Control de Gestión

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN
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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ESTE

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS
MAESTRA EN ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
MATERIA DE:
AUDITORA Y CONTROL GERENCIAL
DOCENTE:
PROF. DR. JAIME ROMERO ASTETE
MDULO II:
CIUDAD DEL ESTE - 2015

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EL CONTROL DE GESTIN
El control de gestin es un proceso que sirve para guiar la gestin empresarial hacia
los objetivos de la organizacin y un instrumento para evaluarla. Los objetivos deben estar
definidos previamente, partiendo de la misin de la empresa, hasta los objetivos de corto
plazo definidos para cada una de las unidades que integran la empresa.
Tambin se le define como un instrumento gerencial integral y estratgico que,
apoyado en indicadores, ndices y cuadros producidos en forma sistemtica, peridica y
objetiva, permite que la organizacin sea efectiva para captar recursos, eficiente para
transformarlos y eficaz para canalizarlos.
El Control de Gestin posee los siguientes atributos:
Es un instrumento gerencial por excelencia
Constituye un eficaz apoyo para la toma de decisiones
Se centra en el cmo, a ms de en la produccin de resultados
Enfatiza en la produccin de rendimientos
Emplea normas y patrones operativos
Proyecta el futuro de la organizacin
Es integral
El control de Gestin cumple las siguientes funciones:
Apoyar y facilitar los procesos de toma de decisiones
Controlar la evolucin en el tiempo de los principales procesos y variables.
Racionalizar el uso de la informacin.
Servir de base para la adopcin de normas y patrones efectivos y tiles para
la organizacin.
Servir de base para el desarrollo de sistemas de remuneracin e incentivos.
Servir de base para la compresin de la evolucin, situacin actual y futuro
de la organizacin.
Propiciar la participacin de las personas en la gestin de la organizacin.
Implica un sistema que se apoya en el diagnstico de cada una de las funciones

empresariales, para entender las causas que condicionan el desempeo del personal de la
organizacin, permitiendo establecer los vnculos funcionales que ligan las variables
tcnicas, organizacionales y personales, con el resultado econmico de la empresa.
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Es el punto de partida para la revisin y ajuste de los estndares de gestin

esperados; el control de gestin, considera como elementos a evaluar, no solo aspectos
cuantitativos sino tambin cualitativos, adems, contempla la visin interna y externa de la
organizacin.
El control de gestin est presente en todas las funciones empresariales: marketing,
operaciones, logstica, recursos humanos y finanzas. Todas estas funciones estn
interrelacionadas y apuntan a la generacin de valor de la empresa y a los clientes de ella.
Se puede ilustrar esa interrelacin en la Tabla N 1
Tabla N 1
Control de gestin e interrelacin interna
Factor interno
Capacitacin de los empleados
Procesos internos
Clientes
Finanzas
Resultados esperados
Empleados satisfechos y formados
Calidad de los procesos
Calidad en la prestacin del
servicio
Fidelidad del cliente
Incremento de la rentabilidad
El contar con empleados satisfechos y formados permite desarrollar los procesos

internos de manera eficiente y eficaz, lo que redunda en una satisfaccin de las
necesidades de los clientes lo cual implicar una mayor venta de los productos y/o
servicios de la empresa, permitiendo incrementar la rentabilidad de la misma.
Es importante que la empresa desarrolle e implemente un sistema de control de
gestin, porque ello permite medir los resultados empresariales y mejorarlos. Para hacerlo
se debe tener en cuenta algunos aspectos claves de la empresa:
El cliente externo es decir, el mercado objetivo.
El Clima organizacional.
Los objetivos financieros de la compaa y su presupuesto.
La planeacin estratgica.
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La empresa vive por los clientes y para el cliente; es decir que trabajan para el bien
de las personas que compran y/o demandan sus productos o servicios; por tal razn es
importante saber que piensan ellos de lo que ofrece la organizacin en el mercado.
El clima organizacional comprende al cliente interno, ya que no basta con tener
personas trabajando si no se sabe y no se conoce la posicin de ellos frente a la
organizacin jerrquica de la empresa. Si no se consiguen los resultados esperados, no
basta saber que sali mal descargando la culpa con el rea encargada o las reas que
mostraron registros negativos; sino que hay que realizar una retroalimentacin para saber
por que las cosas no estn funcionando de la manera adecuada.
Todas las actividades que se desempean en la empresa, apuntan a satisfacer las
expectativas de rentabilidad de los inversionistas. La rentabilidad se obtiene por la
diferencia entre las ventas obtenidas y los costos y gastos incurridos para generarlas y
mantener en operacin a la empresa, comparndola con la inversin efectuada. Es por
ello que es fundamental conocer los objetivos financieros, plasmados en el presupuesto
empresarial.
La planeacin estratgica consiste en identificar los puntos ms representativos de
la organizacin buscando en las debilidades, fortalezas, oportunidades y las amenazas, y
con base en los resultados, definir los objetivos generales y por reas, y de esta manera
desarrollar estrategias para cada uno de estos. Una vez realizado el plan estratgico, se
hace seguimiento y control de las actividades planificadas.
INDICADORES DE CONTROL DE GESTIN
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Un indicador es una relacin entre las variables cuantitativas o cualitativas, y que

por medio de estas permiten analizar y estudiar la situacin y las tendencias de cambio
generadas por un fenmeno determinado, respecto a objetivos establecidos.
Los indicadores de gestin pueden ser valores, unidades, ndices, series
estadsticas, entre otros; es decir, son la expresin cuantitativa del comportamiento o el
desempeo de toda una organizacin o una de sus partes, cuya magnitud al ser
comparada con algn nivel de referencia, puede estar sealando una desviacin sobre la
cual se tomaran acciones correctivas o preventivas segn el caso.
De igual modo hay que tener presente que los indicadores de gestin son un medio
y no un fin, ya que el indicador es un apoyo para saber como se encuentra la
organizacin. Son un indicio expresado numricamente o en forma de concepto, sobre el
grado de eficiencia o eficacia de las operaciones de la entidad, una dependencia o un
rea.
El indicador compara dos cifras o datos. Con base en su interpretacin se puede
cualificar una accin y orientar anlisis ms detallados en los aspectos en los que se
presume desviaciones. El indicador facilita el control y el autocontrol y por consiguiente la
toma de decisiones, en la medida en que sea posible relacionarlos con cantidad, calidad,
costos, oportunidad y productividad.
Los indicadores de control de gestin se utilizan porque traen ventajas
fundamentales para la empresa; el uso de los indicadores trae consigo una reduccin
drstica de la incertidumbre y la subjetividad, con el consecuente incremento de la
efectividad de la organizacin.
Entre las ventajas que trae el uso del manejo de los indicadores de gestin se
tienen:
estimular y promover el trabajo en equipo
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contribuir al desarrollo y el crecimiento tanto personal como del equipo

dentro de la organizacin
generar un proceso de innovacin y enriquecimiento del trabajo diario
impulsar la eficiencia, la eficacia y la productivaza de las actividades de

cada uno de los negocios
Un indicador correctamente compuesto posee las siguientes caractersticas:
Nombre: es la identificacin y la diferenciacin de un indicador, por lo cual es

muy importante que este sea concreto y debe definir claramente su objetivo y
la utilidad
Forma de clculo: al tratarse de un indicador cuantitativo, se debe tener en

cuenta la formula matemtica que se va emplear para el calculo de su valor,
esto implica la identificacin exacta de los factores y la manera como ellos se
relacionan.
Unidad: es la manera como se expresa el valor de determinado del indicador

dado por unidades, las cuales varan de acuerdo con los factores que se
relacionan.
Glosario: explica de manera exacta los factores que se relacionaran en el

clculo del indicador.
Lo fundamental que hay que tener en cuenta es que los indicadores de gestin son
un medio, no un fin, con esto se quiere hacer entender que para muchas organizaciones
los indicadores de gestin se convierte en una meta que alcanza y todo el mundo se
alinea tratando de alcanzarlo. Con esta situacin el indicador pierde su naturaleza esencial
que es la de guiar y servir de apoyo para el control, y se convierte en un factor negativo de
consecuencias nefastas tanto para las personas como para la organizacin.
Uno de los objetivos de la administracin financiera consiste en determinar la mejor
forma de distribucin de los recursos de una empresa, entre las diversas cuentas del
activo. Si se logra una combinacin apropiada de efectivo, cuentas por cobrar, inventarios,
plantas, bienes inmuebles y equipos, la estructura de activos de la empresa generara con
mayor eficacia ingresos por ventas.
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Indicadores de gestin
Los indicadores de gestin miden los resultados de la gestin de la administracin
del negocio con respecto al inventario, las cuentas a cobrar y las cuentas a pagar.
A continuacin se presentan algunos ratios de gestin que podran ser muy tiles a
las empresas comerciales.
Rotacin de inventario
Rotacin de Inventario =
Costo de Ventas
.
Bienes de Cambio Promedio
Donde Bienes de Cambio Promedio es igual a:

(Bienes de Cambio al inicio + Bienes de Cambio al Final) / 2
Este indicador muestra el nmero de veces
que se ha vendido una cantidad
equivalente al promedio de los inventarios
Periodo de Inmovilizado de Inventarios

Permite visualizar tericamente cuanto tiempo demora vender una cantidad
equivalente a los inventarios promedio

Est dado por la relacin:
Bienes de Cambio Promedio x 365 das
Costo de Ventas
Periodo Promedio de Cobranzas

Para esta relacin se toma los siguientes datos
Crditos por Ventas x 365 das
Ventas anuales a crdito
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Este ndice da como resultado el nmero de das promedio de cobranzas de las

ventas a crdito.
Mide la velocidad (lentitud) con la que los clientes pagan sus facturas, por concepto
de ventas a Crdito, este indicador es medido en das.
Periodo promedio de pagos

Para esta relacin se toma los siguientes datos
Cuentas a Pagar X 365 das
Compras Netas
Mide la velocidad (lentitud) con que se mueven las cuentas por pagar del negocio.
Miden la velocidad (lentitud) con la que se pagan las cuentas.
Indicadores Financieros
Los Estados Financieros son de mucha utilidad, en la medida en que pueden
emplearse, para el anlisis, el diagnostico, la evaluacin, el clculo de indicadores de
gestin y la interpretacin de la situacin financiera; adems por un lado permiten
identificar fortalezas y debilidades de una empresa y posibles causas de los problemas
internos detectados, y, por otro facilitan realizar el benchmarking, al comparar indicadores
de gestin propios con los de las empresas lder o las que presentan mejores prcticas
de la competencia en el sector.
Los Estados Contables que las empresas comerciales, industriales y de servicios
deben presentan y que deben estar en concordancia con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera, son:
Estado de Situacin Patrimonial o Balance General
Estado de Resultado o Cuadro Demostrativo de Prdidas y Ganancias
Estado de Evoluciona de Patrimonio Neto o de Variacin Patrimonial
Estado de Origen y aplicacin de fondos.
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Todos ellos acompaados de la respectiva informacin complementaria.

Para evaluar la situacin y desempeo financiero de una empresa, el analista
requiere de algunos criterios. Estos se utilizan frecuentemente como razones, o ndices,
que relacionan datos financieros entre s. El anlisis e interpretacin de estas razones
debe permitir al analista tener un mejor conocimiento de la situacin y desempeo
financiero de la empresa que el que se podra obtener mediante el anlisis aislado de los
datos financieros.
El anlisis de las razones financieras involucra dos tipos de comparaciones. En
primer lugar, el analista puede comparar una razn presente con las razones pasadas y
futuras esperadas para la misma compaa, con esto podra determinar si ha habido una
mejora o un empeoramiento en las condiciones y desempeo financiero a travs del
tiempo.
Las razones financieras tambin pueden ser calculadas para su proyeccin.
Un ndice o indicador financiero es una relacin entre cifras extradas bien sea de los
estados financieros principales o de cualquier otro informe interno o estado financiero
complementario o de propsito especial, con el cual el analista o usuario busca formarse
una idea acerca del comportamiento de un aspecto, sector o rea de decisin especifico
de la empresa.
Len Garca propone una analoga entre el trabajo de un medico y el de un analista
financiero; el mdico, independiente de su especialidad, lo primero que hace es chequear
los signos vitales, y dependiendo de cul sea esa especialidad, estar ms atento a unos
signos que a otros de su paciente.
Lo mismo ocurre cuando se estudia la salud financiera de una empresa, no solo
hay diferentes especialistas que tienen inters particular en el comportamiento de los
diferentes aspectos relacionados con la gestin, sino que tambin hay unos signos vitales
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que ellos observan, dando mayor importancia a aquellos que les propicien mayor
informacin sobre las reas especificas de su inters.
Los usuarios de la informacin financiera hacen el papel de especialistas
interesados en la salud financiera de la empresa, para lo cual chequea o analiza,
igualmente, sus signos vitales.
Los signos vitales de la empresa: la liquidez, la rentabilidad y el endeudamiento, de
su anlisis puede determinarse el estado de salud financiera de la empresa.
Un ratio es el cociente entre magnitudes que tienen una cierta relacin y por este
motivo se comparan.
Los ratios no se acostumbran estudiar solos sino que se comparan con;
Ratios de la misma empresa para estudiar su evolucin
Ratios presupuestados por la empresa para un determinado periodo. As se

puede comparar lo que la empresa se haba marcado como objetivo con la
realidad
Ratios Ideales de tipo general para comprobar en qu situacin se encuentra la

empresa en relacin a lo que considera ideal o razonable.
Ratio de tipo sectorial para comprobar si la empresa obtiene la rentabilidad que

tendr que tener en funcin del sector econmico que opera
Las razones son divisiones de dos cifras, por ejemplo el saldo de disponibilidades
dividido el total de activo. Ratios son nmero de veces; por ejemplo, cuantas veces estn
contenidas las disponibilidades dentro del activo. Y los ndices son porcentajes, la
disponibilidades divididas entre el activo, por 100, nos dar el porcentaje que representan
sobre el total del activo.
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En este trabajo se usaran indistintamente los tres trminos, basndonos en lo que

exponen los distintos autores, el analista de acuerdo a lo que busca analizar podr utilizar
el resultado de las razones como ratios como ndices de acuerdo a su necesidad.
Las razones financieras se dividen por conveniencia en cuatro categoras bsicas:
Razones de liquidez
Razones de solvencia y endeudamiento
Razones de rentabilidad.
Razones de cobertura
Las razones de liquidez, actividad y deuda miden principalmente el riesgo, las
razones de rentabilidad miden el rendimiento.

Existen infinidad de ratios, pero para que el anlisis sea operativo ha de limitarse
su uso, lo que quiere decir que para cada empresa, en funcin de la situacin concreta y
de los objetivos de anlisis, se han de seleccionar aquellos ratios que sean ms idneos
Ratios de Liquidez
Por liquidez se entiende la capacidad que tiene una empresa de generar los fondos
suficientes para el cumplimiento de sus compromisos de corto plazo, tanto operativos

como financieros. Tambin se define a la liquidez simplemente como la capacidad de pago
a corto plazo.
Segn Amat (p.90) para diagnosticar la situacin de liquidez de la empresa es
decir la posibilidad de poder hacer frente a sus pagos a corto plazo, se pueden utilizar los
siguientes ratios:
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o Ratios de liquidez o Razn Corriente: Es igual al activo corriente dividido por el

pasivo corriente.
Ratio de Liquidez = Activo Corriente
Pasivo Corriente
Para que la empresa no tenga problemas de liquidez el valor de este ratio deber
prximo a 2, aproximadamente, o entre 1,5 y 2. En caso de que este ratio sea menor que
1,5 indica que la empresa puede tener mayor probabilidad de hacer suspensin de pagos.
Se puede pensar que un ratio de liquidez de 1 ya se atendera sin problema el pasivo
corriente, sin embargo la morosidad de parte de los clientes y las dificultades en vender
las existencias a corto plazo aconsejan que el fondo de maniobra sea positivo, y por tanto,
que el activo corriente sea superior a las deudas a corto plazo en un margen suficiente.
Esto depender de cmo se cobra y como paga la empresa, hay sectores en los que se
cobra muy rpido y se paga muy tarde se puede funcionar sin problemas teniendo un
fondo de maniobra negativo.
Si el ratio de liquidez es superior a 2 puede significar que se tienen activos corrientes
ociosos y por tanto se pierde la rentabilidad.
o Razn de cido: Es igual al realizable ms el disponible dividido por el pasivo
corriente.
Ratio de cido =
Activo corriente - Inventarios

Pasivo Corriente
Esta razn financiera es una medicin ms estricta de la liquidez de la empresa que

la razn de circulante. Al restar los inventarios de los activos circulantes, esta razn
financiera reconoce que muchas veces los inventarios de una compaa son uno de sus
activos circulantes menos lquidos.
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Para no tener problemas de liquidez el valor de este ratio ha de ser 1

aproximadamente. Si es menor que 1, la empresa puede hacer suspensin de pagos por
no tener los activos lquidos suficientes para atender los pagos.
o Ratio de Disponibilidad o de Tesorera inmediata: Es igual al disponible (caja,
bancos) dividido por el pasivo corriente. Expresa la capacidad inmediata de la
empresa para hacer frente a sus deudas. Por lo general un valor de 0.3 se
considera aceptable, aunque depender de las caractersticas del sector en que se
encuentra la empresa. Un valor muy bajo es peligroso pues puede conllevar
problemas con los pagos. Un valor muy alto implica tener efectivo en exceso lo cual
es tambin daino para la empresa, pues se desaprovecha los recursos
empleados.
Ratio de Disponibilidad =
Disponible
Pasivo Corriente
o Ratios de capital de trabajo neto: Este ratio se calcula dividiendo el capital de
trabajo neto (Activos Corrientes menos pasivo corriente) por los activos o por el
pasivo corriente.
Ratio del capital de trabajo sobre el Activo =
Capital de trabajo neto

Activo
Este ratio informa el peso que representa el fondo de maniobra en relacin al

activo. No es posible indicar el valor adecuado e, en trminos generales, de este
ratio ya que depende totalmente del sector en que opere la empresa.
Ratios de Fondo de Maniobra sobre PC =

Pasivo Corriente
El valor adecuado en general de este ratio oscila entre 0.5 y 1, para conseguir
que el fondo de maniobra sea suficiente y ofrecer La seguridad que se podrn
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atender el pasivo corriente. Si el valor de este ratios es negativo es posible que la

empresa tenga dificultades para atender a su pasivo corriente, aunque convierta
en dinero todo su activo corriente.
Ratios de Rentabilidad
Ms que cualquier otra medicin contable, las utilidades de una empresa
demuestran que tambin est tomado la direccin sus decisiones de inversin y

financiamiento. Sin la empresa es incapaz de de proporcionar rendimientos adecuados a
manera de dividendos y aumento en el precio de las acciones a los inversionistas, quizs
sea incapaz de mantener su base de activos.
Las razones de rentabilidad miden la eficacia con que la direccin de una empresa
genera utilidades sobre ventas, los activos totales y lo ms importante, la inversin de los
accionistas.
Por lo tanto, cualquiera cuyos intereses econmicos
estn ligados a la
supervivencia de la empresa en el largo plazo estar interesado en las razones de

rentabilidad.
Se entiende por rentabilidad el beneficio que un inversionista espera por el sacrificio
econmico que realiza comprometiendo fondos en una determinada alternativa. Desde el
punto de vista de la empresa se define como la medida de productividad de los fondos
comprometidos en ella.
Hay dos tipos de razones de rentabilidad: las que muestran la rentabilidad en
relacin con las ventas y las que muestran la rentabilidad en relacin con la inversin.
Juntas, estas razones indican la eficiencia de operacin de la compaa
o Rentabilidad en relacin a las ventas
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La primera razn a considerar el Margen de Utilidad Bruta: Indica el margen bruto

que se est ganando, respecto al total de ventas netas sin impuestos
Margen de Utilidad Bruta = Ventas (-) Costo de Ventas
Ventas
Esta razn indica la ganancia de la compaa en relacin con las ventas, despus
de deducir los costos de producir los bienes que se han vendido. Tambin indican la
eficiencia de las operaciones as como la forma de en que se asignan precios a los
productos.
Un margen de utilidad mas especifica es el Margen de Utilidades Netas.
Margen de Utilidad Neta =
Utilidad neta
Ventas
El margen de utilidad neta nos muestra la eficiencia relativa de la empresa despus

de tomar en cuenta todos los gastos e impuestos sobre ingresos, pero no los cargos
extraordinarios.
o Rentabilidad en relacin con las inversiones

El segundo grupo de razones de rentabilidad relaciona las utilidades con los
recursos necesarios para obtener ese lucro. Una de estas medidas es la razn de
rendimiento de capital o (ROE) por su sigla en ingls.
ROE= Utilidades Netas despus de Impuesto x100
Patrimonio Neto Promedio
Donde Patrimonio Neto Promedio es igual a:
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(PN al inicio + PN al cierre/2)

Este ndice mide la rentabilidad con respecto al patrimonio neto promedio.
En una empresa muestra el retorno para los accionistas.
Una
razn ms general que se unas en el anlisis de la rentabilidad es el
Rendimiento de los Activos o ROA (por su sigla en ingls)
ROA = Utilidades Netas
x100
Total de Activo Promedio

Donde total de Activo promedio es igual a:
(Total de Activo al inicio + Total de Activo al Cierre) /2
Identifica el rendimiento de todos los recursos disponibles sobre el ingreso neto del
periodo.
Ratios de Solvencia y endeudamiento

Tienen por objeto medir la capacidad de pago a largo plazo y el grado de propiedad
del dueo (propietarios o socios) sobre la empresa.

El resultado porcentual de estas relaciones indica el grado de propiedad del dueo
(propietario o socios) sobre el total de los recursos disponibles que administra el ente (sus
activos); as como tambin la administracin de sus deudas.
o Razn de Propiedad
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Determina cual porcin del total del Activo (recursos disponibles) pertenece al
dueo (propietario nico o socios) y la relacin est dada por:
Razn de Propiedad:
Patrimonio neto
Activos Totales
o Razn de Endeudamiento
Los ratios de endeudamiento se utilizan para diagnosticar sobre la cantidad y
calidad de la deuda que tiene la empresa as como para comprobar hasta qu punto se
obtiene el beneficio suficiente para soportar la carga financiera de endeudamiento.
Este ratio mide la proporcin de los activos totales financiados por los acreedores
de la empresa. Cuanta ms alta es esta razn, mayor ser la cantidad de dinero prestado
por terceras personas que se utiliza para tarar de generar utilidades.
Razn de Deuda = Pasivos Totales
Activos Totales
Cuanta ms alta es esta razn, mayor ser el grado de endeudamiento de la
empresa y el apalancamiento financiero que posee.
El valor ptimo de este ratio se sita entre 0,4 y 0,6. En caso de ser superior a 0,6
indica que el volumen de deudas es excesivo y la empresa est perdiendo autonoma
frente a terceros, o lo que es lo mismo, se est descapitalizando con una estructura
financiera ms arriesgada. Si es inferior a 0,4 puede ocurrir que la empresa tenga un
exceso de fondos propios.
Otros ndices Operativos de Comercializacin

Los siguientes ndices podran ser muy tiles en las empresas comerciales:
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o ndice de Cumplimiento de Pedidos =
Pedidos cumplimentados
Pedidos recibidos
o ndice de fidelizacin =
Clientes que repiten la compra

Clientes totales
o ndice de Productividad de Vendedores =
Ventas totales
N de Vendedores
AUTOEVALUACIN 1
CASO 1
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_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________ 19

_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________ 20

_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________ 21

_____________________________________________________________________________________
&&&&&&&&&&&
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_____________________________________________________________________________________
CASO 2
&&&&&&&&&&&&
_____________________________________________________________________________ 23

_____________________________________________________________________________________
AUTOEVALUACIN 2
&&&&&&&&&&&&&
_____________________________________________________________________________ 24

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CASO 3
EMPRESA S.A.
BALANCE GENERAL
1.01.
1.01.01.
1.01.02.
1.01.03
1.01.10
1.01.15
1.01.20
1.02
1.02.10
1 ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBILIDADES
INVERSIONES TEMPORARIAS
CRDITOS
INVENTARIOS
ANTICIPOS
OTROS ACTIVOS
TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE
2.03
2.03.01
2.03.02
2.03.02.01
2.03.02.03
2.03.03
2.03.03.02
31/12/2013
Gs.
118.132.000
80.846.000
173.854.100
87.160.000
83.762.070
9.300.000
553.054.170
94.505.600
64.676.800
126.123.280
115.250.594
50.236.967
7.440.000
458.233.241
513.680.000
513.680.000
423.904.000
423.904.000
1.066.734.170
882.137.241
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

PASIVO CORRIENTE
CUENTAS A PAGAR
PRESTAMOS FINANCIEROS
PROVISIONES
GANANCIAS DIFERIDAS
TOTAL PASIVO CORRIENTE
362.596.000
82.423.650
3.540.000
7.600.000
456.159.650
277.391.051
65.938.920
2.832.000
6.080.000
352.241.971
TOTAL PASIVO
456.159.650
352.241.971
300.000.000
300.000.000
32.450.000
235.410.000
31.500.000
184.759.521
42.714.520
610.574.520
1.066.734.170
13.635.749
529.895.270
882.137.241
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE
TOTAL DE ACTIVOS
2.
2.01
2.01.01
2.01.05
2.01.10.
2.01.40
31/12/2014
Gs.
PATRIMONIO NETO
CAPITAL
RESERVAS
Reserva legal
Reserva de revalo
RESULTADOS
Resultado del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
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EMPRESA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
3.01
3.02
Ventas Netas. Gravadas

Ventas Netas. Exentas
Total de Ventas Netas
4.01
Costo de Mercaderas (productos o servicios vendidos)
Ganancias brutas en ventas
3.03
Ingresos por Servicios
Ganancias brutas
4.10
Menos:
4.12
-Gastos de ventas
4.13
-Gastos de administracin
Ganancias (o prdidas) antes de los gastos
financieros
3.20
Menos:
3.20.01 Gastos financieros
Ganancias antes de impuesto a la renta
Menos:
5.50
Impuesto a la Renta
Ejercicios
2014
2013
Gs.
Gs.
1.342.000.000 1.073.600.000
8.700.000
6.960.000
1.350.700.000 1.080.560.000
941.559.000
753.247.200
409.141.000
327.312.800
367.550.000
294.040.000
776.691.000
621.352.800
Ganancias (o prdidas) netas a distribuir.
2014
318.300.500
396.475.726
219.688.000
351.429.189
61.914.774
50.235.611
8.717.324
53.197.450
6.973.859
43.261.752
10.482.930
29.626.003
42.714.520
13.635.749
2013
LIQUIDEZ
_____________________________________________________________________________ 26

_____________________________________________________________________________________
Ratio de Liquidez Corriente
Total Activo Corriente
Total Pasivo Corriente
1,21
1,30
Ratio de Liquidez cida

Total Activo Corriente Bienes de Cambio
Otros Activos
1,00
0,95
Razn del efectivo

Disponibilidades
0,26
0,27
96.894.520
105.991.270
Razn del Capital Neto de Trabajo

Pasivo Corriente
0,21
0,30
SOLVENCIA
2014
2013
57%
60%
43%
40%
Pasivo Corriente + Pasivo No Corriente

Patrimonio Neto
0,75
0,66
Activo No Corriente
Patrimonio Neto
0,84
0,80
2014
2013
58%
58%
Capital Neto de Trabajo

Activo Corriente -Pasivo Corriente=Capital Neto
de Trabajo
Total de Patrimonio Neto X 100

Total de Activos
Pasivo Corriente + Pasivo no Corriente
100
Total de Activo
RENTABILIDAD
Rentabilidad bruta:
Utilidad bruta X 100
Ventas Netas
_____________________________________________________________________________ 27

_____________________________________________________________________________________
Rentabilidad Operativa:
Utilidad de Operacin x 100
Ventas Netas
5%
5%
Rentabilidad Neta:
Utilidad Neta x 100
Ventas Netas
3%
1%
7%
3%
4%
2%
2014
2013
13
39
59
46
42
173
133
Rentabilidad sobre el patrimonio:

Utilidad Neta x 100
Patrimonio Neto Promedio
Rentabilidad sobre la inversin:
Utilidad Neta x 100
Total de Activo Promedio
GESTIN
Rotacin de Inventarios:
Costo de ventas
Bienes de Cambio Promedio
Periodo de Inmovilizacin de Inventarios:
Bienes de Cambio Promedio x 360 das
Costo de Venta
Periodo promedio de cobranzas:
Crditos por Ventas x 360 das
Ventas Netas
Periodo promedio de pagos:
Crditos a Pagar x 360 das
Compras Netas
EMPRESA S.A.
INFORME SOBRE EL ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 y 2013
LIQUIDEZ
_____________________________________________________________________________ 28

_____________________________________________________________________________________
SOLVENCIA
RENTABILIDAD
GESTIN:
CONCLUSION Y RECOMENDACIN
_____________________________________________________________________________ 29

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SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ESTE

CIUDAD DEL ESTE - 2015

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

Implica un sistema que se apoya en el diagnstico de cada una de las funciones

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

Es el punto de partida para la revisin y ajuste de los estndares de gestin

El contar con empleados satisfechos y formados permite desarrollar los procesos

El cliente externo es decir, el mercado objetivo.

Los objetivos financieros de la compaa y su presupuesto.

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

INDICADORES DE CONTROL DE GESTIN

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

Un indicador es una relacin entre las variables cuantitativas o cualitativas, y que

estimular y promover el trabajo en equipo

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

contribuir al desarrollo y el crecimiento tanto personal como del equipo

generar un proceso de innovacin y enriquecimiento del trabajo diario

impulsar la eficiencia, la eficacia y la productivaza de las actividades de

Un indicador correctamente compuesto posee las siguientes caractersticas:

Nombre: es la identificacin y la diferenciacin de un indicador, por lo cual es

Forma de clculo: al tratarse de un indicador cuantitativo, se debe tener en

Unidad: es la manera como se expresa el valor de determinado del indicador

Glosario: explica de manera exacta los factores que se relacionaran en el

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

Donde Bienes de Cambio Promedio es igual a:

que se ha vendido una cantidad

equivalente al promedio de los inventarios

Periodo de Inmovilizado de Inventarios

equivalente a los inventarios promedio

Periodo Promedio de Cobranzas

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

Este ndice da como resultado el nmero de das promedio de cobranzas de las

Periodo promedio de pagos

Miden la velocidad (lentitud) con la que se pagan las cuentas.

Estado de Situacin Patrimonial o Balance General

Estado de Resultado o Cuadro Demostrativo de Prdidas y Ganancias

Estado de Evoluciona de Patrimonio Neto o de Variacin Patrimonial

Estado de Origen y aplicacin de fondos.

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

Todos ellos acompaados de la respectiva informacin complementaria.

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

Ratios de la misma empresa para estudiar su evolucin

Ratios presupuestados por la empresa para un determinado periodo. As se

Ratios Ideales de tipo general para comprobar en qu situacin se encuentra la

Ratio de tipo sectorial para comprobar si la empresa obtiene la rentabilidad que

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

En este trabajo se usaran indistintamente los tres trminos, basndonos en lo que

Razones de solvencia y endeudamiento

razones de rentabilidad miden el rendimiento.

suficientes para el cumplimiento de sus compromisos de corto plazo, tanto operativos

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

o Ratios de liquidez o Razn Corriente: Es igual al activo corriente dividido por el

Activo corriente - Inventarios

Esta razn financiera es una medicin ms estricta de la liquidez de la empresa que

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

Para no tener problemas de liquidez el valor de este ratio ha de ser 1

Capital de trabajo neto

Este ratio informa el peso que representa el fondo de maniobra en relacin al

Capital de trabajo neto

SISTEMAS DE CONTROL DE GESTIN

atender el pasivo corriente. Si el valor de este ratios es negativo es posible que la

demuestran que tambin est tomado la direccin sus decisiones de inversin y

supervivencia de la empresa en el largo plazo estar interesado en las razones de