O MODELO NEOCLSSICO DE CRESCIMENTO

Livro: Dynamic Optimization - (Pgina 124 do PDF do Kamien-Schwartz)

Notas de Aula: Anderson Passos Bezerra
Em uma populao constante de L trabalhadores idnticos, o consumo per capita
dado por C(t). Cada trabalhador deriva uma utilidade U(c(t)) do consumo, onde U(c) > 0 e
U(c) < 0. Supondo que a utilidade marginal cresce indefinidamente quando o consumo tende
a zero ( lim0 ()). Um planejador central deseja maximizar a utilidade agregada
descontada.

max (())
0

: = ((), ()) ()
Onde; = Trajetria temporal do estoque de capital;
(, ) = Funo de produo neoclssica;
C = Nvel de consumo agregado.

Vamos trabalhar com o problema em nvel per capita. Para isso as variveis devem
ser divididas pelo tamanho da populao de modo que a restrio ser;
Por conveno sempre que as variveis estiverem representadas de forma maiscula
representam estoque em nvel natural, e minsculas representam estoque em nvel per capita.

= ((, ) )

(1)

A funo de produo neoclssica apresenta as seguintes propriedades:

I)

homognea de grau 1 em todas as variveis, ou seja;

(, ) = (, )

II)

A funo crescente nas variveis e cresce de modo decrescente;

(, )
> 0,

(, )
>0

2 (, )
< 0,
2

2 (, )
<0
2

III)

Obedece as condies de Inada

(, )
(, )
lim
= 0, lim
=

(, )
(, )
lim
= 0, lim
=

Pela homogeneidade da funo de produo neoclssica podemos escrever a sua

forma per capita, como abaixo;
1
(, )

= ( , ) = ( , 1) = ()

(2)

Onde k = K/L e represente o estoque de capital per capita.

Podemos tambm descrever a trajetria do estoque de capital per capita no tempo, ou

seja,
()

() =

Como o estoque de capital e o estoque de mo de obra so funes do tempo, temos

um derivada do quociente,

()
(
())

= = =
=
2
2

Por hiptese do modelo, a taxa de crescimento da populao zero (hiptese da

logo a trajetria do estoque de capital per capita :
populao constante), assim =0,

( ) = =

(3)

Deste modo o problema de maximizao da utilidade descontada ao valor presente

ser, em termos per capita;

max (())
0

: = (()) ()
Que um problema de controle timo ao valor corrente, onde a varivel controle o
consumo e a varivel estado o estoque de capital.

O hamiltoniano do valor corrente

= (()) + ()[(()) ()]

(4)

Por economia iremos suprimir o argumento tempo em nossas notaes e de modo

mais simples escrevemos o hamiltoniano do valor corrente;

= () + [() ]

(4.1)

No problema de controle timo as condies necessrias para a maximizao so:

= 0

(5)

= = ( )

(6)

= ()

(7)

Onde alguma funo com subscrito de um varivel representa a derivada da funo em

relao a esta varivel, por exemplo, =

()

e =

()
;

Vamos caracterizar uma soluo em termos das variveis consumo e estoque de

capital. Das condies necessrias podemos eliminar a varivel m, que nada mais do que
uma funo do multiplicador de Lagrange e do fator de desconto. Derivando a equao (5) em
relao ao tempo, obteremos;
=

(8)

Substituindo (5) e (8) na equao (6), obteremos;

= ( )

= ( )

(9)

Ficamos ento com o sistema de equaes diferenciais no lineares em c e k dado

pelas equaes (9) e (7)

=
( )

{
= ()
Podemos fazer algumas consideraes a respeito do comportamento desse sistema
em relao ao estado estacionrio.
O estado estacionrio das variveis caracterizado pela variao nula das mesmas no
tempo, ou seja;

= 0 =
{
= 0 =
Onde e so valores constantes
Para = 0, da equao (9) teremos que;

( ) = 0 =
Lembrando que

(10)

= (), pelo teorema da funo implcita teremos que;

1 () =

(11)

Como r constante e positivo, a curva representativa de = 0 no plano , uma

reta vertical1 situada no quadrante positivo.
Para verificarmos a dinmica fora da reta = 0 suponha um ponto ( + , ), com
a > 0, teramos (a partir da equao 11)

1 () ( + ) = 1 () = < 0

(12)

Portanto no ponto ( + , ), a funo decrescer, como apresentado no diagrama

abaixo;
c

1 () =

k
+

Para = 0, da equao (7) teremos que;

() = 0

() =

(13)

A funo () a funo de produo neoclssica em termos per capita e como dito

anteriormente dentre as suas propriedades est o fato de que a mesma cresce a taxas
decrescentes, (ou seja a funo cncava) e passa pela origem2.
Para verificarmos a dinmica fora da curva = 0 suponha um ponto ( , + ),
com a > 0, teramos (a partir da equao 13),

( ) ( + ) = ( ) = < 0

(=0)

(14)

Podemos verificar este fato tambm pela derivada

que igual a 0.

2
Pode ser verificado fazendo K e L iguais a 0 e utilizando a homogeneidade de grau 1 em F(K,L).

Portanto no ponto ( , + ), a funo decrescer, como apresentado no diagrama

abaixo;
c

= 0

() =

O equilbrio dinmico do sistema apresentado no diagrama de fase abaixo, pode-se

notar que trata-se de equilbrio instvel, do tipo ponto de sela. H uma trajetria estvel que
leva ao equilbrio de estado estacionrio, porm h tambm trajetrias que podem levar a
distanciar do equilbrio estacionrio.

1 () =
=

= 0

() =

Podemos linearizar o sistema atravs de uma expanso de Taylor de primeira ordem

para verificarmos a existncia do equilbrio de ponto de sela como o anunciado atravs da
anlise qualitativa do sistema.
Realizando uma expanso de Taylor em torno do estado estacionrio ( , ), a partir
das equaes (7) e (9);

- Expanso de Taylor sobre

(( ) ) + ( )( ) ( )
Como ( ) = 0, temos que;
( )( ) ( )

(15)

- Expanso de Taylor sobre

( )
( )
( ( )) ( )
( )
( )
( )
( )2 ( ) ( )
+[
] ( ( ))( )
( )2

Como ( ) = 0, temos que;

( )

( ) ( ) ( )

(16)

O sistema formado pelas formas linearizadas em (15) e (16) :

( )( ) ( )
( )
{
( )
( )
( )
Na forma matricial o sistema pode ser escrito como;
( )
1

( )

( )
[ ]=[
][
]
( )
0 ( )

( )
Calculando o determinante da matriz de coeficientes (chamemos de A) do sistema
acima, obteremos;
det() = ( )

( )
<0
( )

Significando portanto que as razes caractersticas do sistema so distintas e com sinais

opostos, o que caracteriza um ponto de sela.