L'etude D'impact de La Cession de Numero 23

Etude dimpact de la demande dagrment de modification du
contrle de la socit Diversit TV France SAS

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Les informations couvertes par le secret des affaires figurent entre crochets.
Table des matires

1. Introduction ......................................................................................................................................... 4
1.1.
Les objectifs et les missions du Conseil ....................................................................................... 4
1.2. Les dispositions de larticle 42-3 de la loi du 30 septembre 1986 modifi par la loi du 15
novembre 2013 ....................................................................................................................................... 5
1.3.
2.
Les volutions lgislatives en cours............................................................................................. 6

La demande dagrment de modification du contrle de la socit Diversit TV France .............. 7
2.1.
Lobjet de la demande ................................................................................................................. 7
2.2.
Le contexte dans lequel la demande sinscrit ............................................................................. 7
2.2.A.
La consommation de la tlvision ........................................................................................... 8
2.2.B.
Le paysage audiovisuel franais gratuit................................................................................... 9
2.2.C.
Ltat des lieux du march publicitaire tlvisuel et des positions des acteurs ................... 16
2.3.
Le vendeur : la socit Diversit TV France............................................................................... 24
2.3.A.
La composition du capital et son volution dans le temps ................................................... 24
2.3.B.
La situation conomique et financire de la socit............................................................. 26
2.3.C.
Loffre de programmes du service Numro 23 ..................................................................... 29
2.3.D.
Le positionnement du service Numro 23 en matire daudience ....................................... 36
2.3.E.
Les performances et la position de Numro 23 sur le march publicitaire tlvisuel .......... 42
2.4.
Lacheteur : le groupe NextRadioTV.......................................................................................... 46
2.4.A.
La situation conomique et financire du groupe NextRadioTV .......................................... 47
2.4.B.
Loffre de programmes des services tlvisuels dits par le groupe NextRadioTV ............ 56
2.4.C.
Le positionnement du groupe NextRadioTV en matire daudience .................................... 61
2.4.D.
La position du groupe NextRadioTV sur le march publicitaire tlvisuel ........................... 70
2.5.
Lopration capitalistique .......................................................................................................... 72
2.6. Le plan daffaires prvisionnel de la chane Numro 23 dans lhypothse de son acquisition
par le groupe NextRadioTV ................................................................................................................... 73
2.6.A. Lvolution de la part daudience................................................................................................ 73
2.6.B. Lestimation des recettes publicitaires ....................................................................................... 73
2.6.C. Lvolution du cot de grille ........................................................................................................ 74
2.6.D. La rentabilit prvisionnelle de la chane ................................................................................... 74
2.7.
Le projet ditorial pour le service Numro 23 .......................................................................... 75
3. Lanalyse des impacts potentiels dune modification du contrle de la socit Diversit TV

France .................................................................................................................................................... 76
3.1.
Limpact sur lexploitation du domaine public de lEtat ............................................................ 76
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3.2.
Lanalyse de limpact au titre des dispositions de larticle 42-3 de la loi du 30 septembre 1986
79
3.2.A.
Lanalyse de limpact en matire de diversit des programmes........................................... 80
3.2.B.
Lanalyse de limpact en matire daudience ........................................................................ 86
3.2.C.
Lanalyse de limpact sur le march publicitaire tlvisuel ................................................... 88
3.2.D.
Lanalyse de limpact sur la situation financire du groupe NextRadioTV ............................ 93
3.2.E.
Lanalyse de limpact sur la situation conomique et financire des tiers ........................... 94
3.2.F.
Lanalyse de limpact sur la diversit des oprateurs de la TNT ........................................... 94
3.2.G.
Lanalyse de limpact sur la concentration du march publicitaire..................................... 100
3.2.H.
Lanalyse de limpact de nature concurrentielle ................................................................. 101
4.
Lanalyse des impacts potentiels du refus de la demande sur les parties .................................. 103
4.1.
Sur Diversit TV France ........................................................................................................... 103
4.2.
Sur le groupe NextRadioTV ..................................................................................................... 104
5.
Annexe : cot de grille dtaill de Numro 23 ............................................................................ 106
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1. Introduction
1.1.
Les objectifs et les missions du Conseil
Le Conseil suprieur de laudiovisuel (CSA) veille, au regard du principe constitutionnel de libert de

communication, garantir notamment le pluralisme des courants dexpression socioculturels.
Larticle 1er de la loi du 30 septembre 1986 dispose que lexercice de la libert de communication au
public par voie lectronique ne peut tre limit que dans la mesure requise, d'une part, par le
respect de la dignit de la personne humaine, de la libert et de la proprit d'autrui, du caractre
pluraliste de l'expression des courants de pense et d'opinion et, d'autre part, par la protection de
l'enfance et de l'adolescence, par la sauvegarde de l'ordre public, par les besoins de la dfense
nationale, par les exigences de service public, par les contraintes techniques inhrentes aux moyens
de communication, ainsi que par la ncessit, pour les services audiovisuels, de dvelopper la
production audiovisuelle.
Dans ce cadre, le Conseil garantit, au titre des dispositions de larticle 3-1 l'exercice de la libert de
communication audiovisuelle par tout procd de communication lectronique , dans les conditions
dfinies par ladite loi. Le Conseil assure l'galit de traitement ; il garantit l'indpendance et
l'impartialit du secteur public de la communication audiovisuelle ; il veille favoriser la libre
concurrence et l'tablissement de relations non discriminatoires entre diteurs et distributeurs de
services, quel que soit le rseau de communications lectroniques utilis par ces derniers,
conformment au principe de neutralit technologique ; il veille la qualit et la diversit des
programmes, au dveloppement de la production et de la cration audiovisuelles nationales ainsi
qu' la dfense et l'illustration de la langue et de la culture franaises. Il peut formuler des
propositions sur l'amlioration de la qualit des programmes. Il veille au caractre quitable,
transparent, homogne et non discriminatoire de la numrotation des services de tlvision dans les
offres de programmes des distributeurs de services.
Par ailleurs, la loi du 30 septembre 1986 confie au Conseil lassignation des frquences utilises par
les services de tlvision et de radio. A ce titre, il incombe au Conseil de veiller la correcte
protection et valorisation du domaine public et ce que son exploitation par un tiers se droule dans
des conditions conformes aux principes constitutionnels. En effet, la conception propritariste du
droit des biens publics simpose comme une donne constitutionnelle acquise, sans quil y ait lieu de
distinguer entre les catgories ou la nature des biens, sans distinction non plus selon l'identit du
propritaire public 1: le principe est affirm depuis lintervention de la dcision n 94-346 DC du 21
juillet 1994 du Conseil Constitutionnel
En rgle gnrale, lexploitation du domaine se traduit pour lEtat par la perception dune redevance.
Pour les frquences hertziennes utilises des fins de diffusion audiovisuelle, lautorisation est
octroye titre gratuit ; la contrepartie prend la forme dobligations fixes aux chanes, dont le
respect devrait ainsi assurer la correcte protection du domaine.
Yves Gaudemet, Nouveaux Cahiers du Conseil Constitutionnel n37 - octobre 2012
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1.2.
Les dispositions de larticle 42-3 de la loi du 30 septembre 1986
modifi par la loi du 15 novembre 2013
Le groupe NextRadioTV dune part et la socit Diversit TV France SAS dautre part ont dpos le 9
avril 2015 une demande de modification du contrle de la socit Diversit TV France, ditrice de la
chane hertzienne terrestre diffuse en clair Numro 23. Le Conseil va devoir examiner la rponse
apporter cette demande, en ayant au pralable mesur son impact potentiel conformment aux
dispositions des alinas 5 et 6 de larticle 42-3 de la loi du 30 septembre 1986 modifi par la loi n
2013-1026 du 15 novembre 2013 relative lindpendance de laudiovisuel public.
Lagrment doit rpondre des conditions de procdure. Le lgislateur a prvu que le Conseil
procde pralablement sa dcision une tude dimpact, notamment conomique ds lors que
la modification est susceptible de modifier de faon importante le march en cause .
Larticle 42-3 dispose que cette tude dimpact doit tre rendue publique dans le respect du secret
des affaires . Le Conseil dEtat, en annulant les dcisions du CSA en date du 29 juillet 2014 refusant
dagrer les demandes de passage sur la TNT gratuite des chanes LCI et Paris Premire, a jug que,
pour ce type de procdure, la loi devait tre interprte comme imposant la publication et lexamen
contradictoire, crit ou oral, ouvert au demandeur et aux tiers qui en font la demande de ltude
dimpact avant que la dcision ne soit prise2.
Lagrment doit galement rpondre sans prjudice de lapplication du premier alina aux
dispositions des articles 29 et 30-1 de la loi du 30 septembre 1986.
Le lgislateur a ainsi dfini loffice du rgulateur : il sagit dapprcier si le changement de contrle
dune chane est de nature porter atteinte limpratif fondamental de pluralisme, objectif de
valeur constitutionnelle.
Le Conseil suprieur de l'audiovisuel doit, afin que cet objectif soit prserv, sassurer que la
demande de modification des modalits de contrle ne porte pas atteinte la qualit et la diversit
des programmes. Il doit veiller aux quilibres du secteur audiovisuel, par une diversification et une
concurrence suffisantes des oprateurs, afin de prserver un accs quilibr de tous les oprateurs
la ressource publicitaire et aux marchs des droits.
Cest ainsi que, au vu notamment de la prsente tude dimpact, le Conseil suprieur de l'audiovisuel
prendra en compte les engagements ditoriaux et conomiques ventuels pris par la socit qui
sollicite lagrment visant garantir le respect de limpratif fondamental de pluralisme.
Si, au titre de son office, il revient au Conseil suprieur de l'audiovisuel de veiller au respect de
limpratif fondamental de pluralisme en mesurant lensemble des rpercussions de sa dcision, il ne
saurait, sauf excder le rle que le lgislateur lui a confi, prjuger des consquences, notamment
Dcisions n384826 et n 385474 du 17 juin 2015
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sociales, de la stratgie commerciale et financire que les oprateurs dcideraient de conduire au vu

de sa dcision.
Dans le cadre de son apprciation conomique, il appartient enfin au Conseil de prendre en compte
les intrts patrimoniaux de lEtat, au regard de lexploitation faite ou venir du domaine public dans
le cadre de lopration soumise agrment.
1.3.
Les volutions lgislatives en cours
La demande dagrment formule par le groupe NextRadioTV sinscrit galement dans un contexte
dvolution lgislative.
En effet, la loi pour la croissance, lactivit et lgalit des chances conomiques, actuellement
pendante devant le Conseil Constitutionnel qui a t saisi le 15 juillet 2015, modifie larticle 1019 du
code gnral des impts qui prvoit que tout apport, cession ou change de titres ayant fait l'objet
d'un agrment dans les conditions prvues au cinquime alina de l'article 42-3 de la loi n 86-1067
du 30 septembre 1986 relative la libert de communication est soumis une taxe assise sur la
valeur des titres apports, cds ou changs. La loi prcite prvoit que le taux de la taxe est fix
20 % si lagrment intervient dans les cinq premires annes suivant la dlivrance de lautorisation.
Le taux est ensuite dgressif, pour atteindre 5 % si lagrment intervient plus de dix ans suivant la
dlivrance de lautorisation. Par ailleurs, Le montant de la taxe acquitt ne peut excder 26 % de la
plus-value brute de cession des titres.
En outre, lors de la premire lecture au Snat le 22 juillet 2015 de la proposition de loi relative au
deuxime dividende numrique et la poursuite de la modernisation de la tlvision numrique
terrestre, les dispositions du 5e alina de larticle 42-3 de la loi du 30 septembre 1986 ont t
modifies, afin, selon lexpos des motifs de lamendement adopt, dtablir un lien entre le
respect des obligations dinvestissement et lattribution de lagrment [lors de la cession dune chane
de la TNT] par le CSA dans la mesure o en ltat actuel de la lgislation, le CSA ne peut refuser cet
agrment au motif que le propritaire de la chane naurait pas respect ses obligations en matire
dinvestissements dans la cration audiovisuelle . Ainsi, aux termes des modifications apportes,
lagrment est dlivr en tenant compte du respect par lditeur, lors des deux annes prcdant
lanne de la demande dagrment, de ses obligations conventionnelles relatives la programmation
du service .
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2. La demande dagrment de modification du contrle de la socit Diversit

TV France
2.1.
Lobjet de la demande
Le 9 avril 2015, le groupe NextRadioTV et la socit Diversit TV France SAS ont dpos auprs du
CSA une demande dagrment de modification du contrle de cette dernire, ditrice de la chane
hertzienne terrestre diffuse en clair Numro 23.
Une semaine auparavant, les deux entits sont en effet entres en ngociations exclusives en vue de
lacquisition par NextRadioTV de lintgralit du capital et des droits de vote de Diversit TV France.
Dans un communiqu de presse publi le 2 avril 2015, NextRadioTV indique que cette opration
serait ralise sur la base dune valeur dentreprise de 88,3 millions deuros3, prix qui, selon
lacheteur potentiel, se justifie pleinement au regard des synergies potentielles et de limpact positif
sur les rsultats du groupe court terme 4.
NextRadioTV prcise galement cette occasion que les synergies attendues de lintgration de
Numro 23 seraient values par le groupe prs de 10 millions deuros en 2016 :
La chane sera opre par la mme quipe que RMC Dcouverte autour de formats
complmentaires et certaines thmatiques communes. Ds lors, RMC Dcouverte pourrait atteindre
lquilibre financier ds 2015, soit un an avant la date prvue initialement.
Sur le plan commercial, Numro 23 renforcera la part de march globale de la rgie publicitaire du
Groupe et pourra tre commercialise avec RMC Dcouverte et BFM TV dans le cadre doffres
communes. Enfin, cette nouvelle chane sappuiera sur lensemble des moyens techniques,
administratifs et ditoriaux du Groupe, permettant ainsi aux autres divisions dabaisser
immdiatement leur cot de fonctionnement global. 4
2.2.
Le contexte dans lequel la demande sinscrit
Laudiovisuel est un secteur concurrentiel qui se caractrise par la coexistence dacteurs publics et
privs, danciennets, de poids conomiques et de dimensions gographiques divers. Ce secteur
concurrentiel est travers par des enjeux dintrt gnral.
Ce prix se dcompose en 48,3 millions deuros payables en numraire et 40 millions deuros payables par
remise de 868 182 obligations convertibles en actions ordinaires NextRadioTV de maturit 7 ans, soit 5,4 % du
capital actuel.
4
Projet dacquisition Numro 23 - Entre en ngociations exclusives pour le rachat de la chane de TNT
gratuite Numro 23 , communiqu de presse du groupe NextRadioTV, 2 avril 2015.
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2.2.A. La consommation de la tlvision

Les dcisions d'autorisation prises par le Conseil pour des chanes de tlvision en 2012 sont venues
enrichir un paysage audiovisuel dj en transformation, par la cration d'une offre payante ds les
annes 1980, puis par le dveloppement de l'offre gratuite sur la TNT partir de 2005, et ont
contribu l'volution de l'audience de la tlvision, notamment des chanes historiques.
La dure d'coute de la tlvision des individus de 4 ans et plus quips d'un tlviseur a augment
durant quinze ans en gagnant 50 minutes entre 1997 et 2012, la faveur du dveloppement de
loffre payante partir des annes 1990 puis de loffre gratuite sur la TNT partir de 2005. Mais, avec
une baisse de 4 minutes entre 2012 et 2013, et de 5 minutes entre 2013 et 2014, elle recule pour la
deuxime anne conscutive. Plusieurs raisons peuvent expliquer cette volution : multiplication des
crans dans les foyers, concurrence de nombreuses offres de vido. Par ailleurs, cette baisse est plus
marque chez les jeunes (- 11 minutes pour les 4-14 ans et les 15-34 ans).
Dure dcoute quotidienne par individu (DEI), 1996-2014

(En heures : minutes Base : Individus de 4 ans et plus, France mtropolitaine)
Source : Mdiamtrie, Mdiamat
Il faut nanmoins noter que cette tendance baissire sest interrompue au cours des quatre premiers
mois mesurs en 2015 : les mois de janvier, mars et avril ont respectivement enregistr une hausse
de 4, 6 et 4 minutes par rapport aux mmes mois en 2014, tandis que le mois de fvrier est demeur
stable sur un an. Toutefois, avec de nouvelles baisses en mai et juin5 (respectivement -2 minutes et -5
minutes), il semble trop tt pour conclure un retour la hausse de la dure dcoute de la
tlvision. Ces quelques mois de hausse pourraient rsulter de lvolution de la mthodologie de
mesure de laudience par Mdiamtrie qui prend en compte depuis octobre 2014 laudience des
services de tlvision de rattrapage visionns sur tlviseur. Ils ne semblent, dans tous les cas, pas
5
Notons que la baisse constate en juin 2015 par rapport juin 2014 nest pas due au contraste par rapport
une ventuelle dure dcoute exceptionnelle lie la diffusion de la Coupe du monde de football : la dure
dcoute de la tlvision enregistre en juin 2014 tait en effet dj infrieure de 6 minutes la dure dcoute
enregistre en juin 2013, malgr lvnement sportif.
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rattraper la baisse de DEI enregistre ces dernires annes : les 6 premiers mois mesurs en 2015
sont tous un niveau de DEI infrieur aux mmes mois en 2012 et 2013. Il sera donc ncessaire
dtre attentif lvolution de cet indicateur dans les mois venir.
Aprs deux ans de baisse, la dure dcoute de la tlvision au premier semestre 2015 est
lgrement suprieure aux niveaux constats en 2014, tout en restant en dessous des niveaux de
2012 et 2013. Ce lger rattrapage ne signifie pas pour autant un retour durable la hausse de la
dure dcoute individuelle.
2.2.B. Le paysage audiovisuel franais gratuit

2.2.B.1. Un mouvement de concentration depuis 2005
Depuis le lancement de la plateforme TNT en 2005 et laugmentation du nombre de chanes
gratuites, le secteur audiovisuel a t marqu par un mouvement de concentrations :
Janvier 2010 : prise de contrle exclusif par le groupe TF1 de la socit NT1 et de la socit
Monte-Carlo Participations, dtenant 80 % du capital de TMC (par achat des parts du groupe
Berda) ;
Juillet 2012 : acquisition par le groupe Canal Plus des socits Direct 8 et Direct Star (devenues D8
et D17) jusqualors dtenues 100 % par le groupe Bollor. En 2010, la chane Direct Star, avait
dj fait lobjet dune revente, passant du contrle du groupe Lagardre celui du groupe Bollor,
Virgin 17 tant alors renomme Direct Star, jusquau rachat par le groupe Canal Plus.
2.2.B.2. Lvolution continue de loffre de tlvision gratuite

Le dveloppement de l'offre gratuite sur la TNT s'est effectu en trois temps :
Mars 2005 : lancement de 12 nouvelles chanes (9 prives et 3 publiques) portant de 6 18
services l'offre de tlvision hertzienne terrestre gratuite ;
Juin 2010 : France , diffuse sur la TNT en Ile-de-France depuis septembre 2007, rejoint l'offre de
tlvision gratuite nationale qui passe alors 19 services ;
Dcembre 2012 : avec l'arrive de 6 chanes prives en haute dfinition, la TNT gratuite compte
dsormais 25 chanes largement dployes sur le territoire mtropolitain, dont 8 publiques et 17
prives. Lappel candidature pour la diffusion de six chanes en HD dans la norme DVB-T/MPEG
4 sur les multiplex R7 et R8 de la TNT a t lanc par le CSA en octobre 2011. 34 dossiers de
candidature ont t reus par le Conseil qui a annonc le 27 mars 2012 avoir slectionn les six
projets Chrie HD, LEquipe HD, HD1, RMC Dcouverte, 6Ter et TVous La Diversit.
Les diteurs se regroupent majoritairement autour de deux stratgies de programmation, l'une
base sur une segmentation de l'offre au profit dune thmatique ( Divertissements et musique ,
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Fiction , Mixte , Information, culture et dcouverte ou Sport ), l'autre au contraire

favorisant une diversit de l'offre quilibre autour de plusieurs genres de programmes ( fiction ,
information, magazines et documentaires , divertissement, musique et spectacle , ou
sport ). Ainsi, l'extension du paysage audiovisuel favorise une diffrenciation de l'offre et organise
la cohabitation entre des offres trs ou partiellement thmatiques et des offres gnralistes.
Les principaux axes de programmation des chanes gratuites
Source : Les chiffres cls 2013 de la tlvision gratuite, CSA
la suite du lancement des six nouvelles chanes fin 2012, le volume horaire global de l'offre a
augment de 37 % en 2013, pour s'tablir 192 715 heures (140 540 en 2012). Les genres qui ont le
plus progress en 2013 sont le sport (dont le volume a plus que quadrupl, grce L'quipe 21), le
documentaire (c'est essentiellement l'arrive de RMC Dcouverte qui a permis ce genre de voir son
volume horaire doubler en 2013) et la fiction (dont le volume horaire a cr de moiti, notamment
grce au lancement de HD1, Numro 23, 6Ter et Chrie 25). Le poids des diffrents genres de
programmes a cependant peu volu en 2013. Le recul le plus important a t enregistr par
l'information, dont le poids relatif s'est rduit de 4,3 points, suivie par l'animation et la catgorie
divertissement, spectacle et musique (respectivement -2,2 points et -1,7 point). Le sport et le
6
Pour interprter avec justesse cette reprsentation graphique des principaux axes de programmation des
chanes gratuites, il convient de tenir compte du positionnement de chaque chane. A titre dexemple, France 2
est situe lintersection de la catgorie Information, culture et dcouverte et de la catgorie Mixte ,
traduisant en cela son caractre gnraliste. De mme, la programmation de W9 est majoritairement musicale
mais son positionnement sur ce graphique fait apparatre une programmation galement axe sur la
Fiction .
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documentaire, qui ont tous deux gagn 3,2 points, ont ralis les plus fortes progressions en parts
relatives. La fiction, qui reprsente elle seule le quart de l'offre, reste majoritaire, en hausse
relative de 2 points. Enfin, les parts des genres magazine et cinma n'ont quasiment pas volu
(respectivement -0,2 point et -0,1 point).
Structure de loffre de programmes par genre sur la TNT gratuite en 2013
(En heures et %)
Source : Les chiffres cls 2013 de la tlvision gratuite, CSA
*Autres : bandes annonces et autopromotions, messages d'intrt gnral, lments de programme et habillage, crans et
messages publicitaires et missions de tlachat.
Enfin, depuis le 30 octobre 2008, quatre chanes gratuites sont diffuses en qualit haute dfinition :
TF1, France 2, M6 et Arte. Celles-ci ont t rejointes le 12 dcembre 2012 par les chanes HD1,
Lquipe 21, 6Ter, Numro 23, RMC Dcouverte et Chrie 25. Ce sont ainsi dsormais 10 chanes qui
sont accessibles gratuitement en haute dfinition sur la plateforme hertzienne, concourant la
qualit et lattractivit de loffre tlvisuelle.
Cette situation pourrait voluer en particulier dans le contexte de lappel aux candidatures pour
ldition de services de tlvision vocation nationale diffuss par voie hertzienne terrestre en haute
dfinition faisant suite la dcision de transfert de la bande de frquences dite des 700 MHz aux
oprateurs de tlcommunications.
Enfin, la demande formule par le groupe NextRadioTV sinscrit galement dans le contexte de
lannulation par le Conseil dEtat le 17 juin 2015 des dcisions du CSA de refus du passage sur la TNT
gratuite des chanes LCI et Paris Premire en date du 29 juillet 2014.
Le Conseil dEtat a en effet estim que, pour ce type de procdure, la loi devait tre interprte
comme imposant la publication et lexamen contradictoire ouvert au demandeur et aux tiers qui en
font la demande, de ltude dimpact avant que la dcision ne soit prise.
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Le CSA, prenant acte de cette interprtation, procdera un nouvel examen des demandes de
passages en clair des deux chanes ainsi qu lexamen de la nouvelle demande de passage en clair de
la chane Plante+, dpose le 23 juillet 2015.
2.2.B.3. Lvolution des quilibres daudience accompagnant les

changements du paysage audiovisuel
Depuis le milieu des annes 2000 et laugmentation du nombre de chanes gratuites, un grand
nombre dentre elles ont vu leur audience voluer de manire sensible.
De 2007 2013, les trois chanes enregistrant les meilleures parts d'audience (PDA) ont connu des
chutes de PDA importantes : -7,9 points pour TF1, -4,1 points pour France 2 et -4,6 points pour
France 3, qui est passe derrire M6. Cette dernire, tout comme France 5 et Arte, n'a pas connu
d'volution majeure. Cette baisse d'audience des chanes historiques a surtout profit aux chanes
gratuites de la TNT lances en 2005, qui ont collectivement gagn 16,5 points de PDA sur la mme
priode, notamment grce au succs rapide de W9 et TMC.
L'anne 2014 a en revanche t moins favorable aux chanes gratuites de la TNT de la premire
vague de 2005 avec, pour la premire fois, un recul de la PDA de l'ensemble de 1 point ; dix ans aprs
leur lancement, de nombreuses chanes semblent avoir atteint un palier.
D'une part, elles souffrent de la plus forte rsistance des chanes historiques dans un contexte
concurrentiel soutenu (-0,5 point en 2014, contre -0,8 point en 2013 et -2,5 points en 2011).
TF1 a ainsi enray sa chute en 2013 et 2014 en gagnant 0,1 point en 2013 et en 2014, tout comme
France 2 en 2014, et France 3 a vu sa baisse ralentir. Le dbut de lanne 2015 a nanmoins t
difficile pour TF1, France 3 et M6, dont les PDA mensuelles se sont systmatiquement situes en
dessous de leur moyenne annuelle en 2014. France 2 affiche en revanche des rsultats favorables au
premier semestre 2015.
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Part daudience selon le type de chane en moyenne annuelle, 2007-2014

(En % Base : Individus de 4 ans et plus, France mtropolitaine)
Source : Mdiamtrie, Mdiamat.
Part daudience des chanes historiques en moyenne annuelle, 2007-2014

D'autre part, de nombreuses chanes lances en 2005 se voient fortement concurrences par les six
nouvelles chanes lances en 2012 et dont certaines poursuivent un dveloppement rapide (+1,5
point sur la priode 2013-2014 pour lensemble des six chanes lances en 2012).
Pour la deuxime anne conscutive, cinq chanes subissent des baisses de PDA notables en 2014 : 0,3 point pour W9, TMC, NT1 et NRJ 12, -0,2 point pour France 4). Cumuls avec la baisse de 2013,
ces reculs peuvent atteindre -0,6 point en deux ans.
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Parmi les chanes de 2005, seules quatre connaissent des hausses qui sont toutefois limites 0,1
point de PDA. D8 voit sa croissance ralentir (+0,1 point en 2014 contre +0,9 en 2013), BFM TV
poursuit sa hausse un rythme toutefois modr, iTl repart la hausse aprs plusieurs annes de
stagnation et Gulli se redresse aprs trois ans de baisse.
Plus spcifiquement, parmi les chanes lances en 2012, RMC Dcouverte enregistre la meilleure
progression de l'anne, toutes chanes confondues (+0,5 point) et se place en premire position des
six chanes HD lances en 2012. HD1 progresse de 0,3 point, 6Ter, Numro 23 et L'quipe 21 de
0,2 point et Chrie 25 gagne 0,1 point, 0,3 %. Le dbut danne 2015 a permis la plupart dentre
elles de poursuivre leur croissance : entre dcembre 2014 et mai 2015, HD1 a gagn 0,2 point, RMC
Dcouverte 0,3 point, 6ter et Chrie 25 0,4 point. Seuls Lquipe 21 et Numro 23 enregistraient la
mme PDA sur ces deux mois, Numro 23 ayant perdu 0,1 point aprs une hausse en janvier.
Part daudience des chanes de la TNT hors chanes historiques et LCP/Public Snat en moyenne
annuelle, 2007-2014
(En % - Base : individus de 4 ans et plus quips dun tlviseur - France mtropolitaine. France :
septembre-dcembre 2014)
Ces volutions d'audience ont des effets directs sur les performances agrges des groupes en 2014.
VERSION PUBLIQUE
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Part daudience des groupes de tlvision en moyenne annuelle, 2008-2014

(En % - Base : individus de 4 ans et plus quips dun tlviseur - France mtropolitaine)
Le groupe NextRadioTV affiche la meilleure progression en 2014 avec une hausse de 0,6 point de
PDA, en particulier grce RMC Dcouverte.
La baisse de la PDA du groupe France Tlvisions est limite (-0,3 point contre -2,7 points en 2013)
grce aux bonnes performances de France 2 et aux baisses modres de France 3 et France 5. La
prise en compte de l'audience de France , depuis septembre 2014, permet au groupe France
Tlvisions de capter la plus forte PDA (28,9 %) devant le groupe TF1. Malgr les bons rsultats des
chanes TF1 et HD1, ce groupe voit sa PDA diminuer de 0,5 point du fait des performances en retrait
de TMC et NT1.
Le groupe Canal Plus enregistre une lgre hausse (+0,1 point) grce la progression de D8 et ITl.
Les groupes M6 (-0,9 point) et NRJ (-0,2 point) subissent des pertes d'audience plus nettes, la
progression de 6Ter ne parvenant notamment pas quilibrer les baisses de M6 et W9. Le groupe
NRJ, quant lui, voit sa PDA reculer du fait d'une baisse de la chane NRJ 12 et de la progression
limite de Chrie 25 en 2014.
En termes daudience, lanne 2014 a confirm les tendances observes en 2013, en rupture par
rapport aux annes prcdentes, avec une plus forte rsistance de certaines chanes historiques
(TF1, France 2), un arrt de la hausse, voire une baisse de laudience de nombreuses chanes
lances en 2005 (TMC, W9, NRJ12, NT1, France 4), et un succs rapide des chanes HD lances en
2012. Le dbut de lanne 2015 est en revanche marqu par des difficults daudience pour les
chanes historiques (TF1, M6, France 3), une acclration de la hausse de laudience de certaines
chanes HD (RMC Dcouverte, HD1, 6ter, Chrie 25) et des signes de ralentissement de la baisse
daudience de certaines chanes de 2005 (TMC, NT1, France 4).
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2.2.C. Ltat des lieux du march publicitaire tlvisuel et des

positions des acteurs
2.2.C.1. Lvolution du march publicitaire plurimdias
2.2.C.1.1.
Les dpenses des annonceurs
En un peu plus de dix ans, le march publicitaire a t confront deux crises conjoncturelles : au
dbut des annes 2000 (bulle internet) puis partir du second semestre 2008 (crise financire).
En 2014, 10,7 milliards deuros ont t dpenss en publicit par les annonceurs sur les 6 grands
mdias, soit moins quen 2004. Hors inflation, le niveau de dpenses est le plus bas atteint depuis 15
ans.
Dpenses publicitaires plurimdias entre 1999 et 2014

(En milliards deuros nets)
Source : France Pub
Dpenses publicitaires plurimdias des annonceurs (milliards d'euros)
11,1
10,6
10,5
10,6
11,1
11,4
11,8
12,1
12,1
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
10,6
11,2
11,6
11,2
10,8
10,7
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Source : France Pub
Pour lanne 2015, dans un contexte de lgre reprise de l'activit conomique constate au premier
trimestre, linstitut IREP prvoit une diminution de 1 % des recettes publicitaires nettes plurimdias
(internet inclus), ce qui constituerait une baisse moins marque que les volutions constates en
2014 (-1,5 % par rapport 2013) et 2013 (-3 % par rapport 2012)7. Ce constat dun ralentissement
de la baisse semble partag par les acteurs du march. Le 23 juin, lagence mdia ZenithOptimedia a
publi une prvision dvolution du march publicitaire plurimdias en lger recul pour 2015 (-0,4 %
par rapport 2014) et en quasi-stabilit pour les annes 2016 (-0,1 %) et 2017(+0,1 %).
ces effets conjoncturels sajoute un mouvement structurel de diminution globale des dpenses de
communication des annonceurs, amorc au dbut des annes 2000 et qui concide avec larrive
dinternet.
Au cours du premier trimestre 2015, les recettes publicitaires des mdias historiques (presse, affichage, radio,
tlvision, cinma) ont diminu de 2,2 % par rapport au premier trimestre 2014, soit une baisse moins leve
quentre les premiers trimestres 2013 et 2014 (-3,2 %). Seule la tlvision a connu une croissance au premier
trimestre 2015, soit +3 % par rapport au premier trimestre 2014 (dtails p. 20).
VERSION PUBLIQUE
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Part des dpenses de communication dans le PIB depuis 1992

(En %)
Source : France Pub
2,20%
2,10%
2,00%
2,1%
2,0%
2,0%
1,9% 1,9% 2,0% 2,0%

1,9% 1,9% 1,9%
1,9% 1,9% 1,9%

1,9%
1,90%
1,9%
1,8%
1,80%
1,7%
1,6% 1,6% 1,6%
Arrive de la
publicit sur
internet
1,70%
1,60%
1,50%
1,6%
1,5%
1,4%
1,40%
92
93
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
Par ailleurs, alors que llargissement de loffre publicitaire (diversification des dispositifs de
communication et intensification de la concurrence pour chaque mdia) tend diminuer les prix, la
demande des annonceurs soriente de plus en plus vers des dispositifs publicitaires aux retombes
mesurables sur leur activit commerciale court et moyen terme, provoquant un transfert
dinvestissements publicitaires vers internet, particulirement adapt cette problmatique.
2.2.C.1.2.
Lvolution des investissements par mdia
Historiquement le premier mdia choisi par les annonceurs, le secteur de la presse (magazines,
presse quotidienne nationale et rgionale, etc.) a vu ses recettes publicitaires se rduire de 44 %
entre 2005 et 2014. Leur part dans le total des recettes publicitaires plurimdias sest porte 26 %
en 2014, en recul de 18 points.
Dans le mme temps, les recettes publicitaires sur internet se sont considrablement dveloppes.
Elles ont atteint 2,5 milliards deuros en 2014, en hausse de 5 % par rapport 2013, atteignant une
part de march publicitaire nette de 24 %.
Recettes publicitaires nettes dinternet, 2011-2014

(En millions deuros)
Recettes publicitaires
nettes d'internet
Source : IREP
(millions d'euros)
2 169
2 286
2 379
2 488
1 520
1 596
1 671
1 745
616
646
640
652
2011
2012
2013
2014
Source : IREP
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Espace classique (fixe)
Rfrencement (fixe et
mobile)
Mobile (espace classique)
En outre, le segment des espaces publicitaires classiques ( display , cest--dire hors

rfrencement payant) est marqu par une forte progression du format vido, qui a plus que doubl
en deux ans, pour atteindre un montant de 224 millions d'euros en 2014. Ce dynamisme rsulte du
succs rencontr par les sites de partage de vido et la tlvision de rattrapage.
March publicitaire vido sur internet, 2009-2014
Source : SRI
La vido sur internet constitue un relais de croissance pour les diteurs de service de tlvision.
lheure actuelle, les recettes de la tlvision de rattrapage et de vido la demande comportant de
la publicit demeurent toutefois insuffisantes pour compenser la baisse laquelle le march
publicitaire tlvisuel est confront.
Le secteur de la tlvision a galement bnfici de cette nouvelle rpartition des investissements
publicitaires. Malgr une baisse de ses recettes, le secteur de la tlvision reprsente 31 % des
recettes publicitaires totales en 2014, et simpose aujourdhui comme le premier mdia investi par
les annonceurs.
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Rpartition des recettes publicitaires nettes, 2005 et 2014

(En %)
Source : IREP
Cinma
0,078
1%
Internet
0,240
2%
Cinma
0,081
1%
Radio
0,726
7%
Radio
0,836
8%
Tlvision
3,313
31%
Affichage
1,223
12%
2005
10,5 Mds
2014
10,4 Mds
Affichage
1,174
11%
Presse
4,779
46%
2.2.C.2. Le march publicitaire

publicitaires des oprateurs
2.2.C.2.1.
Tlvision
3,222
31%
Internet
2,488
24%
Presse
2,683
26%
tlvisuel
et
les
recettes
Lvolution du primtre du march
Depuis prs de 10 ans, le primtre du march publicitaire tlvisuel a connu plusieurs volutions
importantes, notamment un ensemble de modifications rglementaires portant sur l'offre :
Mars 2005 : introduction des nouvelles chanes de la TNT (soit dix nouvelles chanes actives sur le
march de la publicit) ;
Janvier 2009 : augmentation de la dure de publicit autorise sur les chanes prives, de 6 9
minutes par heure en moyenne quotidienne pour ce qui concerne les chanes hertziennes.
Sagissant des chanes diffuses sur les autres rseaux (cble et le satellite notamment), la
limitation 9 minutes en moyenne horaire quotidienne a t supprime. A en revanche t
maintenue la limitation 12 minutes pour une heure donne ;
Mars 2009 : suppression de la publicit sur France Tlvisions entre 20h et 6h (l'entre en vigueur
de cette mesure a t anticipe par le groupe public, ds le mois de janvier) et autorisation d'une
seconde coupure publicitaire des uvres audiovisuelles et cinmatographiques diffuses sur les
chanes prives ;
Juillet 2010 : suppression pendant une priode de 7 ans compter du dbut effectif des missions
de la limitation de la dure autorise de la publicit par heure en moyenne quotidienne pour les
diteurs qui ntaient pas pralablement diffuss en mode analogique, soit jusquen 2012 pour les
chanes de la TNT lances en 2005 (mais maintien pour ces diteurs de la limitation 12 minutes
de la dure de publicit autorise pour une heure dhorloge donne) ;
VERSION PUBLIQUE
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Dcembre 2012 : introduction de six nouvelles chanes gratuites sur la TNT (plafond de dure de
publicit pour une heure dhorloge donne de 12 minutes pour leurs sept premires annes
d'exercice).
L'ensemble des assouplissements rglementaires portant sur la dure de publicit ont contribu
augmenter significativement le volume offert sur le march publicitaire tlvisuel.
volution de la dure de publicit diffuse en tlvision, 2007-2014
(En heures - Publicit et parrainage chanes historiques depuis 2008, TNT lances en 2005 depuis
2009 et 6Ter en 2014)
Source
: Kantar
Dure de
publicit
totaleMdia
en tlvision
40 000h
30 000h
32 338 h
32 324 h
31 313 h
34 056 h
38 012 h
24 036 h
25 816 h
27 257 h
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
16
16
16
17
17
17
23
23
20 000h
10 000h
0h
Nombre de
chaines
TNT
- Suppression aprs 20h sur France TV

- 6 9 mn / h en moyenne quotidienne (chanes prives)
- autorisation d'une seconde coupure publicitaire dans les
oeuvres audiovisuelles et cinmatographiques
Le secteur audiovisuel a galement t marqu par un mouvement de concentrations :

Janvier 2010 : rachat des chanes NT1 et TMC par le groupe TF1, assorti de la dcision par
lautorit de la concurrence de sparer les rgies TF1 et TMC Rgie jusquau 26 janvier 2015 ;
Juillet 2012 : rachat des chanes D8 et D17 par le groupe Canal Plus et intgration de ces chanes
au sein de la rgie Canal Plus Rgie.
Sagissant de la structure de la demande, si l'arrive en tlvision des annonceurs de la distribution

en janvier 2007, des oprateurs de renseignements tlphoniques (novembre 2005) et de jeux en
ligne (mai 2010)8 a constitu un soutien ponctuel de la dpense des annonceurs, ils n'ont pu
compenser le mouvement de contraction d'ensemble de ces dpenses.
2.2.C.2.2.
Lvolution du march publicitaire tlvisuel
Les recettes publicitaires nettes de lensemble des chanes de tlvision se sont portes
3,2 milliards deuros en 2014, ce qui correspond une quasi-stabilit par rapport 2013 (+0,1 %),
Dans le cadre de l'ouverture la concurrence de ces deux secteurs.
VERSION PUBLIQUE
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mettant un terme deux annes successives de baisse (-4,5 % entre 2011 et 2012 puis -3,5 % entre
2012 et 2013).
Recettes publicitaires nettes de la tlvision, 2000-2014
(En milliards deuros nets)
Source : IREP
Recettes publicitaires nettes (milliards d'euros)
3,617 3,476
3,441 3,496 3,337 3,219 3,222
3,313 3,495
3,094
3,046 2,866 2,921 3,008 3,267
?
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Source : IREP
Au premier trimestre 2015, parmi les mdias historiques , seule la tlvision a connu une
croissance de ses recettes publicitaires. Ces dernires ont ainsi augment de 2,9 % par rapport au
premier trimestre 2014, mais demeurent toutefois infrieures de 7 % leur niveau du premier
trimestre 2012. Pour les annes 2015 et 2016, le march publicitaire tlvisuel est attendu en lgre
hausse, avec respectivement +0,3 % et +0,4 % de croissance selon les dernires prvisions de
l'agence ZenithOptimedia dates du 23 juin.
En 2014, on a dnombr 2 541 annonceurs actifs en tlvision, soit plus de 800 annonceurs de plus
qu'en 2005 (+49 %).
Nombre d'annonceurs actifs en tlvision, 2005-2014

(Intgration du parrainage pour les chanes historiques en 2007 et TNT en 2009)
Source : Kantar Mdia
1 702
1 870
1 938
1 885
1 931
2005
2006
2007
2008
2009
2 166
2 226
2 218
2 387
2 541
2010
2011
2012
2013
2014
Mcaniquement, les recettes publicitaires nettes rapportes au nombre d'annonceurs ont diminu
sur la priode, passant de 1,9 million d'euros en 2005 1,3 million d'euros en 2014, soit une baisse
de 35 %.
VERSION PUBLIQUE
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Dpense publicitaire nette moyenne par annonceur en tlvision, 2005-2014

Source : IREP/Kantar Mdia
1 947
2005
1 869
2006
1 866
2007
1 844
2008
1 602
1 589
1 571
1 505
1 349
1 268
2009
2010
2011
2012
2013
2014
De mme, sous l'effet d'une demande en contraction et d'une offre largie et fragmente soumise
une intensit concurrentielle croissante, la valeur des espaces publicitaires en tlvision a fortement
diminu ces dernires annes.
Toutes chanes confondues, la valeur moyenne nette du spot 30 secondes s'est ainsi rduite de 44 %
entre 2007 et 2014, passant de 1 254 euros 706 euros, affectant essentiellement les trois chanes
historiques prives TF1, M6 et Canal+, mais galement, depuis 2013, les chanes de la TNT lances en
2005.
2.2.C.2.3.
Lvolution des positions des acteurs
Lvolution de la composition du paysage audiovisuel ces dix dernires annes a modifi les
quilibres concurrentiels entre les acteurs. On relve ainsi, entre 2007 et 2014 :
La forte diminution de la part de march publicitaire brute de la chane TF1
(-12 points) ;
La forte diminution de la part de march publicitaire brute des chanes de France Tlvisions (-11
points) ;
La diminution limite de la part de march publicitaire brute de la chane M6
(-3 points) ;
La stabilit de la part de march publicitaire brute de la chane Canal+ ;
La trs forte augmentation de la part de march publicitaire brute des chanes TNT de 2005 et
2012 (+29 points, de 6 % en 2007 35 % en 2014) ;
La contraction de la part de march publicitaire brute des chanes payantes (-4 points).
VERSION PUBLIQUE
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Parts de march publicitaires brutes en tlvision, 2007 et 2014

(En %)
Chanes
TNT
gratuites
6%
Chanes
payantes
12%
NRJ
(NRJ12,
CH25)
4%
Canal+
2%
TF1
33%
NextradioTV
(BFM TV,
RMC D.)
4%
TF1
45%
France TV
5%
2007
France TV
16%
Chanes
payantes
8%
Autres TNT
3%
2014
D8, I-Tl,
D17
11%
Canal+
2%
W9/6Ter
5%
M6
20%
TMC, NT1,
HD1
8%
M6
17%
lchelle des groupes audiovisuels, la part de march publicitaire brute du groupe TF1 est de 42,4 %
en 2014, en recul de prs de 7 points par rapport 2007. Ce dernier est suivi par le groupe M6, dont
la part de march brute a progress de 0,5 point entre 2007 (22 %) et 2014 (22,5 %), rduisant
quelque peu son cart avec le groupe TF1, de 27 points en 2007 20 points en 2014.
Deux groupes sont en forte croissance sur la priode : le groupe Canal Plus, dont la part de march
publicitaire brute a augment de 10 points en 7 ans, atteignant 14,9 % en 2014, et le groupe
NextRadioTV, en progression continue depuis 2007, atteignant une part de march publicitaire brute
de 4,6 % en 2014.
A contrario, France Tlvisions a subi une forte baisse, de 16,2 % en 2007 5,3 % en 2014,
principalement en raison de la suppression de la publicit sur les antennes du groupe aprs
20 heures en 2009.
volution des parts de march publicitaires brutes consolides par groupe, 2007-2014
(En %)
GROUPES TV
TF1
M6
GCP
FRANCE TV
NEXTRADIO TV
NRJ
LAGARDERE
VIACOM
AMAURY
DISNEY
AB
BOLLORE
AUTRES
VERSION PUBLIQUE
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
49,1%
22,0%
4,8%
16,2%
0,6%
0,6%
1,7%
1,0%
0,2%
0,1%
1,8%
0,2%
1,8%
47,5%
21,3%
5,5%
15,3%
0,8%
1,3%
2,4%
1,0%
0,2%
0,2%
2,6%
0,6%
1,4%
47,0%
23,5%
6,7%
8,5%
1,6%
2,3%
2,6%
0,9%
0,2%
0,3%
3,6%
1,4%
1,4%
48,0%
23,2%
8,1%
8,5%
2,0%
2,6%
1,5%
0,9%
0,2%
0,2%
0,3%
3,4%
1,0%
45,7%
22,1%
9,4%
7,9%
2,6%
3,7%
1,6%
0,9%
0,1%
0,4%
0,5%
4,1%
1,0%
46,0%
22,5%
12,7%
7,1%
3,5%
3,9%
1,5%
0,8%
0,1%
0,5%
0,5%
0,0%
0,9%
44,8%
23,4%
12,6%
6,3%
4,2%
3,9%
1,3%
0,9%
0,4%
0,5%
0,4%
0,0%
1,2%
42,4%
22,5%
14,9%
5,3%
4,6%
3,7%
2,1%
1,0%
0,6%
0,5%
0,4%
0,0%
1,8%
23/107
Dans un contexte toujours marqu par une faible croissance de l'conomie franaise, le march
publicitaire tlvisuel est rest stable en 2014 (+0,1 % par rapport 2013) mettant un terme
deux annes successives de baisse (-4,5 % entre 2011 et 2012 puis -3,5 % entre 2012 et 2013).
Selon les dernires prvisions (ZenithOptimedia le 23 juin 2015), une trs lgre croissance des
recettes publicitaires nettes est galement attendue en 2015 (+0,3 %) et 2016 (+0,4 %).
Par ailleurs, depuis prs de 10 ans, le primtre du march publicitaire tlvisuel a connu
plusieurs volutions importantes, en particulier l'introduction de chanes gratuites sur la TNT en
2005 et 2012 et des assouplissements rglementaires portant sur la dure de publicit qui ont,
d'une part, engendr un phnomne de fragmentation des audiences et, d'autre part, entran
une augmentation significative du volume d'crans publicitaires offerts.
En consquence, sous l'effet d'une demande en contraction et d'une offre largie et fragmente
soumise une intensit concurrentielle croissante, la valeur des espaces publicitaires en
tlvision a fortement diminu ces dernires annes. Toutes chanes confondues, la valeur
moyenne nette du spot 30 secondes s'est ainsi rduite de 44 % entre 2007 et 2014, passant de
1254 euros 706 euros, affectant essentiellement les trois chanes historiques prives TF1, M6 et
Canal+, mais galement, depuis 2013, les chanes de la TNT lances en 2005.
S'agissant des positions des acteurs, le groupe TF1, malgr une diminution de sa part de march
publicitaire brute entre 2007 et 2014, concentre l'offre publicitaire la plus importante en
tlvision, et demeure significativement devant le groupe M6, dont la part de march est reste
stable sur la priode. des niveaux moins levs, les groupes Canal Plus et NextRadioTV sont en
progression continue depuis 2007. Enfin France Tlvisions subit une forte baisse, principalement
en raison de la suppression de la publicit sur les antennes du groupe aprs 20 heures intervenue
en 2009.
2.3.
Le vendeur : la socit Diversit TV France
2.3.A. La composition du capital et son volution dans le temps

Le 3 juillet 2012, la signature de la convention avec le Conseil, Diversit TV France est une socit
par actions simplifie au capital social de 10 000 euros, compos de 10 000 actions dune valeur
nominale de 1 euro chacune et dtenues par M. Pascal Houzelot, unique associ.
Depuis lors, trois oprations ont modifi la structure du capital de Diversit TV France.
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Premire augmentation de capital souscrite par des investisseurs franais

Le 9 juillet 2012, une rsolution de lassoci unique a dcid daugmenter le capital de Diversit TV
France pour le porter de 10 000 euros 11 765 euros par mission de 1 765 actions. Les actions
mises dune valeur nominale unitaire de 1 euro ont t assorties dune prime dmission de []
euros par action, valorisant ainsi la socit [] euros avant ralisation de laugmentation de capital.
La souscription par sept investisseurs franais de cette augmentation de capital dun montant de []
euros, prime incluse, a t ralise le 9 octobre 2012 et les statuts de la socit ont t modifis le
10 octobre 2012. Les sept investisseurs franais dtenaient ainsi 15 % du capital et des droits de vote
de Diversit TV France aux cts de M. Pascal Houzelot, actionnaire hauteur de 85 %.
Par avenant en date du 6 juin 2013, le Conseil a inscrit dans la convention du service Numro 23
cette modification de lactionnariat de Diversit TV France.
Apport par M. Pascal Houzelot PHO Holding des actions de Diversit TV France qu'il dtient
Le 15 janvier 2013, M. Pascal Houzelot a dcid de faire apport PHO Holding, socit par actions
simplifie au capital de 10 000 euros, dont il est lunique associ, des 10 000 actions quil dtient
dans Diversit TV France. Le transfert des actions est ralis le 6 fvrier 2013. PHO Holding dtenait
alors 85 % du capital et des droits de vote de Diversit TV France.
Deuxime augmentation de capital souscrite par UTH Russia Limited

Le 21 octobre 2013, lassemble gnrale de Diversit TV France a dcid une augmentation de
capital de 11 765 euros 13 841 euros par mission de 2 076 actions dune valeur nominale de 1
euro chacune assorties dune prime dmission de [] euros par action, soit un montant total de []
euros prime incluse. Lassemble gnrale a dcid de supprimer le droit prfrentiel de souscription
au bnfice dUTH Russia Limited. Le prix dmission des actions nouvelles valorise la socit []
euros avant ralisation de laugmentation de capital. UTH Russia Limited qui a souscrit la totalit de
laugmentation de capital dtient ainsi 15 % du capital de Diversit TV France.
Un pacte dactionnaires a t sign [].
Le capital social de Diversit TV France slve aujourdhui [] euros et est compos de [] actions
dune valeur nominale de 1 euro chacune.
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Lvolution du capital de Diversit TV France est rsume dans le tableau suivant :

03-juil-2012
Date de la signature
de la convention avec
le CSA
Pascal Houzelot
PHO HOLDING
NJJ Presse
Henri Biard
Casino
Guichard
Perrachon
Ufipar
Impala
Orefa
Lucide Media
09-oct-2012
06-fvr-2013
Apport par Pascal

1re augmentation de
Houzelot PHO
capital souscrite par
HOLDING des actions
des investisseurs
de DIVERSITE TV
franais
FRANCE qu'il dtient
Actions
% capital
Actions
% capital
10 000
100,0%
10 000
85,0%
353
353
10 000
100,0%
2me augmentation
de capital souscrite
par UTH Russia
Limited
Actions
% capital
Actions
% capital
3,0%
3,0%
10 000
353
353
85,0%
3,0%
3,0%
10 000
353
353
72,3%
2,6%
2,6%
353
3,0%
353
3,0%
353
2,6%
353
177
106
70
3,0%
1,5%
0,9%
0,6%
353
177
106
70
3,0%
1,5%
0,9%
0,6%
353
177
106
70
2,6%
1,3%
0,8%
0,5%
2 076
15,0%
13 841
100,0%
UTH Russia Limited

Total
21-oct-2013
11 765
100,0%
11 765
100,0%
[]
Le capital de Diversit TV France a t modifi par trois oprations successives depuis la signature
de la convention avec le Conseil le 3 juillet 2012 :
Une premire augmentation de capital souscrite par des investisseurs franais le
9 octobre 2012 ;
Lapport par M. Pascal Houzelot PHO Holding le 6 fvrier 2013 ;
Une seconde augmentation de capital rserve UTH Russia Limited a t dcide le 21
octobre 2013.
En outre, le pacte dactionnaires sign entre UTH Russia Limited et PHO Holding prvoit []
2.3.B. La situation conomique et financire de la socit

2.3.B.1. Les revenus publicitaires
En 2014, Diversit TV France a encaiss des produits dexploitation de [] euros, composs []de
recettes publicitaires ralises par la chane Numro 23, dun montant net de [] euros. Les revenus
issus de la publicit et [] par la rgie du groupe TF1 ont progress de plus de moiti entre 2013 et
2014 ([]), tandis que les autres produits ont augment de [].
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Compte de rsultat dexploitation de la socit Diversit TV France, 2013 1er trimestre 2015
(En milliers deuros)
Source : Diversit TV France
[]
2.3.B.2. Les charges dexploitation

Dun montant de [] euros en 2014, les charges dexploitation de Diversit TV France ont fortement
augment en un an ([]).
Le cot de grille reprsente lui seul [] des cots annuels dexploitation de la socit et ce, en 2013
comme en 2014. En dpit dune hausse en valeur absolue de [] en 2014, son poids relatif dans le
total des charges dexploitation sest rduit de 3 points en un an, de [] [].
Le second poste de charges le plus significatif de la socit est compos des cots techniques, en
forte augmentation en 2014 ([]). Son poids relatif dans les charges dexploitation a gagn 5 points
en un an, passant de [] en 2013 [] en 2014.
La plus forte progression en valeur absolue est enregistre par les frais de marketing et de
communication (inclus dans le poste autres charges dexploitation dans les graphiques cidessous) qui ont presque [] en un an, de [] euros en 2013 [] euros en 2014. Leur poids dans
lensemble des cots dexploitation reste toutefois faible ([]) bien quil ait [] en un an (de []
[], soit une hausse de [] points).
En augmentation de [] entre 2013 et 2014, les charges de personnel constituent une part [] des
cots dexploitation en 2014 ([]), part qui a diminu de [] point par rapport 2013 en raison de
lexternalisation de lessentiel des cots de personnel qui se trouvent ventils dans dautres familles
de cots. La chane comptait [] salaris en 2014.
Ventilation des charges dexploitation annuelles de Diversit TV France, 2013-2014
(En %)
[]
2.3.B.3. Les investissements dans les programmes

Sur 27 mois de programmation, de janvier 2013 mars 2015 (voir dtail du cot de grille en annexe),
Numro 23 a investi [] millions deuros dans sa grille depuis son lancement (dont [] euros en 2013
et [] euros en 2014, soit une hausse de [] en un an).
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titre de comparaison, le modle daffaires de la chane prsent au Conseil lors de lappel

candidatures de 2011 prvoyait un cot de grille9 de respectivement [] euros, [] euros et []
euros en 2013, 2014 et 2015.
En outre, titre illustratif, la chane RMC Dcouverte a investi [] euros dans sa grille en 2013, et []
euros sur deux ans, avec une hausse de [] en un an10. La chane gnraliste NRJ12 a un cot de grille
en 2013 de [] euros11, soit [] fois plus important que celui de Numro 23. De son ct, la chane
D8 a investi [] euros dans lacquisition de droits12 en 201313.
Un peu plus [] du montant investi par Numro 23 dans sa grille depuis son lancement a t
consacr aux programmes EOF ([] %, soit [] euros), contre [] % pour les programmes europens
non EOF ([] euros). Plus de la moiti ([] %) du cot de grille total sur la priode observe a t
dpense dans des contenus trangers non europens ([] euros). Plus prcisment, environ [] a
t ddi aux programmes amricains ([] %, soit [] euros), dont [] aux fictions et films en
provenance des tats-Unis.
Structure du cot de grille global de Numro 23 sur la priode 2013-1er trimestre 2015 par origine
gographique des programmes
(En %)
[]
*Il sagit de programmes de divertissement.
**Lintgralit des investissements dans les documentaires issus de pays non europens ont t considrs
comme non amricains, faute dinformation de la part de la chane sur la part de documentaires amricains
acquis pendant la priode considre.
2.3.B.4. Les rsultats

Ses charges dexploitation ayant plus augment que ses produits dexploitation en 2014, Diversit TV
France a vu son dficit dexploitation saggraver denviron [] euros en un an ([] %), [] euros en
2014.
Il sagit de la somme des rubriques Cot de grille des programmes achets et Cot de grille des
productions et coproductions comme libelles dans le plan daffaires de Numro 23
10
Rponse du Groupe NextRadioTV au questionnaire CSA dans le cadre de ltude de limpact de la demande
de modification de contrle de la socit Diversit TV France, 2015.
11
Rponse du Groupe NRJ au questionnaire CSA dans le cadre de ltude de limpact de la demande de passage
en TNT gratuite de la chane Paris Premire, 2014. Le cot de grille de Chrie 25 nest pas connu.
12
Le montant dacquisition de droits ne correspond pas exactement au cot de grille mais donne un ordre de
grandeur des montants investis dans les programmes.
13
Rponse du Groupe Canal Plus au questionnaire CSA dans le cadre de ltude de limpact de la demande de
passage en TNT gratuite de la chane Paris Premire, 2014.
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Le dficit net de la socit sest accru de [] % en 2014 pour atteindre [] euros. Cette perte nette
supplmentaire de [] euros en 2014 se dcompose de la faon suivante :
[] euros de dficit dexploitation supplmentaire par rapport 2013 ;
une perte financire denviron [] euros en 2014 - contre un rsultat financier positif de [] euros
en 2013 - due des charges financires (intrts et charges assimiles) de [] euros imputables
au financement de la socit [] ;
Prs de [] euros de charges exceptionnelles sur oprations en capital en 2014, les charges
exceptionnelles tant nulles en 2013.
Rsultat dexploitation et rsultat net annuels de Diversit TV France, 2013-2014

(En milliers deuros)
[]
Sur les trois premiers mois de lanne 2015, Diversit TV France enregistre encore un rsultat
dexploitation ngatif ([] euros), mais, bien que toujours ngative, sa marge dexploitation14
samliore progressivement : de [] % en 2013, elle est passe [] % en 2014 et [] % au premier
trimestre 2015. Une comparaison entre deux annes pleines et un seul trimestre dactivit doit
toutefois tre considre avec prudence et cette tendance demanderait donc tre confirme sur
lexercice 2015 dans son ensemble.
Les recettes publicitaires nettes de Numro 23 se limitent [] 13,7 millions deuros.

Constitues [] du cot de grille, les charges de la socit Diversit TV France atteignaient []
euros en 2014, en hausse de [] % en un an.
Diversit TV France a vu son dficit dexploitation et son dficit net se creuser de respectivement
[] % et [] % en 2014, respectivement [] et [] euros.
2.3.C. Loffre de programmes du service Numro 23

2.3.C.1. Le positionnement de Numro 23
Autorise en 2012, Numro 23 est une chane de tlvision dont la programmation doit reposer,
selon larticle 3-1-1 de sa convention, sur deux axes thmatiques forts : dune part, elle doit reflter
la diversit de la socit franaise dans toutes ses composantes et dautre part, elle doit favoriser
le dbat, la dcouverte et la comprhension du monde contemporain .
14
Marge dexploitation = rsultat dexploitation / chiffre daffaires.
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Sagissant de la reprsentation de la diversit de la socit franaise, elle est entendue

comme diversit des origines, des cultures, des modes de vie personnels et familiaux ainsi que des
conditions physiques.
Sagissant des programmes destins favoriser le dbat, la dcouverte et la comprhension du
monde contemporain, la convention prcise que la chane doit aborder des sujets ayant trait aux
nouvelles formes dexpression culturelle dans diffrents domaines (tels que les cultures urbaines, les
cultures du monde, la musique, les arts plastiques ou la littrature), la cration franaise,
lHistoire, la science et au voyage.
Au titre de lanne 2013, le Conseil avait considr que les programmes mis lantenne de
Numro 23 abordaient des thmatiques lies la diversit sous toutes ses formes favorisant la
sensibilisation du public ces problmatiques (origines sociales, culturelles, handicap, parit hommefemme ).15
Si la ligne ditoriale de Numro 23 aborde des axes de programmation attendus, la grille de la chane
rvle des dsquilibres marqus entre les thmes. La convention que le Conseil a conclu avec
Numro 23 lui permet en effet de traiter un vaste ventail de sujets (cultures urbaines, cultures du
monde, musique, arts plastiques, littrature, cration franaise, histoire, science et voyage). Dans ce
cadre, la chane a privilgi des missions se rapportant aux nouvelles formes dexpression culturelle
telles que les arts plastiques et les cultures urbaines. En revanche, elle a nglig les cultures du
monde, la littrature, la cration franaise, lhistoire et les sciences.
La programmation de la chane a galement pour particularit de traiter certains thmes
privilgiant la diffusion dmissions empruntant aux caractristiques de la tlralit et
divertissement. Elle comporte galement une forte proportion de programmes trangers (47,8
dont 38,7 % dorigine amricaine) qui ne rpondent pas la vocation premire de la chane
reprsenter la diversit de la socit franaise.
en
du
%,
de
La chane a ainsi interprt les termes de sa convention dfinissant ce que son positionnement doit
tre dans leur acception la plus souple. La convention tablie entre la socit Diversit TV France et
le Conseil offre lditeur un certain degr de libert dans sa programmation.
La diversit de la socit franaise

Il ressort de lanalyse de la programmation de la chane que la reprsentation de la diversit de la
socit franaise est notamment traite au travers de deux magazines dentretiens. Il sagit des
magazines Rocking Chair et 23 Minutes avec qui, ensemble, reprsentent 0,2 % de la programmation
de Numro 23 en 2014, soit un volume de 17 heures de programmes.
15
Bilan CSA de Numro 23 au titre de lanne 2013.
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La chane propose galement des fictions telles que Les Bleus, premier pas dans la police qui met en
valeur la diversit des origines sociales, ainsi que Lost girl, srie fantastique, qui illustre en filigrane la
difficult dadmettre les diffrences. Ces sries reprsentent 1,2 % de la programmation de la chane,
soit un volume de 101 heures.
La diversit des conditions physiques est galement prsente lantenne travers des fictions (Les
Bracelets rouges, Les Poissons marteaux) et des documents du rel (Push Girls), lesquels
reprsentent 0,6 % de loffre de programmes de la chane en 2014, soit un volume de 52 heures de
programmes.
La dcouverte et la comprhension du monde contemporain

Numro 23 a consacr, en 2014, 21,1 % de sa programmation aux formes de lexpression artistique
prise dans son acception la plus large : concours de danse, de chant, art corporel, concours de
maquillage de cinma, art contemporain.
Parmi cette offre de programmes, le tatouage et le maquillage de cinma sont dominants puisquils
reprsentent 14 % de la programmation de la chane.
Lmission La 23me dimension consacre lart contemporain et diffuse la nuit, reprsente prs de
3,9 % de la programmation de la chane en 2014.
Sagissant des missions destines dcrypter la socit contemporaine, Numro 23 propose deux
magazines de socit (Business code, Rvlations) qui reprsentent 16,5 % de loffre de programmes
de Numro 23. On note cependant que ces programmes sont trs proches de magazines
dinvestigation dj trs prsents sur les antennes des chanes gratuites. En effet, Rvlations a
notamment trait au cours de lanne 2014 de la chirurgie esthtique, des cambriolages, des
chauffards, du march de la rencontre, etc. Quant lmission Business code, elle sest notamment
intresse Monaco, aux grands chefs ainsi qu la vie Saint Tropez.
Enfin, loffre de programmes de Numro 23 lie la dcouverte et au voyage qui reprsente 8,1 % de
sa grille, est principalement prsente au travers de documentaires animaliers et de tlralit
amricaine daventure.
2.3.C.2. La programmation de Numro 23

Numro 23 propose tous les genres de programmes : la fiction, les magazines, le cinma, le
divertissement et linformation, afin de toucher un large public.
La chane a lobligation de consacrer un minimum de 25 % de son temps total de diffusion aux
uvres de fictions audiovisuelles et 35 % aux programmes culturels, documentaires et magazines.16
16
Alina 4 de larticle 3-1-1 de la convention de Numro 23. Des proportions ramenes 20 % et 30 % pour les
annes 2013 2015.
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Lanalyse qui suit sur la rpartition par genre de programmes se base sur les donnes releves pour
lanne 2014. Les grilles dune semaine type en 2014 et en 2015 sont donnes titre illustratif.
Structure 24 heures / 24 heures des programmes de Numro 23 en 2014
(En %)
Source : Traitement CSA
Spectacle
0,24%
Autres
14%
Cinma
5%
Documentaire
1%
Magazine
41%
Fiction
28%
Jeux
8%
2.3.C.2.1.
Information
3%
Les magazines et documentaires
En 2014, Numro 23 dclare avoir consacr une part importante de sa programmation aux
documentaires et magazines. Comme voqu prcdemment, les magazines sinscrivent, pour une
partie, dans lobligation de la chane de reprsenter la diversit (Rocking Chair et 23 minutes avec) et,
pour une autre partie, dans lobligation de dcouverte du monde contemporain (Business code,
Rvlations et La 23me dimension).
Cependant, aprs analyse des dclarations par le Conseil, il apparat que les documentaires au sens
strict reprsentent moins de 2 % de loffre. La chane diffuse essentiellement des sries issues du
genre hybride de factual entertainment , lesquelles17 reprsentent un volume de diffusion en
2014 de 1880 heures 31 minutes soit environ 22 % du temps total de diffusion. Les thmes abords
sont divers : les arts corporels (le tatouage), les phnomnes paranormaux, la rinsertion danciens
prisonniers, le handicap, la dcouverte du monde (aventure/nature), la rnovation/modernisation de
voiture et la cuisine.
17
LA Ink, Madrid Ink, Miami Ink, Phnomne paranormal, Pitbulls et prisonniers, Les aventuriers : Sans crier
gare, Les aventuriers : Les orphelins du Paradis, Push girls, River Monsters, Shark U, Too cute, Jamie Oliver au
secours des cantines.
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La thmatique des arts corporels est la plus reprsente avec, en 2014, un total de 849 heures 14
minutes18 (soit 45,2 % des documents du rel) suivie par celle de la dcouverte du monde19 avec 599
heures 3 minutes, de la rinsertion danciens prisonniers20 (160 heures 51 minutes) et des
phnomnes paranormaux21 (134 heures 33 minutes).
Depuis la fin de lanne 2014, il semble que la chane ait modifi sa grille de programmes. En effet,
alors quune part importante de sa programmation tait consacre aux fictions trangres
(europennes, amricaines et canadiennes) en matine et laprs-midi, ces programmes sont
remplacs par des sries documentaires dont la plupart sont amricaines (plus de 5 heures par jour
entre 12h30 et 18h00).
Par ailleurs, alors que larticle 3-1-1 de la convention de la chane prvoit que le service favorise la
participation des tlspectateurs par lorganisation de dbats, la mise en place de forums ou dautres
formes dinteractivit , aucune mission ce jour na t dveloppe dans ce sens.
2.3.C.2.2.
La fiction audiovisuelle
Les fictions (28,3 %) correspondent essentiellement des sries aux thmes divers (srie policire,
fantastique, mdicale, familiale, ).
Ds son lancement, Numro 23 a mis lantenne des sries indites en France comme Lost Girl
(Canada), relatant les aventures dune femme succube, Community (USA), mettant en avant des
tudiants en difficult sur un ton humoristique et Les bracelets rouges (Espagne), o lon suit le
quotidien dadolescents hospitaliss.
Par ailleurs, la chane rediffuse galement des sries comme PJ et Les bleus, premiers pas dans la
police, deux sries policires ou encore Demain la une dans laquelle le hros reoit chaque jour le
journal du lendemain.
2.3.C.2.3.
Les divertissements
Chaque jour en avant-premire partie de soire, et le vendredi en premire partie de soire, la

chane diffuse des programmes de divertissements, essentiellement des comptitions (concours de
danse, de talents musicaux, de tatouage, de maquillage deffets spciaux, etc.).
La thmatique des arts corporels est la plus reprsente avec un temps de diffusion en 2014 de 372
heures 36 minutes (4,25 %) contre 233 heures 47 minutes (2,66 %) pour les concours de talents
musicaux.
18
LA Ink, Madrid Ink, Miami Ink.

Les aventuriers : les orphelins du Paradis, Les aventuriers : sans crier gare, Shark U et River Monsters.
20
Pitbulls et prisonniers.
21
Phnomne paranormal.
19
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Il ressort de la programmation de la chane que les missions relatives au tatouage, quil sagisse de
divertissements ou de magazines, reprsentent prs de 13 % de loffre de programmes de
Numro 23.
2.3.C.2.4.
Le cinma
Numro 23 a consacr, en 2014, 4,4 % de sa programmation au cinma.

Larticle 3-1-1 de la convention de Numro 23 prvoit que la programmation cinmatographique
privilgie, parmi les cinmatographies trangres, celles provenant notamment dAsie, dAmrique
latine et dAfrique.
Il ressort de lexamen des obligations conventionnelles et rglementaires au titre de lanne 2014 de
Numro 23, que la chane a consacr 92,4 % de lensemble des uvres cinmatographiques
trangres des uvres provenant des Etats-Unis, 7,6 % des uvres provenant dAsie, et na mis
lantenne aucune uvre provenant dAmrique latine. Bien que Numro 23 ait diffus en 2014 des
uvres cinmatographiques dont la thmatique est lie lAsie, lAmrique latine et lAfrique,
essentiellement en premire partie de soire, le Conseil a mis la chane en demeure de respecter son
engagement de favoriser la diversit des origines au sein de son offre cinmatographique trangre.
En 2014, Numro 23 a rencontr dautres difficults relatives la diffusion duvres
cinmatographiques. En effet, en raison de variations non anticipes des volumes publicitaires, la
diffusion de plusieurs films art et essai a dbut entre 22h25 et 22h30, ne permettant pas leur
comptabilisation au titre du contingent supplmentaire. De ce fait, Numro 23 a dpass le quantum
de 192 uvres cinmatographiques, et le Conseil lui a adress une lettre ferme de rappel.22
Par ailleurs, la chane na respect aucun des six quotas de diffusion duvres cinmatographiques et
a t mise en demeure par le Conseil, au titre de lanne 201423. Numro 23 fait valoir le fait quelle
rencontre des difficults sapprovisionner sur le march du cinma franais et europen,
notamment du fait de son statut dindpendant et de changements dans la rglementation
mentionns lors de laudition de la chane par le groupe de travail ad hoc du 9 juillet 2015 runissant
les groupes de travail Tlvisions nationales prives gratuites , Economie de laudiovisuel et
affaires europennes , Cration, production audiovisuelle et cinmatographique, musique et
volution des programmes et Diversit . Le Conseil souligne cependant quil ny a pas eu depuis
le lancement de la chane en dcembre 2012, de changements lgislatifs ou rglementaires
susceptibles de rendre difficile laccs de Numro 23 aux droits des uvres cinmatographiques
franaises et europennes.
22
23
Article 3-3-2 de la convention de Numro 23.

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2.3.C.2.5.
Linformation
La convention de Numro 23 loblige mettre laccent sur linternational. Larticle 3-1-1 prvoit que
la programmation comporte galement des missions quotidiennes privilgiant linformation
internationale dans le cadre dun partenariat avec un service dinformation et que la
programmation cinmatographique privilgie, parmi les cinmatographies trangres, celles
provenant notamment dAsie, dAmrique latine et dAfrique.
Ainsi, Numro 23 a conclu un partenariat avec Africa 24 et propose quotidiennement, lexception
de juillet et aot, la reprise du programme Africa news room qui offre un regard sur lactualit du
continent africain. Il sagit dune mission de 52 minutes propose en dbut de matine.
La chane rediffuse galement lmission de Tlsud, a fait dbat, un programme hebdomadaire de
52 minutes diffuse en dbut de matine et consacr au dcryptage de lactualit africaine.
La programmation de Numro 23 propose une varit de genres avec une proportion importante
de loffre consacre aux magazines et aux fictions.
Au sein du temps de diffusion consacr la reprsentation de la diversit de la socit franaise,
de la dcouverte et la comprhension du monde contemporain par Numro 23 (soit 3323
heures), la thmatique des arts corporels (dont le tatouage) reprsente lcran un volume
de prs de 1222 heures24 en 2014, soit environ 36,8 %, laventure et le voyage 21,4 % et lart
contemporain 10,1 % ; les autres thmatiques reprsentent chacune moins de 10 % de loffre.
Ainsi, il ressort de lexamen de la programmation actuelle de Numro 23 que la chane a mis
laccent sur les expressions culturelles et certains aspects de la dcouverte du monde au
dtriment de la reprsentation de la diversit de la socit franaise (2,7 % du temps de
diffusion). Par ailleurs, il persiste un manque de varit des thmes sous lesquels la diversit est
aborde.
Certaines initiatives visent favoriser la reprsentation des diversits de la socit franaise. Ces
efforts restent cependant trs limits en volume horaire.
En 2014, Numro 23 na pas respect son engagement de favoriser la diversit des origines au
sein de son offre cinmatographique trangre consistant privilgier, parmi les
cinmatographies trangres, celles provenant notamment dAsie, dAmrique latine et
dAfrique. En outre, la chane na pas respect ses quotas de diffusion duvres
cinmatographiques. Elle na par ailleurs pas satisfait son engagement de favoriser la
participation des tlspectateurs par lorganisation de dbats, la mise en place de forums ou
dautres formes dinteractivit. De mme, en souscrivant une acception trs souple de la notion
de dcouverte et de comprhension du monde contemporain, elle na pas parfaitement rpondu
lobjet de sa convention.
24
Documents du rel et divertissements
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2.3.D. Le positionnement du service Numro 23 en matire daudience

2.3.D.1. La structure dauditoire de Numro 23
2.3.D.1.1. Lge et le sexe
Part des femmes de 15 ans et plus et des individus de 50 ans et plus dans lauditoire des chanes
gratuites - 201425
25
Les chanes tudies sont les chanes souscriptrices du Mdiamat national quotidien : il sagit de Canal+ et de
lensemble des chanes gratuites, lexception de LCP, iTl, BFM TV, LEquipe 21 et Chrie 25. Dans le calcul,
pour chaque chane, les programmes de rattrapage visionns sur tlviseurs sont pris en compte partir du
29/09/2014. Pour France , est seulement pris en compte dans le calcul la priode septembre-dcembre 2014.
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Part des individus de 15 49 ans dans lauditoire des chanes gratuites - 201425
La chane Numro 23 est regarde par un public relativement jeune. En effet, la part des 15-49 ans
dans sa structure dauditoire est leve (environ 54 %, contre 38 % en moyenne sur les autres
chanes gratuites tudies), et sa part dindividus de 15 34 ans de prs de 26 % est proche des
chanes NT1 et D8 (environ 25 %) et D17 (prs de 27 %) et au-dessus de la moyenne du mdia
tlvision (environ 17 %).
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Part de femmes dans lauditoire des chanes gratuites - 201425

La rpartition par genre de Numro 23 est quilibre (prs de 50 % de femmes et.50 % dhommes),
proche des chanes D17 (environ 49 % vs 51 %) et Arte (environ 52 % vs 48 %). La part des femmes
dans lauditoire de Numro 23 est toutefois relativement faible par rapport la moyenne de
lensemble des chaines mesures (prs de 56 %).
2.3.D.1.2. Les cibles commerciales

Part des CSP+ dans lauditoire des chanes en 201425
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Part des femmes responsables des achats de moins de 50 ans dans lauditoire des chanes - 201425
La part des CSP+ dans lauditoire de la chane est lgrement plus leve que sur lensemble des
chanes mesures (environ 23 % contre 20 % pour le mdia tlvision). Cest le cas galement des
femmes responsables des achats de moins de 50 ans qui reprsentent prs de 23 % de lauditoire de
la chane (contre environ 18 % pour lensemble des chanes mesures). Le taux de CSP+ de la chane
se rapproche de celui des chanes W9 (environ 23 %), D8 (environ 22 %) et NT1 (environ 22 %), tandis
que la part des femmes responsables des achats de moins de 50 ans est semblable celle de D17
(environ 24 %), France 4 (environ 22 %) et D8 (environ 22 %).
2.3.D.2. Lvolution de la part daudience de la chane

Aprs avoir atteint une PDA annuelle de 0,3 % en 2013 sur les individus de 4 ans et plus, la chane
Numro 23 a vu son audience augmenter de 0,2 point entre 2013 et 2014, atteignant les 0,5 % de
PDA en 2014.
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Parts daudience moyennes mensuelles des chanes de la TNT 2012

Les rsultats mensuels de 2014 ont t plutt stables dans lensemble. Fin 2014, la PDA de la chane
augmente pour se stabiliser 0,7 % entre janvier et avril 2015.
La PDA de la chane naugmente pas aussi rapidement que celle de RMC Dcouverte, 6ter et HD1 qui
sont en tte du classement des chanes de la TNT 2012. Numro 23, qui tait alors en quatrime
position du classement depuis juillet 2014 a t dpasse par Chrie 25 en mai 2015 pour se
retrouver en juin 2015 ex aequo en dernire position avec cette dernire, 0,6%.
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2.3.D.3. Les programmes les plus attractifs de la chane

Classement des dix meilleures audiences de Numro 23 en 201426
(Base : Individus de 4 ans et plus, France mtropolitaine)
Date
Jour
24/08/2014
Dimanche
19/03/2014
Mercredi
18/09/2014
29/06/2014
28/12/2014
18/12/2014
25/09/2014
06/07/2014
27/03/2014
23/01/2014
Jeudi
Dimanche
Dimanche
Jeudi
Jeudi
Dimanche
Jeudi
Jeudi
Heure
dbut
20h44
21h22
20h46
20h43
20h48
20h44
20h49
20h40
20h43
20h43
Genre
Programmes
Film
Loin du paradis (de Todd Haynes)

Ink Master, le meilleur tatoueur
(+ 4 scores > TM : 0,5%)
K-19 le pige des profondeurs
Twister
Mulholland Drive
Esprit de famille
Les larmes du soleil
Backdraft
Snatch, tu braques ou tu raques
Red corner
Jeu
Film
Film
Film
Film
Film
Film
Film
Film
Nombre de
tlspectateurs
375 000
Taux
moyen
0,6
361 000
358 000
344 000
344 000
301 000
293 000
288 000
288 000
284 000
0,6
0,6
0,6
0,6
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
PDA
1,6
1,4
1,6
1,4
1,4
1,2
1,3
1,2
1,1
1,1
Les premires parties de soires cinma du jeudi et du dimanche soir sont les programmes les plus
attractifs de la chane Numro 23. Le programme de tlralit Ink Master, le meilleur tatoueur
contribue galement substantiellement laudience ; en 2014, la deuxime saison indite du
programme amricain atteint la deuxime place du classement des meilleures audiences de la
chane.
La chane Numro 23 attire un public assez jeune par rapport au mdia tlvision qui se
rapproche du profil des tlspectateurs de NT1, D8 et D17. La rpartition par genre est quilibre
sur la chane, proche de D17 et Arte, mais la part des femmes est plus faible que la moyenne du
mdia tlvision. Quant aux cibles commerciales, ces dernires sont lgrement sur-reprsentes
dans le profil de la chane par rapport la moyenne du mdia tlvision. Le taux de CSP+ de la
chane se rapproche de celui de W9, D8 et NT1, tandis que la part des femmes responsables des
achats de moins de 50 ans est semblable celle de D17, France 4 et D8.
La PDA de Numro 23 (0,6 % en mai 2015) augmente progressivement depuis son lancement,
mais moins fortement que les trois premires chanes 2012 du classement (RMC Dcouverte, 6ter
et HD1) et que Chrie 25, qui obtient une meilleure PDA en mai 2015.
Les films diffuss les jeudis et dimanches soirs ainsi que le programme de tlralit Ink Master,
le meilleur tatoueur apparaissent comme les plus contributeurs daudience pour Numro 23.
26
Dans le cas d'une mission rcurrente, seule entre dans le palmars celle dont l'audience est la meilleure. Est
indiqu entre parenthse le nombre dpisodes dont le TM (taux moyen) est suprieur au taux moyen du
me
dernier programme du classement (ici du 10 programme).
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2.3.E. Les performances et la position de Numro 23 sur le march

publicitaire tlvisuel
2.3.E.1. Les performances publicitaires de Numro 23
En 2014, Numro 23 a ralis un chiffre daffaires publicitaire net de [] millions deuros, soit une
augmentation de []% par rapport sa premire anne pleine d'exploitation ([] millions d'euros).
La part de march publicitaire nette de la chane a galement augment, passant de [] % en 2013
[] % en 2014.
Recettes et part de march publicitaires nettes de Numro 23, 2013-2014

(En millions deuros et % - hors commissions de rgie)
Sources : Diversit TV France, IREP
[]
Le Conseil constate que ces montants de chiffre d'affaires publicitaire [].

En consquence, les taux de transformation27 de la chane se situent des niveaux comparables,
voire lgrement suprieurs, ceux des chanes de la TNT lances en 2005 et 2012.
Taux de transformation de Numro 23 et des chanes TNT prives lances en 2005 et 2012, 20092014
Source : Mdiamtrie, IREP, rsultats financiers des groupes audiovisuels
- Dernires donnes disponibles-
[]
2.3.E.2. Les modalits de commercialisation

publicitaires de Numro 23
des
espaces
Les espaces publicitaires de la chane Numro 23 sont commercialiss par la rgie publicitaire du
groupe TF1. Cette dernire commercialise galement les espaces publicitaires des chanes suivantes
(juin 2015) :
Chanes gratuites du groupe TF128 : TF1, HD1 ;
27
Le taux de transformation rsulte du rapport part de march / part d'audience. Il mesure l'efficacit d'une
chane dans l'exploitation commerciale de son audience.
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Chanes payantes du groupe TF1 : LCI, Histoire, TV Breizh et Ushuaia TV ;

Chanes payantes hors groupe TF1 : Bein Sports 1, 2, 3, Boing, Boomerang, Cartoon Network,
Discovery Channel et Discovery Science, Eurosport et Eurosport 229.
Les conditions gnrales de vente de TF1 Publicit pour l'anne 2015 prvoient que les espaces
publicitaires de Numro 23 peuvent tre achets l'unit en spot spot , ou de manire groupe
sous forme de package ou en cot GRP garanti sur la chane seule ou sur un ensemble de
chanes form par Numro 23, HD1 et les chanes payantes.
2.3.E.3. La position de la chane Numro 23 sur le march

publicitaire
Numro 23 figure, avec 0,5 % de part de march publicitaire brute en 2014, en avant dernire
position des chanes prives gratuites, derrire L'quipe 21 (0,6 %) et devant Chrie 25 (0,3 %).
Parts de march publicitaires brutes des chanes gratuites de la TNT, 2013-2014
(En %)
Source : Kantar Mdia - hors parrainage
TF1
M6
W9/6Ter
W9
D8
TMC
BFM TV
NRJ 12
I-Tl
D17
NT1
France 2
Canal +
Gulli
France 3
HD1
RMC Dcouverte
6Ter
L'Equipe 21
Numro 23
Chrie 25
France 5
France 4
France 0
2013
2014
35,1%
17,4%
4,7%
3,1%
4,5%
3,5%
3,6%
3,1%
2,0%
3,1%
2,6%
1,9%
2,0%
1,4%
1,1%
0,5%
0,5%
0,4%
0,3%
0,3%
0,3%
0,3%
0,0%
33,2%
16,6%
5,2%
4,2%
4,1%
3,5%
3,4%
3,3%
3,1%
3,0%
2,7%
2,0%
1,9%
1,4%
1,3%
0,9%
0,6%
0,5%
0,3%
0,3%
0,2%
0,0%
28
Depuis le 26 janvier 2015 et la fin des engagements pris par le groupe TF1 devant l'Autorit de la
concurrence dans le cadre du rachat des chanes TMC et NT1, les espaces publicitaires de ces dernires
peuvent tre directement commercialiss par TF1 Publicit. Jusqu' prsent le groupe TF1 a toutefois maintenu
la commercialisation de ces chanes de manire spare, au sein de la structure TMC Rgie.
29
Depuis le 31 mars 2015, le groupe Eurosport (dont Eurosport France) est dtenu 51 % par Discovery
Communications et 49 % par le groupe TF1. Ce dernier a annonc, le 23 juillet 2015, la cession de sa
participation de 49 % dans Eurosport au groupe Discovery.
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En 2013 comme en 2014 la chane Numro 23 se caractrise par le plus petit nombre d'annonceurs
parmi les chanes gratuites30, soit respectivement 230 et 264 annonceurs (publicit hors parrainage).
Nombre dannonceurs sur les chanes gratuites de la TNT en 2013

(Hors parrainage)
664
700
659
630
600
595
556
556
514
500
471
500
408
406
379
400
356
308
300
273
246
230
EQ. 21
N23
200
100
0
BFM TV
TF1
D8
M6
NRJ12
TMC
W9
I TELE
NT1
D17
HD1
RMC D.
6TER
CH 25
GULLI

(Hors parrainage)
800
716
713
713
700
681
613
600
584
545
512
507
492
500
436
418
400
313
297
275
264
EQ21
CH25
GULLI
N23
300
200
100
0
BFM TV
D8
D17
TF1
M6
TMC
W9/6TER NRJ12
I TELE
NT1
RMC D.
HD1
En outre, la chane Numro 23 est en avant dernire position parmi les chanes gratuites en termes
de recettes publicitaires brutes moyennes par annonceur, en 2013 comme en 2014.
Recettes publicitaires brutes moyennes par annonceur en 2013

(En milliers deuros - hors parrainage)
6 000
5 114
5 000
4 000
2 811
3 000
2 000
873
1 000
782
688
627
620
GULLI
NT1
NRJ12
602
506
474
466
254
D8
D17
HD1
141
134
122
112
104
6TER
N23
CH 25
0
TF1
M6
W9
TMC
I TELE BFM TV
30
EQ. 21 RMC D.
Sur le march publicitaire Canal Plus est considre comme une chane gratuite compte tenu de l'ouverture
la publicit de ses fentres en clair.
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Recettes publicitaires brutes moyennes par annonceur en 2014

(En milliers deuros - hors parrainage)
6000
5 143
5000
4000
2 856
3000
2000
1 005
1000
748
735
703
676
651
625
517
460
318
225
217
189
122
BFM TV
D17
HD1
RMC D.
EQ21
N23
CH25
0
TF1
M6
W9/6TER
TMC
GULLI
NRJ12
I TELE
NT1
D8
De mme, en 2014, la valeur de lespace publicitaire brut de Numro 23 est l'avant dernire plus
faible de l'ensemble des chanes gratuites.
Valeur moyenne brute du spot 30 secondes en 2013 et 2014
(En euros - hors parrainage)
Enfin, la structure par secteurs annonceurs des recettes publicitaires brutes de Numro 23 est
proche de celle du march publicitaire tlvisuel dans son ensemble et prsente, en particulier, une
forte similitude avec les structures annonceurs des chanes ayant un profil gnraliste : TF1, M6, D8,
TMC, NT1 ou encore HD1.
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Structure des recettes publicitaires brutes

des chanes hertziennes gratuites par secteur annonceur en 2014
(En % - hors parrainage)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
ALIMENTATION
FINANCE ASSURANCE
EDITION
MODE ET ACC.
HYGIENE BEAUTE
TELECOMS
SANTE
INFO. MEDIA
AUTOMOBILE TRANSPORT
CULTURE & LOISIRS
ENTRETIEN
BOISSONS
DISTRIBUTION
VOY. TOURISME
SERVICES
AUTRES QUE TOP 15
Au terme de sa deuxime anne d'exploitation, Numro 23 fait partie des plus petites chanes
gratuites, runissant une faible part de march publicitaire brute en 2014 de 0,5 %.
En 2013 comme en 2014, la chane figure en toute fin de classement parmi les chanes gratuites en
termes de nombre d'annonceurs, de dpense moyenne par annonceur et de valeur brute des
espaces publicitaires.
2.4.
Lacheteur : le groupe NextRadioTV
Par communiqu du 27 juillet 2015, Alain Weill, prsident directeur gnral, fondateur et principal
actionnaire de NextRadioTV et Patrick Drahi, prsident fondateur dAltice ont annonc un projet
de partenariat stratgique multimdia . Il est prcis que Alain Weill et le groupe Altice seront
associs dans une socit dont Alain Weill dtiendra le contrle majoritaire avec 51 % du capital et
des droits de vote et dont il assurera la prsidence, laquelle sera transfre sa participation dans
NextRadioTV, reprsentant 37,77 % du capital et 48,59 % des droits de vote. Cette socit
nouvellement cre dposera une offre publique d'achat volontaire sur l'ensemble des titres du
groupe NextRadioTV . Laccord pourrait mener, terme, au rachat de NextRadioTV par le groupe
Altice, qui dtient notamment les oprateurs de tlcommunications Numricable et SFR, ainsi que
plusieurs titres de presse dont Libration, LExpress et Stratgies.
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46/107
La prsente tude dimpact a t tablie sur la base des lments disponibles avant cette annonce
du 27 juillet 2015. Le Conseil va recueillir les informations relatives au projet annonc par
MM. Alain Weil et Patrick Drahi et apportera le cas chant les modifications ncessaires son tude
de limpact de lopration envisage entre le groupe NextRadioTV et la socit Diversit TV France. Si
des modifications devaient y tre apportes, alors ltude dimpact ferait lobjet dun nouveau
processus contradictoire.
2.4.A. La situation conomique et financire du groupe NextRadioTV

2.4.A.1. Les activits du groupe
Historiquement prsent sur quatre mdias, le groupe NextRadioTV a cd lautomne 2013 son ple
presse - compos des magazines 01 Net et 01 Business - au Groupe She Three, dj diteur de presse
spcialise (Point Banque, La Revue des Collectivits Locales, etc.).
Le groupe sest donc recentr sur trois univers :
la tlvision : BFM TV et RMC Dcouverte sur la TNT nationale et BFM Business TV sur la TNT
francilienne ;
la radio : RMC, BFM Business Radio et RMC BFM dition (pour lactivit ddition musicale des
titres diffuss la radio) ;
le digital : sites internet et applications mobiles de BFM TV.com et 01net.com.
Par ailleurs, la rgie publicitaire NextRgie commercialise lensemble des supports et espaces
publicitaires du groupe et est galement active dans le hors mdia (mise en place de dispositifs
spciaux autour de programmes vnementiels mais aussi organisation de confrences, de tournes
et dvnements ponctuels).
NextRadioTV possde aussi une agence de presse plurimdias spcialise dans lactualit sportive,
RMC Sport, et a galement dvelopp une activit de production audiovisuelle (NextRadioTV
Production), ainsi quune activit externe de cration et de production de messages publicitaires,
travers sa filiale RMC BFM Production.
2.4.A.2. Les rsultats globaux du groupe31

En croissance de 23 % en un an, le ple Tlvision reprsente plus de la moiti du chiffre daffaires
global de NextRadioTV en 2014 (100 millions deuros sur 195 millions deuros), devant la radio (40 %
avec 78 millions deuros). Ces deux activits sont lorigine de 91 % des revenus du groupe en 2014,
qui eux-mmes sont en hausse de 12 % par rapport 2013.
31
Sauf indication contraire, tous les chiffres et informations prsents dans cette sous-partie sont issus du
document de rfrence 2014 du groupe NextRadioTV.
VERSION PUBLIQUE
47/107
Le ple Digital voit ses recettes diminuer de 3 % en 2014 et passer sous la barre des 15 millions
deuros. Selon le document de rfrence 2014 du groupe NextRadioTV, cette baisse rsulte du recul
de 13 % des recettes de laffichage publicitaire en ligne ( display ), toutefois en partie compens
par la forte hausse des recettes de publicit vido et mobile (+57 %).
Chiffre daffaires et autres produits de NextRadioTV par division du groupe, 2013-2014

(En millions deuros et %)
Source : Document de rfrence 2014 du groupe NextRadioTV
2013
2014
volution
Tlvision
81,5
47
100,5
51
+23 %
Radio
75,0
43
77,9
40
+4 %
15,2
14,8
-2 %
2,1
2,1
+1 %
173,7
100
195,3
100
+12 %
Digital
Autres activits
32
Groupe
LEBITDA33 de NextRadioTV a augment de 16 % en 2014, essentiellement grce au ple Tlvision,

dont la rentabilit a trs fortement progress (+81 %). LEBITDA du ple Radio a connu un lger recul
(-1 %), tandis que celui du Digital sest amlior par rapport 2013 (+ 32 %), mme sil reste toujours
ngatif. Le rsultat net du groupe, prs de 17 millions deuros, a doubl en un an.
EBITDA par activit et rsultat net de NextRadioTV, 2013-2014

Sources : Document de rfrence 2014 du groupe NextRadioTV
2013
2014
volution
EBITDA TV
5,1
9,2
+81 %
EBITDA Radio
27,0
26,7
-1 %
-3,6
-2,4
+32 %
0,6
0,3
+42 %
EBITDA groupe
29,1
33,8
+16 %
Rsultat net
8,1
16,8
+108 %
Dont part du groupe
8,0
16,8
+108 %
EBITDA Digital
EBITDA autres activits
32
32
Principalement RMC Sport et RMC BFM Production.

EBITDA : rsultat oprationnel courant y compris dotations nettes aux amortissements des programmes,
avant dduction des autres dotations nettes aux amortissements, hors actions gratuites ; retrait de lactivit
er
Print cde le 1 octobre 2013 et aprs rallocation des loyers et frais de structure de lactivit Print aux
activits poursuivies.
33
VERSION PUBLIQUE
48/107
Par ailleurs, la dette financire nette de NextRadioTV slevait 17,7 millions deuros au 31
dcembre 2014 (-41 % en un an) et moins de 10 millions au dbut du deuxime trimestre 201534.
2.4.A.3. Les rsultats du ple Tlvision du groupe NextRadioTV35

Tir notamment par la croissance des recettes de RMC Dcouverte (voir plus bas), le chiffre daffaires
du ple Tlvision, 100,5 millions deuros, a progress de 23 % en 2014.
La hausse de 18 % des charges oprationnelles du ple Tlvision en 2014 sexplique notamment
par :
laccroissement des cots de diffusion de RMC Dcouverte (linitialisation de la chane en TNT HD
se poursuit en 2015) ;
des frais supplmentaires ponctuels pour BFM TV, lis la couverture de certains vnements
sportifs (en particulier la Coupe du monde de football) et politiques ;
une [] des dotations aux amortissements, due principalement [] des dotations nettes aux
amortissements des documentaires de la chane RMC Dcouverte, [] en un an.
34
Dans un communiqu de presse du 2 avril 2015 intitul Projet dacquisition Numro 23 - Entre en
ngociations exclusives pour le rachat de la chane de TNT gratuite Numro 23 , NextRadioTV indique avoir
procd, depuis le 31 dcembre 2014, au remboursement de lignes pour un montant net de plus de 8 millions
deuros .
35
Sauf indication contraire, tous les chiffres et informations prsents dans cette sous-partie sont issus du
document de rfrence 2014 du groupe NextRadioTV.
VERSION PUBLIQUE
49/107
Compte de rsultat dexploitation de la division tlvision de NextRadioTV, 2013- 201436

(En milliers deuros et %)
2013
2014
volution
Chiffres daffaires et autres produits
81 519
100 462
+23 %
Charges externes
35 379
42 871
+21 %
Charges de personnel
35 998
39 231
+9 %
Impts et taxes
2 116
2 759
+30 %
Dotations aux amortissements
6 262
9 691
+55 %
Dont dotations aux documentaires
2 550
6 256
+145 %
433
183
-58 %
Total charges oprationnelles
80 178
94 735
+18 %
Rsultat oprationnel courant
1 342
5 727
nd
Marge sur rsultat oprationnel courant (%)
1,6 %
5,7 %
+4 pts
Charges d'actions gratuites et abondement
32
38
+19 %
1 374
5 766
nd
1,7%
5,7 %
+4 pts
5 086
9 201
+81 %
6,2 %
9,2 %
+3 pts
Dotations aux provisions
EBIT
37
Marge sur EBIT (%)

EBITDA
38
Marge sur EBITDA (%)
La structure des cots dexploitation du ple Tlvision du groupe NextRadioTV demeure nanmoins
stable entre 2013 et 2014. Lessentiel se rpartit galit entre les charges externes et les charges de
personnel (dont la part a toutefois dcru de 3,5 points en un an).
Les dotations aux amortissement ont vu leur part progresser de 2,4 points, pour stablir 10,2 %, du
fait de laugmentation des dotations aux amortissements de documentaires (les documentaires
reprsentaient 65 % des dotations aux amortissements en 2014, contre 41 % en 2013, soit une
hausse de 24 points en un an).
36
Les charges externes de la division TV incluent la charge de fourniture de contenus de BFM Business TV au
bnfice de BFM Business Radio.
37
LEBIT correspond au rsultat oprationnel courant augment des charges d'actions gratuites et
abondement.
38
LEBITDA correspond lEBIT aprs rintgration des dotations aux amortissements, exception faite des
dotations aux documentaires.
VERSION PUBLIQUE
50/107
Structure des charges dexploitation de la division tlvision de NextRadioTV, 2013-2014

(En %)
2013
2014
LEBITDA du ple Tlvision du groupe NextRadioTV, de 9,2 millions deuros, a presque doubl en
2014 (+ 81 %). La marge sur EBITDA de cette activit a galement augment de 3 points, pour
atteindre 9,2 %.
2.4.A.4. Lanalyse financire des chanes du groupe NextRadioTV

2.4.A.4.1.
BFM TV39
En hausse de [] % en 2014, les recettes publicitaires nettes constituent [] % des revenus de BFM
TV en 2014, une part [] par rapport 2013. Le chiffre daffaires total de la chane, de 65,8 millions
deuros, a augment de 7 % en un an.
Les cots dexploitation de BFM TV stablissent 57,7 millions deuros en 2014, en progression de
11 % par rapport 2013.
En augmentation de [] %, les charges de personnel constituent [] de ces cots ([] % en 2014, soit
[] euros), ce qui nest pas surprenant pour une chane dinformation en continu. Les quipes
ditoriales et de lantenne comptent pour [] % des charges de personnel en 2014, pourcentage en
repli par rapport 2013 ([] %). Cette volution sexplique par la part croissante des autres charges
de personnel, comprenant notamment les salaires des personnes charges des fonctions support.
39
Sauf indication contraire, toutes les donnes conomiques et financires relatives la chane BFM TV sont
issues de la rponse de NextRadioTV au questionnaire du CSA.
VERSION PUBLIQUE
51/107
Deuxime poste de charges, les cots techniques sont rests relativement [] entre 2013 et 2014, en
valeur absolue ([] %, [] euros), comme en valeur relative ([] point).
Les cots de structure, soit [] euros, ont augment [] en 2014 et reprsentent [] % de lensemble
des charges dexploitation de la chane en 2014, contre [] % en 2013.
Structure des charges dexploitation de la chane BFM TV, 2013-2014
(En %)
Source : rponse du groupe NextRadioTV au questionnaire CSA
[]
Si le rsultat dexploitation de la chane a diminu de 13 % en 2014, 8,3 millions deuros, son
EBITDA a en revanche progress de plus de 17 %, daprs le document de rfrence 2014 de
NextRadioTV.
Compte de rsultat de BFM TV, 2013-2014
2013
2014
volution
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
Total chiffre daffaires
61 429
65 819
+7 %
[]
[]
[]
Dont antenne
[]
[]
[]
Dont ditorial
[]
[]
[]
Dont autres charges de

42
personnel
[]
[]
[]
Cots techniques
[]
[]
[]
Cots de structure
[]
[]
[]
[]
[]
[]
Cots de communication
[]
[]
[]
Impts, taxes et provisions
[]
[]
[]
Total charges dexploitation
51 821
57 507
+11 %
Rsultat dexploitation
9 608
8 312
-13 %
40
Redevances des distributeurs

Autres recettes
Cots de grille
41
43
40
Nettes des frais de rgie.

Les autres recettes des chanes du groupe (RMC Dcouverte et BFM TV) sont principalement constitues
de produits issus de la vente de contenus (images dactualit et archives), de la production de spots
publicitaires et de reportages, de lactivit daudiotel et SMS et de la distribution des chanes ltranger.
42
Dont, entre autre, les salaires chargs des fonctions support.
43
Abonnements et achats d'images.
41
VERSION PUBLIQUE
52/107
2.4.A.4.2.
RMC Dcouverte
Quasi-intgralement constitu de recettes publicitaires ( plus de [] %), le chiffre daffaires de RMC

Dcouverte a doubl en 2014, 15,6 millions deuros.
Les cots dexploitation de RMC Dcouverte ont atteint 9,2 millions deuros en 2014, en hausse de
69 %.
Premier poste de charges de la chane documentaire, le cot de grille a lui aussi augment de [] %
en un an, pour stablir [] millions en 2014. Multiplies par [] en 2014 ([] euros), les dpenses
en documentaires constituent [] % du cot de grille annuel ([] % en 2013). Plus particulirement,
les documentaires dorigine extra-europenne reprsentent [] % du cot de grille en 2014 ([]
euros).
Les cots techniques, deuxime poste de charges de RMC Dcouverte, ont galement fortement
progress en un an ([] %), pour stablir [] euros en 2014.
Comme lindiquent les graphiques ci-dessous, la structure des cots dexploitation de la chane
savre [] entre 2013 et 2014.
Structure des charges dexploitation de la chane RMC Dcouverte, 2013- 2014

(En %)
[]
RMC Dcouverte a rduit son dficit dexploitation de 4 % en 2014, -4 millions deuros.
VERSION PUBLIQUE
53/107
Compte de rsultat de RMC Dcouverte, 2013- 2014

2013
2014
volution
[]
[]
[]
[]
[]
[]
7 431
15 600
+110 %
Cot de grille
[]
[]
[]
Dont documentaires
[]
[]
[]
Dont magazines
[]
[]
[]
Dont autres programmes
[]
[]
[]
[]
[]
[]
Cots techniques
[]
[]
[]
[]
[]
[]
Autres charges dexploitation
[]
[]
[]
Dont promotion
[]
[]
[]
Dont tudes
[]
[]
[]
Dont honoraires
[]
[]
[]
Dont cots centraux
[]
[]
[]
[]
[]
[]
11 647
19 652
+69 %
-4 217
-4 053
+4 %
Autres produits
44
41
Dont autres cots lis la grille
44
45
45

Masse salariale lie l'acquisition de programmes et frais de dplacements pour les salons.
VERSION PUBLIQUE
54/107
2.4.A.4.3.
BFM Business TV
BFM Business TV tire lessentiel de ses revenus de la publicit (respectivement [] % et [] % en

2013 et 2014). Avec des recettes publicitaires nettes en [] ([] %) et des produits en [] de [] %,
son chiffre daffaires global est rest stable en 2014, 2,7 millions deuros.
Compte de rsultat de BFM Business, 2013-2014

2013
2014
volution
[]
[]
[]
[]
[]
[]
2 708
2 713
0%
[]
[]
[]
Cots techniques
[]
[]
[]
[]
[]
[]
Cots de structure
[]
[]
[]
[]
[]
[]
5 739
5 541
-3 %
-3 031
-2 828
+7 %
46
Autres produits
Cots de grille
47
La chane dinformation conomique francilienne est parvenue rduire 5,5 millions deuros ses
charges dexploitation en 2014 (- 3 %), notamment grce la baisse de ses cots techniques et de
structure (respectivement [] % et [] %) et la hausse matrise de son cot de grille ([] %). Dun
montant de [] euros, ce dernier reprsente environ [] du total de ses charges dexploitation en
2014.
La rpartition des charges dexploitation de BFM Business TV a lgrement volu entre 2013 et
2014 : le poids relatif des cots de structure a [] de prs de [] points, tandis que celui des cots de
grille et des charges de personnel a [] de respectivement []et []points.
46
47

Dont documentaires.
VERSION PUBLIQUE
55/107
Structure des charges dexploitation de la chane BFM Business TV, 2013- 2014
(En %)
[]
Le dficit dexploitation de la chane a diminu de 7 % en 2014, -2,8 millions deuros.
Le chiffre daffaires global du groupe NextRadioTV a augment de 12 % en 2014, 195 millions

deuros. La moiti de ses revenus proviennent du ple Tlvision (100 millions deuros en 2014)
et 40 % du ple Radio (78 millions deuros).
LEBITDA48 du groupe a augment de 16 % en 2014, prs de 34 millions deuros, tandis que son
rsultat net a doubl en un an, prs de 17 millions deuros.
Tir notamment par la croissance de RMC Dcouverte dont les revenus ont doubl en 2014,
15,6 millions deuros, le chiffre daffaires du ple Tlvision a progress de 23 % en 2014, 100,5
millions deuros. Son EBITDA, de 9,2 millions deuros, a augment de 81 % en 2014.
BFM TV a ralis un chiffre daffaires en hausse de 7 % en un an, 65,8 millions deuros, mais sa
rentabilit sest dtriore : la chane dinformation en continu affiche un rsultat dexploitation
en 2014 de 8,3 millions deuros, en baisse de 13 %.
RMC Dcouverte est parvenue diminuer son dficit dexploitation de 4 % en 2014, -4 millions
deuros.
Enfin, le chiffre daffaires de BFM Business TV est rest globalement stable en 2014, 2,7
millions deuros. La chane dinformation conomique francilienne a rduit son dficit
dexploitation de 7 % en 2014, -2,8 millions deuros.
2.4.B. Loffre de programmes des services tlvisuels dits par le

groupe NextRadioTV
Les trois chanes de tlvision du groupe NextRadioTV couvrent linformation politique et gnrale
en continu avec BFM TV, lance sur la TNT gratuite le 28 novembre 2005, linformation conomique
avec BFM Business, lance le 22 novembre 2012 et distribue sur la TNT Ile-de-France et
nationalement sur les offres ADSL, cble et satellite et un service consacr aux documentaires lanc
le 12 dcembre 2012, RMC Dcouverte.
48
LEBITDA correspond lEBIT (rsultat oprationnel courant augment des charges d'actions gratuites et
abondement), aprs rintgration des dotations aux amortissements, exception faite des dotations aux
documentaires.
VERSION PUBLIQUE
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Le groupe NextRadioTV occupe une part grandissante du secteur de la tlvision gratuite. BFM TV est
une des rares chanes de la TNT 2005 voir sa part daudience annuelle augmenter rgulirement
depuis 2007 et RMC Dcouverte est leader des six nouvelles chanes HD de la TNT lances en
dcembre 2012 depuis aot 2014.
Le Conseil analyse par la suite loffre de programmes des seules chanes nationales du groupe
NextRadioTV, savoir BFMTV et RMC Dcouverte, compte tenu de la couverture galement
nationale de Numro 23.
2.4.B.1. Loffre de programmes de BFM TV

BFM TV est un service consacr linformation.
La chane privilgie linformation en continu avec une programmation centre sur les journaux
tlviss (76,5 % en 2014) et dans une bien moindre mesure sur les magazines dinformation (8,5 %
en 2014).
La grille des programmes de BFM TV alterne des journaux dinformation tous les quarts dheure et
des magazines dinformation, pour la plupart consacrs au traitement de lactualit politique, comme
Bourdin Direct, et diffuss en grande partie en avant-soire, comme BFM Story ou 19H Ruth Elkrief.
Des rubriques, consacres notamment lactualit conomique et financire linstar de Hello Startup, Initiative durable sont intgres aux journaux tlviss.
2.4.B.2. Loffre de programmes de RMC Dcouverte

Comme Numro 23, RMC Dcouverte est une chane la TNT gratuite qui a t lance en 2012 et qui
propose des programmes de genres varis, contrairement BFM TV. Sa structure de grille est plus
complexe et diversifie que celle de BFMTV et les dveloppements la suite servent de base au
Conseil (partie 3) pour pouvoir analyser les impacts potentiels dun ventuel rachat de Numro 23
par NextRadioTV sur la diversit et la circulation des programmes.
2.4.B.2.1.
Le positionnement de RMC Dcouverte
RMC Dcouverte est une chane thmatique consacre la connaissance et la dcouverte. Chaque
anne, elle doit consacrer un minimum de 75 % de son temps total de diffusion aux documentaires.49
Par la diffusion de sries documentaires voquant des thmes varis (la nature, laventure, les
constructions impressionnantes, etc.), RMC Dcouverte entend apporter une offre peu prsente
49
Alina 1 et 2 de larticle 3-1-1 de la convention de RMC Dcouverte.
VERSION PUBLIQUE
57/107
jusquici sur les autres chanes gratuites, se dmarquant ainsi de la concurrence et notamment de
France 5, dont les programmes sont axs sur l'ducation, le savoir et la connaissance, dArte diffusant
des documentaires culturels et de dcouverte et des chanes parlementaires, dont les documentaires
sont essentiellement consacrs des sujets politiques, conomiques ou sociaux.
2.4.B.2.2.
La programmation de RMC Dcouverte
Structure 24 heures / 24 heures des programmes de RMC Dcouverte en 2014

(En %)
Un genre dominant : le documentaire

En application de sa convention, RMC Dcouverte consacre la plus grand partie de son temps de
diffusion aux documentaires (67,9 % en 2014 soit 5 944 heures). Cest ainsi la chane gratuite qui
diffuse le plus de documentaires.
Ce volume correspond la fois la diffusion dunitaires, essentiellement en premire partie de
soire et en premire diffusion, et de sries documentaires (plus dune dizaine de sries qui
reprsentent un volume total de diffusion suprieur 100 heures sur lanne 2014).
Toutefois, en voulant donner une nouvelle dynamique au genre documentaire avec les documents
du rel, la chane prend le risque de sloigner de lesprit de sa convention. En 2014, le conseil a mis
en garde RMC Dcouverte pour le non-respect de son obligation de consacrer un minimum de 75 %
de son temps total de diffusion aux documentaires.50
Par ailleurs, lorigine de ces programmes, majoritairement amricains, ne permet pas RMC
Dcouverte de respecter ses quotas de diffusion duvres audiovisuelles. Au titre de lanne 2014, le
50
Alina 1 et 2 de larticle 3-1-1 de la convention de RMC Dcouverte.
VERSION PUBLIQUE
58/107
Conseil a mis en demeure la chane pour le non-respect de ses quotas de diffusion duvres
audiovisuelles.
Les documentaires diffuss sur RMC Dcouverte abordent majoritairement des thmes de socit
(36 %), les sciences et les techniques (22 %) et la nature et les animaux (17 %) sur lensemble de la
diffusion.
Rpartition par thmatiques des documentaires diffuss sur RMC Dcouverte en 2014
24h/24h
(En %)
En premire partie de soire, les documentaires historiques sont beaucoup plus prsents lantenne
puisquils reprsentent 25 % des documentaires diffuss, notamment grce une case
hebdomadaire qui leur est consacre.
VERSION PUBLIQUE
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Rpartition par thmatiques des documentaires diffuss sur RMC Dcouverte en 2014
20h30-22h30
(En %)
Une offre complte par des magazines et de linformation

En 2014, RMC Dcouverte a consacr 14 % de son temps total de diffusion aux magazines. Il sagit en
grande partie de la diffusion des missions Top Gear et Man vs.Wild.
Par ailleurs, la part consacre linformation en 2014 correspond la reprise de lmission Bourdin
Direct du lundi au vendredi de 6h00 8h30 et diffuse simultanment sur RMC Dcouverte et sur la
radio RMC. Il sagit de lunique synergie entre les deux services de tlvision et de radio du groupe
NextRadioTV.
Le groupe NextRadioTV comprend trois services tlvisuels : les chanes dinformation BFM TV et
BFM Business, et RMC Dcouverte, la chane qui diffuse le plus de documentaires sur la TNT.
BFM TV est un service consacr linformation privilgiant linformation en continu. Sa
programmation combine journaux dinformation et magazines dinformation (pour la plupart
consacrs au traitement de lactualit politique).
RMC Dcouverte, chane thmatique consacre la connaissance et la dcouverte, propose une
programmation constitue essentiellement de documentaires et complte par des magazines et
de linformation. La programmation de la chane en fait un service spcifique pour le
tlspectateur. Le Conseil a cependant observ des manquements pour les deux premires
annes de son exercice.
VERSION PUBLIQUE
60/107
2.4.C. Le positionnement du groupe NextRadioTV en matire

daudience
2.4.C.1. Laudience des services tlvisuels de NextRadioTV
2.4.C.1.1.
RMC Dcouverte
La structure dauditoire
Lge et le sexe
Part des femmes et des individus de 50 ans et plus dans lauditoire des chanes gratuites - 201425
(En % Base : Individus de 4 ans et plus, France mtropolitaine. Femmes de 15 ans et plus)
VERSION PUBLIQUE
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Le public de RMC Dcouverte est relativement jeune par rapport aux autres chanes, prs de 28 % de
ses tlspectateurs ayant entre 15 et 34 ans contre une part de 15-34 ans denviron 17 % en
moyenne sur le mdia tlvision. Sur ce critre, la chane se rapproche de D17 qui compte prs de 27
% de 15-34 ans. La part des 50 ans et plus dans la structure dauditoire de RMC Dcouverte est en
revanche faible, environ 34 % (prs de 54 % en moyenne sur le mdia tlvision).
Part des hommes dans lauditoire des chanes gratuites - 201425

Parmi les chanes tudies, RMC Dcouverte est la chane la plus masculine, son auditoire tant
constitu prs de 70 % dhommes. Lcart avec la deuxime chane la plus masculine, Canal+, est
important, cette dernire ayant une part dhommes dans son auditoire slevant environ 60 %.
VERSION PUBLIQUE
62/107
Les cibles commerciales
Part des CSP+ dans lauditoire des chanes en 201425

Part des femmes responsables des achats de moins de 50 ans dans lauditoire des chanes - 201425
La part des CSP+ dans lauditoire de la chane est plus leve que sur la trs grande majorit des
autres chanes en ntant devance que par M6, 6ter et Canal+ (prs de 25 % contre environ 20 %
pour le mdia tlvision). France 4 prsente un taux proche de celui de RMC Dcouverte (prs de 25
%).
Quant la part des femmes responsables des achats dans lauditoire de RMC Dcouverte (environ 17
%), elle est plutt faible compare celle du mdia tlvision (environ 18%) et se rapproche de celles
de France (prs de 17 %) et de Canal+ (environ 16 %).
VERSION PUBLIQUE
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Lvolution de la part daudience de la chane
Parts daudience mensuelles des chanes de la TNT 2012

Entre 2013 et 2014, RMC Dcouverte a vu sa PDA augmenter de 0,5 point. Cette tendance se
poursuit ; laudience de la chane ne cesse daugmenter depuis un an, passant de 0,9 % de PDA en
mai 2014, 1,5 % en avril 2015. En dpassant HD1 en septembre 2014, RMC Dcouverte a pris la
premire place du classement des chanes de la TNT 2012 en termes de PDA et a conserv cette
avance jusqu mai 2015. Le mois de juin 2015 a nanmoins permis HD1 de rattraper RMC
Dcouverte, qui a perdu 0,2 point de PDA sur le mois.
VERSION PUBLIQUE
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Les programmes les plus attractifs de la chane

Classement des dix meilleures audiences de RMC Dcouverte en 201451
(Base : Individus de 4 ans et plus, France mtropolitaine)
Date
Jour
Heure
dbut
Programmes
Nombre de
Taux
tlspectateurs moyen
PDA
28/12/2014 Dimanche
22h23
Top Gear \ Construire l'impossible

(+ 26 scores > TM : 0,5 %)
Nazi Megastructures \ L'hirondelle
(+ 4 scores > TM : 0,5 %)
Highway thru hell \ Dure journe
(+ 3 scores > TM : 0,5 %)
Seuls face l'Alaska \ Destruction brutale
(+ 1 score > TM : 0,5 %)
Les constructeurs de l'extrme \ Comme au Far West
21/12/2014 Dimanche
13h21
Trsors oublis \ Usine de pte papier d'Otis Falls
327 000
0,6
1,9
21/12/2014 Dimanche
14h29
Destruction tout bnef \ A vos risques et prils
326 000
0,6
2,2
25/04/2014 Vendredi
21h39
Felix Kersten, le mdecin du diable
326 000
0,6
1,4
24/12/2014 Mercredi
13h27
Wheeler dealers - Occasions saisir \ Delorean
325 000
0,5
2,3
11/11/2014
20h46
14-18, les traces caches
322 000
0,5
1,1
08/10/2014 Mercredi
20h45
05/09/2014 Vendredi
21h35
28/12/2014 Dimanche
17h24
11/11/2014
19h08
Mardi
Mardi
418 000
0,7
1,6
411 000
0,7
1,8
383 000
0,6
2,4
361 000
0,6
1,5
339 000
0,6
1,7
Les programmes crdits des 10 premires audiences de RMC Dcouverte ne sont pas,
contrairement ceux de la plupart des chanes de la TNT gratuite, exclusivement diffuss en
premire partie de soire. Certains de ces programmes ont t diffuss en dbut ou en fin daprsmidi, cest le cas notamment de Trsors oublis et Destruction tout bnef. Il est aussi noter que
parmi ces 10 programmes, six ont t diffuss pendant un jour fri ou lors des vacances de Nol.
2.4.C.1.2.
BFM TV
BFM TV est un service consacr linformation, notamment linformation conomique et

financire. Il offre un programme ractualis en temps rel couvrant tous les domaines de
lactualit 52 qui se prsente comme dabord destin un public de jeunes actifs, masculin, g de
25 59 ans53.
51
Dans le cas d'une mission rcurrente, seule entre dans le palmars celle dont l'audience est la meilleure. Est
indiqu entre parenthse le nombre dpisodes dont le TM (taux moyen) est suprieur au taux moyen du
me
dernier programme du classement (ici du 10 programme).
52
Article 3-1-1 de la convention de la chane.
53
Rapport du CSA sur les chanes du groupe NextRadioTV - Anne 2013.
VERSION PUBLIQUE
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Parts daudience annuelles des chanes TNT 2005

En 2014, BFM TV est la 4me chane de la TNT 2005 en termes de PDA, derrire D8, TMC et W9. La
PDA mensuelle de BFM TV na cess de progresser depuis 2009 (+1,3 point en 5 ans), et en particulier
entre 2010 et 2012, o laugmentation a t la plus forte (+0,9 point).
Parts daudience mensuelles de BFM TV

VERSION PUBLIQUE
66/107
De par la nature de la chane, consacre linformation, sa PDA mensuelle peut prsenter des
fluctuations marques dun mois lautre. Avec une actualit lourde au mois de janvier 2015, la
chane a obtenu une PDA de 3 %, beaucoup plus forte quun mois plus tt (1,9 %) et que le mois
suivant (1,8 %).
2.4.C.1.3.
Le groupe NextRadioTV
Parts daudience mensuelles des six premiers groupes en tlvision gratuite

volution de la PDA des six premiers groupes audiovisuels entre 2013 et 2014
(En points de % Base : Individus de 4 ans et plus, France mtropolitaine)
VERSION PUBLIQUE
France Tlvisions
(hors France )
-0,3
Groupe TF1
-0,5
Groupe M6
-0,6
Groupe Canal Plus

(hors chane Canal +)
+0,1
Groupe NextRadioTV
+0,6
Groupe NRJ
-0,2
67/107
Avec deux chanes nationales, le groupe NextRadioTV est le 5me groupe audiovisuel gratuit en
termes daudience : la relative stabilit de BFM TV (1,8 % de PDA en mai 2015 vs. 1,9 % en mai 2014)
et la progression rapide de RMC Dcouverte (1,5 % de PDA en mai 2015 contre 0,9 % en mai 2014) lui
permettent de cumuler 3,3 % de PDA en mai 2015.
2.4.C.2. Laudience des services de radio de NextRadioTV

Lactivit radio du groupe NextRadioTV rassemble les stations RMC et BFM Business.
Sur la dernire vague avril-juin 2015 de ltude 126 000 Radio de Mdiamtrie, la station de radio
gnraliste RMC se situe la 5me place du classement en audience cumule54. En lgre progression
par rapport la vague prcdente (+0,1 point), son audience cumule est assez stable depuis un an,
oscillant entre 7,6 et 7,9 %. Cette relative stabilit fait suite une priode de progression continue de
laudience de la station55.
BFM Business, un service consacr linformation conomique et financire daprs sa
convention, serait coute chaque jour par 449 000 auditeurs56. La station attirerait un public
majoritairement masculin et qui serait constitu 50 % de 50 ans et plus.57
Le groupe NextRadioTV, qui a la particularit avec le groupe NRJ et le groupe Lagardre dexploiter
des services de tlvision et de radio, a mis en place des synergies entre ces deux types dactivits,
notamment via la diffusion de lmission Bourdin Direct sur la radio RMC (4h30-10h) et en simultan
sur les services de tlvision RMC Dcouverte (de 6h 8h30) puis BFM TV (de 8h35 9h). partir de
8h35, linterview dune personnalit politique constitue le pic daudience de la chane ([]) pouvant
tmoigner de leffet des synergies dployes entre tlvision et radio.
Variation du nombre moyen de tlspectateurs entre 8h15-8h30 et 8h30-8h45 en 201358
(En milliers Base : Individus de 4 ans et plus, France mtropolitaine)
Source : Mdiamtrie, Mdiamat.
[]
54
Laudience cumule correspond lensemble des personnes ayant cout au moins une fois la station dans la
tranche horaire ou la journe (5h-24h), en pourcentage de la population ou en milliers.
55
Au moment de sa reprise par le groupe NextRadioTV (2000), RMC ralisait une audience cumule de 2 %.
Site de NextRadioTV : http://www.nextradiotv.com/fr/le-groupe/activite-radio.html
57
Donnes provenant de la rgie Urgence mdia (http://www.urgencemedia.com/radio.php?radio=bfmbusiness). Source : Mdiamtrie 126000+ Ile de France-Septembre-Dcembre 2014 - Audience cumule.
58
Il faut nanmoins rappeler que ces variations ont lieu sur des socles daudience diffrents : ainsi si la baisse
de laudience de France 2 sur cette tranche est parmi les plus fortes (-71 000 tlspectateurs), elle est trs
relative pour la chane (-5 %) compte tenu de laudience leve de Tlmatin cet horaire, tandis que BFM TV
et iTl, qui disposent dune audience leve cette heure par rapport de nombreuses chanes de la TNT,
augmentent respectivement leur audience de [] % et [] % ([]et [] tlspectateurs).
56
VERSION PUBLIQUE
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Laudience moyenne de la radio RMC augmente fortement entre 6h et 9h, pendant la diffusion de
lmission Bourdin Direct, diffuse en simultan sur RMC Dcouverte puis sur BFM TV. []. Les
synergies entre radio et tlvision mentionnes nentraineraient donc pas de cannibalisation
daudience entre tlvision et radio.
Audience moyenne de RMC par quart dheure

(En milliers dauditeurs Base : Individus de 13 ans et plus, France mtropolitaine. Septembre 2014Juin 2015)
Mdiamtrie, Enqute 126 000 Radio
La chane RMC Dcouverte attire un public jeune et masculin. La chane a vu son audience
progresser de manire consquente et rgulire depuis son lancement en 2012. Avec 1,5 % de
PDA en mai 2015, la chane affiche les meilleures audiences des chanes TNT 2012, aprs avoir
dpass HD1 en aot 2014.
BFM TV vise galement un public de jeunes actifs masculins, entre 25 et 59 ans. Laudience
annuelle de la chane continue sa progression tandis que son audience mensuelle demeure
soumise par dfinition lactualit.
Le groupe NextRadioTV est le 5me groupe audiovisuel gratuit en termes daudience en 2014,
bnficiant de la stabilit de BFM TV et de la progression rapide de RMC Dcouverte.
En radio, le groupe est port notamment par RMC qui est la 5me station en termes daudience
cumule en avril-juin 2015. Le groupe NextRadioTV a la particularit de disposer des services
tlvisuels et de radio, et de pouvoir donc oprer, le cas chant, des synergies entre ces
activits.
VERSION PUBLIQUE
69/107
2.4.D. La position du groupe NextRadioTV sur le march publicitaire

tlvisuel
Le groupe NextRadioTV connat, depuis son entre sur le march publicitaire tlvisuel en 2005 avec
le lancement de BFM TV, une croissance continue de ses recettes et parts de march publicitaires qui
ont respectivement atteint, en 2014, 101 millions d'euros et 3,1 %. Cette croissance entre 2007 et
2014 est la plus leve du march publicitaire tlvisuel, aprs celle de Groupe Canal Plus.
Le groupe NextRadioTV s'tablit ds lors comme le 5me acteur sur le march publicitaire tlvisuel,
derrire les groupes TF1, M6, France Tlvisions et Groupe Canal Plus.
Recettes et parts de march publicitaires nettes du groupe NextRadioTV, 2007-2014

(En millions deuros et %)
Source : publications financires du groupe NextRadioTV, IREP
[]
Depuis le lancement de BFM TV, la rgie publicitaire du groupe NextRadioTV a mis en uvre une
politique commerciale agressive, conduisant des taux de transformation de la chane suprieurs
la moyenne des chanes de la TNT lances en 2005.
En revanche, au terme de ses premires annes pleines d'exploitation, RMC Dcouverte enregistre
un niveau faible de son taux de transformation ([] contre [] en 2013 pour la moyenne de chanes
de la TNT lances en 2012).
Comparaison des taux de transformation des chanes du groupe NextRadioTV avec les moyennes
des chanes TNT prives lances en 2005 et 2012, 2009-2014
Source : Mdiamtrie, IREP, rsultats financiers des groupes audiovisuels
-Dernires donnes disponibles-
[]
L'intensit de la stratgie commerciale de la rgie publicitaire du groupe NextRadioTV porte en

priorit sur la premire chane du groupe, BFM TV. Cette dernire se caractrise notamment par la
couverture du plus grand nombre d'annonceurs et par le taux de remplissage de ses crans
publicitaires le plus lev parmi les chanes gratuites.
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Nombre d'annonceurs sur les chanes gratuites prives en 2014

(Hors parrainage)
800
716
713
713
681
700
613
600
584
545
512
507
500
492
436
418
400
313
297
275
264
EQ21
CH25
GULLI
N23
300
200
100
0
BFM TV
D8
D17
TF1
M6
TMC
W9/6TER NRJ12
I TELE
NT1
RMC D.
HD1
Taux de remplissage moyen des crans publicitaires sur les chanes prives gratuites en 2014
2014
100%
86%
85%
85%
83%
81%
81%
81%
80%
80%
79%
78%
53%
60%
53%
52%
49%
47%
44%
42%
42%
40%
25%
20%
0%
BFM TV
NT1
I-TELE
TMC
D17
D8
W9
TF1
NRJ12
M6
HD1
6TER
LCI
EQ21 RMC D.
TF6
GULLI
N23
CH25
Le Conseil constate toutefois que la dpense publicitaire brute moyenne en tlvision des
annonceurs prsents sur BFM TV est sensiblement plus faible que pour les autres chanes gratuites :
Dpense publicitaire brute moyenne en tlvision des annonceurs prsents sur chaque chane
prive gratuite en 2014
30 000
25 788
25 000
20 164 19 684 19 277
20 000
15 000
17 435 16 417 16 387

16 184 15 569 15 492 15 398
14 785 13 972
13 255 13 208
10 871
10 000
5 000
0
N23
CH25
HD1
EQ21
NT1
RMC D.
NRJ12 W9/6TER GULLI
I TELE
TMC
M6
TF1
D17
D8
BFM TV
Le groupe NextRadioTV connat une croissance continue de son chiffre d'affaires publicitaire
tlvisuel depuis son arrive en tlvision en 2005 la faveur du lancement de la chane BFM TV
devenant, en moins de dix ans, le cinquime groupe audiovisuel sur ce march.
VERSION PUBLIQUE
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Nonobstant leur croissance soutenue, les niveaux de chiffre d'affaires (101 millions d'euros en
2014) et de part de march publicitaire (3,1 % en 2014) de NextRadioTV demeurent faibles
l'chelle du march publicitaire dans son ensemble, et notamment en comparaison avec les
performances des groupes TF1 et M659 (respectivement 45,8 % et 23,3 % de part de march
publicitaire nette pour les chanes gratuites de chaque groupe en 2014).
2.5.
Lopration capitalistique
Si le Conseil donnait son agrment lopration, le groupe NextRadioTV prendrait le contrle au

travers de PHO Holding de lintgralit du capital et des droits de vote de la socit Diversit TV
France SAS.
Le courrier de demande dagrment de lopration prcise que les actionnaires actuels de Diversit
TV France et M. Pascal Houzelot, actionnaire de PHO Holding, recevront du numraire et des
obligations remboursables en actions nouvelles ou existantes susceptibles de donner accs 5,4 % du
capital actuel de NextRadioTV 60.
M. Alain Weill, Prsident Directeur Gnral du groupe NextRadioTV, deviendrait prsident excutif
de la socit ditrice tandis que M. Pascal Houzelot, aujourdhui prsident de Diversit TV France,
demeurerait prsident du comit de surveillance.
Cette opration se raliserait sans mconnatre le dlai prvu par larticle 5-2 de la convention
signe le 3 juillet 2012 entre le Conseil et la socit Diversit TV France et selon lequel lditeur
sengage, pendant deux ans et demi compter de la signature de la prsente convention ne
procder aucune modification de lorganisation juridique ou conomique de la socit titulaire de
lautorisation qui aurait pour effet de modifier le contrle direct de ladite socit au sens des
dispositions du code de commerce . De telles modifications taient ainsi proscrites avant janvier
2015. Lopration aurait cependant lieu avant la fin de la monte en charge des obligations, tablie
par la convention de ce nouveau service, qui se termine en 2019.
Lopration notifie au Conseil vise permettre au groupe NextRadioTV de prendre le contrle

de lintgralit du capital et des droits de vote de la socit Diversit TV France SAS au travers de
PHO Holding.
59
Donnes prsentes dans les publications financires des deux groupes. A contrario, le groupe Canal Plus
nindique pas le montant de ses recettes publicitaires tlvisuelles dans ses publications financires.
60
Courrier de demande dagrment adress au CSA, NextRadioTV et Diversit TV France, 9 avril 2015.
VERSION PUBLIQUE
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2.6.
Le plan daffaires prvisionnel de la chane Numro 23 dans
lhypothse de son acquisition par le groupe NextRadioTV
Le plan daffaires de Numro 23 labor par le groupe NextRadioTV et prsent dans cette partie
repose sur une hypothse dacquisition de la socit Diversit TV France au second semestre 2015.
2.6.A. Lvolution de la part daudience

Le groupe NextRadioTV estime que, dans lhypothse de son rachat, Numro 23 pourrait atteindre
une PDA moyenne de [] % en 2019, soit une part [] suprieure sa PDA moyenne en 2014.
Prvisions de la PDA annuelle moyenne de la chane dans lhypothse de son rachat par
NextRadioTV, 2nd semestre 2015 2019
(En % - Base : 4 ans et plus - (p) pour prvisionnel)
Source : NextRadioTV (sauf pour 2013 et 2014 : Mdiamtrie, Mdiamat)
[]
2.6.B. Lestimation des recettes publicitaires

Selon les prvisions de NextRadioTV, Numro 23 pourrait, dans le scnario de son acquisition par le
groupe, raliser des recettes publicitaires nettes de [] euros en 2020, un montant qui serait donc
multipli par [] par rapport 2014.
Compte de rsultat dexploitation prvisionnel de la socit Diversit TV France, dans lhypothse
de son rachat par NextRadioTV, 2nd semestre 2015 - 2020
(En milliers deuros - (p) pour prvisionnel)
Source : NextRadioTV (sauf pour 2014 : Diversit TV France)
[]
Dans lhypothse de son intgration au groupe NextRadioTV, la valeur du point de PDA61 de
Numro 23 [].
61
Valeur du point de PDA = chiffre daffaires publicitaire/PDA.
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Valeur nette prvisionnelle du point de PDA de Numro 23, dans lhypothse de son rachat par
NextRadioTV, 2nd semestre 2015 - 2019
Source : CSA daprs donnes de NextRadioTV
(Sauf pour 2013 et 2014 : CSA daprs donnes de Diversit TV France)
[]
2.6.C. Lvolution du cot de grille

En progression de [] % sur la priode 2014-2020, daprs les projections de NextRadioTV, les
charges dexploitation de Diversit TV France atteindraient [] euros en 2020.
Hors impts et taxes, le poste qui enregistrerait la plus forte augmentation sur les six ans serait le
cot de grille, qui devrait [] entre 2014 et 2020. cette date, il reprsenterait [] des charges
dexploitation de la socit ([] points en six ans), soit [] euros.
Les frais techniques devraient connatre une hausse modre sur les six annes considres ([] %),
pour atteindre prs de [] euros en 2020. Leur part du total des cots dexploitation se rduirait de
[] points entre 2014 et 2020, pour stablir [] % en 2020.
Les charges de personnel devraient voir leur montant multipli par [] sur la priode, atteignant []
euros en 2020. En revanche, leur poids dans le total des cots dexploitation devrait rester
globalement stable (de [] % en 2014 [] % en 2020).
Ventilation des charges dexploitation annuelles prvisionnelles de Diversit TV France, dans

lhypothse de son rachat par NextRadioTV, 2nd semestre 2015 - 2020
(En %)
[]
2.6.D. La rentabilit prvisionnelle de la chane

Dans lhypothse de son rachat par NextRadioTV, ce dernier prvoit que Diversit TV France
raliserait un rsultat dexploitation positif ds [], [] million deuros.
La rentabilit de la socit samliorerait progressivement sur la priode 2015-2020, sa marge
dexploitation prvisionnelle atteignant [] % en 2020, anne o le rsultat dexploitation slverait
[] euros.
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Rsultat dexploitation et marge oprationnelle prvisionnels de Diversit TV France, dans

lhypothse de son rachat par NextRadioTV, 2nd semestre 2015 - 2020
[]
Dans lhypothse du rachat de Diversit TV France par le groupe NextRadioTV, ce dernier prvoit
que Numro 23 raliserait [] euros de recettes publicitaires nettes en 2020, un montant en
augmentation de [] % par rapport 2014.
Les charges dexploitation de la socit salourdiraient de [] % en six ans, pour slever []
millions deuros en 2020.
Multipli par [] sur la priode 2014-2020, le cot de grille compterait pour [] des charges
dexploitation en 2020, soit [] euros.
Diversit TV France obtiendrait un rsultat dexploitation positif ds [], [] euros, et qui
atteindrait [] euros en 2020.
2.7.
Le projet ditorial pour le service Numro 23
Il ressort des lments fournis au Conseil que le groupe NextRadioTV nenvisage pas de demander
une volution de la rdaction de la convention de Numro 23, mais pourrait faire voluer sa
programmation. Les reprsentants du groupe ont ainsi indiqu en audition que la chane sinscrira
dans le respect des termes de sa convention [] qui sont complmentaires de la programmation
actuelle de RMC Dcouverte. 62.
Lors de leur audition devant un groupe de travail ad hoc du Conseil le 9 juillet 2015, les reprsentants
du groupe NextRadioTV ont affirm vouloir faire de Numro 23 la mieux disante en matire de
diversit la tlvision par un respect des dispositions de sa convention [].
De plus, le groupe NextRadioTV a fait tat, lors de cette audition, de plusieurs orientations non
limitatives pour la chane Numro 23 :
[] ;
[];
[];
[];
[].
62
Rponse de NextRadioTV au questionnaire du CSA.
VERSION PUBLIQUE
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Concernant le dtail de la programmation de la chane, le groupe NextRadioTV assure vouloir, ici

aussi, sinscrire dans le cadre de la convention de 2012 tant dans les thmatiques qui y sont
mentionnes que dans les formats des programmes. Dans ce cadre, le cot de grille de Numro 23
devrait [] dici 2020 afin damliorer loffre de programmes et de lancer des productions
innovantes.
Tout en estimant respecter les termes de la convention les reprsentants du groupe NextRadioTV
ont prcis, lors de leur audition, que la programmation de Numro 23 serait articule autour de [].
Le groupe NextRadioTV envisage galement de [].
La programmation de la chane sera, selon les reprsentants du groupe NextRadioTV,
complmentaire de celle de RMC Dcouverte et naura pas dimpact sur cette dernire, les deux
chanes conservant leur identit et leur positionnement respectifs.
Enfin, les reprsentants du groupe NextRadioTV ont prcis que [].
3. Lanalyse des impacts potentiels dune modification du contrle de la

socit Diversit TV France
Dans le cadre de son apprciation globale de limpact de lopration envisage par le groupe
NextRadioTV, et en plus de son analyse mene au titre notamment des dispositions de larticle 42-3
de la loi du 30 septembre 1986, il appartient au Conseil de prendre en compte les intrts
patrimoniaux de lEtat, au regard notamment de la valorisation qui a t faite du domaine public par
lactuel titulaire de lautorisation dutilisation de la frquence concerne.
3.1.
Limpact sur lexploitation du domaine public de lEtat
La loi du 30 septembre 1986 confie au Conseil lassignation des frquences utilises par les services
de tlvision et de radio. A ce titre, il incombe au Conseil de veiller la protection du domaine public
et ce que son exploitation par un tiers se droule dans des conditions conformes aux principes
constitutionnels. En effet, la conception propritariste du droit des biens publics simpose comme
une donne constitutionnelle acquise, sans quil y ait lieu de distinguer entre les catgories ou la
nature des biens, sans distinction non plus selon l'identit du propritaire public 63: le principe est
affirm depuis lintervention de la dcision n 94-346 DC du 21 juillet 1994 du Conseil
Constitutionnel.
Lanalyse de limpact sur le domaine public et son utilisation au regard des intrts patrimoniaux de
lEtat dune opration de modification de contrle dune socit ditrice dun service de tlvision
diffus par voie hertzienne terrestre conduit apprcier si la valorisation du domaine public faite par
63
Yves Gaudemet, Nouveaux Cahiers du Conseil Constitutionnel n37 - octobre 2012
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le titulaire de lautorisation, principe constant exig par la jurisprudence du Conseil dEtat, a

correspondu ce qui est exig par lEtat lorsquil confie au Conseil suprieur de l'audiovisuel la
mission dautoriser lusage des bandes de frquences ou des frquences attribues ou assignes
des usages de radiodiffusion en contrepartie de nombreuses obligations, notamment
dinvestissement et de diffusion duvres audiovisuelles et/ou cinmatographiques.
Comme le rapport Le systme franais dexploitation du domaine radiolectrique public hertzien et
dattribution des frquences radiolectriques 64 le souligne, lutilisation, par les titulaires
dautorisation de frquences radiolectriques constitue un mode doccupation privatif du domaine
public de lEtat . Les frquences radiolectriques dont lassignation est confie au Conseil peuvent
tre utilises pour des services de communication audiovisuelle, pour la radio et la tlvision,
quelles soient diffuses en mode analogique ou numrique65.
Toujours selon le rapport, en raison mme de sa qualification lgislative doccupation domaniale,
lutilisation des frquences radiolectriques se traduit par la perception de redevances domaniales qui
relvent de deux catgories, celles pour service rendu et celles doccupation. Lassimilation de
lutilisation des frquences radiolectriques une occupation privative du domaine public a ainsi pour
consquence de soumettre cette utilisation lexigence dune contrepartie . Le principe du caractre
onreux de loccupation privative du domaine public connat peu dexceptions. Toutefois, pour les
frquences radiolectriques utilises des fins de diffusion audiovisuelle hertzienne, lautorisation
est octroye titre gratuit. La contrepartie non financire rside dans lexcution des obligations
fixes aux chanes et leur respect assure ainsi la correcte valorisation du domaine public. La
dlivrance par le Conseil des autorisations dusage de la ressource radiolectrique pour la diffusion
de communication audiovisuelle par voie hertzienne terrestre est en effet subordonne la
conclusion dune convention passe entre le CSA au nom de lEtat et la personne qui est attribue
lautorisation, au terme dun appel candidatures. La convention porte sur les points numrs
larticle 28 de la loi du 30 septembre 1986 qui sont autant de contreparties lutilisation gratuite des
frquences radiolectriques par les services de communication audiovisuelle, et larticle 27 prcise
les obligations qui psent sur ces services.
En aucun cas, la gratuit de loctroi dautorisation dusage de frquences radiolectriques des fins
de diffusion audiovisuelle hertzienne ne peut donc tre interprte comme une dispense pour les
oprateurs de sinscrire dans une dmarche de dveloppement du ou des service(s) quils ditent. La
valorisation du domaine, que le lgislateur a choisi de poursuivre en fixant des objectifs dintrt du
public, de pluralisme et de financement de la cration, se traduit, bien au contraire, par un impratif
dinvestissement conomique et technique, potentiellement de long terme.
64
Le systme franais d'exploitation du domaine public hertzien et d'attribution des frquences

radiolectriques , Rapport du groupe de travail prsid par le professeur Yves Gaudemet, Fondation pour le
droit continental, Agence nationale des frquences, dcembre 2009
65
La comptence du CSA en tant quaffectataire de frquences rsulte des missions qui lui sont confies par la
loi du 30 septembre 1986. Larticle 21 de la loi du 30 septembre 1986 prvoit que : le Premier ministre dfinit,
aprs avis du Conseil suprieur de l'audiovisuel et de l'Autorit de rgulation des communications lectroniques
et des postes, les frquences ou bandes de frquences radiolectriques qui sont attribues aux administrations
de l'Etat et celles dont l'assignation est confie au conseil ou l'autorit.
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Du seul point de vue conomique, une exploitation de court terme dun service audiovisuel pourrait
mme sembler incompatible avec une conomie de cots fixes66 caractristique du secteur
audiovisuel, laquelle rclame damortir les investissements consentis sur des dures importantes.
Ds lors, une utilisation de frquences radiolectriques sur une priode rduite pourrait apparatre
en contradiction avec une ambition de construire une conomie solide et stable, garante du bon
respect des obligations venant en contrepartie de la gratuit des frquences. Dun point de vue plus
global, lagrment dune telle opration, alors mme que la valorisation du domaine public naurait
pas t suffisante, pourrait sembler contraire un bon usage du spectre67 et donc contraire aux
intrts patrimoniaux de lEtat. Au-del de lopration elle-mme, leffet de signal envoy au march
audiovisuel pourrait revtir des effets potentiellement ngatifs dans lhypothse de futurs cessions
ou regroupements.
Le lgislateur semble dailleurs sur le point dexprimer explicitement le caractre essentiel du respect
des contreparties associes loctroi gratuit de lautorisation dusage de frquences
radiolectriques. Ainsi, lors de la premire lecture au Snat le 22 juillet 2015 de la proposition de loi
relative au deuxime dividende numrique et la poursuite de la modernisation de la tlvision
numrique terrestre, les dispositions du 5e alina de larticle 42-3 de la loi du 30 septembre 1986 ont
t modifies, afin, selon lexpos des motifs de lamendement adopt, dtablir un lien entre le
respect des obligations dinvestissement et lattribution de lagrment [lors de la cession dune chane
de la TNT] par le CSA dans la mesure o en ltat actuel de la lgislation, le CSA ne peut refuser cet
agrment au motif que le propritaire de la chane naurait pas respect ses obligations en matire
dinvestissements dans la cration audiovisuelle . Il est galement rappel quil y a un lien entre le
fait de pouvoir disposer gratuitement dune frquence et le fait de respecter ses obligations
dinvestissement. En accordant une frquence titre gratuit, ltat se dpossde dun actif pour un
motif dintrt gnral, le soutien la cration. Le fait de ne pas respecter ses obligations pour le
dtenteur dune chane revient donc porter atteinte lintrt patrimonial de ltat .
Au cas despce, le Conseil relve tout dabord que le capital de la socit Diversit TV France a
connu plusieurs volutions. Le capital social initial de 10000 euros dtenu par lactionnaire principal
de la socit a t suivi de deux augmentations de capital par des investisseurs externes, pour un
montant cumul de prs de [] euros, ainsi que dun apport en compte courant de lactionnaire
principal de la socit, permettant linjection de presque [] euros dans la socit, [].
Sur la priode comprise entre le dbut de lanne 2013 et la fin du premier trimestre 2015, le dficit
dexploitation cumul sest lev [] euros, soit [] euros de plus [].
Il faut par ailleurs relever quen 2014, Numro 23 na pas respect son engagement de favoriser la
diversit des origines au sein de son offre cinmatographique trangre consistant privilgier,
parmi les cinmatographies trangres, celles provenant notamment dAsie, dAmrique latine et
dAfrique. En outre, la chane na pas respect ses quotas de diffusion duvres cinmatographiques.
66
67
Cots dacquisition de programmes, cots techniques notamment de diffusion, etc.

Article 22 de la loi du 30 septembre 1986
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Pour ces deux motifs, la chane a t mise en demeure par le Conseil, au titre de lanne 201468, de
conformer, ds lexercice 2015 et lavenir, ses obligations rglementaires et conventionnelles de
diffusion duvres cinmatographiques.
3.2.
Lanalyse de limpact au titre des dispositions de larticle 42-3 de
la loi du 30 septembre 1986
Limpact de lopration envisage doit tre par ailleurs analys dans le cadre de larticle 42-3 et de
ses dispositions relatives aux demandes dagrment de changement de contrle de services
nationaux de tlvision hertzienne. Les travaux mens dans la suite du document par le Conseil
dtaillent cette analyse.
Limpact sur la diversit des oprateurs et des programmes, sur le caractre pluraliste de lexpression
des courants de penses et dopinion et lintrt du public, sera tout particulirement analys.
Ltude dimpact abordera tout dabord la diversit des programmes.
La tlvision gratuite constituant un march biface dans la mesure o les diteurs de services de
tlvision sadressent la fois aux tlspectateurs qui ils proposent des programmes et aux
annonceurs qui ils offrent des espaces publicitaires, la prsente tude sintresse ensuite aux
audiences et au march de la publicit tlvisuelle.
Elle vise ainsi mesurer limpact que pourrait avoir une entre de la chane Numro 23 dans le
primtre du groupe NextRadioTV en valuant les potentiels transferts daudience qui pourraient
soprer.
Les ventuels nouveaux quilibres du march publicitaire de la tlvision numrique hertzienne
gratuite qui pourraient en dcouler doivent galement tre identifis afin de mieux mesurer limpact
conomique de lopration dacquisition et des effets quelle pourrait avoir sur les tiers qui seraient
affects.
Ltude analyse limpact potentiel de lopration sur la diversit des oprateurs et sur la situation
financire des tiers qui seraient potentiellement les plus touchs et ses effets sur le caractre effectif
du pluralisme et lintrt du public.
Par ailleurs, le Conseil analyse limpact de lopration en matire de concentration.
Le Conseil, veillant la protection de lintrt du public et du pluralisme, sest galement attach
prendre en considration la capacit du groupe NextRadioTV assurer financirement lopration et
ne pas fragiliser son conomie, mais galement les effets sur la chane Numro 23 dun refus que
pourrait donner le Conseil la demande qui lui est faite.
Pour tablir ce document, le Conseil sest appuy en premier lieu sur les rponses fournies par le
demandeur au questionnaire du Conseil. Il a galement entendu les tiers qui en ont fait la demande,
procd laudition du demandeur, et sest appuy sur ses propres tudes.
68
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Enfin, comme rappel infra, la demande formule par le groupe NextRadioTV sinscrit dans le
contexte de lappel aux candidatures pour ldition de services de tlvision vocation nationale
diffuss par voie hertzienne terrestre en haute dfinition faisant suite la dcision de transfert de la
bande de frquences dite des 700 MHz aux oprateurs de tlcommunications.
Lannulation par le Conseil dEtat le 17 juin 2015, pour des raisons de procdure, des dcisions du
CSA de refus du passage sur la TNT gratuite des chanes LCI et Paris Premire en date du 29 juillet
2014, et la nouvelle demande de passage en clair de la chane Plante+ dpose le 23 juillet 2015,
constituent galement un lment de contexte important.
Un nouvel examen des demandes de passage en clair des trois chanes est en cours et pourrait
aboutir, le cas chant, ce que de nouveaux acteurs entrent sur le march de la tlvision gratuite.
De fait, un effet cumulatif entre la demande dagrment actuellement dtaille dans la prsente
tude dimpact et les demandes relatives lvolution du mode de financement de LCI, de Paris
Premire et de Plante+ pourrait se produire.
Au regard de lanalyse dveloppe ci-aprs, la modification de contrle de la socit TV Diversit
France aura nanmoins un impact de second ordre par rapport aux passages ventuels en tlvision
gratuite de LCI, Paris Premire et Plante+, et lanalyse cumule de lensemble de ces demandes ne
prsente que peu dintrt du point de vue conomique.
Ces diffrents critres danalyse sont dclins dans les parties suivre de ltude.
3.2.A. Lanalyse de limpact en matire de diversit des programmes

3.2.A.1. Limpact sur la programmation de Numro 23
En retenant, en 2012, le projet dun service consacr la diversit de la socit franaise ainsi qu
toutes les formes de culture et donnant une place importante linformation internationale, le
Conseil a voulu offrir aux tlspectateurs une programmation nouvelle axe sur la diversit, se
dmarquant de ce qui tait dj offert sur les services existants.
Les reprsentants du groupe NextRadioTV ont clairement exprim le souhait de mettre laccent sur
[].
Le projet prsent au Conseil pour Numro 23 prvoit une grille qui sappuierait sur des programmes
dj existants : les magazines, Africa news room et les missions de tatouage. [].
Les reprsentants du groupe NextRadioTV prvoient que les documentaires en srie ou unitaires
seront []et les fictions []. Concernant le cinma, moins expos, ils ajoutent que seront privilgis
[] et que chaque diffusion en premire partie de soire []. En outre, les programmations de RMC
Dcouverte et Numro 23 seront complmentaires mais non identiques, selon le groupe
NextRadioTV.
VERSION PUBLIQUE
80/107
Le Conseil relve cependant que les thmatiques [] sont dj largement abordes dans
[]diffuss sur les autres chanes de la TNT gratuite.
La convention de 2012 prvoit des proportions minimales faibles mais quilibres entre la fiction et
le documentaire, et invite une grande diversit de genres de programmes. La programmation
prvue par lacqureur telle que propose au Conseil modifie [] cet quilibre, notamment []
Ventilation par thmatiques [] diffuss sur Numro 23 en 2014
(En %)
Source : base diffusion CSA
69
[]
Ventilation par thmatiques [] diffuss en premire partie de soire sur Numro 23 en 2014
(En %)
69
[]
La nouvelle programmation de Numro 23 naurait alors quun bnfice limit pour le tlspectateur,
se dmarquant peu de loffre dj disponible pour le tlspectateur. RMC Dcouverte est dailleurs la
chane qui consacre le plus de temps de diffusion [], quel que soit lhoraire de diffusion.
69
Chanes gratuites de la TNT, hors chanes dinformation, Numro 23, Chrie 25 et LEquipe 21.
VERSION PUBLIQUE
81/107
Rpartition par chanes [] diffuss en 2014

(En %)
1%
C+
1%
D8
17%
6 ter
13%
France 2
10%
France 3
32%
RMC
Dcouverte
1%
France 4
25%
France 5
Rpartition par chanes [] diffuss en premire partie de soire en 2014

(En %)
1%
TF1
1%
1%
D8
M6
9%
6 ter
18%
France 2
12%
France 3
48%
RMC
Dcouvert
e
10%
France 5
1%
TMC
VERSION PUBLIQUE
82/107
Rpartition par chanes [] diffuss en 2014

(En %)
1%
M6
5%
6ter
5%
C+
3%
France 3
8%
France 2
12%
France 4
41%
RMC
Dcouverte
19%
France 5
4%
NT1
2% 1%
NRJ12 TF1
Rpartition par chanes [] diffuss en premire partie de soire en 2014

(En %)
1%
France 2
3%
8%
NT1
33%
RMC
Dcouvert
e
1%
Gulli
6%
France 4
32%
France 5
8%
6TER
1%
W9
VERSION PUBLIQUE
4%
France 3
83/107
1%
NRJ 12
Cette nouvelle orientation propose par le groupe NextRadioTV pour le service Numro 23 pourrait
avoir comme effet de []. Le gain pour le tlspectateur en termes de diversit sur les programmes
en gnral et [] pourrait, en consquence, tre limit.
De plus, des interrogations peuvent natre autour du lien entre [] et lobligation de Numro 23 de
reflter la diversit de la socit franaise et de favoriser le dbat, la dcouverte et la comprhension
du monde contemporain.
Le groupe NextRadioTV prvoit galement de multiplier par [] le cot de grille de numro 23 entre
2016 et 2020 [] euros dont [] % consacrs la production franaise. La chane devrait
atteindre lquilibre financier en [] avec une part daudience de []%.
En outre, le stock de programmes dont dispose Numro 23 et qui serait donc repris par le groupe
NextRadioTV, nest pas ngligeable et permet la chane de maintenir sa programmation actuelle
jusquen [].
Etat du stock de programmes de Numro 23

Daprs les lments fournis par Numro 23 relatifs son stock de programmes, le volume de
programmes exploitables entre [] et [] serait de [] heures, rparti comme suit :
Rpartition par genre du volume de programmes exploitables par Numro 23 entre [] et []

(En %)
Source : Numro 23 Retraitement CSA
[]
La chane devrait couler en []. Sur lanne [].
Le stock de la chane met galement en exergue [] dans la catgorie [] et, jusquen [], dans la
catgorie []. Les programmes de ces deux catgories seraient susceptibles de se traduire par des
volumes de diffusion [] de lordre de [] heures jusquen [] et [] heures jusquen [].
volution des droits disponibles de Numro 23, []

(En heures et minutes)
Source : Rponse au questionnaire envoy Numro 23
[]
Leffort dinvestissement envisag par le groupe NextRadioTV pour la chane Numro 23 pourrait
avoir des effets positifs sur la programmation.
Toutefois, les volutions envisages par le groupe pourraient avoir pour consquence [], ce qui
VERSION PUBLIQUE
84/107
limiterait le gain pour les tlspectateurs, en termes de diversit sur les programmes [].
Par ailleurs, ces volutions devront respecter lquilibre entre les genres de programmes fix par
la convention.
En outre, les stocks de programmes restant exploiter demeurent importants et ne constituent
pas une pleine garantie de respect par la chane des dispositions de sa convention.
3.2.A.2. Un groupe audiovisuel renforc

Lacquisition de Numro 23 permettrait au groupe NextRadioTV de consolider sa croissance et
davoir un poids plus important face aux acteurs historiques de la tlvision.
Le groupe, qui a alert le Conseil plusieurs reprises en 2013 et en 2014 sur les difficults
rencontres pour acqurir des uvres sur le march audiovisuel, pourrait ainsi avoir une force de
ngociation accrue. Ainsi que laffirme le groupe NextRadioTV, lappartenance de Numro 23 et RMC
Dcouverte au mme groupe leur permettra davoir une position plus affirme sur le march des
droits, notamment documentaires, ce qui prennisera leur modle conomique respectif 70. En effet,
une logique de groupe permettrait aux deux chanes davoir accs de meilleurs contenus,
susceptibles dattirer plus de tlspectateurs. Lachat group permettrait une capacit dacquisition
plus forte grce au soutien de la socit mre mais aussi un amortissement plus facile des droits sur
plusieurs chanes du groupe. Dans un contexte o RMC Dcouverte aurait des problmes
daccessibilit certains programmes, lacquisition de Numro 23 par NextRadioTV nen serait que
bnfique indirectement pour la chane de documentaires et permettrait une diffusion plus ample de
ces uvres. Limpact serait aussi potentiellement positif pour la filire de production car ce rachat,
au-del davoir un possible effet inflationniste sur les droits, permettrait de renforcer les deux
diteurs qui seraient mieux arms pour prfinancer des programmes. Et loffre tlvisuelle nen
serait alors qutoffe.
Sagissant spcifiquement des difficults rencontres par RMC Dcouverte concernant lacquisition
de programmes, le groupe estime quelles constituent les raisons pour lesquelles la chane ne
parvient pas, malgr un mcanisme de monte en charge, respecter les quotas de diffusions
duvres audiovisuelles imposs par sa convention et pour lequel le Conseil a mis en demeure la
chane au titre de lanne 2014. La chane voque des stratgies cibles de la part de groupes
concurrents, lesquels refuseraient douvrir des fentres de droits de diffusion.
Dans le cadre de ses rponses au questionnaire, le groupe NextRadioTV a indiqu que ces stratgies
de limitation dans laccs aux uvres seraient essentiellement le fait []. Le groupe a galement
prcis que de telles stratgies se manifesteraient dune part au stade du prachat et de la
coproduction des uvres, et, dautre part, au stade de lachat de droits de diffusions ultrieures71.
70
Cf rponses de NextRadioTV au questionnaire du CSA relatif au projet dacquisition de Diversit TV France.

[]
71
VERSION PUBLIQUE
85/107
3.2.B. Lanalyse de limpact en matire daudience

Si le Conseil accordait son agrment au rachat de Numro 23 par NextRadioTV, limpact en termes
daudience serait limit.
Lance en dcembre 2012, la chane Numro 23 a connu une hausse notable de sa PDA, pour
atteindre 0,7 % au dbut de lanne 2015, reculant nanmoins 0,6 % en mai et juin. Trente mois
aprs son lancement, Numro 23 atteint un niveau de part daudience gal la moyenne des PDA en
2007 des 10 chanes lances en mai 2005 (hors LCP, France 5 aprs 19h et Arte avant 19h).
Comparaison de la PDA des chanes de la TNT lances en mai 2005 et de Numro 23, deux ans et
demi aprs leurs lancements respectifs
(En % - Base : individus de 4 ans et plus quips TV - France mtropolitaine)
Chanes TNT lances en 2005
PDA octobre 2007
TMC
1,4
W9
1,1
Gulli
0,8
NT 1
0,6
NRJ 12
0,5
France 4
0,4
Direct 8
0,3
iTl
0,3
Virgin 17
0,3
BFM TV
0,2
Moyenne
0,6
PDA Numro 23 (juin 2015)
0,6
Alors que loffre initiale en 2005 tait plus modeste (6 chanes) et favorisait lentre de nouveaux
concurrents, ce niveau de PDA acquis dans un paysage alors compos de 19 chanes avant le
lancement des nouveaux services en 2012 traduit une performance correcte.
En analysant la trajectoire daudience des chanes lances avant 2012, de nombreux lments
peuvent laisser penser que la croissance de laudience de Numro 23 nest pas termine, malgr les
deux mois de retrait enregistrs en mai et juin 2015.
En effet, parmi ces chanes lances avant 2012, seules trois affichent en 2014 une part daudience
infrieure 1,5 % : France , 0,6 %, consacre aux cultures du monde et loutre-mer, iTl,
0,9 %, chane dinformation en continu, et D17, chane musicale, 1,2 %. Toutes les autres chanes
sont au-dessus de 1,5 %, et la chane gnraliste la plus basse du classement, NT1, atteint 1,8 %.
VERSION PUBLIQUE
86/107
Si larticle 3-1-1 de la convention de Numro 2372 pourrait laisser penser que la programmation de la
chane est proche de celle de France 73, Numro 23 a une tonalit gnraliste plus affirme et, en ce
sens, son niveau daudience pourrait se situer un nive au plus proche des chanes gnralistes de la
TNT et ainsi dpasser 1,5 %.
Alors que le plan daffaires propos dans le dossier de candidature de Numro 23 prvoyait
datteindre [] % de part daudience en 2016, NextRadioTV a attnu les ambitions de la chane en
prvoyant [] % lhorizon 2019, un objectif qui semble plus raliste, voire sous-estim.
NextRadioTV prvoit en effet que le rachat de Numro 23 pourrait affirmer la position du groupe sur
le march []74. De plus, []. En outre, au regard des dclarations de M. Alain Weill lors de laudition
en groupe de travail ad hoc des reprsentants du groupe NextRadioTV, les programmes de Numro
23 sarticuleraient []. NextRadioTV a par ailleurs confirm que [].
[], il est donc possible que la hausse daudience de Numro 23 soit ventuellement plus forte, grce
des capacits renforces dachats en programmes qui pouvaient faire dfaut Numro 23, ainsi
que plus rapide, du fait dune rorientation de la programmation vers [].
Il faut de plus rappeler que le groupe NextRadioTV, comme les groupes NRJ et Lagardre, a la
particularit de disposer de services tlvisuels et de radio, et de pouvoir donc oprer, le cas
chant, des synergies entre ces activits. Une programmation cross-mdia pourrait
potentiellement stimuler laudience de Numro 23 si un programme dj fdrateur sur lune des
radios du groupe venait tre diffus sur la chane. Numro 23 pourrait alors bnficier dune
exposition potentielle plus forte sur ce type dmission et crer un rendez-vous dmarquant la
chane de ses concurrentes.
0,6 % de part daudience en juin 2015, Numro 23 devrait donc connatre une poursuite de sa
hausse daudience soutenue par :
Dans le cas dune volution faible de sa programmation, une offre de programme diversifie qui
lui permettrait de dpasser, terme, les 1,5 % de part daudience ;
[] ;
Dans le cas de synergies entre loffre de programmes de radio du groupe NextRadioTV et la

chane Numro 23, le bnfice de marques dmissions disposant dj dune forte notorit.
72
Larticle 3-1-1 de la convention de Numro 23 dcrit la nature de la programmation de la chane. Lditeur

propose un service refltant la diversit de la socit franaise dans toutes ses composantes. Sa programmation
est ouverte sur le monde : diversit des origines, des cultures, des modes de vie personnels et familiaux ainsi que
des conditions physiques. []. Loffre de programmes favorise le dbat, la dcouverte et la comprhension du
monde contemporain. [] .
73
Larticle 3 du cahier des charges de France Tlvisions dcrit les orientations de la programmation de la
chane France : Chane de la mixit et de la diversit culturelle, France offre une vitrine de choix toutes
les composantes qui participent de l'identit de la communaut nationale, en particulier aux populations ultramarines. L'accent est notamment port sur les magazines, le dbat citoyen et les spectacles vivants.
74
Rponse de NextRadioTV au questionnaire du CSA, page 3.
VERSION PUBLIQUE
87/107
Cette hausse pourrait tre limite nanmoins par divers facteurs :
Aucune chane lance avec la TNT na dpass une part daudience mensuelle de 4 %, montrant
encore ainsi lexistence dune diffrence dhabitude dcoute entre les chanes dites historiques
et les autres chanes ;
Dans le cas dune volution faible de la programmation, le caractre fortement concurrentiel de

loffre de chanes gnralistes dans lunivers des chanes de la TNT de 2005 et 2012 pourrait
limiter la capacit de Numro 23 se dmarquer, en particulier du fait dune numrotation qui
lloigne des premires chanes gnralistes ;
[].
On peut ainsi estimer qu lhorizon 2019, la part daudience de Numro 23 pourrait dpasser 1,5 %.
Lestimation maximale est en revanche difficile raliser: elle pourrait se situer autour de 2 % si la
chane gardait une programmation varie en termes de genres, voire lgrement plus leve si elle
bnficiait de synergies de programmation fortes avec RMC Dcouverte, mais galement la radio
RMC, et quelle se recentrait [], dans les limites permises par sa convention. Nanmoins, la
diffrence de part daudience que pourrait atteindre Numro 23 en fonction de son rachat par le
groupe NextRadioTV ou non ne devrait en tout tat de cause pas excder 1 point, et devrait plus
probablement se situer autour de 0,5 point, supposer quune comparaison des scnarios soit
effectivement possible.
Par ailleurs, si les programmes tourneront autour de lhistoire, des sciences, de lart de vivre, des
dbats dactualit 75, comme annonc, le spectre des chanes impactes pourrait tre suffisamment
large pour diluer le gain supplmentaire daudience de Numro 23. Les chanes publiques diffusant
une part importante de documentaires, en particulier France 5 et Arte, pourraient connatre un
impact potentiellement plus important, ainsi que dans une moindre mesure France 2, France 3 et
France . Nanmoins de nombreuses chanes gnralistes pourraient galement connatre un
impact : les magazines consacrs lart de vivre (ex : nombreux magazines de cuisine, de
dcoration), aux sciences (ex : E=M6, sur M6), aux dbats dactualit (ex : Le Grand Huit, sur D8),
lHistoire (ex : Sous les jupons de lHistoire, sur Chrie 25) sont des programmes largement rpandus
dans loffre actuelle de la tlvision gratuite.
Sans exclure la possibilit dun impact sur certaines chanes, le rachat de Numro 23 par
NextRadioTV ne semble pas de nature induire une volution substantielle des quilibres
daudience entre les chanes.
3.2.C. Lanalyse de limpact sur le march publicitaire tlvisuel

Dans sa rponse au questionnaire que lui a adress le Conseil, le groupe NextRadioTV a indiqu que
le rachat de Numro 23 s'accompagnerait d'un transfert de la chane de la rgie publicitaire du
groupe TF1 vers celle du groupe NextRadioTV.
75
er
Dclaration de M. Alain Weill au journal Le Monde, article du 1 mai 2015.
VERSION PUBLIQUE
88/107
Ce mouvement est susceptible de produire un ensemble d'effets sur les performances publicitaires
de la chane Numro 23, du groupe NextRadioTV, ainsi que vis--vis du groupe TF1 et des autres
acteurs en place sur le march publicitaire tlvisuel.
3.2.C.1. Les consquences pour la chane Numro 23

La commercialisation des espaces publicitaires de la chane Numro 23 est assure au sein d'un
dispositif commercial regroupant les autres chanes, gratuites ou payantes, en rgie chez TF1
Publicit, l'exception de la chane TF1 dont les espaces publicitaires sont commercialiss
sparment. Cette sparation dans les offres commerciales ne signifie toutefois pas de sparation
fonctionnelle au sein de la rgie TF1 Publicit, de telle sorte que la chane Numro 23 a accs tous
les annonceurs prsents chez TF1 Publicit, et notamment aux annonceurs prsents sur la chaine
TF1.
Le Conseil constate ce titre que la chane Numro 23 dispose du plus petit nombre d'annonceurs
parmi les chanes prives gratuites mais que ces annonceurs font partie des plus gros annonceurs en
tlvision : la dpense moyenne en tlvision des annonceurs prsents sur Numro 23 est
sensiblement suprieure la dpense moyenne en tlvision des annonceurs prsents sur les autres
chanes.
(Hors parrainage)
800
716
713
713
700
681
613
600
584
545
512
507
500
492
436
418
400
313
297
275
264
EQ21
CH25
GULLI
N23
300
200
100
0
BFM TV
D8
D17
VERSION PUBLIQUE
TF1
M6
TMC
W9/6TER NRJ12
I TELE
89/107
NT1
RMC D.
HD1
Dpense publicitaire tlvisuelle brute moyenne des annonceurs prsents par chane en 2014
30 000
25 788
25 000
20 164 19 684 19 277
20 000
15 000
17 435 16 417 16 387

16 184 15 569 15 492 15 398
14 785 13 972
13 255 13 208
10 871
10 000
5 000
0
N23
CH25
HD1
EQ21
NT1
RMC D.
NRJ12 W9/6TER GULLI
I TELE
TMC
M6
TF1
D17
D8
BFM TV
En rejoignant la rgie publicitaire du groupe NextRadioTV, la chane Numro 23 perdra cet effet de
rgie apport par TF1 Publicit. En contrepartie, compte tenu du trs grand nombre d'annonceurs
diffrents prsents notamment sur BFM TV (716 en 2014, hors parrainage), le nombre d'annonceurs
prsents sur Numro 23 pourrait crotre significativement.
Par ailleurs, Numro 23 dispose d'une rserve de progression du taux de remplissage de ses crans
publicitaires, dans des proportions toutefois limites compte tenu, d'une part, de la programmation
diversifie de la chane (contraintes rglementaires plus importantes pour les chanes gnralistes
que les chanes d'information continue lies notamment aux modalits de coupures des uvres
audiovisuelles et cinmatographiques) et, d'autre part, des niveaux des chanes concurrentes lances
en 2012.
Taux de remplissage moyen des crans publicitaires sur les chanes prives gratuites en 2014
(En % - Plafond 9 minutes par heure en moyenne quotidienne pour les chanes TNT lances en
2005 et 12 minutes pour les chanes TNT lances en 2012 - hors parrainage)
Source : 2014
Kantar Mdia
100%
86%
85%
85%
83%
81%
81%
81%
80%
80%
79%
78%
53%
60%
53%
52%
49%
47%
44%
42%
42%
40%
25%
20%
0%
BFM TV
NT1
I-TELE
TMC
D17
D8
W9
TF1
NRJ12
M6
HD1
6TER
LCI
EQ21 RMC D.
TF6
GULLI
N23
CH25
Enfin, dans le contexte actuel de forte intensit concurrentielle et de tension sur les prix sur le
march publicitaire tlvisuel, une ventuelle augmentation de la valeur des espaces publicitaires de
la chane semble conditionne l'augmentation de ses performances d'audiences, qui demeurent
modestes ce stade.
titre de comparaison, le Conseil constate que la PDA moyenne en 2014 de la chane RMC
Dcouverte a t deux fois plus leve que celle de Numro 23 (1 % contre 0,5 % - cible ensemble
VERSION PUBLIQUE
90/107
4+) et que l'cart entre la valeur moyenne des espaces publicitaires des deux chanes s'tablit dans
les mme proportions (1 001 euros bruts pour RMC Dcouverte contre 571 euros bruts pour
Numro 23 en 2014).
De mme, le Conseil constate que les recettes publicitaires de la chane Numro 23 ont repos, en
2013 et en 2014, sur [] par TF1 Publicit [] entrainant un taux de transformation de la chane
deux fois suprieur celui de la chane RMC Dcouverte ([] contre []), alors que la part d'audience
de cette dernire lui est pourtant nettement suprieur. En d'autres termes, le maintien d'un tel
niveau de taux de transformation pour la chane Numro 23 compte tenu de sa part d'audience fin
2014 parat peu probable dans le cadre de son arrive au sein de la rgie publicitaire du groupe
NextRadioTV. Ds lors, en l'absence d'une croissance significative de la part d'audience de la chane
court et moyen terme, l'hypothse d'une stabilit voire d'une baisse de ses recettes publicitaires ne
doit pas tre carte.
3.2.C.2. Les consquences pour le groupe NextRadioTV

Sur le plan publicitaire, l'acquisition de la chane Numro 23 prsenterait une double opportunit
pour le groupe NextRadioTV.
En premier lieu, la part de march publicitaire tlvisuelle du groupe connatrait une augmentation
mcanique. Sur la base de la part de march publicitaire de Numro 23 en 2014, la part de march
publicitaire tlvisuelle totale du groupe NextRadioTV serait porte [] % (contre 3,1 % hors
Numro 23). Ce surcrot de couverture du march par le groupe NextRadioTV permettrait ce
dernier une amlioration de la puissance de son offre publicitaire, notamment en termes de rapidit
de monte en couverture sur les cibles commerciales, en s'appuyant sur ses trois antennes.
En second lieu, l'acquisition de la chane Numro 23 ouvrirait de nouvelles perspectives
commerciales au groupe NextRadioTV en amliorant en particulier l'accs du groupe certaines
catgories d'annonceurs. En effet, la structure annonceurs de Numro 23 est trs proche de la
structure annonceurs moyenne en tlvision et des principales chanes gnralistes, contrairement
aux chanes BFM TV et RMC Dcouverte, chez qui certains des premiers grands secteurs annonceurs
sont sous-reprsents (Alimentation, Hygine-beaut en particulier).
VERSION PUBLIQUE
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Structure par secteurs annonceurs des recettes publicitaires brutes

des chanes hertziennes gratuites en 2014
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
ALIMENTATION
FINANCE ASSURANCE
EDITION
MODE ET ACC.
HYGIENE BEAUTE
TELECOMS
SANTE
INFO. MEDIA
AUTOMOBILE TRANSPORT
CULTURE & LOISIRS
ENTRETIEN
BOISSONS
DISTRIBUTION
VOY. TOURISME
SERVICES
AUTRES QUE TOP 15
3.2.C.3. Les consquences sur les autres acteurs composant le

march publicitaire tlvisuel
Avec [] millions de recettes publicitaires nettes en 2014, la chane Numro 23 reprsente une trs
faible part du march publicitaire tlvisuel ([] %). Son acquisition par le groupe NextradioTV ne
serait pas de nature induire un changement manifeste dans les quilibres au sein du march
publicitaire.
Le rachat de Numro 23 par le groupe NextRadioTV s'accompagnerait de son transfert de la rgie

publicitaire du groupe TF1 vers celle de son nouvel acqureur, entranant pour la chane de
nouvelles modalits de commercialisation publicitaire.
Dans ce cadre, et dans le contexte actuel de forte intensit concurrentielle portant sur l'offre, la
croissance des recettes publicitaires de la chane semble principalement conditionne
l'augmentation de ses performances d'audience.
S'agissant du groupe NextRadioTV, l'acquisition de Numro 23 prsente les opportunits, d'une
part, d'accrotre la taille de son offre sur le march publicitaire tlvisuel et, d'autre part, d'largir
ses perspectives commerciales, en particulier vers les secteurs annonceurs de la grande
VERSION PUBLIQUE
92/107
consommation sous-reprsents dans la structure de recettes publicitaires de ses deux chanes

actuelles, BFM TV et RMC Dcouverte.
Enfin, compte tenu des trs faibles niveaux de recettes et de parts de march publicitaires en jeu,
cette opration n'est pas de nature induire un changement manifeste dans les quilibres au sein
du march publicitaire.
3.2.D. Lanalyse de limpact sur la situation financire du groupe

NextRadioTV
Lannonce de lopration dacquisition de la chane Numro 23 par le groupe NextRadioTV a suscit
des ractions mitiges des analystes financiers mme si le rapprochement a t jug naturel
compte tenu de lintensit concurrentielle du secteur.
Le montant annonc par le groupe NextRadioTV apparat singulirement lev, peu en rapport avec
la situation financire dficitaire de la chane et ses pertes actuelles. Le prix d'acquisition ressort
88,3 millions deuros soit un ratio valeur dentreprise / chiffre daffaires de 6x, nettement suprieur
aux prcdentes acquisitions de chanes (4x pour TMC / NT1 et D8 / D17). En supposant que les
synergies (estimes 10 millions deuros) permettent d'quilibrer les pertes de la chane (de lordre
de -9 millions deuros) et que la chane puisse afficher ensuite partir de 2017 un EBIT76 de 5 millions
deuros, le prix de transaction actuelle correspondrait un multiple de 17 de lEBIT prvisionnel, ce
qui est lev pour une chane de tlvision.
Le groupe NextRadioTV a en effet soulign sa capacit mettre en uvre, rapidement aprs
lopration (ds 2016) des synergies importantes de lordre de 10 millions deuros. La mutualisation
des grilles de programmes, rgies, cots de diffusion permettraient, selon les reprsentants du
groupe NextRadioTV, RMC Dcouverte dtre rentable plus rapidement que prvu ; les synergies
seraient donc importantes pour le ple Tlvision du groupe. La situation financire du groupe est
ainsi dpendante des performances de son ple Tlvision et de sa capacit effectivement dgager
rapidement des synergies dans le cas o le Conseil donnerait son agrment la demande de
modification de contrle de la chane Numro 23.
Nanmoins, il convient de souligner que le montage financier retenu pour lopration serait de
nature limiter les risques pour le groupe. Le prix se dcompose en effet en 48,3 millions deuros
pays en numraire et 40 millions deuros verss sous la forme denviron 868000 obligations
convertibles en actions ordinaires NextRadioTV (soit environ 5,4 % du capital). Ces obligations auront
une maturit de 7 ans, un taux annuel de 5 % et une prime de conversion de 60 % (prix de conversion
76
EBIT (Earnings before Interest and Taxes) : il sagit du chiffre d'affaires net duquel sont dduites les charges
d'exploitation (telles que salaires, cotisations sociales, matires, nergie, etc.). Il se distingue du bnfice net
par le fait que les charges et produits financiers (intrts actifs et passifs, produits et charges de titres) ainsi
que les impts sur le bnfice ne sont pas pris en compte. Il correspond au rsultat d'exploitation dans la
norme comptable franaise.
VERSION PUBLIQUE
93/107
de 46,07 euros). Sur la base du cours actuel (28,6 euros), la contrepartie action de lobligation
convertible serait valorise environ 25 millions deuros.
Le recours une obligation convertible 7 ans permet de limiter fortement le risque de court terme
tout en prservant un levier financier raisonnable pour le groupe.
Au 31 dcembre 201477, la dette du groupe NextRadioTV se serait leve 17,7 millions deuros et le
groupe aurait depuis procd au remboursement de lignes pour un montant net de plus de 8 millions
deuros. En tenant compte de lobligation convertible remboursable dans 7 ans, la dette nette du
groupe serait a priori infrieure 100 millions deuros la date de ralisation potentielle de
lacquisition.
3.2.E. Lanalyse de limpact sur la situation conomique et financire

des tiers
Compte tenu de limpact trs limit du rachat de Diversit TV France par NextRadioTV sur les
quilibres daudience entre les chanes et sur ceux du march de la publicit tlvisuelle, lopration
ne devrait pas affecter significativement un ou des tiers en particulier ni, a fortiori, menacer la
viabilit dun diteur.
3.2.F. Lanalyse de limpact sur la diversit des oprateurs de la TNT

3.2.F.1. La structure de loffre de la TNT par type doprateur
Au 1er juillet 2015, 31 chanes78 taient diffuses sur la TNT en France mtropolitaine, dont 25
gratuites et 6 payantes. Trois groupes doprateurs peuvent tre distingus sur la TNT :
les oprateurs du secteur public (groupe France Tlvisions, Arte France, LCP-Assemble
Nationale et Public Snat) ;
les oprateurs privs historiques (groupe TF1, groupe M6 et Groupe Canal Plus) ;
les oprateurs privs non adosss une chane historique (groupe NextRadioTV, NRJ Group
(NRJ12 et Chrie 25), groupe Lagardre (Gulli), groupe Amaury (Lquipe 21) et Diversit TV
France (Numro 23)).
Cette catgorisation (oprateurs du secteur public, privs historiques et non adosss une chane
historique) a t retenue par le Conseil dtat, notamment dans le cadre de sa dcision n 363978 du
23 dcembre 2013 relative la demande de la socit Mtropole Tlvision dannuler lagrment du
CSA donn lopration dacquisition des socits Direct 8 et Direct Star par le groupe Canal Plus.
77
78
Source : Natixis, Recherche Actions, courriel sectoriel du 7 avril 2015

Hors tlvisions locales.
VERSION PUBLIQUE
94/107
Les trois oprateurs privs historiques dtiennent conjointement le plus grand nombre de chanes
sur la TNT nationale : ils contrlent l'intgralit des services payants (4 des 6 chanes payantes pour
Groupe Canal Plus, 1 pour le groupe TF1 et 1 galement pour le groupe M6) et 10 des 25 chanes
gratuites (qui se rpartissent de la faon suivante : 4 des chanes de la TNT gratuite sont dtenues
par le groupe TF1, tandis que le groupe M6 et Groupe Canal Plus en possdent chacun 3). Au total,
16 des 31 chanes que compte la TNT sont dtenues par des oprateurs privs historiques, soit plus
de la moiti dentre elles (7 pour Groupe Canal Plus, 5 pour le groupe TF1 et 4 pour le groupe M6).
Le nombre dautorisations des oprateurs publics et des oprateurs privs non adosss une chane
historique sont proches, avec respectivement 8 et 7 services, tous gratuits (soit environ le quart de
l'ensemble des chanes de la TNT pour chacune de ces deux catgories doprateurs).
VERSION PUBLIQUE
95/107
Offre de services nationaux de tlvision sur la TNT au 1er juillet 2015

Source : CSA
Groupes
France
Tlvisions
Groupe TF1
Groupe M6
Groupe Canal
Plus
NRJ Group
NextRadioTV
Autres
Chanes
France 2
France 3
France 4
France 5
France
TF1
NT1
HD1
79
TMC
LCI
M6
W9
6ter
Paris Premire
D8
D17
iTl
Canal+ HD
Canal+ Cinma
Canal+ Sport
Plante+
NRJ 12
Chrie 25
BFM TV
RMC Dcouverte
Arte
(Arte France)
LCP - Assemble Nationale
Public Snat
Gulli
(Lagardre Active)
Lquipe 21
(Groupe Amaury)
Numro 23
(Diversit TV France)
Total
Nombre de
chanes
publiques
Nombre de
chanes
prives
gratuites
Nombre de
chanes
payantes
Nombre
total de
chanes du
groupe
1
1
0
0
0
0
1
1
17
31
Les oprateurs privs historiques dtiennent plus des deux-tiers de l'ensemble des chanes prives
de la TNT, gratuites comme payantes (16 chanes sur 23).
79
Dtenue 80 % par le groupe TF1 et 20 % par la Principaut de Monaco.
VERSION PUBLIQUE
96/107
Nombre de chanes de la TNT nationale par type doprateur au 1er juillet 2015
Source : CSA
Oprateurs
publics
Oprateurs
historiques
8
0
8
10
6
16
Chanes gratuites
Chanes payantes
Total
Oprateurs
non adosss une
chane historique
7
0
7
Total
25
6
31
Les oprateurs privs historiques dtiennent plus de la moiti des chanes de la TNT (16 sur 31),
tandis que les oprateurs publics et les oprateurs privs non adosss une chane historique
possdent respectivement 8 et 7 services, tous gratuits.
3.2.F.2. Lanalyse de la diversit des oprateurs de la TNT gratuite

3.2.F.2.1.
Sur la TNT gratuite dans son ensemble
Sagissant spcifiquement de la TNT gratuite, le groupe France Tlvisions constitue le premier

oprateur en nombre de chanes, avec 5 services sur les 25 aujourd'hui diffuss. Viennent ensuite le
groupe TF1, avec 4 chanes, puis Groupe Canal Plus et le groupe M6 avec 3 chanes chacun. Parmi les
oprateurs non adosss une chane historique, NRJ Group et NextRadioTV dtiennent chacun 2
chanes. Les autres acteurs, qu'ils soient publics ou privs, n'en oprent qu'une.
Ventilation des chanes de la TNT gratuite par type d'oprateur au 1er juillet 2015
(En %)
Source : CSA
VERSION PUBLIQUE
97/107
Le tableau ci-dessous prsente l'volution du nombre de chanes par oprateur sur la TNT gratuite
trois dates cls de l'volution de cette plateforme :
Fin 2005, l'issue de la premire vague de lancement de nouvelles chanes sur la TNT ;
Fin 2010, la suite de l'acquisition par le groupe TF1 des chanes TMC et NT1 du groupe AB ;
Aujourd'hui, aprs l'acquisition des chanes Direct 8 et Direct Star (dsormais D8 et D17) du
groupe Bollor par le groupe Canal Plus et l'arrive des 6 nouvelles chanes HD prives gratuites
en dcembre 2012.
volution du nombre de chanes de la TNT gratuite par type d'oprateur, 2005 - juillet 2015
Source : CSA
Oprateurs publics
Oprateurs historiques
Dont Groupe TF180
Dont Groupe M6
Dont Groupe Canal Plus
Oprateurs non adosss
une chane historique
Dont NRJ Group
Dont NextRadioTV
Total
Fin 2005
Fin 2010
7
4
1
2
1
8
6
3
2
1
volution
2005-2010
+1
+2
+2
0
0
8
10
4
3
3
volution
10- juil. 15
0
+4
+1
+1
+2
-2
+2
1
1
18
1
1
19
0
0
+1
2
2
25
+1
+1
+6
Juillet 2015
Avec 6 chanes supplmentaires entre fin 2005 et juillet 2015 (nouvellement cres ou rachetes), la
part des oprateurs privs historiques en nombre de chanes sur la TNT gratuite s'est accru de 18
points de pourcentage. Les acteurs privs non adosss une chane historique dtiennent
aujourdhui autant de chanes qu' la fin de l'anne 2005.
Le poids des oprateurs publics sur la TNT gratuite (8 chanes) est dsormais suprieur celui des
oprateurs privs non adosss une chane historique (7), alors que ces deux groupes faisaient jeu
gal fin 2005.
80
Afin dviter les doubles comptes et dans le contexte de la prise de contrle de la chane TMC par le groupe
TF1 en juin 2010 ( lissue des examens de lAutorit de la concurrence et du CSA), cette analyse prend pour
convention de comptabiliser TMC uniquement dans le groupe AB jusquen 2010. Dans ce tableau, la chane est
donc compte exclusivement dans la catgorie oprateurs privs non adosss une chane historique pour
lanne 2005 puis dans le groupe TF1 pour les annes 2010 et 2014.
VERSION PUBLIQUE
98/107
3.2.F.2.2. Dans le primtre des chanes prives de la TNT

gratuite
Sur la TNT gratuite hors service public, les oprateurs privs historiques sont devenus majoritaires,
passant de 4 chanes sur 11 fin 2005, 10 sur 17 aujourdhui.
Cette volution rsulte la fois du lancement de nouvelles chanes fin 2012 (HD1 pour TF1 et 6Ter
pour M6) et d'un jeu de vases communicants entre les oprateurs non adosss une chane
historique et les historiques.
Au 1er juillet 2015, cinq acteurs privs non adosss une chane historique sont actifs sur la TNT
gratuite : NRJ Group (NRJ 12 et Chrie 25), NextRadioTV (BFM TV et RMC Dcouverte), Lagardre
Active (Gulli), le groupe Amaury (L'quipe 21) et Diversit TV France (Numro 23).
volution du nombre de chanes prives de la TNT gratuite par oprateur, 2005 - juillet 2015
Source : CSA
Oprateurs historiques
Dont Groupe TF1
Dont Groupe M6
Dont Groupe Canal Plus
Oprateurs non adosss une
chane historique
Dont NextRadioTV
Dont NRJ Group
Total
Fin 2005
4
1
2
1
Fin 2010
6
3
2
1
Juillet 2015
10
4
3
3
7
1
1
11
5
1
1
11
7
2
2
17
Sur la TNT gratuite dans son ensemble, France Tlvisions constitue le premier groupe en nombre
de chanes, avec 5 services sur les 25 aujourd'hui diffuss, devant le groupe TF1, avec 4 chanes,
puis Groupe Canal Plus et le groupe M6 avec 3 chanes chacun.
Les oprateurs publics et les oprateurs non adosss une chane historique dtiennent
respectivement 8 et 7 chanes.
Sous leffet conjugu de rachats de chanes auprs doprateurs non adosss une chane
historique et du lancement de nouveaux services HD fin 2012, le poids des oprateurs privs
historiques dans lunivers de la TNT gratuite hors service public sest considrablement renforc
ces dix dernires annes. Ils sont aujourdhui majoritaires, avec 10 chanes sur 17.
VERSION PUBLIQUE
99/107
3.2.F.3. Limpact de lventuel rachat de Numro 23 par

NextRadioTV sur la diversit des oprateurs de la TNT
Lventuel rachat de Numro 23 par le groupe NextRadioTV laisserait la chane dans le primtre des
oprateurs non adosss une chane historique. Toutefois, elle restreindrait la diversification des
oprateurs exige par la loi lors de la slection de 2011.
.
Cette opration renforcerait cependant le groupe, qui possderait alors trois chanes gratuites et
atteindrait ainsi le mme poids (en nombre de chanes hertziennes) que Groupe Canal Plus et le
groupe M6 dans lunivers de la TNT gratuite et dans celui de la TNT gratuite hors service public.
Ventilation des chanes de la TNT par type d'oprateur dans lhypothse du rachat de Numro 23
par NextRadioTV
(En %)
Source : CSA
Ensemble de la TNT
TNT gratuite
Lventuelle acquisition de Numro 23 par le groupe NextRadioTV ne viendrait pas modifier les
quilibres de la TNT en termes de diversit des oprateurs, puisque la chane resterait dans le
primtre des oprateurs privs non adosss une chane historique.
Cette opration viendrait renforcer le poids de lacheteur, qui atteindrait celui de Groupe Canal
Plus et du groupe M6 dans lunivers de la TNT gratuite et dans celui de la TNT gratuite hors
service public.
3.2.G. Lanalyse de limpact sur la concentration du march

publicitaire
VERSION PUBLIQUE
100/107
Dans lhypothse du rachat du Numro 23 par NextRadioTV, la part de march publicitaire de la

chane viendrait accrotre celle de lacqureur, lui permettant de se renforcer face aux oprateurs
privs historiques.
Toutefois, comme cela a t soulign prcdemment, avec [] millions de recettes publicitaires
nettes en 2014, la chane Numro 23 reprsente une trs faible part du march publicitaire tlvisuel
([] %). Son acquisition par le groupe NextRadioTV ne serait pas de nature induire un changement
manifeste dans les quilibres au sein du march publicitaire mme si elle permettrait au groupe
d'accrotre la taille de son offre sur le march publicitaire tlvisuel et d'largir ses perspectives
commerciales, en particulier vers les secteurs annonceurs de la grande consommation sousreprsents dans la structure de recettes publicitaires de ses deux chanes actuelles, BFM TV et RMC
Dcouverte.
Lopration pourrait permettre de renforcer le groupe NextRadioTV sur le march publicitaire
tlvisuel mais dans des proportions qui, dune part, ne contesteraient pas la position des groupes
historiques, en particulier du groupe TF1 qui demeure en situation de position dominante sur le
march, et, dautre part, ne conduiraient pas un effet ngatif en matire de concentration dudit
march.
3.2.H. Lanalyse de limpact de nature concurrentielle

3.2.H.1. Lanalyse sur le march publicitaire
NextRadioTV est le cinquime groupe en termes de part de march publicitaire, soit 4,6 % en 2014. Il
se place derrire les groupes TF1 (42,4 % de part de march publicitaire brute), M6 (22,5 %), Groupe
Canal Plus (14,9 %), France Tlvisions (5,3 %), et devant le groupe NRJ (3,7 % de part de march
publicitaire) qu'il a dpass en 2013. Enfin, les deux derniers groupes audiovisuels dtenant une
chane gratuite, Lagardre et Amaury, disposent respectivement de 2,1 % et 0,6 % de parts de
marchs publicitaires brutes en 2014.
VERSION PUBLIQUE
101/107
volution des parts de march publicitaires brutes consolides par groupe, 2007-2014
(En %)
GROUPES TV
TF1
M6
GCP
FRANCE TV
NEXTRADIO TV
NRJ
LAGARDERE
VIACOM
AMAURY
DISNEY
AB
BOLLORE
AUTRES
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
49,1%
22,0%
4,8%
16,2%
0,6%
0,6%
1,7%
1,0%
0,2%
0,1%
1,8%
0,2%
1,8%
47,5%
21,3%
5,5%
15,3%
0,8%
1,3%
2,4%
1,0%
0,2%
0,2%
2,6%
0,6%
1,4%
47,0%
23,5%
6,7%
8,5%
1,6%
2,3%
2,6%
0,9%
0,2%
0,3%
3,6%
1,4%
1,4%
48,0%
23,2%
8,1%
8,5%
2,0%
2,6%
1,5%
0,9%
0,2%
0,2%
0,3%
3,4%
1,0%
45,7%
22,1%
9,4%
7,9%
2,6%
3,7%
1,6%
0,9%
0,1%
0,4%
0,5%
4,1%
1,0%
46,0%
22,5%
12,7%
7,1%
3,5%
3,9%
1,5%
0,8%
0,1%
0,5%
0,5%
0,0%
0,9%
44,8%
23,4%
12,6%
6,3%
4,2%
3,9%
1,3%
0,9%
0,4%
0,5%
0,4%
0,0%
1,2%
42,4%
22,5%
14,9%
5,3%
4,6%
3,7%
2,1%
1,0%
0,6%
0,5%
0,4%
0,0%
1,8%
Le Conseil constate qu'un mouvement de concentration du secteur de la tlvision gratuite en France

est l'uvre en France depuis le dbut des annes 2010 :
Janvier 2010 : rachat des chanes NT1 et TMC par le groupe TF1, assortie de la dcision par
lautorit de la concurrence de sparer les rgies TF1 et TMC Rgie (jusquau 26 janvier 2015) ;
Juillet 2012 : rachat des chanes D8 et D17 par Groupe Canal Plus.
Au terme de ce mouvement, en 2014, 80 % du march publicitaire brut est dtenu par les trois
premiers groupes, et 17 % par les cinq autres groupes dtenant au moins une chane gratuite. Parmi
ces derniers, le Conseil constate les difficults rencontres par les groupes France Tlvisions, dont la
part de march publicitaire brute a t divise par trois entre 2007 et 2014, et NRJ, diteur de
plusieurs chanes en tlvision gratuite et payante, qui accuse un recul de sa part de march
publicitaire en 2014.
Il note galement que le groupe Amaury est diteur d'une seule chane de tlvision, L'quipe 21,
dont les espaces publicitaires sont commercialiss par la rgie intgre du groupe, galement active
sur les marchs publicitaires de la presse -en crise- et d'internet.
S'agissant de Numro 23, sa prise en rgie chez TF1 Publicit assortie [] a permis la chane de []
ses deux premires annes d'exploitation pleine.
Du point de vue des quilibres concurrentiels, son rachat par le groupe NextRadioTV pourrait, d'une
part, limiter l'incertitude conomique pouvant peser sur la chane moyen terme et, d'autre part,
permettre au groupe acqureur et nouvel entrant sur le march publicitaire en 2005 de se
dvelopper et contribuer ainsi la pluralit des oprateurs sur ce march.
Lopration ne fait pas natre en tout tat de cause de risques de nature concurrentielle qui
pourraient justifier la mise en uvre de remdes spcifiques comme la limitation ou linterdiction de
promotion de la chane Numro 23 sur une autre chane du groupe NextRadioTV.
VERSION PUBLIQUE
102/107
3.2.H.2. Lanalyse de limpact sur le march dacquisition des droits

Dans le cas o le Conseil autoriserait le rachat de Numro 23 par le groupe NextRadioTV, la position
de Numro 23 et de RMC Dcouverte, alors adosss au mme groupe, pourrait tre renforce sur le
march des droits dacquisition, [].
Limpact serait toutefois marginal sur le fonctionnement dudit march et pour les autres
demandeurs de droits compte tenu de la position modeste de ces deux chanes sur ce march, voire
de leurs difficults pour accder certains droits. Les synergies en matire dacquisition et de
circulation des droits des deux chanes ne devraient donc pas entrainer deffet concurrentiel ngatif ;
seul un ventuel effet inflationniste sur ce march pourrait se manifester.
En 2014, 80 % du march publicitaire brut est dtenu par les trois premiers groupes TF1, M6 et
Groupe Canal Plus (dont 42,4 % par le groupe TF1). Lopration projete dacquisition de la chane
Numro 23 dont la part de march publicitaire est aujourdhui trs faible ne devrait pas avoir
deffets anticoncurrentiels sur le march.
De la mme manire, lopration naurait pas deffets concurrentiels ngatifs sur le
fonctionnement du march dacquisition des droits, [].
4. Lanalyse des impacts potentiels du refus de la demande sur les parties

4.1.
Sur Diversit TV France
En cas de refus du Conseil dagrer le changement de contrle de la chane Numro 23, cette
dernire resterait, avec lEquipe 21, lune des deux chanes du paysage audiovisuel franais gratuit
non adosses un groupe audiovisuel.
Mme si les reprsentants de Numro 23 et du groupe NextRadioTV nont pas donn dlments
dapprciation des effets sur la chane quaurait un refus quopposerait le Conseil la revente de
celle-ci au groupe NextRadioTV et sa modification de contrle, il est possible denvisager un certain
nombre de consquences dune telle dcision.
Ainsi, en termes daudience, et programmation constante, la concurrence soutenue des chanes
gnralistes ainsi que le plafond de part daudience que ces dernires semblent avoir atteint laissent
penser que la performance de la chane pourrait se trouver limite en cas de non adossement au
groupe NextRadioTV. Si elle maintient sa programmation diversifie, sans toutefois bnficier dune
capacit dinvestissement renforce dans des programmes, la chane pourrait continuer progresser,
mais certainement plus lentement quen ce moment, et, moyen terme, se stabiliser. Numro 23 ne
VERSION PUBLIQUE
103/107
serait plus en mesure datteindre une part daudience de [] % en 2016, comme le plan daffaires
propos dans le dossier de candidature de Numro 23 le prvoit.
Sagissant de la publicit, il persiste une incertitude quant la prolongation du contrat entre
Numro 23 et la rgie de TF1 au-del du [].
Dans lhypothse dun non-renouvellement, et en cas de refus du Conseil dagrer la demande de
NextRadioTV de changement de contrle, Numro 23 [] devrait trouver une nouvelle rgie.
Quand bien mme il serait mesur si lon prend comme point de comparaison RMC Dcouverte qui,
de son ct, au bout de deux ans, na enregistr quun taux de transformation faible en 2014, le
manque gagner pour Numro 23 serait avr.
Au-del du manque gagner, la situation conomique de la chane dans son ensemble resterait
particulirement fragile compte tenu de sa performance actuelle sur le march publicitaire. La chane
figurait en 2013, comme en 2014, en toute fin de classement parmi les chanes gratuites en termes
de nombre d'annonceurs, de dpense moyenne par annonceur et de valeur brute des espaces
publicitaires. Runissant 0,5 % de part de march publicitaire brute en 2014, soit une trs faible part
de ce dernier, Numro 23 continuerait surement faire partie des plus petites chanes gratuites.
Nanmoins, si la convention de rgie qui lie Numro 23 TF1 Publicit tait amene ne pas tre
renouvele, il nest pas exclu quune autre rgie active sur le march publicitaire tlvisuel puisse
signer une convention de rgie avec Numro 23.
Enfin, le non adossement au groupe NextRadioTV pourrait avoir comme effet de ne pas permettre
Numro 23 de dvelopper une politique dinvestissement renforce au bnfice de la diversit des
programmes et du tlspectateur.
4.2.
Sur le groupe NextRadioTV
Lintrt de cette opration pour le groupe NextRadioTV semble, dans son principe et
indpendamment de ses modalits financires, avr. En cas de refus du Conseil dagrer le
changement de contrle de la chane Numro 23, le groupe NextRadioTV ne dvelopperait pas les
synergies quil a annonces entre les chanes Numro 23 et RMC Dcouverte.
Ces synergies auraient dune part consist en un renforcement sensible de la position du groupe sur
le march de lacquisition des droits quil aurait pu amortir plus efficacement sur ces deux chanes.
Des effets positifs en matire daudience auraient pu apparatre, mais dans des proportions ne
semblant toutefois pas de nature induire une volution marque des quilibres daudience entre
les chanes.
Dautre part, un refus du Conseil empcherait le groupe NextRadioTV de potentiellement mutualiser
certains de ses cots de structure, mais galement de renforcer sa rgie publicitaire et ses
performances. Il ne pourrait en cela pas accrotre la taille de son offre sur le march publicitaire
tlvisuel ni largir ses perspectives commerciales, en particulier vers les secteurs annonceurs sousVERSION PUBLIQUE
104/107
reprsents dans la structure de recettes publicitaires de ses deux chanes actuelles, BFM TV et RMC
Dcouverte, et mme si cette opration n'est pas de nature induire un changement manifeste dans
les quilibres au sein du march publicitaire.
En cas de refus de la modification du contrle de la socit Diversit TV France, et dans

lhypothse de non-renouvellement du contrat de rgie qui lie Numro 23 TF1 Publicit le [],
celle-ci pourrait se trouver confronte des difficults faire progresser son audience et
dvelopper ses revenus publicitaires.
VERSION PUBLIQUE
105/107
5. Annexe : cot de grille dtaill de Numro 23

Cot de grille de la chane Numro 23, 2013 1er trimestre 2015
(En euros)
[]
VERSION PUBLIQUE
106/107
Cot de grille prvisionnel de la chane Numro 23 dans lhypothse de son rachat par le groupe NextRadioTV, 2nd semestre 2015 - 2020
(En euros)
Source : NextRadioTV
[]
VERSION PUBLIQUE
107/107

L'etude D'impact de La Cession de Numero 23

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L'etude D'impact de La Cession de Numero 23

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Etude dimpact de la demande dagrment de modification du

contrle de la socit Diversit TV France SAS

Table des matires

Les objectifs et les missions du Conseil ....................................................................................... 4

Les volutions lgislatives en cours............................................................................................. 6

Lobjet de la demande ................................................................................................................. 7

Le contexte dans lequel la demande sinscrit ............................................................................. 7

La consommation de la tlvision ........................................................................................... 8

Le paysage audiovisuel franais gratuit................................................................................... 9

Le vendeur : la socit Diversit TV France............................................................................... 24

La composition du capital et son volution dans le temps ................................................... 24

La situation conomique et financire de la socit............................................................. 26

Loffre de programmes du service Numro 23 ..................................................................... 29

Le positionnement du service Numro 23 en matire daudience ....................................... 36

Les performances et la position de Numro 23 sur le march publicitaire tlvisuel .......... 42

Lacheteur : le groupe NextRadioTV.......................................................................................... 46

La situation conomique et financire du groupe NextRadioTV .......................................... 47

Le positionnement du groupe NextRadioTV en matire daudience .................................... 61

La position du groupe NextRadioTV sur le march publicitaire tlvisuel ........................... 70

Lopration capitalistique .......................................................................................................... 72

Le projet ditorial pour le service Numro 23 .......................................................................... 75

3. Lanalyse des impacts potentiels dune modification du contrle de la socit Diversit TV

Limpact sur lexploitation du domaine public de lEtat ............................................................ 76

Lanalyse de limpact en matire de diversit des programmes........................................... 80

Lanalyse de limpact en matire daudience ........................................................................ 86

Lanalyse de limpact sur le march publicitaire tlvisuel ................................................... 88

Lanalyse de limpact sur la situation financire du groupe NextRadioTV ............................ 93

Lanalyse de limpact sur la situation conomique et financire des tiers ........................... 94

Lanalyse de limpact sur la diversit des oprateurs de la TNT ........................................... 94

Lanalyse de limpact sur la concentration du march publicitaire..................................... 100

Lanalyse de limpact de nature concurrentielle ................................................................. 101

Sur Diversit TV France ........................................................................................................... 103

Sur le groupe NextRadioTV ..................................................................................................... 104

Annexe : cot de grille dtaill de Numro 23 ............................................................................ 106

Les objectifs et les missions du Conseil

Le Conseil suprieur de laudiovisuel (CSA) veille, au regard du principe constitutionnel de libert de

Yves Gaudemet, Nouveaux Cahiers du Conseil Constitutionnel n37 - octobre 2012

Dcisions n384826 et n 385474 du 17 juin 2015

sociales, de la stratgie commerciale et financire que les oprateurs dcideraient de conduire au vu

Les volutions lgislatives en cours

2. La demande dagrment de modification du contrle de la socit Diversit

Le contexte dans lequel la demande sinscrit

2.2.A. La consommation de la tlvision

Dure dcoute quotidienne par individu (DEI), 1996-2014

2.2.B. Le paysage audiovisuel franais gratuit

2.2.B.2. Lvolution continue de loffre de tlvision gratuite

Fiction , Mixte , Information, culture et dcouverte ou Sport ), l'autre au contraire

2.2.B.3. Lvolution des quilibres daudience accompagnant les

Part daudience selon le type de chane en moyenne annuelle, 2007-2014

Part daudience des chanes historiques en moyenne annuelle, 2007-2014

Part daudience des groupes de tlvision en moyenne annuelle, 2008-2014

2.2.C. Ltat des lieux du march publicitaire tlvisuel et des

Les dpenses des annonceurs

Dpenses publicitaires plurimdias entre 1999 et 2014

Source : France Pub

Part des dpenses de communication dans le PIB depuis 1992

1,9% 1,9% 2,0% 2,0%

1,9% 1,9% 1,9%

Lvolution des investissements par mdia

Recettes publicitaires nettes dinternet, 2011-2014

Espace classique (fixe)

En outre, le segment des espaces publicitaires classiques ( display , cest--dire hors

Rpartition des recettes publicitaires nettes, 2005 et 2014