Wednesday, April 14, 2010 

 
∙         Homebuyers tax credit – lawmakers in Washington have no plans of extending again the 
homebuyers  tax  credit  ‐  “That’s  not  on  the  table,”  Senate  Finance  Committee  Chairman  Max 
Baucus  said;  “I  think  that’s  pretty  much  it,”  said  Senate  Banking  Committee  Chairman 
Christopher Dodd; “I said when we passed it before that I would not come back to the well and 
I’m not going to,” said Senator Johnny Isakson of Georgia.  Bloomberg 
Existing Home Sales 

 
The credit has been a big boost to home sales.  It extends through June 30, 2010, a binding sales contract 
must be signed no later than April 30.   
 
∙         Quick morning summary: strong earnings (INTC, LLTC, ASML, CSX) but Greek CDS back out 
to 405 (wider than Fri's close) as Fitch says rescue framework may need to be activated within 2 
weeks and a German economist threatens legal action over Greek aid; Portugal in focus as EU 
said  country  may  need  additional  budget  measures  this  yr  to  meet  deficit  target;  Moody’s 
upgraded  S.  Korea’s  sovereign  rating  (raised  to  A1  from  A2)  while  Singapore  made  pos. 
comments  (raised  eco  growth  outlook  from  6.5%  to  9%  and  announced  a  surprise  currency 
revaluation, sparking speculation China may follow soon).   
∙          Fed’s  Lacker  changes  tone  a  bit  on  rates  ‐  "A  couple  of  months  ago,  I  was  saying  I  was 
comfortable  with  the  extended  period  language…The  recent  data  has  made  me  think  that  it 
might be sooner rather than later that we would move that language. It depends on more data 
coming in,"  Reuters 
∙          Fed  and  banks  –  the  country’s  largest  banks  will  side  w/the  Fed  in  arguing  that  the 
identities of crisis loan recipients shouldn’t be made public (Bloomberg) 
∙          Obama  said  on  Tuesday  the  yuan  was  undervalued  and  while  he  had  no  timetable  for 
China  to  move  toward  a  more  flexible  exchange  rate  regime,  he  believed  it  was  in  their  own 
best interests.  Reuters 
∙         “Wall of debt” worries ‐ Companies in the U.S. will struggle to refinance a $2 trillion “wall 
of debt” maturing over the next five years – Bloomberg/S&P 
∙          Germany’s  Merkel  faces  growing  political  risks  over  acquiescence  to  the  Greek  bailout.  
WSJ 
∙          German  elections  ‐  Merkel’s  Christian  Democratic  Union  and  its  Free  Democratic  Party 
coalition partner are short of a majority in North Rhein‐ Westphalia; an election is scheduled for 
May 9 – Bloomberg 
∙         For the second straight year, slightly less than half of Americans say the amount of federal 
income tax they have to pay is too high, while almost as many say the amount they pay in taxes 
is about right. 

 
I  anybody  else  surprised  by  this?      I  would  think  there  would  always  be  a  higher  amount  of 
people saying taxes are too high vs about right.