29/05/2015

EJERCICIO 8.1. CASO INTEGRAL DE PLANIFICACIN FINANCIERA A

CORTO PLAZO
Este Caso Prctico ha sido elaborado en base al trabajo realizado por el Lic. Adm. Alejandro
Ulises Morn Espinal (Universidad Ricardo Palma - Lima, Per - 2002).
El Gerente Financiero de una empresa industrial se encuentra recolectando
informacin que le permita elaborar el presupuesto maestro para el prximo
ao. De las reuniones de coordinacin con los gerentes de las otras reas de la
empresa se obtuvieron los siguientes datos presupuestados para el prximo
ao.
Materia Prima

Costo Unitario

$ 1,50

$ 2,10

Mano de obra directa

$ 2,30 HH

Los gastos de fabricacin se aplican sobre la base de horas hombre (HH) de

mano de obra directa (MOD).
Productos Terminados
Materia Prima A

10 unidades

8 unidades

Materia Prima B

8 unidades

6 unidades

Mano de obra directa

16 unidades

18 unidades

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Balance General a fines del presente ao

Activo Corriente

(en $)

Pasivo Corriente

Caja

15.640

Cuentas por pagar

8.000

Cuentas por cobrar

26.000

Imp. a las Ganancias por pagar

6.000

Materia prima

16.200

Productos terminados

15.160
Patrimonio

Activo No Corriente
Terreno

55.000

Maquinaria

400.000

Depreciacin
acumulada

(60.000)

TOTAL ACTIVO

468.000

Capital social

400.000

Resultados acumulados

TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO

54.000

468.000

Datos adicionales:
Productos Terminados

Volumen de ventas (unidades)

6.000

1.500

Valor de venta unitario ($)

120

150

Inventario final (unidades)

900

100

Inventario inicial (unidades)

100

50

Materia Prima

Inventario inicial (unidades)

4.500

4.500

Inventario final (unidades)

5.500

500

No existe inventario inicial ni final de productos en proceso.

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Se incurrir en los siguientes gastos de fabricacin para los niveles de

produccin proyectados:
1.- Gastos de Fabricacin

273.400

Suministros diversos
Mano de obra indirecta
Beneficios adicionales

35.000
78.000
30.000

Energa
Mantenimiento y reparacin
Gastos de depreciacin

25.000
35.000
35.000

Seguros sobre la produccin

Impuestos sobre la propiedad
Supervisin de la fbrica

5.800
4.600
25.000

2. Gastos de Ventas y Administracin

Comisiones por ventas

80.000
22.000

Publicidad

3.500

Sueldos de vendedores

10.000

Gastos de representacin

5.500

Sueldos de administracin

35.000

Suministros de oficina

1.500

Otros gastos de oficina

2.500

41.000

39.000

El presupuesto de caja elaborado en trminos trimestrales es producto de la

experiencia en cobranza y considera los compromisos con los proveedores, el
personal, obras sociales, ANSES y otras entidades.
TRIMESTRE
Ingresos
Cobros
Egresos
Pago de materia prima
Otros costos y gastos
Salarios
Pagos a cuenta del Imp. a las Ganancias
Compra de maquinaria

160.000

180.000

250.000

310.000

30.000
32.000
103.000
6.000

46.000
31.000
105.000

51.000
35.000
120.000

70.000
28.000
135.000
50.000

La empresa desea mantener un saldo mnimo de caja al final de cada trimestre

de $ 15.000.
En caso de necesitarse financiamiento, se puede solicitar un prstamo y hacer
el reembolso del mismo en mltiplos de $ 100, a un inters de 8,06 % anual
(TNA). La gerencia desea pagar los prstamos lo antes posible. El inters se
calcula y se paga al reembolsarse el capital.
El Impuesto a las Ganancias del ejercicio asciende a $ 18.000.

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SE PIDE que elabore los documentos necesarios para basar las decisiones de
inversin y planeamiento financiero a corto plazo de la empresa, en particular:
a) Presupuesto de Ventas
b) Presupuesto de Produccin (en unidades)
c) Presupuesto de Compras de Materia Prima
d) Presupuesto de Mano de Obra
e) Presupuesto de Gastos de Fabricacin
f) Cuadro de Costos Unitarios
g) Presupuesto de Inventario Final
h) Determinacin del Costo de Venta
i) Presupuesto de Gastos de Ventas y de Administracin
j) Estado de Resultados Proyectado para el prximo ao
k) Presupuesto Financiero del prximo ao (Flujo de Fondos trimestral y
anual), identificando las necesidades financieras y los saldos de caja al
inicio y final de cada periodo.
l) Balance General Proyectado al finalizar el prximo ao.

Producto

N unidades

Valor de Venta Unitario

Ventas Totales

6.000 unidades PTP

120 $/unid.PTP

$ 720.000

1.500 unidades PTQ

150 $/unid.PTQ

$ 225.000

TOTAL ($)

$ 945.000

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Producto

6.000 un.PTP

1.500 un.PTQ

900 un.PTP

100 un.PTQ

(-) Inventario Inicial

(100) un.PTP

(50) un.PTQ

PRODUCCIN
(unidades de PT)

6.800 un.PTP

1.550 un.PTQ

+ Ventas
+ Inventario Final

Producto
P
Produccin (unidades de PT) 6.800
Materia prima A (unid.MPA) 68.000
Materia prima B (unid.MPB) 54.400
CONSUMO ($)
Materia Prima
Concepto
+ Consumo
+ Inv. Final
(-) Inv. Inicial
Unidades a comprar
(unidades de MP)
Precio Unitario
COMPRAS ($)

Q
Total Unidades
1.550
12.400 80.400 un.MPA
9.300 63.700 un.MPB

80.400 un.MPA
5.500 un.MPA
(4.500) un.MPA

63.700 un.MPB
500 un.MPB
(4.500) un.MPB

81.400 un.MPA

59.700 un.MPB

1,50 $/un.MPA
$ 122.100

2,10 $/un.MPB
$ 125.370

Monto ($)
$ 120.600
$ 133.770
$ 254.370
Total $

$ 247.470

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Producto

Unidades Producidas

HH/
HH/Unid
Unid..

Horas Totales

$ 2,30 HH

6.800

16

108.800 HH

$ 250.240

1.550

18

27.900 HH

$ 64.170

136.700 HH

$ 314.410

TOTAL

Gastos de Fabricacin = $ 273.400

Cuota de Absorcin = $ 273.400 / 136.700 HH

Cuota de Absorcin = $ 2 HH

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Ratio

$/un.PTP

Ratio

$/un.PTQ

MP (A) = 1,50 $/MPA

10 MPA/PTP

15,00

8 MPA/PTQ

12,00

MP (B) = 2,10 $/MPB

8 MPB/PTP

16,80

6 MPB/PTQ

12,60

MOD = 2,30 $/HH

16 HH/PTP

36,80

18 HH/PTQ

41,40

G.FAB. = 2,00 $/HH

16 HH/PTP

32,00

18 HH/PTQ

36,00

TOTAL
($/unidad de producto terminado)

Materia Prima
A

Unidades

100,60 $/PTP

Costo Unitario

5.500 un.MPA 1,50 $/un.MPA

102,00 $/PTQ

Sub
Sub--Total
$ 8.250

500 un.MPB

2,10 $/un.MPB

$ 1.050

Producto Terminado

Unidades

Costo Unitario

Sub
Sub--Total

900 un.PTP

100,60 $/un.PTP

$ 90.540

100 un.PTQ 102,00 $/un.PTQ

$ 10.200

Total $
$ 9.300

Total $
$ 100.740

29/05/2015

Detalle

Monto $

+ Consumo Materia Prima

$ 254.370

+ M. O. Directa

$ 314.410

+ Gastos de Fabricacin

$ 273.400

= Costo Total

$ 842.180

+ Inventario Inicial de Productos Terminados

$ 15.160

(-) Inventario Final de Productos Terminados

($ 100.740)

Costo de Venta

$ 756.600

Gastos Ventas

$ 41.000

Gastos Administrativos

$ 39.000

TOTAL

$ 80.000

29/05/2015

Detalle

Monto $

+ Ventas

945.000

(-) Costo

(756.600)

= Utilidad Bruta

188.400

(-) Gasto de Ventas y de Administracin

(80.000)

(-) Gastos Financieros *** surge del punto k) ***

(710)

= Utilidad de Operacin (antes del impuesto)

107.690

(-) Impuesto a las Ganancias

(18.000)

= Utilidad despus de Impuesto

Trimestre
Saldo Inicial en Caja
INGRESOS Cobros
Total Disponible
Pago Materia Prima
Otros costos y gastos
Salarios y Sueldos
EGRESOS
Pagos de Impuestos
Compra Maquinaria
Total Egreso
Saldo Mnimo
Total Necesidades
Exceso o defecto
Prstamos tomados
FINANCIA- Reembolsos realizados
Gastos Financieros
MIENTO *** se usa en el punto j) ***
Efecto Financiacin
Saldo Final en Caja

89.690

1
15.640
160.000
175.640
30.000
32.000
103.000
6.000

2
15.040
180.000
195.040
46.000
31.000
105.000

3
15.040
250.000
265.040
51.000
35.000
120.000

4
45.930
310.000
355.930
70.000
28.000
135.000

171.000
15.000
186.000
(10.360)
10.400

182.000
15.000
197.000
(1.960)
2.000

206.000
15.000
221.000
44.040

50.000
283.000
15.000
298.000
57.930

10.400
15.040

2.000
15.040

(12.400)

Total
15.640
900.000
915.640
197.000
126.000
463.000
6.000
50.000
842.000
15.000
857.000
58.640
12.400
(12.400)

(710)

(710)

(13.110)
45.930

72.930

(710)
72.930

29/05/2015

Caja
Cuentas por Cobrar

72.930

Cuentas por pagar

71.000

** detalle en pgina siguiente **

Materia Prima

9.300

Productos Terminados

100.740

Total Activo Corriente

253.970

Terreno

55.000

Imp. a las Ganancias por Pagar

102.280

18.000

Total Pasivo Corriente

120.280

Capital Social

400.000

Maquinaria

450.000

Depreciacin Acumulada

(95.000)

Resultados Acumulados

143.690

Total Activo No Corriente

410.000

Total Patrimonio

543.690

TOTAL ACTIVO

663.970

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

663.970

Saldo inicial

8.000

Compras de Materia Prima

247.470

Mano de obra

314.410

Gastos de Fabricacin (sin depreciaciones)

238.400

Gastos de Ventas y Administracin

Egresos en efectivo
SALDO FINAL

80.000
(786.000)
102.280

10

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