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. May not be reproduced in any form without permission from the publisher, except fair uses permitted under U.S.
or applicable copyright law.
MATEMTICAS FINANCIERAS
No
CUOTA
INTERS
AMORTIZ
9.000.000
9.000.000
100.000.000
SALDO
31.750.000
6.750.000
25.000.000
75.000.000
29.500.000
4.500.000
25.000.000
50.000.000
27.250.000
2.250.000
25.000.000
25.000.000
25.000.000
25.000.000
10.000.000
3.00%
REFERENCIA RELATIVA
REFERENCIA ABSOLUTA
=A1*B1
=A1*$B$1
=A2*B2
=A2*$B$1
=A3*B3
=A3*$B$1
=A4*B4
=A4*$B$1
EBSCO Publishing : eBook Collection (EBSCOhost) - printed on 12/20/2013 1:06 AM via EL COLEGIO
DE MEXICO
CAPTULO
DOS
AN: 478467 ; Meza Orozco, Jhonny de Jesus.; Evaluacion financiera de proyectos
Account: s1191723
95
Copyright 2010. Ecoe Ediciones. All rights reserved. May not be reproduced in any form without permission from the publisher, except fair uses permitted under U.S.
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Al copiar la frmula =A1*B1 (columna C) en las celdas C3, C4 y C5, el Excel ajusta a su
nueva posicin las referencias de las celdas. Al copiar la frmula =A1*$B$1 (columna
D) en las celdas D3, D4 y D5 el Excel conserva la referencia de la celda B1.
A continuacin desarrollaremos ejercicios con diferentes formas de pago utilizando la
funcin de Excel Buscar objetivo, que le aportarn al lector una importante herramienta
de clculo en la solucin de los problemas de las matemticas financieras.
Ejemplo. Una deuda de $ 10.000.000, financiada con una tasa del 3% mensual, se va
a pagar con 6 cuotas mensuales iguales. Calcular la primera cuota y construir la tabla
de amortizacin del prstamo.
La primera plantilla de la hoja electrnica podr ser de la siguiente forma:
A
10000000
3.00%
No.
Cuota
100
=B4
Inters
Amortiz.
Saldo
=A1
=B5
=B6
=B7
9
6
=E3*B$1
=B4-C4
=E3-D4
=B8
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MATEMTICAS FINANCIERAS
10000000
3.00%
No.
Cuota
Inters
Amortiz.
Saldo
10000000
100
300000
-299900
10299900
100
308997
-308897
10908797
100
318263.91
-318163.91
10926960.91
100
327808.83
327708.83
11254669.74
100
337640.09
-337540.09
11592209.83
100
347766.29
-347666.29
11939876.12
Para ajustar la proyeccin del crdito, haga clic en la celda E9, que es la celda que
corresponde al saldo final que debe tomar un valor de cero para que se amortice la
deuda. En este ejemplo, la variable a calcular es el valor de la cuota B4 con un saldo
(E9) de cero. Haga clic en herramientas y clic en Buscar Objetivo. Debe aparecer el
siguiente cuadro de dilogo:
En la casilla Definir celda se indica la celda que nos interesa que tome cierto valor,
en este caso es la celda E9 que corresponde al saldo final. En la casilla con el valor se
indica el valor que se desea que tome la casilla anterior (E9), en este caso un valor
de cero, y en la casilla para cambiar celda se indica la celda que debe tomar un valor,
en este caso la celda B4 que es la primera cuota. Se oprime aceptar y el programa
le hace iteraciones hasta que aparece el mensaje: La bsqueda con la celda E9 ha
encontrado una solucin. En la tabla de amortizacin definitiva aparece una cuota
mensual de $ 1.845.975 y se pueden apreciar todos los valores de intereses, abono
a capital y saldos.
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CAPTULO
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10.000.000
3.00%
10.000
No.
Cuota
100
=B4+$C$1
Inters
Amortiz.
Saldo
=E3*$B$1
=B4-C4
=E3-D4
=A1
A la celda B4, que corresponde a la primera cuota, se le asigna un valor arbitrario, 100
en este caso. Se hace clic en la celda B5 y se ingresa la frmula = B4 + $C$1 (referencia
absoluta), para indicar que la segunda cuota es igual a la primera ms $ 10.000. Para
copiar esta frmula en las celdas B6, B7, B8 y B9, se hace clic en la celda B5 y en la
esquina inferior derecha aparece un pequeo cuadro. Al colocar el puntero del ratn
en este cuadro, aparece una cruz. Arrastre la cruz hasta rellenar las celdas y suelte el
botn del ratn. Haga clic en la celda C4 y recorra hasta la celda E4 y suelte el botn
del ratn. Con el procedimiento de relleno arrastre hasta rellenar todas las celdas
restantes que estn en blanco. Haga clic en la celda E9, haga clic en herramientas y
clic en buscar objetivo. En el cuadro de dilogo que aparece, ingrese E9 en la casilla
Definir celda; el nmero cero en la casilla con el valor y B4 en la casilla para cambiar
celda, y oprima aceptar. El valor de la primera cuota es de $ 1.821.836.67.
Utilizando el mismo procedimiento se puede hacer sensibilidad del prstamo,
cambiando en la misma hoja de clculo una o varias variables al mismo tiempo
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JHONNY DE JESS
MEZA Collection
OROZCO
98EBSCO Publishing
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MATEMTICAS FINANCIERAS
10.000.000
3.00%
5.00%
No.
Cuota
Inters
100
=B4*(1+$C$1)
Amortiz.
Saldo
=A1
=E3*$B$1
=B4-C4
=E3-D4
9
6
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Ejemplo. Se hacen depsitos de $ 100.000 cada mes, durante 6 meses, en una cuenta
de ahorros que paga una tasa del 1.0 % mensual. Calcular el saldo en la cuenta de
ahorros al final del sexto mes.
La primera plantilla de la hoja electrnica podr ser de la siguiente forma:
A
No.
Depsito
100.000
100.000
100.000
100.000
100.000
100.000
Inters
Depsito+Inters
Saldo
=E4*$B$1
=B5+C5
=D5+E4
1.00%
=B4
4.000.000
2.00%
Cuota
Inters
Amortizacin
Saldo
=E3*$B$1
=B4-C4
=E3-D4
No.
833.498.62
833.498.62
833.498.62
833.498.62
833.498.62
=A1
9
6
833.498.62
: eBook
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JHONNY DE JESS
MEZA Collection
OROZCO
100EBSCO Publishing
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MATEMTICAS FINANCIERAS
4.000.000
2.00%
No.
Cuota
833.498.62
833.498.62
833.498.62
833.498.62
833.498.62
833.498.62
Inters
Amortizacin
Saldo
=A1-B3
=E3*$B$1
=B4-C4
=E3-D4
En la celda B3 escribimos el valor de la primera cuota. El saldo inicial ser igual al valor
del prstamo menos el valor de la primera cuota. Como la primera cuota se paga en
cero, la sexta cuota se paga en 5. Despus de realizados los clculos en las celdas C4,
D4 y E4, hacemos clic en la celda C4 y con el botn oprimido barremos hasta la celda
E4 y soltamos el botn del ratn. Nos ubicamos en la celda E4 y con la cruz que se
activa en la parte inferior derecha copiamos hasta E8. Hacemos clic en herramientas
y en Buscar objetivo y llenamos el cuadro de dilogo de la siguiente forma: Definir
celda E8, con el valor de cero para que se amortice el crdito y para cambiar la celda
B1, que es el valor que queremos obtener. Se oprime aceptar y aceptar y obtenemos
un valor de B1 = 9.91 %.
Ejemplo. El banco ganadero concede un crdito por valor de $ 100.000.000 a una
tasa de inters del 36 % trimestre vencido, con un plazo de un ao. La restitucin
del capital se har en 4 cuotas trimestrales iguales. Calcular el valor de las cuotas y
construir la tabla de amortizacin.
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100.000.000
9.00%
No.
Cuota
Inters
Amortizacin
Saldo
=A1
=C4+D4
=E3*$B$1
=$A$1/$C$1
=E3-D4
100.000.000
9.00%
No.
Cuota
=A1*$B$1
=C4+D4
Inters
Amortizacin
Saldo
=A1
=E3*$B$1
=$A$1/$C$1
=E3-D4
7
4