Captulo 2 (2)

Regime de Juro Simples

Emprstimos de curto prazo
ISCAL

Prof. Iryna Alves

Emprstimos de Curto Prazo

Emprstimos de Curto Prazo so operaes de

financiamento de juro simples.

Livrana
Livrana um documento (ttulo) atravs do qual o
subscritor (devedor) se compromete a pagar a um
beneficirio (credor) ou ordem deste, um determinado
valor (valor nominal da livrana) numa determinada data
(data de vencimento).
Os intervenientes principais na livrana:
subscritor da livrana: pessoa que emite o ttulo e se
obriga a pag-lo mediante a sua assinatura;
beneficirio: aquele a quem ou ordem de quem o ttulo
pagvel.
3

Livrana
Encargos da livrana:
1. Juros (calculados pelo mtodo de desconto por

dentro)
2.

Imposto de selo de 4% sobre os juros: cobrado no

momento em que o rendimento recebido.
IS = J * 0,04

Livrana

em que:
C = valor nominal da livrana
n = vencimento
i = taxa de juro
5

Livrana
Caractersticas tcnicas das Livranas:

n + 2 dias teis
Para o efeito de clculo de juros, o prazo sempre
aumentado de dois dias teis, que a tolerncia
facultada pela lei ao devedor (subscritor) para o
pagamento da livrana.

Letras
Letra um ttulo de crdito pelo qual uma determinada
pessoa ou empresa (credor) ordena a outra (devedor) o
pagamento de uma certa importncia, a si ou a uma
terceira entidade numa determinada data.
ordenante do pagamento o sacador da letra.
a entidade que tem a obrigao de pagamento sacado, que ao apor a sua assinatura na letra designarse- igualmente como aceitante.
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Letras
O saque exactamente a ordem de pagamento, isto ,
corresponde emisso da prpria letra.
O endosso consiste na transmisso da letra a um
terceiro pelo tomador ou portador da letra (endoss-la a
um credor como forma de pagamento ou a um banco aco que sustenta o desconto bancrio de letras).
O aceite dado pelo sacado e consiste apenas na
assinatura do sacado na face da letra, significando uma
declarao da responsabilidade deste pelo pagamento
da letra na data do vencimento .

Desconto bancrio
Desconto bancrio realiza-se nos bancos comerciais
e consiste na realizao antecipada do valor do ttulo.
Possibilita ao portador receber o valor do ttulo antes
do vencimento, pagando-se para tal juros e encargos
relativos ao perodo compreendido entre a data da
apresentao a desconto e o seu vencimento.
O desconto bancrio mais usual o Desconto de
Letras.

Letras
Exemplo:
A empresa Booky, Lda. (B) adquiriu a mercadoria
Ecomerce, Lda. (E) no valor total de 10.000,00. Ecomerce,
Lda. (E) entregou a mercadoria e emitiu a respetiva fatura
empresa Booky, Lda. (B). Ficou acordado que o pagamento
da fatura ser efetuado atravs de duas letras, com a 1 letra
vencer-se daqui a 60 dias e outra daqui a 90 dias, com igual
valor nominal (VN).

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Letras
(E) emite a factura no valor de 10,000,00
Booky, Lda (B) - sacado

(E) envia duas letras a (B) - saque

3

1
2

Ecomerce, Lda (E) - sacador

(B) devolve as letras assinadas a (E) - aceite

(E) entrega as letras no Banco para desconto 4

Banco

5 Banco transfere para a conta do (E) o Pld das letras

(E) emite uma Nota de Dbito ao (B) no valor dos encargos com desconto
scontobancrio
bancrio

7 Na data devida, (B) paga ao Banco o VN das letras

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Desconto bancrio de Letras

Encargos com o desconto bancrio de letras (Db)
so deduzidos ao valor nominal na data do desconto.
Juros a favor do Banco.
2. Comisso de cobrana.
3. Imposto de Selo.
4. Outras despesas - portes, telefonemas, etc.
1.

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Desconto bancrio de Letras

Encargos com o desconto bancrio de letras (Db):
1.

Juros a favor do Banco (calculados pelo mtodo do

desconto por fora, incidindo sobre o valor nominal da
letra):

J = Mni
em que:
M = valor nominal da letra a descontar
n = nmero de dias que faltam para o seu vencimento
i = taxa de desconto
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Desconto bancrio de Letras

Encargos com o desconto bancrio de letras (Db):
2. Comisso de Cobrana (Cc) encargo em

benefcio da instituio de crdito que incide sobre o

valor nominal da letra :
Cc = M . tcc

em que:
tcc = taxa de comisso da cobrana (normalmente uma
% sobre o valor nominal da letra)
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Desconto bancrio de Letras

Encargos com o desconto bancrio de letras (Db):
3. Imposto de Selo (IS) imposto retido a favor do

Estado de 4%, incide sobre o montante do juro e da

comisso de cobrana:
IS = (J + Cc) * 0,04
Obs.: o imposto de selo cobrado no momento em que
o rendimento posto disposio do cliente.
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Desconto bancrio de Letras

Encargos com o desconto bancrio de letras (Db):
Desconto bancrio:

Db = (M . n . i + M . tcc) . 1,04 + P
Df = J = Mni

Produto Lquido do Desconto (Pl ou Pld):

Pl = M Db
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Desconto bancrio de Letras

Caractersticas tcnicas do desconto bancrio de
letras (Db):
n + 2 dias teis
Obs.: para o efeito de clculo de juros, o prazo
sempre aumentado de dois dias teis, que a
tolerncia facultada pela lei ao devedor (aceitante)
para o pagamento da letra.

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Diferena entre Letra e Livrana

A letra uma ordem de pagamento passada

pelo credor ao devedor;
A livrana uma promessa de pagamento
feita pelo devedor (subscritor) ao credor.

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Factoring
Factoring = cedncia de crditos.
Factoring

consiste

na

tomada

ou

compra

por

intermedirio financeiro dos crditos de curto prazo que

fornecedores de bens e servios constituem sobre os
seus clientes (devedores).
Trata-se de uma actividade parabancria, sujeita s
normas bancrias e regulao por parte do Banco de
Portugal.
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Factoring
Os intervenientes principais na factoring:
factor - instituio financeira que presta o servio
de factoring;
aderente - empresa que vende determinado
produto ou servio e que cede a sua faturao
factor;
devedor - empresa/particulares compradores dos
produtos ou servios disponibilizados pelo
aderente.

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Factoring
Servios prestados pelo Factor:
Cobrana e gesto de crditos.
Financiamento da empresa: Pagamento antecipado ao
Fornecedor (Aderente) dos crditos tomados.
Garantia de crditos: garantia dos riscos inerentes ao
crdito por incumprimento por parte do Devedor.

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Factoring
1 Venda dos bens e servios
Aderente
(vendedor)

Devedor
(comprador)

2 Aderente cede facturas Factor

3 Factor antecipa dvidas do Devedor

4 Devedor liquida as facturas

Factor

5 Aderente paga Factor uma remunerao

e uma comisso de cobrana
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Factoring
Tipos de contrato:
Factoring com recurso
Caso haja incumprimento do devedor, o Factor tem
direito a exigir do Fornecedor (Aderente) a restituio
dos fundos j entregues.
Factoring sem recurso
O Factor assume o risco em caso de incumprimento por
parte do devedor. O Fornecedor no tem de entregar
(devolver) quaisquer fundos j recebidos.
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Factoring
Custo das operaes de Factoring:
Comisso de Factoring: varia de 0,5% at 3%.
Engloba os servios de cobertura por insolvncia, de
cobrana e gesto de crditos e outros. cobrada no
momento da entrega das facturas e em funo destas.
Juros: aplicveis em RJS e pelo perodo do financiamento
(regra at 120 dias ou mais). A taxa de juro indexada
Euribor.
Comisso de garantia sobre o financiamento.
Imposto de selo:
4% - sobre comisso de Factoring e juros;
3% - sobre comisso de garantia.
Selagem do Contrato=5.
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Bilhetes do Tesouro
Bilhete do Tesouro (BT) valor mobilirio representativo de um
emprstimo de curto prazo da Repblica de Portugal, com valor
unitrio de um euro, com prazos para a maturidade at um ano,
colocados a desconto atravs de leilo ou subscrio limitada e
reembolsveis no vencimento pelo seu valor nominal.
BT serve para optimizar a gesto de Tesouraria do Estado.
Emitente o Estado (Instituto de Gesto do Crdito Pblico).
BT no tem risco de crdito, no tem risco de prazo, no tem risco
de liquidez.

MERCADO E PRODUTOS FINANCEIROS

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Bilhetes de Tesouro
Os juros produzidos pelo valor aplicado :
Dd=J=Vni
Assim, o valor de aquisio numa operao de desconto por
dentro :
V=M/(1+ni)

V=M liq/(1+n*i liq)

M valor nominal do ttulo (a receber no final do prazo)

V valor de aquisio
MERCADO E PRODUTOS FINANCEIROS

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