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Lacajanegra(ocmolasinstituciones
financierasevalanotorgarprstamos)
Parte 1
19/01/2010
10:00

Sehapreguntadoalgunavezcmolasinstitucionesfinancierasevalanlassolicitudesde
apoyofinancieroquelespresentansusclientes?,nosabe?.

EconomistaporlaUniversidaddelPacfico.MBAdel
IncaeAdolfoIbez.Durantesudesarrollo
profesional,sehadesempeadoendiversospuestos
gerenciales en el sistema financiero local. Asimismo,
hasidoDirectordeAdministracindeunimportante
organismopblico.Paralelamente,hadesarrollado
una intensa actividad docente, en prestigiosas
Universidades en la ciudad de Lima, tanto en pre
grado como en post-grado. En la actualidad, se
desempeacomodirectoracadmicodecampusdela
UPC.

16

Nosepreocupepuesmuchaspersonas,lonicoqueconocendeeste
proceso, es que se entregan documentos por un extremo y, por el otro,
saleladecisindeentregarlesonoelapoyofinanciero.

ARCHIVOS
Abril 2014 (1)
Marzo 2014 (2)

Loquehayenelmedioparaellos,esunacajanegra(ydeahel
ttulodeestepost),desconociendocomoesta,transformalosinsumos
(lainformacinentregada)enproducto(ladecisin).
Lesdoyundato.Elanlisiscrediticioalaqueessometidoustedosu
empresatrataderesponder,nicamente,dospreguntas(yslodos!):
Uno.Esteclientequerrpagar?yDos.Esteclientepodrpagar? La
primerapregunta,buscaconocerlaintencindepago,mientrasquela
segunda, se enfoca en saber si el potencial cliente, genera la caja
suficiente para poder cancelar el apoyo financiero solicitado.

Febrero 2014 (2)

Enero 2014 (2)
Diciembre 2013 (1)
Noviembre 2013 (2)
Octubre 2013 (2)
Septiembre 2013 (2)
Agosto 2013 (2)

En base a estas dos preguntas, las instituciones financieras,

estructuranlosrequerimientosdeinformacinquenecesitanpara
evaluarelapoyosolicitado.Unaparte,porqudebeustedosu
empresaentregarinformacin?,respuestaparaquelainstitucin
financieraloconozca(pngaseensuszapatosleprestaraplataa
alguienquenoconoce?).Segundoaparte,conlainformacinsolicitada,
elbancotratadereducirlaasimetradeinformacin,esdecir,
busca acortar la brecha de conocimiento que existe entre los dos
agentes (prestatario y prestamista) pues, obviamente, el que pide el
prstamo,sabemsdesusituacineconmicofinanciera,queelquelo
estevaluando.Terceraparte,mientrasmsgrandeseaestabrecha,el
riesgoqueenfrentarlainstitucin,sermayoryyasabequecuando
uno enfrenta mayor riesgo, entonces, demanda mayor rentabilidad (o sea,
elbancocobrarunmayorintersporprestardinero)

Julio 2013 (2)

Sibienlalistadelainformacinrequeridavarasegnlainstitucin
a la que le pida el apoyo financiero, esta, grosso modo, es de dos
clases:informacincualitativaeinformacincuantitativa.Conla
primera,tratarndeevaluarlaintencindelclientedehonrarsus
deudas,mientrasqueconlasegunda,conocernlacapacidaddeeste
paragenerarlosfondosnecesariosparapagarelcrditosolicitado.

Septiembre 2012 (2)

Junio 2013 (2)

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Junio 2012 (2)
Mayo 2012 (2)

Centrmonosenlaprimeraclasedeinformacinquesolicitanlas
institucionesfinancieras.Quinformacinpuedenrequerirparasaber
queustedosuempresatienenlaintencindehonrarsusprstamos?
Simple, documentos legales acerca del negocio (testimonio de
constitucin,vigenciadepoderes,RUCoRUS,DNIdelosrepresentantes
Generated with legales,etc.),datosacercadelaempresa(fechadeconstitucin,
www.html-to-pdf.net
direccin,accionistas,planagerencial,etc.),principalesclientesy

Abril 2012 (2)

Marzo 2012 (2)
Febrero 2012 (2)
Enero 2012 (2)
Diciembre 2011 (1)

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queustedosuempresatienenlaintencindehonrarsusprstamos?
Simple, documentos legales acerca del negocio (testimonio de
constitucin,vigenciadepoderes,RUCoRUS,DNIdelosrepresentantes
legales,etc.),datosacercadelaempresa(fechadeconstitucin,
direccin,accionistas,planagerencial,etc.),principalesclientesy
referenciascomerciales(lneasdecrditoconbancos,proveedores,
etc.).
Enelcasodelainformacincuantitativa,loquelepedirnes
bsicamentecifras.Dentrodeestacategoraseencuentranestadsticas
deproduccinyventas,losestadosfinancieros(balanceyestadode
resultados) y, en algunos casos, el flujo de caja del negocio.

Marzo 2012 (2)

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Lospasossiguientesseloscomentolaprximasemana.
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Mayo 2011 (2)
Abril 2011 (2)

COMENTARIOS

Helmut Quispe Arbildo

23.01.2010
09:38:54 hs LuegodehaberlaboradodurantevariosaoscomoAnalistadeCreditosenCajasMunicipalesy
Rurales, puedo afirmar que la evaluacion de las solicitudes de credito se basa fundamentalmente en
detereminar la voluntad y capacidad de pago.
Desde el punto de vista cualitativo es importante el entorno familiar antes de entrar de lleno a

Marzo 2011 (3)

Febrero 2011 (2)
Enero 2011 (2)
Diciembre 2010 (1)
Noviembre 2010 (2)

cualquier evaluacion crediticia y es el primer filtro.

Por ejemplo Un familiar cercano con diagnostico cancer y sin seguro oncologico va a generar gastos

Octubre 2010 (2)

que pueden afectar tanto animica como financiera a la empresa y es altamente riesgoso otorgar un
credito.

Septiembre 2010 (2)

La evaluacion cuantitativa debe ser rapida maximo 24 horas, por tanto se basa en el historial de

Agosto 2010 (2)

pago reportado por las centrales de riesgo y de acuerdo al tipo de negocio (se descarta
inmediatamente los negocios que presentan alta incidencia de mora segun reporte del area de

Julio 2010 (2)

riesgos).

Junio 2010 (2)

Se puede definir tres tipos de negocios para simplificar : comercio, produccion, transporte y servicios.
En cada uno de estos tipos de negocio algunos indicadores son mas relevantes que otros, pero en

Mayo 2010 (2)

ningun caso los balances o estados financieros definen la aprobacion de un credito.

En el caso de comercio por ejemplo, lo mas importante es la valorizacion del inventario de acuerdo a
su costo de reposicion, el numero de clientes y ventas diarias promedio; solo de manera referencial
se toma en cuenta las boletas de ventas y compras o cuaderno de apuntes para el cruce de
informacion.
La ubicacion del negocio, antiguedad del negocio, orden y personalidad del comerciante nos

Abril 2010 (2)

Marzo 2010 (3)
Febrero 2010 (2)
Enero 2010 (2)

refuerzan la seguridad del retorno del prestamo.

Espero que esta informacion les ayude a muchas personas a saber como funciona esta caja negra y
no se preocupen en tener mucha informacion formal para acceder a un credito.

Diciembre 2009 (4)

Noviembre 2009 (4)

Jhonny Mendivil
02.02.2010
11:14:48 hs SaludosPalLira,esmuytilydidcticolaformadecomoconducestublog,Felicitaciones.Una
consultaencuantoalaevaluacincuantitativa,laentidadfinancierasolicitalosEEFFBalance
GeneralyEstadodeGananciasyPerdidas,comotambinunflujodecajaproyectado,que
indicadoresfinancierosutilizanlosanalistasdecrditoparaconocerlasituacineconmicay
financieradelaempresa?,ahoratambincuandounosolicitauncrditounoobservalaTasade
IntersAnual,perocuandosetrasladaalaTasadeIntersMensual,noesladivisindelaTasa

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caja negra prestamos

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Anualentre12meses,ylaamortizacindepagosheobservadoqueelmtodoqueutilizanesel
mtododeamortizacinfrancsoexisteotrosmtodosdeamortizacin.MuchasGracias
NDICESBURSTILES

Cesar

22.01.2010
06:39:10 hs Ademsdelaspectocuantitativo,estalaevaluacincualitativa,queesbuscarreferenciasdel
entorno, vecinos, clientes, proveedores, trabajadores. Cuando hablamos de microempresas esta
informacinesmuchomasexhaustiva,yaquecomosabemosnohayfronteraentrelosgastosdel
negocio y los gastos familiares. Por lo que se debe evaluar quienes participan del negocio (tios,

Lima USA LATAM EUR Monedas Commodities

%Variacin

Bolsa

IGBVL

14648.56
0.20

primos,hermanos,padres,sobrinos).Enestoscasostodalainformacindebeserlevantadaporel
analistadecrditos.

ISBVL

21163.76
0.48

Esmuybuenotambin,observarelestilodevidadelsolicitanteylaorganizacinyresponsabilidad
desusgastos.Lastarjetasdecrditosonunmuybuenindicadorparaesto.

INCA

83.34
0.02

En el analisis de riesgo, se observa el sector de negocio al que pertenece y como se esta

desarrollando el mismo, por ejemplo hubo un buen momento para el sector de metales, cuando el
preciointernacionaldelosmismostenaunatendenciaalalza.Perofueunmalmomentocuandoel
precio empezo a retroceder. Imaginese a aquellos comerciantes que mantienen altos niveles de

Diferido 20 min. Fuente:

Verms

inventario,yladesvalorizacinquesufrieronlosmismo.Antelacaidaestrepitosadelosprecios.
Mientrasmayorestabilidadsedemuestre,muchomayorlaposibilidaddepoderaccederalcrdito.
Gracias

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Jesus Vilca Urdiales

E-PAPER

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Mientrasmayorestabilidadsedemuestre,muchomayorlaposibilidaddepoderaccederalcrdito.
Gracias

Jesus Vilca Urdiales

19.01.2010
09:17:43 hs Eltemadelacaja,esunarealidadcomnennegociosdelasmicro,pequeasymedianas
empresas donde la venta y el cobro de los productos o servicios se da en forma directa al publico
consumidor. Por ejemplo: Cuantas veces hemos ido a un restaurante, incluso a algunos de los mas
renombrados y el mozo pregunta si uno quiere factura o boleta, o nada. Cuando es nada solo se
pagaenfuncinalacomanda,prefacturaounpapelcualquieradondesedetallasloconsumidoo
vendido. Otro Ejemplo es en las peluquerias, donde es muy raro que una dama, sea joven o madura,
soltera o casada, pueda pedir una factura o boleta. En los casos anteriores solo cuanto pagan con
tarjetadecreditoodedbito,elestablecimientoseveobligadoaemitirunaboletaofactura,asiel
clientenoselareclame.DemsestdecirdelastiendasenGamarrayotrossectoresinformales.Y
como obtenien prestamos o creditos algunos de estos negocios. Cuando el banco tiene un sectorista
queconocelarealidaddeestetipodenegocios,apartedepedirlainformacinformalmente
registrada,pideelcuadernodecontroloelregistroespecialdelaCajaNegra.LaCajanegra
respondealasegundapreguntaplanteadaenesteblogporelamigoPaulLira:Elclientepodr
pagar? Por supuesto que si. Lo he visto en muchas de mis asesorias. Incluso he calculado que en

Edicindel16042014

algunosnegocioselporcentajenofacturadoquevaalacajanegraesdel55%.delmontototaldela
ventas. No se habla abiertamente de la Caja Negra, por el tema tributario, ocultamiento de ingresos,
evasintributaria,nopagodelimpuestoalarentaydelIGV.

Nicolay Castro

19.01.2010
06:08:20 hs EstimadoPal,excelenteinformacinparaelempresariadoytodosnosotros,alocualmegustara

DOCUMENTOS

INFORMES ESTUDIOS PRESENTACIONES

INEI: Informe de empleo enero-febrero-marzo 2014

aadirlosiguiente:

INEI:Produccinnacionalfebrero2014

Para el caso ser Regimen general PPNN o PPJJ, primero: (PEQUEAYMEDIANAEMPRESA)

PULSOPER:Encuestadeopininpblica
nacional (abril 2014)

El capital social (para ver el nivel de respaldo de los accionistas a la empresa).en el caso de PPNN
solo aporte.
Activos o patrimonio ( revisa el respaldo en bienes muebles o inmuebles que se tenga en respaldo
delaobligacin)
Cuentas por cobrar (si tienes cartera pesada o vencida)

INEI:Avancecoyunturaldelaactividadeconmica
- febrero 2014
INEI:VariacindelosIndicadoresdePreciosdela
Economamarzo2014

Cuentas por pagar /cuanto y como debes)

Caja o bancos (mide el nivel de flujo de efectivo)

Verms

Ventasanuales(cuantocolocasteenlostresodosltimosperiodos)
Utilidad del periodo (si fuiste rentable o no).
CARICATURA
Estosindicadoresdeserpositivosrepresentanun45%delaevaluacin.(avecesesdeterminante)
Antecedentes crediticios negativos o positivos de todos los involucrados, empresa accionistas y
conyuges, representa un 35%.(aveces es determinante)
Elotro20%correspondealanlisisocriteriodelanalistaderiesgo.(avecesdeterminante)
EnelcasodeSerMicroempresario,otenerinformacinfinancieranoregistradas,estosfactoreslo
desarrollounAnalistamedianteunavisitaalnegocio,dondeenentrevistaconeldueolevatnatoda
lainformacin.
Aadoquehaydiversosfactoresadicionales,paradevelarloquesemideoserevisaenuna

Por Lavida
Mircoles16deAbrilde2014

evaluacindecrdito.
Esperoqueestainformacintambienseaunpequesimoaportealblog.
Saludos

Alfredo Elias Alfaro Ramos

19.01.2010
06:15:33 hs Paratomarladecisinfinal,cualeslaquetienemspesoenladecisindelanalistadecrdito:la
informacincualitativaolainformacincuantitativa.
Tengounamigoquetrabajenunbancoquenovoya decir el nombre, que me contaba que toda la
informacinfinancieraseintroducaaunsoftware,yahiseobtenaelcriteropararechazaroaceptar
lasolicituddelcrdito,haciendototalmentedespersonalizadoelsistemadeevaluacin.
Muchainformacindelaspymesnosepuedecuantificarporelescasoconocimientodesusgestores
encontabilidadyfinanzas,yademslapocapenetracindelabancarizacinenelmercadohace
imposibleobtenerdatosmscientficosdelasempresas.Muchasempresastodavamanejanla
platabajoelcolchon,sinutilizarlascuentascorrientesylastarjetasdecrdito.
SaludosPalytefelicito por tu blog, aunque trabajo en Costa Rica, siempre estoy pendiente de mi

PERRED

queridoPer,porquegranpartedemiexperienciaprofesionallaherealizadoall.

Gerardo Montoya
20.01.2010
07:32:06 hs Buen articulo y buenos comentarios aqui arriba,
Yocontribuiraaladiscusinadicionandounapreguntamsalanlisis.Culeslaintencinoel

Generated with www.html-to-pdf.net

destinodeldinerodelprstamo?Existerelacinentreestetimoyelgirodelaempresa,la
experiencia de los socios y las variables coyunturales o contextuales.

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07:32:06 hs Buen articulo y buenos comentarios aqui arriba,

Yocontribuiraaladiscusinadicionandounapreguntamsalanlisis.Culeslaintencinoel
destinodeldinerodelprstamo?Existerelacinentreestetimoyelgirodelaempresa,la
experiencia de los socios y las variables coyunturales o contextuales.
Los estados financieros y reportes de resultados nos dan una idea del pasado de la empresa en tanto
elanlisisdecrditotalcomoPalindicaensuanlisisrequieredeterminarlaprobabilidadde
queelclientepagueenelfuturo.Asesnecesariodeterminarlosflujosdecajapotencialesquela
inversinpodragenerarycmostossoportanelpagodeladeuda.
Creo que como ya fue indicado existen muchas otras variables a considerar y el uso de sistemas
automarizadosonodependedealgunosaspectoscomo:1)laexistenciadeinformacinhistorica
quealimenteunsistemabasadoenestadisticas(comoelcreditscoringmencionadoenelpost
anterior) y 2)elmontoaserprestado(unprstamodeS/.5000talvezrequieremenosintervencin
humanaqueunodeS/.1000,000)
Saludos
Gerardo

Rafael L.T
21.01.2010
07:31:50 hs Queartculo,excelentecomentarioconun resumen bereve dijo todo lo que un inversionista debe
conoceralmonentodeincurrirenuncrditoyasiestefaciliteinformacioncualitativaycuantitativa
necesariaparaqu,deestamaneralainstitucionfinancierapuedaorientarloydarleinformacionde
cuanto el inversionista debe endeudarse sin arriesgar su inversion.

Erick BAEA
25.01.2010
11:13:54 hs Exactamente,seevalualasolvenciamoralyeconomica,yapropositodeesto,Cualesmas
importante?en cuanto a algunos comentarios podria aclarar que antes de solicitar un credito, si lo
hace por primera vez, seria muy bueno que,como lo dijo Paul, uno conozca su situacion Financiera,
saber cuanto tiene y cuanto debe, cuanto gana y cuanto gasta, lo el principio es que el credito se
otorga en funcion de 3 aspectos, Capacidad de pago, plan de inversion y garantias, la primera la
conoce el empresario mejor que el analista (pero no lo trate de sorprender), la segunda es para ver
en que se va usa ese dinero (hay que ser claro y sincero, no por eso le van a denegar su credito), y la
ultima no significa que vamos a dejar algo en prenda o me van a quitar si no pago, significa la
seguridad de retorno del capital colocado, la mejor garantia son la referencias y antecedentes
personales que uno tenga, no se olviden de lo que nos indicaron, esta esta orientado solo a creditos
MES y Comercial.

10

rafael munailla lopez

27.01.2010
01:10:39 hs lei comentarios que en muchos de los casos son muy similares, lo que manifiesta erick BAEA de los
tres aspectos importantes para elotorgamiento de creditos, yo consideraria dos aspectos importantes
y uno complementario que viene ha ser las garantia(esto conociendo el tipo de garantia que
presenta); sin duda la capacidad de pago es relevante asi como conocer el destino del credito para el
otrogamiento del prestamo, pero es necesario que el analista evalue periodicamente el nivel de
crecimiento del giro de negocio, mi aporte con respecto al blog de Paul es que cada creditos o
producto que ofrece una empresa financiera tiene un proceso diferente de evaluacion como es el
caso de prestamos mypimes y comerciales en elque se toma importancia al flujo de caja,
existenvarioscriteriosqueposibilitanelotorgamientodeuncreditos,lasquepodiaaadir,sonlas
referencias personales, esto en creditos rurales, el nivel de endeudamiento, los ratios de elvaluacion
entre otros,
actualmente trabajo en una entidad financiera que tiene sucrusales en zonas rurales, los criterios
basicosn parael otorgamiento de uncredito son:
lo importante:
-la capacidad de pago
-destino del creditos
-las referencias personales.- esto debido a que no existe un banco de datos que posibiliatriatener
mayor informacion , por ello las visitas al giro de negocio es indispensable para la toma de
decisiones.

11

Alex Meneses
29.04.2010
06:04:07 hs Buenas tardes,
Bueno soy estudiante universitario y tengo unas dudas:
Si un fondo de inversiones tiene 10 millones de dolares, y quiere una tasa de interes entre 10 al 20%
enuntiempode3aos.comohagoyoparadecirlequemontometocaycasadeintereslepuedo
ofrecer, ya que hay 50 empresas las cuales tambien participan para esa ronda de capitales?. tengo
como informacion los estados financieros de la empresa(Flujo de Caja. Ganancias y perdias y
Balance general)con datos historicos desde 1999 al 2009 . tambien realice proyecciones para saber
la capacidad de endeudamiento. Por ultimo quiero sabe en que cuentas puedo determinar cuanto de
monto de esos 10 millones puedo obetnerlo y ofrecerle una tasa atractiva al cliente.

Generated with Gracias

www.html-to-pdf.net

Page 4 / 7

la capacidad de endeudamiento. Por ultimo quiero sabe en que cuentas puedo determinar cuanto de
monto de esos 10 millones puedo obetnerlo y ofrecerle una tasa atractiva al cliente.
Gracias

12

Deivis
03.05.2010
12:13:18 hs mepareceaceptableloquesediceenlapginaymeinteresamucholoquesepublicaraenla
siguiente,peroparaaadirlosclientesdelasentidadesfinancierasestanclasificadasenlas
centrales de riesgos de 0 a 4 y este es punto clave y tambien decisivo para el otogamiento del
crdito.Unaconcideracinmasesqueelanalistaquevisitamuyapartedepedirtetuinformacin
cuantitativa,cualitativayobtenertuclasificacinenlascentralesderiesgos,tendranqueconocertelo
mejor posible en el tiempo mas breve posible y podran darse cuenta por gestos o aptitudes si eres
una persona confiable.
esperohaberapoyadoconungranitodearena!soyestudianteenHyo.

13

Estefany
23.09.2010
08:30:25 hs XD muy bien! me encanta leer este blog, sencillo de entender, uso de lexico que te familiarisa, insitas
a seguir leyendo! eso me gusta! es mi 4 semana que unas 2 veces a la semana entro a verlo y me
parece genial! XD

14

vanessa
12.10.2010
05:04:31 hs SENOR PAUL
muy buenas tardes, estoy estudiando actualmente en el instit de formacion bancaria, y bueno justo
entre de casualidad buscando informacion para preparar unos ppts para una exposicion. sobre la
evaluacion cualitativa y cuantitativa de un credito y me parecio genial todo lo q nso explica; Escribia
para agradecerle y decirle q siga ofreciendo mas articulos de aprendizaje muchas gracias !!

15

JASHIEL
12.04.2012
10:13:09 hs Paul, meparece muy inteligente como explicas ya que lo hace entendible .
Quisiera qe me explicaras mas sobre la asimetria de informacion no me quedo muy claro te lo
agradeceria mucho.

16

Myrian Pineda Tume

17.04.2013
04:36:24 hs Soyfuncionariadeunbancoconocido,yconfirmotodoloexpuestoporustedsrPalLira.Escierto
que por lo general las pymes soy muy informales y me ha tocado evaluar negocios donde nisiquiera
tienenunregistrodesusventasencuadernos,dentrodeestainstitucinfinancieranosdicenquesi
noseevidencialoquedicesedebedenegarelcrdito,yaslohago,sinembargosoyconcienteque
elhechoqueelclientenotengaunregistrodesucajanegranosignificaquenopodrafrontarel
crditofuturoenestoscasoscomopodracruzarlainformacinafinquemedeunvalordeventas
mensual del promedio (muy a parte de preguntarle al cliente cuanto vende en promedio mensual).

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