Nombre: Elmer Malca cerna

Curso: planeamiento tributario.

Aula: 22-B

1) ELEMENTO SUBYACENTE:

Se le

llama elemento subyacente al activo financiero como las

acciones, bonos, ndice burstil que es materia de un contrato

regulado de los que se negocian en el mercado. Generalmente sirve
de base para un contrato de derivados y otros productos financieros y
puede ser adquirido u enajenado de manera real o terica en la
liquidacin de esos derivados.
Este tipo de activo u elemento, es un criterio por los que se pueden
clasificar los diferentes derivados, de esta manera se tienen:
Mercaderas, metales o productos agrcolas, son parte del grupo de
opciones y futuros, derivados en general, sobre activos reales
llamados tambin commodities
Divisas, tipos de inters o ndices burstiles, pertenece al grupo de
opciones y futuros sobre instrumentos financieros. Algunos de los
activos que se negocian como subyacentes en los mercados de
derivados.
2) MERCADO SPOT:

El Mercado Spot es aquel donde todos los activos que se compran o

venden se entregan de manera inmediata u en

corto perodo de

tiempo al precio del mercado actual del momento de la compra,

venta, y no al precio que haya en el momento de la entrega del
activo. Este tipo de mercado contrasta con el de futuro, en el que la
entrega del activo es en una fecha futura ya que Segn la
organizacin del mercado,

el Mercado Spot puede verse en. La

Bolsa de Valores, los activos cotizan en un mercado organizado y las

transacciones se realizan de forma reglada a travs de unas normas
establecidas. Los contratos en el mercado OTC son llevados a cabo
directamente entre las dos partes implicadas el proveedor y el cliente
sin que tengan porque ajustarse a ninguna normativa o mercado
organizado y sin que su acuerdo tenga que hacerse pblico.

3) FORWARDS:
Forwards es un contrato a plazo es un acuerdo entre dos partes para
comprar o vender un activo en cierto momento en el futuro, a un
precio determinado, Se trata de un acuerdo firme. Es lo contrario a
un contrato spot, donde las partes acuerdan comprar y vender
inmediatamente. Este tipo de contratos se negocian en los llamados
mercado OTC (OVER THE COUNTER) o no organizados, con las
caractersticas ms importantes de ser contratos a medida de las
partes y en los que se asume riesgo de contrapartida.
4) FUTUROS:
Un contrato de futuros se puede definir como un contrato o acuerdo
vinculante

entre

dos

partes

por

el

que

se

comprometen

intercambiar un activo el llamado activo subyacente ya que puede ser

fsico u financiero, a un precio determinado y en una fecha futura
preestablecida. Los futuros financieros surgieron como respuesta a la
aparicin de una volatilidad excesiva en los precios de las materias
primas, de los tipos de inters, de los tipos de cambio Con el paso del
tiempo, el concepto de futuro ha ido evolucionando, adquiriendo
caractersticas propias, que hacen posible su negociacin en un
mercado organizado, transformndose, de esta forma, en un activo
financiero propio.
5) OPCIONES:
Una opcin es un contrato que reconoce el derecho a su poseedor,
pero no la obligacin, a adquirir, si es una opcin de compra u a
vender, si la opcin es de venta, cierto activo subyacente, sujeto a
determinadas condiciones de precio precio de ejercicio, en un perodo
establecido el perodo de vencimiento o en una fecha lmite prefijada
en la fecha de vencimiento u de ejercicio, todo ello a cambio de una
prima que es el precio que ha de abonarse por la opcin.

6) SWAPS:
Se denomina swap a un contrato entre dos partes para intercambiar
flujos de caja en el futuro.
Un swap es un contrato financiero entre dos partes que acuerdan
intercambiar flujos de caja futuros de acuerdo a una frmula
preestablecida. Se trata de contratos hechos "a medida" es decir, con
el objetivo de satisfacer necesidades especficas de quienes firman
dicho contrato. Debido a esto ltimo, se trata de instrumentos
similares a los forward, en el sentido de que no se transan en bolsas
organizadas.
Respecto de su configuracin, los contratos de swap contienen
especificaciones sobre las monedas en que se harn los intercambios
de flujos, las tasas de inters aplicables, as como una definicin de
las fechas en las que se har cada intercambio y la frmula que se
utilizar para ese efecto.
El tipo de swap ms comn es el de tasas de inters, mediante el cual
se intercambian flujos de intereses en una misma moneda en ciertas
fechas previamente convenidas: Una parte paga flujos de intereses
aplicando una tasa de inters fija sobre un cierto monto nocional y
recibe flujos de intereses aplicando una tasa fluctuante sobre ese
mismo monto nocional. La contraparte recibe los intereses calculados
de acuerdo a la tasa fija y paga los intereses a la tasa fluctuante,
sobre el mismo monto y en las mismas fechas. Tpicamente, este tipo
de swap se utiliza para transformar flujos de caja a tasa fija en flujos
de caja a tasa fluctuante o viceversa.
Un swap de moneda extranjera opera de manera similar, slo que el
intercambio de flujos se hace en funcin del tipo de cambio de dos
monedas y, en la estructura bsica, la tasa de inters que entra en la
frmula de clculo es fija para ambas partes. Se utilizan para

transformar flujos de caja en moneda extranjera en flujos de caja en

pesos chilenos (o en otra moneda) o viceversa.