BALANCE GENERAL ENERO-DICIEMBRE 2014 INBAC LITADA

ANALISIS VERTICAL

2013

31,139,186
1,234,500
29,904,686

8.15%
0.32%
7.83%

Deudores
Clientes
Impuestos a favor

198,346,754
164,596,994
33,749,760

51.91%
43.08%
8.83%

Inventarios
Materias primas
Mercancia no fab.x empre
envases
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

61,298,455
8,633,594
38,653,441
14,011,420
290,784,395

16.04%
2.26%
10.12%
3.67%
76.11%

Propiedad planta y equipo

Terrenos
Costrucciones y edificaciones
Maquinaria y equipo
Equipo de oficina
Equipo de computacin
Equipos de laboratorio
Depreciacin acumulada
Vehiculos

79,216,758
0
0
42,704,481
4,975,000
6,870,000
7,469,139
-8,801,862
26,000,000

20.73%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

79,216,758

20.73%

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE

Disponible
Caja
Bancos

ACTIVO NO CORRIENTE

11.18%
1.30%
1.80%
1.95%
-2.30%
6.81%

Intangibles
Marcas
Registros

12,063,000
5,000,000
7,063,000

3.16%
1.31%
1.85%

TOTAL OTROS ACTIVOS

12,063,000

3.16%

382,064,153

100.00%

62,400,000
62,400,000

16.33%
16.33%

138,276,311
138,276,311

36.19%
36.19%

16,168,378

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Bancos Nacionales
Proveedores
Proveedores Nacionales
Cuentas por pagar
Costos y gastos por pagar
Acreedores varios
TOTAL PASIVO CORRIENTE

16,168,378
216,844,689

4.23%
0.00%
4.23%
56.76%

Pasivos laborales
cesantias consolidadas
Intereses sobre cesantias
vacaciones consolidaddas

23,617,836
14,578,911
1,749,459
7,289,456

6.18%
3.82%
0.46%
1.91%

Impuestos gravamenes y tasas

IVA por pagar
ICA por pagar
Renta

20,388,762
452,000
113,000
19,823,762

5.34%
0.12%
0.03%
5.19%

260,851,287

68.27%

TOTAL PASIVO PASIVO A CORTO PLAZO

PASIVO A LARGO PLAZO
Obligaciones financieras
Bancos nacionales

TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO

TOTAL PASIVO

260,851,287

68.27%

PATRIMONIO

121,212,866

31.73%

55,475,254
40,248,244
0
14,489,368

14.52%
10.53%
0.00%
3.79%

382,064,153

100.00%

Capital
Resultados del Ejercicio
Resultados del Ejercicio
Reserva Legal

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ANALISI DE TENDENCIA
HORIZONTAL

ANALISIS VERTICAL

2014

Del 2014 al 2013

Variacin
% absoluta

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE

Disponible
Caja
Bancos

5,814,892
13,511,857
-7,696,965

0.79%
1.84%
-1.05%
0.00%

-25,324,294
12,277,357
-37,601,651

Deudores
Clientes
Impuestos a favor

304,168,594
234,514,304
69,654,290

41.47%
31.98%
9.50%
0.00%

105,821,840
69,917,310
35,904,530

Inventarios
Materias primas
Mercancia no fab.x empre
envases
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

321,940,761
15,145,000
280,689,761
26,106,000
631,924,247

43.90%
2.07%
38.27%
3.56%
86.17%

260,642,306
6,511,406
242,036,320
12,094,580
341,139,852

ACTIVO NO CORRIENTE

Propiedad planta y equipo

Terrenos
Costrucciones y edificaciones
Maquinaria y equipo
Equipo de oficina
Equipo de computacin
Equipos de laboratorio
Depreciacin acumulada
Vehiculos

84,564,320

11.53%

5,347,562

47,071,296
4,975,230
6,870,600
7,669,139
-5,021,945
23,000,000

6.42%
0.68%
0.94%
1.05%
-0.68%
3.14%

4,366,815
230
600
200,000
3,779,917
-3,000,000

TOTAL ACTIVO NO CORRIE

84,564,320

11.53%

5,347,562

Intangibles
Marcas
Registros

16,891,571
10,908,571
5,983,000

2.30%
1.49%
0.82%

4,828,571
5,908,571
-1,080,000

TOTAL OTROS ACTIVOS

16,891,571

2.30%

4,828,571

733,380,138

100.00%

351,315,985

55,553,209
55,553,209

7.57%
7.57%

-6,846,791
-6,846,791

290,175,809
290,175,809

39.57%
39.57%

151,899,498
151,899,498

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Bancos Nacionales
Proveedores
Proveedores Nacionales
Cuentas por pagar
Costos y gastos por pagar
Acreedores varios
TOTAL PASIVO CORRIENTE

12,740,661

1.74%

-3,427,717

12,740,661
399,016,536

1.74%
54.41%

-3,427,717
182,171,847

Pasivos laborales
cesantias consolidadas
Intereses sobre cesantias
vacaciones consolidaddas

6,821,863
4,434,210
532,105
1,855,548

0.93%
0.60%
0.07%
0.25%

-16,795,973
-10,144,701
-1,217,354
-5,433,908

70,782,650
3,134,013
12,754,637
40,363,000
14,531,000
436,074,192

9.65%
0.43%
1.74%
5.50%
1.98%
59.46%

50,393,888
2,682,013
12,641,637
20,539,238
14,531,000
175,222,905

107,039,786
107,039,786

14.60%
14.60%

107,039,786
107,039,786

Impuestos gravamenes y t
IVA por pagar
ICA por pagar
Renta
Cree
TOTAL PASIVO PASIVO A C
PASIVO A LARGO PLAZO
Obligaciones financieras
Bancos nacionales

TOTAL PASIVO A LARGO PL

107,039,786

TOTAL PASIVO

PATRIMONIO
Capital
Resultados del Ejercicio
Resultados de Ejer. Ant
Reserva Legal

TOTAL PASIVO Y PATRIMON

107,039,786

543,113,978

14.60%
0.00%
74.06%

184,812,192

25.20%

63,599,326

66,475,254
94,497,160
26,364,371
2,929,375

9.06%
12.89%
3.59%
0.40%

11,000,000
54,248,916
26,364,371
-11,559,993

663,020,401

100.00%

280,956,248

282,262,691

ALISI DE TENDENCIA
HORIZONTAL
Variacin
relativa %

-81.33%
994.52%
-125.74%

53.35%
42.48%
106.38%

425.20%
75.42%
626.17%
86.32%
117.32%

6.75%

10.23%
0.00%
0.01%
2.68%
-42.94%
-11.54%

6.75%

40.03%
118.17%
-15.29%
40.03%

91.95%

-10.97%
-10.97%
109.85%
109.85%
-21.20%
-21.20%
84.01%
-71.12%
-69.58%
-69.58%
-74.54%
247.17%
593.37%
11187.29%
103.61%
67.17%

108.21%

52.47%
19.83%
134.79%
-79.78%

73.54%

2013

VERTICAL

El Activo Disponible representa el 8,15% del valor total de los

Activos

Las cuentas por cobrar a terceros representan el 51,91% de

los Activos

El Valor de los Inventarios representa el 16% del Valor de los

Activos

El Activo fijo representa el 20,73%

En cuanto al Pasivo que refleja la poltica de financiamiento de

la empresa en el corto plazo, se puede ver que el rubro de
mayor participacin corresponde a los Proveedores Nacionales
con el 36,19%; seguido Obligaciones Bancarias con el 16,33%;
y los Pasivos Laborales con un 6,18% del total del Pasivo
corriente.

En cuanto a ste grupo de cuentas, la mayor participacin se

ve en las Utilidades del ejercicio con el 210,53%; y el Capital
aportado y pagado con el 14,52% que son los ms relevantes.

2014

VERTICAL

El Activo disponibles representa el 0,79% del valor

total de los activos corrientes lo que es bueno ya
que indica que el valor que tenan en caja y bancos
se invirti

Las cuentas por cobrar a terceros representan el

41,47% de los activos

El valor de los inventarios representa el 43,90%

esto obedece a que incremento la demanda de
producto para ese ao

El activo fijo representa el 11,53%

En cuanto al Pasivo que refleja la poltica de

financiamiento de la empresa en el corto plazo, se
puede ver que el rubro de mayor participacin
corresponde a los Proveedores Nacionales con el
39,57%; seguido Obligaciones Bancarias con el
7,57% en el cual se evidencia que para este ao
disminuyo el endeudamiento comparado con el
2013 y los Pasivos Laborales con un 0,93% aqu
vemos que la disminucin fue considerable frente
al 2013 del total del Pasivo corriente.

En cuanto a ste grupo de cuentas, la mayor

participacin se ve en las Utilidades del ejercicio
con el 212,89%; y el Capital aportado y pagado
con el 9,06% que son los ms relevantes.

2013 Y 2014

HORIZONTAL

Este anlisis muestra que Activo Corriente, presenta

una variacin positiva de $304.975 Millones de pesos en
trminos absolutos y de 6.54% en trminos relativos en
el 2014 con respecto al 2013; y la Propiedad Planta y
Equipo (activo fijo) muestra una variacin negativa de
$20476 Millones de pesos, lo que representa un
incremento del 1.32%; de los cuales la maquinaria y
terrenos presentan una variacin positiva con el 2.03%
y 1.69% respectivamente en trminos relativos.
El hecho que los Activos fijos tengan un decrecimiento
en el 2014 con respecto al 2013; confirma que es
producto de la poltica financiera de la empresa en el
sentido de fortalecer los Activos corrientes de la misma,
donde la cartera y los inventarios variaron
positivamente, es decir, parece ser que la disminucin
de los equipos fue para fortalecer a los inventarios o a
la cartera.
En el grupo de cuentas de otros activos se nota una
variacin positiva del 82,9% lo que quiere decir en
trminos absolutos $10 Millones de pesos, lo que
pudiera indicar que el hubo un incremento en la
inversin de Registros.

Ahora analizando el pasivo se puede confirmar lo

anteriormente dicho, puesto que ste en trminos generales,
se muestra una variacin en trminos relativos del 108%; lo
que es significativo en trminos absolutos, es decir,
$282,262 Millones de pesos, es decir, que con respecto al
ao anterior donde se muestra a una empresa con menos
deuda, es decir, se han apalancado para aumentar el nivel
de sus ventas.

La utilidad del ejercicio present una variacin positiva del

134,79% que es muy significativa con respecto al ao
anterio. Puede decirse entonces que el Patrimonio de la
empresa present una variacin positiva del 19,83%;
crecimiento ste que puede ser una debilidad para la
estructura financiera de la empresa, puesto que ste
crecimiento significa un aumento en los pasivos de la
empresa, ya que stas utilidades deben ser repartidas entre
los socios y as bajar el pasivo patrimonial.

ANALISIS VERTIVAL

2013

INGRESOS

896,044,000

100.0%

Menos COSTOS DE VENTA

746,195,000

83.3%

UTILIDAD/PERDIDA BRUTA E

149,849,000

16.7%

.+ Otros ingresos
.-Gastos Operacionales de A
.-Gastos financieros
.-Gastos operacionales en ve
UTILIDAD/PERDIDA OPERACI

37,175,143
11,505,132
42,764,750
58,403,976

4.1%
1.3%
4.8%
6.5%

.-Proprivisin Impuesto de R

19,273,312

2.2%

RESULTADOS DEL EJERCICIO

39,130,664

4.4%

ANALISIS VERTIVAL

1014

INGRESOS

2,022,227,030

100.00%

Menos COSTOS DE VENTA

1,622,578,900

80.24%

UTILIDAD/PERDIDA BRUTA EN VENTAS

399,648,130

19.76%

.+ Otros ingresos
.-Gastos Operacionales de Adm.
.-Gastos financieros
.-Gastos operacionales en ventas
UTILIDAD/PERDIDA OPERACIONAL

188,397,481
28,513,542
39,328,947
143,408,160

9.32%
1.41%
1.94%
7.09%

.-Proprivisin Impuesto de Renta

48,911,000

51.76%

RESULTADOS DEL EJERCICIO

94,497,160

4.67%

ANALISIS DE TENDENCIA
Del 2014 al
2013 Variacin Variacin relativa
absoluta
%
1,126,183,030
125.68%

876,383,900

117.45%

249,799,130

166.70%

151,222,338
17,008,410
-3,435,803
85,004,184

406.78%
147.83%
-8.03%
145.55%

29,637,688

153.78%

55,366,496

141.49%

vertical

2013

En el Estado de Resultados del ao 2013 se puede

apreciar que la participacin del Costo de Ventas
alcanza el 83,3% y dejando el 16,7% de
participacin para la Utilidad Bruta. Esta
participacin de la utilidad bruta al absorber la
participacin de los gastos operacionales que son
del 4,1%; deja una utilidad operacional del 6,5%
del total de las ventas en trminos relativos y
$149 millones de pesos en trminos absolutos.
Todo lo anterior muestra pues, una utilidad neta
que participa con el 4,40% del total de las ventas.
Estos resultados muestran claramente que en
este perodo la empresa no dependi de los otros
ingresos, es decir, que su utilidad dependi
exclusivamente de su actividad principal.

2014

En el estado de resultados del ao 2014 se

puede apreciar que la participacin del costo
de ventas alcanza el 80,24% dejando el
19,76% para la utilidad bruta en la cual
observamos que disminuyo el costo de venta
dejando una mayor participacin para la
utilidad bruta. Esta participacin de la
utilidad bruta al absorber la participacin de
los gastos operacionales que son del 9,32%
dejando una utilidad operacional del 7,09%
del total de las ventas en trminos relativos
de 166,70% y $399 millones de pesos en
trminos absolutos. Todo lo anterior muestra
una utilidad neta que participa en con el
4,67% del total de las ventas aqu tambin
aunque la utilidad no incremento mucho
dependi exclusivamente de su actividad

horizontal

2013 y 2014

Se puede ver que en el 2014; las Ventas crecieron en un

125% con respecto al 2013; lo que en trminos absolutos
representa $1.126 millones de pesos. Igualmente se nota
que el Costo de Ventas present una variacin positiva del
117,45%, es decir, que lo que cost vender los productos en
el ao 2014 represent un incremento de $876,383 millones
de pesos.
Los gastos operacionales dieron como resultado una
variacin positiva del 406,78%, lo que muestra un
incremento en el manejo del gasto. Esta variacin es normal
si se tiene en cuenta que de un ao a otro siempre se
presentan todo tipo de alzas debido a los cambios
econmicos por la dinmica de los fenmenos
macroeconmicos. Un crecimiento del 147.83% en los
Gastos Financieros o servicio de la deuda, lo que no afecta a
la Utilidad Neta porque sta muestra una variacin positiva
del 141,49% en el 2014 con respecto al 2013.

ACTIVO

2014

2013

ACTIVO CORRIENTE
Disponible

4,129,075

31,139,186

3,567,890

1,234,500

7,696,965

29,904,686

469,527,571

198,346,754

435,540,571

164,596,994

33,987,000

33,749,760

130,361,700

61,298,455

Materias primas

15,145,000

8,633,594

Mercancia no fab x empresa

89,110,700

38,653,441

Emvases

26,106,000

14,011,420

595,760,196

290,784,395

45,197,505

79,216,758

Maquinaria y equipo

7,704,481

42,704,481

Equipo de oficina

4,975,230

4,975,000

Equipo de computacion

6,870,600

6,870,000

Equipo de laboratorio

7,669,139

7,469,139

Caja
Bancos

Deudores
Clientes
impuestos a favor
INVENTARIOS

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORREINTE
Propiedades planta y equipo
Terrenos
construcci y edificaciones

Depreciacion acumulada
Vehiculos

5,021,945

8,801,862

23,000,000

26,000,000

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

45,197,505

79,216,758

Intangibles

22,063,000

12,063,000

15,000,000

5,000,000

7,063,000

7,063,000

22,063,000

12,063,000

663,020,701

382,064,153

65,412,000

62,400,000

65,412,000

62,400,000

313,241,776

138,276,311

proveedores nacionales

313,241,776

138,276,311

Cuentas por pagar

20,362,760

16,168,378

Marcas
registros
TOTAL OTROS ACTIVOS

TOTAL ACTIVO

PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones financieras
Bancos nacionales

Proveedores

Costos y gastos por pagar

20,362,760

acreedores varios
TOTAL PASIVO CORRIENTE

16,168,378

399,016,536

216,844,689

Pasivos Laborales

22,225,334

23,617,836

Cesantias consolidadas

14,066,667

14,578,911

Interes sobre cesantias

1,125,333

1,749,469

Vacaciones consolidadas

7,033,334

7,289,456

Impuestos gravamenes y tasas

56,966,639

20,388,762

Iva por pagar

1,374,561

452,000

Ica por pagar

453,000

113,000

51,991,866

19,823,762

Renta
Cree
TOTAL PASIVO A CORTO PLAZO

3,147,212
478,208,509

260,851,287

PASIVO A LARGO PLAZO

Obligaciones financieras

Bancos nacionales

TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO

TOTAL PASIVO

478,208,509

260,851,287

PATRIMONIO

184,812,192

121,212,866

Capital
Resultados de Ejercicio
Reserva legal

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

68,697,025

66,475,254

105,559,243

40,248,244

10,555,924

14,489,368

663,020,701

382,064,153

V/ABSOLUTA

FUENTES

2,333,390
37,601,651

USOS

ANALISIS

2,333,390
37,601,651

Podemos analizar que la empresa ha

incrementado sus deudores debido a su alto
crecimiento que logro en el 2014, de igual
manera
la mercanca que no fue fabricada en la
270,943,577
empresa tambin aumento considerable,
237,240
aumentando el inventario casi el doble en el
2014, la empresa ha logrado manejar un buen
flujo de caja, lo cual le ha permitido disminuir
sus obligaciones financieras.
6,511,406

270,943,577

237,240

6,511,406

50,457,259

50,457,259

12,094,580

12,094,580

35,000,000
-

230

600

200,000

3,779,917
3,000,000

35,000,000
230
600 En los activos no corrientes se evidencia que no
se ha realizado inversin en maquinaria ni
200,000
equipos para la oficina en el ltimo ao
3,779,917
3,000,000

10,000,000

10,000,000 En este rubro podemos analizar que la empresa

invierte en la reconocimiento de marca.

3,012,000

3,012,000

174,965,465

En este anlisis podemos observar que ha

aumentando la deuda con proveedores casi al
doble de lo que se haba hecho en 2013,
adicional se generan nuevos costos y gastos por
pagar.

174,965,465

20,362,760
16,168,378

20,362,760
16,168,378

512,244

512,244

624,136

624,136

256,122

256,122

922,561

922,561

340,000

340,000

32,168,104

32,168,104

3,147,212

3,147,212

2,221,771

2,221,771

65,310,999

65,310,999

3,933,444

378,052,523

Podemos decir que la empresa logro muy buenos resultad

el ltimo ao, logrando reducir varios conceptos que l
causaban aumento en los pasivos, no hay que descuida
aumento en el inventario y el endeudamiento con los
proveedores, ya que tiene una cartera muy elevada y esto
3,933,444 ocasionar traumas en el proceso, hay que enfocar la empre
aumentar las ventas con el fin de dar mayor liquidez a
empresa.
378,052,523

zar que la empresa ha

deudores debido a su alto
ogro en el 2014, de igual
que no fue fabricada en la
aumento considerable,
entario casi el doble en el
a logrado manejar un buen
l le ha permitido disminuir
iones financieras.

rientes se evidencia que no

versin en maquinaria ni
oficina en el ltimo ao

os analizar que la empresa

conocimiento de marca.

odemos observar que ha

da con proveedores casi al
e haba hecho en 2013,
nuevos costos y gastos por
pagar.

a empresa logro muy buenos resultados en

grando reducir varios conceptos que le
o en los pasivos, no hay que descuidar el
inventario y el endeudamiento con los
tiene una cartera muy elevada y esto puede
n el proceso, hay que enfocar la empresa en
ntas con el fin de dar mayor liquidez a la
empresa.

Luego de realizar los flujos de caja histricos de Inbac Ltda correspondientes a los aos 2013 y 2014

En el ao 2013 la empresa cont con un buen manejo de disponible ya que cumpli con las obligaci
pero adems adquiri una nueva obligacin financiera y realizo el pago de utilidades.

En el ao 2014 a pesar de haber logrado recaudar la cartera por 1600 millones, igualmente debi cub
millones. Adems notamos el alto incremento en los gastos administrativos y de ventas, realizo e
considerablemente sus obligaciones financieras, los gastos financieros son exageradamente altos.

El recaudo de los clientes cont con un incremento del 111%, pagos realizados a proveedores
administrativos y de ventas aumentaron en un 441%, los gastos financieros creci en 928% y e
increment en un 29%