Julio 2012

RTE/2012-28

Arrendamiento vs. La compra de

maquinaria1
Warren Lee, Professor Emeritus
Dept. of Agricultural, Environmental, and Development Economics, The Ohio State University

Introduccin
El arrendamiento o la compra de maquinaria o equipo de la granja representan maneras
alternativas para que operadores de granjas adquieran activos para la produccin agrcola. La
popularidad del arrendamiento ha aumentado con productores agrcolas. Fabricantes e
instituciones financieros miran al arrendamiento y la venta de maquinaria como medios
alternativos de generar negocio. Al comparar el valor actual neto (VAN) de los costos despus
de impuestos, granjeros pueden determinar la manera ms barata de adquirir maquinaria y otros
activos en la situacin especfica del granjero. Factores claves en la decisin de arrendar vs.
comprar son la tasa de inters del prstamo, pagos del arrendamiento, la tasa impositiva
marginal del contribuyente, y la tasa de descuento despus de impuestos que refleja el valor
temporal del dinero. Un factor importante en el proceso de hacer la decisin es la adquisicin
de tecnologa nueva y cun rpida la tecnologa se vuelve obsoleto, o si es slo necesario por
un periodo de tiempo especfico.

Arrendar o comprar? Fjese en los detalles del contrato

Nota.Esta discusin est examinado ms a fondo en Rent and Leasing, Publicacin 225
del IRS, Farmers Tax Guide, Captulo 4, Farm Business Expenses.

*En cooperacin con las universidades de concesin de tierras participantes, este proyecto es financiado en
parte por la USDA-Servicio de Investigacin de Agricultura bajo un acuerdo de cooperacin, con apoyo
tcnico del Grupo de Granjas Pequeas y Granjeros Nuevos del USDA y el Grupo de Rancheros en la Oficina
de Defensa y and Divulgacin. Esta informacin refleja las opiniones de los autores y no las de la USDARMA. Para una lista de las universidades participantes, vea RuralTax.org
1

Este ejemplo es una versin modificada de la original, presentado en Land Grant University Tax
Education Foundation, Inc. 2006 National Income Tax Workbook. pp.372 75.

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Esta informacin es solo para fines educativos. Solicita el consejo de su asesor fiscal con respecto a la aplicacin de estos
principios generales a sus circunstancias individuales.

Algunos contratos de arrendamiento, as llamados, deben tratarse como ventas condicionales

para los propsitos de la declaracin de impuestos. Si el acuerdo es tratado como un contrato de
ventas condicional los pagos no pueden ser descontados como el alquilar. En lugar, los pagos
tienen que ser capitalizados para determinar el costo de la propiedad y este costo est recuperado
por medio de la depreciacin. Tambin se puede descontar inters, reparaciones, seguro, y otros
gastos asociados con el equipo.
Si un acuerdo es un contrato de venta condicional depende de la intencin de los partidos. No se
aplica un solo requisito, pero por lo general, el acuerdo puede considerarse un contrato de venta
condicional si cualquier de los siguientes se aplica.

El acuerdo aplica parte de cada pago a la participacin en el capital de la propiedad.

Se recibe el ttulo de la propiedad despus de hacer una cantidad fijo de los pagos
requeridos.
La cantidad que se paga durante un periodo corto de tiempo es una cantidad grande de lo
que pagara para adquirir el ttulo de la propiedad.
Se paga mucho ms que el valor actual del mercado de la propiedad.
Tiene la opcin de comprar la propiedad a un precio nominal en comparacin con el
valor del mercado, o comparado con la cantidad total que tiene que pagar bajo el acuerdo.
El acuerdo designa parte de los pagos como inters, o parte de los pagos pueden ser
reconocidos fcilmente como inters.

Ejemplo 1: Mara Granjera est considerando comprando un tractor por $100,000. Ella puede
comprar el tractor por un pago inicial de $30,000 y un prstamo de $70,000 amortizado sobre
5 aos a una tasa de inters de 7%, tomando una deduccin por el inters pagado por el
prstamo y por la depreciacin.
Alternativamente, Mara puede arrendar el tractor por 5 aos al pagar $19,353 cuando firme y
luego hacer cuatro pagos de arrendamiento adicionales, declarando una deduccin de
impuestos para cada pago de arrendamiento. Si Mara lo desea, ella puede adquirir un tractor
al final del 5-ao arrendamiento por $20,000 (lo cual es el valor del mercado proyectado al
final del arrendamiento) y descontar el costo de $20,000 usando la depreciacin de MACRS
durante un periodo de recuperacin de 7 aos. Basado en el anlisis de las provisiones del
contrato y las circunstancias, el asesor financiero de Mara ha determinado que el acuerdo de
arrendamiento no tiene que ser tratado como un contrato de venta condicional.
Mara debe comprar o arrendar? En las dos situaciones, la tasa impositiva marginal de
Mara es 31.07% [3% impuesto del estado sobre el ingreso, 15% impuesto federal sobre el
ingreso, y 13.07% impuesto sobre el trabajo por cuenta propia neto (cuando se considera los
ahorros del impuesto sobre el ingreso que viene de descontar la mitad del impuesto sobre el
trabajo por propia cuenta)]. La tasa de impuestos (redondeado a 31 por ciento) est asumido a
ser constante durante el periodo de 10 aos de anlisis. En los dos casos, tambin es asumido
que el tractor est vendido al final del periodo de 10 aos por $15,000. La tasa de descuenta de
Mara por el arrendamiento tal como por la compra es 8%.

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Esta informacin es solo para fines educativos. Solicita el consejo de su asesor fiscal con respecto a la aplicacin de estos
principios generales a sus circunstancias individuales.

Ejemplo 1 a coninuacin:
Compra de un tractor
Tabla 1 (abajo) demuestra la compra de un tractor de $100,000. La segunda columna demuestra
el pago inicial de $30,000 cuando el tractor es comprado (ao 0) y los pagos del prstamo de
$17,072 hechos durante los aos 1 a 5. La porcin del inters de los pagos del prstamo en la
columna 3 y la depreciacin permisible enumerada en la columna 4 son descontables. Los ajustes
para los impuestos (ahorros de impuestos) presentado en columna 5 estn calculados usando la
tasa de impuestos de Mara de 31%.
La venta del tractor completamente depreciado en el ao 10 por $15,000 resulta en la
recuperacin de la depreciacin que est sujeto a los impuestos como ingresos normales, no
sujeto a los impuestos sobre el trabajo por cuenta propia, y proporciona $12,300 de ingresos
despus de impuestos. Finalmente, la entrada de fondos despus de impuestos (nmeros
positivos) y la salida de fondos (nmeros negativos) de la columna 6 son descontados en la
columna 8 usando la tasa de descuenta despus de impuestos de 8% (columna 7) y sumado sobre
el periodo de planificacin de 10 aos. El valor actual neto despus de impuestos del costo de
adquirir el tractor de $100,000 al comprar es $65,616.

Tabla 1. Compra de un tractor de $100,000 con un prstamo amortizado sobre 5 aos con un
depsito de 30%, una tasa de inters de 7%: venta en ao 10 por $15,000.
V.P. de
Facotor
Flujo de
flujo de
de
fondos
Ajustes por
150% DB
Costo de
fondos
descuenta
netos
Depreciacin impuestos
Inters
Pagos
Ao
netos
de 8%
despus de
(5)
(4)
(3)
(2)
(1)
(8)
(7)
impuestos
(6)
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

30000
17072
17072
17072
17072
17072

4900
4048
3136
2161
1117

10710
19130
15030
12250
12250
12250
12250
6130

4839
7185
5631
4467
4144
3798
3798
1900

(30000)
(12233)
(9887)
(11441)
(12605)
(12928)
3798
3798
1900
12300*

Totales
115360
15362
100000
35762
67298
*Producto de la venta despus de impuestos = $15,000 - (15,000 x 0.18) = $12,300

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1.0000
0.9259
0.8573
0.7938
0.7350
0.6806
0.6302
0.5835
0.5403
0.5002
0.4632

(30000)
(11327)
(8476)
(9082)
(9265)
(8799)
2393
2216
1027
5697
(65616)

Esta informacin es solo para fines educativos. Solicita el consejo de su asesor fiscal con respecto a la aplicacin de estos
principios generales a sus circunstancias individuales.

Ejemplo 1 a continuacin:
Arrendamiento de un tractor
Tabla 2 (abajo) presenta informacin similar por el arrendamiento del tractor de $100,000. El
pago inicial del arrendamiento de $19,353 est hecho en el tiempo de la firma (ao 0), y los
otros 4 pagos descontables estn hechos a los finales de los aos 1 a 4. El tractor es comprado
en el final del ao 5, con la depreciacin tomada en el precio de la compra de $20,000 usando
7-ao MACRS. Tal como con la compra alternativa, el tractor se vendi por $15,000 en el ao
10. Esto result en una ganancia neto despus de impuestos de $11,324 que est declarada
como ingresos normales debido al I.R.C. 1245 regla de recuperacin. El valor actual neto
despus de impuestos del costo de adquirir el tractor por arrendamiento es $6,426.
Tabla 2. Arrendamiento de un tractor de $100,000, comprado en ao 5 por $20,000, vendido por
$15,000 en ao 10.

Ao
(1)

Pagos de
arrendamiento
(2)

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

19353
19353
19353
19353
19353

Totales,

96765

12692*

2142
3826
3006
2450
2450
2450

5999
5999
5999
5999
5999
664
1186
932
760
760
760

Flujo de
fondos
netos
despus
de
impuestos
(6)
(13354)
(13354)
(13354)
(13354)
(13354)
(19336)
1189
932
760
760
13452

(7308)

16324

35057

(69013)

Compra/
venta
(3)

(20000)

150% DB
Depreciacin
(4)

Ajustes
por
impuestos
(5)

Facotor
de
descuenta
de 8%
(7)

V.P. de
flujo de
fondos
netos
(8)

1.0000
0.9259
0.8573
0.7938
0.7350
0.6806
0.6302
0.5835
0.5403
0.5002
0.4632

(13354)
(12364)
(11448)
(10600)
(9815)
(13160)
749
544
411
380
6231
(62426)

* Producto de la venta despus de impuestos $15,000 en ao10:

$20,000 precio de compra - $16,324 depreciacin = $3,676 base ajustado.
$15,000 precio de venta - $3,676 = $11,324 recuperacin de depreciacin.
$11,324 x 0.18 = $2,038 impuesto sobre la recuperacin de depreciacin.
Producto neto despus de impuestos = $15,000 $2,038 = $12692.

En este ejemplo, Mara ahorrara $3,190 al arrendara en vez de comprar el tractor.

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principios generales a sus circunstancias individuales.

Interpretacin
No se debe concluir de este ejemplo que el arrendar es siempre preferido sobre la compra. Por
ejemplo, el anlisis anterior de la opcin de la compra no incluy la posibilidad de usar la
deduccin de gastos de la Seccin 179. Suponga que Mara compr el tractor y declar la mitad
del precio de la compra ($50,000) bajo una eleccin de la Seccin 179. Como demostrado en la
tabla 3 (abajo), el valor presente de la compra alternativa con la Seccin 179 de $50,000 es
$61,549, o, $877 menos del alternativo de arrendamiento. Con una tasa de impuestos constante,
la deduccin de gastos de la Seccin 179 ahora tiene un valor presente ms alto que las
equivalentes deducciones de depreciacin tomados ms tardes. Los ahorros de impuestos de la
eleccin de la Seccin 179 tambin reducen significativamente el desembolso de efectivo inicial
de $30,000 a $14,500.
Tabla 3. Tabla 1. Compra de un tractor de $100,000 con un prstamo amortizado sobre 5 aos con
un depsito de 30%, una tasa de inters de 7%: venta en ao 10 por $15,000, eleccin de la Seccin
179 de $50,000.

Ao
(1)

Pagos
(2)

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

30000
17072
17072
17072
17072
17072

Costo de
Inters
(3)

4900
4048
3136
2161
1117

Depreciacin/
Seccin 179
(4)

Ajustes por
impuestos
(5)

50000
5355
9565
7515
6125
6125
6125
6125
3065

15500
3179
4220
3302
2569
2245
1899
1899
950

Flujo de
fondos
netos
despus
de
impuestos
(6)

Facotor de
descuenta
de 8%
(7)

(14500)
(13893)
(12852)
(13770)
(14503)
(14827)
1899
1899
950
12300*

Totales
115360
15362
100000
35763
(67297)
* Producto de la venta despus de impuestos = $15,000 - (15,000 x 0.18) = $12,300

1.0000
0.9259
0.8573
0.7938
0.7350
0.6806
0.6302
0.5835
0.5403
0.5002
0.4632

V.P. de
flujo de
fondos
netos
(8)

(14500)
(12864)
(11018)
(10931)
(10660)
(10091)
1197
1108
513
5697
(61549)

El valor del canje llega a ser otro asunto en la decisin de arrendar vs. comprar. Si la propiedad
del reemplazo est comprado, la transaccin est tratada como una donacin en especie en lo
cual cualquier aumento o prdida en el canje no ser reconocido hasta que se venda o de otra
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forma disponga del activo nuevo. El canje de un activo por el arrendamiento de un activo en
especie no califica como una donacin en especie. El aumento o prdida debe reconocerse en la
disposicin del activo antiguo. Tratamiento de en especie favorece la alternativa de la compra.
De otro modo, cambios rpidos en la tecnologa pueden favorecer los arreglos del arrendamiento
debido a una vida de servicio limitada de algunas tecnologas.
ltimamente, la decisin de arrendar vs. comprar est influida por un nmero de factores que no
pueden ser analizados con calculadores manuales. La pgina web farmdoc de la University of
Illinois contiene software excelente para analizar el arrendar vs. comprar y otras decisiones
empresariales. Vase www.farmdoc.illinois.edu y busque bajo las herramientas FAST para
encontrar programas descargables.

Publicaciones del IRS

Para acceder formularios y publicaciones del IRS, ir a www.irs.gov y haga click en Forms and
Publications. Despus, haga click en Publication Number bajo Download Forms and
Publications By: Escriba el nmero de la publicacin en la caja de encuentro (find box) y
busque la publicacin. Publicaciones se pueden ver en lnea, o descargado al hacer doble-click
en la publicacin.

Temas adicionales
Esta hoja de datos se escribi como parte del Rural Tax Education, un esfuerzo nacional que
incluye programas de Cooperative Extension en las universidades de concesin de tierras
participantes, para proveer material educativo a los agricultores, ganaderos, y otros productores
agrcolas sobre el impuesto sobre la renta. Para una lista de las universidades participantes, otras
hojas de datos e informacin adicional relacionada con el impuesto sobre la renta agrcola por
favor visite RuralTax.org.

Esta informacin est destinada nicamente para fines educativos. Se le anima a buscar el consejo de
un asesor fiscal o legal, u otras fuentes autorizadas, en relacin a la aplicacin de estos principios
fiscales generales a sus circunstancias individuales. De conformidad con el Servicio de Rentas Internas
(IRS) Reglamentos de la Circular 230, el asesoramiento impositivo federal contenido aqu no se
pretende, ni fue escrito para ser usado, y no se debe utilizar, con el fin de evitar sanciones relacionadas
con los impuestos o promover, comercializar o recomendar a otra parte todos los asuntos relacionados
con los impuestos tratados en este documento.
Las universidades de concesin de tierras (land-grant) involucradas en Educacin Tributaria Rural (Rural
Tax Education) son instituciones de accin afirmativa/de igualdad de oportunidades.

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