UNIVERSIDAD DEL VALLE DE MXICO

CAMPUS LAGO DE GUADALUPE

GUA DE MATEMTICAS FINANCIERAS II

Profesor: Esther Velzquez Constante

Bloque I.

Anualidades Ordinarias

Esta asignatura tiene el propsito de proporcionar al estudiante y a la sociedad en

trminos generales un sentido de cultura general sobre las nociones para analizar e
interpretar, el valor variable del dinero en cuestiones de devaluacin, tratados de libre
comercio en este mundo globalizado u orientar sus decisiones en la administracin de una
economa que puede darse a nivel personal o empresarial; proporciona al estudiante,
elementos valiosos para el anlisis de informacin, los cuales sern de suma importancia
para la toma de decisiones en las operaciones financieras como por ejemplo: En las
solicitud de crditos, en la inversin de dinero, as como hacer propuestas para afrontar
crisis financieras por cuestiones inflacionarias.

Teora
Las anualidades ordinarias o vencidas son aquellas en las cuales los pagos son
hechos a su vencimiento, es decir, al final de cada periodo.
Ejemplo, el pago de salarios a los empleados, el trabajo es primero, luego el pago
Tipo de Anualidad ms Comn:

Anualidad Simple, Cierta, Ordinaria, Inmediata.

Simple.- Porque los periodos de capitalizacin y los periodos de pago son

iguales.
Ciertas.- Porque las fechas de inicio y terminacin de la anualidad se
conocen con precisin.
Ordinarias.- El pago de la renta se realiza al final del periodo.
Inmediata.-el primer pago se realiza en el primer periodo de la anualidad.
FORMULAS QUE SE UTILIZAN

Valor final o valor futuro

Valor presente o valor actual

Donde:
VF = El Monto de la Anualidad.
i = Tasa de la Anualidad.
n = Nmero de periodos de capitalizacin o de pago de la anualidad.
VA = Valor Actual o Presente de la anualidad.

Ejercicios:
1. Calcular el valor final de una anualidad ordinaria de 10 000 anuales
durante 4 aos al 5% de inters.
Datos:
A = 10 000
n = 4 aos
i = 5% anual = 0.05
Reemplazando:

Formula:

2. En cunto se convierte una anualidad ordinaria de $ 5 000 anuales,

durante 6 aos, al 3%?
Datos:

Formula:

A = 5 000

n = 6 aos
i = 3% = 0.03
3. Un documento estipula pagos trimestrales de $80 000 durante 6 aos. Si este
documento se cancela con un solo pago de A) Al principio B) al final.
Determinar valor presente y valor futuro suponiendo un inters del 32% CT.
Datos:
A = $ 80 000
n = 6 aos 4 24 trimestres
i = 32% 4 8% efectivo trimestral

Formulas a Utilizar:
A) Valor Presente:

Reemplazamos:

El Valor Presente de la Anualidad es $ 842.301

B) Valor Futuro:

Reemplazamos:

El Valor Futuro de la Anualidad es $ 5 341.181

Tasa de inters
La tasa de inters es el porcentaje al que est invertido un capital en una unidad
de tiempo, determinando lo que se refiere como "el precio del dinero en el mercado
financiero".
La tasa de inters es fijada por el Banco central de cada pas a los otros bancos y
estos, a su vez, la fijan a las personas por los prstamos otorgados.
Una tasa de inters alta incentiva al ahorro y una tasa de inters baja incentiva al
consumo.
Inters Simple
Si un amigo(a) te pide un prstamo de $10.000, podemos decir que el CAPITAL que
has prestado es de $10.000.
Si tu amigo(a) promete devolverte $11.000 en un mes ms, podemos decir que
obtendrs un inters de $1.000.
LA TASA DE INTERS, que es el porcentaje que representa el inters sobre el capital
en un periodo determinado.
A este concepto de tasa de inters, tambin se le denomina RENTABILIDAD en renta
fija.
En el inters simple, el Capital y la Ganancia por el inters permanecen invariables
en el tiempo.
EJEMPLOS:
Calcular el valor futuro y el valor presente de la siguiente anualidad ordinaria.
$2.000 semestrales durante 8 aos al 8%, capitalizable semestralmente.

M = 2.000 [(1 + 0, 04)17 -1] = 47.395,07 valor futuro

0,04

C = 2.000 [1 (1+ 0, 04)-17] = 24.331,34 valor presente

0,04

Problemas de Anualidades Vencidas

Calcular el valor futuro y el valor presente de las siguientes anualidades

ciertas ordinarias.

1. $2.000.000 semestrales
semestralmente.

2. $4.000.000 anuales durante 6 aos al 7,3%, capitalizable anualmente.

3. $200.000 mensuales durante 3 aos 4 meses, al 8% con capitalizacin

mensual.

4. Calcular el valor de contado de una propiedad vendida en las siguientes

condiciones: $20.000.000 de contado; $1.000.000 por mensualidades
vencidas durante 2 aos y 6 meses y un ltimo pago de $2.500.000 un mes
despus de pagada la ltima mensualidad. Para el clculo, utilizar el 9% con
capitalizacin mensual.

5. Cul es el valor de contado de un equipo comprado con el siguiente plan:

$14.000.000 de cuota

durante

aos

al

8%,

capitalizable

Inicial; $1.600.000 mensuales durante 2 aos 6 meses con un ltimo pago de

$2.500.000, si se
Carga el 12% con capitalizacin mensual?
6. Una mina en explotacin tiene una produccin anual de $800000.000 y se
estima que se agotar en 10 aos. Hallar el valor presente de la produccin,
si el rendimiento del dinero es del 8%.

7. En el ejercicio 6 Se estima que al agotarse la mina habr activos

recuperables por el valor de
$150000.000. Encontrar el valor presente,
incluidas las utilidades, si estas representan el 25% de
la produccin.

8. En el momento de nacer su hija, un seor deposit $1.500.000 en una

cuenta que abona el 8%;
dicha cantidad la consigna cada cumpleaos. Al
cumplir 12 aos, aumento sus consignaciones a
$3.000.000. Calcular la
suma que tendr a disposicin de ella a los 18 aos.

9. Una persona deposita $1000.000 al final de cada mes en una cuenta que
abona el 6% de
inters, capitalizable mensualmente. Calcular su saldo en
la cuenta, al cabo de 20 aos.

Problemas de Anualidades Anticipadas

10. Calcular el valor de Contado de una propiedad vendida a 15 aos de

plazo, con pagos de$3.00.000 mensuales por mes anticipado, si la tasa de
inters es del 12% convertible
Mensualmente.

11. Una persona recibe tres ofertas para la compra de su propiedad: (a) $40
000.000 de contado; (b) $19.000.000 de contado y $5000.000 semestrales,
durante 2 aos (c) $20.000.000 por trimestre anticipado durante 3 aos y
un pago de $2500.000, al finalizar el cuarto ao. Qu oferta debe escoger
si la tasa de inters es del 8% anual?

12. Cul es el valor presente de una renta de $500.000 depositada a

principio de cada mes, durante 15 aos en una cuenta de ahorros que gana
el 9%, convertible mensualmente?

13. Qu suma debe depositarse a principio de cada ao, en un fondo que

abona el 6% para proveerla sustitucin de los equipos de una compaa cuyo
costo es de $20.000.000 y con una vida til de 5 aos, si el valor de
salvamento se estima en el 10% del costo?

14. Sustituir una serie de pagos de $800.000 al final de cada ao, por el
equivalente en pagos
Mensuales anticipados, con un inters del 9% convertible mensualmente.

15. Un empleado consigna $300.000 al principio de cada mes en una cuenta

de ahorros que paga el 8%, convertible mensualmente. En cunto tiempo
lograr ahorrar $30.000.000?
Anualidades Diferidas

Recuerda que las anualidades diferidas son aqullas en las que el pago de la
primera renta se pospone por determinado tiempo, o en las que se busca el
monto de una anualidad en una fecha posterior al vencimiento de los pagos.

Dada su naturaleza resulta poco relevante si se trata de una anualidad

vencida o de una anualidad anticipada. Por lo tanto, en esta nota
estudiaremos a las Anualidades, Simples, Ciertas, Vencidas y Diferidas as
como a las Anualidades, Simples, Ciertas, Anticipadas y Diferidas.

Relaciona los conceptos con sus definiciones. Arrastra la letra

correspondiente para completar el enunciado. Una vez que concluyas,
obtendrs tus aciertos de manera automtica.

1. Los pagos inician al final de cierto periodo, acordado

tanto por acreedor como por el deudor.
2. 2. Se empiezan a cubrir despus de un tiempo diferido,
cuando se comenzar a pagar la deuda o crdito.
3. Los pagos o depsitos se efectan ordinariamente al
inicio de cada periodo.
4. Serie o de pagos o depsitos que se realizan en
periodos de tiempo iguales.
5. Puede no conocerse la fecha de iniciacin, o la fecha
de terminacin, o ambas a la vez.

a)
Anualidades
contingente
s
b)
Anualidades
c)
Anualidades
diferidas
d)
Anualidades
anticipadas
AMORTIZACIONES
e)
Anualidades
El trmino amortizacin significa saldar una deuda gradualmente vencidas
por medio de pagos peridicos, generalmente iguales, y que se
realizan mediante intervalos de tiempo iguales.

Existen ciertas variantes en dichos casos los cuales analizaremos

en este tema.

Ejemplo 1. Una persona contrae una deuda de $95,000 bajo una

tasa de inters del 18% anual convertible semestralmente, que
amortizar mediante 6 pagos semestrales iguales, R el primero de
los cuales vence dentro de 6 meses. Determine el valor de los
pagos R.

Solucin:
Esta operacin se puede clasificar como anualidades vencidas;
ya que el primer pago se realiza dentro de 6 meses. Como la
deuda se contrae al inicio de la operacin se clasifica como
capital o valor presente; la frmula que debemos usar es:

Por lo tanto despejando R:

Amortizacin. Es el mtodo por el que se va liquidando una

deuda en pagos parciales. El importe de cada pago sirve
para solventar la parcialidad de una deuda y el sobrante se
abona al capital.
Ejemplo 2. Una empresa obtiene un prstamo con valor futuro de $700,000 que
debe liquidar al cabo de 6 aos, se decide realizar reservas anuales para liquidar
esa deuda al momento de su vencimiento. El dinero que se deposite como fondo
rinde 16% de inters anual (capitalizable al ao). Determine el valor de los pagos
que deben realizarse si stos son iguales y vencidos.
Solucin:
En este caso se est relacionando los pagos con un valor futuro o monto, como
los pagos tambin son vencidos, se requiere aplicar la siguiente ecuacin:

Despejando los pagos R:

Respuesta: R = $77,972.91
Ahora nuestra primera diferencia importante:
AMORTIZACIN. Se refiere a la extincin mediante pagos peridicos de una deuda
actual (valor presente o capital)
FONDOS DE AMORTIZACIN. Son acumulaciones de pagos peridicos para liquidar
una deuda futura.

Tablas de amortizacin
Continuando con el ejemplo del tema anterior donde se vio el siguiente caso:
Ejemplo 1. Calcule el valor de los pagos y la tabla de amortizacin para saldar una
deuda de $4,000 contratado a 42% anual convertible bimestralmente; si la deuda
debe saldarse en un ao haciendo pagos bimestrales y el primero de ellos se realiza
dentro de 1 bimestre.
Solucin:

Despejando R:

HA
RESPUESTA: $839.18
La tabla de amortizacin queda con los siguientes encabezados:

Fecha

Identifica
el
momento
en el que
ocurre la
operacin

Pago

Valor
pago

del

Inters
sobre el
saldo

Amortizaci
n

Inters
Reduccin
que se ha del saldo
generado
por
el
saldo an
sin pagar

Saldo

Saldo final
del
periodo o
fecha