Monday, April 26, 2010 

 
•          The  WSJ  ran  an  article  today  titled  “Consumer  Mojo  Lifts  Profits,”  as  companies  are  using  strong 
profits growth to restart hiring, raise outlooks and in some cases raise prices. A NABE survey shows 57% 
of  businesses  reported  rising  demand,  while  only  6%  reported  weaker  demand.  The  survey  found  job 
growth for the first time in two years.•         The NYT says the economy is recovering “from the mall to the 
docks,” but debate remains on how robust and sustained it will be. 
•          GS – the NYT has an article over the weekend discussing how “Goldman thrived as economy fell”; 
the article cites emails released on Sat by the Senate Permanent Subcommittee on Investigations; the 
article implies that Goldman wound up making a lot of money from the housing downturn, a fact that 
contradicts the co’s claim that it lost money on mortgage‐related investments.  Separately, C Gasparino 
in  an  article  today  says  some  current  and  former  Goldman  partners  are  wondering  if  its  time  for 
Blankfein  to  step  down  as  CEO.   In  addition  ‐  Fareed  Zakaria  in  Newsweek  on  Goldman  –  “don’t  bet 
against  Goldman….  How  the  rush  to  crucify  Goldman  Sachs  is  clouding  our  judgment  and  distorting 
public policy”. 
•         Germany’s Merkel will make a statement on Greece @ 9amET 
•          Financial  reform  –  Dems  close  to  a  deal  on  derivatives  language  –  Dodd  could  wind  up  adopting 
much  of  the  language  from  Lincoln  Blanche’s  Agriculture  bill  when  it  comes  to  derivatives;  the 
agreement includes a proposal that would force banks to spin off their derivatives trading operations.  
There is the potential for a provision that would largely exempt existing derivatives contracts from the 
new rules.  WSJ 
•         Jeremy Grantham’s Q1 letter ‐  he thinks stocks are overvalued but feels the sp500 could move back 
to its old highs at 1500‐1600 before breaking lower 
•          Jobs  –  VP  Biden  claims  the  economy  will  add  100‐200K  jobs  next  month  and  then  250‐500K  per 
month soon thereafter – Reuters 
 
Nonfarm Payrolls Net Change