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Financiero de la Compaa
Tcnica Inc.
Introduccin
En la actualidad los estados financieros son muy utilizados por las empresas tanto las grandes
medianas y pequeas empresas, son utilizados para fines de toma de decisiones ya que en
ello se proporciona la informacin necesaria para conocer si una empresa es lquida en cuanto
a la liquidez entre otras. Tambin son muy importante para conocer el efecto de comparacin
en relacin a aos anteriores nos ayuda saber si la empresa ha obtenido buen dice o mal ndice
de ganancia perdida o utilidades.
En el actual escrito se hace un anlisis sobre la situacin actual de la empresa Technica Inc.
detallando sus estados financieros, razones financieras y los comentarios respecto a los
hallazgos realizados.
Resumen Ejecutivo
Technica, Inc. Es una Corporacin que ha tenido un gran avance en el tema financiero pero
esto no ha sido necesario para aumentar su crecimiento, ya que en los anlisis realizados, nos
dan a demostrar que debe incrementar su fuerza de venta, y disminuir sus costos.
El punto ms crtico es su costo de ventas, el cual es el 77% en relacin a las ventas, se debe
establecer un plan de accin para bajar estos porcentajes ya que la utilidad anual fue de un
7%.
Otras debilidades es la venta de los inventarios, ya que en relacin al ao 2015 los inventarios
aumentaron en un 39.02 %, efectivo disminuyo en un 6.67% y disminuyo cuentas por cobrar
en un 23.75% lo que nos demuestra que la empresa va mal en resultados debe aumentar los
niveles de ventas.
Su inventario se rota cada 61 das, 6 veces durante el ao, lo cual se debe trabajar por que la
edad promedio de inventarios sea menor y el promedio de rotacin sea ms alto.
En cuanto a su nivel de endeudamiento es muy alto, cuenta con 55.1% de sus recursos
financiados.
Estamos recuperando nuestras cuentas por cobrar en 21 das y pagamos a nuestros
proveedores en 65 das lo cual es aceptable.
El flujo de efectivo que la empresa genera en su operaciones diarias es igual a 82,500.00 esto
representa el efectivo que la empresa necesita para afrontar el da a da (FEO)
Objetivos Especficos
Realizar todos los anlisis e informes financieros con relacin al ao 2005 para dar un dictamen
de la situacin financiera actual de la empresa
Analizar los puntos de mejora que tiene la empresa para que se establezca un plan de accin que
conlleve al buen funcionamiento y aumento de los activos y capital.
Tomar ventaja de los indicadores positivos y usarlo como estrategia para que la empresa logre
un mejor funcionamiento de su capital.
Balance General
Technica Inc.
Al 31 de Diciembre
2006
Activos
Efectivo
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total Activos Corrientes
Terreno y Edificios
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y Accesorios
Otros
Total de Activos Brutos
Menos: Depreciacin Cumulada
Activos Fijos Netos
$.
Total Activos
Pasivos y Patrimonio de los
Accionistas
Cuentas por Pagar
Documentos por Pagar
Deudas Acumuladas
Total Pasivos Corriente
Deudas a Largo Plazo
Patrimonio de los Accionistas
Capital en Acciones Comunes
Ganancias Retenidas
Total del Patrimonio de los
Accionistas
Total de Pasivos y Patrimonio de los
Accionistas
$.
15000
7200
34100
82000
138300
150000
200000
54000
11000
415000
145000
270000
2005
$.
16000
8000
42200
50000
116200
150000
190000
50000
10000
400000
115000
285000
408300
401200
57000
13000
5000
75000
150000
49000
16000
6000
71000
160000
110200
73100
120000
50200
183000
170200
408300
$.
401200
$.
$.
30000
30000
60000
Utilidad Operativa
Gastos por Intereses
Utilidad Neta Antes de Impuestos
Impuestos
80000
10000
70000
27100
600000
460000
140000
$.
$.
42900
2
Flujo de Caja
Technica Inc.
Al 31 de diciembre del 2006
Activos
Corrientes
Efectivo
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total Corrientes
Activos Fijos brutos
Terreno y Edificio
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y Accesorio
Otros
Total Activos fijos brutos (al costo)
Depreciacin Acumulada
Activos fijos netos
Total Activos
2006
$. 15.000
7200
34100
82000
138300
2005
$.
150000
200000
54000
11000
415000
145000
270000
$. 408300
$.
Cambios
16.000
8000
42200
50000
116200
$. - 1.000
800
- 8100
32000
21800
150000
190000
50000
10000
400000
115000
285000
0
10000
4000
1000
15000
30000
15000
401200
$.
7100
2006
$.
57000 $.
13000
5000
75000
150000
0
110200
73100
183000
2005
49000
16000
6000
71000
Cambios
$.
8000
-3000
-1000
4000
160000
-10000
120000
50200
170200
0
-9800
22900
12800
$. 408300 $. 401200
$.
Flujo de Caja
Technica Inc.
Al 31 de diciembre del 2006
Flujo de Efectivo de las actividades Operativas
Utilidad neta despus de Impuesto
$.
42900
Gastos de Depreciacin
30000
Disminucin en Cuentas por Cobrar
8100
Aumento de los Inventarios
23000
Aumento de las Cuentas por Pagar
8000
Disminucin de las Deudas
Acumuladas
1000
Efectivo Proveniente de las Actividades Operativas
Flujo de Efectivo de las Actividades de Inversin
Aumento de los Activos Fijos Brutos
15000
Cambio en los Intereses
Empresariales
Efectivo Proveniente de las Actividades de Inversin
$.
56000
41000
7100
Cambio en el efectivo o
caja
L.
$.
- 42800
-1800.00
-1800.00
ORGENES
APLICACIONES
Utilidad neta
Depreciacin
Disminucin de cuentas por cobrar
Aumento de cuentas por pagar
Efectivo
Valores negociable
L. 42,900.00
L. 30,000.00
L. 8,100.00
L. 8,000.00
L. 1,000.00
L. 800.00
L. -32,000.00
L. -1,000.00
L. -15,000.00
L. -3,000.00
L. -10,000.00
L. -9,800.00
L. -20,000.00
Total de Orgenes
L. 90,800.00
Total de Aplicaciones
L. 90,800.00
2006
$. 42900
30000
72900
2006
-15.000,00
30.000,00
15.000,00
22.100,00
8.000,00
-1.000,00
15.100,00
$.42.800,00
Liquidez Corriente
Activos Corrientes
138300
Pasivos Corrientes
75000
1.84
La empresa Technica, Inc. dispone de 1.84 de activos corrientes por cada lempira de
pasivo corrientes.
Prueba Acida
Activos Corrientes-Inventarios
56300
Pasivos Corrientes
Razn Rpida
75000
0.75
La empresa Technica, Inc. cuenta con 0.75 de activos disponibles rpidamente por cada
lempira de pasivo corriente.
Capital de Trabajo
Activos Corrientes -
138000-
63300
75000
Pasivos Corrientes
La Empresa Technica, Inc. Cuenta con $. 63,300 de Capital de trabajo para cumplir con
las actividades operativas de la empresa.
Margen de Seguridad
Capital de Trabajo
Pasivos Corrientes
63300
75000
0.84
La empresa Technica, Inc. cuenta con 0.84 para volver a liquidar sus deudas a corto plazo.
Estos resultados demuestran que la empresa tiene el 1.84 para cubrir cada lempira de pasivo
corriente, pero si quitamos el inventario, ya que nada nos garantiza que el producto se
venda cuenta con el 0.75 para cubrir sus pasivos corrientes, esto nos demuestra que la
empresa necesita vender
Inventario
460.000
5.61
82.000
Esto significa que la empresa Technica, Inc. rota su inventario completo durante el periodo
6 veces.
Edad promedio de
Inventario
365
Rotacin de inventario
365
6
60.83
Periodo Promedio de
Cobro
Ventas Anuales
34100
20.74
1644
600000
1643.84
365
365
La empresa Technica Inc. tarda en promedio 21 das para recuperar sus cuentas por cobrar.
57000
64.61
882
322000
365 882.19
La empresa Technica Inc. tarda 65 das en pagar sus deudas a corto plazo.
Rotacin de Activos
Totales
Ventas Netas
Total de Activos
600000
408300
1.47
Ventas Netas
Promedio de Activos
Fijos
600000
a la
2.16
277500
Razones de Endeudamiento
ndice de Endeudamiento =
Total de Pasivos
Total de Activos
225000
0.55
408300
55.1%
Cobertura
de Intereses =
= 80000
8.00
10000
La utilidad de La empresa Technica Inc. puede cubrir 8 veces el gasto por inters.
Utilidad Bruta
Ventas Netas
140000
0.23
600000
23.3%
80.000
0,133
600.000
13,3%
Margen de Utilidad
Operativa
Utilidad Operativa
Ventas
La empresa gana un 13.3 % sobre sus ventas una vez que a cubierto sus costos.
Ganancia disponible
para los accionistas
comunes
Ventas Netas
42900
0.072
600000
7.2%
La empresa cuenta con una eficacia de 7,2% para generar utilidades para los accionistas
comunes.
= 42900 2.145
20000
Ganancia disponible
para los accionistas
comunes
Activos totales
42900 0.105
408300 10.507
Retorno sobre el
Patrimonio
(ROE)
42900
0.389
110200
38.9%
Razn de Mercado
Razn
mercado/libro
(M/L)
19500000
110200
Valor que los inversionistas estn dispuestos a pagar por $0.17 cada lempira de ganancia.
0.17
15000
7200
34100
82000
138300
150000
200000
54000
11000
415000
145000
270000
408300
10.84%
5.21%
24.66%
59.29%
100%
36.14%
48.19%
13.01%
2.66%
100%
100%
57000
13000
5000
75000
150000
76.%
17.33%
6.67%
100%
100%
110200
73100
183000
L. 408300
60.22%
39.95%
L.
100%
600,000.00
460,000.00
140,000.00
100%
77%
23%
Gastos operativos
Gastos Generales y Administrativos
30,000.00
5%
Gastos de Depreciacin
30,000.00
5%
60,000.00
10%
Utilidad Operativa
80,000.00
13%
10,000.00
2%
70,000.00
12%
27,100.00
5%
42,900.00
7%
Anlisis Horizontal
Technica Inc.
Anlisis Horizontal
2006
Activos
Efectivo
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total Activos Corrientes
Terreno y Edificios
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y Accesorios
Otros
Total de Activos Brutos
Menos: Depreciacin Cumulada
Activos Fijos Netos
Total Activos
Pasivos y Patrimonio de los Accionistas
Cuentas por Pagar
Documentos por Pagar
Deudas Acumuladas
Total Pasivos Corriente
Deudas a Largo Plazo
Patrimonio de los Accionistas
Capital en Acciones Comunes
Ganancias Retenidas
Total del Patrimonio de los Accionista
Total de pasivos y patrimonio de los
accionistas
2005
15000
7200
16000
8000
1000
800
Cambios
-6.67%
-11.11%
34100
82000
138300
150000
200000
54000
11000
415000
145000
270000
408300
42200
50000
116200
150000
190000
50000
10000
400000
115000
285000
401200
8100
32000
22100
0.0
10000
4000
1000
15000
30000
15000
7100
-23.75%
39.02%
15.98%
0.0%
5.0%
7.41%
9.09%
3.71%
20.69%
-5.56%
1.74%
57000
13000
5000
75000
150000
49000
16000
6000
71000
160000
8000
3000
1000
4000
10000
14,04%
-23,08%
-20,00%
5,33%
-6,67%
110200
73100
183000
120000
50200
170200
9800
22900
12800
-8,89%
31,33%
6,99%
408300
401200
7.100,00
1,74%
menos
Costo de
Venta
460.000
menos
Gastos
Operativos
60.000
menos
Gastos por
Intereses
10.000
menos
Impuestos
27.100
Activos
Corrientes
138.300
ms
Activos
Fijos
Netos
270.000
Pasivos
Corrientes
75.000
ms
Deuda a
Largo
Plazo
150.000
Ganancias
disponibles
para
accionistas
comunes
42.900
entre
Ventas
Ciclo Operativo
EPI:
costo de los bienes vendidos
inventario
365
460,000 5.609756098
82,000
365
rotacin
65
5.609756098
PPC:
34,100 20.74416667
1643.835616
Ciclo operativo:
86
Das
CCE: CO-PPP
CCI: EPI+PPC-PPP=
Periodo promedio de pago:
21 Das
57000
1008
56.54
57 Das
CCE: CO-PPP
86
Ventas anuales
Costo BV
Compra
EPI
PPC
PPP
57
29
Das
600,000
368,000
140,000
65 DIAS
21 DIAS
149 DIAS
Recursos
Inventario
Cuentas por cobrar
Cuentas por pagar
RECURSOS
INVERTIDOS
Comprobacin
82,000
5.6
34,100
21
57,000
29
59,100
65
competencia.
2. Mejorar el servicio al cliente: Es una parte fundamental para la retencin de los
clientes, ya que el buen trato a los mismos garantiza la estada y consecuentemente
se convierte en un cliente fiel.
3. Reducir los precios: Siempre teniendo en cuenta la disminucin de los costos, y los
costos no se logran reducir, no ser conveniente reducir precios.
4. Mejorar el producto: Es necesario que se analice que es lo que vendemos.
5. Aumentar la variedad de productos: la variedad es fundamental en la venta, para que
se adapte a cada tipo de cliente.
6. Aumentar los servicios ofrecidos: Dar siempre un servicio agregado.
7. Aumentar la publicidad: Hacer que las personas conozcan nuestro producto.
8. Aumentar los canales de ventas: comercializarlo a travs de todos los medios
posibles.
9. Aumentar las promociones de ventas: Las promociones siempre son un motivo de
atencin para el consumidor
10. Cambiar la ubicacin: Si nuestra ubicacin no es estratgica hay que buscar otras
ubicaciones donde haya afluencia de circulacin de personas.
11. Mejorar la fachada: darle una nueva apariencia a lo que ofrecemos con el fin de llamar
la atencin.