en los medios noticias alarmistas respecto al crdito de consumo. Al lector promedio, estas noticias le haran creer que existe una explosin insostenible de crdito de consumo que estara resultando imposible de pagar para un elevado y creciente porcentaje de familias. Adems, nos dicen, esta explosin de crdito impagable estara generando un preocupante y creciente riesgo de crisis o por lo menos de serios problemas en nuestro sistema financiero. Lo que s resulta preocupante, aunque no sorprendente, es que ninguno de los medios especializados se haya molestado en verificar si las cifras validan lo que se afirma en noticias basadas casi puramente en ancdotas que venden bien, pero no son consistentes con la realidad financiera del Per ni con la de la gran mayora de los hogares que obtienen crditos de consumo.
En primer lugar, en los ltimos cinco aos, el crdito de
consumo ha crecido mucho, pero algo menos que los otros tipos de crdito, es decir, viene perdiendo importancia relativa dentro de nuestro sistema financiero (ver grfico 1).
En segundo lugar, en los ltimos cinco aos, el crdito de consumo
promedio ha crecido significativamente menos que el producto bruto y lo mismo que el ingreso del hogar peruano promedio (ver grfico 2). Es decir, la relacin entre el crdito de consumo promedio y el ingreso de la familia promedio no ha variado.
En tercer lugar, la morosidad en el crdito de consumo, si bien ha
aumentado moderadamente desde los niveles extraordinariamente bajos que alcanz, es an bastante baja tanto cuando se le compara con los niveles histricos en el Per (ver grfico 3) como cuando se le compara con los niveles en nuestros pares regionales (grfico 4). La morosidad del crdito de consumo de la banca mltiple (que explica el 87% del total) es hoy 1% mayor que en su punto ms bajo, pero era cinco veces mayor en su punto ms alto y dos y media veces mayor hace 10 aos. La morosidad bancaria en el Per hace aos que es la ms baja en la Alianza del Pacfico.
Es importante destacar que el aumento del crdito de consumo
refleja el extraordinario progreso que hemos tenido en la inclusin financiera.Hace aos que Per ocupa el primer puesto en el ranking mundial de microfinanzas que preparan el Banco Interamericano de desarrollo y el Economist Intelligence Unit(link). Asimismo, en el ndice Global de Competitividad del Foro Econmico Nacional, el Per ocupa el lugar 26 entre 148 pases en lo que se refiere a acceso al crdito.
Conforme el crdito se ha ido ampliando hacia hogares de menores
ingresos que nunca antes tuvieron acceso a crdito formal porque son en promedio prestatarios ms riesgosos, es natural que el porcentaje de crditos morosos aumente. Que no lo haya hecho ms y antes es resultado del xito econmico de nuestro pas y de sus hogares. Justamente, como siempre ocurre, el aumento en la morosidad se ha dado cuando el crecimiento econmico se redujo. Que ello ocurra, si bien merece la atencin prudente de las autoridades encargadas de velar por la estabilidad de nuestro sistema financiero, no es alarmante mientras las cifras no se eleven considerablemente ms que el nivel actual. Las pocas instituciones financieras que muestran cifras algo preocupantes en cuanto a la calidad y resultados de sus prstamos representan un porcentaje muy reducido del crdito total. La gran mayora del sistema muestra gran solidez (grfico 5). El desarrollo del crdito de consumo incluye un proceso de aprendizaje de parte de las entidades financieras y de los consumidores, y este aprendizaje sin duda ha ocasionado y ocasionar algunos errores de ambas partes. No obstante, el desarrollo ha sido extraordinariamente exitoso y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs y el Banco Central de Reserva tienen la capacidad y los mecanismos necesarios para manejar los problemas que puedan surgir.