GESTIN FINANCIERA

INTRODUCCIN
Se denomina gestin financiera a todos los procesos que consisten en
conseguir, mantener y utilizar dinero, sea fsico (billetes y monedas) o a travs
de otros instrumentos, como cheques y tarjetas de crdito. La gestin
financiera es la que convierte en realidad a la visin y misin en operaciones
monetarias.
El dinero fluye continuamente entre los negocios. ste puede moverse entre las
entidades bancarias o los gobiernos, o puede ser el producto de la venta de
acciones, etc., adems de generarse a partir de una diversidad de razones
para invertir en bonos, comprar nuevos equipos o contratar empleados de
primera lnea. Las empresas deben prestar constante atencin, a fin de
asegurar que se encuentre disponible la cantidad apropiada de dinero en el
momento justo y para su conveniente uso.
REVISION LITERARIA
La gestin financiera es un conjunto de actividades
administracin de los recursos y del dinero en una empresa.

de

direccin

La gestin financiera tiene por objeto la ejecucin propiamente dicha del

presupuesto de gastos aprobado. Esta ejecucin se realiza a travs de distintas
fases, inicindose con la autorizacin del gasto y terminando con su pago
material.

Funciones
La
determinacin
de
las
necesidades
de recursos financieros:
planteamiento de las necesidades, descripcin de los recursos
disponibles, previsin de los recursos liberados y clculo de las
necesidades de la financiacin externa.
La consecucin de financiacin segn su forma ms beneficiosa:
teniendo en cuenta los costes, plazos y otras condiciones contractuales,
las condiciones fiscales y la estructura financiera de la empresa.
La aplicacin juiciosa de los recursos financieros, incluyendo los
excedentes de tesorera: de manera a obtener una estructura financiera
equilibrada y adecuados niveles de eficiencia y rentabilidad.
El anlisis financiero: incluyendo bien la recoleccin, bien el estudio
de informacin de manera a obtener respuestas seguras sobre la
situacin financiera de la empresa.

El anlisis con respecto a la viabilidad econmica y financiera de

las inversiones.

Flujo de finanzas en la empresa

La gestin financiera te permite:

Determinar si tu empresa es o ser rentable y por cunto tiempo.
Definir cunto y cundo tienes que producir, y a qu precio debes
vender para cubrir todos tus costos.
Seguir y evaluar el desempeo de tu negocio.
Programar el flujo de efectivo y otros recursos para cumplir a tiempo con
todos tus pagos: salarios, prstamos, etc.
Definir si los recursos propios son suficientes para operar o si necesitars
recurrir a prstamos u otras fuentes.
En resumen la gestin financiera es PLANEAR + CONTROLAR + DIRIGIR
ESTADOS FINANCIEROS
Son un componente bsico de la contabilidad. Estn compuestos por una serie
de informes que reportan la situacin financiera de la empresa y los cambios
experimentados a una fecha determinada. Para manejar profesionalmente tu
negocio necesitas conocer al menos el balance general y el estado de prdidas
y ganancias.
Los estados financieros son de uso general tanto para la administracin como
para usuarios en general y se emplean para evaluar la capacidad de la
empresa en la generacin de activo, para conocer y estudiar su estructura

financiera que incluye la liquidez y solvencia para evaluar la contabilidad de la

misma. (Balance general, estado de resultados, estado de cambios en la
situacin financiera y estado de variacin en el capital contable).

BALANCE GENERAL
Muestra la situacin financiera de la empresa a una determinada fecha. Es
como una fotografa del momento de los activos y pasivos con que cuenta tu
negocio. Si acudes a un banco para obtener un prstamo, te pedir tu balance
general para evaluar la relacin entre las deudas de la empresa y sus activos.
Entonces el balance general es:
Aquel que muestra la situacin financiera de una entidad econmica en
una fecha determinada
Monto del activo, pasivo y capital en una fecha especfica, muestra los
recursos que posee la empresa, lo que debe y el capital aportado por los
accionistas.
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS
Muestra el resultado de las operaciones durante un periodo de tiempo
determinado, tomando como parmetro los ingresos y gastos realizados.
Permite conocer si una empresa est obteniendo ganancias o ha generado
prdidas. Es aquel estado que muestra la utilidad o perdida obtenida por una
entidad econmica durante un periodo determinado, es aquel que muestra los
ingresos y egresos obtenido y erogados por una entidad econmica y la
diferencia resultante, valuados en unidades monetarias durante un periodo
determinado.
ESTRUCTURA DE COSTOS
Un buen emprendedor debe tener un entendimiento claro de sus costos y de
cmo stos afectan la rentabilidad de su negocio.
Eso te ayuda a:
Calcular el precio adecuado de tu producto o servicio.
Conocer qu bienes o servicios producen utilidades o prdidas, y en qu
magnitud.
Comparar los costos entre tus diferentes empresas o locales (si fuera el
caso).
Localizar puntos dbiles de tu empresa.
Determinar la parte de la empresa o de tus procesos en la que debes
aplicar medidas como ahorros, ajuste de gastos, etc.
Guiar las decisiones de inversin.

Los costos pueden ser divididos en las siguientes categoras:

Costos de produccin
Sobre la produccin de tu producto:
Costo de la materia prima y materiales.
Sueldos del personal de produccin.
Depreciaciones del equipo productivo.
Costo de los servicios pblicos que intervienen en el proceso (agua, luz,
etc).
Costo de envases y embalajes.

Costos de comercializacin
Para el proceso de venta:

Sueldos del rea de ventas.

Comisiones sobre ventas.
Transporte de la mercadera hasta el lugar de destino.
Seguros por el transporte de mercadera.
Promocin y publicidad.

Costos de financiacin
Sobre fondos aplicados al negocio:
Intereses pagados por prstamos.
Comisiones y otros gastos bancarios.
Impuestos derivados de las transacciones financieras.
Costos de administracin
Los necesarios para la gestin del negocio:

Sueldos del personal administrativo.

Honorarios por servicios profesionales.
Servicios pblicos del rea administrativa.
Alquiler de oficina.
Papelera e insumos propios de la administracin.

Adems estos costos pueden ser fijos y variables

Costos fijos
Son los que no dependen del volumen de produccin:

Alquiler de las instalaciones o su depreciacin.

Pagos mensuales fijos: electricidad, equipos, etc.
Costos de mercadeo: Llamadas telefnicas, viajes para ver clientes, etc.
Salarios: administrador, etc.
Depreciacin de los equipos

Costos variables
Son los que cambian de acuerdo con el volumen de produccin. Y se clasifican
en:

Costos directos: Son aqullos relacionados con el proceso productivo.

Por ejemplo, si fabricas queso, el costo de la leche (principal insumo)
entrar en la categora.
Costos indirectos: Son los gastos para atender otras operaciones del
negocio. Pueden ser administrativos (sueldos o alquiler) y de ventas
(publicidad o comisiones). Incluyen, adems, todos los costos de
establecimiento de tu negocio como licencias, gastos legales,
contratacin de abogados, estatutos de la empresa, etc.

FUENTE DE FINANCIAMIENTO
El financiamiento es el abastecimiento y uso eficiente del dinero, lneas de
crdito y fondos de cualquier clase que se emplean en la realizacin de un
proyecto o en el funcionamiento de una empresa

Tipos de Fuentes de Financiamiento

Es importante mencionar que las fuentes de financiamiento estn
definidas desde el punto de vista de la empresa. As tenemos que las
fuentes de financiamiento se clasifican segn su procedencia en:

1. Fuentes Internas de Financiamiento (Inversin)

Las fuentes internas de financiamiento. Son fuentes generadas dentro de

la misma empresa, como resultado de sus operaciones y promocin,
dentro de las cuales estn:
o

Incrementos de Pasivos Acumulados: Son los generados

ntegramente en la empresa. Como ejemplo tenemos los
impuestos
que
deben
ser
reconocidos
mensualmente,
independientemente de su pago, las pensiones, las provisiones
contingentes (accidentes, devaluaciones, incendios), etc.

Utilidades Reinvertidas: Esta fuente es muy comn, sobre todo

en las empresas de nueva creacin, y en la cual, los socios
deciden que en los primeros aos, no repartirn dividendos, sino
que estos son invertidos en la organizacin mediante la
programacin predeterminada de adquisiciones o construcciones
(compras calendarizadas de mobiliario y equipo, segn
necesidades ya conocidas).

Aportaciones de los Socios: Referida a las aportaciones de los

socios, en el momento de constituir legalmente la sociedad
(capital social) o mediante nuevas aportaciones con el fin de
aumentar ste.

Venta de Activos (desinversiones): Como la venta de terrenos,

edificios o maquinaria en desuso para cubrir necesidades
financieras

Depreciaciones y Amortizaciones: Son operaciones mediante

las cuales, y al paso del tiempo, las empresas recuperan el costo
de la inversin, por que las provisiones para tal fin son aplicados
directamente a los gastos de la empresa, disminuyendo con esto
las utilidades, por lo tanto, no existe la salida de dinero al pagar
menos impuestos y dividendos Emisin de acciones: Las
acciones son ttulos corporativos cuya principal funcin es atribuir
al tenedor de la misma calidad de miembro de una corporacin:
son ttulos que se expiden de manera seriada y nominativa, son
esencialmente especulativas, quien adquiere una accin no sabe
cunto ganar, ya que se somete al resultado de los negocios que
realice la sociedad, y de la manera en que la asamblea que realice
la sociedad, y de la manera en que la asamblea decide distribuir
los dividendos.

2. Fuentes Externas de Financiamiento (Pasivo)

En trminos financieros al uso de las fuentes externas de financiamiento

se le denomina "Apalancamiento Financiero". A mayor apalancamiento,
mayor deuda, por el contrario, un menor apalancamiento, implicara
menos responsabilidad crediticia. En general, el "Apalancamiento" es
ventajoso para la estructura financiera de las empresas, siempre y
cuando se utilice en forma estratgica, por ello, respecto a as decisiones
de financiamiento, es conveniente e importante que se tengan polticas
para la seleccin de la fuente que ms convenga, segn las necesidades
especficas, y considerando siempre la "Carga financiera" que ello
implique. Ahora bien, un adecuado "Apalancamiento" incrementa las
utilidades; En contraposicin, un excesivo apalancamiento lo nico que
provoca es poner en manos de terceros a la empresa

Los Financiamientos a Corto Plazo, estn conformados por:

o

Crdito Comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por

pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como
los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento
de inventario como fuentes de recursos.
Ventajas del crdito comercial
Es un medio ms equilibrado y menos costoso de obtener
recursos.
Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones
comerciales.
Desventajas del crdito comercial
Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la
deuda, lo que trae como consecuencia una posible
intervencin legal.
Si la negociacin se hace a crdito se deben cancelar tasas
pasivas.

Crdito Bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que

las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales
establecen relaciones funcionales.
Su importancia radica en que hoy en da, es una de las maneras
ms utilizadas por parte de las empresas para obtener un
financiamiento.
Ventajas de un crdito bancario

 La flexibilidad que el banco muestre en sus condiciones,

lleva a ms probabilidades de negociar un prstamo que se
ajuste a las necesidades de la empresa, esto genera un
mejor ambiente para operar y obtener utilidades.
Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de
apuros con respecto al capital.
Desventajas del crdito bancario
Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar
seriamente la facilidad de operacin y actuar en contra de
las utilidades de la empresa.
Un Crdito Bancario acarrea tasa pasiva que la empresa
debe cancelar espordicamente al banco por concepto de
intereses.
o

Pagar: Es un instrumento negociable, es una "promesa"

incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada
por el formularte del pagar, en donde se compromete a pagar a
su presentacin, en una fecha fija o tiempo futuro determinable,
cierta cantidad de dinero junto con los intereses a una tasa
especificada a la orden y al portador.
Los pagars se derivan de la venta de mercanca, de prstamos
en efectivo, o de la conversin de una cuenta corriente. Los
pagars por lo general, llevan intereses, los cuales se convierte en
un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario.
Estos instrumentos negociables se deben pagar a su vencimiento.
Hay casos en los que no es posible cobrar el pagar a su
vencimiento, por lo que se requiere de accin legal.
Ventajas del pagar
Se paga en efectivo.
Hay alta seguridad de pago, al momento de realizar alguna
operacin comercial.
Desventajas del pagar
La accin legal, al momento de surgir algn incumplimiento
en el pago.

Lnea de Crdito: Significa dinero siempre disponible en el

banco, pero durante un perodo convenido de antemano. La lnea
de crdito es importante, por que el banco esta de acuerdo en

prestarle a la empresa hasta una cantidad mxima, y dentro un

perodo determinado, en el momento que lo solicite.
Aunque generalmente no constituye una obligacin legal entre las
dos partes, la lnea de crdito es casi siempre respetada por el
banco y evita la negociacin de un nuevo prstamo cada vez que
la empresa necesita disponer de recursos.
Las ventajas de una lnea de crdito
Es un efectivo "disponible" con el que la empresa puede
contar.
Desventajas de una lnea de crdito
Se debe pagar un porcentaje de inters cada vez que la
lnea de crdito es utilizada.
Este tipo de financiamiento, esta reservado para los clientes
mas solventes del banco, y en caso de darlo, el banco
puede pedir otras garantas antes de extender la lnea de
crdito.
La exigencia a la empresa por parte del banco para que
mantenga la lnea de crdito "Limpia", pagando todas las
disposiciones que se hayan hecho.
o

Papeles Comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto

plazo, consiste en los pagars no garantizados de grandes e
importantes empresas que adquieren los bancos, las compaas
de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas
industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos
temporales excedentes.
El papel comercial como fuente de recursos a corto plazo, es
menos costoso que el crdito bancario y es un complemento de
los prestamos bancarios usuales.
El empleo del papel comercial, es otra alternativa de
financiamiento cuando los bancos no pueden proporcionarlos en
los perodos de dinero apretado o cuando las necesidades la
empresa son mayores a los limites de financiamiento que ofrecen
los bancos.
Es muy importante sealar que el uso del papel comercial es para
financiar necesidades de corto plazo, como es el capital de
trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo.

Ventajas del papel comercial

Es una fuente de financiamiento menos costosa que el Crdito Bancario.
Sirve para financiar necesidades a corto plazo, como el capital de
trabajo.
Desventajas
Las emisiones de Papel Comercial no estn garantizadas.
Deben ir acompaados de una lnea de crdito o una carta de crdito en
dificultades de pago.
La negociacin por este medio, genera un costo por concepto de una
tasa prima.
o

Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar:

Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a un
factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar)
conforme a un convenio negociado previamente, con el fin de
conseguir recursos para invertirlos en ella.

Ventajas
Es menos costoso para la empresa.
Disminuye el riesgo de incumplimiento, si la empresa decide vender las
cuentas sin responsabilidad.
No hay costo de cobranza, puesto que existe un agente encargado de
cobrar las cuentas.
No hay costo del departamento de crdito.
Por medio de este financiamiento, la empresa puede obtener recursos
con rapidez y prcticamente sin ningn retraso costo.
Desventajas
El costo por concepto de comisin otorgado al agente.
La posibilidad de una intervencin legal por incumplimiento del contrato.
o

Financiamiento por medio de los Inventarios: Para este tipo

de financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como
garanta de un prstamo, en este caso el acreedor tiene el
derecho de tomar posesin de esta garanta, en caso de que la
empresa deje de cumplir. Es importante por que permite a los
directores de la empresa, usar su inventario como fuente de
recursos, con esta medida y de acuerdo con las formas especficas
de financiamiento usuales como: Depsito en Almacn Pblico, el
Almacenamiento en la Fabrica, el Recibo en Custodia, la Garanta
Flotante y la Hipoteca, se pueden obtener recursos.

Ventajas de este financiamiento.

Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es su
inventario.
Le da la oportunidad a la organizacin, de hacer mas dinmica sus
actividades.
Desventajas
Le genera un Costo de Financiamiento al deudor.
El deudor corre riesgo de perder su inventario ( garanta), en caso de no
poder cancelar el contrato.
Financiamiento a largo plazo
o

Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del

prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del prstamo.
Una hipoteca no es una obligacin a pagar por que el deudor es el
que otorga la hipoteca y el acreedor es el que la recibe, en caso
de que el prestamista o acreedor no cancele dicha hipoteca, sta
le ser arrebatada y pasar a manos del prestatario o deudor.
La finalidad de las hipotecas para el prestamista es obtener algn
activo fijo, mientras que para el prestatario es el tener seguridad
de pago por medio de dicha hipoteca, as como el obtener
ganancia de la misma por medio de los interese generados.

Ventajas de la hipoteca
Para el deudor o prestatario, esto es rentable debido a la posibilidad de
obtener ganancia por medio de los intereses generados de dicha
operacin.
Da seguridad al prestatario de no obtener perdida, al otorgar el
prstamo.
El prestamista tiene la posibilidad de adquirir un bien.
Desventajas.
Al prestamista le genera una obligacin ante terceros.
El riesgo de que surja cierta intervencin legal, debido a falta de pago.
o

Acciones: Es la participacin patrimonial o de capital de un

accionista, dentro de la organizacin a la que pertenece. Las
acciones son importantes, ya que miden el nivel de participacin y
lo que le corresponde a un accionista por parte de la organizacin
a la que representa, bien sea por concepto de dividendos,
derechos de los accionistas, derechos preferenciales, etc.

Ventajas
Las acciones preferentes dan el empuje necesario y deseado al ingreso.
Las acciones preferentes son particularmente tiles para las
negociaciones de fusin y adquisicin de empresas.
Desventajas
Diluye el control de los actuales accionistas.
El alto el costo de emisin de acciones.
o

Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el

prestatario hace la promesa incondicional, de pagar una suma
especificada y en una fecha determinada, junto con los intereses
calculados a una tasa determinada y en fechas determinadas.
La emisin de bonos puede ser ventajosa si sus accionistas no
comparten su propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos
accionistas. El derecho de emitir bonos viene de la facultad para
tomar dinero prestado que la ley otorga a las sociedades
annimas.

Ventajas de los bonos como forma de financiamiento

Son fciles de vender, ya cuestan menos.
El empleo de los bonos no cambia, ni aminora el control de los actuales
accionistas.
Con los bonos, se mejora la liquidez y la situacin de capital de trabajo
de la empresa.
Desventajas
La empresa debe tener mucho cuidado al momento de invertir dentro de
este mercado, infrmese.
o

Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el

propietario de los bienes ( acreedor) y la empresa (arrendatario), a
la cual se le permite el uso de esos bienes durante un perodo
determinado y mediante el pago de una renta especfica, las
estipulaciones pueden variar segn sea la situacin y las
necesidades de cada una de las partes.
La importancia del arrendamiento radica en la flexibilidad que
presta para la empresa, da posibilidades de adoptar un cambio de
planes inmediato, de emprender una accin no prevista con el fin

de aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a los

cambios que ocurran en medio de la operacin.
El arrendamiento se presta por partes, lo que permite a la
empresa recurrir a este medio para adquirir pequeos activos.
Los pagos de arrendamiento son deducibles del impuesto como
gasto de operacin. El arrendamiento puede ser para la empresa,
la nica forma de financiar la adquisicin de activo.
Otras ventajas
Evita riesgo de una rpida obsolescencia para la empresa ya que el
activo no pertenece a lla.
Dan oportunidades a las empresas pequeas en caso de quiebra.
Desventajas
Algunas empresas usan el arrendamiento como un medio para evitar las
restricciones presupuestarias, sin importar si el capital se encuentra
limitado.
Un arrendamiento obliga a pagar una tasa por concepto de intereses.
Resulta ms costoso que la compra de activo.

Ao de la Diversificacin Productiva y del Fortalecimiento de la

Educacin

Universidad Nacional San Martin

Facultad: Escuela Profesional De Ingeniera Agroindustrial

Localidad: Tarapoto

Departamento: San Martin

Ttulo: Gestin Financiera

Materia: Gestin de la empresa Agroindustrial

Docente encargado: Ing . MSc Jaime Ramrez Navarro

Alumnos
Jhimmy Saucedo Cercado
Weel Kevin Ramos Torres

Tarapoto 2015