Prochile - Inversion Canada A 2013

Oportunidades para la inversin
de Canad en Chile
Agosto 2013
Documento elaborado por OFICOM Toronto
I.
OBJETIVOS
El objetivo principal del presente informe es dar una visin general de Canad como fuente de
capital hacia el exterior, enfatizando su potencial como inversionista y develando las reas que
despiertan su inters para invertir. El estudio se desarrolla en una primera instancia en un
escenario global, para despus acotarlo a nivel regional (Latinoamrica) y finalmente llegar a
Chile como destino de inversin.
Asimismo, se expone la opinin que inversionistas y actores relevantes de la industria local
sostienen frente al clima empresarial y a las oportunidades de negocios en Chile; para finalizar
con los lineamientos y recomendaciones que propone la oficina comercial para la atraccin de
capitales canadienses hacia nuestro pas.
II.
CLIMA Y OPORTUNIDADES
1. Clima de inversin en el mercado

Canad conjuga una serie de factores que lo posicionan entre los polos de inversin ms
atractivos y estables del mundo, en base al estudio Invest in Canada del Ministerio de
Relaciones Exteriores y Comercio Internacional de Canad1.
Se destaca por ejemplo su sistema bancario, catalogado como el ms seguro del globo segn el
Fondo Econmico Mundial, lo cual contribuy a que ningn banco canadiense necesitara
ayuda gubernamental durante la crisis subprime.
Adems, posee los costos de produccin ms bajos entre los pases del G-7, ofreciendo una
ventaja de casi 5% respecto a Estados Unidos; mientras que la carga impositiva al sector
empresarial es aproximadamente un 13% inferior a la primera economa mundial,
considerando impuestos federales y provinciales combinados.
http://www.international.gc.ca/investors-investisseurs/assets/pdfs/download/invest-in-canada-overview-2012accessible.pdf
ProChile | Informacin Comercial

Estudio de mercado inversiones Ao 2013
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Asimismo, es el primer pas del G-20 que ofrece una zona libre de aranceles para los
fabricantes industriales y espera eliminar los aranceles para insumos manufactureros hacia el
ao 2015, convirtindose en una zona franca para las empresas que importan estos insumos.
Finalmente, se jacta de pertenecer a los crculos de elite en los rankings de competitividad
mundial como:
1er puesto entre los pases del G-7 y 4to puesto mundial entre los mejores pases para
hacer negocios durante el perodo de 2010 a 2014 (Economist Intelligence Unit)
1er puesto entre los pases del G-7 y de la Organizacin de Cooperacin y Desarrollo
Econmicos (OCDE) por el bajo nmero de trmites necesarios para establecer una nueva
empresa (Grupo del Banco Mundial)
1er puesto entre los pases del G-7 y 2do puesto de la OCDE por la solidez de su
reglamentacin para proteccin de los inversionistas (International Institute for
Management Development)
2. Identificacin de oportunidades del sector

Canad es la primera fuente de inversin extranjera en Chile durante los ltimos 10 aos,
siendo responsable por el 21% de los flujos totales (US$ 7.847 millones) desde 2003 a 2012
(ver seccin. IV Identificar principales flujos de inversin hacia Amrica Latina por sectores).
Los principales sectores a los que se destinan capitales son Minera primariamente, y en menor
medida, Utilities (Electricidad, Agua y Gas) y Transporte y Almacenaje.
No obstante, ms que identificar sectores, el ejercicio que agrega valor es identificar el perfil
de los inversionistas con capacidad y voluntad de invertir en Chile. En este sentido, hemos
definido 3 grandes grupos de inversionistas que actualmente estn presentes en nuestro pas y
son el motivo subyacente de que Canad se ubique en el primer lugar del ranking de inversin:

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Minera
Amerigo Resources
Andina Minerals
Aur Resources
Barrick Gold
Bema Gold
Falconbridge
First Quantum Minerals
Goldcorp
International PBX Ventures
Kinross Gold
Mandalay Resources
Placer Dome
Quadra Mining
Rockwell Ventures
Teck Resources (Teck Cominco)
Trio Gold
West Hawk Development
Yamana Gold
Soluciones de Ingeniera
AtriaBaird
Golder&Associates
Hatch
SNC Lavalin
Stantec
TetraTech
Institucionales
Alberta Investment Management
Corporation (AIMCo)
British Columbia Investment
Corporation (BCIMC)
Brookfield Asset Management
Canada Pension Plan Investment
Board (CPPIB)
Fengate Capital Management
La Caisse de dpt et Placement
du Qubec
Ontario Municipal Employees
Retirement System (OMERS) Borealis
Ontario Teachers Pension Plan
(OTPP)
OPTrust
Public Sector Pension Investment
Board (PSP)
Vale la pena mencionar que los institucionales no se clasifican en ningn sector sino que son
inversionistas multisectoriales, dispuestos a invertir en industrias relativamente maduras, que
no presenten un gran riesgo asociado y donde puedan capturar rentabilidad en el largo plazo.
A modo de ejemplo, a continuacin se presentar un cuadro resumen con las principales
transacciones que los institucionales canadienses han realizado en Chile durante los ltimos
aos.
Destaca que las inversiones se concentran nicamente en Infraestructura, Energa y Sanitarias,
lo cual corrobora el inters por sectores regulados, que reporten flujos ms bien estables y a
un horizonte de largo plazo.
Asimismo, es relevante observar que las participaciones adquiridas en cada oportunidad
siempre bordearon o superaron el 50%, dejando en evidencia el alto potencial que ven los
institucionales canadienses en los proyectos chilenos, para despertar su inters en ingresar al
grupo controlador.

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Inversiones de Institucionales Canadienses en Chile (perodo 2006-2012)

Institucionales
Alberta Investment
Management
Corporation (AIMCo)
Website
Inversin
Industria
Sociedad
Concesionaria Infraestructura
www.aimco.alberta.ca
Autopista Central
British Columbia
Investment Management www.bcimc.com
Corporation (BCIMC)
Brookfield Asset
Management (BAM)
www.brookfield.com
Canada Pension Plan

Investment Board
(CPPIB)
www.cppib.com
Ontario Teachers
Pension Plan (OTPP)
www.otpp.com
Public Sector Pension

Investment Board (PSP)
www.investpsp.ca
Ao Adquisic. Participacin Monto US$MM

2010
50%
730
Grupo Saesa
Energa
2011
50%
Confidencial
Transelec
Energa
2006
100%
2.500
Transelec
Sociedad
Concesionario
Vespucio Norte
Express S.A
Energa
2006
100%
2.500
Infraestructura
2011 - 2012
100%
609
Energa
2006
100%
2.500
2012
49,99%
1.140
Transelec
Grupo Costanera Infraestructura

Essbio
Esval
Grupo Saesa
Sanitaria
Sanitaria
Energa
2007 - 2011
2007 - 2011
2008
89,6%
94,2%
50%
541
650
Transelec
Energa
2006
100%
2.500
Fuente: Memorias corporativas, press releases, prensa
Con todo, tomando en cuenta la relevancia de Canad como fuente de inversin extranjera y la
cantidad y calidad de empresas e inversionistas con vnculos comerciales en Chile, podemos
concluir que los inversionistas canadienses ya estn en conocimiento del potencial de
crecimiento, la abundancia en recursos naturales, los principales sectores exportables y la
estabilidad poltico-econmica y regulatoria de Chile, por nombrar algunos, posicionndose en
el top of mind como destino potencial de capitales.
Por lo tanto, no es necesario que los esfuerzos de promocin de nuestro pas se concentren en
este tipo de inversionistas, ya que no necesitan ser persuadidos para invertir en Chile; de
antemano reconocen y explotan las oportunidades por s mismos, y al ser testigos de casos de
xito en proyectos previos (propios o de sus pares), regresan en busca de nuevos proyectos.
Un caso particular que ilustra esta tendencia es el de Transelec, la principal empresa de
transmisin elctrica en Chile. En el ao 2000, la compaa canadiense Hydro-Qubec adquiri
el 100% de las acciones de Transelec. Posteriormente, en el ao 2006, la propiedad fue
comprada en su totalidad por el consorcio canadiense liderado por Brookfield Asset
Management e integrado por CPP, BCIMC y PSP (ver cuadro: Inversiones de Institucionales
Canadienses en Chile).

Pgina 5
De esta forma, el nuevo foco a nivel pas para alcanzar la prxima fase de crecimiento no debe
ser atraer capital canadiense per se, sino que atraer actividades clave que provean algn valor
agregado, industrias proveedoras que permitan aumentar la eficiencia de los actuales sectores
productivos y presenten una mejora transversal a la economa; en definitiva, atraer Tecnologa
e Innovacin.
III.
CARACTERIZACION DE LA
EXPORTACION DE CAPITALES
Principales sectores, grupos de inversionistas y destinos
de la exportacin de capitales
En base a cifras de Statistics Canada2, el stock de IED canadiense en el mundo totaliz
US$ 711.621 millones en el ao 2012. El principal destino de la inversin fue Estados Unidos
con un 40,7% del total, seguido de lejos por Reino Unido, Barbados y las Islas Caimn. Cabe
mencionar que los 15 principales destinos de los fondos acumulan casi el 86% de la inversin
hacia el exterior.
Los fondos dirigidos a Amrica Central y del Sur alcanzaron como un todo un 5,7% (US$ 40.381
millones), donde Chile fue el pas con ms inversin, ubicndose en el 8vo puesto del ranking
con el 1,9% del total, superando a pares como Brasil y Per.
Al mirar la historia, podemos observar que la distribucin de la inversin canadiense se ha
mantenido bastante estable durante los ltimos 10 aos. As, del total invertido entre el 2003
y el 2012, Estados Unidos se mantuvo como el receptor indiscutido de inversin con el 42,2%
del total, mientras que Chile obtuvo el 11vo lugar con el 1,6% del total, por sobre potencias
mundiales como Alemania y Japn.
http://www.statcan.gc.ca/start-debut-eng.html

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Inversin Canadiense en el Exterior

2012, MM US$
Pas
United States
United Kingdom
Barbados
Cayman Islands
Australia
Luxembourg
Ireland
Chile
Hungary
Bermuda
Netherlands
Brazil
Germany
Hong Kong
Peru
Subtotal Top 15
Otros
TOTAL
IED
289.426
86.813
59.305
30.170
26.895
19.733
15.832
13.726
13.692
11.774
11.646
9.844
7.415
7.130
6.908
610.309
101.312
711.621
Inversin Canadiense en el Exterior

2003-2012, MM US$
Ranking
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
%
40,7%
12,2%
8,3%
4,2%
3,8%
2,8%
2,2%
1,9%
1,9%
1,7%
1,6%
1,4%
1,0%
1,0%
1,0%
85,8%
14,2%
100,0%
Fuente: Statistics Canada
Pas
United States
United Kingdom
Barbados
Ireland
Cayman Islands
Australia
Bermuda
France
Netherlands
Hungary
Chile
Germany
Brazil
Luxembourg
Japan
Subtotal Top 15
Otros
TOTAL
IED
Ranking
2.381.721
1
644.416
2
429.895
3
202.121
4
197.798
5
133.322
6
125.549
7
119.557
8
104.949
9
103.774
10
89.926
11
88.092
12
85.000
13
72.724
14
61.843
15
4.840.687
802.670
5.643.357
%
42,2%
11,4%
7,6%
3,6%
3,5%
2,4%
2,2%
2,1%
1,9%
1,8%
1,6%
1,6%
1,5%
1,3%
1,1%
85,8%
14,2%
100,0%
Al analizar la inversin canadiense hacia el exterior por sectores, el siguiente grfico ilustra que
en el ao 2012 casi la mitad del stock corresponde a la industria de Finanzas y Seguros. Luego,
el sector de Administracin da cuenta del 13% del total, seguido por Manufactura con un 10%.
No obstante, es importante identificar que al combinar las actividades de Minera y Extraccin
de Petrleo y Gas, el sector minero consolidado corresponde al segundo ms relevante, con el
16% de la inversin.
IED Canadiense al Mundo

por Sector (2012)
Finanzas y Seguros
21%
Administracion
40%
7%
9%
10%
13%
Manufactura
Extraccion de Petroleo y
Gas
Mineria (excepto Petroleo
y Gas)
Otras Industrias
Asimismo, al ver la evolucin de los sectores a donde se dirige la inversin al exterior, vemos
que el sector de Finanzas y Seguros es el que ms ha aumentado su participacin en los
ltimos 10 aos, pasando de un 36% al 40% del total. Tambin el sector Administracin ha
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mostrado una tendencia alcista, mientras que Minera y Extraccin de Petrleo y Gas han
aumentado su peso relativo, aunque de forma ms moderada en comparacin a los sectores
anteriores. Por el contrario, Manufactura ha presentado una abrupta cada en la ltima
dcada, descendiendo de explicar el 25% de la inversin al exterior hasta slo un 10% en el
2012.
Evolucion IED Canadiense

al Mundo por Sector
45%
Finanzas y Seguros
40%
35%
Administracion
30%
Manufactura
25%
20%
Extraccion de
Petroleo y Gas
15%
10%
Mineria (excepto
Petroleo y Gas)
5%
Otras Industrias
0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
IV.
IDENTIFICAR PRICIPALES FLUJOS DE

INVERSIN HACIA AMERICA LATINA POR
SECTORES
Como se haba mencionado previamente, un 5,7% del total de inversin canadiense
exportada durante el 2012, equivalente a US$ 40.381 millones, fue destinada a Amrica
Central y del Sur.
En particular, Chile fue responsable por un 35% de este monto, siendo el foco favorito del
inversionista canadiense. Luego, le siguen Brasil y Per, aunque Chile lleva una brecha
importante de ventaja, como se observa en el siguiente grfico.

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IED Canadiense a Centro y Sud

America 2012 (US$MM 40.381)
3% 2% 0%
Chile
5%
Brazil
12%
35%
Peru
Argentina
Colombia
18%
Uruguay
Venezuela
25%
Bolivia
En vista de que Statistics Canada (la fuente oficial de cifras canadienses), no entrega un cruce
entre la inversin al extranjero por pas y por sector, podemos aproximarnos a la informacin
sectorial de Chile basndonos en la fuente chilena, el Comit de Inversiones Extranjeras (CIE) 3.
Al analizar los datos que proporciona el CIE, los flujos canadienses ingresados a Chile va D.L
600 en el ao 2012 bordearon los US$ 945 millones, posicionndose como el tercer mayor
inversionista extranjero tras Estados Unidos y Japn. La inversin se concentr nicamente en
3 sectores: Transporte y Almacenaje (51%), Minera (47%) y Comercio (2%).
En tanto, al expandir el anlisis a los ltimos 10 aos, Canad se convierte en la primera fuente
de inversin extranjera, siendo responsable por el 21% de los flujos totales (US$ 7.847
millones) desde 2003 a 2012. Siempre destaca la importancia de Minera, pero al ampliar el
horizonte de tiempo aparecen otros sectores como Utilities (Electricidad, Agua y Gas) y
Qumica, Goma y Plsticos, con un relevante peso relativo.
IED Canadiense en Chile 2003-2012

(US$MM 7.847 )
3% 1% 1%
Mineria
8%
Electricidad, Gas y Agua
Transporte y Almacenaje
24%
Quimica, Goma y Plasticos
63%
Comercio
Otros
Fuente: CIE
3
http://www.ciechile.gob.cl/

Pgina 9
A pesar de que las inversiones canadienses en Chile se mantienen concentradas en torno a

Minera, en los ltimos aos se vislumbra una tendencia a la diversificacin de los sectores
econmicos, dando paso a industrias de mayor valor agregado como por ejemplo los Servicios
de Ingeniera.
En este punto, cabe destacar que despus de Minera, que recibi inversin canadiense
constantemente cada ao en la ltima dcada, los Servicios de Ingeniera son la industria con
mayor estabilidad de flujos, siendo receptor de inversin durante 7 aos en el perodo
analizado, de igual forma que los Utilities.
Inversin Minera Canadiense en Latinoamrica

La efervescente demanda por diversos metales y minerales ha despertado un gran inters por
la inversin en minera a nivel global, y Canad no ha estado exento de sumarse a esta
tendencia. De esta forma, cada vez ms compaas canadienses estn adquiriendo
propiedades mineras para la exploracin y la extraccin en Latinoamrica.
Actualmente, existen alrededor de 64 proyectos mineros en la regin y ms de 20 en
construccin, y se estima que los ingresos derivados de estos proyectos bordean los US$
18.750 millones4.
Al ver el grfico a continuacin se detecta claramente que las empresas canadienses de mayor
envergadura con presencia en Latinoamrica, medido en ingresos estimados por empresa son:
Barrick Gold
Yamana Gold
Goldcorp
Teck
Kinross Gold
Pan American Silver
Sherrit International
Adicionalmente, tal como se ilustra, los minerales que ms dividendos reportan son el oro y el
cobre.
http://cidpnsi.ca/blog/portfolio/canadian-mining-investments-in-latin-america/

Pgina 10
Fuente: Canadian International Development Platform
En trminos geogrficos, las inversiones se concentran principalmente en 5 pases, por

cantidad de proyectos: Mxico (21), Chile (11), Per (9), Brasil (7) y Argentina (6). En conjunto,
estos pases explican el 84% de los proyectos en la regin.
No obstante, cabe destacar que a pesar de que Mxico cuente con un mayor nmero de
proyectos, Chile es el principal pas de donde las mineras canadienses con presencia en
Latinoamrica derivan sus ingresos, con el 23% de los ingresos totales.
Ingresos Minera Canadiense

en LatAm 2011
12%
23%
Chile
Mexico
12%
Argentina
Peru
20%
16%
17%
Brazil
Otros

Pgina 11
Por ltimo, en el mapa a continuacin se presenta la distribucin de los proyectos por pas,
ilustrando los polos de concentracin en Mxico, Chile y Per principalmente.
V.
IDENTIFICAR EMPRESAS QUE

HAN INGRESADO INVERSIONES A CHILE
A)
DL 600
Para conocer el detalle de los principales inversionistas canadienses que han ingresado
capitales a Chile desde el ao 1974 hasta el 2012, desglosado por empresa receptora, monto
materializado, rea econmica y regin, ver ANEXO 1: Principales Inversionistas Perodo 1974 2012 (fuente: Comit de Inversiones Extranjeras).

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B)
Principales proyectos en Chile

Monto
(Millones US$)
Empresas
involucradas
8.500
Barrick Gold (100%)
6.000
Barrick Gold (75%)

y Kinross (25%)
5.590
Teck Resources
(76,5%)
Canad
3.900
Goldcorp (70%)
Canad
800
Kinross (100%)
Proyecto
Breve resea
Pas
1 Pascua Lama
Proyecto de Oro y Plata, una

de las mayores reservas del
mundo
Canad
2 Cerro Casale
Proyecto de Oro, Plata y

Cobre
Canad
3 Quebrada Blanca
Fase 2
Expansin de la produccin
de Cobre de Quebrada
Blanca
Canad
4 El Morro
Proyecto de Oro y Cobre
5 Lobo-Marte
Proyecto de Oro
Fuente: Consejo Minero y pginas corporativas
1. Pascua Lama - Barrick Gold Corporation (100%)

Inversin Estimada: US$ 8.500 millones
Reservas Probadas: Oro (17,9 millones oz) y Plata (676 millones oz)
Descripcin: localizada en la frontera entre Chile (regin de Atacama) y Argentina (provincia de
San Juan) a una altura de 3.800 a 5.200 metros sobre el nivel del mar, es una de las mayores
reservas de oro y plata en el mundo, con una esperanza de vida de 25 aos de explotacin. Sin
embargo, en mayo 2013, Barrick recibi una resolucin de la Superintendencia del Medio
Ambiente de Chile (SMA) notificando una multa de CLP$8.000 millones (US$16,5 millones) y la
paralizacin de la construccin del proyecto hasta ejecutar ntegramente el Sistema de Manejo
de Aguas, de acuerdo al permiso ambiental, lo cual se estima debera completarse hacia fines
del 20145. Los diversos contratiempos que ha enfrentado el proyecto han encarecido su costo,
actualmente estimado en US$8.500 millones, de los cuales Barrick declara haber invertido
US$5.400 MM al 30 junio 20136.
2. Cerro Casale - Barrick Gold Corporation (75%) y Kinross (25%)
Reservas Probadas: Oro (5,8 millones oz), Plata (14,7 millones oz) y Cobre (1.444 millones lbs)
Descripcin: ubicada a 145 kms al sudeste de Copiap, directamente al sur de la mina
Maricunga de Kinross, Cerro Casale es un yacimiento de oro, plata y cobre an no explotado.
5
6
http://pascua-lama.com/2013/05/24/barrick-cumplira-con-la-resolucion-de-la-sma/
http://www.barrick.com/operations/projects/pascua-lama/default.aspx

Pgina 13
Fue descubierto en 1996 y su propiedad es compartida por Barrick Gold y Kinross, con 75% y
25% de participacin respectivamente.
3. Quebrada Blanca Fase 2 - Teck Resources (76,5%)
Reservas Probadas: Cobre (603,9 millones lbs)
Descripcin: Quebrada Blanca es una mina de cobre ubicada a 4.400 metros sobre el nivel de
mar, a 240 kms al sudeste de Iquique. El proyecto Quebrada Blanca Fase 2 tiene por objetivo
aumentar la produccin de la mina en ms de un 100% y extender su vida til en ms de 30
aos. No obstante, a mediados del 2012, Teck decidi retirar el Estudio de Impacto Ambiental
(EIA) del proyecto para revisar los comentarios de las entidades reguladoras, aunque declar
que al finalizar dicho proceso volvera a mandar el EIA7. Teck posee el 76,5% de Quebrada
Blanca, mientras que la propiedad restante est en manos de Inversiones Mineras S.A. (13,5%)
y ENAMI (10%).
4. El Morro - Goldcorp Inc. (70%)
Inversin Estimada: US$ 3.900
Reservas Probadas: Oro (8,4 millones oz) y Cobre (6.100 millones lbs)
Descripcin: en enero 2012, Goldcorp aprob la construccin del proyecto El Morro, la cual se
extender durante un periodo de 5 aos. El Morro promete ser un importante productor de
oro y cobre a bajo costo, con gran potencial de exploracin, y una expectativa de vida de la
mina de 17 aos. Se espera que la produccin comience en el 2017 y que est produciendo al
100% en el 2018. Goldcorp es propietario de un 70% del proyecto y es tambin el operador del
mismo, con el 30% restante en manos de New Gold.
5. Lobo-Marte - Kinross (100%)
Inversin Estimada: US$ 800 millones
Reservas Probadas: Oro (6,0 millones oz)
Descripcin: proyecto localizado en el distrito de Maricunga (cercano a Copiap), entre dos
minas en operacin de Kinross (Maricunga y La Coipa). La propiedad fue adquirida en el ao
2009 a Teck Cominco Ltd. y Anglo American Plc. Actualmente, acorde a la priorizacin de
capitales de Kinross, el proyecto Lobo-Marte se ha aplazado y an se encuentra en etapa de
evaluacin y optimizacin8.
Para ver las principales operaciones de empresas canadienses vigentes en Chile, ver ANEXO 2:
Principales Operaciones Canadienses En Chile; y ANEXO 3: Mapa Minero de Chile.
7
http://www.teck.com/Generic.aspx?PAGE=Teck+Site%2fMedia+Pages%2fMedia+Detail&releaseNumber=12-30TR&portalName=tc
8
http://www.kinross.com/operations/dp-lobo-marte-chile.aspx

Pgina 14
VI.
PERCEPCIN DE LOS
INVERSIONISTAS/GRUPOS
EMPRESARIALES DEL CLIMA DE NEGOCIOS
Y DE LAS OPORTUNIDADES DE INVERSIN
EN CHILE
tem a evaluar
Entrevistado 1
Entrevistado 2
Entrevistado 3
Conocimiento de Chile y su
economa
La seriedad y seguridad
jurdica que existe para
invertir en Chile est muy
clara en Canad
Chile antes era la nica

opcin lgica de inversin
para un canadiense en
Latinoamrica. Ahora
tambin aparecen
atractivos otros actores
como Per y Colombia
Se conoce de Chile pero

ms que nada sus
excelentes vinos y el
vnculo con Canad en el
sector minero, pero falta
un conocimiento ms
profundo del mercado
Principal rea o sector

econmico donde invertira
en Chile
Invertira desarrollando
iniciativas innovadoras
para industrias
consolidadas en Chile
Todo lo relacionado a
proveer de bienes y
servicios a la industria
minera se ve muy
atractivo
Se ve que Chile est

buscando convertirse en
un polo de innovacin
Qu necesitara para
evaluar/materializar una
inversin en Chile?
La principal facilitacin
de las decisiones de
inversin siempre viene
por el lado de obtener
informacin precisa de
cules son las
oportunidades
Se valora mucho la
posibilidad de poder
visitar el pas y comenzar
a establecer relaciones de
negocios con futuros
clientes
Para llegar a
materializar una
inversin se debe ir paso
a paso, conocer el
mercado primero y
establecer confianzas con
actores clave
Cul es la principal
dificultad que es necesario
superar para
evaluar/materializar una
inversin en Chile?
Ms que grandes
dificultades, uno de los
temas es que la lejana
relativa del mercado hace
difcil ver las
oportunidades
Se observa con cierta

preocupacin como
algunos proyectos de
inversin de empresas
canadienses han tenido
demoras en su
implementacin en Chile
Una dificultad que se

encuentra es la falta de
redes y vnculos ms
consolidados entre
diversos actores en
ambos pases

Pgina 15
VII.
OPININ DEL DIRECTOR

COMERCIAL Y PROPUESTA DE TRABAJO
Observando la relacin bilateral que ha forjado Chile con Canad a travs del tiempo, creemos
que an existe un alto potencial para seguir detectando oportunidades de negocio a futuro.
En este contexto, nuestro principal objetivo es ampliar el espectro de inversionistas que se
interesan en Chile como destino de capitales, diversificando los sectores receptores de
inversin y promoviendo industrias incipientes y/o no tradicionales.
Quizs el ejemplo ms evidente en este sentido es la Minera, ya que como se ha demostrado
en cifras a lo largo de este informe, el grueso del flujo de inversiones canadienses a Chile se
destina a esta industria. Por lo mismo, es de suma importancia estimular la inversin hacia
industrias complementarias que se puedan apalancar del desarrollo minero y a la vez le
otorguen mayor eficiencia y productividad, como Energa, Servicios de Ingeniera, Proveedores
de Minera, Tecnologas de Informacin, etc.
A nuestro juicio, el primer paso para alcanzar esta meta es conocer en detalle quienes son los
potenciales inversionistas y qu atributos buscan en un proyecto para considerarlo atractivo.
Entendemos que este proceso toma tiempo, al ser necesaria la generacin de contactos y la
confianza para discutir expectativas, no obstante, es posible mediante acciones concretas
como:
Participacin activa en diversos seminarios y eventos de inversin
Visitas peridicas a inversionistas clave con los que tengamos contacto establecido
Elaboracin de planes de desarrollo de potenciales inversionistas de inters, en temas no
convencionales como innovacin, tecnologa, energa, etc.
En tanto, las herramientas que tenemos para promover la inversin transversal en Chile son
por ejemplo, la nueva Ley de I+D en vigencia desde Septiembre 2012, donde gracias al crdito
fiscal de 35% en los gastos asociados a I+D sumado a que el 65% restante es deducible de
impuestos, casi el 50% de la inversin en I+D es subsidiada por el gobierno. Este beneficio es
sin duda un atractivo para las empresas canadienses que estimula la localizacin en Chile de
actividades intensivas en I+D.

Pgina 16
En esta misma lnea, podemos nombrar el programa de Atraccin de Centros de Excelencia

Internacional en I+D9 de CORFO, que tiene por objetivo apoyar el establecimiento de estos
centros para realizar actividades de investigacin y desarrollo, transferencia tecnolgica y
comercializacin en reas de frontera tecnolgica, fortaleciendo las capacidades nacionales de
I+D.
Por ltimo, el programa StartUp Chile10 tambin de CORFO, es un interesante punto de
partida para captar emprendedores canadienses en su etapa temprana, que eventualmente
puedan desarrollar un proyecto innovador que agregue valor y expertise al pas.
Con todo, nuestra propuesta de trabajo estar centrada en dos ejes fundamentales: (i)
fortalecer los vnculos con redes e iniciativas que puedan promover la atraccin de inversin
con valor agregado y un alto componente de innovacin hacia Chile; y (ii) rentabilizar las
fortalezas que ya tenemos en sectores consolidados como el minero y el de infraestructura y
servicios (en general todo lo relacionado a la inversin de institucionales canadienses en Chile).
En estos sectores, el trabajo estar enfocado en atraer hacia Chile a las actividades
relacionadas a esas industrias ya presentes, siendo dos claros ejemplo de esto los proveedores
de equipos mineros con alto componente tecnolgico y las empresas de ingeniera.
VIII.
ACUERDOS VIGENTES SOBRE

INVERSIONES Y OTROS QUE FACILITAN
LAS INVERSIONES
Al tener en cuenta la importancia de las inversiones canadienses en Chile, es de esperar que
existan acuerdos y compromisos bilaterales que respalden la inversin ya establecida y
atraigan nuevas fuentes de inversin hacia nuestro pas.
En el Tratado de Libre Comercio entre Chile y Canad, firmado en el ao 1997, existe un
captulo dedicado a Servicios e Inversiones, que asegura un trato igualitario a los
inversionistas extranjeros y prohbe la exigencia de ciertos requisitos como:
Exportar un determinado nivel o porcentaje de bienes o servicios
Alcanzar un determinado grado o porcentaje de contenido nacional
9
http://www.corfo.cl/programas-y-concursos/programas/atraccion-de-centros-de-excelencia-internacional-en-id
http://www.corfo.cl/programas-y-concursos/programas/concurso-emprendedores-globales-startup-chile
10

Pgina 17
Restringir las ventas en su territorio de los bienes o servicios derivados de dicha inversin
extranjera
Exigir una cierta nacionalidad para ocupar cargos de alta direccin en la empresa extranjera
Dificultar las transferencias relacionadas a la inversin extranjera
Entre otros.
Para mayor informacin, visitar el siguiente link:
http://www.direcon.gob.cl/sites/default/files/bibliotecas/CAN_TN_Inversiones
.pdf
Posteriormente, se firm el Acuerdo para Evitar la Doble Tributacin11 vigente desde el ao
2000, que mitiga el pago de impuestos en ambos pases al considerar los impuestos pagados
en un pas (el pas de la fuente), como crdito contra los impuestos pagaderos en el segundo
pas (el pas de residencia del contribuyente).
Asimismo, establece limitaciones a tasas impositivas que afectan a determinado tipo de rentas
por ejemplo, impuesto a los intereses, dividendos, etc. y provee un marco conceptual con
definiciones tributarias relevantes. Cabe sealar que este acuerdo cubre exclusivamente la
aplicacin de los impuestos a la renta y al patrimonio.
Finalmente, el ao 2008 se firm un Memorandum of Understanding (MoU) de Promocin
de Inversiones12, que ratific el compromiso mutuo para identificar oportunidades de inversin
en sectores prioritarios como exploracin minera, infraestructura, energa, etc. El acuerdo se
ha implementado mediante diversas instancias, como reuniones de coordinacin entre el
Comit de Inversiones Extranjeras (CIE) y la Embajada de Canad en Santiago, actividades de
apoyo entre la Embajada y la Corporacin de Fomento de la Produccin de Chile (CORFO) para
la atraccin de inversionistas canadienses, la visita del CIE a la feria minera PDAC en Toronto
en el ao 2011, etc.
Con todo, el marco legislativo conformado por estos acuerdos otorga un mayor grado de
certeza al invertir en el pas recproco, ya que unifica los criterios aplicables en ambas
economas y mitiga las distorsiones generadas por la duplicidad en el pago de impuestos,
estimulando el desarrollo econmico de pases involucrados.
11
12
http://www.sii.cl/pagina/jurisprudencia/convenios/convention_ch_can.pdf
http://www.canadainternational.gc.ca/chile-chili/bilateral_relations_bilaterales/investment.aspx?lang=spa

Pgina 18
IX.
OTRA INFORMACIN RELEVANTE
The Canadian Trade Commissioner Service, dependiente del Ministerio de Relaciones

Internacionales, Comercio y Desarrollo de Canad, es la entidad gubernamental encargada de
promover el comercio internacional entre las compaas e inversionistas canadienses.
Para lo anterior, cuenta con distintos programas de financiamiento que eventualmente
podran facilitar el flujo de capitales locales hacia Chile y la colaboracin bilateral en temas de
inters como ciencia y tecnologa, innovacin y desarrollo, etc.
Estos programas se clasifican en 3 categoras, referentes al apoyo para el comercio global,
asociaciones internacionales en Ciencia y Tecnologa y otras oportunidades de financiamiento,
segn se detalla a continuacin:
Categora Financiamiento
Programa
Global Commerce Support Program
(1) Global Opportunities for Associations (GOA)

(2) Invest Canada-Community Initiatives (ICCI)
(3) Going Global-Innovation for Researchers (GGI)
Additional Funding Programs
(4) International Science and Technology Partnerships Program
Other Funding Opportunities
(5) Financing Solutions for Canadian Companies (EDC)

(6) Market Expansion Financing
Fuente: The Canadian Trade Commissioner Service
1. Global Opportunities for Associations (GOA) http://www.tradecommissioner.gc.ca/eng/funding/global-opportunities-associations/home.jsp
Para asociaciones canadienses en busca de iniciar o extender su grado de

internacionalizacin en mercados y sectores estratgicos, que logren beneficiar a la
industria como un todo (incluyendo miembros y no miembros de la asociacin).

Pgina 19
2. Invest Canada-Community Initiatives (ICCI) http://www.tradecommissioner.gc.ca/eng/funding/icci/home.jsp
Para comunidades canadienses con intenciones de atraer, retener y expandir flujos de

inversin extranjera directa.
3. Going Global-Innovation for Researchers (GGI) http://www.tradecommissioner.gc.ca/eng/funding/ggi/ggi.jsp
Para promover e incrementar los esfuerzos de innovacin canadiense, mediante el apoyo a

investigadores nacionales de empresas privadas, universidades y centros de investigacin
no gubernamentales, en busca de colaboracin internacional en I+D a travs de alianzas
estratgicas con otras pases.
4. International Science and Technology Partnerships Program - http://www.istpcanada.ca/home/
Para fortalecer y apoyar proyectos de investigacin entre Canad y ciertos pases socios
estratgicos que presenten potencial de comercializacin.
5. Financing Solutions for Canadian Companies
Export Development Canada (EDC) es una institucin financiera que promueve la inversin
directa canadiense en el extranjero y la inversin extranjera hacia Canad. Su programa
Canadian Direct Investment Abroad (CDIA)13 presta apoyo a empresas locales con
operaciones internacionales, mediante instrumentos como seguros contra incobrables y
riesgo pas, financiamiento de exportaciones, garantas, informacin poltico-econmica del
pas, etc.
6. Market Expansion Financing - http://www.bdc.ca/EN/Pages/home.aspx
El banco local Business Development Bank of Canada (BDC) provee financiamiento a
compaas canadienses en busca de expandirse en el mercado domstico o explorar
nuevas posibilidades en mercados extranjeros, con su programa de crdito Market
Xpansion Loan.
Para mayor informacin respecto a cada programa, visitar el siguiente link:
http://www.tradecommissioner.gc.ca/eng/funding/home.jsp
13
http://www.edc.ca/EN/Our-Solutions/Pages/invest-in-foreign-markets.aspx.

Pgina 20
El presente documento, de investigacin de mercado e informativo, es propiedad de ProChile, organismo

dependiente del Ministerio de Relaciones Exteriores de Chile. El acceso a este documento es de carcter pblico
y gratuito. No obstante lo anterior, su reproduccin integra o parcial slo podr ser efectuada citndose
expresamente la fuente del mismo, indicndose el ttulo de la publicacin, fecha y la oficina o unidad de
ProChile que elabor el documento. Al ser citado en una pgina Web, deber estar linkeado al sitio de ProChile
para su descarga.

Pgina 21
ANEXO 1: Principales Inversionistas Perodo 1974 - 2012 (fuente: CIE)

CANAD
(Va D.L. 600 materializada, cifras en miles de US$)
Monto
Materializado
Inversionista(s)
Empresa Receptora
Zaldivar Chile, Inc./ Arizona Star

Resources (Bermuda) Ltd.
(Barrick Gold)
Inversiones Barrick Conosur Limitada/

Inversiones Arizona Star Chile
2.772.288
Limitada (Casale)
ETC Holdings Ltd. (Brookfield)
Rentas Elctricas I Limitada
Methanex Chile Limited

Falconbridge Collahuasi Limited/
CMDIC Holdings Limited
Zaldivar Chile Inc.
Goldcorp Tesoro Inc.
Compaa Minera San Jos, Inc.
(Islas Caimn)
Rio Chile Inc. y Rio Cerro Inc.
Methanex Chile Limited, Agencia en

Chile
Xstrata Inversiones Chile Ltda.
(Compaa Minera Doa Ins de
Collahuasi S.C.M.)
Compaa Minera Zaldvar S.A.
Minera Goldcorp Chile SpA
Compaa Minera Nevada Limitada/
Compaa Minera Barrick Chile
Limitada/ Minera e Inversiones
Barrick Chile Limitada/ Compaa
Minera Zaldivar S.A.
Compaa Minera Cerro Colorado
Limitada
1.301.369
1.191.098
Minera
Minera
II
III
596.335
Minera
III / IV
572.897
Minera
CPPIB Chile SpA
377.500
Quadra FNX Chile (Barbados) Ltd.

Frankie (BVI) Ltd.
Andacollo Gold Inc. y La Serena
Inc.
Aur QB Inc./ Aurcay Inc.
Meridian Subco I Limited
Electricidad, gas
MR
y agua
Industria
XII
qumica
839.198
642.108
CPP Investment Board (USRE IV)

Inc.
Macaines Mining Properties Ltd./

MDO Holdings Ltd.
Kinam Refugio Inc./ Bema Gold
(Bermuda) Ltd. (Kinross)
Brookfield Americas
Infrastructure Holdings I Limited
The Bank of Nova Scotia
Rac Investments Ltd. (Antes:
Potash Corporation of
Saskatchewan Inc.)
III
484.789
CMLB Holdings Limited (Xstrata)
Minera
Minera
AndesCan SpA/ AndesCan II SpA
AUR QB Inc. Agencia Chile (Ca.

Minera Quebrada Blanca)
Compaa Minera Xstrata Lomas
Bayas/ Compaa Minera Xstrata
Limitada
Regin
872.275
Castlefrank Investments Limited
Aur QB Inc.
rea
Econmica
Electricidad, gas
MR
y agua
Transporte y
RM
almacenaje
363.024
Minera
350.485
Minera
II / MR
Compaa Minera Mantos de Oro
305.368
Minera
III
Compaa Minera Maricunga
269.188
Minera
III
Brookfield Americas Infrastructure

Holdings Chile I S.A.
Nova Scotia Inversiones Limitada
Inversiones PCS Chile S.A.
Minera Quadra Chile Limitada/
Quadra FNX Holdings Chile Limitada
Minera Centenario Copper Chile
Limitada
Compaa Minera Dayton S.C.M.
194.882
Transporte y
almacenaje
Bancos
191.457
Minera
II
175.688
Minera
II
128.359
Minera
II
125.410
Minera
IV
Minera
MR
Minera
RM
218.983
Compaa Minera Aur Resources Chile

125.326
Limitada
Minera Florida Limitada
125.000

RM
MR
Pgina 22
Meridian Subco I Limited y

Meridian Subco II Limited
Far West Mining Ltd.
Rayrock Atacama y Rayrock
Antofagasta
Nova Gas Sur Marketing (Chile)
Ltd.
Xstrata International
(Investments) Limited
Boron Chemicals Resources Ltd.
Teck Cominco Metals Ltd./
Secrecorp Minerals Ltd.
Pacific Rim Resources Limited
(Canada) (Hoy: Trend Mining)
Northern Investment Company
Limited/ Overseas Trading and
Manufacturing Corporation
Teck Mining Worldwide Holdings
Ltd.
Compaa Minera Meridian/ Minera

Meridian Limitada
Minera Santo Domingo SCM
AEC Pipelines S.A. Inc. (EnCana)

Nova GasAndes Gas Distribution
Ltd.
Bayside Ltd./ Sentarn Enterprises
Ltd./ Talmata Corporation
SR Telecom Inc./ CTR Holdings
Limited
Breakwater Resources Ltd.
Finning International Inc./
Longinus Holdings Ltd.
116.481
Minera
II y otras
71.782
Minera
III
Minera Rayrock Limitada
68.395
Minera
II
Nova Gas Sur Marketing (Chile) y

Compaa Limitada
58.222
Servicios a
empresas
RM
Xstrata Copper Chile S.A.
55.050
Minera
II
Inversiones Aguas Blancas Limitada
55.007
Minera
II
Minera Cominco Chile Limitada
53.930
Minera
MR
Pacific Rim Resources Limited Ag.

Chile
44.099
Minera
II
Bata Chile S.A. (Inversiones Latam

S.A.)
37.459
Ind. Cuero y
calzado
RM
Teck Exploraciones Mineras Chile

Limitada
36.255
Minera
Alberta Energy Pipeline (Chile) S.A.
35.809
Metrogas S.A.
34.119
Forestal Savia Limitada
33.866
Servicios Rurales de
Telecomunicaciones S.A.
Sociedad Contractual Minera El Toqui
Industrias
metlicas
MR
bsicas
Electricidad, gas
RM
y agua
Industria de
XII
madera
33.376
Comunicaciones MR
32.813
Minera
XI
Inversiones Finning Chile Limitada
32.031
Comercio
RM
Placer Dome Au Fond (Cayman)

Limited
Minera Santa Catalina Limitada/

Orlando Exploraciones Limitada/
Minera Orlando Limitada
30.694
Minera
II / RM
Noranda Metallurgy, Inc.
Xstrata Chile Norte Inversiones

Limitada (Altonorte)
30.000
Industrias
metlicas
bsicas
II
Compaa Minera Aldebarn
26.481
Minera
III
Energa Austral SpA
26.184
Aguas de la Sierra Limitada
25.715
Comercial e Industrial Silfa S.A.

(Barbados Chile Holding SpA)
25.700
Comercio
RM
Transporte de Gas Natural Southern

Hemisphere Limitada
24.854
Transporte y
almacenaje
MR
Minera IPBX Limitada
23.714
Minera
III
Noranda Exploracin Chile Limitada
20.280
Minera
MR
BGO (Bermuda) Ltd./ Arizona

Star Resources (Bermuda) Ltd.
Energa Austral Joint Venture
Limited
Quadra FNX Water Holdings
(Barbados) Ltd.
Dorel Chilean Enterprises Limited
Horizon Investments Limited/
Nova Gas Sur Marketing (Chile)
Ltd.
International PBX Ventures Ltd.
Noranda Metallurgy Inc./
Noranda Mining & Exploration
Inc.

Electricidad, gas
XI
y agua
Electricidad, gas
II
y agua
Pgina 23
BGO (Bermuda) Ltd.

Frontera Holding (Bermuda) II
Ltd.
Inmet Mining Corporation
South American Gold & Copper
(Bermuda) Ltd.
Masonite International
Corporation
Minera Bema Gold (Chile) Limitada
19.877
Minera
MR
Minera Frontera del Oro S.C.M.
19.670
Minera
III
Minera Inmet Chile S.A.
18.236
Minera
MR
Compaa Minera Til - Til Limitada
17.353
Minera
MR
Masonite Chile Holdings S.A.
16.269
Nova GasAndes Power Ltd.
Nova Gas Generacin de Chile S.A.
14.867
Volcanes (BVI) Ltd.
Minera y Exploraciones Quadra FNX

SpA
14.500
Minera
II
Aurex International (Barbados)

Limited (Phelps Dodge)
Minera Aurex (Chile) Limitada
13.904
Minera
VI
FBI Foods Limited
Fisher South America S.A./ Fisher

Investments S.A.
13.892
Comercio/ Soc.
de inversin
RM
Arizona Star Resources

(Bermuda) Ltd.
Quebecor Printing (BVI) Holding
Ltd.
Compaa Minera Estrella de Oro

Limitada
Quebecor Printing Chile Holding
Limitada
13.054
Minera
III
12.458
Imprentas y
editoriales
RM
CAE International Holdings

Limited
CAE Entrenamiento de Vuelo Chile

Limitada
12.245
Serv. Mdicos,
sociales y sim.
RM
12.155
Minera
III
11.423
Comercio
RM
11.000
Comercio
MR
9.972
Transporte y
almacenaje
IV
Thyssen Mining S.A.
9.484
Minera
MR
KG Minera LM S.A. (Lobo-Marte)
9.200
Minera
III
9.122
Soc. Inversin/
Inv.
Inmobiliarias
RM
Exeter Resource Corporation

Eecol Electric Corp.
Warnaco of Canada Company
Xstrata El Pachn Ltd.
Thyssen Mining Construction of
Canada Ltd.
MDO Holdings Ltd./ Macaines
Mining Properties Ltd.
Sociedad Contractual Minera Eton

Chile
Eecol Industrial Electric (Sudamrica)
Limitada
Distribuidor Textil Warnaco Chile
Limitada
Pachn Transportes y Servicios
Limitada
Inversiones Atacama Sociedad

Andes Investments Chile-Limited Limitada/ Andes Investments (Chile)
Limited
SAGC Pimentn Limited
SaskEnergy Chilean Holdings I
Limited
Valencia Ventures Inc.
Hudbay Minerals Inc.
Aquest Cayman Co.
Andina Minerals Inc.
Cranefield Americas Inc./ D.
Cranefield & Company Inc.
Compaa Minera Pimentn
8.994
SaskEnergy Chilean Holdings Limitada
8.833
Compaa Minera Valencia Ventures

Chile Limitada
Compaa Minera Quebrada de Oro
Limitada/ Minera Quebrada de Oro
S.A.
Minera Aquest Chile Limitada
Andina Minerals Chile Limitada
Inversiones Cranefield Chile Limitada

Industria de
VII
madera
Electricidad, gas
RM
y agua
Minera
V
Electricidad, gas
VII
y agua
8.556
Minera
II
7.987
Minera
III y otras
7.821
7.810
Minera
Minera
MR
III
7.407
Agricultura
III
Pgina 24
Albert Dov Friedberg/ FCMI

Financial Corporation
International Mahogany Corp./
Conifer Capital Corp.
Silver Standard Resources Inc.
Mandalay Resources Corporation
Lytton Inversiones Limitada
6.302
Industria de
alimentos
XV
Minera Mahogany Limitada
6.217
Minera
MR
Minera Silver Standard Chile S.A.

Mandalay Resources (Chile) SpA
Minera Canada Tungsten Chile
Limitada/ Compaa Minera Carmen
de Andacollo
Cambior Chile S.A.
Compaa Minera Casale
Sociedad Contractual Minera
Antakena
Compaa Minera Inco Chile Limitada/
Compaa Minera Mamia
6.171
6.045
Minera
Minera
I
XI
5.919
Minera
IV
5.638
5.600
Minera
Minera
MR
III
5.521
Minera
II
5.147
Minera
RM / I
Minera Serena Mining Chile Limitada
4.992
Minera
III
Minera Polar Mining Chile Limitada
4.982
III
Foraction Chili S.A.
4.750
Minera
Industria de
madera
Minera American Barrick Limitada
4.678
Minera
MR
KG Minera Casale S.A.
4.380
Minera
III
Kal Tire Chile Holdings Limited
DIMSA Servicios S.A.
3.789
Industria
qumica
II
Continuous Mining Systems

Limited/ Inco Limited
CMS Chile Sistemas y Equipos

Mineros S.A.
3.750
Industria
metalmecnica
VI
YVR Airport Services Ltd.
SCL Terminal Areo Santiago S.A.
3.603
Campana Holdings Ltd.
General Minerals Chile SCM
3.378
International Aqua Foods Ltd.
Inversiones Aqua Foods Chile Limitada 3.301
Canada Tungsten (Cayman) Inc.

(Aur)
Cambior Inc.
AC 40689 Limited
Apoquindo Minerals Inc.
Inco Limited
Serena Mining (Barbados)
Limited
Polar Mining (Barbados) Limited
3429458 Canada Inc.
American Barrick Resources
Corporation
BGO (Bermuda) Ltd./ Macaines
Mining Properties Ltd./ MDO
Holdings Ltd.
Transporte y
almacenaje
Minera
VIII
RM
MR
Piscicultura
Comercio/
Industria
RM
B.C. Bearing Engineers Limited

Chilean Gold Ltd.
Bata Sociedad Annima Comercial/

Manufactura de Caucho, Tejidos y
Cueros CATECU S.A.
B.C. Bearing Chile S.A.
Minera Oro Maricunga Limitada
Atco Structures & Logistics Ltd.
Atco Structures & Logistic Inc. Ltda.
2.900
Lakefield Research Chile S.A.
2.633
Far West Exploration S.A.
2.533
Comercio
Minera
Otras
manufacturas
Servicios a
empresas
Minera
Moore Corporation Limited
Moore Chile S.A.
2.527
Comunicaciones MR
Great Slave Helicopters Ltd.
Discovery Air Innovations Chile SpA
2.499
Transporte y
almacenaje
VI
Minera Ricardo Resources Inc. S.A.
2.395
Minera
II
CIT Leasing Chile Limitada

Major Drilling Chile S.A.
2.000
1.999
Leasing
Construccin
MR
IV
Overseas Trading and

Manufacturing Corporation
Lakefield Research Caribbean

Limited
FWM Exploration (Chile) Ltd.
Hunter Dickinson (Acquisitions)

Inc.
CIT Financial Ltd.
Major Drilling International Inc.

3.186
3.000
2.966
RM
III
RM
RM
III
Pgina 25
Celeste Uranium (Barbados)

Limited
Data Wave Science Inc.
Minera Celeste Chile Limitada
1.750
Minera
III
Minera Metallica Limitada
1.677
IV
RAL Cayman Inc.
Ral Cayman (Chile) Inc.
1.380
Magnotta Winery Corporation
Inversiones Magnotta Chile Limitada
1.277
Minera
Inversiones
inmobiliarias
Vias y
parronales
Canwest International Inc.
Canwest Chile Televisin Limitada
1.260
Grace Canada Inc.
Grace Qumica Compaa Limitada
1.257
SNC Lavalin Inc.
B y R Ingeniera y Construccin S.A.
1.158
Aquest Ltd.
Latina Resources Ltd.
Boart Longyear International
Holdings Inc./ Boart Longyear
Inc.
PTI International Ltd.
Lucero Holdings (Barbados) Ltd.
Aquest Minerals Corporation Limitada 1.063

Compaa Minera Latina Limitada
1.045
RM
RM
Serv. Culturales
y diversin
Industria
qumica
Servicios a
empresas
Minera
Minera
MR
RM
RM
MR
MR
Industria
metalmecnica
Boart Longyear S.A.
1.024
Inversiones y Rentas PTI Limitada

Lucero Chile S.A.
1.000
950
Transalta Energy Corporation
Transalta Energy (Chile) S.A.
809
Windamere Ventures Ltd.

DMC Cayman Inc.
Antofagasta Gold Chile SpA

Dayton Chile Exploraciones Mineras
Minera Agate Bay Resources Chile
Limitada
McCain Foods Limited
Mc Cain Chile S.A.
550
Penn - Gold Resources Inc.

Bioteq Environmental
Technologies Inc.
Penn - Gold Resources Chile S.A.
536
Bioteq Water (Chile) SpA
533
SIDEL Canada Inc.
SIDEL Chile S.A.
500
Industria
metalmecnica
RM
Otros 74 inversionistas (incluye

no vigentes)
2.051.229
varios
varias
TOTAL PERIODO 1974 - 2012
15.782.896
Agate Bay Resources Ltd.

RM
MR
RM
625
585
Construccin
Minera
Electricidad, gas
y agua
Minera
Minera
575
Minera
VI
I
II
IV
Industria de
RM
alimentos
Minera
IV
Electricidad, gas
RM
y agua
Pgina 26
ANEXO 2: Principales Operaciones Canadienses En Chile (fuente: Consejo Minero)
Empresa Proyecto
Partic.
%
BARRICK
100%
KINROSS
KINROSS
TECK
TECK
YAMANA
Zaldvar
La Coipa
(*)
Maricunga
Carmen de
Andacollo
Quebrada
Blanca
El Pen
Descripcin
Mina de cobre a cielo
abierto ubicada a
3.000 msnm, en la
Regin de Antofagasta
En Op.
desde
1995
Productos
Produccin
2011
Ctodos de
cobre
132.000 tons
de cobre fino
Oro y plata
178.287 oz de
oro
equivalentes
100%
Mina a cielo abierto

ubicada 140 km al
noreste de Copiap y a
4.000 msnm, en la
Regin de Atacama
1993
100%

ubicada unos 120 km al
este de Copiap, entre
los 4.200 y 4.500
msnm, en la Regin de
Atacama
1996
(retomad
a en
2005)
Oro y plata
236.249 oz de
oro
equivalentes
90%

localizada a 1.000
msnm, 55 km al
sudeste de La Serena,
en la Regin de
Coquimbo
1996
Concentrados
de cobre y
oro, adems
de ctodos de
cobre
66.100 tons
de cobre fino
concentrado y
6.300 tons de
ctodos de
cobre
76,5%

ubicada unos 240 km al
sureste de Iquique, en
la Regin de Tarapac,
y a una altura de 4.400
msnm
Ctodos de
cobre
63.400 tons
de ctodos de
cobre
Oro y plata de
alto grado
306.184 oz de
oro y
8.470.112 oz
de plata
100%
Mina subterrnea,
ubicada 165 km al
sureste de Antofagasta
1994
2000
(*) La Coipa consiste en 6 depsitos de mineral (Ladera-Farelln, Coipa Norte, Brecha Norte,
Purn, Can-Can y Chimberos). Si bien Kinross anunci el cierre temporal de la mina a partir del
tercer trimestre 2013, ya present la Declaracin de Impacto Ambiental del proyecto La Coipa
Pgina 27
Fase 7 (Pompeya), que costar alrededor de US$200 millones y extender el funcionamiento

de la mina por un perodo adicional de cuatro aos hasta el segundo semestre 2018. Las obras
comenzaran en marzo 2014 y duraran cerca de un ao, por lo que la puesta en marcha se
proyecta para el primer semestre 201514.
ANEXO 3: Mapa Minero de Chile (fuente: Consejo Minero)
14
http://www.estrategia.cl/detalle_noticia.php?cod=83297&sec=12

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Oportunidades para la inversin

Documento elaborado por OFICOM Toronto

1. Clima de inversin en el mercado

ProChile | Informacin Comercial

2. Identificacin de oportunidades del sector

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Inversiones de Institucionales Canadienses en Chile (perodo 2006-2012)

Canada Pension Plan

Public Sector Pension

Ao Adquisic. Participacin Monto US$MM

Grupo Costanera Infraestructura

Fuente: Memorias corporativas, press releases, prensa

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Inversin Canadiense en el Exterior

Inversin Canadiense en el Exterior

Fuente: Statistics Canada

Fuente: Statistics Canada

IED Canadiense al Mundo

Fuente: Statistics Canada

Evolucion IED Canadiense

Fuente: Statistics Canada

IDENTIFICAR PRICIPALES FLUJOS DE

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IED Canadiense a Centro y Sud

Fuente: Statistics Canada

IED Canadiense en Chile 2003-2012

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A pesar de que las inversiones canadienses en Chile se mantienen concentradas en torno a

Inversin Minera Canadiense en Latinoamrica

ProChile | Informacin Comercial

Fuente: Canadian International Development Platform

En trminos geogrficos, las inversiones se concentran principalmente en 5 pases, por

Ingresos Minera Canadiense

Fuente: Canadian International Development Platform

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Fuente: Canadian International Development Platform

IDENTIFICAR EMPRESAS QUE

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Principales proyectos en Chile

Barrick Gold (100%)

Barrick Gold (75%)

Proyecto de Oro y Plata, una

Proyecto de Oro, Plata y

Proyecto de Oro y Cobre

Fuente: Consejo Minero y pginas corporativas

1. Pascua Lama - Barrick Gold Corporation (100%)

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Chile antes era la nica

Se conoce de Chile pero

Principal rea o sector

Se ve que Chile est

Se observa con cierta

Una dificultad que se

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OPININ DEL DIRECTOR

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En esta misma lnea, podemos nombrar el programa de Atraccin de Centros de Excelencia

ACUERDOS VIGENTES SOBRE

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