Conhecimentos Bancarios

CONHECIMENTOS
BANCRIOS
Caixa Federal
2012
Jorge Lus Brugnera
ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

O SFN formado pelo conjunto de rgos de Regulao e de
operam os instrumentos financeiros do sistema.
O objetivo bsico transferir recursos dos agentes econmicos
para os deficitrios.
Instituies que
superavitrios
Composio do SFN
rgos
Normativos
Conselho
Monetrio
Nacional
CMN
Entidades
Supervisoras
Banco Central do
Brasil - BACEN
Operadores
Instituies
financeiras
captadoras
depsitos
vista
Demais
instituies
financeiras
de
Bancos de
Cmbio
Bolsas
de
Comisso de Valores
Bolsas de
mercadorias
e
Mobilirios - CVM
Valores
futuros
Conselho NacionalSuperintendncia de
Sociedades
Seguros Privados Seguros Privados - Resseguradores
seguradoras
CNSP
SUSEP
Outros intermedirios
Financeiros e
Administradores de
Recursos de terceiros
Entidades abertas de
Sociedades
de
previdncia
capitalizao
complementar
Conselho NacionalSuperintendncia
de Previdncia
Nacional de Previdncia
Entidades fechadas de previdncia complementar
Complementar
Complementar
(fundos de penso)
CNPC
PREVIC
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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Estrutura do SFN
SUBSISTEMA NORMATIVO
Autoridades
De Apoio
Autoridades
Monetrias
Regulao
Fiscalizao
SUBSISTEMA DE INTERMEDIAO
OU OPERATIVO
Demais
Instituies
Bancrias
No Bancrias e
Auxiliares
Agentes
Especiais
Intermediao
Suporte Operacional
Administrao
7
CMN
Conselho Monetrio nacional
BACEN
Banco Central
Do Brasil
Autoridade
Monetria
CVM
Comisso de
Valores
Mobilirios
PREVIC
Superintendncia
Nacional de
Previdncia
Complementar
SUSEP
Superintendncia
De seguros
Privados
Autoridades de Apoio
8
SEGMENTAO DO MERCADO FINANCEIRO

1- MERCADO CAMBIAL a transformao, troca, de moeda estrangeira por moeda
nacional e vice-versa.
2- MERCADO MONETRIO o controle da Liquidez Bancria onde atual Bancos
Comerciais, Empresas Financeiras de Crdito que atuam tambm no Mercado de
Capitais, para realizaes de operaes com Ttulos Pblicos de alta liquidez.
3- MERCADO DE CRDITO o mercado onde ocorrem os Financiamentos para
Capital de Giro, Capital Fixo, Habitao, Crdito Rural, Arrendamento Mercantil (Leasing)
e Crdito para o Consumo
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4- MERCADO DE CAPITAIS o mercado de Valores Mobilirios, onde as empresas

buscam recursos para Capital Fixo e Giro, operaes de underwriting, aes, debntures
e Commercial Papers. Neste mercado ocorrem a compra e venda de aes, ttulos e
valores mobilirios, entre empresas, investidores pessoa fsica ou jurdica com
intermediao obrigatria de instituies financeiras integrantes do Sistema de
Distribuio de Ttulos e Valores Mobilirios autorizadas a operar no Sistema Financeiro
Nacional.
Conselho Monetrio Nacional - CMN
O Conselho Monetrio Nacional (CMN), que foi institudo pela Lei 4.595, de 31 de
dezembro de 1964, o rgo responsvel por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento
do SFN.
Integram o CMN o Ministro da Fazenda (Presidente), o Ministro do Planejamento,
Oramento e Gesto e o Presidente do Banco Central do Brasil.
Dentre suas funes esto: adaptar o volume dos meios de pagamento s reais
necessidades da economia; regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano
de pagamentos; orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras; propiciar o
aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros; zelar pela liquidez e solvncia
das instituies financeiras; coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria e da dvida
pblica interna e externa, estabelecer a Meta da Inflao.
Os seus membros renem-se uma vez por ms para deliberarem sobre assuntos
relacionados com as competncias do CMN. Em casos extraordinrios pode acontecer mais de uma
reunio por ms.
De todas as reunies so lavradas atas, cujo extrato publicado no DOU.
Junto ao CMN funciona a Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito (Comoc) como rgo de
assessoramento tcnico na formulao da poltica da moeda e do crdito do Pas. A Comoc
manifesta-se previamente sobre os assuntos de competncia do CMN. Alm da Comoc, a
legislao prev o funcionamento de mais sete comisses consultivas.
O Banco Central do Brasil a Secretaria-Executiva do CMN e da Comoc. Compete ao Banco
Central organizar e assessorar as sesses deliberativas (preparar, assessorar e dar suporte
durante as reunies, elaborar as atas e manter seu arquivo histrico).
Membros do CMN em 2011

Ministro da Fazenda
Ministra do Planejamento, Oramento e Gesto
Presidente do Banco Central do Brasil
Guido Mantega
Miriam Aparecida Belchior
Alexandre Antonio Tombini
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Banco Central do Brasil - Bacen
O Banco Central do Brasil (Bacen) uma autarquia vinculada ao Ministrio da

Fazenda, que tambm foi criada pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964. o principal
executor das orientaes do Conselho Monetrio Nacional e responsvel por garantir o poder de
compra da moeda nacional, tendo por objetivos: zelar pela adequada liquidez da economia;
manter as reservas internacionais em nvel adequado; estimular a formao de poupana; zelar
pela estabilidade e promover o permanente aperfeioamento do sistema financeiro. Dentre suas
atribuies esto: emitir papel-moeda e moeda metlica; executar os servios do meio circulante;
receber recolhimentos compulsrios e voluntrios das instituies financeiras e bancrias; realizar
operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras; regular a execuo dos servios
de compensao de cheques e outros papis; efetuar operaes de compra e venda de ttulos
pblicos federais; exercer o controle de crdito; exercer a fiscalizao das instituies financeiras;
autorizar o funcionamento das instituies financeiras; estabelecer as condies para o exerccio
de quaisquer cargos de direo nas instituies financeiras; vigiar a interferncia de outras
empresas nos mercados financeiros e de capitais e controlar o fluxo de capitais estrangeiros no
pas. Sua sede fica em Braslia, capital do Pas, e tem representaes nas capitais dos Estados do
Rio Grande do Sul, Paran, So Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco, Cear e
Par.
COPOM Comit de Poltica Monetria
O Copom foi institudo em 20 de junho de 1996, com o objetivo de estabelecer as diretrizes da
poltica monetria e de definir a taxa de juros. A criao do Comit buscou proporcionar maior
transparncia e ritual adequado ao processo decisrio, a exemplo do que j era adotado pelo
Federal Open Market Committee (FOMC) do Banco Central dos Estados Unidos e pelo Central Bank
Council, do Banco Central da Alemanha. Em junho de 1998, o Banco da Inglaterra tambm
instituiu o seu Monetary Policy Committee (MPC), assim como o Banco Central Europeu, desde a
criao da moeda nica em janeiro de 1999. Atualmente, uma vasta gama de autoridades
jbrugnera@gmail.com
monetrias em todo o mundo adota prtica semelhante, facilitando o processo decisrio, a

transparncia e a comunicao com o pblico em geral.
Desde 1996, o Regulamento do Copom sofreu uma srie de alteraes no que se refere ao seu
objetivo, periodicidade das reunies, composio, e s atribuies e competncias de seus
integrantes. Essas alteraes visaram no apenas aperfeioar o processo decisrio no mbito do
Comit, como tambm refletiram as mudanas de regime monetrio.
Destaca-se a adoo, pelo Decreto 3.088, em 21 de junho de 1999, da sistemtica de "metas para
a inflao" como diretriz de poltica monetria. Desde ento, as decises do Copom passaram a
ter como objetivo cumprir as metas para a inflao definidas pelo Conselho Monetrio Nacional.
Segundo o mesmo Decreto, se as metas no forem atingidas, cabe ao presidente do Banco Central
divulgar, em Carta Aberta ao Ministro da Fazenda, os motivos do descumprimento, bem como as
providncias e prazo para o retorno da taxa de inflao aos limites estabelecidos.
Formalmente, os objetivos do Copom so "implementar a poltica monetria, definir a meta da
Taxa Selic e seu eventual vis, e analisar o 'Relatrio de Inflao'". A taxa de juros fixada na
reunio do Copom a meta para a Taxa Selic (taxa mdia dos financiamentos dirios, com lastro
em ttulos federais, apurados no Sistema Especial de Liquidao e Custdia), a qual vigora por
todo o perodo entre reunies ordinrias do Comit. Se for o caso, o Copom tambm pode definir
o vis, que a prerrogativa dada ao presidente do Banco Central para alterar, na direo do vis,
a meta para a Taxa Selic a qualquer momento entre as reunies ordinrias.
As reunies ordinrias do Copom dividem-se em dois dias: a primeira sesso s teras-feiras e a
segunda s quartas-feiras. Mensais desde 2000, o nmero de reunies ordinrias foi reduzido para
oito ao ano a partir de 2006, sendo o calendrio anual divulgado at o fim de outubro do ano
anterior. O Copom composto pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil:
o presidente, que tem o voto de qualidade; e 7 diretores: de Poltica Monetria, Poltica
Econmica, Estudos Especiais, Assuntos Internacionais, Normas e Organizao do Sistema
Financeiro, Fiscalizao, Liquidaes e Desestatizao, e Administrao. Tambm participam do
primeiro dia da reunio os chefes dos seguintes Departamentos do Banco Central: Departamento
Econmico (Depec), Departamento de Operaes das Reservas Internacionais (Depin),
Departamento de Operaes Bancrias e de Sistema de Pagamentos (Deban), Departamento de
Operaes do Mercado Aberto (Demab), Departamento de Estudos e Pesquisas (Depep), alm do
gerente-executivo da Gerncia-Executiva de Relacionamento com Investidores (Gerin). Integram
ainda a primeira sesso de trabalhos trs consultores e o secretrio-executivo da Diretoria, o
assessor de imprensa, o assessor especial e, sempre que convocados, outros chefes de
departamento convidados a discorrer sobre assuntos de suas reas.
No primeiro dia das reunies, os chefes de departamento e o gerente-executivo apresentam uma
anlise da conjuntura domstica abrangendo inflao, nvel de atividade, evoluo dos agregados
monetrios, finanas pblicas, balano de pagamentos, economia internacional, mercado de
cmbio, reservas internacionais, mercado monetrio, operaes de mercado aberto, avaliao
prospectiva das tendncias da inflao e expectativas gerais para variveis macroeconmicas.
No segundo dia da reunio, do qual participam apenas os membros do Comit e o chefe do Depep,
sem direito a voto, os diretores de Poltica Monetria e de Poltica Econmica, aps anlise das
projees atualizadas para a inflao, apresentam lternativas para a taxa de juros de curto prazo
e fazem recomendaes acerca da poltica monetria. Em seguida, os demais membros do Copom
fazem suas ponderaes e apresentam eventuais propostas alternativas. Ao final, procede-se
votao das propostas, buscando-se, sempre que possvel, o consenso. A deciso final - a meta
para a Taxa Selic e o vis, se houver - imediatamente divulgada imprensa ao mesmo tempo
em que expedido Comunicado atravs do Sistema de Informaes do Banco Central
(Sisbacen).As atas em portugus das reunies do Copom so divulgadas s 8h30 da quinta-feira
da semana posterior a cada reunio, dentro do prazo regulamentar de seis dias teis, sendo
publicadas na pgina do Banco Central na internet ("Notas da Reunio do Copom") e para a
imprensa. A verso em ingls divulgada com uma pequena defasagem de cerca de 24 horas.
Ao final de cada trimestre civil (maro, junho, setembro e dezembro), o Copom publica, em
portugus e em ingls, o documento "Relatrio de Inflao", que analisa detalhadamente a
conjuntura econmica e financeira do Pas, bem como apresenta suas projees para a taxa de
inflao.
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CALENDRIO DE REUNIO DO COPOM
De acordo com o estabelecido no art. 6 do Regulamento

anexo Circular n 3.297, de 31 de outubro de 2005 o Bacen
divulga antecipadamente o Calendrio de Reunies do Copom
CALENDRIO PARA 2011
CALENDRIO PARA 2012
18 e 19 de janeiro
01 e 2 de maro
19 e 20 de abril
7 e 8 de junho
19 e 20 de julho
30 e 31 de agosto
18 e 19 de outubro
29 e 30 de novembro
17 e 18 de janeiro
6 e 7 de maro
17 e 18 de abril
29 e 30 de maio
10 e 11 de julho
28 e 29 de agosto
9 e 10 de outubro
27 e 28 de novembro
TESOURO NACIONAL
Secretaria do Tesouro Nacional foi criada em 10 de maro de 1986, conforme Decreto n
92.452, unindo a antiga Comisso de Programao Financeira e a Secretaria de Controle Interno
do Ministrio da Fazenda.
Constitui-se rgo central do Sistema de Administrao Financeira Federal e do Sistema de
Contabilidade Federal. Sua criao foi um passo significativo no fortalecimento das Finanas
Pblicas no Brasil.
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Em agosto de 1993, pelo Decreto nmero 890, foi transferida para o Tesouro Nacional a
responsabilidade pelo controle e movimentao das contas especiais em moeda estrangeira,
decorrentes de acordos externos firmados junto a organismos multilaterais e agncias de crdito.
Assim, a Secretaria do Tesouro Nacional passou a ser responsvel pelo controle e
administrao da dvida pblica federal, seja ela mobiliria ou contratual, interna ou externa,
centralizando em uma nica unidade governamental a responsabilidade pelo gerenciamento de
todos os compromissos do Governo Federal. Isto permite maior transparncia oramentria e
financeira, uma vez que todos os pagamentos encontram-se inseridos no Oramento Geral da
Unio, aprovado anualmente pelo Congresso Nacional.
Observao: o Caixa do Governo, pois capta recursos financeiros no mercado, via
emisso primria de ttulos pblicos (LFT, NTN, LTN) para financiamento da dvida mobiliria
interna do governo atravs do BACEN.
No cai na prova, s para ampliar conhecimentos:

Emisses de Ttulos Pblicos Federais em Julho de 2011
As emisses de ttulos pelo Tesouro Nacional, leiles tradicionais, somaram R$52,3 bilhes.
A venda de ttulos com remunerao prefixada alcanou R$33,4 bilhes, sendo R$29,6 bilhes em
Letras do Tesouro Nacional (LTN) com vencimentos em 2011, 2012, 2013, 2014 e 2015, e R$3,8
bilhes em Notas do Tesouro Nacional Srie F (NTN-F) com vencimentos em 2017 e 2021.
As vendas de Letras Financeiras do Tesouro (LFT) totalizaram R$5,5 bilhes, com emisso de ttulos
com vencimentos em 2017 e 2018. Nos leiles de Notas do Tesouro Nacional Srie B (NTN-B)
foram vendidos ttulos com vencimentos em 2014, 2016, 2020, 2030, 2040 e 2050, em montante total
de R$13,4 bilhes.
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Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tambm uma autarquia vinculada ao

Ministrio da Fazenda, instituda pela Lei 6.385, de 7 de dezembro de 1976. responsvel por
regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobilirios do pas. Para
este fim, exerce as funes de: assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de
bolsa e de balco; proteger os titulares de valores mobilirios; evitar ou coibir modalidades de
fraude ou manipulao no mercado; assegurar o acesso do pblico a informaes sobre valores
mobilirios negociados e sobre as companhias que os tenham emitido; assegurar a observncia de
prticas comerciais eqitativas no mercado de valores mobilirios; estimular a formao de
poupana e sua aplicao em valores mobilirios; promover a expanso e o funcionamento
eficiente e regular do mercado de aes e estimular as aplicaes permanentes em aes do
capital social das companhias abertas.
Conselho de Recursos do Sistema Financeiro (CRSFN)
O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro (CRSFN) um rgo colegiado, de
segundo grau, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda, conforme disposto na Lei n
9.069, de 29.06.95, e cuja Secretaria-Executiva funciona no Edifcio Sede do Banco Central do
Brasil
Atribuies: julgar em segunda e ltima instncia administrativa os recursos
interpostos das decises relativas s penalidades administrativas aplicadas pelo Banco Central do
Brasil, pela Comisso de Valores Mobilirios e pela Secretaria de Comrcio Exterior.
Conselheiros Titulares
Nome
Daniel Augusto Borges da Costa
Marco Antonio Martins de Arajo Filho
Funo
Conselheiro-Presidente
Conselheiro Vice-Presidente
Representao
MINIFAZ
ANBIMA
Celso Luiz Rocha Serra Filho

Darwin Corra
Felisberto Bonfim Pereira
Johan Albino Ribeiro
Conselheiro
Conselheiro
Conselheiro
Conselheiro
CVM
ABRASCA
BACEN
FEBRABAN
jbrugnera@gmail.com
Luiz Eduardo Martins Ferreira

Waldir Quintiliano da Silva
Conselheiro
Conselheiro
CNB
MINIFAZ
Euler Barros Ferreira Lopes

Luciana Moreira
Marcos Martins de Souza
Walter Henrique dos Santos
Procurador da Fazenda Nacional Procuradora da Fazenda Nacional Secretrio-Executivo

Procurador da Fazenda Nacional
Tanto os Conselheiros Titulares, como os seus respectivos suplentes, so nomeados pelo Ministro
da Fazenda, com mandatos de dois anos, podendo ser reconduzidos uma nica vez.
AGENTES ESPECIAIS
So instituies que mesmo pertencendo ao subsistema operacional executam algumas funes
do subsistema normativo.
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES)

Criado em 1952 como autarquia federal, foi enquadrado como uma empresa pblica federal, com
personalidade jurdica de direito privado e patrimnio prprio, pela Lei 5.662, de 21 de junho de 1971.
O BNDES um rgo vinculado ao Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior e
tem como objetivo apoiar empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do pas. Suas
linhas de apoio contemplam financiamentos de longo prazo e custos competitivos, para o
desenvolvimento de projetos de investimentos e para a comercializao de mquinas e equipamentos
novos, fabricados no pas, bem como para o incremento das exportaes brasileiras. Contribui,
tambm, para o fortalecimento da estrutura de capital das empresas privadas e desenvolvimento do
mercado de capitais. A BNDESPAR, subsidiria integral, investe em empresas nacionais atravs da
subscrio de aes e debntures conversveis. O BNDES considera ser de fundamental importncia,
na execuo de sua poltica de apoio, a observncia de princpios tico-ambientais e assume o
compromisso com os princpios do desenvolvimento sustentvel. As linhas de apoio financeiro e os
programas do BNDES atendem s necessidades de investimentos das empresas de qualquer porte e
setor, estabelecidas no pas. A parceria com instituies financeiras, com agncias estabelecidas em
todo o pas, permite a disseminao do crdito, possibilitando um maior acesso aos recursos do
BNDES.
A CMN 3933 autoriza o BNDES a captar recursos atravs de emisso de Letras Financeiras.
Caixa Econmica Federal
A Caixa Econmica Federal, Criada em 1861, a CAIXA o principal agente das polticas
pblicas do governo federal e, de uma forma ou de outra, est presente na vida de milhes de
brasileiros. Isso porque a CAIXA uma empresa 100% pblica atende no s os seus clientes
bancrios, mas todos os trabalhadores formais do Brasil, estes por meio do pagamento de FGTS, PIS e
seguro-desemprego; beneficirios de programas sociais e apostadores das Loterias.
Alm disso, ao priorizar setores como habitao, saneamento bsico, infra-estrutura e
prestao de servios, a CAIXA exerce um papel fundamental na promoo do desenvolvimento
urbano e da justia social no pas, contribuindo para melhorar a qualidade de vida da populao,
especialmente a de baixa renda.
A atuao da CAIXA tambm se estende aos palcos, salas de aula e pistas de corrida, com
o apoio a iniciativas artstico-culturais, educacionais e desportivas.
A CAIXA o maior banco pblico da Amrica Latina. Os nmeros impressionam: a base de
clientes foi expandida em 42% nos ltimos dois anos e meio, subindo de 23,1 milhes para 33,6
milhes de pessoas. E mais de 3 milhes de pessoas ingressaram no sistema bancrio brasileiro por
meio do programa de conta simplificada, a maior ao de incluso bancria do pas.
Tem o monoplio das operaes de Penhor e responsvel pela administrao das
Loterias.
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10
Em 24/12/08 a Caixa foi autorizada conforme circular 3428 a atuar sem restries no
Mercado de Cmbio.
BANCO DO BRASIL
uma instituio financeira Sociedade Annima de capital misto controlada pelo Governo
Federal.
banco mltiplo, mas atua como agente de Governo Federal nas situaes abaixo:
Principal executor da poltica oficial do Crdito Rural
Executor dos Servios de Compensao de Cheques e outros Papis
Pagamento e suprimentos necessrios execuo do Oramento Geral da Unio
Operador dos fundos de investimentos setoriais como Pesca e Reflorestamento e o Fundo
Constitucional do Centro-Oeste FCO
Realizao, por conta prpria, de compra e venda de moedas estrangeiras e por conta do BACEN, nas
condies estabelecidas pelo CMN
Agenciamento dos pagamentos e recebimentos fora do Pas
Subsistema de Intermediao ou Operativo
Instituies
Financeiras
Bancrias
Bancos Comerciais
Bancos Mltiplos com
Carteira Comercial
Instituies
Financeiras
no Bancrias
Outros
Intermedirios
Bancos Investimento
Bancos Mltiplos sem
Carteira Comercial
Demais Instituies
DTVM
SCTVM
1
INSTITUIES MONETRIAS
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11
(INSTITUIES FINANCEIRAS BANCRIAS)
Quantidade de Bancos
Conforme Bacen em 2011
Banco Comercial
12
Banco Comercial Cooperativo 01
Banco Comercial Estrangeiro 06
Banco de Cmbio
01
Banco Mltiplo
135
Banco Mltiplo Cooperativo
01
Caixa Econmica Federal
01
JORGE LUIS BRUGNERA
Bancos Comerciais
Os bancos comerciais so instituies financeiras privadas ou pblicas que tm como
objetivo principal proporcionar suprimento de recursos necessrios para financiar, a curto e a mdios
prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios, as pessoas fsicas e terceiros
em geral, a captao de depsitos vista, livremente movimentveis, atividade tpica do banco
comercial, o qual pode tambm captar depsitos a prazo. Deve ser constitudo sob a forma de
sociedade annima e na sua denominao social deve constar a expresso "Banco" (Resoluo CMN
2.099, de 1994
So a base do sistema monetrio e captam recursos (operaes passivas) atravs de:
Depsitos vista contas correntes

Depsitos a prazo CDB, RDB
Letras Financeiras ( a partir de Fev de 2010)
Repasses de recursos de instituies financeiras oficiais
Recursos externos
Prestam servios de cobrana bancria, arrecadao de tarifas e tributos pblicos.

Aplicam os recursos (operaes ativas) em:
Desconto de ttulos (duplicatas, cheques pr-datados...)

Abertura de crditos simples em conta corrente (cheques especiais, CDC, etc
Operaes de crdito Rural, Cmbio e Comrcio Internacional.
Exemplos de Bancos comerciais:
Banco Arbi S.A. (RJ)

Bco Bm&F de Servios de Liquidao e Custdia S.A.
Banco CR2 S.A.
Bancos Mltiplos
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12
Os bancos mltiplos so instituies financeiras privadas ou pblicas que realizam as

operaes ativas, passivas e acessrias das diversas instituies financeiras, por intermdio das
seguintes carteiras:
comercial,
de investimento e/ou de desenvolvimento,
de crdito imobilirio,
de arrendamento mercantil (leasing)
de crdito, financiamento e investimento.
de aceite (financeiras)
Essas operaes esto sujeitas s mesmas normas legais e regulamentares aplicveis s
instituies singulares correspondentes s suas carteiras. A carteira de desenvolvimento somente
poder ser operada por banco pblico.
O banco mltiplo deve ser constitudo com, no mnimo, duas carteiras, sendo uma delas,
obrigatoriamente, comercial ou de investimento, e ser organizado sob a forma de sociedade
annima.
As instituies com carteira comercial podem captar depsitos vista e so
considerados Instituies Monetrias.
Na sua denominao social deve constar a expresso "Banco" (Resoluo CMN 2.099, de
1994).
Um banco mltiplo deve ser constitudo com um CNPJ para cada Carteira podendo publicar
um nico balano
Cooperativas de Crdito
As cooperativas de crdito observam, alm da legislao e normas do sistema
financeiro, a Lei 5.764, de 16 de dezembro de 1971, que define a poltica nacional de cooperativismo
e institui o regime jurdico das sociedades cooperativas. Atuando tanto no setor rural quanto no
urbano, as cooperativas de crdito podem se originar da associao de funcionrios de uma mesma
empresa ou grupo de empresas, de profissionais de determinado segmento, de empresrios ou
mesmo adotar a livre admisso de associados em uma rea determinada de atuao, sob certas
condies. Os eventuais lucros auferidos com suas operaes - prestao de servios e oferecimento
de crdito aos cooperados - so repartidos entre os associados. As cooperativas de crdito devem
adotar, obrigatoriamente, em sua denominao social, a expresso "Cooperativa", vedada a utilizao
da palavra "Banco". Devem possuir o nmero mnimo de vinte cooperados e adequar sua rea de ao
s possibilidades de reunio, controle, operaes e prestaes de servios. Esto autorizadas a
realizar operaes de captao por meio de depsitos vista e a prazo somente de associados, de
emprstimos, repasses e refinanciamentos de outras entidades financeiras, e de doaes. Podem
conceder crdito, somente a associados, por meio de desconto de ttulos, emprstimos,
financiamentos, e realizar aplicao de recursos no mercado financeiro (Resoluo CMN 3.106, de
2003).
Cooperativas Centrais de Crdito
As cooperativas centrais de crdito, formadas por cooperativas singulares, organizam
em maior escala as estruturas de administrao e suporte de interesse comum das cooperativas
singulares filiadas, exercendo sobre elas, entre outras funes, superviso de funcionamento,
capacitao de administradores, gerentes e associados, e auditoria de demonstraes financeiras
(Resoluo CMN 3.106, de 2003).
Bancos Cooperativos
Autorizados pelo Banco Central, constitudos na forma de Sociedade Annima de capital fechado,
onde os acionistas so obrigatoriamente as cooperativas.
So Bancos mltiplos ou bancos comerciais controlados por Cooperativas de Crdito, que devem
deter, pelo menos, 51% de suas aes com direito a voto. Podem captar recursos no exterior.
Exemplo: Banco Sicredi SA
INSTITUIES FINANCEIRAS NO BANCRIAS

(NO MONETRIAS)
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13
CARACTERSTICAS: Instituies Financeiras No Bancrias ou no monetrias so assim chamadas

porque no podem criar moeda, no captam depsitos vista.
Bancos Mltiplos Sem Carteira Comercial
Bancos Mltiplos sem a Carteira Comercial so consideradas Instituies Financeiras
no Bancrias porque no tem autorizao para captar depsitos vista.
As demais caractersticas so dos Bancos Mltiplos comerciais.
Exemplo de Bancos Mltiplos SEM A CARTEIRA COMERCIAL:
Banco Bankpar S.A. (Bradesco)

Banco BRJ S.A.
Banco Citicard S.A.
Banco CNH Capital S.A.
Banco CSF S.A.
Na relao de 09/10 dos bancos autorizados a operar pelo Bacen constam 32
Bcos Mltiplos sem Carteira Comercial
Bancos de Desenvolvimento
Os bancos de desenvolvimento so instituies financeiras controladas pelos governos

estaduais, e tm como objetivo precpuo proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos
recursos necessrios ao financiamento, a mdio e a longo prazos, de programas e projetos que visem
a promover o desenvolvimento econmico e social do respectivo Estado. As operaes passivas so
depsitos a prazo, emprstimos externos, emisso ou endosso de cdulas hipotecrias, emisso de
cdulas pignoratcias de debntures e de Ttulos de Desenvolvimento Econmico. As operaes ativas
so emprstimos e financiamentos, dirigidos prioritariamente ao setor privado. Devem ser constitudos
sob a forma de sociedade annima, com sede na capital do Estado que detiver seu controle acionrio,
devendo adotar, obrigatria e privativamente, em sua denominao social, a expresso "Banco de
Desenvolvimento", seguida do nome do Estado em que tenha sede (Resoluo CMN 394, de 1976).
Conforme resoluo CMN 3756 os Bancos de Desenvolvimento foram autorizados a realizar
operaes de leasing utilizando recursos da linha do Finame do BNDES.
Alguns Bancos de Desenvolvimento no Brasil:
-
Banco de Desenvolvimento do Esprito Santo S.A.

Banco de Desenvolvimento de M.G.- BDMG
Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul - BRDE
Bancos de Investimento
Os bancos de investimento so instituies financeiras privadas especializadas em

operaes de participao societria de carter temporrio, de financiamento da atividade produtiva
para suprimento de capital fixo e de giro e de administrao de recursos de terceiros. Devem ser
constitudos sob a forma de sociedade annima e adotar, obrigatoriamente, em sua denominao
social, a expresso "Banco de Investimento". No possuem contas correntes e captam recursos via
depsitos a prazo, repasses de recursos externos, internos e venda de cotas de fundos de
investimento por eles administrados. As principais operaes ativas so financiamento de capital de
giro e capital fixo, subscrio ou aquisio de ttulos e valores mobilirios, depsitos interfinanceiros e
repasses de emprstimos externos (Resoluo CMN 2.624, de 1999).
Exemplos de Bancos de Investimento:
Bco Gerao Futuro de Investimento S.A.

Standard Chartered Bank Brasil S.A. (SP)
BB Banco de Investimento S.A. (RJ)
Bco Rural de Investimento S.A. (MG)
Bco Equity de Investimento S.A. (RJ)
BBVA Brasil Bco de Investimento S.A. (SP)
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Companhias Hipotecrias
As companhias hipotecrias so instituies financeiras constitudas sob a forma de
sociedade annima, que tm por objeto social conceder financiamentos destinados produo,
reforma ou comercializao de imveis residenciais ou comerciais aos quais no se aplicam as normas
do Sistema Financeiro da Habitao (SFH). Suas principais operaes passivas so: letras
hipotecrias, debntures, emprstimos e financiamentos no Pas e no Exterior. Suas principais
operaes ativas so: financiamentos imobilirios residenciais ou comerciais, aquisio de crditos
hipotecrios, refinanciamentos de crditos hipotecrios e repasses de recursos para financiamentos
imobilirios. Tais entidades tm como operaes especiais a administrao de crditos hipotecrios de
terceiros e de fundos de investimento imobilirio (Resoluo CMN 2.122, de 1994).
Exemplo: Brazilian Mortgages Cia Hipotecria SP

Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento
As sociedades de crdito, financiamento e investimento, tambm conhecidas por

financeiras, foram institudas pela Portaria do Ministrio da Fazenda 309, de 30 de novembro de 1959.
So instituies financeiras privadas que tm como objetivo bsico a realizao de financiamento para
a aquisio de bens, servios e capital de giro. Devem ser constitudas sob a forma de sociedade
annima e na sua denominao social deve constar a expresso "Crdito, Financiamento e
Investimento". Tais entidades captam recursos por meio de aceite e colocao de Letras de Cmbio
(Resoluo CMN 45, de 1966).
Exemplos:
Alvorada Cartes, Crdito e Financiamento e Investimento S.A. (Osasco SP)

Finansinos S.A.Crdito, Financ e Invest (RS)
OMNI S.A. Crdito, Financ e Invest (RS)
Sociedades de Crdito Imobilirio
As sociedades de crdito imobilirio so instituies financeiras criadas pela Lei 4.380,

de 21 de agosto de 1964, para atuar no financiamento habitacional. Constituem operaes passivas
dessas instituies os depsitos de poupana, a emisso de letras e cdulas hipotecrias e depsitos
interfinanceiros. Suas operaes ativas so: financiamento para construo de habitaes, abertura de
crdito para compra ou construo de casa prpria, financiamento de capital de giro a empresas
incorporadoras, produtoras e distribuidoras de material de construo. Devem ser constitudas sob a
forma de sociedade annima, adotando obrigatoriamente em sua denominao social a expresso
"Crdito Imobilirio". (Resoluo CMN 2.735, de 2000
Exemplos:
Habitasul Crdito Imobilirio S.A. (Soc.Crd Imob. Repassadora) (RS)

Cia Provncia de Crdito Imobilirio S.A. (RS)
Agncias de Fomento
As agncias de fomento tm como objeto social a concesso de financiamento de

capital fixo e de giro associado a projetos na Unidade da Federao onde tenham sede. Devem ser
constitudas sob a forma de sociedade annima de capital fechado e estar sob o controle de Unidade
da Federao, sendo que cada Unidade s pode constituir uma agncia. Tais entidades tm status de
instituio financeira, mas no podem captar recursos junto ao pblico, recorrer ao redesconto, ter
conta de reserva no Banco Central, contratar depsitos interfinanceiros na qualidade de depositante
ou de depositria e nem ter participao societria em outras instituies financeiras. De sua
denominao social deve constar a expresso "Agncia de Fomento" acrescida da indicao da
Unidade da Federao Controladora. vedada a sua transformao em qualquer outro tipo de
instituio integrante do Sistema Financeiro Nacional. As agncias de fomento devem constituir e
manter, permanentemente, fundo de liquidez equivalente, no mnimo, a 10% do valor de suas
obrigaes, a ser integralmente aplicado em ttulos pblicos federais. (Resoluo CMN 2.828, de
2001).
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A CMN 3757 autoriza as Agncias de Fomento realizarem operaes especficas de cmbio

e arrendamento mercantil financeiro autorizadas pelo BACEN.
Exemplos:
-
Badesc Agncia de Fomento do Estado SC

Desenbahia Agncia de Fomento do Est
Caixa Estadual S.A. Agncia de Fomento RS
BANCO DE CMBIO
Os bancos de cmbio so IF autorizadas a realizar, sem restries, operaes de cmbio e operaes
de crdito vinculadas s de cmbio, como financiamentos exportao e importao e ACC, e ainda a
receber depsitos em contas sem remunerao, no movimentveis por cheque ou por meio
eletrnico pelo titular, cujos recursos sejam destinados realizao das operaes acima citadas.
Na denominao dessas instituies deve constar a expresso "Banco de Cmbio" (Res. CMN 3.426,
de 2006).
Atualmente s h o Banco Confidence S.A. cadastrado no BACEN como Banco de Cmbio:
Associaes de Poupana e Emprstimo

As associaes de poupana e emprstimo so constitudas sob a forma de sociedade
civil, sendo de propriedade comum de seus associados. Suas operaes ativas so, basicamente,
direcionadas ao mercado imobilirio e ao Sistema Financeiro da Habitao (SFH). As operaes
passivas so constitudas de emisso de letras e cdulas hipotecrias, depsitos de cadernetas de
poupana, depsitos interfinanceiros e emprstimos externos. Os depositantes dessas entidades so
considerados acionistas da associao e, por isso, no recebem rendimentos, mas dividendos. Os
recursos dos depositantes so, assim, classificados no patrimnio lquido da associao e no no
passivo exigvel (Resoluo CMN 52, de 1967).
Sociedades de Crdito ao Microempreendedor
As sociedades de crdito ao microempreendedor, criadas pela Lei 10.194, de 14 de
fevereiro de 2001, so entidades que tm por objeto social exclusivo a concesso de financiamentos e
a prestao de garantias a pessoas fsicas, bem como a pessoas jurdicas classificadas como
microempresas, com vistas a viabilizar empreendimentos de natureza profissional, comercial ou
industrial de pequeno porte. So impedidas de captar, sob qualquer forma, recursos junto ao pblico,
bem como emitir ttulos e valores mobilirios destinados colocao e oferta pblicas. Devem ser
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constitudas sob a forma de companhia fechada ou de sociedade por quotas de responsabilidade

limitada, adotando obrigatoriamente em sua denominao social a expresso "Sociedade de Crdito
ao Microempreendedor", vedada a utilizao da palavra "Banco" (Resoluo CMN 2.874, de 2001).
Sociedades de Arrendamento Mercantil

As sociedades de arrendamento mercantil so constitudas sob a forma de sociedade
annima, devendo constar obrigatoriamente na sua denominao social a expresso "Arrendamento
Mercantil". As operaes passivas dessas sociedades so emisso de debntures, dvida externa,
emprstimos e financiamentos de instituies financeiras. Suas operaes ativas so constitudas por
ttulos da dvida pblica, cesso de direitos creditrios e, principalmente, por operaes de
arrendamento mercantil de bens mveis, de produo nacional ou estrangeira, e bens imveis
adquiridos pela entidade arrendadorapara fins de uso prprio do arrendatrio. So supervisionadas
pelo Banco Central do Brasil (Resoluo CMN 2.309, de 1996).
Sociedades Corretoras de Cmbio
As sociedades corretoras de cmbio so constitudas sob a forma de sociedade
annima ou por quotas de responsabilidade limitada, devendo constar na sua denominao social a
expresso "Corretora de Cmbio". Tm por objeto social exclusivo a intermediao em operaes de
cmbio e a prtica de operaes no mercado de cmbio de taxas flutuantes. So supervisionadas pelo
Banco Central do Brasil (Resoluo CMN 1.770, de 1990).
Administradoras de Consrcio
As administradoras de consrcio so pessoas jurdicas prestadoras de servios
relativos formao, organizao e administrao de grupos de consrcio, cujas operaes esto
estabelecidas na Lei 5.768, de 20 de dezembro de 1971. Ao Banco Central do Brasil (Bacen), por fora
do disposto no art. 33 da Lei 8.177, de 1 de maro de 1991, cabe autorizar a constituio de grupos
de consrcio, a pedido de administradoras previamente constitudas sem interferncia expressa da
referida Autarquia, mas que atendam a requisitos estabelecidos, particularmente quanto capacidade
financeira, econmica e gerencial da empresa. Tambm cumpre ao Bacen fiscalizar as operaes da
espcie e aplicar as penalidades cabveis. Ademais, com base no art. 10 da Lei 5.768, o Bacen pode
intervir nas empresas de consrcio e decretar sua liquidao extrajudicial. O grupo uma sociedade
de fato, constituda na data da realizao da primeira assemblia geral ordinria por consorciados
reunidos pela administradora, que coletam poupana com vistas aquisio de bens, conjunto de
bens ou servio turstico, por meio de autofinanciamento (Circular BCB 2.766, de 1997).
Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios -SCTVM
As sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios so constitudas sob a forma de
sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada. Dentre seus objetivos esto: operar
em bolsas de valores, subscrever emisses de ttulos e valores mobilirios no mercado; comprar e
vender ttulos e valores mobilirios por conta prpria e de terceiros; encarregar-se da administrao
de carteiras e da custdia de ttulos e valores mobilirios; exercer funes de agente fiducirio;
instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento; emitir certificados de depsito de
aes e cdulas pignoratcias de debntures; intermediar operaes de cmbio; praticar operaes no
mercado de cmbio de taxas flutuantes; praticar operaes de conta margem; realizar operaes
compromissadas; praticar operaes de compra e venda de metais preciosos, no mercado fsico, por
conta prpria e de terceiros; operar em bolsas de mercadorias e de futuros por conta prpria e de
terceiros. So supervisionadas pelo Banco Central do Brasil (Resoluo CMN 1.655, de 1989).
Os FUNDOS DE INVESTIMENTO, administrados por corretoras ou outros intermedirios
financeiros, so constitudos sob forma de condomnio e representam a reunio de recursos para a
aplicao em carteira diversificada de ttulos e valores mobilirios, com o objetivo de propiciar aos
condminos valorizao de quotas, a um custo global mais baixo. A normatizao, concesso de
autorizao, registro e a superviso dos fundos de investimento so de competncia da Comisso de
Valores Mobilirios.
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Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios - SDTVM

As sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios so constitudas sob a
forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada, devendo constar na sua
denominao social a expresso "Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios". Algumas de suas
atividades: intermedeiam a oferta pblica e distribuio de ttulos e valores mobilirios no mercado;
administram e custodiam as carteiras de ttulos e valores mobilirios; instituem, organizam e
administram fundos e clubes de investimento; operam no mercado acionrio, comprando, vendendo e
distribuindo ttulos e valores mobilirios, inclusive ouro financeiro, por conta de terceiros; fazem a
intermediao com as bolsas de valores e de mercadorias; efetuam lanamentos pblicos de aes;
operam no mercado aberto e intermedeiam operaes de cmbio. Para funcionar dependem de
autorizao do Banco Central do Brasil e da CVM.
Atualmente no existe diferena entre SCTVM e SDTVM em razo de Deciso Conjunta Bacen
e CVM n 17 de 02/03/09: As Sociedade Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios ficam
autorizadas a operar diretamente nos ambientes e sistemas de negociao dos mercados
organizados de bolsas de valores.
INSTITUIES AUXILIARES
A BM&FBOVESPA uma companhia de capital brasileiro formada, em 2008, a partir da

integrao das operaes da Bolsa de Valores de So Paulo e da Bolsa de Mercadorias & Futuros.
Como principal instituio brasileira de intermediao para operaes do mercado de capitais, a
companhia desenvolve, implanta e prov sistemas para a negociao de aes, derivativos de aes,
ttulos de renda fixa, ttulos pblicos federais, derivativos financeiros, moedas vista e commodities
agropecurias.
Por meio de suas plataformas de negociao, realiza o registro, a compensao e a liquidao de
ativos e valores mobilirios transacionados e a listagem de aes e de outros ativos, bem como
divulga informao de suporte ao mercado. A companhia tambm atua como depositria central dos
ativos negociados em seus ambientes, alm de licenciar softwares e ndices.
A Bolsa brasileira desempenha tambm atividades de gerenciamento de riscos das operaes
realizadas por meio de seus sistemas. Para tanto, possui uma robusta estrutura de clearings de aes,
derivativos, cmbio e ativos, que atua de forma integrada, com o Banco BM&F, de maneira a
assegurar o funcionamento eficiente de seus mercados e a consolidao adequada das operaes.
nica bolsa de valores, mercadorias e futuros em operao no Brasil, a BM&FBOVESPA ainda exerce o
papel de fomentar o mercado de capitais brasileiro. Para tanto, desenvolve inmeros programas de
educao e popularizao de seus produtos e servios. Tambm gerencia investimentos sociais, com
foco no desenvolvimento de comunidades que se relacionam com seu universo.Tendo em vista sua
rea de atuao, a BM&FBOVESPA est sujeita regulao e superviso da Comisso de Valores
Mobilirios e do Banco Central do Brasil.
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CMARAS E PRESTADORES DE SERVIOS DE LIQUIDAO E

COMPENSAO
SELIC
Sistema Especial de Liquidao e
Custdia
Principais Ttulos Pblicos Custodiados no SELIC
LTN
LFT
Taxa prefixada
Taxa Selic Over ps fixada
NTN-B
IPCA+ juros
NTN-C
IGPM+juros
NTN- F
Taxa prefixada+juros
80
SELIC
O Selic o depositrio central dos ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional e pelo
Banco Central do Brasil e nessa condio processa, relativamente a esses ttulos, a emisso,
o resgate, o pagamento dos juros e a custdia. O sistema processa tambm a liquidao das
operaes definitivas e compromissadas registradas em seu ambiente, observando o modelo
1 de entrega contra pagamento.
Todos os ttulos so escriturais, isto , emitidos exclusivamente na forma eletrnica.
A liquidao da ponta financeira de cada operao realizada por intermdio do STR, ao qual
o Selic interligado.
O sistema, que gerido pelo Banco Central do Brasil e por ele operado em parceria com a
Anbima, tem seus centros operacionais (centro principal e centro de contingncia)
localizados na cidade do Rio de Janeiro. O horrio normal de funcionamento segue o do STR,
das 6h30 s 18h30, em todos os dias considerados teis para o sistema financeiro.
Para comandar operaes, os participantes liquidantes e os participantes
responsveis por sistemas de compensao e de liquidao encaminham mensagens por
intermdio da RSFN, observando padres e procedimentos previstos em manuais especficos
da rede. Os demais participantes utilizam outras redes, conforme procedimentos previstos no
regulamento do sistema.
Participam do sistema, na qualidade de titular de conta de custdia, alm do
Tesouro Nacional e do Banco Central do Brasil, bancos comerciais, bancos mltiplos,
bancos de investimento, caixas econmicas, distribuidoras e corretoras de ttulos e valores
mobilirios, entidades operadoras de servios de compensao e de liquidao, fundos de
investimento e diversas outras instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional.
So considerados liquidantes, respondendo diretamente pela liquidao financeira de
operaes, alm do Banco Central do Brasil, os participantes titulares de conta de reservas
bancrias, incluindo-se nessa situao, obrigatoriamente, os bancos comerciais, os bancos
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mltiplos com carteira comercial e as caixas econmicas, e, opcionalmente, os bancos de

investimento.
Os no-liquidantes liquidam suas operaes por intermdio de participantes
liquidantes, conforme acordo entre as partes, e operam dentro de limites fixados por eles.
Cada participante no-liquidante pode utilizar os servios de mais de um participante
liquidante, exceto no caso de operaes especficas, previstas no regulamento do sistema,
tais como pagamento de juros e resgate de ttulos, que so obrigatoriamente liquidadas por
intermdio de um liquidante-padro previamente indicado pelo participante no-liquidante.
Ateno: Cuidado com as definies de Selic:
1- Sistema Especial de Liquidao e Custdia
2- Meta da Taxa Selic divulgada pelo Copom
3- Taxa Selic a taxa apurada no Selic, obtida mediante o clculo da taxa mdia ponderada e ajustada das
operaes de financiamento por um dia, lastreadas em ttulos pblicos federais e cursadas no referido
sistema ou em cmaras de compensao e liquidao de ativos, na forma de operaes compromissadas.
Diagrama: Selic Exemplos de operaes associadas
Diferenas entre os Ttulos Pblicos

Pagamento de Juros: As Notas pagam juros
semestralmente, as Letras somente no vencimento
Remunerao:
LFT = taxa selic over
LTN = taxa prefixada
NTN-B = IPCA + juros
NTN-C = IGPM + juros
NTC-F = Taxa prefixada + juros
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DICAS
LTN: a letra T de taxa vem antes = taxa prefixada
LFT: a letra T de taxa vem depois = ps fixada
NTN-B: corrigida pelo IPCA. A letra B vem depois do
A de IPCA.
NTN-C: a letra C de consumo lembra inflao o
ndice de inflao o IGP-M
NTN-F: a letra F de fixa prefixada.
CETIP
CETIP a integradora do mercado financeiro. uma companhia de capital aberto

que oferece produtos e servios de registro, custdia, negociao e liquidao de ativos
e ttulos.
Por meio de solues de tecnologia e infraestrutura, proporciona liquidez,
segurana e transparncia para as operaes financeiras, contribuindo para o
desenvolvimento sustentvel do mercado e da sociedade brasileira.
A empresa , tambm, a maior depositria de ttulos privados de renda fixa da
Amrica Latina e a maior cmara de ativos privados do pas.
Mais de 15 mil instituies participantes utilizam os servios da CETIP. Entre
eles, esto fundos de investimento; bancos comerciais, mltiplos e de investimento;
corretoras e distribuidoras; financeiras, consrcios, empresas de leasing e crdito
imobilirio; cooperativas de crdito e investidores estrangeiros; e empresas no
financeiras, como fundaes, concessionrias de veculos e seguradoras.
Milhes de pessoas fsicas so beneficiadas todos os dias por produtos e servios
prestados pela companhia, como processamento TEDs e liquidao de DOCs, bem como
registros de Gravame, CDBs e ttulos de Renda Fixa.
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Principais Ttulos Privados

Custodiados na CETIP
CDI
LH/LI/LCI
CDB/RDB
Cotas de Fundos
de investimento
Aberto e fechados
SWAP
Debntures
Ttulos do
Agronegcio:
LCA - CPR
Termos de
Moeda
Opes
Flexveis
92
OUTROS PRESTADORES DE SERVIO

So prestadores de servios que no sofrem a fiscalizao do Bacen ou CVM.
So empresas comerciais que registram seus contratos nas Juntas Comerciais de seus estados.
SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING)
Exercem atividades de prestao de servios ligadas compra de direitos creditrios,
originados de um contrato de venda mercantil desenvolvidos por uma empresa comercial.
No dependem de autorizao do BACEN ou CVM para operar e sim registro da Junta
Comercial e demais obrigaes de uma empresa comercial.
Servios oferecidos pela empresas de Factoring:
Transao com Duplicatas envolve a compra de duplicatas a vencer e ou cheques prdatados

Maturity: consiste na assuno de todo e qualquer crdito do Sacador pela Factoring,
assumindo, com isto, todos os riscos.
Over-Advanced: adiantamento realizado pela Factoring para o Sacador comprar
mercadorias e insumos.
Trustee: a Factoring assume a administrao financeira e gerenciamento das atividades
produtivas do sacador ou seja: Administra financeiramente a empresa
Mesmo no sendo uma Instituio Financeira as operaes de Alienao de Direitos

Creditrios realizados pelas Factorings geram a cobrana de IOF (Imposto sobre Operaes
Financeiras)
SOCIEDADE ADMINISTRADORAS DE CARTES DE CRDITO
So empresas no financeiras prestadoras de servios que fazem a intermediao entre
os portadores de cartes, os estabelecimentos afiliados, as bandeiras (Visa, Mastercard, etc) e as
instituies financeiras.
As receitas das administradoras de Cartes de Crdito so:
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Anuidade: cobrada ao portador por se associar ao sistema de cartes de crdito.

Atualmente h administradoras que no cobram esta tarifa conforme negociaes com seus
clientes.
Comisso: percentual pago pelo estabelecimento a administradora pela utilizao por parte
do portador do carto.
Remunerao de Garantia e Taxa de Administrao: cobradas quando o portador
efetua compras parceladas.
O Conselho Monetrio Nacional (CMN) aprovou a regulamentao de tarifas cobradas

no carto de crdito com objetivo de facilitar a comparao de preos e a escolha do tipo de
carto. Entre outras medidas, a regulamentao estabelece um novo percentual de pagamento
mnimo da fatura e a oferta de crdito com um conjunto bsico de servios.
A norma entrou em vigor em 1 de maro de 2011. Ser concedido prazo at 31 de maio
do mesmo ano para estruturao de servios relacionados a carto de crdito dentro da nova
regulamentao e mais 12 meses para adequao dos contratos de carto de crdito firmados at
31 de maio de 2011.
1. Tipos de carto
Apenas dois tipos de carto de crdito podero ser oferecidos: bsicos e diferenciados.
O modelo bsico dever ser oferecido obrigatoriamente a pessoas fsicas, e poder ser usado
para pagamento de compras e parcelamento, mas no ter programas de vantagens, como
pontos para converso em milhagens.
O modelo diferenciado estar atrelado a programas de benefcios oferecidos pelo banco, como
acmulo de pontos para trocar por viagens, milhas de companhias areas e outros tipos de
prmio. Atualmente, ao solicitar um carto, o banco condiciona o crdito aos benefcios. A
anuidade do carto bsico dever ser necessariamente menor que a do carto diferenciado.
2. Tarifas
A partir de junho de 2011 - para novos cartes - e de junho de 2012 - para quem j tem
cartes de crdito, os bancos podero cobrar apenas cinco tarifas: anuidade, emisso de segunda
via, uso para saque em dinheiro, uso na funo crdito e pedido de urgncia para anlise de
aumento de limite.
Os bancos sero obrigados a manter em suas agncias e nas pginas na internet uma
tabela com todas as tarifas cobradas, inclusive por outras instituies financeiras, para que o
cliente possa comparar. De acordo com Mendes, o BC chegou a identificar 80 tipos diferentes de
tarifas. "No havia uniformidade, o que no permitia qualquer tipo de comparao. Um dos
principais objetivos reduzir a um universo menor o nmero de tarifas e torn-las comparveis",
declarou.
3. Faturas
A norma estabelece que os bancos sero obrigados a explicitar nas faturas mensais de carto o
limite de crdito total e limites individuais para cada tipo de operao de crdito; gastos
realizados, por evento, inclusive quando parcelados; a identificao das operaes de crdito
contratadas e respectivos valores; os valores relativos aos encargos cobrados; o valor dos
encargos a ser cobrado no ms seguinte, caso o cliente opte pelo pagamento mnimo da fatura; e
o Custo Efetivo Total (CET), taxa percentual que inclui todos os custos pagos na contratao de
operaes de crdito, para o prximo perodo.
4. Pagamento mnimo:
15% do saldo total a partir de 1 jun 2011
20% a partir de 1 dez 2011.
A regra visa contribuir para a reduo do endividamento dos clientes, j que os juros altos incidem
sobre o saldo devedor.
5. Envio
O CMN impe ainda a exigncia de que o envio de cartes de crdito s acontea mediante
expressa solicitao dos clientes.
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6. Extrato
Outra medida refere-se ao fornecimento de extrato anual de tarifas, que passa a englobar
tambm informaes sobre juros e encargos de operaes de crdito relativas ao ano anterior.
7. Cancelamento
As instituies financeiras sero obrigadas, ainda, a cancelar imediatamente um carto de crdito
assim que o cliente solicitar.
O consumidor, no entanto, dever continuar pagando as parcelas contratadas
Principais Credenciadoras no Brasil:
Cielo (ex VisaNet) controlada pelo Banco do Brasil e Bradesco
Redecard: controlada pelo Ita Unibanco teve em 2010 o pior rendimento dos ltimos 15
anos em razo do fim dos contratos de exclusividade
SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS E PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
CNSP
CNPC
CRSNSP
CRPC
SUSEP
SEGUROS
PREVIDNCIA ABERTA
CAPITALIZAO
MINISTRIO DA FAZENDA
PREVIC
PREVIDNCIA FECHADA
(FUNDOS DE PENSO)
MINISTRIO DA PREVIDNCIA
Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP)

O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) antigo Conselho de Gesto da P.
Complementar o rgo responsvel por fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros
privados.
Composio Atual do CNSP:
MINISTRO DA FAZENDA - Presidente
SUPERINTENDENTE DA SUSEP - Presidente Substituto
Representante do Ministrio da Justia
Representante do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social
Representante do Banco Central do Brasil
Representante da Comisso de Valores Mobilirio
Atribuies do CNSP
1. Fixar diretrizes e normas da poltica de seguros privados;
2.
Regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao dos que exercem

atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a
aplicao das penalidades previstas;
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3.
Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguro, previdncia privada aberta,

capitalizao e resseguro;
4.
Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro;
5.
Conhecer dos recursos de deciso da SUSEP e do IRB;
6.
Prescrever os critrios de constituio das Sociedades Seguradoras, de Capitalizao,

Entidades de Previdncia Privada Aberta e Resseguradores, com fixao dos limites
legais e tcnicos das respectivas operaes;
7.
Disciplinar a corretagem do mercado e a profisso de corretor.
CRSNSP - Conselho de Recursos do Sistema Nacional de

Seguros Privados, de Previdncia Privada Aberta e de
Capitalizao
atribuio do Conselho de Recursos do Sistema Nacional de Seguros Privados, de
Previdncia Privada Aberta e de Capitalizao (CRSNSP) julgar, em ltima instncia
administrativa, os recursos de decises da Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP,
nos casos especificados na legislao.
ESTRUTURA
O Conselho de Recursos do Sistema Nacional de Seguros Privados, de
Previdncia Privada Aberta e de Capitalizao - CRSNSP constitudo por seis Conselheiros,
titulares e suplentes, de reconhecida competncia e possuidores de conhecimentos
especializados em assuntos relativos ao mercado securitrio, de capitalizao e de previdncia
privada e de crdito imobilirio e poupana observada a seguinte composio:
um representante do Ministrio da Fazenda
um representante da Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP
um representante da Secretaria de Direito Econmico do Ministrio da Justia
trs representantes das entidades de classe dos mercados afins, por estas indicados
em lista trplice.
As entidades de classe que integram o CRSNSP so as seguintes: Federao

Nacional das Empresas de Seguros Privados e de Capitalizao - FENASEG, Federao
Nacional dos Corretores de Seguros Privados e de Capitalizao - FENACOR e Associao
Nacional das Entidades Abertas de Previdncia Privada - ANAPP.
Tanto os conselheiros titulares como os seus respectivos suplentes so
nomeados pelo Ministro de Estado da Fazenda, com mandato de dois anos, podendo ser
reconduzidos uma nica vez.
O Conselho ter como Presidente o representante do Ministrio da Fazenda e
como Vice-Presidente o representante da Superintendncia de Seguros Privados SUSEP.
Fazem ainda parte do Conselho de Recursos do Sistema Nacional de Seguros
Privados, de Previdncia Privada Aberta e de Capitalizao - CRSNSP um procurador,
designado pelo Procurador-Geral da Fazenda Nacional, com a atribuio de zelar pela fiel
observncia das leis, dos decretos, dos regulamentos e dos demais atos normativos.
A Secretaria-Executiva do Conselho exercida pela SUSEP.
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Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP)
A SUSEP o rgo responsvel pelo controle e fiscalizao dos mercados de seguro,

previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro. Autarquia vinculada ao Ministrio da
Fazenda, foi criada pelo Decreto-lei n 73, de 21 de novembro de 1966, que tambm instituiu o
Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual fazem parte o Conselho Nacional de Seguros
Privados - CNSP, o IRB Brasil Resseguros S.A. - IRB Brasil Re, as sociedades autorizadas a operar
em seguros privados e capitalizao, as entidades de previdncia privada aberta e os corretores
habilitados. Com a edio da Medida Provisria n 1940-17, de 06.01.2000, o CNSP teve sua
composio alterada.
Tem como misso atuar na regulao, superviso, fiscalizao e incentivo das atividades
de seguros, previdncia complementar aberta e capitalizao, de forma gil, eficiente, tica e
transparente, protegendo os direitos dos consumidores e os interesses da sociedade em geral.
Atribuies da SUSEP
1.
Fiscalizar a constituio, organizao, funcionamento e operao das Sociedades

Seguradoras, de Capitalizao, Entidades de Previdncia Privada Aberta e
Resseguradores, na qualidade de executora da poltica traada pelo CNSP;
2.
Atuar no sentido de proteger a captao de poupana popular que se efetua atravs

das operaes de seguro, previdncia privada aberta, de capitalizao e resseguro;
3.
Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados;
4.
Promover o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos operacionais a eles

vinculados, com vistas maior eficincia do Sistema Nacional de Seguros Privados e
do Sistema Nacional de Capitalizao;
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26
5.
Promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdio, assegurando sua expanso
e o funcionamento das entidades que neles operem;
6.
Zelar pela liquidez e solvncia das sociedades que integram o mercado;
7.
Disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entidades, em especial os

efetuados em bens garantidores de provises tcnicas;
8.
Cumprir e fazer cumprir as deliberaes do CNSP e exercer as atividades que por

este forem delegadas;
9.
Prover os servios de Secretaria Executiva do CNSP
A SUSEP administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por

quatro Diretores. Tambm integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretrio-Geral e
Procurador-Geral. Compete ao Colegiado fixar as polticas gerais da Autarquia, com vistas
ordenao das atividades do mercado, cumprir e fazer cumprir as deliberaes do CNSP e aprovar
instrues, circulares e pareceres de orientao em matrias de sua competncia.
A presidncia do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuies, promover
os atos de gesto da Autarquia e sua representao perante o Governo e sociedade. Clique no
Organograma para visualizao da composio.
CONSELHO NACIONAL DA PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC) um rgo colegiado que integra
a estrutura do Ministrio da Previdncia Social e cuja competncia regular o regime de
previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar
(fundos de penso).
O CNPC presidido pelo ministro da Previdncia Social e composto por representantes da
Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (Previc), da Secretaria de Polticas de
Previdncia Complementar (SPPC), da Casa Civil da Presidncia da Repblica, dos Ministrios da
Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto, das entidades fechadas de previdncia
complementar, dos patrocinadores e instituidores de planos de benefcios das entidades fechadas
de previdncia complementar e dos participantes e assistidos de planos de benefcios das referidas
entidades.
Cmara de Recursos da Previdncia Complementar CRPC
A CRPC, rgo colegiado, que aprecia e julga os recursos interpostos contra decises da
Diretoria Colegiada da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (Previc)
referentes a autos de infrao e aos lanamentos tributrios da Taxa de Fiscalizao e Controle da
Previdncia Complementar (Tafic).
A CRPC composta por quatro servidores titulares de cargos de provimento efetivo, com exerccio
no Ministrio da Previdncia Social, na Previc ou no Instituto Nacional do Seguro Social (INSS),
por um representante das entidades fechadas de previdncia complementar, um dos
patrocinadores e instituidores de planos de benefcios das entidades fechadas de previdncia
complementar e um dos participantes e assistidos de planos de benefcios dessas entidades.
O Decreto n. 7.123, de 03 de maro de 2010, traz as regras de funcionamento da Cmara de
Recursos, prev norma para a designao, mandato de seus membros e atribuies, disciplina as
sesses ordinrias e extraordinrias e os procedimentos processuais referentes apreciao dos
recursos administrativos.
Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC)
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27
A Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC) uma autarquia

vinculada ao Ministrio da Previdncia Social, responsvel por fiscalizar as atividades das
entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso). A Previc atua como
entidade de fiscalizao e de superviso das atividades das entidades fechadas de previdncia
complementar e de execuo das polticas para o regime de previdncia complementar operado
pelas entidades fechadas de previdncia complementar, observando, inclusive, as diretrizes
estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional e pelo Conselho Nacional de Previdncia
Complementar
Entidades abertas de previdncia complementar - so entidades constitudas unicamente sob

a forma de sociedades annimas e tm por objetivo instituir e operar planos de benefcios de carter
previdencirio concedidos em forma de renda continuada ou pagamento nico, acessveis a quaisquer
pessoas fsicas. So regidas pelo Decreto-Lei 73, de 21 de novembro de 1966, e pela Lei
Complementar 109, de 29 de maio de 2001.
As funes do rgo regulador e do rgo fiscalizador so exercidas pelo Ministrio da Fazenda,
por intermdio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superintendncia de Seguros
Privados (SUSEP).
PGBL - Plano Gerador de Benefcio Livre

VGBL - Vida Gerador de Benefcio Livre
FAPI - Fundo de penso e aposentadoria individual -no se transforma em renda vitalcia
PCA - Prev Complementar aberta Individual rentabilidade garantida de IGPM +6%a.a
As entidades fechadas de previdncia complementar (fundos De penso) so organizadas

sob a forma de fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos e so acessveis, exclusivamente, aos
empregados de uma empresa ou grupo de empresas ou aos servidores da Unio, dos Estados, do
Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores ou aos associados ou membros
de pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores. As
entidades de previdncia fechada devem seguir as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio
Nacional, por meio da Resoluo 3.121, de 25 de setembro de 2003, no que tange aplicao dos
recursos dos planos de benefcios. Tambm so regidas pela Lei Complementar 109, de 29 de maio de
2001.
Instituto de Resseguros do Brasil (IRB)

O Instituto de Resseguros do Brasil (IRB) Empresa resseguradora, constituda como
sociedade de economia mista com controle acionrio da Unio, vinculada ao Ministrio da Fazenda.
Como o nome sugere, resseguro o seguro do seguro. Quando uma companhia assume um
contrato de seguro superior sua capacidade financeira, ela necessita repassar esse risco, ou parte
dele,
a
uma
resseguradora.
O resseguro uma prtica comum, feita em todo o mundo, como forma de mitigar o risco,
preservar a estabilidade das companhias seguradoras e garantir a liquidao do sinistro ao segurado.
O Instituto de Resseguros do Brasil (hoje IRB-Brasil Re) foi criado em 1939 pelo ento presidente
Getlio Vargas com objetivo bem delineado: fortalecer o desenvolvimento do mercado segurador
nacional, atravs da criao do mercado ressegurador brasileiro. A medida pretendia ainda aumentar
a capacidade seguradora das sociedades nacionais, retendo maior volume de negcios em nossa
economia, ao mesmo tempo em que captaria mais poupana interna.
Hoje o IRB-Brasil Re a maior resseguradora da Amrica Latina. A empresa est em processo de
fortalecimento, sendo instrumentada com as mais modernas ferramentas de informao e gesto de
risco. O resultado desse esforo um maior rigor e atualizao tcnica e cientfica das decises das
reas de negcios da instituio.
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28
O capital social do IRB-Brasil RE de R$ 1.350.000.000,00, representado por aes

escriturais, sendo
500.000 ordinrias nominativas e
500.000 preferenciais nominativas,
Todas sem valor nominal.
Ateno: Com a Lei complementar 126/07, o Resseguro e a Retrocesso deixaram de

ser monoplio do IRB-Brasil com isto o mercado de Resseguros foi aberto permitindo a
instalao e funcionamento de outras companhias no setor.
Resseguradores - Entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, que tm por
objeto exclusivo a realizao de operaes de resseguro e retrocesso. O Instituto de Resseguros do
Brasil (IRB) empresa resseguradora vinculada ao Ministrio da Fazenda.
Sociedades seguradoras - so entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas,
especializadas em pactuar contrato, por meio do qual assumem a obrigao de pagar ao contratante
(segurado), ou a quem este designar, uma indenizao, no caso em que advenha o risco indicado e
temido, recebendo, para isso, o prmio estabelecido.
Sociedades de capitalizao - so entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas,
que negociam contratos (ttulos de capitalizao) que tm por objeto o depsito peridico de
prestaes pecunirias pelo contratante, o qual ter, depois de cumprido o prazo contratado, o direito
de resgatar parte dos valores depositados corrigidos por uma taxa de juros estabelecida
contratualmente; conferindo, ainda, quando previsto, o direito de concorrer a sorteios de prmios em
dinheiro.
Sociedades Administradoras de Seguro-Sade
So instituies que atuam na
intermediao da venda de servios de profissionais e empresas da rea da sade e o pblico
interessado
Seu papel conceitualmente reduzir os custos para o pblico interessado e garantir fluxo de
pagamento para os prestadores de servios. SO FISCALIZADAS PELA SUSEP
Corretoras de Seguros: so instituies ou pessoas fsicas devidamente autorizadas pela Susep
para intermediar a venda de seguros mediante recebimento de comisso pela corretagem.
O corretor ou corretora no pode ter vnculo, nem dependncia econmica com o segurado ou
com a sociedade seguradora, seus scios ou diretores.
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29
SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO SPB
SPB
Sistema de Pagamentos Brasileiro
Base Legal: Lei 10.214 de 27/03/2001
Setor privado
assume os riscos
que eram do
BACEN, relativo
compensao das
transaes entre
instituies
SPB
Monitoramento (em
tempo real) do
saldo da conta de
reservas Bancrias
das Instituies
Sistemas que processam

ordens de transferncias
eletrnicas de fundos, em
tempo real, entre agentes do
mercado financeiro
68
SPB
SISTEMA DE PAGAMENTO BRASILEIRO
Surgimento da TED como alternativa para a
transferncia, com liquidao no mesmo
dia de valores iguais ou superiores a
R$5.000,00.
Atualmente R$ 3.000,00
Cobrana de tarifa de 0,10% dos cheques
via compe para valores superiores a
R$5.000,00 atualmente cobra s PJ
JORGE LUIS BRUGNERA
At meados dos anos 90, as mudanas no Sistema de Pagamentos Brasileiro

SPB foram motivadas pela necessidade de se lidar com altas taxas de inflao e, por
isso, o progresso tecnolgico ento alcanado visou principalmente o aumento da
velocidade de processamento das transaes financeiras. Na reforma conduzida pelo
Banco Central do Brasil em 2001 e 2002, o foco foi redirecionado para a
administrao de riscos. Nessa linha, a entrada em funcionamento do Sistema de
Transferncia de Reservas - STR, em 22 de abril daquele ano, marca o incio de uma
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nova fase do SPB. Com esse sistema, operado pelo Banco Central do Brasil, o Pas
ingressou no grupo de pases em que transferncias de fundos interbancrias podem ser
liquidadas em tempo real, em carter irrevogvel e incondicional. Esse fato, por si
s, possibilita reduo dos riscos de liquidao nas operaes interbancrias, com
conseqente reduo tambm do risco sistmico, isto , o risco de que a quebra de um
banco provoque a quebra em cadeia de outros bancos, no chamado "efeito domin".
Outra alterao importante ocorreu no regime de operao das contas de reservas
bancrias onde qualquer transferncia de fundos entre contas da espcie passou a ser
condicionada existncia de saldo suficiente de recursos na conta do participante
emitente da correspondente ordem. Com isso houve significativa reduo no risco de
crdito incorrido pelo Banco Central do Brasil.
A liquidao em tempo real, operao por operao, a partir de 22 de abril de
2002, passou a ser utilizada tambm nas operaes com ttulos pblicos federais
cursadas no Sistema Especial de Liquidao e de Custdia - Selic, o que se tornou
possvel com a interconexo entre esse sistema e o STR. A liquidao dessas operaes
agora observa o chamado modelo 1 de entrega contra pagamento. (A liquidao final da
ponta financeira e da ponta do ttulo ocorre ao longo do dia, de forma simultnea,
operao por operao, Delivery Versus Payment in Securities Settlement Systems.)
A reforma de 2002, entretanto, foi alm da implantao do STR e da alterao
do modus operandi do Selic. Para reduo do risco sistmico, que era o objetivo maior
da reforma, foram igualmente importantes algumas alteraes legais. Nesse sentido, a
Lei 10.214, de maro de 2001, reconheceu a compensao multilateral nos sistemas de
compensao e de liquidao e estabeleceu que, em todo sistema de compensao
multilateral considerado sistemicamente importante, a correspondente entidade
operadora deve atuar como contraparte central e assegurar a liquidao de todas as
operaes cursadas.
De um lado, a base legal relacionada com os sistemas de liquidao foi
fortalecida por intermdio da Lei 10.214, de 2001, que, entre outras disposies,
reconhece a compensao multilateral e possibilita a efetiva realizao de garantias no
mbito desses sistemas mesmo no caso de insolvncia civil de participante, alm de
obrigar as entidades operadoras de sistemas considerados sistemicamente importantes a
atuarem como contraparte central e, ressalvado o risco de emissor, assegurarem a
liquidao de todas as operaes.
O STR , por assim dizer, o centro de liquidao das operaes interbancrias
em decorrncia da conjugao dos seguintes fatos: primeiro, por disposio legal (Lei
4.595), todas as instituies bancrias (instituies que captam depsitos vista) tm de
manter suas disponibilidades de recursos no Banco Central do Brasil; segundo, por
determinao regulamentar (Circular 3.057), os resultados lquidos apurados nos
sistemas de liquidao considerados sistemicamente importantes devem ter sua
liquidao final no Banco Central do Brasil, em contas de reservas bancrias; e
finalmente, tambm por disposio regulamentar (Circular 3.101), todas as
transferncias de fundos entre contas de reservas bancrias tm de ser feitas por
intermdio do STR.
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31
Para o suave funcionamento do sistema de pagamentos no ambiente de

liquidao em tempo real , trs aspectos so especialmente importantes:
1- O Banco Central do Brasil concede, aos participantes do STR, titulares de
conta de reservas bancrias, crdito intradia na forma de operaes
compromissadas com ttulos pblicos federais, sem custos financeiros, isto ,
o preo da operao de volta igual ao preo da operao de ida;
2- A verificao de cumprimento dos recolhimentos compulsrios feita com
base em saldos de final do dia, valendo dizer que esses recursos podem ser
livremente utilizados ao longo do dia para fins de liquidao de obrigaes;
3- por ltimo, o Banco Central do Brasil, se e quando julgar necessrio, pode
acionar rotina para otimizar o processo de liquidao das ordens de
transferncia de fundos mantidas em filas de espera no mbito do STR.
Na liquidao de operaes com ttulos e valores mobilirios, o SPB apresenta
certa segmentao. O Selic, conforme j mencionado, liquida operaes com ttulos
pblicos federais em tempo real. A Cmara de Ativos da BM&F tambm liquida
operaes com esses ttulos, segundo sistemtica diferenciada. A Companhia Brasileira
de Liquidao e Custdia - CBLC liquida principalmente operaes com aes
realizadas na Bolsa de Valores de So Paulo Bovespa e na Sociedade Operadora do
Mercado de Ativos - Soma. Os ttulos de dvida corporativa so liquidados
principalmente por intermdio da Cmara de Custdia e Liquidao - Cetip. A BM&F,
alm da Cmara de Ativos e da Cmara de Cmbio, opera sistema de liquidao de
operaes com derivativos (Cmara de Derivativos). Quase todos os ttulos so
desmaterializados, existindo apenas sob a forma de registros eletrnicos. Os sistemas de
negociao, de compensao e de liquidao so altamente automatizados e STP
(straight-through processing) amplamente utilizado.
O Banco Central do Brasil tem procurado atuar de forma mais intensiva tambm
no sentido de promover o desenvolvimento dos sistemas de pagamentos de varejo,
visando, sobretudo, ganhos de eficincia relacionados, por exemplo, com o maior uso
de instrumentos eletrnicos de pagamento, com a melhor utilizao das redes de
mquinas de atendimento automtico (ATM) e de transferncias de crdito a partir do
ponto de venda (PDV), bem como com a maior integrao entre os pertinentes sistemas
de compensao e de liquidao.
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32
Rede do Sistema Financeiro Nacional - RSFN

A RSFN a estrutura de comunicao de dados, implementada por meio de
tecnologia de rede, criada com a finalidade de suportar o trfego de mensagens entre as
instituies titulares de conta de reservas bancrias ou de conta de liquidao no Banco
Central do Brasil, as cmaras e os prestadores de servios de compensao e de
liquidao, a Secretaria do Tesouro Nacional - STN e o Banco Central do Brasil, no
mbito do SPB. Essa plataforma tecnolgica utilizada principalmente para acesso ao
STR e ao Sitraf.
Sob o ponto de vista operacional, a RSFN formada por duas redes de
telecomunicao independentes. Cada participante, obrigatoriamente, usurio das duas
redes, podendo sempre utilizar uma delas no caso de falha da outra. A rede utiliza XML
(Extensible Markup Language) no formato padro de mensagem, sendo que seu
funcionamento regulado por manuais prprios, nomeadamente o manual tcnico, que
trata das informaes tcnicas e operacionais para conexo rede, o manual de
segurana, que estabelece os requisitos de segurana para o trfego de informaes, e o
catlogo de mensagens e de arquivos do Sistema de Pagamentos Brasileiro.
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33
Para acompanhar o funcionamento da rede e promover

desenvolvimento, foram constitudos trs grupos tcnicos (rede,
segurana), que contam com a participao de representantes das
entidades autorizadas a operar na rede. A coordenao de cada um
privativa do Banco Central do Brasil.
seu contnuo
mensagens e
instituies e
dos grupos
COMPENSAO DE CHEQUES E OUTROS PAPIS- COMPE

A Compe liquida as obrigaes interbancrias relacionadas com cheques de valor
inferior ao VLB-Cheque (R$ 250 mil). Cobrindo todo o territrio nacional, adota a
truncagem de cheques na compensao, efetuada por intermdio da troca da imagem
digitalizada e dos outros registros eletrnicos do cheque.
Participam obrigatoriamente da Compe instituies titulares de conta Reservas
Bancrias ou de Conta de Liquidao nas quais sejam mantidas contas de depsito
movimentveis por cheque e, facultativamente, as demais instituies financeiras nobancrias titulares de Conta de Liquidao.
O Banco do Brasil S.A., executante da Compe, fornece o apoio necessrio ao seu
funcionamento, seja para a troca da imagem digital, seja para a compensao eletrnica
de todas as obrigaes, que inclui os centros de processamento principal e secundrio.
No prprio dia do acolhimento (D), os participantes transmitem para o centro de
processamento principal e, simultaneamente, para o centro de processamento secundrio
os arquivos eletrnicos de dados e de imagens contemplando os cheques com valor
acima do chamado valor-limite (R$ 299,99, atualmente). Os cheques com valor at o
valor-limite tm seus arquivos transmitidos para os centros de processamento na manh
do dia seguinte (D+1).
SILOC
O Siloc, operado pela CIP, liquida obrigaes interbancrias relacionadas com
Documentos de Crdito (DOC),
Transferncias Especiais de Crdito- TEC
(Instrumento por intermdio do qual o emitente, pessoa fsica ou jurdica, ordena a uma
instituio financeira que ela faa um conjunto de transferncias de fundos para
destinatrios diversos, clientes de outras instituies, cada uma das transferncias
limitada ao valor de R$ 4.999,99.) e bloquetos de cobrana de valor inferior ao VLBCobrana (R$ 5 mil). A liquidao feita, com compensao multilateral de obrigaes,
no mesmo dia, no caso da TEC, ou em D+1, no caso do DOC e do bloqueto de
cobrana, sempre via contas mantidas no Banco Central do Brasil.
SITRAF
O Sitraf, que tambm operado pela CIP, utiliza compensao contnua de

obrigaes (continuous net settlement). As ordens de transferncia de fundos so emitidas
para liquidao no mesmo dia (D), por assim dizer, "quase em tempo real". um sistema
hbrido de liquidao no sentido de que rene caractersticas dos sistemas de liquidao
diferida com compensao de obrigaes (LDL) e dos sistemas de liquidao bruta em tempo
real (LBTR
A liquidao efetuada com base em recursos mantidos pelos participantes no Banco
Central do Brasil, seja no que diz respeito aos pr-depsitos efetuados no incio de cada dia e
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34
s suas eventuais complementaes, seja no que diz respeito s transferncias de fundos

efetuadas para atendimento das ordens de transferncia de fundos no denominado ciclo
complementar.
TEC BAN
No sistema de compensao e de liquidao operado pela Tecnologia Bancria S.A. TecBan, que entrou em funcionamento em 22.04.2002, so processadas transferncias de
fundos interbancrias relacionadas principalmente com pagamentos realizados com cartes
de dbito nos estabelecimentos comerciais credenciados para aceitao de cartes com a
bandeira Cheque Eletrnico e com saques em redes de atendimento automtico de uso
compartilhado, principalmente na denominada Banco24Horas.
O sistema utiliza compensao multilateral de obrigaes, com a liquidao final dos
resultados apurados sendo feita, por intermdio do Sistema de Transferncia de Reservas STR, em contas mantidas pelos participantes no Banco Central do Brasil. De vez que esse
sistema de liquidao, na forma da regulamentao em vigor, no considerado
sistemicamente importante, a liquidao em contas mantidas no Banco Central do Brasil
decorre de opo da entidade operadora.
BM&FBOVESPA Cmara de Derivativos
Na BM&FBOVESPA so negociados contratos vista, a termo, de futuros, de opes e
de swaps. Os principais contratos so referenciados a taxas de juros, taxas de cmbio,
ndices de preos e ndices do mercado acionrio. As obrigaes financeiras
relacionadas com esses contratos so liquidadas por intermdio da Cmara de
Derivativos, operada pela prpria BM&FBOVESPA. Nessa cmara, a liquidao feita
com compensao multilateral em D+1, por intermdio do STR, em contas de reservas
bancrias, e a BM&FBOVESPA atua como contraparte central.
BM&FBOVESPA Cmara de Ativos
A Cmara de Ativos da BM&FBOVESPA, para liquidao de operaes com
ttulos pblicos federais. Alm das operaes contratadas no mbito do Sisbex, que
uma plataforma eletrnica de negociao operada pela prpria BM&FBOVESPA, a
Cmara de Ativos pode liquidar tambm operaes do mercado de balco tradicional,
geralmente contratadas por telefone. Em todos os casos, a liquidao feita com
compensao multilateral e a entidade atua como contraparte central. observado o
modelo 3 de entrega contra pagamento, sendo que a liquidao dos resultados lquidos
efetuada por intermdio do STR e do Selic, respectivamente no que diz respeito
movimentao financeira e movimentao dos ttulos.
BM&FBOVESPA - Cmara de Cmbio
A Cmara de Cmbio liquida operaes interbancrias de cmbio realizadas no
mercado de balco da BM&FBOVESPA. No ambiente da Cmara de Cmbio, so
atualmente aceitas apenas operaes que envolvem o dlar americano e a liquidao
geralmente feita em D+2. As obrigaes correspondentes so compensadas
multilateralmente e a BM&FBOVESPA atua como contraparte central. O sistema
observa o princpio do "pagamento contra pagamento" (a entrega da moeda nacional e a
entrega da moeda estrangeira so mutuamente condicionadas), sendo que, para isso, a
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35
BM&FBOVESPA monitora e coordena o processo de liquidao nas pontas em moeda

nacional e em moeda estrangeira.
Em cada ciclo de liquidao, as posies compensadas so liquidadas:
em moeda nacional, nas contas de reservas bancrias mantidas pelos participantes no
Banco Central do Brasil;
em dlar americano, em contas mantidas pelos participantes junto a bancos
correspondentes em Nova Iorque.
Para limitar sua exposio aos riscos de liquidao, a cmara estabelece limites
operacionais para os participantes, bem como exige garantias, principalmente na forma
de ttulos pblicos federais, para cobrir a volatilidade da taxa de cmbio. Os ativos
dados em garantia pelos participantes so marcados a mercado diariamente.
A entidade conta com linhas de crdito em moeda nacional e em moeda estrangeira, as
quais lhe do condies de concluir tempestivamente o ciclo de liquidao mesmo no
caso de inadimplncia de participante. Tambm para reduzir sua exposio a riscos, a
cmara selecionou bancos correspondentes no exterior com baixo risco de crdito,
diversificando suas movimentaes entre eles.
Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia - CBLC
O sistema CBLC liquida principalmente operaes realizadas no mbito da
BM&FBOVESPA e da Soma. No caso da BM&FBOVESPA, trata-se de transaes
com ttulos de renda varivel (mercados vista e de derivativos - opes, termo e
futuro) e, tambm, com ttulos privados de renda fixa (operaes definitivas no mercado
vista). No caso da Soma, que um mercado de balco organizado pertencente
BM&FBOVESPA, so realizadas operaes com ttulos de renda varivel (mercados
vista e de opes) e com ttulos de renda fixa.
A BM&FBOVESPA, via sistema CBLC, atua tambm como depositria central
de aes e de ttulos de dvida corporativa, alm de operar programa de emprstimo
sobre esses ttulos. Como instituio depositria, ela mantm contas individualizadas, o
que permite a identificao do investidor final das operaes realizadas.
Normalmente, a liquidao feita com compensao multilateral de obrigaes,
sendo que, em situaes especficas previstas no regulamento do sistema, pode ser feita
em tempo real, operao por operao. No caso de compensao multilateral de
obrigaes, a BM&FBOVESPA atua como contraparte central e assegura a liquidao
das operaes entre os agentes de compensao. A liquidao financeira final feita
sempre por intermdio do STR, em contas de reservas bancrias.
PRODUTOS E SERVIOS FINANCEIROS

CONTAS DE DEPSITOS
TIPOS DE CONTA
Voc pode ter conta de depsito vista, de depsito a prazo e de poupana.
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A conta de depsito vista o tipo mais usual de conta bancria e sendo a principal
atividade dos Bancos Comerciais. Este tipo de conta somente poder ser aberta em Instituies
Financeiras Monetrias (Banco Comercial, Caixa Econmica Federal, Banco Cooperativo,
Cooperativas de Crdito, e Bancos Mltiplos com Carteira Comercial).
Na conta de depsito vista o dinheiro do depositante fica sua disposio para ser
sacado a qualquer momento salvo os depsitos em cheques que somente ficam a disposio aps
a compensao que tem prazos conforme valor do cheque e praa de apresentao. uma
captao de recursos para o banco a custo zero.
Normalmente os bancos exigem saldo mdio ou cobrana de tarifas para movimentao
destas contas.
Atualmente est em vigor a Resoluo 3518 que disciplina a cobrana de tarifas pelas
Instituies Financeiras e existindo 10 Servios Essenciais que so isentos de cobrana e os
Servios Prioritrios com nomenclatura definida pelo BACEN para que os clientes possam
comparar as tarifas cobradas entre os Bancos. Foram criadas a Cestas de Servios onde o cliente
optar por aquela que melhor atende suas necessidades. No site do BACEN esto disponveis para
consulta as tarifas, taxas de juros e demais servios cobrados pelos Bancos.
Os saldo em conta corrente tem a garantia do FGC at o limite de R$ 70.000,00
Conta de Depsito a Prazo
A conta de depsito a prazo o tipo de conta onde o seu dinheiro s pode ser sacado
depois de um prazo fixado por ocasio do depsito. Depsitos a prazo so os CDB e RDB que so
ttulos privados de renda fixa para captao de recursos de Pessoas Fsicas ou Jurdicas por
parte dos bancos.
O CDB um ttulo de crdito, fsico ou escritural e o RDB um recibo.
Os CDB podem ser emitidos por bancos comerciais, bancos de investimento ou bancos
mltiplos com carteira comercial ou de investimento.
Os CDB e RDB pagam rentabilidade pr-fixada ou ps-fixada e tem prazos mnimos
conforme os indexadores de remunerao:
Um dia (ou sem prazo mnimo) para CDB pr-ficados ou taxa flutuante indexada ao CDI
ou Selic. Normalmente os bancos no oferecem estes CDBs com prazo menores de 30 dias
pois h incidncia de IOF para resgates anteriores aos 30 dias, prejudicando a
rentabilidade.
Um ms se forem indexados a TR ou TJLP
Dois meses se forem indexados a TBF
Um ano se forem indexados a ndices de preos ( IGPM IPCA)
Os CDBs no podem ser atrelados Variao Cambial, somente realizando um contrato de Swap
Os CDB podem ser resgatados ou transferidos antecipadamente, j os RDBs no tem esta
facilidade.
Diferenas entre CDB e RDB
CDB
Transferveis atravs de endosso
RDB
Intransferveis
Podem ser resgatados antecipadamente desde que

Resciso somente em carter eventual, mas com
cumprida a carncia, caso houver.
perda dos rendimentos.
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A conta de poupana foi criada para estimular a economia popular e permite a aplicao
de pequenos valores que passam a gerar rendimentos mensalmente. a aplicao mais popular
que no gerava tarifas de manuteno. Atualmente h cobrana de tarifas aps um determinado
nmero de saques via terminais, caixas e correspondentes bancrios.
Possui total liquidez pois permitem saques sem prazos para depsitos mas perdem
rentabilidade se no completarem o ms de aplicao.
Ao efetuar o depsito entre os dias 01 e 28 j haver crdito dos juros ( TR + 0,5%) no
respectivo dia do ms subseqente (mesmo sendo em cheque) para contas tituladas por
pessoa fsica ou Pessoas Jurdicas imunes ou sem fins lucrativos. Para depsitos efetuados nos
dias 29, 30 e 31 o perodo aquisitivo de juros se inicia no dia 01 subsequente.
Para empresas no imunes ou com fins lucrativos a rentabilidade trimestral ( TR+ 1,5%)
e h incidncia de Imposto de Renda a alquota de 22,5% sobre o rendimento.
H uma previso de tributao para aplicaes superiores a R$ 50.000,00 tambm para
Pessoa Fsica a partir de 2010 mas no foi implementada continuando Isenta de Importo de
Renda para P. Fsica.
A conta-salrio um tipo especial de conta destinada ao pagamento de salrios,
proventos, soldos, vencimentos, aposentadorias, penses e similares. A conta-salrio no admite
outro tipo de depsito alm dos crditos da entidade pagadora e no movimentvel por
cheques. O instrumento contratual firmado entre a instituio financeira e a entidade pagadora.
A conta-salrio no est sujeita aos regulamentos aplicveis s demais contas de depsitos.
As contas podem ser do tipo individual onde haver somente um titular que movimentar
esta conta.
Se for conjunta poder ser conjunta solidria (conhecidas como e/ou) onde
qualquer um dos dois ou mais titulares poder movimentar isoladamente a conta. Se for
conjunta no solidria (conhecidas como e) para efetuar retiradas ou transferncia haver
a necessidade da assinatura de todos os titulares da conta. Para as contas no solidrias no
h emisso de carto magntico.
Documentos necessrios para abrir uma conta de depsitos
Dispor da quantia mnima exigida pelo banco, preencher a ficha-proposta de abertura de conta,
que o contrato firmado entre banco e cliente, e apresentar os originais dos seguintes
documentos:
Pessoa fsica:
Documento de identificao (carteira de identidade ou equivalente, como carteira profissional,
carteira de trabalho ou certificado de reservista);
Inscrio no Cadastro de Pessoa Fsica (CPF); e
Comprovante de residncia.
Embora somente os documentos acima seja exigidos pelo Banco Central para abertura de conta,
normalmente os Bancos solicitam comprovantes de Renda para abertura de conta corrente pois j
preenchem o Cadastro e oferecem produtos financeiros como Cheques Especiais, CDC e demais
linhas de crdito.
Pessoa jurdica:
Documento de constituio da empresa (contrato social e registro na junta comercial);

Documentos que qualifiquem e autorizem os representantes, mandatrios ou prepostos a
movimentar a conta;
Inscrio no Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica (CNPJ).
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O jovem menor de 16 anos precisa ser representado pelo pai ou responsvel legal.
O maior de 16 e menor de 18 anos (no-emancipado) deve ser assistido pelo pai ou pelo
responsvel legal.
Conta em moeda estrangeira
As contas em moeda estrangeira no Pas podem ser abertas por estrangeiros transitoriamente no
Brasil e por brasileiros residentes ou domiciliados no exterior. Alm dessas situaes, existem
outras especificamente tratadas na regulamentao cambial.
LETRA DE CMBIO
Letra de Cmbio o instrumento utilizado pelas Financeiras para captar recursos no

mercado e emprestar a seus clientes.
As Letras de Cmbio devem ser lastreadas, obrigatoriamente, em uma operao de
financiamento para compra de bens e servios.
A rentabilidade tambm pode ser pr-fixada ou ps-fixada, mas no pode ser indexada
a variao cambial.
Tambm esto cobertas pelo FGC at o limite atual de R$ 70.000,00.
LETRAS HIPOTECRIAS (LH)
So emitidas por Instituies Financeiras autorizadas a conceder crditos Hipotecrios
Sociedades de Crdito Imobilirio - SCI, Bancos Mltiplos com Carteira de Crdito Imobilirio,
e Caixa Econmica Federal.
O Prazo mnimo de 180 dias e o prazo mximo no poder ser superior ao prazo dos
contratos de crdito hipotecrio que lhe servem como lastro.
Juros prefixados, flutuantes e ps em TR, TJLP ou TBF
Garantia: Cauo de crditos hipotecrios que a instituio financeira tem contratados e
garantidos pelo FGC at o limite de R$ 70.000,00
Tributao de Imposto de Renda: A vantagem de aplicar em LH para Pessoa Fsica a
iseno de Imposto de Renda.
COBRANA BANCRIA
A Cobrana Bancria um conjunto de servios oferecidos s empresas, para recebimento
de valores referentes s vendas de seus produtos e servios, por meio de Bloqueto de Cobrana,
pagos em todo a Rede Bancria at o vencimento, unidades lotricas, correspondentes bancrios,
canais de auto-atendimento. Bloquetos vencidos somente podero ser pagos no Banco que emitiu
o documento.
um servios indispensvel para qualquer banco comercial pois por meio dela o Banco
leva para dentro de sua Instituio Financeira todo o fluxo de caixa da empresa. Com este servio
o banco tem receitas de Tarifas, aumenta o volume de depsitos em conta corrente, fortalece o
relacionamento com o cliente e reduz riscos de inadimplncia.
Para o cliente do Banco h as vantagens de poder utilizar a capilaridade das agncias
bancrias e correspondentes, garantia do recebimento em conta da cobrana e melhores controles
do fluxo da caixa pois h sistemas eletrnicos de cobrana fornecidos pelos Bancos e sistemas
prprias interligados ao Sistema de Cobrana dos Bancos.
Termos utilizados na Cobrana Bancria:
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Cedente: a empresa que emitente do ttulo que cede ao Banco para Cobrana.
Sacado: a pessoa fsica ou jurdica para a qual foi emitido um ttulo de cobrana. aquele que
deve pagar o ttulo.
Cobrana Registrada: a Cobrana em que o ttulo registrado nos sistemas do Banco,
tornando vivel o tratamento de todo o processo de cobrana pela Instituio Financeira, desde a
gerao de bloquetos at a liquidao ou baixa do ttulo, incluindo os servios de protesto de
ttulos vencidos e no pagos.
Cobrana sem Registro: a Cobrana em que no h o registro do ttulo nos sistemas do
Banco, no sendo admitida instruo de devoluo ou de envio de ttulo ao Cartrio para
protesto
um novo servio que possibilitar ao sacado consultar e pagar eletronicamente, por

meio do Banco em que possui Conta Corrente, Poupana ou Conta Salrio, todos os ttulos
de cobrana registrada emitidos contra ele, sejam eles do prprio Banco ou de qualquer
outro.
Este sistema teve como principal motivador a Segurana e conservao do Meio
Ambiente pois os boletos no so mais impressos e enviados pelo correio ao sacado. A
economia anual projetada de 374.400 rvores, 1 bilho de litros de gua e 46 milhes de
KW/hora de energia
Cobrana registrada aquela em que o Credor envia os dados da cobrana para o
Banco Cedente. Somente com esse registro possvel ter os benefcios do DDA.
O DDA diferente de Dbito Automtico. No DDA, o cliente consulta seus boletos
registrados e deve efetuar o pagamento. Claro que existem aqueles boletos que por alguma
razo o cliente no quer efetuar o pagamento. Neste caso, existe a opo de no
reconhecimento da dvida, mais ou menos como acontece hoje quando simplesmente
descartamos algum boleto indevido. Vale lembrar que as regras de cobrana permanecem
inalteradas e que a responsabilidade de pagamento do sacado, e o no pagamento
continua sujeito a protesto.
TRANSFERNCIA AUTOMTICA DE FUNDOS

um servio prestado ao cliente que necessite ter uma ou mais contas em uma ou mais
agncias do banco.
O cliente informa previamente ao banco
em que contas deseja manter este ou
aquele saldo e assina uma autorizao para isto. O Banco automaticamente realiza as
transferncias para o cliente.
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O Cliente, por exemplo, pode deixar autorizado ao Banco que efetue mensalmente uma
transferncia de R$ 500,00 para uma conta de Poupana, ou para pagamento de Penso
Alimentcia, etc...
ARRECADAO DE TRIBUTOS E TARIFAS PBLICAS
uma prestao de servios que os bancos realizam mediante assinatura de convnios
com rgos pblicos para arrecadao de Impostos, Tarifas, Taxas, IPTU, Tributos Federais,
Estaduais, etc.
Os bancos esto criando mecanismos para reduo de filas em razo do volume de
prestao de servios tais como:
Dbitos automticos
Correspondentes bancrios (lotricas, correios, comerciantes, etc)
Terminais de autoatendimento
Internet Banking
As vantagens para os bancos so aumento dos saldos mdios em conta corrente,
aplicaes, receitas de prestao de servios, fidelizao dos clientes, etc.
Para as Instituies Pblicas e Empresas que contratam os servios
h a
segurana e tranqilidade com ausncia de manuseio de valores, certeza no rigor e cumprimento
das clusulas contratuais e reduo dos custos administrativos.
E para o cliente/contribuinte h a comodidade de pagar o tributo em um Banco e no
ter que procurar cada rgo pblico para efetuar a quitao de cada taxa, tributo, etc. H tambm
a possibilidade de financiamento para certos tributos e a segurana dos servios executados.
CHEQUE
Caractersticas do cheque
O que o cheque?
O cheque uma ordem de pagamento a vista, devendo ser pago no momento de sua
apresentao ao banco sacado, descontando-se o valor do seu saldo em depsito.
Qual a natureza jurdica do cheque?
O cheque , ao mesmo tempo, ordem de pagamento vista (para o banco onde o dinheiro
est depositado) e ttulo de crdito (para o beneficirio que o recebe). Nele esto presentes
dois tipos de relao jurdica:
uma entre voc e o banco (baseada na conta bancria); e

outra entre voc e o beneficirio, pela qual o cheque se torna um documento capaz
de gerar protesto ou execuo em juzo.
Quais as pessoas presentes no cheque?

No cheque esto presentes 3 (trs) pessoas. So elas:
o emitente (emissor ou sacador), que aquele que emite o cheque;

o beneficirio, que a pessoa a favor de quem o cheque emitido; e
o sacado, que o banco em que est depositado o dinheiro do emitente.
Como o meu cheque pode ser emitido?

O cheque pode ser emitido de 3 (trs) formas. So elas:
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nominal (ou nominativo) ordem, que aquele que s pode ser apresentado ao
banco pelo beneficirio indicado no cheque, podendo ser transferido por endosso do
beneficirio;
nominal no ordem, que aquele que no pode ser transferido pelo beneficirio; e
ao portador, que aquele que no nomeia um beneficirio, e o cheque pagvel a
quem o apresente ao banco sacado.
Para tornar um cheque no ordem, basta o emitente escrever, aps o nome do

beneficirio, a expresso no ordem, ou no-transfervel, ou proibido o endosso ou
outra equivalente.
O cheque ao portador no pode ter valor superior a R$ 100,00.
As pessoas, lojas, empresas etc. esto obrigadas a receber meus cheques?
No. Apenas as cdulas e as moedas do Real tm curso forado. Pagamentos em cheque
estabelecem uma relao de confiana entre voc (emitente) e quem recebe (beneficirio)
que no pode ser forada.
Qual a diferena entre cheque comum e o cheque especial?
No existe, do ponto de vista legal, nenhuma diferena, pois todo cheque igualmente uma
ordem de pagamento vista e um ttulo de crdito. O chamado cheque especial um
produto que decorre de uma relao contratual onde fornecida a voc uma linha de crdito
para cobrir cheques que ultrapassem o dinheiro que tiver depositado. O banco cobra juros
por esse emprstimo.
Um cheque apresentado antes do dia nele indicado (pr-datado) pode ser pago
pelo banco?
Sim. O cheque uma ordem de pagamento vista, vlida para o dia de sua apresentao ao
banco. mesmo que nele esteja indicada uma data futura. Se houver fundos, o cheque prdatado pago; se no houver, devolvido pelo motivo 11 ou 12.
O cliente, bem como o portador do cheque, obrigado a comunicar ao banco com
antecedncia a quantia que ir sacar?
Apenas para saque em espcie de valores superiores a cinco mil reais, prudente que o
cliente comunique ao banco com antecedncia, pois, caso no seja comunicado, permitido
ao banco postergar a operao para o expediente seguinte.
Quando o banco recusar o pagamento de um cheque meu, deve carimb-lo com o
motivo da devoluo?
Sim . Ao recusar o pagamento, o banco deve registrar, no verso do seu cheque, o cdigo do
motivo da devoluo, a data e a assinatura de funcionrio autorizado.
O banco obrigado a me comunicar a devoluo de cheques sem fundos?
Somente nos motivos 12, 13 e 14, que implicam incluso do seu nome no CCF (Cadastro de
Emitentes de Cheques sem Fundos).
Revogao e sustao de cheque

Posso impedir o pagamento de um cheque meu?
Sim. Existem duas formas para tal e so elas:
oposio ao pagamento ou sustao, que pode ser determinada pelo emitente ou

pelo beneficirio, e suspende de imediato o pagamento do cheque;
contra-ordem ou revogao, que s vigora aps o trmino do prazo de apresentao,

s vale para cheques preenchidos e s pode ser determinada por voc, emitente do
cheque. Revoga em definitivo o cheque.
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Os bancos podem impedir ou limitar o meu direito de sustar o pagamento de um

cheque?
No. Porm as instituies bancrias podem cobrar tarifa pela sustao, desde que
expressamente prevista na ficha-proposta.
O banco obrigado a informar ao portador do cheque a razo pela qual eu
(emitente) determinei a sustao?
No caso de cheque devolvido por sustao, cabe ao banco sacado informar o motivo alegado
pelo oponente, sempre que solicitado pelo favorecido nominalmente indicado no cheque, ou
pelo portador, quando se tratar de cheque cujo valor dispense a indicao do favorecido.
O banco obrigado a fornecer, ao portador de cheque devolvido, as informaes
que permitam me identificar e me localizar?
Somente quando o seu cheque for devolvido por um dos seguintes motivos: 11 a 14, 21, 22
e 31 e o portador estiver devidamente qualificado. Nos demais casos, o banco fica impedido
de fornecer qualquer informao.
Cheques devolvidos pelos motivos 26, 27, 37, 38, 39, 41, 42 e 64 no podem ser devolvidos
ao cliente depositante.
No caso de talo de cheque furtado ou roubado, o banco pode fornecer ao portador
de cheque devolvido as informaes que permitam me identificar e me localizar?
Se voc apresentou, no ato de sustao, o registro da ocorrncia policial (motivo 28), o
banco fica proibido de fornecer qualquer informao.
Quando a sustao dada por roubo ou furto (motivo 28), sou obrigado a pagar a
taxa e a tarifa cobradas?
Voc fica liberado do pagamento de taxas e, no caso de incluso no CCF, da tarifa pelo
servio de excluso do seu nome no cadastro.
Em caso de perda ou roubo, o beneficirio do cheque pode pedir ao banco a
oposio ao seu pagamento?
Sim.
Motivo 20 cheque sustado ou revogado em virtude de roubo, furto ou extravio de folhas de
cheque em branco, mediante apresentao de boletim de ocorrncia policial e declarao
firmada pelo correntista relativo ao roubo, furto ou extravio das folhas de cheque em branco.
Motivo 21 cheque sustado ou revogado mediante declarao firmada pelo emitente ou
portador legitimado por qualquer motivo por ele alegado
Motivo 28 cheque sustado ou revogado em virtude de roubo, furto ou extravio de cheque
efetivamente emitido pelo correntista mediante apresentao de ocorrncia policial e
declarao firmada pelo emitente ou beneficirio
Motivo 70 sustao ou revogao provisria enquanto no forem confirmadas e
apresentadas as ocorrncias policiais pelo emitente ou beneficirio
Um cheque devolvido pelo motivo 11 (insuficincia de fundos na primeira
apresentao) pode ser sustado por mim antes da segunda apresentao?
Sim.
Quais as conseqncias a que estou sujeito se emitir cheque sem fundos ou sustar
indevidamente o seu pagamento?
Dependendo do motivo de devoluo do cheque, seu nome ser includo no Cadastro de
Emitentes de Cheques sem Fundos e nos cadastros de devedores mantidos pelas instituies
financeiras e entidades comerciais. Alm disso, o beneficirio do seu cheque poder
protest-lo e execut-lo. Finalmente, a emisso deliberada de cheque sem proviso de
fundos considerada crime de estelionato.
Preenchimento do cheque
Qual o procedimento do banco quando o meu cheque apresentar o valor numrico
diferente do valor por extenso?
O banco considera apenas o valor escrito por extenso.
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O meu cheque pode ser preenchido com tinta de qualquer cor?

Sim, porm os cheques preenchidos com outra tinta que no azul ou preta podem, no
processo de microfilmagem, ficar ilegveis.
Prazo de validade do cheque

Quais os prazos para pagamento de meus cheques?
Existem dois prazos que afetam o cheque:
prazo de apresentao, que de 30 dias, a contar da data de emisso, para os

cheques emitidos na mesma praa do banco sacado; e de 60 dias para os cheques
emitidos em outra praa; e
prazo de prescrio, que de 6 meses decorridos a partir do trmino do prazo de
apresentao.
O que acontece quando o meu cheque apresentado aps o prazo de

apresentao?
O cheque pago se houver fundos na sua conta. Se no houver, o cheque devolvido pelo
motivo 11, (ou 12, se se tratar da segunda apresentao, tendo o seu nome includo no
CCF).
O que acontece quando o meu cheque apresentado alm do prazo de prescrio?
O cheque devolvido pelo motivo 44, no podendo ser pago pelo banco mesmo que tenha
fundos na sua conta.
Cheque cruzado
Quando o cheque for cruzado, o favorecido pode sacar diretamente no caixa?
No. O cheque cruzado tem que ser depositado em conta bancria.
O cruzamento de um cheque pode ser anulado?
O cruzamento pode ser geral, quando no indica o nome do banco, ou especial, quando o
nome do banco aparece entre os traos de cruzamento. O banco sacado no considera
nenhuma tentativa de inutilizar o cruzamento ou alterar o nome do banco indicado para
efetuar o saque do referido cheque.
Talo de cheques
Quem responsvel pelo talo de cheques?
Enquanto o talo estiver em poder do banco, ele o responsvel pelo que acontea com o
mesmo. A partir do momento em que voc recebe o talo, voc que tem a
responsabilidade exclusiva sobre sua guarda e controle da emisso dos cheques.
Tambm se voc anota no canhoto do cheque para quem ele foi destinado previne
transtornos futuros, caso estes cheques sejam devolvidos (no pagos) pelo banco, e voc
necessite recuper-los para limpar seu nome no CCF.
O banco obrigado a me fornecer talo de cheques?
O banco obrigado a fornecer, a critrio do cliente, talo de cheques ou carto magntico
para movimentao da conta. Se sua opo for talo de cheques, o banco dever fornecer a
voc um talo (ou talonrio) de cheques por ms, gratuitamente, desde que voc no tenha
o nome includo no CCF e atenda s condies estipuladas na ficha-proposta de abertura da
conta.
O banco pode me exigir saldo mdio mnimo para fornecer o primeiro talo de
cheques em cada ms?
No.
Qual a idade mnima para eu receber talo de cheques?
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A partir de 16 anos de idade, desde que autorizado pelo responsvel que o
assistir.
HOME BANKING/ OFFICE BANKING

INTERNET BANKING
Os termos Home Banking ou Office Banking esto relacionados a qualquer ligao entre o
Banco e o Cliente via computador, telefone, fax.
Atravs do home banking o cliente poder realizar consultas de saldos, extratos de suas
contas corrente, poupana ou aplicaes. Pode tambm efetuar pagamentos, solicitar
emprstimos, transferncias de valores e demais servios.
Os acessos podem ser realizados via:
URA Unidade de Resposta Audvel
CAC - Central de Atendimento ao Cliente
Via Internet = Internet Banking.
Cuidado na hora das respostas para no pensar que os servios de Home Banking, Office
Banking sejam somente via internet.
REMOTE BANKING
Remote Banking um conceito mais amplo que Home e Office Banking pois todos os
negcios realizados entre cliente banco fora das suas Agncias se caracterizam em um servio do
tipo Remote Banking
Servios que so realizados via Remote Banking:
Saque de dinheiro via terminais 24 horas.

Saque e depsito via Terminais de Autoatendimento
Mbile Banking
Entrega de tales de cheque e cartes de dbito/crdito ou mltiplos a domiclio
Dbitos automticos em conta de tarifas e servios pblicos
Pagamento de ttulos diretamente nos terminais
Home/ Office banking
DINHEIRO DE PLSTICO
Cada dia mais, so utilizados cartes de dbito para facilitar o dia a dia e proporcionar
maior segurana tanto para o cliente pessoa fsica quanto para as empresas que se utilizam desta
facilidade.
Os cartes magnticos podem ser utilizados para pagar pequenas despesas, um cafezinho,
por exemplo, e para pagamentos maiores dentro das limitaes de segurana de cada banco.
Podem ser utilizados nas agncias bancrias, nos terminais de autoatendimento e nos
estabelecimentos comerciais que possuem terminais POS.
A aceitao de cartes magnticos bem como de cheques no so de curso forado, isto ,
os estabelecimentos comerciais tm a prerrogativa de no aceit-los se assim acharem
conveniente.
CARTES DE CRDITO
Carto de Crdito um servio de intermediao que permite ao consumidor adquirir
bens e servios em estabelecimentos comerciais previamente credenciados mediante a
comprovao de sua condio de usurio.
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Essa comprovao geralmente realizada, no ato da aquisio, com a apresentao de

carto ao estabelecimento comercial. O carto emitido pelo prestador do servio de
intermediao, chamado genericamente de administradora de carto de crdito.
A relao entre o consumidor e o fornecedor no se altera pela forma de pagamento,
sendo mantida a caracterstica de um contrato, escrito ou no, de compra e venda ou de
prestao de servios.
O Banco Central no autoriza ou fiscaliza o funcionamento das empresas
administradoras de carto de crdito, somente as instituies financeiras que podem
conceder financiamento quando o portador do carto optar por no pagar o total da
fatura mensal.
importante esclarecer que as operaes realizadas pelas instituies financeiras,
inclusive o financiamento referido aos usurios para o pagamento da fatura mensal, esto sujeitas
legislao prpria e s normas editadas pelo Conselho Monetrio Nacional e pelo Banco Central.
Reclamaes sobre cartes de crdito devero ser encaminhadas Secretaria de
Direito Econmico do Ministrio da Justia, ou s suas representaes nos Estados
(PROCON ou DECON).
Conforme Circular 3512 de novembro de 2010 o CMN determinou que o valor mnimo da fatura
de carto de crdito a ser paga mensalmente no poder ser inferior a percentual de
15% do saldo total a partir de 1 jun 2011
20% a partir de 1 dez 2011 (revogado, o CMN manteve os 15%)
A regra visa contribuir para a reduo do endividamento dos clientes, j que os juros altos
incidem sobre o saldo devedor.
O CMN impe ainda a exigncia de que o envio de cartes de crdito s acontea mediante
expressa solicitao dos clientes.
Administradoras de Carto de Crdito no so empresas financeiras mas sim prestadoras
de servios que fazem intermediao
Portador = a PF ou PJ que utiliza o carto de crdito
Bandeira= a instituio que autoriza o emissor a gerar o carto
Emissor= a administradora vinculada a uma instituio financeira autorizada pela bandeira.
Acquirer a administradora que pode afiliar estabelecimentos (Cielo REDECARD - AMEX )
Estabelecimento a loja
Cartes AFINIDADE OU AFFINITY So Cartes de Crdito onde grupos, empresas, exibem
sua marca. As Associaes recebem um percentual sobre suas vendas. Ex.: Cartes de Clube,
Fundao Abriq Unicard Visa
CO-BRANDED uma variao dos cartes Afinidade que oferecem programas de incentivo para
seus portadores, como descontos na aquisio de produtos, milhagens. Ex.: Carto Volkwagem
Visa
PRIVATE-LABEL RETAILS- Exemplo: Lojas Renner
INSTITUCIONAIS exemplo VISA CAIXA OuroCard
MLTIPLO tem a funo de dbito em conta corrente ou poupana e tambm a funo de
crdito
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Cartes VIRTUAIS: para uso exclusivo nas compras via internet.

Cartes Inteligentes: Vem com chip embutido para permitir maior segurana ao usurio e
administradora.
CORPORATE FINANCE
Os bancos realizam operaes complexas que envolvem a intermediao de fuses, cises,
aquisies e incorporao de empresas.
Leveraged Buyout LBO = o negcio em que um grupo de investidores, que pode incluir
os administradores da empresa em questo, assume seu controle acionrio utilizando
emprstimos e usando a prpria empresa como garantia. O emprstimo pode representar
at 90% do preo de aquisio e pago com o fluxo de caixa da empresa ou com a venda
de parte de seus ativos
Management Buyout qualquer LBO em que o administrador atual permanea no

comando da empresa e participe de seu controle acionrio.
Takeover Bid a aquisio do controle acionrio de uma empresa, atravs do mercado

de aes. Poder ser amigvel ou hostil.
Tender Offer qualquer oferta de compra de uma classe de ttulos pertencente aos
atuais detentores que envolva o pagamento de um prmio sobre o valor de mercado
Fuso as empresas originadoras perdem sua identidade e transferem integralmente os

ativos e passivos da empresas fundidas. Incorporao uma delas permanece com sua
identidade original. Ciso fragmentao de uma empresa em novas empresas. Tambm
extingue a empresa originadora. Falsa Ciso: quando a empresa originadora transfere
apenas parte de suas ativos para a nova empresa, continuando a manter suas atividades
operacionais.
OPERAES ATIVAS
So os mais variados emprstimos e financiamentos concedidos pelas Instituies
Financeiras:
CAPITAL DE GIRO:
CHEQUE ESPECIAl:
O Cheque Especial tem duas funes. Uma das funes a distino do cliente que
goza de crdito perante o Banco, impressa no seu prprio cheque, e que facilita as
negociaes do emitente. A outra funo, ainda mais importante, a disponibilidade de
crdito ao correntista no limite e condies do contrato. comum constar no prprio extrato
da conta o saldo do cliente mais o limite do cheque especial
HOT MONEY:
o emprstimo de curtssimo prazo, normalmente por um dia, ou um pouco mais, no
mximo em 10 dias.
comum, de forma a simplificar os procedimentos operacionais, para os clientes
tradicionais neste produto, criar-se um contrato fixo de Hot, estabelecendo as regras deste
emprstimo e permitindo a transferncia de recursos ao cliente a partir de um simples
telefonema, Fax ou e-mail, garantidos por uma Nota Promissria (NP) j previamente
assinada, evitando-se assim o fluxo corrido de papis para cada operao.
CONTAS GARANTIDAS
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Conta de Crdito com valor limite que normalmente movimentada pelo cliente,
desde que no haja saldo disponvel na conta corrente de movimentao.
medida que, nessa ltima, existam valores disponveis, estes podem ser
transferidos de volta, para cobrir o saldo devedor da conta garantida.
CRDITO ROTATIVO :
Os contratos de abertura de crdito rotativo so linhas de crdito abertas com um
determinado limite e que o cliente utiliza medida de suas necessidades.
FINANCIAMENTOS DE CAPITAL DE GIRO:
So contratos especficos que estabelecem prazos, taxas, valores e garantias
necessrias de capital de giro das empresas com prazos maiores
A forma de amortizao, pagamento, estabelecida de acordo com os interesses e
necessidades das partes podendo ser em parcelas mensais iguais (tabela price) ou
amortizao constante (SAC), diferenciadas ou pagamento nico no final do prazo.
Os prazos so inferiores a um ano ( 12 meses)
As garantias podem ser:
Cauo de Depsitos CDB - RDB
Duplicatas normalmente 120% a 150% do valor da operao
Quanto melhores forem as garantias oferecidas melhores sero as taxas que o cliente
obter, pois havendo reduo de probabilidade de inadimplncia os bancos podem cobrar
taxas menores.
ANTECIPAO DE RECEBVEIS
DESCONTO DE DUPLICATAS:
Emprstimo destinado a antecipar os valores a receber das vendas a prazo,
financiadas atravs da emisso de duplicatas mercantis ou de servios, emitidas pela
empresa vendedora para as empresas clientes.
Nestas operaes normalmente so descontados tambm:
CHEQUES PR- DATADOS,
FATURAS DE CARTES DE CRDITO:
VENDAS REALIZADAS
OU A REALIZAR (Pela mdia dos ltimos meses Operao Fumaa)
CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR CDC
So Financiamentos concedidos por Instituies Financeiras para seus clientes para
aquisio de bens (automveis, eletrodomsticos) e servios, ou at sem destinao
especfica.
Normalmente os bancos j liberam um limite para seus clientes que podem ativ-la
via auto-atendimento ou internet banking.
VENDOR FINANCE
FINANCIAMENTO DE VENDAS baseada no princpio de Cesso de Crdito.
A empresa compradora deve ser cliente tradicional da vendedora pois esta assumir
o risco como intermediadora.
A vendedora transfere seu crdito ao banco e este, em troca de uma taxa, paga a
vendedora vista e financia o comprador.
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VANTAGENS: Para a empresa vendedora a mercadoria faturada com preo vista, no

havendo incidncia de impostos e demais encargos que ocorreriam se a venda fosse prazo
com valor maior.
Para o cliente comprador h a possibilidade de um prazo maior para o pagamento de
suas mercadorias, digamos 180 dias, e com juros mais baratos do que utilizao de cheque
especial ou emprstimos de capital de giro.
A formalizao do contrato sempre entre a empresa vendedora e a Instituio
Financeira pois tambm fica responsvel caso o comprador no pague a fatura.
Exemplo de uma fatura de Operao de Vendor:
COMPROR FINANCE
uma Operao inversa ao Vendor normalmente utilizada por grandes lojas que compram
de pequenas indstrias.
Neste caso, em vez de o vendedor (indstria) ser o fiador do contrato, o prprio comprador
que funciona com tal porque ele que procura o crdito junto ao Banco onde possui conta
corrente.
LEASING
H trs modalidades de leasing conforme veremos abaixo:
LEASING FINANCEIRO:
uma operao de financiamento sob a forma de locao particular.
O Leasing Financeiro se aproxima de um emprstimo que ao final do prazo d ao
Arrendatrio o direito de:
1.
2.
3.
Renovar o contrato por um valor pr- estabelecido

Comprar o Bem exercendo o direito de Opo de Compra
Devolver o bem ao Arrendador
jbrugnera@gmail.com
49
Conforme regulamentao do BACEN, os contratos de Leasing Financeiro tm

prazos mnimos conforme abaixo, no sendo permitida a liquidao antecipada antes de
decorrido estes prazos:
1. 24 meses para veculos, equipamentos de informtica e telecomunicaes
2. 36 meses imveis e demais equipamentos
Abaixo um exemplo das clusulas de Leasing quanto ao prazo mnimo e da liquidao
antecipada:
permitida a utilizao do VRG Valor Residual Garantido no final do contrato ou

j optando por ele no pagamento mensal da locao conforme exemplo abaixo:
jbrugnera@gmail.com
50
Exemplo de Boleto de Leasing Financeiro de um automvel com Cia

Itauleasing Arrendamento Mercantil
Financiamento ou Leasing?
O Financiamento uma operao de crdito direto ao consumidor, com
incidncia de IOF (imposto sobre operaes financeiras). O veculo financiado
dado como garantia e fica alienado ao Banco at o trmino do contrato.
Observe nas simulaes acima a diferena de prestaes com as alteraes
de taxa de juros e IOF.
J o Leasing uma operao de arrendamento mercantil, isenta de IOF
(imposto sobre operaes financeiras). O veculo arrendado de propriedade da
Empresa de leasing at o termino das parcelas do contrato.
Na simulao de outubro de 2010 a prestao do Leasing era maior que a do
financiamento.
J na simulao de maio de 2011 a prestao do Leasing ficou menor que a
prestao do financiamento.
jbrugnera@gmail.com
51
Simulado em 22/10/2010
Exemplo de Leasing Ita

48 meses
Data 22/10/2010 - veculo novo de
R$ 50.000,00
R$ 40.000,00
R$ 10.000,00
R$
0,00
R$
350,00
Valor do arrendamento
Valor da entrada
Valor do VRG final (Saldo do VRG)
Tarifa de contratao/cadastro
Taxa interna de retorno do arrendamento 2,22%

Valor mensal da parcela peridica
R$ 1.383,59
CET 2,26% ao ms 31,27% ao ano
Jorge L Brugnera jbrugnera@gmail.com
58
Simulado em 18/05/2011
Exemplo de Leasing Ita

48 meses
R$ 50.000,00
R$ 40.000,00
R$ 10.000,00
R$
0,00
R$
350,00
Valor do arrendamento
Valor da entrada
Valor do VRG final (Saldo do VRG)
Tarifa de contratao/cadastro
Taxa interna de retorno do arrendamento 1,89%

Valor mensal da parcela peridica
R$ 1.293,21
CET 1,93% ao ms 26,14% ao ano
58
SIMULADO EM 22/10/2010
jbrugnera@gmail.com
52
Exemplo de Financiamento Ita

Prazo 48 meses
R$ 50.000,00
R$ 40.000,00
R$
718,61
R$
350,00
R$ 41.068,61
R$ 1.185,78
Valor entregue
Valor do IOF (financiado)
Tarifa de contrao/cadastro
Valor total emprestado/financiado
Valor de cada parcela
Data de vencimento da 1 parcela 22/11/2010

Taxa de juros 1,40% a.m.
CET = 1,52% ao ms 20,15% ao ano
59
SIMULADO EM 18/05/2011
Exemplo de Financiamento Ita

Prazo 48 meses
R$ 50.000,00
R$ 40.000,00
R$ 1.321,71
R$
350,00
R$ 41.167,71
R$ 1.475,36
Valor entregue
Valor do IOF (financiado)
Tarifa de contrao/cadastro
Valor total emprestado/financiado
Valor de cada parcela
Data de vencimento da 1 parcela 18/06/2011

Taxa de juros 2,38% a.m.
CET = 2,58% ao ms 36,36% ao ano
61
LEASING OPERACIONAL:
a forma de Leasing contratada diretamente entre o produtor, tambm chamado
de ARRENDADOR e usurios, chamados de ARRENDATRIOS.
jbrugnera@gmail.com
53
Os bens arrendados so produtos de alta tecnologia, com alto valor de revenda e

mercado secundrio ativo.
So exemplos de bens objeto de Leasing Operacional: aeronaves, grandes
computadores e perifricos, mquinas de alto valor etc.
Estes contratos no tm a opo de compra no final. No tem opo de VRG. Se o
arrendatrio desejar adquirir o bem dever pagar o valor de mercado, mas tambm poder
devolver o bem a partir do prazo mnimo contratado.
As prestaes so menores do que o Leasing Financeiro e o prazo mnimo de
apenas 90 dias e mximo de 75% da vida til do bem.
SALE AND LEASE BACK ou simplesmente LEASE BACK:
Tipo de Leasing Financeiro, pelo qual o proprietrio de um mvel ou imvel o vende a
outra companhia e de imediato faz o contrato de leasing, ficando, com o uso do bem a ainda
com opo de compra no final.
Operaes de Lease Back somente so permitidas para Pessoa Jurdica.
FINANCIAMENTOS PARA CAPITAL FIXO
financiamento de longo prazo para aquisio de imveis, mquinas e equipamentos
destinados a produo ou gerao de receitas para empresas.
Geralmente so repasses do Governo Federal atravs de diversas linhas de crdito
que so operacionalizados por Bancos que se credenciam perante o BNDES.
EXEMPLOS DE FINANCIAMENTOS CAPITAL FIXO -BNDES
Construir, ampliar ou reformar/modernizar uma loja, galpo, armazm, fbrica, depsito,
escritrio, entre outros;
Adquirir mquinas ou equipamentos, inclusive implementos agrcolas novos, desde que
fabricados no Brasil e credenciados no BNDES;
Importar mquinas ou equipamentos, desde que no haja similar nacional
Adquirir bens de produo, insumos e servios;
Produzir bens e servios para exportao;
Adquirir caminho;
Adquirir veculo de transporte escolar; e
Capital de giro, em condies especficas.
BNDES AUTOMTICO (LP) - Programa destinado a financiar investimentos, incluindo
aquisio de mquinas e equipamentos nacionais (FINAME), credenciados pelo BNDES e
Capital de Giro associados atravs de instituies financeiras credenciadas pelo BNDES
FINAME (LP) - Emprstimo destinado a financiar a aquisio de mquinas e equipamentos
novos, de fabricao nacional, atravs de instituies financeiras credenciadas.
Sem limite de valor, condicionado capacidade de pagamento das empresas
Prazos: normalmente at 60 meses
FINEM - Emprstimos destinados ao financiamento de empreendimento com valores
superiores a R$ 10 milhes, incluindo a aquisio de mquinas e equipamentos novos, de
fabricao nacional, credenciados pelo BNDES, e capital de giro associado, realizados
diretamente com o BNDES ou atravs de instituies financeiras credenciadas.
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54
TRANSPORTADOR AUTNOMO DE CARGA

BNDES Procaminhoneiro - financia a aquisio de caminhes, chassis e
carrocerias de caminhes, novos ou usados, e tambm sistemas de
rastreamentos novos, seguro do bem e seguro prestamista;
BNDES Finame - financia a aquisio de caminhes, caminhes-tratores,
cavalos-mecnicos, reboques, semi-reboques, chassis e carrocerias para
caminhes, nacionais e novos, novos, credenciados no BNDES.
Transportador Autnomo Escolar
BNDES Proescolar - financia a aquisio de veculos para transporte rodovirio
de escolares novos, de fabricao nacional, credenciados no BNDES.
CRDITO RURAL
O Crdito Rural tem caractersticas prprias considerando que as operaes de
crdito para produtores rurais e empresas que se dedicam atividade rural demandarem
prazos e formas de pagamento diferenciadas.
O Banco do Brasil detm a liderana nas operaes de crdito rural mas tambm
bancos mltiplos e cooperativas de crdito e bancos cooperativos atuam neste segmento.
Os recursos para formao de funding so originados de:
Tesouro Nacional sob a forma de equalizao de taxas ( diferena de encargos entre os
custos de captao da instituio financeira e os praticados nas operaes de financiamento
rural, pagos pelo Tesouro Nacional e BNDES.
Caderneta de Poupana Rural: atualmente 40% dos recursos captados em Caderneta de
Poupana Rural devem ser utilizados no crdito rural.
Os recursos no utilizados at este percentual devem ficar depositados no BACEN
sem qualquer remunerao.
FAT Fundo de Amparo ao Trabalhador e os Captados no Exterior com base na
Resoluo 2770
RECURSOS DO BNDES PARA PRODUTOR RURAL
BNDES Automtico financiamento de projetos de investimentos de at R$ 10
milhes;
BNDES Finame Agrcola financiamento para aquisio de mquinas e
equipamentos agrcolas novos, de fabricao nacional;
MPMEs apoio a projetos de investimentos e capital de giro associado,
destinado a micro, pequenas e mdias empresas;
Apoio ao Setor Agropecurio financiamento para aquisio isolada de
mquinas e equipamentos agrcolas e para projetos de investimento no setor
agropecurio.
O produtor rural e suas cooperativas agropecurias podem financiar as despesas normais das
atividades agrcolas e pecurias. O custeio agrcola destina-se aquisio de insumos,
realizao de tratos culturais e colheita, beneficiamento ou industrializao do produto financiado
e produo de mudas e sementes certificadas e fiscalizadas.
No custeio pecurio, nas despesas do dia a dia, esto includas a compra de medicamentos
e vacinas, a limpeza e a reforma de pastagens e a silagem. As atividades agrcola e
pesqueira (industrial
ou artesanal) tambm so beneficiadas. Os financiamentos para custeio tambm podem ser
realizados com cooperados das cooperativas de crdito rural por meio da sistemtica de
repasse
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55
O Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (Pronaf) foi criado

com o objetivo de fortalecer atividades do agricultor familiar e de suas cooperativas e
aumentar sua renda,
agregando valor ao produto e propriedade daqueles que desenvolvem a atividade com a
sua fora de trabalho e a de sua famlia.
O Pronaf atende agricultores familiares que possuem renda bruta familiar anual de at R$
110 mil e que apresentam a Declarao de
Aptido ao Pronaf (DAP) documento que qualifica o produtor a solicitar crdito para
atividades agropecurias (custeio e investimento) e no agropecurias (artesanato e turismo
rural). Alm disso, o agricultor familiar pode contar com o Proagro Mais, que permite
cobertura decorrente de eventos climticos naturais, doenas fngicas ou pragas sem
mtodo difundido de controle ou preveno, abrangendo operaes de custeio e
investimento.
O agricultor conta tambm com o Programa de Garantia de Preos para a Agricultura
Familiar PGPAF, que garante o recebimento de um bnus sempre que o preo de
mercado de seu produto* estiver abaixo do preo de garantia para sua regio.
Pronaf Mulher: investimento para atividades agropecurias, turismo rural, artesanato e
outros interesses da mulher agricultora.
Pronaf Jovem: investimento para projetos especficos de jovens com idade entre 16 e 29
anos, voltados para atividades agropecurias, turismo rural, artesanato e outras atividades.
FINANCIAMENTOS IMPORTAO E EXPORTAO
ACC ADIANTAMENTO DE CONTRATO DE CMBIO:
ACC (Adiantamento sobre Contrato de Cmbio) uma antecipao de recursos em moeda
nacional (R$) ao exportador, por conta de uma exportao a ser realizada no futuro.
ACC se destina a Empresas exportadoras ou produtores rurais com negcios no exterior que
necessitam de capital de giro e/ou recursos para financiar a fase de produo.
ACE ADIANTAMENTO SOBRE CAMBIAIS ENTREGUES:
ACE (Adiantamento sobre Cambiais Entregues) uma antecipao de recursos em
moeda nacional (R$) ao exportador, aps o embarque da mercadoria para o exterior,
mediante a transferncia ao Banco dos direitos sobre a venda a prazo.
Se destina a Empresas exportadoras ou produtores rurais com negcios no exterior que
necessitam de capital de giro e/ou recursos para financiar a fase de comercializao.
CCB - CDULA CRDITO BANCRIO
um ttulo de Crdito emitido por pessoa fsica ou jurdica em favor de Instituio
Financeira ou entidade a esta equiparada representando promessa de pagamento em
dinheiro decorrente de qualquer operao de crdio.
A Credora deve ser integrante do SFN

Pode ser em moeda estrangeira em favor de Instituio domiciliada no Exterior
Pode ser com ou sem garantia real ou fidejussria
A IF pode emitir CERTIFICADO DE Cdula de Crdito Bancrio (CCCB) para

efetuar Securitizao. a negociabilidade do Certificado no Mercado
Secundrio.
Acaba com brechas na contestao judicial pois um ttulo executvel por

natureza, admitindo protesto parcial
Ajuda bancos e financeiras a reduzir a inadimplncia
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56
Pode garantir operaes de carto de crdito e cheque especial
CARTO BNDES
O Carto BNDES um produto que, baseado no conceito de carto de crdito, visa
financiar os investimentos das micro, pequenas e mdias empresas (MPMEs).
Podem obter o Carto BNDES as MPMEs (com faturamento bruto anual de at R$ 90
milhes), sediadas no Pas, que exeram atividade econmica compatveis com as Polticas
Operacionais e de Crdito do BNDES e que estejam em dia com o INSS, FGTS, RAIS e
tributos federais.
O portador do Carto BNDES efetuar sua compra, exclusivamente no mbito do
Portal de Operaes do BNDES (www.cartaobndes.gov.br), procurando os produtos que lhe
interessam no Catlogo de Produtos expostos e seguindo os passos indicados para a compra.
O Bradesco, o Banco do Brasil, a Caixa Econmica Federal, o Banrisul e o Ita so os

bancos emissores do Carto BNDES e a VISA e MASTERCARD as bandeiras de carto de
crdito.
As
Limite
de
condies
financeiras
crdito de at R$ 1
em
milho
vigor
(julho
por carto, por
2011)
banco
so:
emissor
Prazo de parcelamento de 3 a 48 meses

Taxa de juros pr-fixada ( 0,97% em dezembro de 2011) e informada na pgina inicial do
Portal BNDES)
Observaes:
O limite de crdito de cada cliente ser atribudo pelo banco emissor do carto, aps
a respectiva anlise de crdito. Uma empresa pode obter um Carto BNDES por banco
emissor, podendo ter at 5 cartes e somar seus limites numa nica transao.
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57
Os Cartes BNDES emitidos pela Caixa Econmica Federal/Mastercard aceitam

apenas as condies de parcelamento em 12, 18, 24, 30, 36, 42 e 48 parcelas.
De acordo com as Polticas Operacionais do BNDES, apenas produtos fabricados no
pas e com ndice de nacionalizao mnimo de 60% so passveis de ser financiados pelas
linhas e programas do BNDES
As principais vantagens para o portador do carto BNDES so:
Crdito rotativo pr-aprovado
Financiamento automtico em at 48 meses
Prestaes fixas e iguais
Taxa de juros atrativa (informada na pgina inicial do Portal www.cartaobndes.gov.br)
A alquota de IOF cobrada nas operaes de crdito do BNDES, inclusive o Carto BNDES,
de 0%.
A alquota adicional do IOF de 0,38% que vinha sendo cobrada sobre as operaes do Carto
BNDES desde 3/01/08 foi extinta a partir de 12/05/08, de acordo com o Decreto N 6.453.
As principais vantagens para o fornecedor so:
Financiamento automtico para o cliente em at 48 meses
Garantia de recebimento da venda, em 30 dias, com a segurana tpica dos cartes de
crdito
Reduo do comprometimento do capital de giro prprio
Exposio gratuita do seu catlogo de produtos no Portal www.cartaobndes.gov.br
SEGUROS
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58
SEGURO um Contrato mediante o qual uma pessoa denominada Segurador, se

obriga, mediante o recebimento de um prmio, a indenizar outra pessoa, denominada
Segurado, do prejuzo resultante de riscos futuros, previstos no contrato.
SEGURADO: Pessoa fsica ou jurdica que, tendo interesse segurvel, contrata o
seguro em seu benefcio pessoal ou de terceiro.
SEGURADOR / SEGURADORA: Empresa autorizada pela SUSEP a funcionar no Brasil
e que, recebendo o prmio, assume os riscos descritos no contrato de seguro.
PROPOSTA: o Documento com declarao dos elementos essenciais do interesse a
ser garantido e do risco, em que o proponente, expressa a inteno de aderir contratao
do seguro manifestando pleno conhecimento das condies contratuais.
APLICE: o Documento que formaliza o contrato de seguro, estabelecendo os
direitos e as obrigaes da sociedade seguradora e do segurado e discriminando as garantias
contratadas.
ENDOSSO: o Documento, emitido pela seguradora, por intermdio do qual so
alterados dados e condies de uma aplice, de comum acordo com o segurado.
PRMIO: a Importncia paga periodicamente ou vista pelo Segurado ou
Estipulante / proponente Seguradora para que esta assuma o risco a que o Segurado est
exposto.
SINISTRO: a Ocorrncia do risco coberto ( perda de um bem, de uma vida ),
durante o perodo de vigncia do plano de seguro.
FRANQUIA: Valor ou percentual definido na aplice referente responsabilidade do
Segurado nos prejuzos indenizveis decorrentes de sinistros cobertos.
FRANQUIA SIMPLES: Franquia que vigora somente se o prejuzo apurado, em caso
de sinistro, inferior a ela. Em outras palavras, sendo o prejuzo inferior franquia, nada
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59
indenizado pela seguradora; na hiptese de ser o prejuzo superior ao valor fixado para a
franquia, o segurado indenizado pelo valor total do prejuzo, sem qualquer deduo,
respeitado o ento vigente Limite Mximo de Indenizao da cobertura pleiteada. O
procedimento se repete para cada sinistro garantido pelo seguro.
INDENIZAO: o valor que a sociedade seguradora deve pagar ao segurado ou
beneficirio em caso de sinistro coberto pelo contrato de seguro.
TTULOS DE CAPITALIZAO
um produto em que parte dos pagamentos realizados pelo subscritor usado para
formar um capital, segundo clusulas e regras aprovadas e mencionadas no prprio ttulo
(Condies Gerais do Ttulo) e que ser pago em moeda corrente num prazo mximo
estabelecido.
O restante dos valores dos pagamentos usado para custear os sorteios, quase sempre
previstos neste tipo de produto e as despesas administrativas das sociedades de
capitalizao.
Suponha que, num ttulo com pagamentos mensais no valor de R$100,00 cada um, o quarto
pagamento apresente as seguintes cotas:
Cota de Capitalizao: 75%
Cota de Sorteio: 15%
Cota de Carregamento: 10%
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60
Ento, R$75,00 sero destinados para compor o capital, R$15,00 sero destinados para o
custeio dos sorteios e R$10,00 sero destinados Sociedade de Capitalizao.
O capital a ser resgatado origina-se do valor que constitudo pelo ttulo com o decorrer
do tempo a partir dos percentuais dos pagamentos efetuados, com base nos parmetros
estabelecidos nas Condies Gerais. Este montante que vai sendo formado denomina-se
Proviso Matemtica e , portanto, a base de clculo para o valor a que o subscritor ter
direito ao efetuar o resgate do seu ttulo.
Este montante, mensal e obrigatoriamente, atualizado, em geral, pela TR, que a mesma
taxa utilizada para atualizar as contas de caderneta de poupana, e sofre a aplicao da taxa
de juros definida nas condies gerais, que pode inclusive ser varivel, porm limitada ao
mnimo de 20% da taxa de juros mensal aplicada caderneta de poupana
(atualmente, ento, a taxa mnima de juros seria de 0,1% ao ms).
A Sociedade de Capitalizao em hiptese alguma poder se apossar do capital, podendo
apenas estabelecer um percentual de desconto (penalidade), no superior a 10%, nos casos
de resgate antecipado, isto , quando o resgate for solicitado pelo titular antes de concludo
o perodo de vigncia. Na hiptese de resgate o ttulo aps o prazo de vigncia, ou quando o
ttulo for sorteado, no poder haver aplicao de penalidade - o capital resgatado
corresponder a 100% da proviso matemtica
PREVIDNCIA PRIVADA
Entidades abertas de previdncia complementar - so entidades constitudas unicamente sob

a forma de sociedades annimas e tm por objetivo instituir e operar planos de benefcios de
carter previdencirio concedidos em forma de renda continuada ou pagamento nico, acessveis
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61
a quaisquer pessoas fsicas. So regidas pelo Decreto-Lei 73, de 21 de novembro de 1966, e pela
Lei Complementar 109, de 29 de maio de 2001.
As funes do rgo regulador e do rgo fiscalizador so exercidas pelo Ministrio da Fazenda,
por intermdio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superintendncia de
Seguros Privados (SUSEP).
PGBL - Plano Gerador de Benefcio Livre

VGBL - Vida Gerador de Benefcio Livre
FAPI - Fundo de penso e aposentadoria individual -no se transforma em renda vitalcia
PCA - Prev Complementar aberta Individual rentabilidade garantida de IGPM +6%a.a
Entenda as diferenas entre as modalidades PGBL e VGBL

PGBL e VGBL so modalidades de planos de previdncia que tem o objetivo de proporcionar ao cliente um investimento de
acordo com o seu perfil fiscal. Na fase de acumulao, o dinheiro das contribuies investido com repasse de 100% da
rentabilidade obtida com a aplicao dos recursos para o cliente. Diferente dos fundos de investimento, pois no h
incidncia de IR sobre os rendimentos no perodo da aplicao. A principal diferena entre as duas modalidades est no
benefcio fiscal.
Confira no quadro abaixo.

Modalidade PGBL
(Plano Gerador de Benefcio
Livre)
Modalidade VGBL
(Vida Gerador de Benefcio Livre)
Indicado para clientes que:

Indicado para clientes que:
1) Utilizam a Declarao
1) Utilizam a Declarao completa
simplificada de IR ou so isentos de
de IR
IR
2) Realizam contribuies para a
2) No contribuem para a
Previdncia Social (ou Regime
Previdncia Social (INSS) ou
Prprio) ou aposentados
A quem se destina
Regime Prprio
3) Ganham acima de R$ 1.372,81
3) Ganham abaixo de R$ 1372,81
por ms
por ms
4) Desejam contribuir com at 12%
4) Pretendem contribuir com mais de
da sua renda bruta anual em
12% da sua renda bruta anual em
previdncia complementar
previdncia complementar.
Os valores depositados podem ser
deduzidos da base de clculo do
Os valores depositados no podem
Benefcio Fiscal durante o perodo IR, em at 12% da renda bruta
ser deduzidos da base de clculo do
anual, desde que o cliente contribua
de acumulao
IR.
tambm para o INSS ou seja
aposentado.
Durante este perodo a rentabilidade obtida no tributada, o que no
Rentabilidade ocorre com outros tipos de investimentos. Desta forma, a reserva rende
ainda mais ao longo do tempo.
Tributao
Apenas valores referentes ao
durante perodo de
No momento do resgate todo o
rendimento (ganho de capital)
acumulao
valor est sujeito incidncia de alcanado no plano esto sujeitos
Resgate
IR.
tributao de IR no momento do
resgate.
Tributao no momento da
aposentadoria
Importante:
Apenas valores referentes ao

rendimento (ganho de capital)
alcanado no plano esto sujeitos
tributao de IR no momento do
recebimento da renda.
Para os clientes que pretendem contribuir com mais de 12% da sua renda
bruta anual em previdncia, recomendado contratar um plano na
modalidade PGBL para acolher o valor referente aos 12% da sua renda e
um VGBL para acolher o restante dos recursos.
No momento do recebimento da
renda todo o valor est sujeito
incidncia de IR.
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62
As entidades fechadas de previdncia complementar (fundos De penso) so

organizadas sob a forma de fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos e so acessveis,
exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas ou aos servidores da
Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores ou
aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial,
denominadas instituidores. As entidades de previdncia fechada devem seguir as diretrizes
estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional, por meio da Resoluo 3.121, de 25 de setembro
de 2003, no que tange aplicao dos recursos dos planos de benefcios. Tambm so regidas
pela Lei Complementar 109, de 29 de maio de 2001.
TIPOS DE BENEFCIOS
Os planos previdencirios podem ser contratados de forma individual ou coletiva
(averbados ou institudos); e podem oferecer, juntos ou separadamente, os seguintes tipos
bsicos de benefcio:
* RENDA POR SOBREVIVNCIA: renda a ser paga ao participante do plano que sobreviver ao
prazo de diferimento contratado, geralmente denominada de aposentadoria.
* RENDA POR INVALIDEZ: renda a ser paga ao participante, em decorrncia de sua invalidez
total e permanente ocorrida durante o perodo de cobertura e aps cumprido o perodo de
carncia estabelecido no Plano.
* PENSO POR MORTE: renda a ser paga ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na proposta de
inscrio, em decorrncia da morte do Participante ocorrida durante o perodo de cobertura e
aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.
* PECLIO POR MORTE: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao(s)
beneficirio(s) indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia da morte do participante
ocorrida durante o perodo de cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido
no Plano.
* PECLIO POR INVALIDEZ: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao prprio
participante, em decorrncia de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o perodo
de cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.
TIPOS DE RENDA MENSAL
* RENDA MENSAL VITALCIA: consiste em uma renda paga vitaliciamente ao Participante a
partir da data de concesso do benefcio.
* RENDA MENSAL TEMPORRIA: consiste na renda paga temporria e exclusivamente ao
participante. O benefcio cessa com o seu falecimento ou o fim da temporariedade
contratada, o que ocorrer primeiro.
* RENDA MENSAL VITALCIA COM PRAZO MNIMO GARANTIDO: consiste em uma renda
paga vitaliciamente ao Participante a partir da data da concesso do benefcio, sendo
garantida aos beneficirios da seguinte forma:
O prazo mnimo da garantia contado a partir da data do incio do recebimento do benefcio
pelo Participante.
Se durante o perodo de percepo do benefcio ocorrer o falecimento do participante, antes
de ter completado o prazo mnimo de garantia escolhido, o benefcio ser pago aos
beneficirios conforme os percentuais indicados na Proposta de Inscrio, pelo perodo
restante do prazo mnimo de garantia.
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63
* RENDA MENSAL VITALCIA REVERSVEL AO BENEFICIRIO INDICADO: consiste em uma

renda paga vitaliciamente ao participante a partir da data de concesso do benefcio
escolhida.
Ocorrendo o falecimento do participante, durante a percepo desta renda, o percentual do
seu valor estabelecido na proposta de inscrio ser revertido vitaliciamente ao beneficirio
indicado.
* RENDA MENSAL VITALCIA REVERSVEL AO CNJUGE COM CONTINUIDADE AOS

MENORES: consiste em uma renda paga vitaliciamente ao participante a partir da data de
concesso do benefcio escolhida.
Ocorrendo o falecimento do participante, durante a percepo desta renda, o percentual do
seu valor estabelecido na proposta de inscrio ser revertido vitaliciamente ao cnjuge e na
falta deste, reversvel temporariamente ao(s) menor(es) at que completem uma idade para
maioridade estabelecida no Regulamento e conforme o percentual de reverso estabelecido.
PLANOS PADRES PGBL (MODALIDADE INDIVIDUAL) APROVADOS PELA SUSEP APS
02/2008 E PARA OS PLANOS COLETIVOS APROVADOS APS 01/2009
Alm das modalidades de Rendas mencionadas no item anterior, teremos:
* PAGAMENTO NICO: No primeiro dia til seguinte data prevista para o trmino do
perodo de diferimento, ser concedido ao participante benefcio sob a forma de pagamento
nico, calculado com base no saldo de Proviso Matemtica de Benefcios a Conceder
verificado ao trmino daquele perodo.
* RENDA MENSAL POR PRAZO CERTO: consiste em uma renda mensal a ser paga por um
prazo pr-estabelecido ao participante/assistido.
jbrugnera@gmail.com
64

Conhecimentos Bancarios

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CONHECIMENTOS

ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

SEGMENTAO DO MERCADO FINANCEIRO

4- MERCADO DE CAPITAIS o mercado de Valores Mobilirios, onde as empresas

Membros do CMN em 2011

Banco Central do Brasil - Bacen

O Banco Central do Brasil (Bacen) uma autarquia vinculada ao Ministrio da

monetrias em todo o mundo adota prtica semelhante, facilitando o processo decisrio, a

CALENDRIO DE REUNIO DO COPOM

De acordo com o estabelecido no art. 6 do Regulamento

CALENDRIO PARA 2011

CALENDRIO PARA 2012

No cai na prova, s para ampliar conhecimentos:

Comisso de Valores Mobilirios (CVM)

A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tambm uma autarquia vinculada ao

Celso Luiz Rocha Serra Filho

Luiz Eduardo Martins Ferreira

Euler Barros Ferreira Lopes

Procurador da Fazenda Nacional Procuradora da Fazenda Nacional Secretrio-Executivo

Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES)

Subsistema de Intermediao ou Operativo

(INSTITUIES FINANCEIRAS BANCRIAS)

Depsitos vista contas correntes

Prestam servios de cobrana bancria, arrecadao de tarifas e tributos pblicos.

Desconto de ttulos (duplicatas, cheques pr-datados...)

Exemplos de Bancos comerciais:

Banco Arbi S.A. (RJ)

Os bancos mltiplos so instituies financeiras privadas ou pblicas que realizam as

de investimento e/ou de desenvolvimento,

de arrendamento mercantil (leasing)

de crdito, financiamento e investimento.

INSTITUIES FINANCEIRAS NO BANCRIAS

CARACTERSTICAS: Instituies Financeiras No Bancrias ou no monetrias so assim chamadas

Banco Bankpar S.A. (Bradesco)

Os bancos de desenvolvimento so instituies financeiras controladas pelos governos

Banco de Desenvolvimento do Esprito Santo S.A.

Os bancos de investimento so instituies financeiras privadas especializadas em

Bco Gerao Futuro de Investimento S.A.

Exemplo: Brazilian Mortgages Cia Hipotecria SP

As sociedades de crdito, financiamento e investimento, tambm conhecidas por

Alvorada Cartes, Crdito e Financiamento e Investimento S.A. (Osasco SP)

As sociedades de crdito imobilirio so instituies financeiras criadas pela Lei 4.380,

Habitasul Crdito Imobilirio S.A. (Soc.Crd Imob. Repassadora) (RS)

As agncias de fomento tm como objeto social a concesso de financiamento de

A CMN 3757 autoriza as Agncias de Fomento realizarem operaes especficas de cmbio

Badesc Agncia de Fomento do Estado SC

Associaes de Poupana e Emprstimo

constitudas sob a forma de companhia fechada ou de sociedade por quotas de responsabilidade

Sociedades de Arrendamento Mercantil

Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios - SDTVM

A BM&FBOVESPA uma companhia de capital brasileiro formada, em 2008, a partir da

CMARAS E PRESTADORES DE SERVIOS DE LIQUIDAO E

Taxa Selic Over ps fixada

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Transao com Duplicatas envolve a compra de duplicatas a vencer e ou cheques prdatados

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