La correcta utilizacin del crdito documentario

En ocasiones en las transacciones internacionales existe una desconfianza entre comprador y

vendedor basada en el desconocimiento mutuo o en el riesgo de vender a pases de dudosa solvencia. En
estos casos surge el crdito documentario como el medio ms til y seguro, y a la vez ms complejo, para
aquellos compradores y vendedores que quieran asegurar su negociacin internacional, ya que garantiza de
forma irrevocable el pago, aceptacin o negociacin de los documentos requeridos, siempre que stos se
ajusten a los trminos y condiciones del crdito.
Un crdito documentario es un convenio en virtud del cual un banco (banco emisor), a peticin de un cliente
(ordenante) y de conformidad con sus instrucciones, se obliga irrevocablemente a efectuar un pago a un
tercero (beneficiario) o autoriza a otro Banco (banco avisador o confirmador) a efectuar dicho pago,
aceptacin o negociacin, contra presentacin de los documentos exigidos dentro del plazo establecido,
siempre que se hayan cumplido todas las condiciones y trminos del crdito.

Por lo tanto, una operacin de crdito documentario consiste en un tringulo contractual:

En primer lugar, el contrato de compraventa entre comprador y vendedor.
En segundo lugar, el pacto sobre solicitud de crdito y garanta o el pacto de reembolso entre el
comprador (ordenante) y el emisor (banco emisor), y En tercer lugar, el crdito documentario entre el banco
emisor y el beneficiario. Si el crdito es confirmado por un tercer banco, el banco que confirma el crdito
establece su propio compromiso contractual con el beneficiario, que es adicional al del banco emisor.
Los derechos y obligaciones de las partes que intervienen en un Crdito Documentario, as como
su operativa interna (requisitos y formalidades de los documentos, tipos de crditos documentarios, plazo de
embarque y plazo de validez del crdito, etc.) estn regulados por las Reglas y Usos Uniformes sobre Crditos
Documentarios, Publicacin n 600, de la Cmara de Comercio Internacional de Pars, en vigor desde el 1 de
Enero de 2007.

Creditos documentarios
Si hablamos de comercio exterior es bsico hablar de crditos documentarios. stos cumplen tres funciones
fundamentales: de garanta, de pago y de financiacin. Para una empresa que por primera vez accede a esos
mercados suele ser un gran desconocido, por lo que vamos a realizar una gua rpida de crditos
documentarios.
En primer lugar, veremos en qu consisten y su funcionamiento bsico; despus, nos centraremos en las
distintas clases de crditos documentarios que hay y las comisiones ms habituales que generan; para
terminar viendo las ventajas e inconvenientes que tiene el crdito documentario tanto para el importador
como para el exportador.

Crditos documentarios: definicin y funcionamiento

El crdito documentario es un mandato de pago que el importador cursa a travs de su entidad
financiera para que, directamente o a travs de otro banco, pague al exportador el importe de la operacin,
siempre y cuando dicho exportador cumpla, estrictamente, con el condicionado del propio
crdito (generalmente la entrega de determinada documentacin). Vamos a verlo ms detenidamente para
comprender el papel que juega cada una de las partes.
El primer paso es que importador y exportador lleguen a un acuerdo, tengan un contrato de compra-venta
internacional y claras las condiciones del crdito documentario, con todos los documentos que deben
recogerse en el mismo. En este momento, el importador solicitar a su banco la apertura del crdito
documentario a favor del exportador, incluyendo en dicha solicitud todas las condiciones del crdito.
El segundo paso depende del banco emisor, que recibe la solicitud de crdito, estudia la documentacin y el
riesgo de la operacin y procede a su aprobacin o denegacin. En caso afirmativo procede a la emisin del
crdito suscribiendo con un banco del pas exportador el documento donde ser materializa dicho crdito
documentario, informando de ello al importador.
El tercer paso depende del banco del exportador, que notifica la apertura del crdito documentario y le
informa de las condiciones. El exportador estudiar dichas condiciones y si estn de acuerdo a lo pactado con
el importador proceder al envo de la mercanca.
Una vez embarcada la mercadera, el exportador presentar en el banco toda la documentacin requerida. En
este caso, si todo est conforme a lo estipulado, el banco avisador paga al exportador el importe del crdito,
ya sea a la vista o acepta pagar a una fecha posterior. Despus enva al banco emisor la documentacin y

ratifica las condiciones de pago. El banco emisor le reembolsar el importe anticipado y entregar la
documentacin recibida contra pago a la vista o contra aceptacin de pago en fecha posterior.
Por ltimo, el importador realizar el pago y con la documentacin que le ha entregado el banco emisor podr
retirar la mercanca. El pago podr ser a la vista o en fecha futura, dependiendo de las condiciones del
crdito.
Una empresa espaola (la ordenante) importa caa de azcar de Jamaica por un milln de euros. De acuerdo
con lo convenido con el exportador jamaicano (beneficiario) se dirige a su banco (confirmador), solicitando que
le abra un crdito documentario (tambin conocida como carta de crdito) por dicha cifra.
En dicho documento o carta se recoge que el banco emisor pagar esa cifra cuando el exportador les haga
llegar una documentacin concreta. Lo habitual suele ser el conocimiento de embarque de la mercanca, ms
cualquier otra documentacin que se estime conveniente (certificados sanitarios, peritajes, seguros, etc.
Al habitual riesgo de cobrar o no cobrar propio de toda operacin comercial, se une el hecho de que suelen ser
operaciones de volumen, con reclamaciones complejas de llevar a cabo, al intervenir distintas jurisdicciones.
Por tanto, el crdito documentario es una operacin de riesgo para la entidad financiera.

Clase de crditos documentarios

Los crditos documentarios pueden ser revocables o irrevocables. Los primeros carecen de mucho sentido,
pues permiten ser anulados con posterioridad a su emisin, dejando de cumplir la funcin de garanta, por lo
que generalmente nos vamos a encontrar con crditos documentarios irrevocables.
Adems hay que tener en cuenta que el banco emisor del crdito, para comunicar al exportador del mismo,
har uso de un banco en el pas de dicho exportador. Ese banco es el llamado banco avisador, que actuar por
cuenta del banco emisor, comunicado la apertura del crdito, recogiendo la documentacin, pagando en su
caso. Si el avisador se limita a eso es un crdito documentario sin confirmar.
Un crdito documentario confirmado se origina cuando el exportador haya solicitado, y el emisor as lo haya
hecho, que un banco de su pas, bien el banco avisador u otro que el beneficiario seale, garantice que el
emisor le va a pagar
En funcin de cuando se produce el pago, este ser a la vista, contra la entrega de la documentacin o a
plazo, desde la entrega de la misma.
Los crditos documentarios transferibles son aquellos en los que el beneficiario puede sealar otras personas
que puedan compartr dicha garanta y a quien se les va a abonar el dinero, habitual si el exportador es un
mero intermediario o broker, que acta en representacin de otros clientes. Otra modalidad con finalidades
similares es el crdito documentario backtoback, que es cuando el exportador-intermediario abre u ordena un
crdito documentario con la garanta de otro del que es beneficiario.
El crdito documentario puede tener una clusula de anticipo parcial a favor del beneficiario, antes de
entregar la documentacin. Si es la clusula roja ser contra un mero recibo de los fondos o un aval. Si es
verde necesitar acreditar estar en propiedad de la mercanca. Por ltimo, cabe hablar de los crditos
documentarios revolving, aquellos que permiten ser reutilizados durante un determinado periodo de tiempo.

Comisiones usuales de los crditos documentarios

Recordemos que el credito documentario es un hbrido de aval y medio de pago, lo que a su vez posibilita su
uso como herramienta de financiacin. Las comisiones que afectan a este tipo de crditos se reparten entre
ordenante y beneficiario.
La empresa ordenante pagar comisiones estructuradas como las de los avales: una comisin de apertura y
una de riesgo trimestral. Si el pago es diferido, la de riesgo trimestral se sustituye por una equivalente por
pago diferido desde que se entrega la documentacin
Si hay que modificar el crdito o hay discrepancias (discutir la documentacin entregada), se suelen cobrar
tambin comisiones. Adems, se suelen repercutir los gastos del swift que se utiliza en todo este proceso.
El beneficiario deber hacerse cargo de comisiones como la de aviso del banco pagador, la de confirmacin, la
de transferencia o la de pago en metlico. Este acuerdo puede ser negociado para que las asuma el
ordenante.
Ventajas e inconvenientes de los crditos documentarios

Dentro de las ventajas para el exportador supondr una elevada seguridad en los pagos, as como puntualidad
en el cobro si se presentan todos los documentos requeridos. Adems posibilita la financiacin con granta del
propio crdito documentario. Para el importador le ofrece seguridad sobre la fecha y condiciones de
entrega de la mercanca. Adems avala su solvencia ante el exportador.
Por lo que respecta a las desventajas, tiene un coste ms elevado que otros medios de pago. El exportador
puede tener alguna dificultad en la presentacin de todos los documentos conformes. Para el importador el
mayor inconveniente puede surgir por tener que realizar el pago sin verificar las caractersticas de la
mercanca.