EL INFORME

DE CASH FLOW
El informe bsico para gestionar la tesorera
de su empresa. Conozca al detalle lo que debe
aportar, las claves para llevarlo correctamente
y las ventajas derivadas de su mecanizacin

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EL INFORME
DE CASHFLOW

INTRODUCCIN
El Informe de Cash Flow es bsico para gestionar la tesorera de una
empresa. Recoge las previsiones de cobro y pago por concepto
presupuestario de tal forma que podamos proyectar los saldos
monetarios para poder tomar decisiones.

Qu nos permitir?
Conocer la liquidez futura de nuestra empresa o grupo de empresas.
Ver la viabilidad de los compromisos de pago adquiridos.
Ver nuestras necesidades de financiacin o posibilidades de
inversin en los prximos periodos.
Conocer los costes financieros asociados.
Simular escenarios que nos permitan estar preparados ante las
distintas variables de mercado.
Conocer el porcentaje de recursos propios o externos ante una
nueva posibilidad de inversin o proyecto.

Conceptos bsicos
Es un modelo vlido tanto a largo, como medio y corto plazo. El
informe partir de un modelo mensual pero estar desglosado como
mnimo por semanas, a no ser que dispongamos de un sistema
profesional de tesorera que es capaz de llevarlo de forma diaria.
Los orgenes de los datos son, el presupuesto econmico (si lo hay y es
creble desde el que se generara el presupuesto de tesorera), las
facturas emitidas y recibidas de nuestro ERP y los vencimientos de
operaciones de inversin y/o financiacin.

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EL INFORME
DE CASHFLOW

Los datos se incorporarn en fecha de valor, por tanto, los cobros se

asignarn en fecha estimada de cobro, nunca a vencimiento. Debe
realizarse por concepto presupuestario. Al contrario que otros informes
el tipo de operacin no es importante salvo para el clculo de los das de
valor. Los conceptos presupuestarios deben ser los mnimos posibles
para que la actualizacin diaria con datos reales sea muy sencilla.
Se recomienda separar, si es posible, los cobros y pagos de explotacin
de los cobros y pagos fuera de explotacin para conocer a que se debe
la evolucin de los gastos financieros.
Si en la empresa hubiera proyectos de inversin que demandaran
financiacin extraordinaria, se recomienda llevar un informe de Cash
Flow aparte para estas inversiones y as no desvirtuar los resultados
financieros del negocio base. En constructoras, promotoras, ingenieras
o consultoras de grandes proyectos es muy comn crear un informe de
Cash Flow por proyecto o inversin.
En empresas que trabajen con varias monedas, se puede llevar un
informe de Cash Flow por divisa, lo que es bueno para conocer la
exposicin a variaciones de cambio, pero se debe consolidar el informe
en la moneda de la sociedad.

Conozca a travs de este e-book lo que debe aportar el

informe de Cash Flow, las claves para llevarlo a cabo
correctamente y las ventajas derivadas de su
mecanizacin.

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EL INFORME DE CASHFLOW
MODELO DE INFORME BSICO

Ejemplo de Informe bsico de Cash Flow (semanal)

PERIODOS
20/03/1626/03/2016
Saldo Inicial

DEVOLUCIONES CLIENTES
PROFESIONALES INDEPENDIENT
IRPF
IVA
GASTOS FINANCIEROS
PROVEEDORES
PRESTAMOS BANCARIOS
SALARIOS
SEGURIDAD SOCIAL

TOTAL PAGOS EXPLOTACIN

COBRO CONFIRMING
INGRESOS FINANCIEROS
CLIENTES
COBROS SIN ASIGNAR CONCEPTO
EFECTOS A COBRAR
COBRO FACTURAS ATRASADAS

TOTAL COBROS EXPLOTACIN

TOTAL EXPLOTACIN
COLOCACION IFT
PAGO AVAL
PAGO LEASING
PAGO PRESTAMO

TOTAL PAGOS F. EXPLOTACIN

VENCIMIENTO INVERSION

TOT. COBROS F. EXPLOTACIN

TOTAL FUERA EXPLOTACIN
TOTAL PERIODO
TOT- PERIODO + SALDO INICIAL

27/03/201602/04/2016

134.634,12 1.121.050,86

0,00

03/04/201609/04/2016

10/04/201616/04/2016

17/04/201623/04/2016

-104.153,42

211.858,63

628.669,84

-5.000,00

0,00

-3.500,00

-4.000,00

-13.724,58
-9.800,00
-40.069,83
0,00
-33.824,59
0,00
-58,87
-41,58
-2.102.656,16 -1.597.254,94
0,00
-900,20
0,00
-645.543,23
0,00
-188.099,12

-65.753,97
0,00
0,00
-17,51
-533.450,55
0,00
0,00
0,00

-3.193,42
-36.744,38
0,00
-60.961,06
0,00
0,00
-544,87
-38,46
-863.837,55 -2.431.980,30
0,00
0,00
-11.023,67
-2.864,25
0,00
0,00

-2.190.334,03 -2.445.139,07

-603.222,03

-883.599,51 -2.532.588,46

93.233,23
65.926,77
1.848.953,00
0,00
683.765,68
628,94

642,51
282,79
874.344,11
0,00
324.556,00
20.216,47

0,00
29,63
672.697,55
0,00
236.260,27
10.273,35

2.692.507,62 1.220.041,88
502.173,59 -1.225.097,19

919.260,80
316.038,77

0,00
26,92
1.025.997,30
0,00
269.913,85
4.691,76

336.511,35
0,00
689.133,36
0,00
382.685,61
17.532,45

1.300.629,83 1.425.862,77
417.030,32 -1.106.725,69

0,00
-23,97
-15.732,88
0,00

0,00
-107,09
0,00
0,00

0,00
-26,72
0,00
0,00

0,00
-219,11
0,00
0,00

0,00
-60,35
0,00
0,00

-15.756,85

-107,09

-26,72

-219,11

-60,35

500.000,00

0,00

0,00

0,00

0,00

500.000,00
0,00
484.243,15
-107,09
986.416,74 -1.225.204,28
1.121.050,86 -104.153,42

0,00
-26,72
316.012,05
211.858,63

viernes, 20 mayo
2016
DISPONIBLE CUENTAS CTE.
1.121.050,86
DISPONIBLE LINEAS CTO.
200.000,00
DISPONIBLE LINEAS EFECTOS
300.000,00

viernes, 27
viernes, 3 junio
mayo 2016
2016
0,00
211.858,63
95.846,58
200.000,00
300.000,00
300.000,00

0,00
0,00
-219,11
-60,35
416.811,21 -1.106.786,04
628.669,84 -478.116,20
viernes, 10
junio 2016
706.560,34
200.000,00
300.000,00

viernes, 17
junio 2016
0,00
0,00
41.883,80

DISPONIBLE LINEAS FACTORING

100.000,00

100.000,00

100.000,00

100.000,00

80.000,00

DISPONIBLE CONFIRMING

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

DISPONIBLE C. DOCUMENTARIO

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

OTROS DISPONIBLES

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL DISPONIBLE 1.721.050,86

495.846,58

811.858,63 1.306.560,34

121.883,80

Aqu vemos un informe de Cash Flow con formato de Explotacin. La financiacin puede considerarse
de explotacin, ya que seguramente sean financiaciones de inmovilizado o circulante, avales
comerciales u otras operaciones vinculadas a la actividad de la empresa. Sin embargo, llevarlo as es
muy cmodo para separar los compromisos bancarios del resto.

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6 CLAVES PARA LLEVARLO CORRECTAMENTE

PRESTAR MUCHA ATENCIN

A LOS COBROS PREVISTOS
Recordemos que es fecha prevista de cobro no de
vencimiento. En este informe se han tenido en cuenta un
porcentaje de impagados, gastos financieros por
financiacin y pago estimado a proveedores. Tambin por
gestin de recobro a clientes atrasados. Esto ltimo se
debe a que, cuando elaboramos el informe, no hemos
tenido en cuenta la cartera de clientes morosos o de
dudoso pago que desvirtuaran el resultado, pero si un
porcentaje por gestin de recobro. Conviene ser
conservador en las previsiones donde nuestro cliente
tenga la decisin de pago

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6 CLAVES PARA LLEVARLO CORRECTAMENTE

SEGUIR DIARIAMENTE EL
INFORME DE CASH FLOW
Cuando entramos en cada perodo debemos descargar
diariamente los movimientos de banco y corregir las
desviaciones producidas.
Hay que analizar las diferencias para ver si son
coyunturales (por ejemplo, retraso generalizado en el
cobro) o espordicas y tomar decisiones. Es importante
sealar que cuando se corrigen las previsiones de cobro y
pago se han de arrastrar las diferencias porque el hecho
de no haber cobrado o pagado lo previsto no anula el
derecho a cobrar o pagar esas cantidades

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6 CLAVES PARA LLEVARLO CORRECTAMENTE

HACER SIMULACIONES
DE ESCENARIOS
La tabla ha de ser lo ms flexible posible y tener previstos
ciertos escenarios, como por ejemplo, retrasar el
perodo de cobro 10 das, subir los costes financieros el
1%, simular que nos cancelan plizas de crdito o lneas
de descuento, variar un 5% el cambio de las divisas en
caso de utilizarlas

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6 CLAVES PARA LLEVARLO CORRECTAMENTE

HACER SIMULACIONES
DE INVERSIN Y
FINANCIACIN
El xito de la tesorera es aprovechar las puntas positivas y
minimizar las negativas. Simular colocaciones y su
incidencia en los distintos escenarios es muy positivo

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6 CLAVES PARA LLEVARLO CORRECTAMENTE

CASOS ESPECIALES

GRUPOS DE EMPRESAS
UN INFORME POR COMPAA
Y UNO CONSOLIDADO
Para el caso de grupos de empresas, se har un informe
de Cash Flow por compaa y uno consolidado. Si la
poltica del grupo es ahorrar costes financieros se ha de
aadir a las previsiones fuera de explotacin una lnea de
barridos o traspasos intragrupo que corrija la posicin
deudora o acreedora de cada sociedad con una alarma
para garantizar que no existan devoluciones.
Muy interesante ser tambin analizar el sumatorio de las
posibilidades de financiacin

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6 CLAVES PARA LLEVARLO CORRECTAMENTE

CASOS ESPECIALES

COBROS Y PAGOS
EN VARIAS DIVISAS
En este caso, se debe aadir la exposicin a cada divisa en
cada perodo, aadiendo el tipo de cambio utilizado para
analizar la exposicin a cada una de ellas y la conveniencia
o no de asegurar las posiciones

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DE CASHFLOW

VENTAJAS DE SU MECANIZACIN
Como habrn visto hasta aqu, las enormes variables de este informe
hacen que llevarlo en hoja de clculo sea considerado de dificultad
mxima. Por ello, los tesoreros que emplean hoja de clculo le tienen
que dedicar mucho tiempo y no pueden ser muy precisos.
El miedo que se produce entonces a desviaciones importantes hace que
no se aprovechen las puntas de tesorera ni se que se ajuste la
financiacin a lo necesario ya que dejan importantes colchones de
fondos.
Incluso la dificultad de su realizacin no es nada si la comparamos con
el desgaste que supone ajustarla da a da con los movimientos
bancarios. Sin ese ajuste perdemos la visibilidad de nuestras
previsiones desde el primer da del periodo.
CashFlow Manager es un sistema que permite automatizar los procesos
de captura de informacin desde el ERP, Bancos, Presupuesto y los
flujos derivados de nuestra financiacin e inversin y lo que es ms
importante, ajusta diariamente la realidad en nuestras previsiones.
Su exactitud en el clculo hace que la toma de decisiones sea acertada y
sin riesgos. Su enlace con el ERP y los bancos automatiza la ejecucin
de las mismas. La incorporacin automtica de tipos de cambio y tipos
de inters elimina la dificultad en entornos multidivisa y de alta
volatilidad. As mismo, la facilidad para crear escenarios nos da la visin
que necesitamos para garantizar la viabilidad econmica de la empresa.

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CASHFLOW Manager
SU SOLUCIN DE TESORERA AVANZADA
Mejore la productividad de su Departamento Financiero, eliminando los
procesos manuales y disponga de informacin en tiempo real para una
ptima toma de decisiones

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Desde PROFESSIONAL ANSWER ponemos a su

disposicin CASHFLOW Manager, la solucin con la
que podr optimizar la gestin de Tesorera de su
organizacin.
CASHFLOW Manager es el resultado de aos de estudio en exclusiva por parte de
Professional Answer para dar cobertura total a las necesidades y requerimientos de los
departamentos de tesorera de empresas de todos los tamaos y sectores.
CASHFLOW Manager le permite integrar toda la operativa bancaria de su empresa ayudando
a mejorar la productividad de su Departamento Financiero, eliminando los procesos manuales
y proporcionando informacin til para la toma de decisiones.
Su configuracin modular permite una implantacin que se adecua 100% a los objetivos de su
empresa. Con CASHFLOW Manager podr obtener fielmente y en el momento oportuno la
posicin de tesorera para poder tomar las decisiones de inversin y/o financiacin con las
mejores garantas y el menor cost0 financiero posible.
La integracin con su ERP y sistemas de gestin actuales le garantiza la transparencia en la
implantacin de CASHFLOW Manager, aportando nuevas herramientas para la toma de
decisiones sin que ello suponga trabajo adicional para su departamento financiero.

CASHFLOW Manager

Gestin de Tesorera

Comunicaciones Bancarias

Mecanizacin de Procesos

CFM Tesorera
CFM Presupuestos
CFM Decisiones
CFM Integracin

CFM Comunicaciones
CFM Extractos

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CFM Conciliacin
CFM Contabilizacin
CFM Float Manager

QU LE PERMITE?
Optimizar su Tesorera
A travs de una herramienta que le permite conocer con precisin el Cash Flow futuro, con
distintos escenarios y con la posibilidad de trabajar con sus movimientos de forma anticipada
para recortar sus costos financieros y bancarios.

Mejorar la productividad
Ya no necesitar entrar en cada banca electrnica para conocer la posicin de sus cuentas ni
hacer operaciones manuales. No volver a tomar un lpiz para conciliar movimientos o
facturas cobradas. No tendr que ajustar diariamente su hoja de clculo de previsiones. No
tendr que revisar los vencimientos de sus operaciones de inversin y/o financiacin

Automatizar procesos
Aquellos que actualmente se realizan de forma manual o semiautomtica, como son la
contabilizacin bancaria, la contabilizacin de cobros y pagos y la conciliacin de los mayores
de bancos.

Reducir el uso de hojas de clculo

Olvdese de complejas hojas de clculo con cientos de frmulas. Utilcela slo para visualizar
informacin automatizando la obtencin de informes especficos de Tesorera, como son el
informe de Cash Flow, la Tesorera Neta, la posicin intragrupo, el presupuesto de tesorera

Tener total seguridad en la informacin

Con la confianza de que los datos obtenidos son fiables. No deje colchones improductivos
porque desconfa del origen de la previsin. No trabaje en fecha de vencimiento, trabaje en
fecha de valor estimada.

Mejorar la efectividad del Departamento Financiero

A la hora de negociar con bancos, dotndole de las ltimas novedades en gestin de Tesorera,
aportando informes como el control de liquidacin de intereses, control de barridos, Control
del negocio bancario, etc. Acuda a sus negociaciones con informacin real

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Al implantar una solucin de Gestin de Tesorera como CASHFLOW Manager siempre surgen
algunas dudas sobre la aportacin real y los beneficios derivados de su implantacin. Tras ms
de 300 proyectos implantados con xito, los beneficios genricos por procesos de Tesorera
mecanizados los podemos clasificar en dos tipos: directos e indirectos .

BENEFICIOS DIRECTOS
Los que generan un ahorro cuantificable en la
Cuenta de Resultados

Beneficio al realizar reclamaciones bancarias

Se evitan comisiones y das de valor mal calculados en operaciones comunes y liquidaciones de Inters
de operaciones de inversin o financiacin.

Beneficio por optimizacin de la posicin

Cash Pooling virtual incluso entre distintos bancos y pases a travs de transferencias Swift.

Beneficio por optimizacin de la financiacin

Al conocer perfectamente las necesidades de financiacin en periodos ms largos y con ms certeza.

Beneficio por la gestin de grupo

Optimizando las posiciones y la financiacin del grupo empresarial respetando la fiscalidad.

BENEFICIOS INDIRECTOS
Los que generan ahorro cuantificable a largo plazo o
en recursos de personal necesarios

Beneficios por optimizacin del tiempo del empleado

Al eliminar tareas improductivas se consigue hacer ms con los mismos recursos, ya que la mayora
de las empresas renuncian a mejores tcnicas de gestin por no dedicar recursos humanos.

Beneficio por ms control contable

Mayor rapidez y menor costo de contabilizacin.

Beneficio por mayor calidad de la informacin

Los bancos hoy prefieren tratar con empresas que justifican sus posiciones y dan informacin clara
y precisa de sus previsiones.

Beneficios por seguridad

Sabemos que conlleva cada decisin que tomamos.

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Quiere conocer en detalle como mecanizar su tesorera?. Desea

ms informacin o una demostracin personalizada de CASHFLOW
Manager o cualquiera de sus mdulos funcionales.?
Desde PROFESSIONAL ANSWER estamos a su disposicin. Nos
pondremos en contacto con usted para proporcionarle la
informacin que precise.

MS INFORMACIN

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