NIIF 7 - REVELACIN DE INSTRUMENT

Medicicin inicial y Posterior de Activos y Pasivos Financieros

NIC 39 (a partir del 01.01.2018 NIIF 9)

Inversor / Comprador
A
ESF
Activos

Pasivos
Cuenta por pagar

Inversin en acciones
Inversin en Bonos
Patrimonio

Es un "contrato" en el que para una compaa

genera un Activo Financiero (Activo), y
simultneamente, para otra Compaa le Gene
un Pasivo Financiero (Pasivo) o un Instrumento
Patrimonio (Patrimonio)

Venta al crdito

Elemento
Cuenta por cobrar
Venta

Debe
S/.
1,000

Inversin en Acciones

Elemento

Debe
S/.
1,000

Inversin
Caja
Inversin en Bonos

Elemento

Debe
S/.
1,000

Bonos
Caja

Actual
Per

Riesgo
Bajo

Tasas de Int.
Bajar

Espaa

Alto

Subir

Riesgo
Alto
Bajo

Tasas de Int.
Subir
Bajar

Hace 30 aos
Per
Espaa

Financiamiento 1

US$
4,000,000

Alternativa 1 MAV

4,000,000

5%

Alternativa 2 Banco

4,000,000

10%

Financiamiento 2

US$
4,000,000

Alternativa 1 MAV

4,000,000

5%

Alternativa 2 Banco

4,000,000

10%

Tipo de Cambio
Riesgos de Mercado

Tasa de Inters
Precios

Riesgos Fnanciros

Riesgo de Liquidez

Capital de Trabajo - Que nuestros activos corrie

Cuentas por cobrar

Riesgo de crdito
Todos los AF estn
Expuestos a este riesgo

El riesgo de recuperabilidad de dichos activos

Todos los AF estn

Expuestos a este riesgo

CIN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Identificacin de Pasivos Financieros e Instrumentos de Pat.

VR
NIIF 13
AF - NO F
Instrumento
Financiero

NIC 32
Emisor / Vendedor
B
ESF
Activos
Cuenta por cobrar

Pasivos
Deuda por bonos

n "contrato" en el que para una compaa le

genera un Activo Financiero (Activo), y
tneamente, para otra Compaa le Genera
sivo Financiero (Pasivo) o un Instrumento de
Patrimonio (Patrimonio)

Patrimonio
Emisin de acciones

Comprar al crdito

Haber
S/.

1,000

Elemento
Compras
Cuentas por pagar

Debe
S/.1,000

Emisin de Acciones

Haber
S/.

1,000

Elemento
Caja
Emisin de Acciones (Capital)

Debe
S/.1,000

Emisin de Bonos

Haber
S/.

1,000

Elemento
Caja
Deuda por emisin de bonos

Debe
S/.1,000

Plazo 10 aos

200,000 Intereses

Plazo 5 aos

400,000 Intereses

Plazo 10 aos

200,000 Intereses

Plazo 5 aos

400,000 Intereses

Mercado
2/7/2015
10,000
10%

l de Trabajo - Que nuestros activos corrientes puedan cubrir los pasivos corrientes

as por cobrar

go de recuperabilidad de dichos activos

147000

13900

2/15/2015
###
9%

Activos
Dinero en Bancos
Cuentas por cobrar
Inversiones en acciones
Inversiones en Bonos

Riesgo de Crdito
SI
SI
SI
SI

Haber
S/.1,000

Haber
S/.1,000

Haber
S/.1,000

347,000
400,000
53,000

213,900
400,000
186,100

Inversiones en Acciones
Subsidiaria

Subsidiaria

Asociada

A
A

100%

51%

25%

1%

ESF A
Activos

Pasivos
1)

Inversin en Subsidiaria
Normas de
Grupos
Econmicos

2)

3)

1000

Caja
Acciones

Caja

800
Pat

Medicin Inicial

Valor Razonable de la Contraprestacin en

Valor Razonable de la Contraprestacin en

Medicin Posterior

VR
Costo Amortizado
VPP - Mtodo de Participacin Patrimonia
Costo

B
Directorio de B

10 Directores
6A
4 Otro Accionista

Directorio de B

10 Directores
2A
5 Accionista 2
3 Accionista 3

B
Inversiones en acciones

Presuncin

Poder

NIIF

Subsidiarias

50% + 1

Control

NIC 27, NIIF 10, NIIF 12, NIC 24

Asociadas

20% + 1

Influencia Significativa

NIC 27, NIC 28, NIIF 10, NIIF 12,

Conjuncin

NIC 27, NIC 28, NIIF 10, NIIF 12,

NA

NIC 39

Acuerdos o Negocios Conjuntos

Inversin en Acciones - Activo Financiero

50%

800
800

1000
-200
800

e de la Contraprestacin entregada + Costo y Gastos

e de la Contraprestacin entregada No se incluyen Costo y Gastos

de Participacin Patrimonial

Junta

Acta - A es la que tiene el poder de Controlar a B

Directorio

Nmero de Directores

Gerencia

IC 27, NIIF 10, NIIF 12, NIC 24

IC 27, NIC 28, NIIF 10, NIIF 12, NIC 24

IC 27, NIC 28, NIIF 10, NIIF 12, NIC 24, NIIF 11

NIIF 7 - NIIF 13
Valor Razonable
Cero riesgo

Riesgo Mediano

Riesgo alto

Mayor distorcin

1)

Compro Acciones de Alicorp

Pregunta:
Respuesta:

Empresa
Compra
28.02.15

2)

La empresa Alicorp Cotiza en la BVL?

SI

B
100
13
1,300

100
13 Depende del Mercado
1,300

Compro Acciones de la Empresa ABC

Pregunta:
Respuesta:

La empresa ABC cotiza en una Bolsa de Valores?

NO

Compro Acciones de la Empresa Anypsa

Datos 1
Datos 2

La empresa Anypsa no cotiza en una BV

La empresa Vencedor (Competencia - Similar) si
cotiza en la BV

Presgunta:

Podr obtener un VR utilizando los precios (VR) de

una empresa comparable?

Clculo del VR
Datos

Comparable
Vencedor

Entidad
Precio S/.
Ventas 2014
EBITDA
BAI

10
1,000,000
2,500,000

Evaluacin A
Anypsa
5
500,000
1,300,000

Medicin del bajo la metodologa de mltiplos comparables

Empresa
Compra
28.02.15

B
100
5
500
500

100
5.25 Depende del Mercado
525
-25
499
1

NIIF 7 - NIIF 13
Valor Razonable
(Papayita)

Nivel 1:

Cuando obtenemos los VR en mercados activos

Mercados Activos - 100% Observables

(Media
Papayita)

Nivel 2:

Puedo obtener VR de A/P Financieros comparables q

Utilizo Informacin comparable - 100% Observable
Transacciones previas

Complicado

Nivel 3:

VR que no voy a poder obtener de un mercado activo

Precios - No son 100% Observables
Aplicar tcnicas y herramientas financieras

Nivel de Valor Razonable

S son de Nivel 1
Precio
Cantidad
Total

Nivel de Valor Razonable

No podr ser del Nivel 1

a Bolsa de Valores?

etencia - Similar) si

Nivel de Valor Razonable

No podr ser del Nivel 1
Podr ser del Nivel 2

o los precios (VR) de

Evaluacin B
Anypsa
5.25
500,000
1,450,000

NIIF 13

mos los VR en mercados activos

os - 100% Observables

Per
Bolsa de Valores de Lima
Bolsa de Productos del Per
Mercado Alternativo de Valores

VR de A/P Financieros comparables que se negocian en un Mercado Activo

n comparable - 100% Observable

a poder obtener de un mercado activo

n 100% Observables
y herramientas financieras

ivel de Valor Razonable

son de Nivel 1
13
100
1,300

ivel de Valor Razonable

o podr ser del Nivel 1

ivel de Valor Razonable

o podr ser del Nivel 1
odr ser del Nivel 2

Flujos de Caja Descontados!!!

Aplicamos proyecciones - supuestos
Tasa de Descuento: CPPC - WACC
Valor Terminales
etc, etc.