ANUALIDADES

Anualidad
Es una serie de pagos que cumple con las siguientes condiciones:
1. Todos los pagos son de igual valor
2. Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo
3. A todos los pagos se le aplica la misma tasa de inters
4. El nmero de pagos es igual al nmero de perodos
Renta
Es el pago peridico de igual valor. A la renta tambin se le conoce como:
cuota, depsito, retiro o pago, segn sea el caso.
Periodo de Renta
Es el tiempo que transcurre entre dos pagos peridicos consecutivos
Plazo de una anualidad
El tiempo que transcurre entre el inicio del primer perodo y el final del ltimo
periodo se denomina el plazo de una anualidad.
Una anualidad tiene dos valores el valor final y el valor presente en el primer
caso, todos los pagos son trasladados al final de la anualidad y en el segundo
caso todos los pagos son trasladados al principio de la anualidad.
Clases de Anualidades
Las principales clases de anualidades, son las siguientes:
1. Anualidad vencida
2. Anualidad anticipada
3. Anualidad diferida
4. Anualidad perpetua
5. Anualidades Generales
1. Anualidad vencida
Se llama anualidad vencida aquella donde los pagos se hacen al final del
perodo. As, por ejemplo, el salario mensual de un empleado, las cuotas
mensuales iguales y vencidas en la compra de vehculos y electrodomsticos,
son casos de anualidades vencidas.
Valor presente de una anualidad vencida
Conocimos el nmero de pagos iguales (n), la tasa de inters efectiva
peridica (i) y el valor de cada pago (A), podemos calcular su valor presente
equivalente ubicado en el periodo 0, a travs de la siguiente frmula:
n
P = A ((1+i) 1) / 1) / i (1 + i)

Valor futuro de una anualidad vencida

Conocidos el valor de cada pago (A), el nmero de pagos (n) y la tasa de
inters efectiva peridica, podemos calculas el valor futuro equivalente de esta
serie de pagos, a travs de la siguiente frmula:
n
F = A (( 1 + i) - 1) / i
Valor del pago de una anualidad vencida
Conocidos el valor equivalente a una serie de pagos iguales (F), la tasa de
inters efectiva peridica (i) y el nmero de pagos (n), se desea calcular el
valor de la cuota igual y peridica. Se utiliza la siguiente formula
n
A = F (i) / ( 1 + i) - 1
1. Anualidad Anticipada
Una anualidad anticipada es aquella en que los pagos se hacen al principio del
periodo.
Valor presente de una anualidad anticipada
El valor presente de una serie de pagos iguales ser el valor, que en el
momento de realizar el primer pago, equivalga atoda la serie.
Para calcular el valor presente de una anualidad anticipada lo indicado es
convertir la anualidad anticipada en anualidad vencida.
Valor futuro de una anualidad anticipada
Cuando se trata de una anualidad anticipada, se debe especificar el punto en el
cual se desea hallar el valor futuro, debido a que en la prctica se presentan los
dos casos siguientes:
1. Calcular el valor futuro en la fecha en que se hace el ltimo pago o
depsito, como lo calcula la formular.
2. Calcular el valor futuro al final del ltimo perodo de la operacin
financiera, o sea, un perodo despus de hacer el ltimo pago o
depsito.
3. Anualidad Diferida
Se le llama anualidad diferida, aquella donde el primer pago se realiza unos
perodos despus de realizada la operacin financiera.

4. Anualidad perpetua
Se llama anualidad diferida aquella donde no existe el ultimo pago. Como
todo en la vida tiene su final, podemos decir que una anualidad es perpetua
cuando en una operacin financiera existen muchos pagos, como por ejemplo,
un prstamo a largo plazo y solamente se pagan los intereses, cuotas de
mantenimiento de una carretera, entre otros.
5. Anualidades Generales
Las anualidades que hemos visto hasta el momento han sido aquellas en que el
perodo de pago coincide con el perodo de capitalizacin de intereses. Todas
ellas se llaman anualidades simples. Hablamos, entonces, de pagos mensuales
y conocemos la tasa de inters mensual, o pagos trimestrales y conocemos la
tasa efectiva trimestral. En el caso de las anualidades generales, los perodos
de pago no coinciden con los perodos de inters, ejemplo pagos mensuales
con una tasa efectiva anual.
Para resolver este tipo de problemas, tenemos dos sistemas:
1. Ajustar la tasa de inters. Hacer que coincidan los perodos de inters y
los perodos de pago
2. ajustar el nmero de pagos. Calcular pagos equivalentes, que deben
guardar concordancia con los pagos de inters.