ntroduccin

El PGC seala en la norma de registro y valoracin 9. apartado 2 que se pueden incluir en esta categora
los valores representativos de deuda, con una fecha de vencimiento fijada, cobros de cuanta determinada
o determinable, que se negocien en un mercado activo y que la empresa tenga la intencin efectiva y la
capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.
Valoracin inicial
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valorarn inicialmente por su valor razonable, que,
salvo evidencia en contrario, ser el precio de la transaccin, que equivaldr al valor razonable de la
contraprestacin entregada ms los costes de transaccin que les sean directamente atribuibles.
Se debe tener en cuenta que, segn el apartado 2.8 de la misma norma, en la valoracin inicial de los
activos financieros se registrarn de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los
intereses explcitos devengados y no vencidos en dicho momento as como el importe de los dividendos
acordados por el rgano competente en el momento de la adquisicin. A estos efectos, se entender por
intereses explcitos aquellos que se obtienen de aplicar el tipo de inters contractual del instrumento
financiero.
Valoracin posterior
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valorarn por su coste amortizado. Los intereses
devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y ganancias, aplicando el mtodo del tipo de
inters efectivo.
Deterioro del valor
Al menos al cierre del ejercicio, debern efectuarse las correcciones valorativas aplicando los criterios
sealados en el apartado relativo a los prstamos y partidas a cobrar. No obstante, como sustituto del
valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede utilizar el valor de mercado del instrumento,
siempre que ste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que
pudiera recuperar la empresa.
Ejemplo
Contabilizacin
Autor: Centro de Estudios Financieros (CEF)

EJEMPLO
El 1 de julio del ejercicio actual (2008) nuestra empresa adquiri en Bolsa 100 ttulos de renta fija de
otra empresa, por los que pag 104.200 .
Los datos de dichos ttulos son los siguientes:

Inters: 3% anual, pagadero por aos vencidos.

Valor nominal: 1.000 /ttulo.

Valor de emisin: 920 /ttulo.

Valor de reembolso: 1.046 /ttulo.

Fecha de emisin: 1 de marzo del ejercicio actual.

Fecha de amortizacin: 5 aos despus de la emisin.

La cotizacin al finalizar el ejercicio actual es de 1.030 /ttulo.

La intencin de la empresa es mantener estos ttulos hasta su vencimiento.
El tipo de inters efectivo de esta inversin es del 3,178879%.
Se pide:
Contabilizar las operaciones derivadas de la inversin hasta el vencimiento y cobro del primer cupn
prescindiendo de consideraciones fiscales.

CONTABILIZACIN
El cuadro de imputacin de intereses segn el tipo de inters efectivo y obtencin del coste
amortizado es el siguiente:
Intereses
2.196,69
3.286,86
3.295,97

3.305,38
3.315,09
1 de julio de 2008
Por la compra de los valores desglosando el cupn corrido:
Debe
1.000 ( 546 ) Intereses a corto plazo de
valores representativos de deuda
(100 x 1.000 x 3% x 4/12)
103.200 ( 251 ) Valores representativos de
deuda a largo plazo
(104.200 1.000)

( 572 ) Bancos e instituciones de

crdito c/c vista, euros

Haber
104.200

31 de diciembre 2008, por la imputacin de los intereses devengados desde la compra de los valores:
Debe
1.500,00 ( 546 ) Intereses a corto plazo de
valores representativos de deuda
(3.000 x 6/12)
147,52 ( 251 ) Valores representativos de
deuda a largo plazo

Haber
( 761) Ingresos de valores representativos