UNIVERSIDAD VIRTUAL DEL ESTADO DE GUANAJUATO.

INGENIERIA EN TECNOLOGIAS DE LA INFORMACION.

Administracin Financiera

ALUMNO: RODOLFO JOSE MUOZ MUJICA.

No. Matricula 11000695.
Asesor: Alma Ruth Cortes Cabrera.

Actividad
Tarea 1. Razones Financieras.

10 de Agosto del 2013.

Observa y analiza los siguientes estados financieros de la empresa de Alimentos Procesados Allensen, S.A. del ao 20XX-1:

Balance general al 31 de diciembre de 20XX

En millones de pesos

Allansen, S.A.

20XX- 20XX1
2

Activo

20XX-1

20XX-2

Pasivo y Capital contable

Efectivo y valores
comercializables

$11

$70

Cuentas por pagar

$70

$40

Cuentas por cobrar

275

315

Documentos por pagar

110

60

Inventarios

652

610

Acumulaciones

160

140

Activos circulantes totales

Planta y equipo netos

$938

$995

Pasivo circulante total

$340

$240

$1,146

$985

Bonos a largo plazo

724

750

$1,064

$990

40

40

Acciones comunes (50,000,000 de

acciones)

130

130

Utilidades retenidas

850

820

$980

$950

$2,084

$1,980

Deuda total

Acciones preferentes (400,000

acciones)

Total capital contable

Activos totales

$2,084 $1,980

Pasivo y capital contable

Estado de resultados correspondientes a aos que terminaron el 31 de diciembre de 20XX

en millones de pesos

Allansen, S.A.

20XX-1

Ventas netas

Costos excluyendo la depreciacin

Depreciacin

Costos totales de operacin

Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)

Menos intereses

20XX-2

$4,000.00

$3,870.00

3,610.50

3,200.10

120

95

$3,730.50

$3,295.10

$269.50

$574.90

90

75

Utilidades antes de impuestos (UIA)

$179.50

$499.90

$71.80

$199.96

$107.70

$299.94

$103.70

$295.94

Dividendos comunes

$60.00

$63.00

Incremento a utilidades retenidas

$43.70

$232.94

$27.00

$28.00

$3.50

$3.75

Impuestos (40%)

Ingreso neto antes de dividendos preferentes

Dividendos preferentes

Ingreso neto disponible para los accionistas

Datos por accin:

Precio por accin comn

Utilidades por accin (UPA)

Dividendos por accin (DPA)

Valor en libros por accin (VLPA)

$1.20

$1.10

$18.00

$17.70

Promedio anual que presenta la Industria de Alimentos

Razn de circulante

4.2 veces

Razn rpida o prueba del cido

2.1 veces

Razn de rotacin de inventarios

9 veces

DVR Das de venta relevantes

36 veces

Razn de rotacin de activos fijos

3.5 veces

Razn de rotacin de activos totales

1.8 veces

Razn de deuda

40 %

Razn de cobertura de Inters (RCI)

6 veces

Razn de cobertura

5.5 veces

Margen de utilidad sobre las ventas

5%

Razn de poder de utilidad bsico

17.2 %

Razn de rendimiento sobre activos totales (RAT)

9%

Rendimiento sobre el capital contable (RCC)

15%

Razn precio / Utilidad

12.5 veces

Razn de valor de mercado a valor en libros

1)
2)
3)
4)
5)

Liquidez: Activo circulante / Pasivo a corto plazo

Prueba cida = (Activo circulante - Inventario) / Pasivo circulante
Ventas Netas/Promedi de Activos Fijos
Rentabilidad =Utilidades/activos *100
Deuda pasivo total/activo total

Calculo.

Razn circulante es activo circulante/pasivo circulante= 938/340= 2.75.

Prueba del cido 938-652/340= .84
Rotacin es ventas/inventarios=4000/652= 6.13
DRV es cuentas por cobrar/ventas promedio por da= cuentas por cobrar/venta anual 275/11.11=24.75
Rotacin es Ventas/activos fijos netos=4000/938=4.26
Rotacin es ventas/Activos Totales=4000/2084=1.91
Razn de deuda es deuda total/activos totales=1064/2084=51%
Cobertura 269.50/90= 2.99
Razn de cobertura 359/100= 2.39
Margen de utilidad en las ventas 103.70/4000= 2.65
Poder de utilidad 2069.50/2084=12.9%
Rendimiento de Activos Totales 103.70/2.084=4.95
Rendimiento sobre capital 103.70/980=10.58%
Precio utilidad 27/3.50=7.71
Valor de Mercado 27/41.08=.6
TABLA

PROMEDIO/ANUAL

REAL

1) Razn de circulante

4.2

2.75

2) Razn rpida o prueba del cido

2.1

.84

3) Razn de rotacin de inventarios

6.13

4) DVR Das de venta relevantes

36

24.75

5) Razn de rotacin de activos fijos

3.5

4.26

6) Razn de rotacin de activos totales

1.8

1.9

7) Razn de deuda

40 %

51%

8) Razn de cobertura de Inters (RCI)

2.99

9) Razn de cobertura

5.5
2.39

10) Margen de utilidad sobre las ventas

5%
2.6 %

11) Razn de poder de utilidad bsico

17.2 %

12.9%

12) Razn de rendimiento sobre activos totales (RAT)

9%

4.9%

13) Rendimiento sobre el capital contable (RCC)

15%

10.5%

14) Razn precio / Utilidad

12.5

7.71

1.7

.6

Razn de valor de mercado a valor en libros

COMENTARIOS

1) Razn de circulante presenta liquidez dbil

2) Razn rpida o prueba del cido pueden cubrirse los pasivos , las cuentas por cobrar son pagadas y
se conservan los inventarios

3) Razn de rotacin de inventarios se tiene un control y se maneja el inventario

4) DVR Das de venta relevantes se cumplen los compromisos de pago de los clientes

5) Razn de rotacin de activos fijos demasiado consumo de activos

6) Razn de rotacin de activos totales volumen de ventas suficiente prospectiva de inversin de

activos

7) Razn de deuda ms de la mitad del porcentaje aportada de acreedores

8) Razn de cobertura de Inters (RCI) problemas de cumplimiento de Obligaciones afectando

futuros prestamos

9) Razn de cobertura no es la adecuada ya que posee bajo promedio se recomienda no aumentar la

deuda

10) Margen de utilidad sobre las ventas de bajo promedio

11) Razn de poder de utilidad bsico bajo rendimiento sobre activos y su margen de utilidad

12) Razn de rendimiento sobre activos totales (RAT) bajo rendimiento y altos costos de intereses

13) Rendimiento sobre el capital contable (RCC) recurrencia a este rubro por utilizacin de deuda

14) Razn precio / Utilidad se crea riesgo y es de dudoso crecimiento

Razn de valor de mercado a valor en libros definitivamente no es viable que los inversionistas paguen acciones de esta compaa de
libros Allen derivado del presente anlisis no resulta proceden pagar ms en estas condiciones o invertir.

CONCLUSIONES.
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad econmica y
financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder
desarrollar su objeto social.
La informacin que genera la contabilidad y que se resume en los estados financieros, debe ser interpretada y analizada para poder
comprender el estado de la empresa al momento de generar dicha informacin, y una forma de hacerlo es mediante una serie de
indicadores que permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de la empresa.
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o econmicos de la empresa para conocer
cul ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo y as poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo,
simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.

REFERENCIAS ELECTRONICAS:
Razones Financieras (2013) recuperado el da 10 de Agosto del 2013 de
http://www.elprisma.com/apuntes/administracion_de_empresas/razonesfinancieras/.
Principios de Administracin financiera (2013) recuperado el da 10 de Agosto del 2013 de
www.finanzaspersonalesexitosas.com.
Formulario de Razones Financieras e Indicadores Financieros (2013) recuperado el da 10 de Agosto del 2013 de
www.alipso.com.