Teora Microeconmica

Sandro A. Huaman Antonio1

LAMBDA GROUP S.A.C
Enero del 2011

1 Esta

es una versin preliminar escrita para el curso de Microeonoma dictado en LAMBDA

GROUP cualquier sugerencia por favor escribir al correo shuamani@lambdagroup.com.pe

Introduccin
El objetivo de la presenta nota de clase es complementar los aspectos tericos relacionados
al tema de la Teora Clsica de la Demanda dictado en el curso de Microeconoma del Centro
de Capacitacin en Teora Econmica y Finanzas Lambda Group. En esta nota se describe
el problema de decisin del individuo que consiste en la eleccin de una cesta de consumo
entre varias existente y factible, bajo dos perspectivas. Un primer enfoque de la racionalidad
optimizadora del consumidor tiene como objetivo maximizar la utilidad del individuo sujeto
a una restriccin presupuestaria, un segundo enfoque estudiado es la minimizacin de gasto
sujeto a una utilidad desea del consumidor. Finalmente, se describe la relacin existente
entre ambos enfoques, a la cual se la Teorema de la Dualidad.

Curva de indiferencia y Tasa Marginal de Sustitucin

Una curva de indiferencia es el conjunto de todas las cestas de consumo que brindan una
misma utilidad al consumidor. En ese contexto, la pendiente de dicha curva se conoce como
tasa marginal de sustitucin (T M S) y es la tasa a la que el consumidor est dispuesto a
intercambiar un bien por otro de tal forma que su utilidad siga manteniendo constante. La
representacin matemticamente de la curva de indiferencia viene dado por:
u(x1;

; xn ) = u

Asi tenemos una funcin implcita,

u(x1;

; xn )

u=0

Al producirse una variacin en el consumo de un bien (bien i), el individuo tiene que
variar el consumo de otro bien (bien j) para que no se produzca un cambio en el nivel de
utilidad, es decir:
@u(x1;
; xn )
@u(x1;
; xn )
dxi +
dxj = 0; 8i 6= j 2 [1; n]
@xi
@xj
Reordenando a conveniencia, tenemos:
dxj
=
dxi

@u(x1; ;xn )
@xi
@u(x1; ;xn )
@xj

Cabe precisar que la T M S es de signo negativo porque generalmente el aumento del

consumo de un bien implica que el consumidor tenga que disminuir el consumo de otro bien
para mantener su utilidad constante.

Restriccin presupuestaria
Se denota al conjunto de cestas existentes en la economa como X Rn+ , esto es, el consumidor tiene para escoger su nivel de consumo entre combinaciones de n bienes existentes,
donde, es la cantidad consumida del bien i(i = 1; : : : ; n), se ver, que la eleccin del conjunto de cestas del consumidor puede ser reducida por restricciones fsicas, institucionales y
econmicas.
Entonces el conjunto de cestas existentes en la economa se reduce a un conjunto de
posibilidades de consumo dado las restricciones fsicas e institucionales. Un ejemplo de restriccin fsica es cuando el bien es no divisibles, es decir, el individuo slo puede consumir
cantidades enteras del bien, por ejemplo: una entrada al teatro. En la grca 1, para n=2 se
observa que el bien 1 es no divisible y el bien 2 es divisible.

X2

X1

Restriccin Presupuestaria Para un Bien

No Divisible
Tambin, el individuo puede tener restricciones institucionales en su eleccin de consumo,
por ejemplo: la remuneracin mnima que lo establece el gobierno, el conjunto de posibilidades
de consumo del individuo ser como se observa en la grca.

Remuneracin Mnima

350

X1

Restriccin Presupuestaria Acotada Inferiormente

Para seguir con la notacin inicial del conjunto de cestas de consumo X

Rn+ se va
suponer que no hay restricciones de estos tipos, entonces, se dene el conjunto de cestas de
consumo como el siguiente conjunto convexo:
X

Rn+ = fx 2 Rn : xi

0; para i = 1; :::; ng

La eleccin del consumo del individuo tambin se enfrenta a una restriccin econmica,
si consideramos el vector de precios de los n bienes como pi (el valor en dlares, no negativo,
del bien i), que es impuesto por el mercado. Y adems, que el individuo tiene un ingreso I,
Entonces, el conjunto de cestas es asequible si el costo es menor que el ingreso del consumidor,
as:
p x = p 1 x1 +

+ p n xn

Con este resultado se puede denir el conjunto presupuestario Walrasiano o restriccin

presupuestaria como todas las cestas de consumo factibles para el consumidor, dado, el precio
de mercado y el ingreso del individuo.
Y lo denotamos por B = x; p 2 Rn+ : p x I ;en el gura 3 para n = 2, sera toda el
rea sombreada, y la lnea p1 x1 + p2 x2 = I es llamada recta presupuestaria.

X2
I.
P2
P1X1 + P2X2 = I

P1/P2
I

I . X1
P1

Restriccin Presupuestaria Estandar

En las siguientes grcas podemos observar los efectos en la restriccin presupuestaria

y en la recta presupuestaria de cambios en el precio y en el ingreso, en la grca de la
izquierda observamos que una disminucin del precio del bien 1 de p01 a p11 amplia la restriccin
presupuestaria del consumidor dndole mayores posibilidades de eleccin, el caso en que los
precios disminuyen tendra el efecto contrario.
En la grca de la derecha se observa que la disminucin del ingreso del consumidor de I 0
a I 1 aumenta la restriccin presupuestaria del consumidor, al contraerse la recta presupuestaria, y merma las posibilidades de eleccin que tiene.

Cambios en la Restriccin Presupuestaria ante Cambios en Precios e Ingreso

La conducta del Consumidor

El consumidor se enfrenta dos problemas de decisin el problema de maximizacin de la
utilidad y el problema de minimizacin de gasto a continuacin se empezara por describir el
primer problema.

Problema de maximizacin de la utilidad

Consideramos que las preferencias del consumidor son racionales, continuas y cumplen
con la no saciedad local y son representadas por una funcin de utilidad continua u(x),
el problema de maximizacin de la utilidad del consumidor consiste encontrar una cesta de
consumo en el conjunto presupuestario Walrasiano denotado por B = x; p 2 Rn+ : p x I
para todo p > 0 y I > 0 dados, tal que, maximice la utilidad. Esto puede expresarse como:
M ax u(x)
x 0
s:a
p x I
Como p > 0 y u(x) es continua el problema de maximizacin tiene una sola solucin1
adems, por el axioma de no saciedad local se puede observar que se debe cumplir que la
cesta que maximiza la utilidad se encuentre sobre la recta presupuestaria, esto es, si x < I
por el axioma mencionado, debe existir una cesta muy cercana a x que sea preferible a este
y que maximice las preferencias, por lo tanto, x no podra ser un mximo si no se cumple la
igualdad con I. Por lo que, podemos transformar el problema de maximizacin de la utilidad
inicial en lo siguiente:
M ax u(x)
x 0
s:a
p x=I
Para no complicar el anlisis consideramos n = 2. Entonces el problema de maximizacin
de la utilidad del consumidor ser:
M ax u(x1 ; x2 )
x 0
s:a
p 1 x1 + p 2 x2 = I
Donde:
I: Ingreso total.
xi : Demanda del bien i:
pi : Precio del bien i.
La funcin Lagrangiana asociada al problema y las condiciones de primer orden del
problema (CPO) son:
1

Para que exista un mximo se requiere que la funcin objetivo sea continua sujeto a un conjunto de
restricciones compacto (el conjunto tiene que ser cerrado y acotado), por hiptesis la funcin de utilidad
(funcin objetivo) es continua y el conjunto de restriccin es cerrado, pero, para que sea acotado se requiere
que el p > 0, si el precio de un bien fuera 0 el consumidor puede querer comprar una cantidad innita de ese
bien.

L(x1 ; x2 ; ) = u(x1 ; x2 ) + (I

p 1 x1

@L
@u
=
@x1
@x1

p1 = 0

(1)

@u
@L
=
@x2
@x2

p2 = 0

(2)

@L
=I
@

p 1 x1

p 2 x2 = 0

p2 x 2 )

(3)

Del sistema de demanda, ecuaciones (1) y (2), obtenemos:

@u
@x1
@u
@x2

p1
p2

(4)

El primer miembro de la ecuacin (4) representa la T M S (o los precios relativos subjetivos) y el segundo lado de la ecuacin es la relacin econmica de sustitucin entre los dos
bienes (o los precios relativos objetivos), estas dos relaciones son iguales en el ptimo.
Reemplazando la ecuacin (4) en la ecuacin (3) podemos obtener las demandas ordinarias o Walrasiana que dan solucin al problema y el valor de la constante de Lagrange:
x1 = xd1 (p1 ; p2 ; I)
x2 = xd2 (p1 ; p2 ; I)
= (p1 ; p2 ; I)
Las condiciones de segundo orden (CSO) son:
u11 dx1 + u12 dx2

dp1

p1 d = 0

u21 dx1 + u22 dx2

dp2

p2 d = 0

dI
2

u11
4 u21
p1
|

x1 dp1

u12
u22
p2
{z
A

p1 dx1

x2 dp2

p2 dx2 = 0

32 3 2
p1
dx1
0
5
4
5
4
dx2 = 0
p2
0
d
x1 x2
}

32 3
0
dp1
5
4
0
dp2 5
1
dI

Usando cualquier mtodo de solucin de sistemas de ecuaciones lineales:

@x1
=
@I
@x1
=
@p1

u12 p2 u22 p1
jAj

u12 p2 x1 ( x1 u22 p1 +p22 )

jAj

( 1)( u12 p2 +u22 p1 )

jAj
p22
jAj

=
6

(5)

( 1)( u12 p2 +u22 p1 )x1

jAj

(6)

Reemplazando la ecuacin (5) en (6) obtenemos:

@x1
=
@p1

@x1
x1
@I

p22
jAj

(7)

La ecuacin (7) es conocida como la ecuacin de Slutsky (en su versin original) y nos
dice que la variacin del precio de un bien tiene un doble efecto en la demanda ordinaria de
ese bien, un efecto precio o sustitucin la primera parte del segundo miembro de la ecuacin
y un efecto ingreso la segunda parte del segundo miembro de la ecuacin, en el siguiente
gura observamos los efectos en la demanda ordinaria de un incremento del precio de un
bien 1.
En el graco siguiente, los efectos cuando el precio del bien 1 aumenta de p01 a p11 , se
0
observa una disminucin de la demanda ordinaria de x01 a x11 (pasa del punto E al punto E ),
esto es el efecto total de la variacin del precio sobre la demanda ordinaria, pero, el efecto
total es resultado de la suma del efecto sustitucin y del efecto renta, el efecto sustitucin
causa siempre la sustitucin del bien que ha aumentado su precio por el otro bien al que se
0
le compara, en este caso, es causante de la cada de la demanda de x01 a x1 , por otro lado, el
efecto renta es no positivo si el bien es normal, entonces refuerza el efecto sustitucin, como
0
en este caso cae la demanda de x1 a x11 .
Cabe precisar que no siempre el efecto renta es no positivo, si el bien es inferior el efecto
renta va ser opuesto al efecto sustitucin, es decir, el aumento del precio va generar un
aumento de la demanda del bien por efecto renta, cuando este efecto renta es opuesto y
mayor al efecto sustitucin, un aumento de los precios producir un efecto total positivo en
la demanda ordinaria, estos bienes son conocidos como bienes Gien.

x2

EII

x02
EI

x12

U0

P11/P2

P11/P2

x11

xII1

P01/P2

x01

Efecto

Efecto

Ingreso

Sustitucin

U1

x1

Efecto Sustitucin y Efecto Ingreso

De otro lado, la gura 6 nos muestra el efecto del aumento del precio del bien 1 sobre la
demanda ordinaria pero esta vez en los ejes del precio del bien 1 y la cantidad del bien 1, es
decir, se observa la construccin de la curva de demanda ordinaria xd , la curva color azul,
7

esta considera el efecto total del aumento del precio (del punto E al punto E ),por otro lado,
se observa la construccin de la curva de la demanda Hicksiana o compensada, curva entre
cortas, que se la vera con ms detalle ms adelante, pero dejamos dicho que esta curva se
construye solo considerando el efecto sustitucin de la variacin del precio (del punto E al
0
punto E ).

P1

P1 1

EI

P0 1

E
Xd
Xh

x11

x01

x1

Demanda Hicksiana y Walrasiana

Demanda Ordinaria o Walrasiana

Son las cestas ptimas resultantes del problema de maximizacin de la utilidad del consumidor, en general se denota como X d = X d (p; I); 8(p; I) donde p = [pi ] ; i = 1; :::; n:Estas
demandas tienen las siguientes caractersticas.
Caractersticas de las demandas Ordinarias o Walrasiana:
Si u(x) es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencia
localmente no saciable denida sobre X
Rn+ . Entonces la demanda Walrasiana X d (p; I)
tiene las siguientes propiedades:
1. X d = X d (p; I) es homognea de grado 0 en p y I:
2. X d = X d (p; I) cumple con la ley de Walras: p x = I para todo x 2 X d (p; I):
3. X d = X d (p; I) si la preferencia es convexa, entonces u(:) es cuasiconcava, entonces,
X d (p; I) es un conjunto convexo. Adems, si las preferencias son estrictamente cuasiconcava, entonces X d (p; I) consta de un solo elemento.

Funcin de Utilidad Indirecta

Es el valor de utilidad ptima resultado del problema de maximizacin de utilidad, en
general, se denota como V (pi ; I) = u(x (pi ; I)) 2 R para cada (p; I), donde:p = [pi ] ; i =
1; : : : ; n: y tiene las siguientes caractersticas.
Caractersticas de la Funcin de Utilidad Indirecta:
Si u(x) es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencia
(%) localmente no saciable denida sobre X Rn+ :Entonces la funcin de utilidad indirecta
V (pi ; I) tiene las siguientes propiedades:
1. V (p; I) es homognea de grado 0 en p y I:
2. V (p; I) es una funcin creciente en I y no creciente en p:
3. V (p; I) es cuasiconvexa.
4. V (p; I) es continua en I y en p.

Example 1 Funcin de utilidad CES.

M ax u(x1 ; x2 ) = ( 1 x1 +
x 0
s:a
p 1 x1 + p 2 x2 = I

2 x2 )

La funcin Lagrangiana asociada al problema y las condiciones de primer orden del

problema (CP O) son:
L(x1 ; x2 ; ) = (

1 x1

@L
= 1(
@x1

1 x1

2 x2 )

@L
= 1(
@x2

1 x1

2 x2 )

@L
=I
@

2 x2 )

+ (I

p 1 x1

p 2 x2 )

1 x1

p1 = 0

(1)

2 x2

p2 = 0

(2)

p 1 x1

p 2 x2 = 0

(3)

Del sistema de demanda, ecuaciones (1) y (2), obtenemos:

p1
=
p2

1 x1

2 x2

(4)

Reemplazando la ecuacin (4) en la ecuacin (3) podemos obtener las demandas ordinarias o Walrasiana que dan solucin al problema:
9

x1 =

(5)

p1 1 +

p2
p1

p1
p2

x1 =

(6)

p2 1 +

Para determinar la funcin de utilidad indirecta reemplazamos las demandas ordinarias

ptimas en la funcin de utilidad, es decir, reemplazamos (5) y (6) en:
u(x1 ; x2 ) = (

1 x1

2 x2 )

Obtenemos la funcin de utilidad indirecta:

V (p1 ; p2 ; I) =

8
>
>
<
>
>
:

2
6
6
4

I
1

p1 1 +

p2
p1

7
7 +
5

2
6
6
4

I
1

p2 1 +

p1
p2

3 9
>
>
7 =1
7
5 >
>
;

Por otro lado, podemos fcilmente comprobar que con las ecuaciones (5) y (6) de demandas ordinarias obtenidas de una CES podemos obtener las demandas de las otras formas
funcionales mencionadas:
Caso de la Cobb-Douglas:
Reemplazamos = 0 en las ecuaciones (5) y (6) obtenemos las demandas ordinarias
ptimas de la funcin Cobb-Douglas.
x1 =

I
1 + 2 p1

x1 =

I
1 + 2 p2

Caso de los Sustitutos perfectos:

Reemplazamos = 1 en las ecuaciones (5) y (6)
ptimas de la funcin sustitutos perfectos.
8
p1
>
< 0; Si
p2
x1 =
I
p1
>
:
; Si
<
p1
p2
8
I
p1
>
<
; Si
p2
p
x1 =
p 2
>
: 0; Si 1 <
p2
10

obtenemos las demandas ordinarias

1

2
1

2
1

2
1

Caso de Complementos perfectos:

Reemplazamos ! +1 en las ecuaciones (5) y (6) obtenemos las demandas ordinarias
ptimas de la funcin complementos perfectos.
x1 =

I
1+

= x2

Donde el parmetro nos indica el grado de sustitucin entre los bienes: Cuando
los bienes son sustitutos y si < 0 los bienes son complementarios.

>0

Problema de minimizacin del gasto

El problema de minimizacin del gasto del consumidor consiste en dado
el nivel mnimo de gasto para llegar a un nivel de utilidad, esto es:

> 0, Calcular

M ix p x
x 0
s:a
u u(x1 ; x2 )
Como en el problema de maximizacin de la utilidad, la cesta ptima que minimiza
la funcin de gasto dada una utilidad se va encontrar sobre esta, por lo tanto se puede
representar como:
M ix p x
x 0
s:a
u = u(x1 ; x2 )
Consideremos el anlisis en n = 2. Entonces el problema de minimizacin de la funcin
de gatos maximizacin de la utilidad del consumidor ser:

M ax p1 x1 + p2 x2
x 0
s:a
u = u(x1 ; x2 )
Donde:
u : Nivel de utilidad.
Xi : Demanda del bien i.
pi : Precio del bien i.
La funcin Lagrangiana asociada al problema y las condiciones de primer orden del
problema (CP O) son:

11

L(x1 ; x2 ; ) = p1 x1 + p2 x2 + (u

u(x1 ; x2 ))

@L
= p1
@x1

@u
=0
@x1

(1)

@L
= p2
@x2

@u
=0
@x1

(2)

@L
=u
@

u(x1 ; x2 ) = 0

(3)

De las ecuaciones (1) y (2), obtenemos:

@u
@x1
@u
@x2

p1
p2

(4)

Es el mismo resultado del problema de maximizacin de la utilidad, tambin, estas dos

relaciones son iguales en el problema de minimizacin de la funcin del gasto.
Reemplazando la ecuacin (4) en la ecuacin (3) podemos obtener las demandas compensadas o Hicksianas dan solucin al problema:
x1 = xh1 (p1 ; p2 ; u)
x2 = xh2 (p1 ; p2 ; u)

Funcin de gasto
Es el valor ptimo de gasto resultado del problema de minimizacin del gasto, denotado
como e(p; u) y tiene las siguientes caractersticas.
Caracterstica de la funcin de gasto
Si u(x) es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencia (%)
localmente no saciable denida sobre X
Rn+ : Entonces la funcin de gasto e(p; u) tienen
las siguientes propiedades:
e(p; u) es homognea de grado 1 en p:
e(p; u) es una funcin creciente en p y en la u(:).
e(p; u)es cncava en p.
e(p; u)es continua en p.

Demanda compensada o Hicksiana

Son las demandas ptimas del problema de minimizacin del gasto, y se denotan como
X h (p; u)y tienen las siguientes caractersticas.
12

Caractersticas de la Demanda compensada o Hicksiana

Si u(x) es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencia
(%) localmente no saciable denida sobre X
Rn+ . Entonces para la funcin de demanda
h
X (p; u) tienen las siguientes propiedades:
X h (p; u) es homognea de grado 0 en Pi
No hay una utilidad en exceso: para x 2 X h (p; u); u(x) = u:
Si las preferencias son convexas, entonces X h (p; u) es convexa (tiene ms de un elemento), y si la preferencia es estrictamente convexa, entonces, X h (p; u) es estrictamente
cuasiconcava, entonces hay un nico elemento en .
La ley de demanda compensada o Hicksiana.
La demanda Hicksiana satisface la ley de demanda compensada, que implica que cambios
en el precio afecta en sentido contrario a la demanda, formalmente se dene a continuacin.
Si u(x) es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencia
(%) localmente no saciable denida y X h (p; u) est compuesta de un solo elemento para todo
. Entonces la demanda hicksiana satisface la ley de demanda compensa:
(p1

p0 ) X h (p1 ; u)

X h (p0 ; u)

Por otro lado, la demanda ordinaria no satisface la ley de demanda compensada, dado
como se menciono, puede ocurrir que una variacin del precio de un bien puede tener un
efecto positivo en la demanda ordinaria del bien, esto en el caso del bien Gien, esto ocurre
porque el efecto sustitucin es menor que el efecto renta y esto se reeja en el efecto total.
Example 2 Funcin de utilidad Cobb-Douglas.
M ax p1 x1 + p2 x2
x 0
s:a
1
x1 x2 2 = u
Donde:

=1

La funcin Lagrangiana asociada al problema y las condiciones de primer orden del

problema(CP O) son:
L(x1 ; x2 ; ) = p1 x1 + p2 x2 + (u
@L
= p1
@x1

1 x1

@L
= p2
@x2

2 x1

x2 2

@L
=u
@

x2 2 = 0
1

x1 1 x2 2 = 0
13

x 1 1 x2 2 )

=0
(3)

(1)
(2)

De las ecuaciones (1) y (2), obtenemos:

1 x2
2 x1

p1
p2

(4)

Reemplazando la ecuacin (4) en la ecuacin (3) podemos obtener las demandas compensadas o Hicksianas dan solucin al problema:

x1 = (

x2 = (

) 2(

p1 2
) u
p2

) 1(

p1 1
) u
p2

Para determinar la funcin de utilidad indirecta reemplazamos las demandas ordinarias

ptimas en la funcin de utilidad, es decir, reemplazamos (5) y (6) en:
e(p; u) = p1 x1 + p2 x2
Obtenemos la funcin de gasto:

e(p; u) = p1 (

1
2

) 2(

p1 2
) u + p2 (
p2

1
2

) 1(

p1 1
) u
p2

En el siguiente gura 7 se resume los dos problemas del consumidor, en el lado izquierdo
el problema de maximizacin de la utilidad y en el derecho el problema de minimizacin del
gasto:

Problemas de Maximizacion de Utilidad y Minimizacin del Gasto

14

El primer problema consiste en maximizar la utilidad sujeto a un nivel de ingreso I

del consumidor y conseguir las demandas ordinarias X d (p; I) ptimas, por otro lado, en el
segundo problema, lo que busca el consumidor es minimizar la funcin gasto hasta llegar a
un nivel de utilidad u y se obtiene las demandas hicksianas X h (p; u) ptimas.
Se observa que en estos problemas del consumidor se invierten la funcin objetivo y las
restricciones por lo que se espera que tengan una dualidad entre ellas en el siguiente parte
se ver las condiciones que permiten da esta dualidad.

Teoremas de la Dualidad
Describe la relacin formal entre el problema de maximizacin de la utilidad y el problema
de minimizacin del gasto, que enfrenta el consumidor, por medio de cuatro teoremas:
Si u(x) es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencia
(%) localmente no saciable denida sobre X Rn+ ;y para p > 0; tenemos:
Si xd (p; I) es la cesta ptima del problema de maximizacin de la utilidad dado el
ingreso I, entonces, xh (p; u) es igual a la cesta ptima del problema de minimizacin
del gasto cuando el nivel de utilidad que se requiere es u y el nivel de gasto es I, es
decir, se cumple:
xd (p; I) = xh (p; V (p; I))
Si xh (p; u) es la cesta ptima del problema de minimizacin del gasto dado un nivel
de utilidad u, entonces, es igual a la cesta ptima del problema de maximizacin de la
utilidad cuando el ingreso es igual al nivel de gasto ptimo e(p; u) y adems la utilidad
maximizada es igual a u.
xd (p; e(p; u)) = xh (p; u)
Las hiptesis anteriores nos permite obtener relaciones entre la funcin de utilidad indirecta y la funcin de gasto, as tenemos:
Para p > 0 y I > 0; el gasto mnimo para alcanzar la utilidad V (p; I) es I, es decir:
e(p; V (p; I)) = I
Para p > 0 , La utilidad mxima alcanzada por la renta e(p; u) es u, es decir:
V (p; e(p; u)) = u
El enlace entre el enfoque de maximizacin de utilidad sujeto a un nivel de ingreso con
el problema de minimizacin del gasto sujeto a un nivel de utilidad determinado o dado se
puede visualizar en el siguiente esquema:

15

Esuqema de la Dualidad

Otras Relaciones importantes

Se ha obtenido la funcin de gasto reemplazando las demandas Hicksianas en la funcin
objetivo del problema de minimizacin del consumidor, pero, tambin se puede establecer
una relacin en sentido opuesto es decir teniendo la funcin de gasto se puede obtener las
demandas Hicksinas, esta relacin se determina a travs de la siguiente proposicin.

El lema de Shepard
Si u(x) es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencia
(%) localmente no saciable denida sobre X Rn+ y para p > 0, tenemos:
xhi =

@e(p; u)
; 8 i = 1; :::; n
@pi

Se ha obtenido la funcin de utilidad indirecta reemplazando las demandas ordinarias en

la funcin objetivo del problema de maximizacin del consumidor, pero, tambin se puede
establecer una relacin en sentido opuesto es decir teniendo la funcin de utilidad indirecta
se puede obtener las demandas ordinarias, esta relacin se determina a travs de la siguiente
proposicin.

16

La identidad de Roy
Si u(x) es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencia
(%) localmente no saciable denida sobre X Rn+ , adems, la funcin de utilidad indirecta
es diferenciable, tenemos:

xdi =

@V
@pi
; 8 i = 1; :::; n
@V
@I

La demanda Hicksiana es no observable pero sin embargo se puede calcular su matriz

derivada , Dp X h (p; u) semidenida negativa y simtrica (lo primero implica que la demanda
Hicksiana cumpla con la ley de demanda compensada y la simetra que las elasticidades
cruzada de la demanda hicksina sean iguales) igualndola a la matriz de sustitucin de
una funcin de demanda Walrasiana observable, esta igualdad lo determina la ecuacin de
Slutsky.

La ecuacin de Slutsky
Si u(x) es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencia (%)
localmente no saciable denida sobre X Rn+ , entonces para todo p; I y V (p; e(p; u)) = u ,
tenemos:
@xhi h @xdi
x =
@pj i
@pj

@xdi d
x
@I j

La ecuacin de Slutsky representa la relacin que existe entre la demanda ordinaria y la

demanda compensada, y a su vez, muestra que el impacto de la variacin de precios en la
demanda del bien tiene dos efectos: el efecto sustitucin y el efecto ingreso.

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Bibliografa
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