UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

ESCUELA DE POST GRADO - PROMACOFF

[TEORIA FINANCIERA]

Econ.PABLO RIJALBA
PALACIOS Ms. Sc.

RATIOS E INDICADORES FINANCIEROS

RATIO /
INDICADOR

FORMULA

SIGNIFICADO E
INTERPRETACION

INDICADORES DE LIQUIDEZ
Capital de Trabajo

Activos Circulantes - Pasivos Circulantes

Liquidez General

Activos Circulantes / Pasivos Circulantes

Prueba Acida

(Caja y Bancos -Existencias) / Pasivos

Circulantes

Razn de Efectivo

Caja y Bancos / Activos Totales

Cuando el IL 1, el Capital de
Trabajo es Positivo. Existe liquidez
y por tanto hay capacidad operativa
de la empresa en el corto plazo.
Muestra la capacidad de la empresa
para responder a sus obligaciones
de corto plazo con activos
circulantes. Muestra como los
activos circulantes cubren los
pasivos a corto plazo. Este ndice
se relaciona con el concepto de
Capital de Trabajo.
Muestra la capacidad de la empresa
para responder a sus obligaciones
de corto plazo con sus activos ms
lquidos.
Refleja la proporcin de las
inversiones totales que se mantiene
en
efectivo
para
atender
necesidades operativas inmediatas.

INDICADORES DE APALANAMIENTO Y ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento

De endeudamiento
(general) o Solidez

Autonoma
Financiera

Pasivo Total / Patrimonio

Pasivo Total / Activo Total

Patrimonio / (Pasivo + Patrimonio)

Indica el nmero de soles que los

terceros colocan en la empresa por
cada sol de patrimonio que sta
posea. A mayor endeudamiento
indica que los terceros han
colocado ms recursos por cada sol
patrimonial que se tiene.
Mide la porcin de activos
financiados por deuda. Indica la
razn o porcentaje que representa
el total de las deudas de la empresa
con relacin a los recursos de que
dispone para satisfacerlos.
Este ratio nos dice el grado de
autonoma que tiene la empresa
respecto a los recursos ajenos.
(Debe ser mayor al 51%).

INDICADORES DE EFICIENCIA Y RENTABILIDAD

Rentabilidad de las
Ventas

Utilidad Neta / Ventas Totales

Rentabilidad de la
Inversin (de los
Activos)

Utilidad Neta / Activos Totales

Rentabilidad
Patrimonial

Utilidad Neta / Patrimonio

Rentabilidad o
rendimiento sobre el
capital contable

Ingreso Neto / Capital Contable

Seala la eficiencia de las ventas

totales. Nos dice si la empresa est
realizando ventas rentables.
Es un indicador de resultado en
cuanto al uso eficiente de los
activos que posee la empresa. Nos
dice tambin que tan rentables son
las inversiones realizadas.
Se refiere al resultado (eficiente o
no) de los recursos propios de la
empresa. Es un indicador de
eficiencia patrimonial.
Mide el retorno obtenido por cada
sol que los inversionistas han
invertido en la empresa

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Econ.PABLO RIJALBA
PALACIOS Ms. Sc.

[TEORIA FINANCIERA]
INDICADORES DE ROTACION
Rotacin de cuentas
por cobrar y perodo
promedio
de
cobranza o perodo
de cobro
Rotacin del capital
de trabajo
Rotacin del activo
Total

Perodo promedio
de cobranza

Ventas al Crdito / Perodo Promedio de

Cobranza (o Perodo de Cobro)
Perodo Promedio de Cobranza = 360 /
Rotacin (veces)

Capital de Trabajo / (Ventas Netas / 360)

Ventas Totales / Activos Totales

Cuentas por Cobrar / Ventas a Crdito

Diarias

Rotacin de
inventarios

(Inventarios * 365) / Costo de los Bienes

Vendidos

Rotacin del Activo

Fijo

Ventas / Activo Fijo Total

Indica el nmero de veces que el

saldo promedio de las cuentas y
efectos por cobrar pasa a travs de
las ventas durante el ao.
Muestra las veces en que el capital
de trabajo es capaz de generar
ingresos de la explotacin o las
ventas
Mide la eficacia general en el uso
de los activos. Se expresa en
nmero de veces.

Das en que una empresa se

tarda en recaudar las cuentas
por cobrar
Tiempo promedio que el
inventario permanece en la
empresa antes de venderse.
Cuanto mayor sea la rotacin
de inventarios menor ser la
razn de das de ventas de
inventarios
Muestra el volumen de ventas
generado por cada nuevo sol de
valor en libros de activos fijos.

INDICADORES DE GESTION
Gastos de operacin
incurridos

Costo Ventas Ventas

Gastos de Operacin / Ventas Netas

Costo de Ventas / Ventas Totales

Mide en que proporcin los gastos

de operacin incurridos representan
con relacin a las ventas del
perodo que se analiza.
Indica la parte de los ingresos por
ventas que son absorbidos por el
costo de ventas.