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PRESENTACIN
Usaremos las cifras de la empresa COSMOS para realizar el anlisis
econmico financiero en el periodo 2002 2003, para ver si en este tiempo
de dos aos la empresa ha mejorado o a empeorado, para esto utilizaremos
el anlisis vertical, el anlisis horizontal y el anlisis de ratios.
2003
2002
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos
S/.
20,000.00
3.02%
S/.
15,000.00
2.37%
Valores negociables
S/.
40,000.00
6.04%
S/.
32,000.00
5.07%
S/.
158,378.00
23.92%
S/.
148,000.00
23.43%
S/.
-2,375.00
-0.36%
S/.
-3,000.00
-0.47%
Inventario
S/.
180,000.00
27.19%
S/.
185,000.00
29.29%
S/.
4,000.00
0.60%
S/.
S/.
400,000.00
60.42%
S/.
3,000.00
380,000.00
ACTIVO FIJO
0.47%
60.16%
0.00%
Terrenos
S/.
30,000.00
4.53%
S/.
30,000.00
Locales comerciales
S/.
340,000.00
51.36%
S/.
Equipo de oficina
S/.
15,000.00
2.27%
S/.
S/.
385,000.00
58.16%
S/.
346,600.00
54.88%
(-)Depreciacin acumulada
S/.
-125,000.00
-18.88%
S/.
-97,000.00
-15.36%
S/.
260,000.00
39.27%
S/.
249,600.00
39.52%
OTROS ACTIVOS
S/.
2,000.00
0.30%
S/.
TOTAL ACTIVOS
S/.
662,000.00
100.00%
S/.
304,600.00
12,000.00
2,000.00
631,600.00
4.75%
48.23%
1.90%
0.32%
100.00%
2003
2002
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones bancarias
S/.
151,000.00
33.11% S/.
161,000.00
S/.
72,000.00
15.79% S/.
69,000.00
15.27%
S/.
47,000.00
10.31% S/.
51,000.00
11.28%
S/.
270,000.00
59.21% S/.
281,000.00
35.62%
62.17%
0.00%
Prstamos de accionistas
S/.
50,000.00
10.96% S/.
35,000.00
7.74%
S/.
136,000.00
29.82% S/.
136,000.00
30.09%
S/.
186,000.00
40.79% S/.
171,000.00
37.83%
TOTAL PASIVOS
S/.
456,000.00
100.00% S/.
452,000.00
100.00%
Capital social
S/.
97,000.00
47.09% S/.
86,000.00
47.88%
Utilidades retenidas
S/.
109,000.00
52.91% S/.
93,600.00
52.12%
TOTAL PATRIMONIO
S/.
206,000.00
100.00% S/.
179,600.00
S/.
662,000.00
S/.
631,600.00
PATRIMONIO
100.00%
2002
2003
2%
Ventas netas
S/.
765,000.00
100.00% S/.
725,000.00
100.00%
Costo de ventas
S/.
535,000.00
69.93% S/.
517,000.00
71.31%
UTILIDAD BRUTA
S/.
230,000.00
30.07% S/.
208,000.00
28.69%
S/.
122,500.00
16.01% S/.
113,000.00
15.59%
Depreciacin y Amortizacin
S/.
28,000.00
3.66% S/.
25,000.00
3.45%
UTILIDAD DE OPERACIN
S/.
79,500.00
10.39% S/.
70,000.00
9.66%
Ingresos no operacionales
S/.
6,000.00
0.78% S/.
9,500.00
1.31%
Egresos no operacionales
S/.
17,000.00
2.22% S/.
17,000.00
2.34%
S/.
68,500.00
8.95% S/.
62,500.00
8.62%
S/.
10,275.00
1.34% S/.
9,375.00
1.29%
S/.
14,556.00
1.90% S/.
13,281.00
1.83%
S/.
43,669.00
5.71% S/.
39,844.00
5.50%
A. HORIZONTAL (ACTIVOS)
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos
Valores negociables
Cuentas por cobrar
(-) Provision de cuentas incobrables
Inventario
Gastos pagados por anticipado
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO FIJO
Terrenos
Locales comerciales
Equipo de oficina
TOTAL ACTIVO FIJO
(-)Depreciacin acumulada
2003
2002
VARIACIN
ABSOLUTA
S/.
20,000.00
S/.
40,000.00
S/.
158,378.00
S/.
-2,375.00
S/.
180,000.00
S/.
4,000.00
S/.
400,000.00
S/.
15,000.00
S/.
32,000.00
S/.
148,000.00
S/.
-3,000.00
S/.
185,000.00
S/.
3,000.00
S/.
380,000.00
S/.
5,000.00
S/.
8,000.00
S/.
10,378.00
S/.
625.00
S/.
-5,000.00
S/.
1,000.00
S/.
20,000.00
S/.
30,000.00
S/.
340,000.00
S/.
15,000.00
S/.
385,000.00
S/.
-125,000.00
S/.
30,000.00
S/.
304,600.00
S/.
12,000.00
S/.
346,600.00
S/.
-97,000.00
S/.
S/.
35,400.00
S/.
3,000.00
S/.
38,400.00
S/.
-28,000.00
VARIACIN
RELATIVA
33.33%
25.00%
7.01%
-20.83%
-2.70%
33.33%
5.26%
0.00%
11.62%
25.00%
11.08%
28.87%
S/.
260,000.00
S/.
2,000.00
S/.
662,000.00
S/.
249,600.00
S/.
2,000.00
S/.
631,600.00
S/.
10,400.00
S/.
S/.
30,400.00
4.17%
0.00%
4.81%
2003
2002
VARIACIN
ABSOLUTA
S/.
151,000.00
S/.
72,000.00
S/.
47,000.00
S/.
270,000.00
S/.
161,000.00
S/.
69,000.00
S/.
51,000.00
S/.
281,000.00
S/.
-10,000.00
S/.
3,000.00
S/.
-4,000.00
S/.
-11,000.00
S/.
50,000.00
S/.
S/.
35,000.00
S/.
S/.
15,000.00
VARIACIN
RELATIVA
-6.21%
4.35%
-7.84%
-3.91%
42.86%
136,000.00
S/.
186,000.00
S/.
456,000.00
136,000.00
S/.
171,000.00
S/.
452,000.00
S/.
15,000.00
S/.
4,000.00
S/.
97,000.00
S/.
109,000.00
S/.
206,000.00
S/.
662,000.00
S/.
86,000.00
S/.
93,600.00
S/.
179,600.00
S/.
631,600.00
S/.
11,000.00
S/.
15,400.00
S/.
26,400.00
S/.
30,400.00
8.77%
0.88%
12.79%
16.45%
14.70%
4.81%
2002
S/.
765,000.00
S/.
535,000.00
2003
S/.
725,000.00
S/.
517,000.00
VARIACIN
ABSOLUTA
S/.
-40,000.00
S/.
-18,000.00
VARIACIN
RELATIVA
-5.23%
-3.36%
UTILIDAD BRUTA
Gastos de Venta y administracin
Depreciacin y Amortizacin
UTILIDAD DE OPERACIN
Ingresos no operacionales
Egresos no operacionales
UTILIDAD ANTES DE IMP. Y PART.
15% participantes empleados
25% provisin impuesta a la renta
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
S/.
230,000.00
S/.
122,500.00
S/.
28,000.00
S/.
79,500.00
S/.
6,000.00
S/.
17,000.00
S/.
68,500.00
S/.
10,275.00
S/.
14,556.00
S/.
43,669.00
S/.
208,000.00
S/.
113,000.00
S/.
25,000.00
S/.
70,000.00
S/.
9,500.00
S/.
17,000.00
S/.
62,500.00
S/.
9,375.00
S/.
13,281.00
S/.
39,844.00
S/.
-22,000.00
S/.
-9,500.00
S/.
-3,000.00
S/.
-9,500.00
S/.
3,500.00
S/.
S/.
-6,000.00
S/.
-900.00
S/.
-1,275.00
S/.
-3,825.00
-9.57%
-7.76%
-10.71%
-11.95%
58.33%
0.00%
-8.76%
-8.76%
-8.76%
-8.76%
AO 2002: 0.69
AO 2003: 0.81
Al igual que en el caso de la liquidez corriente, el nivel de la razn rpida que
una empresa debe esforzarse por alcanzar depende en gran medida de la
industria en la cual opera. La razn rpida ofrece una mejor medida de la
liquidez integral solo cuando el inventario de la empresa no puede convertirse
fcilmente en efectivo. Si el inventario es lquido, la liquidez corriente es una
medida preferible para la liquidez general. . COSMOS tuvo un incremento en su
Prueba cida, paso de 0.69 (2002) a 0.81 (2003) a CAUSA DE un incremento
en sus ACTIVOS CORRIENTES, una disminucin en el INVENTARIO y una
disminucin en sus PASIVOS CORRIENTES.
AO 2002: 30.07%
AO 2003: 28.69%
El margen de utilidad bruta mide el porcentaje que queda de cada dlar de
ventas despus de que la empresa pag sus bienes. Cuanto ms alto es el
margen de utilidad bruta, mejor para la empresa. En este caso el margen de
utilidad bruta fue mejor en el 2002 (30.7%) de lo que fue en el 2003 (28.69%)
ya que la Utilidad bruta cay en un porcentaje de 9.57% y las ventas tambin
disminuyeron pero en menor proporcin (-5.23%) a comparacin de la utilidad
bruta.
3.1.8.- Margen de utilidad operativa = Utilidad operativa / Ventas
AO 2002: 10.39%
AO 2003: 9.66%
Representa las utilidades puras ganadas por cada dlar de venta. La utilidad
operativa es pura porque mide solo la utilidad ganada en las operaciones e
ignora los intereses, los impuestos y los dividendos de acciones preferentes. Es
preferible un margen de utilidad operativa alto. En este caso la del 2002
(10.396%) fue mejor a la del 2003 (9.66%) ya que la utilidad de operacin
disminuy en menor proporcin (-11.95%) de lo que cayeron las ventas (5.23%).
3. CONCLUSIONES
- Cosmos estuvo mejor en el ao 2002 que en el 2003 ya que las
ventas netas disminuyeron en un 5.23%, la utilidad operativa cay en
11.95% adems gracias al ratio de Periodo promedio de cobranza
podemos concluir que la empresa tarda demasiado en realizar sus
cobros y esto indica que lo ms probable es que haya crditos mal
administrados o un departamento de cobros deficiente, o ambas
-
cosas.
El margen de utilidad operativa disminuyo de 10.39% a 9.66% esto
indica que las utilidades puras ganadas por cada dlar de venta son
menores.
4. RECOMENDACIONES