Rendimiento y riesgo de acciones

1.- La seorita Sharp piensa que la distribucin de tasas de rendimiento de las acciones de
Q-mart es la siguiente:
Estado de la
economa
Depresin
Recesin
Normal
Auge

Probabilidad de que
ocurra el estado
0.1
0.2
0.5
0.2

Rendimiento de las
acciones de Q-mart(%)
-4.5
4.4
12.0
20.7

a) Cul es el rendimiento esperado de las acciones?

b) Cul es la desviacin estndar de los rendimientos de las acciones?
2.- Suponga que ha invertido slo en dos acciones, A y B. Los rendimientos de las dos
dependen de los siguientes tres estados de la economa, que tienen la misma probabilidad
de ocurrir:
Estado de la
economa
Recesin
Normal
Auge

Rendimiento de la
accin A (%)
6.30
10.5
15.6

Rendimiento de la
accin B (%)
-3.7
6.4
25.3

a) Calcule el rendimiento esperado de cada accin

b) Calcule la desviacin estndar de los rendimientos de cada accin
3.- El seor Henry puede invertir en acciones de Higbull y de Slowbear. Su pronstico de
los rendimientos de ambas acciones es el siguiente:
Estado de
la
economa
Recesin
Normal
Auge

Probabilidad
de que
ocurra el
estado
0.25
0.6
0.15

Rendimiento de las
acciones de Higbull (%)

Rendimiento de
las acciones de
Slowbear (%)

-2.00
9.2
15.4

5.00
6.20
7.40

a) Calcule el rendimiento esperado de cada accin

b) Calcule la desviacin estndar de los rendimientos de cada accin
4.- Suponga que Bill Galvez mantiene 100 acciones de JUMBO y 300 acciones de SQM.
Las acciones de JUMBO se venden actualmente a un precio de US$80 cada una, mientras
que las de SQM se venden a US$40 cada una. El retorno esperado de las acciones de
JUMBO es de 15%, mientras que el de las acciones de SQM es de 20%. La desviacin
estndar de JUMBO es de 8%, y la de SQM es de 20%. El coeficiente de correlacin entre
ambos retornos es de 0.38.
a) Calcule el rendimiento esperado y la desviacin estndar de su portafolio.
b)

El da de hoy Bill Galvez vendi 200 acciones de SQM para pagar su colegiatura.
Calcule el retorno esperado y la desviacin estndar del nuevo portafolio. Si Bill Galvez
es averso al riesgo, ser ste preferible al portafolio inicial?

Valoracin de bonos
1.- Determine el precio de un bono de 12.500 UM al 5.3% con intereses pagados
anualmente. Si el inversionista aspira a obtener una rentabilidad del 2,5% anual sobre su
inversin y la duracin del bono es de 6 aos
2.- Una persona requiere tener un 8% sobre una inversin en bonos Cunto pagara hoy
por un bono de 25.000UM al 6,5% que vencer dentro de 3 aos y paga intereses
semestrales?
3.- Un bono de 4 aos de madurez con una tir del 12,5% paga un cupn del 6% al final de
cada ao. Considere valor facial US$5.000, calcule el precio del bono y su duracin
4.- Se tiene un bono con maduracin de 9 aos cupn del 12,5% con pagos anuales. El
inversionista recibir $122.500 al final del perodo y espera un rendimiento del 4,5%
5.- Un bono de 6% paga intereses semestrales. Su rendimiento es 8%, duracin 3 aos y
valor facial de $45.000. Cul es el precio del bono?
6.- La madurez de un bono es de 5 aos con una tir del 5,6% paga un cupn del 6%
final de cada ao, su valor nominal es de $ 16.500. Calcule el precio del bono

al

7.- Una compaa compra un bono con madurez de 4 aos paga un cupn semestral del
4%, su valor nominal es de $ 10.000 con una tasa de inters del 3,5% semestral
Calcule el precio del bono y su duracin
8.- La empresa RC s.a. emite un bono cupn cero con un valor nominal de $23.000 y un
vencimiento de 5 aos y su rendimiento es de 12,3%. Determine el precio del bono