Anlisis del punto de equilibrio

Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los costos

asociados con la venta de un producto (IT = CT). Un punto de equilibrio es usado
comnmente en las empresas u organizaciones para determinar la
posible rentabilidad de vender determinado producto. Para calcular el punto de
equilibrio es necesario tener bien identificado el comportamiento de los costos; de
otra manera es sumamente difcil determinar la ubicacin de este punto.
Sean IT los ingresos totales, CT los costos totales, P el precio por unidad, Q la
cantidad de unidades producidas y vendidas, CF los costos fijos, y CV los costos
variables. Entonces:
Si el producto puede ser vendido en mayores cantidades de las que arroja
el punto de equilibrio tendremos entonces que la empresa percibir beneficios. Si
por el contrario, se encuentra por debajo del punto de equilibrio, tendr prdidas.
Contenido
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1 Margen de Seguridad Tcnicas para La Fijacion de $

2 En ventas por unidades
3 Anual en ventas, en importes y en unidades

3.1 Ejemplo
4 Formas de representar el punto de equilibrio

4.1 Algebraica

4.2 Grfica
5 Ventajas y limitaciones en el anlisis de punto de equilibrio en grficos

5.1 Ventajas

5.2 Limitaciones
6 Vase tambin

[editar]Margen

de Seguridad Tcnicas para La Fijacion de $

A la diferencia entre el punto de equilibrio de una empresa y sus ventas planeadas

o actuales se les conoce con el nombre de margen de seguridad (M de S), el cual
se obtiene restando al volumen planeado de ventas el volumen del punto de
equilibrio.
Una frmula practica para el calculo de este margen es el siguiente:
[editar]En

ventas por unidades

[1]:

[2]:
[1]Total de Cf:Costos fijos / ( p:precio Cv:promedio de costos variables)
(Explicacin: en el denominador, precio menos promedio de costos variables es
lo que llamamos utilidad por unidad, o en el campo econmico: contribucin
marginal que aporta cada unidad vendida adicional.) Esta ecuacin da el importe
en unidades necesarias para poder llegar a un punto de equilibrio.
[2]Es otra alternativa, pudiendo definir como la contribucin marginal, la diferencia
entre el 100% Menos la relacin de Costos variables entre Precio, o lo que seria
igual: la relacin entre Costos variables y las Ventas; Esta ecuacin representa el
importe de Ventas necesario para llegar a una situacin de equilibrio.
[editar]Anual

en ventas, en importes y en unidades

[editar]Ejemplo

Walk Rite Shoe Company opera una cadena de tiendas alquiladas para ventas de
calzado. Las tiendas venden diez estilos diferentes de zapatos para hombre
relativamente baratos, con costos de compra y precios de venta idnticos. Walk
Rite est tratando de determinar si resulta conveniente abrir otra tienda, que
tendra las siguientes

Costos fijos anuales:

Alquiler $60.000,00
Sueldos $200.000,00
Publicidad $80.000,00
Otros costos fijos $20.000,00
Total costos fijos $360.000,00
Hallemos:

Aplicamos [1]:

R:

unidades.
Es decir, la empresa logra el equilibrio entre ingresos
totales y costos totales al punto de 40 mil unidades.
Unidades de equilibrio.
El importe de estas unidades de equlibrio es: (p*q) =
40.000 unds * $30 = $1.200.000,00
o

Aplicamos [2]:

R:

Dlares.

Formas de representar el punto de

equilibrio
[Algebraica

Tanto en los costos variables como en los costos

fijos se deben incluir los de produccin,
administracin, de ventas y financieros.
Actualmente, stos ltimos son muy significativos
ante el alza en las tasas de inters. El punto de
equilibrio se determina dividiendo los costos fijos
totales entre el margen de contribucin por
unidad. El margen de contribucin es el exceso
de ingresos con respecto a los costos variables;
es la parte que contribuye a cubrir los costos fijos
y proporciona una utilidad. En el caso del punto
de equilibrio, el margen de contribucin total de la
empresa es igual a los costos fijos totales, no hay
utilidad ni prdida.
Ejemplo: Una empresa vende sus artculos a $20
por unidad y su costo variable es de $10, tiene
costos fijos de $50000. Si esta empresa planea
vender 5000 unidades lograra un margen de
contribucin total de: $10 x 5000 = $50000 Esto
sera exactamente lo necesario para cubrir sus

costos fijos totales de $50000, por lo que se

puede afirmar que al vender 5000 unidades est
en su punto de equilibrio. Si aplicamos la frmula
al ejemplo anterior, se llegara a la misma
respuesta. PuntodeEquilibrio = CostosfijosTotales /
(Precio CostoVariable)
x = $50000 / ($20 $10) = 5000unidades
En esta situacin fue calculado el punto de
equilibrio en unidades porque se dividi pesos
entre pesos. Si se quiere el resultado en pesos se
aplicara la misma frmula, slo que el margen de
contribucin por unidad, en vez de ser pesos, se
expresara en porcentaje sobre ventas.

Grfica
Esta forma de representar la relacin costovolumen-utilidad, permite evaluar la repercusin
que sobre las utilidades tiene cualquier
movimiento o cambio de costos, volumen de
ventas y precios. El punto de equilibrio muestra
cmo los cambios operados en los ingresos o
costos por diferentes niveles de venta repercuten
en la empresa, generando utilidades o prdidas.
El eje horizontal representa las ventas en
unidades, y en el vertical, la variable en pesos; los
ingresos se muestran calculando diferentes
niveles de venta. Uniendo dichos puntos se
obtendr la recta que representa los ingresos, lo
mismo sucede con los costos variables en
diferentes niveles. Los costos fijos estn
representados por una recta horizontal dentro de
un segmento relevante. Sumando la recta de los
costos variables con la de los costos fijos se
obtiene la de los costos totales, y el punto donde
se intercepta esta ltima recta con la de los
ingresos representa el punto de equilibrio. A partir
de dicho punto de equilibrio se puede medir la
utilidad o prdida que genere, ya sea como

aumento o como disminucin del volumen de

ventas; el rea hacia el lado izquierdo del punto
de equilibrio es prdida, y del lado derecho es
utilidad.

Ventajas y limitaciones en el anlisis de punto de equilibrio en

grficos
Ventajas

Los grficos son fciles de construir e

interpretar. Si no se ultilizan correctamente se
puede llegar a perder un millon de utilidades

Es posible percibir con facilidad el nmero de

productos que se necesitan vender para no
generar perdidas.

Provee directrices en relacin a la cantidad de

equilibrio, mrgenes de seguridad y niveles de
utilidad/prdida a distintos niveles de
produccin.

Se pueden establecer paralelos a travs de la

construccin de grficos comparativos para
distintas situaciones.

La ecuacin entrega un resultado preciso del

punto de equilibrio.

Limitaciones

Es poco realista asumir que el aumento de los

costos es siempre lineal, ya que no todos los
costos cambian en forma proporcional a la
varacin en el nivel de produccin.

No todos los costos pueden ser fcilmente

clasificables en fijos y variables.

Se asume que todas las unidades producidas

se venden, lo que resulta poco probable
(aunque sera lo ideal mirado desde el punto
de vista del Productor).

Es poco probable que los costos fijos se

mantengan constantes a distintos niveles de
produccin, dadas las diferentes necesidades
de las empresas

Punto de Equilibrio
1.
2.

Resumen

3.

Introduccin. Planteamiento General del Problema

4.

Punto de Equilibrio. La teora conocida

5.

La Eficiencia en las Operaciones. Lo que todos deseamos

6.

Punto de Equilibrio y Eficiencia. Desenlace

7.

Conclusiones

8.
Resumen
El presente artculo realiza un anlisis entre la aplicacin de una tcnica
de planeacin financiera, que es el punto de equilibrio y su compatibilidad con
la eficiencia empresarial que se espera, emplendose para ello ejemplos, en los que se
determina el punto de equilibrio y su comparacin con la eficiencia mostrada a travs de
un Estado de Resultados en una organizacin, resultando que la determinacin del punto
de equilibrio no garantiza la eficiencia de las operaciones.
El documento recorre de manera breve y sinttica las caractersticas fundamentales de la
aplicacin de la tcnica del punto de equilibrio as como de las consideraciones necesarias
para considerar como eficiente las operaciones que lleva a cabo una organizacin en su
nivel ms elemental.

El estudio culmina con un desenlace, tal vez, no esperado, pero que se corrobora a partir del
ejemplo que se expone, y aunque el mismo corresponde adatos hipotticos, el propio lector
puede efectuar una investigacin con datos reales y podr verificar que, en efecto, calcular
el punto de equilibrio no garantiza la eficiencia de las operaciones de una instalacin; slo
brinda el volumen de ventas netas necesarias para que en la operacin no se gane ni se
pierda.
1.

Introduccin. Planteamiento general del problema.

2.

Punto de Equilibrio. La teora conocida.

3.

La Eficiencia de las Operaciones. Lo que todos deseamos.

4.

Punto de Equilibrio y Eficiencia. Desenlace.

5.

Conclusiones.

1.

El anlisis del Punto de Equilibrio es un mtodo de Planeacin Financiera, que

tiene por objeto, proyectar el nivel de ventas netas que necesitauna empresa, para no
perder no ganar, en una economa con estabilidad de precios, para tomar decisiones y
alcanzar objetivos (Perdomo Moreno 2001).
El Punto de Equilibrio o Punto de Ruptura o Punto de Quiebra es el punto donde el
importe de las ventas netas absorbe los costos variable y los costos fijos, es decir, es el
momento econmico donde se produce un equilibrio entre los ingresos y los costos
totales, en ese punto se ha dejado de tener prdida y no se ha empezado a tener
beneficio.
Sin embargo, nunca nos hemos preguntado si esta tcnica toma en consideracin o
est implcito en ella el hecho de que, una vez determinado el punto de equilibrio, la
operacin productiva o de servicio se efecta con la eficiencia requerida, definiendo
dicho concepto como lo presenta eldiccionario de Santander de 1987, a saber: ¨
Trmino que expresa la relacin realmente obtenida entre cierta aplicacin
de medios, medido como gastos y un determinado efecto, medido como resultado .
Para ejemplificar lo anterior, veamos el siguiente ejemplo: Supongamos un
Restaurante con capacidad de 20 mesas (80 clientes) y que en el mismo se produce
una venta promedio mensual de 30 000.00 pesos, en cuyo perodo son ocupadas unas
300 mesas. El costo fijo de la instalacin es de unos 5 000.00 pesos mensuales y el
costo variable alcanza los 18 000.00 pesos cada mes. La pregunta a responder es:
Cul debe ser el por ciento de ocupacin del Restaurante para alcanzar el Punto de
Equilibrio?
A continuacin se presenta la aplicacin de la tcnica del Punto de Equilibrio, as
como el Estado de Resultados que se elabora a partir de lainformacin resultante.

El Margen de Contribucin o Margen Unitario, es la parte del precio que no es

consumida por los costos variables unitarios y que por lo tanto queda para cubrir los
costos fijos.
Sustituyendo los valores en la frmula, obtendremos:

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas Netas (100.00 x 125)...$12 500.00
Costo Variable (60.00 x 125)$7 500.00
Costo Fijo $5 000.00
Costo Total..$12 500.00
Utilidad.. 0.00
La literatura sobre el tema nos dira que: a partir de un nivel de venta superior a los 12
500.00 pesos, el restaurante obtendr utilidad, ello significa que con slo el 42% de
las ventas actuales se alcanzara el punto de equilibrio.
Hasta aqu, todo parece ir sobre ruedas, es decir, satisfactoriamente, pues las ventas
actuales superan a las del punto de equilibrio en unos 17 500.00 pesos, manteniendo
la correspondencia de los costos variables con las ventas.
Pero este resultado bien merece un anlisis ms pormenorizado. En efecto, de
acuerdo a los datos iniciales, el costo variable por peso de venta (18 000.00 / 30
000.00) es de 60 centavos e igual magnitud se mantiene despus de calcular el Punto
de Equilibrio (7 500.00 / 12 500.00 = 0.60). Supongamos que lo previsto fuera de 50
centavos, entonces, la pregunta que nos viene a la mente es: Se mantendr el mismo
nivel de venta de equilibrio si la operacin se hubiese realizado con el nivel de
eficiencia previsto?
2.

Introduccin. Planteamiento General del Problema

Las empresas que emplean el mtodo de los costos parciales slo distribuyen
determinadas categoras de costos, el resto no distribuido se consideran gastos del
ejercicio y se llevan directamente a la cuenta de Resultados. Dentro de esta categora
se pueden distinguir dos mtodos:

Mtodo de costo directo: imputa a los productos o servicios nicamente los

costos directos.
Mtodo de costo variable: imputa nicamente los costos variables.

La ventaja de los mtodos parciales radica en su sencillez, aunque la informacin que

brindan es de menor calidad que la que ofrece el mtodo de costos totales (distribuyen
entre los productos la totalidad de los costos de la empresa).
Los mtodos de costos parciales son adecuados para aquellas empresas en la que los
costos imputados, ya sean directos o variables, representan la parte principal de los
gastos.
Todas las empresas, que empleen el mtodo de los costos variables, tienen necesidad
de conocer en que momento son absorbidos los costos fijos que fueron estructurados
y los costos variables que se van determinando durante la operacin, para que no se
obtenga ni prdidas ni utilidades en su funcionamiento.
El anlisis del punto de equilibrio es aplicable a cualquiera de las divisiones o
unidades de la organizacin que tengan debidamente diferenciados los costos. Es
pues, requisito indispensable la definicin de cuales son los costos fijos y los costos
variables de la organizacin en cuestin, lo cual no hacen muchas veces las mismas,
ya que no piden la informacin de esta forma.
En ocasiones, y para algunos casos, resulta difcil establecer una lnea divisoria exacta
entre estos costos, en cuyo caso se hace necesaria la aplicacin de mtodos especficos
para separar los mismos.
La literatura sobre el tema establece tres variantes para la determinacin del Punto de
Equilibrio:
a) Mtodo de la Ecuacin
Ventas Netas Costos Variables Totales Costos Fijos Totales = Punto de Equilibrio
b) Mtodo del Indice del Margen de Contribucin, tambin denominado punto de
equilibrio global o en valor.

Esta variante surge debido a que en la mayora de las organizaciones, ofertan una
diversidad de productos y servicios, y por tanto, se formula el Punto de Equilibrio en
trminos de valor y no en unidades fsicas.
Para ello se requiere calcular el ndice del Margen de Contribucin, que es el cociente
del Costo Variable Total entre las Ventas Netas.
Este ndice habra que actualizarlo con frecuencia, cada vez que ocurran cambios
importantes en esos factores.
c) Mtodo Grfico
A partir del ploteo de un grfico donde en el eje de las abcisas se representan las
cantidades de unidades y en el eje de las ordenadas los importes correspondientes a

los costos fijo, costos totales y las ventas netas, se puede derivar el punto de equilibrio,
a partir del punto donde se interceptan las ventas netas con los costos totales.

Como regla, los casos presentados en la literatura consultada, sealan la

determinacin del Punto de Equilibrio en una organizacin en marcha, no obstante,
se conoce que previo a la ejecucin de cualquier tipo de inversin, se efectan anlisis
de factibilidad de la misma, con el propsito de tener una idea de cmo se deber
desarrollar el negocio.
En cualquier caso, ya sea un negocio de futuro o actual, las operaciones del mismo se
debern llevar a cabo con la eficiencia esperada.
o

La Eficiencia en las Operaciones. Lo que todos deseamos

Operar con eficiencia es el deseo a que todo empresario aspira para su organizacin,
alcanzar esta categora resulta, en ocasiones, un dolor de cabeza, debido a los diversos
factores que pueden incidir en la misma.
Aunque existen diferentes definiciones de eficiencia, en todo caso el propsito es
lograr el efecto que desea empleando los mejores medios posibles.
No obstante lo anterior, esta definicin parece an algo ambigua y los empresarios
necesitan una herramienta prctica que les permita, con alto grado de exactitud,
asegurar que las operaciones de su negocio se realizan empleando estrictamente
los recursos (costos) necesarios.
Lo antes expresado nos lleva a la necesidad de establecer parmetros comparativos
que sealen el curso que deben tomar las operaciones de la empresa, tomando en
cuenta la tecnologa instalada, de manera que dichas operaciones se ejecuten con
eficiencia. Para lograr este propsito se puede hacer uso de tres elementos de
comparacin:
o

o
o

Comparaciones de los resultados del perodo con lo presupuestado para esa

etapa, en los indicadores ingresos, costos, gastos y utilidades.
Similar comparacin pero para un perodo similar anterior.
La comparacin de los resultados de la actividad que realiza la empresa con
otras del mismo sector.

Veamos un ejemplo que permita una mejor comprensin de lo que significa la

eficiencia de las operaciones. Se trata de una entidad de comerciominorista que
expende alimentos y bebidas no alcohlicas, funciona los 365 das del ao en horarios
rotativos que comprende desde las 10:00 a.m. a las 12:00 de la noche.
Los resultados econmicos principales del establecimiento se pueden sintetizar en los
indicadores que se presentan en la tabla 1. y que comprenden el primer semestre del
perodo actual. Los datos en valores estn expresados en miles de pesos.
Tabla1. Sntesis de Estados de Resultados comparativos.

Concepto

Ventas Netas
Costos Variables
Costo de la Mercanca
Otros Costos Variables
Costo Fijo
Costo Total
Utilidades (UAII)

Un anlisis preliminar de la tabla anterior permite asegurar que el establecimiento no

oper con la eficiencia requerida, tanto respecto a igual perodo del ao anterior como
en relacin con el presupuesto.
En el primer caso, igual perodo del ao anterior, se puede observar que, a pesar de
que las ventas se incrementan en un 1,3%, tanto los aumentos de los costos variables,
3,3%, como de los costos fijos, 6,7%, superan al de las ventas y como consecuencia, las
utilidades caen en un 4,5%.
En comparacin a lo presupuestado, se aprecia una situacin similar, agravada por el
hecho de que en el establecimiento en cuestin no se logra alcanzar la meta de ventas
netas que se propuso.
Por otra parte, la prctica muestra que en ocasiones, los administradores encubren la
ineficiencia de sus negocios a partir de alcanzar altos volmenes de ventas.
Este proceder, puede contribuir, en ocasiones, a desviaciones de recursos, ello ocurre
particularmente en entidades que el dueo no es el que administra directamente el
negocio, o porque la persona en la que el dueo confa no demuestra los
conocimientos necesarios o no posee losprincipios ticos y morales que se requieren
para el puesto, sobre esto hay mucha tela por donde cortar, pero no es el tema de este
artculo.

4. Punto de Equilibrio y Eficiencia. Desenlace.

Volviendo al objetivo principal, determinemos para el ejemplo inicial de
este trabajo la eficiencia de las operaciones del establecimiento y a continuacin,
analicemos la relacin entre el punto de equilibrio y la eficiencia.
La tabla 2., muestra una sntesis del Estado de Resultados segn lo presupuestado y la
ejecucin real, que constituyen los datos iniciales del ejemplo desarrollado en
la introduccin del presente trabajo.
Tabla2. Comparacin del presupuesto con la ejecucin real en indicadores
seleccionados del Estado de Resultados.
Concepto
Ventas Netas
Costo Total
Costo Variable
Costo Fijo
UAII

En la tabla 2., se observa que, a pesar de que se logra cumplir el presupuesto de venta,
las utilidades slo alcanzan el 70.0% de lo previsto, es decir, el establecimiento no
opera con la eficiencia esperada. En esta situacin incide negativamente el sobregiro
en los costos variables en el 26,3% de lo presupuestado.
El incremento de los costos variables puede estar motivado por algunos de los factores
o una combinacin de varios que se presentan a continuacin:
o

Aumento de los precios de adquisicin de las mercancas.

Movimiento de la estructura de venta hacia productos de ms elevado costo.

Desvo de recursos como resultado de un dbil sistema de control interno.

Tambin pudiera ocurrir, aunque no sucede en este caso, incrementos en la relacin

costo fijo / venta, los cuales pueden ser producto de los factores que se describen a
continuacin, o una combinacin de ellos:
o

No se hayan depurado los costos fijos y estos incluyan importes

correspondientes a los costos variables.

Probable despilfarro de recursos por debilidades en el sistema de control

interno.

Cambios tecnolgicos y estructurales producto de la expansin de la

organizacin.

Hasta aqu, la eficiencia de las operaciones, ahora hay que observar lo que ocurre con
la eficiencia al determinar el punto de equilibrio con los datos presupuestados y la
informacin real, informacin que aparece en la tabla 3..
Tabla 3. Comparacin de los resultados de aplicar la tcnica del Punto de Equilibrio a
los datos presupuestados y la ejecucin real.

Concepto

Ventas Netas
Punto de Equilibrio
Costo Variable de Equilibrio
Costo Variable Equilibrio / Punto Equilibrio

Como se aprecia en la tabla3. , el punto de equilibrio determinado a partir de los datos

presupuestados es inferior al obtenido con la ejecucin real. Adems, el Punto de
Equilibrio traslada la ineficiencia que presenta la ejecucin real, es decir, si el costo
variable / venta era de 60 centavos, la misma magnitud se mantiene al calcular costo
variable equilibrio / punto de equilibrio.
Esto es fcil de comprender si tomamos en cuenta que el Punto de Equilibrio slo
busca encontrar el nivel de venta necesario para cubrir los costos variables y los
estructurales, manteniendo la correspondencia entre los costos y la venta. El grfico
que se muestra a continuacin presenta el Punto de Equilibrio segn los datos
presupuestados y la ejecucin real.
Grfico 1.

Los resultados anteriores, nos brindan dos elementos importantes, a saber:

o

El Punto de Equilibrio a partir de los datos de la ejecucin real, traslada la

ineficiencia que presenta la ejecucin.

Al incrementarse la eficiencia, disminuye el monto del Punto de Equilibrio,

mientras que al disminuir la misma aumenta el importe del Punto de Equilibrio.

La pregunta inmediata que surge: Qu se puede hacer entonces para que al

determinar el Punto de Equilibrio, el mismo se sustente en una operacin con
eficiencia?. Una posibilidad es la aplicacin de la frmula siguiente:

La expresin anterior, se conoce como Punto de Equilibrio Desplazado, ya que prev

un cierto nivel de utilidad.
Si aplicamos esta frmula a nuestro ejemplo, tendremos:

Es decir, las ventas necesarias para obtener 10 000.00 pesos de utilidad deben ser del
orden de los 37 500.00, es decir, 7 500.00 pesos ms que la ejecucin de las ventas
actuales. Si se analiza este resultado, en trmino de unidades (mesas), entonces el
Punto de Equilibrio ser de 375 mesas, o sea, 75 ms de las que se ejecutaron.
Sin embargo, se podr apreciar que aunque se alcancen las utilidades presupuestadas,
ello es a consecuencia de un elevado incremento de los ingresos, dado que el ndice de
la eficiencia, medida a travs de la relacin Costo variable / Venta se mantiene en 60
centavos, superior a la cifra prevista.
Las anteriores argumentaciones nos llevan a aseverar que si las operaciones no se
realizan con eficiencia, entonces el Punto de Equilibrio Desplazado, an cuando
permita alcanzar las utilidades esperadas, no incide en la eficiencia de las operaciones
del negocio.
5. Conclusiones
o

La determinacin del Punto de Equilibrio no toma en cuenta, ni est

implcito en su formulacin la eficiencia de las operaciones en la organizacin.

El Punto de Equilibrio debe emplearse con el criterio de bsqueda de

volmenes de venta que den como resultado utilidades igual a cero.

La eficiencia de las operaciones slo se corrobora con precisin cuando

existen momentos comparativos que permitan sealar si el negocio se encamina
por el rumbo previsto.

El Punto de Equilibrio de la ejecucin real y la prevista pueden diferir,

dependiendo de los indicadores relativos de eficiencia.

El Control Interno de las operaciones juega un papel fundamental si se

quiere alcanzar resultados satisfactorios de la eficiencia.

El sistemtico anlisis de las causas que dan lugar a desviaciones negativas

en el negocio, es parte tambin del Control Interno sobre el mismo.

En la elaboracin de los presupuestos se debe tener presente la

correspondencia necesaria entre los indicadores de volumen y los que sealan la
eficiencia con que debe operar el negocio.