Mtodo

de preparao de dados e
informaes,visando a sua interpretao
Estudo da situao patrimonial e anlise de
seu contedo
Obteno de informaes analticas e
precisas sobre a situao geral da empresa
para a tomada de deciso

Captar, Organizar e Compilar dados tecnicamente

Papel da Anlise de Balano:
Analisar, Interpretar e Traduzir os dados
Uso grficos como auxiliares (simplifica

concluses)
O relatrio deve apresentar INFORMAES em

vez de DADOS
DADOS: So nmeros que isoladamente no

provocam nenhuma reao no leitor

INFORMAES: Representam uma comunicao

que pode ser acompanhada de uma tomada de

deciso

 Extrair relaes teis de relatrios contbeis

tradicionais
Avaliar o desempenho econmico e financeiro da

empresa em perodos passados

Diagnosticar a situao atual
Serve de base para fazer previses futuras
Instrumento de controle para aumento do valor da

empresa no mercado
Exame minucioso dos dados financeiros disponveis

sobre a empresa
Subsidiar a tomada de deciso, por meio das

Demonstraes Contbeis

Demonstraes Contbeis:
BP, DRE, DMPL, DFC e DVA
Outras informaes obtidas junto administrao da empresa

em exame:
Relatrio de Administrao
Notas Explicativas
Parecer de Auditoria
Parecer do Conselho Fiscal
Outras informaes divulgadas

Balano Patrimonial
mostra a posio econmica e financeira da empresa em

dado momento, apresentando de forma ordenada os

Ativos (bens e direitos), os Passivos (obrigaes) e o
Patrimnio Lquido (diferena entre Ativos e Passivos)
Demonstrao do Resultado do Exerccio
mostra as operaes realizadas pela empresa em

determinado perodo, o lucro ou prejuzo do perodo e a

maneira de como se formou esse resultado

 Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

mostra num determinado perodo, a movimentao

das contas que integram o Patrimnio da Entidade

Demonstrao dos Fluxos de Caixa

Avaliar a capacidade de gerar caixa e equivalente

de caixa e a necessidade de utilizar esses recursos

Demonstrao de Valor Agregado

Representa a riqueza criada por uma empresa num

determinado perodo de tempo e distribuda entre
os elementos que contriburam para a sua gerao

A importncia da anlise est atrelada ao

objetivo de cada analista

Fornecedor
Acionistas

Banco

Investidores

Cliente

Administradores

Fornecedores

Empregados

Clientes

Dirigentes

Instituies Financeiras

Sindicatos

Concorrentes

Comunidade

Scios

Investidores

Governo

Setores da Empresa

A quem se destina
a) Administradores:
Tomada de deciso
Avaliar a eficincia das suas decises passadas
Levantar problemas
Identificar medidas a serem tomadas em perodos
futuros de modo a corrigir falhas detectadas
b) Empregados:
Estabilidade
Longevidade
Segurana

A quem se destina
c) Credores:
Liquidez de curto prazo da empresa
Lucratividade dos negcios
Capacidade de Honrar os seus compromissos
d) Acionistas:
Informar sobre os nveis atuais e futuros de risco e
retorno da empresa que podem estar afetando
diretamente o seu negcio
Preo da ao no mercado

Objetivos da Padronizao:
Simplificao
Comparabilidade
Adequao aos Objetivos da Anlise
Preciso nas classificaes de contas

Anlise Vertical (Anlise de Estrutura)

Anlise Horizontal (Anlise de Evoluo)

Anlise Vertical / Horizontal em conjunto

Anlise vertical
Busca desenvolver uma relao relativa entre esses

itens, obtidos em uma mesma demonstrao financeira

O percentual de cada conta mostra sua real

importncia no conjunto
Anlise Horizontal
Permite avaliar a evoluo dos vrios itens de cada

demonstrao financeira ao longo do tempo

A evoluo de cada conta mostra os caminhos

trilhados pela empresa e as possveis tendncias

recomendvel que estes dois tipos de anlise sejam

usados conjuntamente

No se deve tirar concluses exclusivamente da Anlise

Horizontal, pois determinado item, mesmo
apresentando variao de 2.000%, por exemplo, pode
continuar sendo um item irrelevante dentro da
demonstrao financeira a que pertence

Por exemplo:

Uma conta de investimentos que representa 0,2% do

Ativo de uma empresa cresce 2.300% em dois anos
ao final dos quais passa a representar 0,7%, ou seja,
nada significativo para a anlise

Medio percentual de cada componente em relao ao

total
Anlise de cima para baixo mediante aplicao de regra

de trs simples
Proporciona a ideia precisa de distribuio dos valores

no conjunto patrimonial
Processo comparativo, expresso em porcentagem, que se

aplica ao relacionar um conta ou grupo de contas com

um valor afim ou relacionvel, identificado na mesma
demonstrao

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Anlise Vertical (Anlise de Estrutura)
Baseia-se em clculos que refletem a proporo de cada

conta:
Balano Patrimonial em relao ao Total do Ativo
Demonstrao do Resultado do Exerccio com relao

s Receitas Lquidas

Este tipo de anlise nos proporciona conhecer as

possveis alteraes dos percentuais das contas no

perodo analisado e, tambm, compar-los com outras
empresas do setor

9
Anlise Vertical
Balano

0
Anlise Vertical DRE

1
Anlise Horizontal (Anlise de Evoluo)

Mostra a evoluo percentual de cada conta ao longo do

tempo

Observa o comportamento dos diversos itens do patrimnio

e, principalmente, dos ndices, permitindo uma primeira
forma de anlise de tendncia

Estudo das variaes ocorridas em perodos de tempos

consecutivos

Anlise de um perodo para o outro mediante aplicao de

regra de trs simples

Proporciona a evoluo histrica de uma srie de valores

Anlise Horizontal (Anlise de Evoluo)

Pode ser efetuada atravs do clculo:

Anlise Horizontal Encadeada - utiliza-se do clculo

das variaes em relao a um ano base

Anlise Horizontal Anual utiliza-se do clculo das

variaes em relao ao ano anterior

Anlise Horizontal (Anlise de Evoluo)

A melhor anlise horizontal a encadeada Veja o

porque abaixo

Estoques

19x1
2.890.143

Estoques

Anlise Horizontal Encadeada

19x1
19x2
19x3
100%
40%
67%

19x4
100%

Anlise Horizontal Anual

19x2
19x3
40%
167%

19x4
150%

19x1
Estoques

19x2
1.156.058

19x3
1.926.764

19x4
2.890.143

A anlise horizontal pode mostrar que a empresa

investe prioritariamente em bens do Ativo No
Circulante, enquanto o principal incremento de
recursos se verifica no Passivo Circulante

da se conclui que a empresa tomou financiamentos

de curto prazo para investir no Ativo No Circulante

Anlise
Horizontal
Balano

Anlise Horizontal DRE

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CLASSIFICAO DAS CONTAS DO BALANO PATRIMONIAL
MODELO: ANLISE FINANCEIRA DE BALANOS (MATARAZZO, 2010)

Contas Errticas ou Financeiras:So contas de curto

e curtssimo prazo, que no guardam relao como o
processo produtivo. Sua variao aleatria e,
geralmente, esto ligadas tesouraria da empresa

Contas Cclicas ou Operacionais: So contas que

esto sempre girando. Isto quer dizer que sua reposio
automtica, no ritmo do negcio da empresa

Contas No Circulantes: So contas de longo prazo,

cujo tempo de maturao e movimentao demorado

recomendvel que estes dois tipos de anlise sejam

usados conjuntamente

No se deve tirar concluses exclusivamente da

Anlise Horizontal, pois determinado item, mesmo
apresentando variao de 2.000%, por exemplo, pode
continuar sendo um item irrelevante dentro da
demonstrao financeira a que pertence

A comparao dos percentuais da Anlise Vertical

da empresa com os de concorrentes permite saber
se a alocao dos recursos no Ativo tpica ou no
para aquele ramo de atividade

sabido, por exemplo, que no Setor Comrcio

muito maior o investimento em Ativo Circulante do
que em Ativo No Circulante

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