CAPTULO I

ANTECEDENTES Y JUSTIFICACION

1.1. NOMBRE DEL PROYECTO:

1.2

HISTORIA:
A lo largo de la historia de las culturas, el pan se ha ido elaborando con
el cereal disponible en la zona o con la variante modificada ms
resistente. As se tiene, por ejemplo, que el trigo as como los otros
cereales se han empleado en Europa y parte de frica; el maz es
frecuente en Amrica; el arroz, en Asia. Un hecho social relativo al pan,
es que histricamente se ha establecido una distincin social en funcin
del color de la miga de pan que se haya comido. Por ejemplo, los panes
de centeno (de miga ms oscura) han correspondido a las clases menos
favorecidas, mientras que los de harina de trigo (de miga blanca) a
clases ms elitistas. El pan es entendido por muchas culturas como un
sinnimo de alimento y es un ingrediente que forma parte de
diversos rituales religiosos y sociales en gran parte del mundo, siendo
adems en la actualidad un elemento econmico que influye en ndices
econmicos tales
empleado

para

como

el IPC (ndice

determinar

la

de Precios

evolucin

del costo

al Consumo),
de

vida en

las naciones.
La popularidad de este pan ha ido creciendo desde finales del siglo XX y
hoy en da es fcil encontrarlo.

Nuestro proyecto aportar una nueva opcin en este negocio,

trabajaremos al mximo para que nuestros

productos satisfagan las

necesidades de los consumidores.

Es por ello que el presente proyecto estudia la posibilidad de implementar un
sitio de comercializacin de panes caseros e integrales. Panadera DELIPAN
ubicada en la comunidad de San Juan de Yapacani, para que los habitantes de
esta populosa zona puedan tener acceso a este producto sin alejarse
demasiado de su vivienda, o lugar de trabajo; adems de mostrar variabilidad
en los productos que se ofertarn.
Para ello se llevar a cabo un estudio de mercado para determinar la demanda,
la oferta, los precios y la comercializacin de este producto en el mercado;
adems del estudio de ingeniera que permita estimar los requerimientos de
inversiones en activos fijos, capital de trabajo, inversin diferida, y los costos de
comercializacin del producto.
En vista de la necesidad de tener un lugar de ste tipo es que se elabora el
presente proyecto; la necesidad de tener un lugar de primera clase con
productos diferenciados, para satisfacer la demanda, as mismo proporcionar
productos elaborados mediante estrictos procesos de salubridad e higiene.

1.3 BENEFICIARIOS:
La instalacin de una pequea empresa dedicada a la elaboracin de panes
tradicionales e integrales. Panadera DELIPAN la cual tiene el propsito de
satisfacer las necesidades diarias de los consumidores los cuales saldrn
beneficiados por nuestros producto de excelente calidad, buena atencin.
Tambin los inversionistas ya que se espera obtener beneficios por el aporte de
los recursos.

1.4 FINANCIAMIENTO:

El presente proyecto de inversin demuestra que existe un mercado disponible

y los recursos necesarios para llevar a cabo el mismo, buscando as ofrecer
productos diferenciados de alta calidad y a travs de ello obtener la fidelizacin
de los clientes y desarrollar la marca.
Por

esto

desarrollaremos

el

proyecto

desde

dos

perspectivas:

con

financiamiento es decir financiado solo con aporte propio de los dueos, y una
combinacin de aporte de los dueos y deuda.

1.5 RESULTADOS:
Los resultados a obtener con el proyecto son los productos que se ofrecern a
los consumidores, es decir, panes caseros e integrales

1.6 OBJETIVOS:

1.6.1. OBJETIVO GENERAL:

Demostrar la viabilidad y rentabilidad de introducir una nueva empresa al
mercado que se dedique a la Elaboracin y Comercializacin de Panes caseros
e integrales con alta calidad y frescura

en sus distintas variedades para

satisfacer la demanda insatisfecha del mercado de Santa Cruz de la Sierra, en

la urbanizacin Espaa, a travs de la elaboracin de un proyecto para ver los
requerimientos tanto materiales, econmicos y financieros.

1.6.2. OBJETIVOS ESPECIFICOS:

Determinar la demanda de panes caseros e integrales en la Urbanizacin

Espaa.

Ofrecer a los vecinos de la urbanizacin Espaa productos de alta calidad

en lo que respecta a Panes tradicionales.

Diferenciar nuestros productos de la competencia.

Disear la ingeniera del proyecto para determinar los diferentes
requerimientos para viabilizar el proceso productivo.

Realizar el anlisis financiero que determine los requerimientos de

financiamiento y la rentabilidad del proyecto.

1.6.3. ACTIVIDADES A REALIZAR PARA EL CUMPLIMIENTO

DEL OBJETIVO

Determinar la ubicacin de la infraestructura para la localizacin del

proyecto.

Identificar los insumos para tener una buena presentacin del producto.

Elaborar estrategias comerciales de marketing para un lanzamiento exitoso y

as introducir los productos al mercado.

1.7. JUSTIFICACION:
El sector de la panadera es importante en nuestra ciudad y en el mundo entero
ya que se constituye como uno de los alimentos esenciales en la canasta
familiar.
Entre los productos que ofrecemos el pan casero es de consumo frecuente en
todos los hogares mientras que los panes integrales son esenciales para la
conservacin de la salud. La ausencia de este producto en esta zona nos ha
motivado a emprender este proyecto.
Es importante resaltar que en Santa Cruz existen muchas Empresas y
microempresas como la nuestra que proveen los mismos productos y con
mucha ms trayectoria en el mercado, pero la calidad de los productos no es la
misma. Por esta razn fue creada Panadera Delipan a fin de ofrecer
productos de alta calidad, a precios accesibles y que satisfagan las
necesidades de los consumidores.

CAPITULO II
IDENTIFICACION

2.1. IDENTIFICACION DEL PROYECTO

La idea de este proyecto de inversin es instalar un punto de venta dentro de la
urbanizacin Espaa, con la finalidad de elaborar productos de buena calidad;
que se constituye como una nueva opcin para las personas que viven y
trabajan por esta zona y sus alrededores.

2.2. GENERACIN Y EVALUACIN DE IDEAS:

Hemos podido observar que la oferta y variedad de este producto en la zona es
muy limitada y esta no logra cubrir la demanda de los habitantes de la zona ni
satisfacer los gustos y preferencias de los mismos.

2.3. ANLISIS DE PROBLEMAS:

2.4. ANLISIS DE OBJETIVOS

2.5

IDENTIFICACIN DE ESTRATEGIAS:
Brindaremos diversidad
de productos para el
cliente

Emprenderemos un
Proyecto de panadera
dedicndonos de manera
permanente al rubro.

Los habitantes de la zona ya

no tendrn que recorrer una
gran distancia para satisfacer
sus necesidades.
Existir diversidad de
productos para el cliente.

Ofreceremos un lugar
adecuado para la venta

Obtendremos conocimiento
especfico de la demanda en
la zona

CAPTULO III
ESTUDIO DE MERCADO

3.1. DEFINICIN DE LAS CARACTERSTICAS COMERCIALES

DEL PRODUCTO:
El objetivo bsico del presente proyecto es ofrecer un servicio consistente en la
venta Pan casero e Integral en la Provincia de San Juan de Yapacani. La
preparacin de las mismas estar a cargo de personas debidamente
capacitadas en panificacin.

3.2. DEMANDA DEL PRODUCTO.

El mercado determinado para el proyecto es el sector urbano de la ciudad de
Santa Cruz de la Sierra.

3.3. GUSTOS Y PREFERENCIAS DEL CONSUMIDOR.

Existe una relacin directa entre los gustos y preferencias de los consumidores
y la demanda condicionada por las costumbres, el hbito y la cultura.

3.4. IDENTIFICACIN Y DESCRIPCIN DEL PRODUCTO

En este punto se explica el proyecto, el tipo de bien que es este desde el
punto de vista econmico y la necesidad en el mercado

3.4.1. Descripcin del producto

El producto ofrecido por el proyecto es el pan casero y pan integral en
sus diferentes variedades el mismo es considerado como un producto
de primera necesidad el cual es elaborado con materia prima
seleccionada.
Es un bien de fcil acceso a la poblacin por su precio, factibilidad de
manejo y rpida elaboracin.

3.4.1.1. Composicin Fisicoqumica del pan

El pan es una masa que est preparada bsicamente con harina
(normalmente de trigo), sal, agua potable y levadura activa o fresca.
La harina de trigo tambin contiene grasa en un 1,6 por ciento, que
tambin interviene en el aroma y est constituida por glicridos y cidos
grasos, algunos de ellos esenciales.
Tambin el pan tiene algunos elemento nutritivos cuando agregamos
otros ingredientes como la leche y la mantequilla, con respecto a la sal y
el agua que sirven para la confeccin de la masa, podemos decir que la
sal debe ser "comestible"; y el agua, naturalmente debe ser potable
desde el punto de vista bacteriolgico y qumico. La calidad del agua
influye en la panificacin.
La composicin bsica de la masa del pan es aproximadamente de un
60 % de harina de buena calidad, 3 % de levadura y 37 % de agua (la
cantidad de lquido debe ser esta, si por ejemplo aadimos leche y
huevos, debemos adicionar solo un 37%), y la sal segn sea nuestro
gusto. Con esta frmula podemos realizar cualquier cantidad de pan.
Cuadro 3-1
DETALLE
COMPOSICION
Energa
258 K cal
Protenas
7.8 gr
Lpidos
1 gr
Carbohidratos 58 gr
Fibra
2.2 gr
Fuente: Laboratorio de alimentos UAGRM.

3.5. IDENTIFICACION DEL MERCADO

El mercado en el cual se distribuir el producto, ser principalmente en
San Juan De Yapacani

3.5.1. Estudio de la oferta

La oferta de un proyecto, se determina o estima en base a los
conocimientos de la oferta histrica, oferta de otros productores o la
competencia y la naturaleza del producto, complementndose con el
estudio analtico, que consiste en descubrir los factores que inciden
directamente en la acogida del producto, (Precio del bien ,Precio de
otros bienes y Precio de factores de productos), haciendo variar el
volumen de oferta del proyecto; para cuyo fin, es necesario analizar los
elementos que inciden en el comportamiento normal, ya sea para el
proyecto o el mercado. Estos conocimientos permiten analizar
oportunamente la variacin de la cantidad ofertada del bien, teniendo
presente los objetivos del productor.
A tal efecto el proyecto tiene como finalidad hacer un estudio del
producto, para la cual se investig acerca del comportamiento de ventas
en las diferentes expendedoras del lugar, adems de los productos que
se encuentran en la zona y fuera de ellas.
La poblacin de San Juan De Yapacani actualmente cuenta con una
poblacin de 14978 habitantes y esta localidad solo cuenta 6
establecimientos dedicados a la produccin de pan
Las familias de San Juan De Yapacani tienen un consumo promedio de
14 panes diariamente

CUADRO 3-2

OFERTAS HISTORICAS MENSUALES 2013

(Expresada en unidades de pan)
VENTAS AO 2013
Agost

Septiembr

Octubr

Noviembr

Diciembr

Ventas

o
752640

e
752640

e
752640

e
820000

e
920640

Oferta

de 752640

752640

752640

820000

920640

750000

900000

1050000

1200000

distribuidores
externos
+Oferta TOTAL

3.5.2. Estudio de la demanda

Para determinar la demanda existente en la zona, se tom informacin de la
poblacin objeto de estudio a travs de una encuesta realizada, la cual lleg
principalmente a las amas de casa de San Juan de Yapacani.
Estos datos fueron corroborados con la investigacin realizada en oficinas de la
Honorable Alcalda de San Juan de Yapacani, segn informes del ltimos
Censo realizado el ao 2012 se pudo constatar efectivamente el nmero de
habitantes de en la zona es 14978 habitantes, y para finales del 2016 se
proyect 15960 habitantes, la tasa de crecimiento es de 1.69 %, siendo la
poblacin actual de 15218 habitantes

DETERMINACION DE LA MUESTRA

Formula Para datos Finitos:

z2 * N * p *q

2
2
e N 1 z * p * q

p = Probabilidad a favor

80%

q = Probabilidad en contra

20%

nc = Grado de confianza

95%

e = Error de estimacin

5%

N = Numero de muestra

14,798

Para fines de realizar el anlisis de la demanda se procedi a la realizacin de

las encuestas a los actuales y potenciales consumidores, para ello se
determin la muestra de 316 familias de 14798 habitantes.

3.5.2.1 Proyeccin Histrica de la demanda

En el siguiente cuadro observaremos como se va incrementado la poblacin de
la zona en el transcurso de los aos, los resultados de la encuesta nos
permitieron

determinar

el

promedio

diario

aproximadamente de catorce unidades de pan.

Cuadro 3-3

de

consumo

por

familia,

Demanda histrica del pan

AOS

2009
2010
2011
2012
2013

POBLACI

DEMANDA

DEMAND

PROMEDIO

A DE PAN DE

14,057
14,282
14,510
14,743
14,978

DEMANDA
PAN

DE PAN POR POR DA

POR AO

FAMILIA
14
14
14
14
14

11.972.00
12.163.625
12.357.440
12.556.000
12.756.020

32.800
33.325
33.856
34.400
34948

Fuente: Honorable Alcalda de San Juan de Yapacani

Demanda Insatisfecha
Teniendo encuesta del anterior cuadro de la demanda histrica del consumo
del pan en las familias, se determinar la demanda insatisfecha con una tasa
de crecimiento de 5%
Cuadro 3-4
DEMANDA INSATISFECHA
AO

CRECIMIEN

POBLACIN

TO

DEMAND PRODUCCI

DEMANDA

INSATISFEC

DE N ANUAL

PAN

HA

POR
2013
2014

1.60%

14.978

AO
12.756.0

9,873,000

49,166,400

15.218

20
12.958.9

10,366,650

49,617,380

10,884,983

50,058,793

2015

1.60%

15.461

60
13.167.6

2016

1.60%

15.709

18
13.378.8

11,429,232

50,489,643

15.960

32
13.592.6

12,000,693

50,908,884

2017

1.60%

00
Fuente: Elaboracin Propia

Proyeccin de la Demanda
Cuadro 3-5
Proyeccin de la demanda insatisfecha
AO

2014
2015
2016
2017

CRECIMIENT

POBLACIN

PROYECCI

(familias)

2
3,007
3,055
3,104

DEMANDA
12,432,000
12,630,912
12,833,007
13,038,335

1.60%
1.60%
1.60%

DE

PRODUCCI

LA N ANUAL
11,429,232
11,657,817
11,890,973
12,128,792

En base a los datos obtenidos la empresa pretende incrementar anualmente su

produccin en un 2% debido a que el crecimiento de la poblacin no es alto, ya
que si incrementamos en un mayor porcentaje la produccin existir un sobre
demanda, de esta manera poder coberturar todo el mercado.
Posibilidades del proyecto en funcin de la demanda insatisfecha
CUADRO 3-6
Ao

CAPACIDAD
OPERACIN

2014
900,000
2015
909,000
2016
918,090
2017
927,271
Fuente: Elaboracin propia.

DE DEMANDA

DEMANDA

INSATISFECHA INSATISFECHA
1,002,768
1,087,388
1,174,047
1,262,786

A CUBRIR
90%
84%
78%
73%

De acuerdo a los datos obtenidos el proyecto resulta viable desde todo punto
de vista debido a que el porcentaje a cubrir es elevado durante los aos de vida
til del proyecto siendo, un 90% en el ao 2014, 84% en el ao 2015, 78% en
el ao 2016 y un 73% en el ao 2017

DEMANDA
INSATISFECH
A
1,002,768
973,095
942,034
909,542

3.6 PRECIOS
Es el valor monetario por el cual los productores estn dispuestos a vender un
bien o servicio y los demandantes estn dispuestos a comprar.
La demanda del pan tiene relacin directa con el precio de este, que en gran
medida depende del insumo bsico como es el trigo. Tal es as que en nuestro
pas en los ltimos das se ha visto reflejada esta situacin, pues debido al
aumento exponencial del precio del trigo a nivel mundial.
Es as que en estos ltimos aos, el pan ha pasado de 0.10 ctvs./unid. A 0.50
ctvs./unid. Cada una y con tendencias a seguir subiendo.
Cuadro 3-7
Variaciones de precios
Ao

Precio

2004
2005
2006

0.20
0.20
0.20

2007
2008
2009
Fuente: Elaboracin propia.

0.25
0.40
0.50

La estrategia de precios por la que se optar es fijar precios similares a los de

otras pasteleras de otras zonas, que presenten las mismas caractersticas, sin
embargo, la no diferenciacin recaer en el hecho de que se comercializar un
producto con calidad y con disponibilidad inmediata al consumidor final.

CAPITULO IV
TAMAO Y LOCALIZACIN
OBJETIVO
El objetivo del tamao y localizacin es analizar la capacidad de produccin y
las alternativas de localizacin que va a tener el proyecto de la creacin de

una panadera, de manera que satisfacen mejor los requerimientos del

proyecto.
4.1. DETERMINACION DEL TAMAO
El estudio del tamao de la planta consiste en la determinacin de la
capacidad instalada de la planta y la definicin de la capacidad productiva del
proyecto, con el propsito de racionalizar el uso de los recursos escasos
durante la vida til del proyecto.

4.1.2 FACTORES QUE DETERMINAN EL TAMAO DE UN

PROYECTO

Costo de
produccin

Tecnologa

Financiamiento

TAMAO

Localizacin

Materia prima

Mercado

4.1.3.TAMAO Y COSTOS DE PRODUCCION.

El objetivo fundamental de la planificacin del costo de produccin, consiste en
la determinacin previa de los gastos indispensables para obtener un volumen
dado de produccin y entrega de cada tipo y de toda la produccin de la
empresa, con la calidad establecida.

El costo planificado se determina en la empresa mediante los clculos tcnicoeconmicos de la magnitud de los gastos para la fabricacin de toda la
produccin y de cada tipo de artculo que compone el surtido de la misma.
En el siguiente mostramos los costos de manera general:
Cuadro 4-1
Costos totales de produccin
(Expresado en $us)
Detalle

Costos

Costos fijos
Terreno
Maquinarias
Servicios Bsicos
Sueldo del personal
Costos Variables
Materia Prima
Total

50795
25000
12275,00
800
16920
#VALOR!
26295,63
#VALOR!

Fuente: Elaboracin Propia

4.1.4 TAMANO Y LOCALIZACION.

La localizacin de la panadera DELIPAN, es un factor relevante para la
eleccin de la capacidad instalada, dado que permite minimizar los costos
totales por unidad de produccin, tanto en el proceso de produccin, como en
el distribucin de bienes y siendo recomendable para la fijacin de la capacidad
productiva, considerar la competitividad del producto y la minimizacin de los

costos de transporte, como condicionantes que determinan la capacidad de

produccin para vida til del proyecto.

4.1.5. TAMAO Y MERCADO.

Este factor est condicionado al tamao del mercado consumidor, es decir,

al nmero de consumidores lo que es lo mismo a la demanda
insatisfecha.
En base a los resultados obtenidos del estudio de mercado (encuestas) a
los actuales y potenciales consumidores de pan, se puede aproximar el
tamao del proyecto con una aceptacin en el mercado del 81% con el
objetivo de cubrir la demanda insatisfecha que se identific en San Juan
de Yapacani.
Por lo tanto se puede decir que existe un mercado abierto para la
implementacin de la Panadera DELIPAN debido a la existencia de la
demanda insatisfecha en la zona, adems de tener todas las
disponibilidades de materia prima.

La demanda total de pan por familia para el primer ao (2014) ser:

1,002,768

Unidades de pan tanto casero y

e integral (ANUAL)

Mientras que la demanda a cubrir en el ao 2014 ser:

300,000

Unidades de pan tanto casero y

Tamao

e integral / Da

materia prima
Se refiere a la provisin de materias primas o insumos suficientes en
cantidad y calidad para cubrir las necesidades del proyecto durante los
aos de vida del mismo.

Cuadro 4-2

Cuadro 4-2

Detalle de Materia Prima

Detalle de Materia Prima

PAN CASERO

PAN INTEGRAL

INTEGRAL
MATERIA
PRIMA

a
Levadur
a
Sal
Huevo
Agua
Queso
Manteca
Az

4.1.6.

Nos

Harin

Harina

car
Leche

permite

MATERIA
PRIMA

Levad
ura
Sal
Huevo
Agua
Salvad
o
Mante
ca
A
zcar

TAMAO

FINANCIAMIENTO.
analizar

si

los

recursos

financieros son suficientes para cubrir las necesidades de inversin, el

tamao del proyecto debe ser aquel que pueda financiarse fcilmente y que
en lo posible presente menores costos financieros.

La disponibilidad de recursos financieros que el proyecto requiere para

inversiones fijas, diferidas y/o capital de trabajo, ser cubierto en un 30 %
con capital propio de los inversionista y un 70 % por la financiacin de en
crdito emitido por una entidad financiera.

4.1.7. TAMAO Y TECNOLOGIA.

El tamao tambin est en funcin del mercado de maquinarias y equipos,
porque el nmero de unidades que pretende producir el proyecto depende
de la disponibilidad y existencias de activos de capital.

Cuadro 4-3
Detalle de Maquinarias
MAQUINARIAS
Y
EQUIPOS

4.1.8. OTROS
TAMAO

Horno Turbo
Maquina amasadora 26
Maquina divisora de masa
Balanza
Heladera

FACTORES

CONDICIONANTES

DEL

Capacidad instalada de la planta.

Determinar la capacidad instalada de la planta supone un anlisis de un lmite
de tolerancia al trabajo por lo tanto, se efectu las consultas tcnicas
respectivas acerca de la capacidad de funcionamiento continuo que deberan
tener los equipos.

La capacidad de todas las maquinarias ser calculada al margen de 6 horas de

trabajo ya que se estima como el total de horas de trabajo de la panadera para
lograr la produccin estimada.
1. La capacidad total del horno es de 500 unidades por 30 minutos,
entonces en 1 hora podemos alcanzar un total de 1000 unidades, las
mismas que multiplicadas por las 6 horas de su capacidad de trabajo
mximo, se obtendrn una produccin mxima de 6000 de unidades
diarias.
1000 Unid.

1 Hra.

6 Hra.

x = 6000 Unid.
1. En el caso de la amasadora y la divisora que tienen una capacidad de
contencin de 75 kg. de elaboracin de masa en 30 minutos, tomando
en cuenta el uso de la maquina con la elaboracin de la masa de 2
horas de trabajo significa que tendr una capacidad mxima productiva
de 150 kg al da
75 Kg.

30 Min.

60 Min. (1 Hr.)

x = 150 Kg. Del anlisis anterior podemos resumir

en los diferentes cuadros para ver la capacidad total de produccin de cada
una de la maquinaria

Cuadro 4-4
Capacidades y Produccin Mxima
Equipo

Horno
Amasadora

Cantidad

2
1

Capacidad de

Produccin

trabajo Mximo

Terica mxima

6
6

estimada
6000 Unid.
600Kg.

Divisora

600Kg.

Capacidad utilizada de la planta

Se define la produccin deseada de la planta lo que nos permite realizar los
diferentes clculos para saber qu porcentaje de capacidad de trabajo seg
utilizar de cada una de las mquinas.
1. Para llegar a 1600 unidades de pan se necesitan 50.000 grs. (50 Kg.) de
harina, lo que significa que para llegar a la produccin deseada
necesitamos 150Kg de harina que significa una produccin de 4800
unidades de pan.
2400 Unid.

75 Kg.

4800Unid.

150Kg.

2. Como la produccin deseada es de 4800 Unid de pan al da y el horno

tiene una capacidad de 500 unid. en 30 min. significa que utilizaremos 4
veces al da de manera que tendremos una capacidad utilizada de 120
Min.
500 Unid.

30 Min.

4800 Unid.

288 Min. (4Hra. y 48 Min.)

3. En el caso de la amasadora y la divisora, tienen una capacidad de

contencin de 75 kg. sin embargo por el requerimiento del proyecto
utilizaremos un total de 150 Kg de harina y otros insumos, de tal manera
que estas maquinarias tendrn un tiempo de uso de 288 Min. al da.
75 Kg.

30 Min.

150 Kg

x = 60 Min.

El anlisis de la capacidad utilizada en base a la capacidad total de trabajo de

cada maquinaria nos permite identificar la capacidad ociosa de cada una ellas.
Cuadro 4-5
Capacidades y Produccin Utilizadas
Equipo

Cantidad

Capacidad de

Produccin

trabajo Mximo

Diaria utilizada

Horno
Amasador

2
1

6
6

4800 Unid.
150 Kg.

a
Divisora

150Kg.

Fuente: Elaboracin propia

Cuadro 4-6
Cantidad de materia prima
MATERIA
PRIMA

CANTIDAD DE
MATERIA PRIMA
DIARIA

CANTIDAD DE
MATERIA
PRIMA ANUAL

HARINA
LECHE
MANTECA
AZUCAR
SAL
HUEVOS
LEVADURA
QUESO
SALVADO
TOTAL

150 Kg.
20 Ltros.
12.80 Kg.
22.30 kg.
2bolsa
80 unid
11 copitas
5Kg
10Kg

54000Kg
7.200 Ltros
4.608Kg
8028Kg
720 Bolsa
28800 unid
3960 copitas
1800 Kg
3600 Kg

TOTAL
COSTOS
(Bs)
378000
28800
48845
32112
518
14400
554
36000
28800
568029

4.2 LOCALIZACIN
La localizacin tiene como finalidad

identificar y analizar los factores que

inciden en la ubicacin de la planta del proyecto, con el objetivo de orientar la

investigacin hacia una estructura de los costos totales, los cuales estn
ntimamente vinculados con los criterios de localizacin.
Factores Localizacionales

Llamamos factores localizacionales a los elementos que influyen en el anlisis

de localizacin. Actan como parmetro orientador, determinante o restrictivo
de la decisin
Nuestro estudio de localizacin de la planta consistir entonces en considerar y
afrontar los siguientes criterios:
Elegir el territorio regional, luego de un previo estudio de
localizacin.
Elegir una localidad en particular que sea apropiado para la
planta.
Seleccionar el sitio adecuado dentro de la localidad para poner la
planta a funcionar.
En el anlisis de territorio regional, se debe considerar algunos factores de
mayor incidencia, tales como:
Disponibilidad del mercado. Consistente en la existencia del mercado
de competencia para el producto, con concentracin de consumidores y
oferentes.
Disponibilidad de materia prima directa. Cuya existencia de mercados
abastecedores garantice la produccin con proyecciones para el futuro.
Infraestructura vial. Que contenga un sistema de transporte y redes
viales desarrolladas.
Disponibilidad de energa elctrica. Que sea suficiente para el
funcionamiento normal de la planta.
Mercado de mano de obra. Consiste en la existencia del mercado de
mano de obra calificada.
Aspectos legales. Consideraciones con respecto a las polticas
impositivas para llevar a cabo este proyecto.
Consideraciones generales, sobre la incidencia climatolgica.
Para el anlisis de la localizacin hacemos un estudio desde al mbito de la
Macro localizacin, como de la Micro localizacin.

4.2.1 MACRO LOCALIZACIN

Tiene en cuenta aspectos sociales y nacionales de la planeacin basndose en

las condiciones regionales de la oferta y la demanda y en la infraestructura
existente, la macro localizacin es aquella que se ocupa de la eleccin del
lugar en el mbito regional, en el que se seleccionar las reas alternativas de
un lugar ptimo, lo que conlleva a la aplicacin de criterios de tipo poltico,
econmico y social.
A tal efecto se eligi instalar la planta panificadora en l la ciudad de Santa
Cruz, tomando en cuenta que el estudio de mercado que se realiz
previamente, denota que la instalacin de una planta panificadora en esta
zona, es factible.

4.2.1.1 Fuerzas Macro localizacionales.

A pesar de la inestabilidad poltica que actualmente se vive, podemos afirmar
con un criterio amplio, la posibilidad de progreso para este proyecto.
Desde el punto de vista econmico, el proyecto es aceptado ya que generar
fuentes de trabajo, contribuyendo con el desarrollo cruceo, adems que al
mismo tiempo, estar concibiendo utilidades.
El factor econmico engloba el aspecto social, ya que traer consigo utilidades
que contribuirn a las personas que habitan en la zona.
En cuanto a la geografa, no se tendr problemas ya que es de fcil acceso, y
tiene an posibilidades mediatas de mejorar, ya que se estn terminando con el

asfalto de la avenida principal que se encuentra cerca de la planta de

produccin.
Para el funcionamiento se deber obtener todos los registros legales:
Licencia de funcionamiento.
Certificado de sanidad.

4.2.1.2 Descripcin del lugar de ubicacin general.

a) Ubicacin: Colonia Japonesa San juan
b) Educacin: La educacin E.P.D.B. SAGRADO CORAZON donde se
atiende al nivel primario y secundario.
c) Vivienda: las viviendas en su mayora se encuentran en buen estado
y continuamente son modificadas si le son necesaria.
d) Transporte: cuenta con El transporte Pblico acceso a la poblacion

4.2.1.3 Poblacin
La poblacin actual de la ciudad de Santa Cruz es de 1.171.952 habitantes que
componen las siete circunscripciones que comprenden la ciudad, de las cuales
la UV. 127 tiene un total de 10.250 habitantes.

La zona se encuentra dotada de por medios de comunicacin y transporte, lo

que hace accesible las actividades productivas, tomando como referencia las
gran cantidad de grupos humanos en actividades sociales y de consumo.

4.3 MICRO LOCALIZACIN

Consiste en la seleccin puntual del sitio para la instalacin del proyecto, una
vez cumplido el anlisis de macro localizacin, tiene relacin con la eleccin del
lugar que se destin para la implantacin de la planta panificadora, siendo sus
funciones el delimitar un rea ptima para localizar la planta del proyecto.

Los criterios a considerar e esta etapa son similares a las consideradas en la

Macro localizacin, pero esta vez, con mayor nfasis en lo econmico, siendo
los factores por analizar de tipo fsico, geogrfico, urbanstico y legal.

Fuerzas Microlocalizacionales.
Existencia de recursos: La materia prima que se utilizar en la
elaboracin del producto se podr obtener de intermediarios de los
diferentes mercados locales de la ciudad de Santa Cruz.
Clima. Al caracterizarse la regin por tener un clima clido en general, el
aspecto climatolgico, no influir de gran manera en el desenvolvimiento
del proceso productivo.
Vas de acceso. El rea donde se concentrar la produccin es amplia y
concurrida, lo que da paso a un sin nmero de accesos tanto para los
consumidores como para los proveedores.
Disponibilidad del terreno. El terreno con el que se contar para llevar
a cabo este emprendimiento se considera ideal para la puesta en
marcha de la planta panificadora.
Servicios bsicos. La zona donde se ubicar el proyecto, cuenta con
los servicios bsicos que sern necesarios para la implementacin del
mismo, esto en cuanto a energa elctrica, agua potable, comunicacin
telefnica, etc.
Mano de obra. Se espera contar con personal que viva cerca
de

la

zona.

Se

precisar

de

un

maestro

panadero

colaboradores. Adems que se deber implementar el personal

administrativo.
-

CAPITULO V
INGENIERIA DEL PROYECTO
En este captulo se dar a conocer la descripcin y cuantificacin de los
factores que intervienen en el proceso fsico de produccin.

5.1. PROCESO DE PRODUCCIN

1. Pesado de los ingredientes
En esta operacin se procede a pesar todos los ingredientes (harina, azcar,
sal, manteca, queso) para tener la cantidad exacta a producir.

2. Mezcladora

Se procede a mezclar todos los ingredientes que se pesaron anteriormente

agregando otros ingredientes que son importantes para la elaboracin del pan
teniendo en cuenta la medicin de esta, como ser: la levadura, el agua y el
conteo de los huevos.

3. Amasado
Tiene la finalidad de uniformizar todos los ingredientes y crear una masa
totalmente uniforme y blanda. Esta operacin se realizara en una maquina
amasadora.

4. Pesado de la masa
Luego de realizar el amasado, en esta operacin se efectuar el pesado total
de la masa ya que en funcin de esta se determina las unidades de pan a
producir.

5. Fermentacin
Se realiza con el propsito de aumentar el volumen de la masa durante un
determinado tiempo para ello se ha utilizar un ingrediente esencial para la
fermentacin que es la levadura.

6. Divisin y corte de la masa

Se coloca la masa a una maquina divisora de panes la cual se encarga de

realizar la divisin y el corte de la masa.
7. Boleado
Se realiza con la finalidad de que los panes queden moldeados y en un solo
tamao, agregndole tambin harina con azcar y /o queso.

8.- Coccin

Es la operacin que tiene mayor importancia sobre la calidad del producto ya

que se requiere estar al pendiente de la coccin del producto. La coccin del
pan ser a una temperatura de 35

9. Enfriado
Esta operacin no es tan necesaria ya que algunos clientes gustan consumir
pan caliente.
10. Producto terminado
En esta etapa se obtiene el producto acabado.
11. Venta y comercializacin del producto
Tiene como finalidad la venta y distribucin del producto en los diferentes
puntos de ventas y en la misma fbrica de produccin
5.1.1. Flujo del Proceso de Produccin
Proveedores
de
Materia Prima

Almacn de la
materia prima

Pesado de los
ingredientes
Mezcladora

Amasado

Desperdicios
de masa

Pesado de la
masa
Fermentacin

Control de
Calidad
Divisin y
corte de la
Boleado
35

Coccin

Enfriado

Producto
terminado

Control de
calidad

5.2. DESCRIPCIN DE LA MAQUINARIA Y EL EQUIPO

En la Produccin del pan casero se utilizarn los siguientes materiales y
equipos para una capacidad productiva de 600 unidades/diaria:
MATERIALES

EQUIPOS

Latas

- Horno

Mesas de trabajo

- Amasadora

Armazones

- Divisora de masa

Cuchillos

- Balanza

Cucharas de Medida

- Heladeras

Jarras de litro

Vasos

Cuadro 5-1
Inversin en Maquinaria y Equipos
(Expresado en Sus)
Concepto
Horno Turbo
Maquina amasadora 25
Maquina divisora de masa
Balanza
Heladeras
Total
Fuente: Elaboracin propia

Modelo
PRAPAUT-2012L
AR-25
DVB-30M
US-30/2
-

Cantidad
2
1
1
1
1
5

Costo

Total

Unitario
4200,00
2200,00
1450,00
45,00
180,00
8075,00

8400,00
2200,00
1450,00
45,00
180,00
12275,00

5.3 OBRAS CIVILES

La planificacin no contempla la construccin de ninguna estructura para el
funcionamiento de la planta de produccin debido a que se tiene disponible el
mismo ambiente a utilizar.
En cuanto a la adecuacin del local se prevee tomar en cuenta los siguientes
puntos:

 Pintado del local exterior e interior.

Reparticiones y adecuaciones de infraestructura.
Instalaciones elctricas.
Instalaciones sanitarias.

CUADRO 5-2
Acondicionamiento del local
(Expresado en Sus)
DETALLE
Pintados

de

interior

exterior
Infraestructura

Costo total
y 100.00
y 400.00

reparaciones
Total
500.00
Fuente: Elaboracin Propia
5.4 SERVICIOS AUXILIARES
Referente a los servicios auxiliares se realizaran todas las instalaciones
necesarias para el buen funcionamiento de la planta como ser:
Energa elctrica
Agua potable
Gas domiciliario
Telfono
Cuadro 5-3
Inversin en Servicios instalados
(Expresado en Sus)

DETALLE
Instalacin de energa elctrica
Instalacin de Agua potable
Instalacin de gas domiciliario
Instalacin de telfono
TOTAL
Fuente: Elaboracin propia

COSTO TOTAL
30.00
20.00
0.00
15.00
65.00

5.5 CUANTIFICACIN DEL PERSONAL NECESARIO (MANO DE

OBRA)
En base a la capacidad de produccin (2400 unidades /diaria), se da a conocer
la necesidad que tiene el proyecto del personal necesario para la produccin y
la parte administrativa.
Cuadro 5-4
Requerimiento de Mano de Obra para la elaboracin de pan casero
Trabajadores /ao
rea de trabajo

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Total

Administrativo
- Gerente General

- Encargado de caja

- Encargado de 1

suministro

- Encargado de limpieza
Tcnico
3
Operarios

CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES
Se contara con un plan general de implementacin del proyecto, donde se
determinaran los fondos requeridos en el tiempo, su financiamiento,
contratacin de personal, compra y adquisicin de equipo, el montaje y la
puesta en marcha de la empresa. La ejecucin cronolgica del proyecto se ve
reflejada en el cuadro siguiente:

CAPITULO VI
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
6.1 INVERSIONES
El objetivo de este captulo es de cuantificar monetariamente todo el conjunto
de activos identificados fsicamente en la ingeniera del proyecto, las
inversiones que se realizaran en los estudios y ejecucin del proyecto y el
efectivo de dinero necesario para la produccin del pan casero y pan integral,

que sern necesarios para la implementacin de la panadera DELIPAN

durante la vida til del proyecto.
Se presenta a continuacin el calendario de inversiones en el cual se indican
por un lado la estructura de las inversiones y por otra parte los periodos
durante las cuales cada una de sus partes se efectuarn
Cuadro de Inversiones 6-1
(Expresado en Sus.)
Cuadro 6-2
Inversin en Maquinaria y Equipos
(Expresado en Sus)
Concepto

Modelo

Horno Turbo
Maquina amasadora 25
Maquina divisora de masa
Balanza
Heladeras
Total

PRAPAUT2012L
AR-25
DVB-30M
US-30/2
-

Costo
Unitario

Cantidad
2

4200,00

8400,00

1
1
1
1
5

2200,00
1450,00
45,00
180,00
8075,00

2200,00
1450,00
45,00
180,00
12275,00

Cuadro 6-3
Inversin en Muebles y Enseres
(Expresado en Sus)
Concepto

Cantidad

Mesa
Escritorio
Silla de oficina
Juego de
sillones
Armazn
Total Sus

Total

1
1
1
1

Costo
Unitario
80
80
40
51

1
5

42
278

42
300

80
80
40
58

Cuadro 6-4
Inversin Diferida
(Expresado en Sus)
Concepto
Estudio de pre-inversin
Inscripcin en Alcalda

Cantidad
1
1

Total

Costo
Unitario
300
150

Total
300
150

Total Sus

450

450

Cuadro6-5
Inversin de capital de trabajo
(Expresado en Sus)
Concepto
Materia Prima
Sueldos y Salarios
Material de Escritorio
Ropa de Trabajo
Servicios Pblicos
Total

Das/Mes
1
30
30
30
30
121

$us/Das
12541.95
548
2
3
31
13125.93
6

Total
12541,95
16440
60.57
93
926
17519.57

6-6
Programa de ventas
Concepto
Nmeros de
panes/da
Numero de
das/ao
Peso
promedio del
pan
Total (Kg)

Ao 1
4800

Ao 2
5040

Ao 3
5292

Ao 4
5557

Ao 5
5834

360

360

360

360

360

0.3

0.3

0.3

0.3

0.4

518400

544320

Fuente: Elaboracin propia

Cuadro 6-7

571536

600156

630072

Cuadro de ventas fsicas proyectadas

(En unidades y kilogramos)
Concepto
Nmeros de panes/da
Numero de das/ao
Numero de panes/ao
Peso promedio del pan (kg.)
Cantidad de pan a vender
(Kg.)

Ao 1
4.800
360
1728000

Ao 2
5.040
360
1814400

Ao 3
5.292
360
1905120

0,3
518400

0,3
544320

0,3
571536

Ao 4
5.557
360
2000376

Ao 5
5.834
360
2100394,
8
0,3
0,3
600112,8 630118,44

Cuadro 6-8
Sueldos y Salarios
(Expresado en Sus.)
Concepto
Gerente General
Encargado de caja
Encargado de Suministros
Encargado de limpieza
Operarios
Total

Cantidad

Sueldo/mes

Meses

1
1
1
1
4
8

300
200
150
120
600
1370

12
12
12
12
12

Costo
anual
3600
2400
1800
1440
7200
16440

Fuente: Elaboracin propia

Concepto
Gerente General

Ao 1
3600

Ao 2
3780

Ao 3
3969

Ao 4
4167,45

Ao 5
4375,8225

Encargado de caja

2400

2520

2646

2778,3

2917,215

Encargado de
Suministros
Encargado de limpieza

1800

1890

1984,5

2083,725

2187,91125

1440

1512

1587,6

1666,98

1750,329

Operarios
Total
Fuente: Elaboracin propia

7200
16440

7560
17262

7938
8334,9
8751,645
18125,1 19031,355 19982,92275

Cuadro 6-9
Inversin en Materia prima
(Expresado en Sus)
Ao 1
Costo
Unitario

Concepto

Cantidad

HARINA
LECHE
MANTECA
AZUCAR
SAL
HUEVOS
LEVADURA

54000Kg
7.200 Ltros
4.608Kg
8028Kg
720 Bolsa
28800 unid
3960
copitas
1800 Kg
3600 Kg

QUESO
SALVADO

Total

7
4
10.60
4
0.72
0.50
0.14

378000
28800
48845
32112
518
14400
554

20
8

36000
28800
568029

TOTAL

Cuadro 6-10
Inversin en Materiales de Escritorio
(Expresado en Sus)
Ao 1
Concept
o
Hojas
Bond *
Recibo
de Notas

C
a
n
3
7

Papelera

Calculad
ora
Bolgraf
os

1
1
2

Ao 2

C/
u

To
tal

3.
5
0.
56

10.
5
3.9
2

1.
41
3.
54
1

1.4
1
3.5
4
12

C
an
.
3

Ao 3

C/
u

To
tal

3.5

0.5
6

10.
5
3.9
2

1.4
1
3.5
4
1

2.8
2
3.5
4
12

1
12

C
an
.
3

Ao 4

C/
u

To
tal

3.5

0.5
6

10.
5
4.4
8

1.4
1
3.5
4
1

2.8
2
7.0
8
12

2
12

C
an
.
3

Ao 5

C/
u

To
tal

3.5

0.5
6

10.
5
5.0
4

1.4
1
3.5
4
1

4.2
3
10.
62
12

3
12

C
an
.
3
9
3
3
12

C/
u

To
tal

3.
5
0.
56

10.
5
5.0
4

1.
41
3.
54
1

4.2
3
10.
6
12

Engram
padora

1.
41

2.8
2

1.4
1

2.8
2

1.4
1

2.8
2

1.4
1

2.8
2

1.
41

2.8
2

Grampa
s
Carpeta

2.
12
3

2.1
2
6

2.1
2
3

4.2
4
6

2.1
2
3

6.3
6
6

2.1
2
3

6.3
6
9

2.
12
3

6.3
6
9

TOTAL

2
9

42.
31

31

16.
54

45.
84

34

16.
54

52.
06

38

16.
54

60.
57

38

16
.5

60.
6

Fuente: Elaboracin propia

Paquete tamao carta

Caja 20 unidades de grampas

1 caja
Cuadro 6-11
Inversin en Ropa de Trabajo
(Expresado en Sus.)

Concepto

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

No de
personas

Cantidad
compras al
ao

Costo lote
Vestimenta

Total Sus
32
32
Fuente: Elaboracin propia

32

32

32

Cuadro 6-12
Inversin en Servicios Pblicos
(Expresado en Sus.)
Concepto
Energa
Elctrica
No de mes/ao
Cantidad
Promedio
Kw
/hra.
Costo por Kw
Aseo Urbano
No de mes/ao

Ao 1
339,18

Ao 2
402,3

Ao 3
458,27

Ao 4
519,4

Ao 5
570,3

12

12

12

12

12

333

395

450

510

570

0,08

0,08

0,08

0,08

0,08

101,84
12

101,84
12

101,84
12

101,84
12

101,84
12

Costo por mes

8,49

8,49

8,49

8,49

8,49

Agua Potable
No de mes/ao

229
12

286
12

343,3
12

400
12

456,7
12

Cantidad
Promedio
m3
/mes
Costo por m3

20

25

30

35

40

0,95

0,95

0,95

0,95

0,95

Gas
Domiciliario

67

81

92

102

115

No de mes/ao

12

12

12

12

12

Cantidad
Promedio m3/mes

33

40

45

50

56

737,02

871,14

995,41

1123,24

Totales

183

6.2. FINANCIAMIENTO
Este punto consiste en determinar la mejor fuente de financiamiento; as como,
realizar los clculos de amortizacin e intereses del prstamo.
Con el objetivo general de obtener y distribuir de la mejor manera los recursos
econmicos hacia la inversin.
Estructura de capital de la pastelera DELIPAN
La obtencin de recursos econmicos para el financiamiento de la pastelera,
es necesario; adems del capital que aporten los socios, recurrir a diversas
alternativas de crditos ofertadas por las instituciones financieras del medio.
Aporte propio:
El aporte propio est destinado a diferentes rubros de la inversin fija, diferida
y de capital de trabajo, este monto que asciende al 75.79% de la inversin total
que asciende a $us 120877.0123
Crdito:

Para el presente proyecto el monto financiado externamente ser de un

24.21%. el cual representa 38628.3314 $us, monto que estar destinado al
financiamiento de la construccin de obras civiles, maquinarias, muebles y
enseres, equipos de computacin y las inversiones diferidas.
En el siguiente cuadro se presenta la estructura financiera del proyecto:

Concepto
Inversin Fija
Terreno
Maquinaria y Equipos
Muebles y Enseres
Equipos de Computacin

Inversione
s
38025
25000
12275
300
450

Inversin Diferida
Estudio de Pre-inversin
Inscripcin en Alcalda

470
320
150

Capital de Trabajo
Materia Prima
Insumos
Sueldos y Salarios
Material de Escritorio
Ropa de Trabajo
Servicios Pblicos
Total

Aporte
Propio

120994.395
89670.4348
977.65
29424
42
80
800
159489.395

Aporte
Externo
25000
12275
300
450

320
150

42
80

Fuentes alternativas de crdito:

Para el financiamiento externo existen varias fuentes alternativas de crdito,
por tal motivo se consult con diferentes entidades financieras que existen en
nuestra ciudad para lo cual se eligieron las de mayor solvencia como ser:
banco de nacional de Bolivia s.a.
banco econmico s.a.
banco ganadero s.a.
Anlisis de las alternativas de crdito:
se realiza el anlisis de las fuentes de financiamiento que estn dispuestos a
financiar la implementacin de la panadera DEPILAN, se trata de seleccionar
la ms conveniente en lo que respecta en ventajas comparativas, es decir,
plazo del crdito, de amortizacin, tasa de inters, periodo de amortizacin.
Las alternativas de crdito ms ventajosas para el presente proyecto son:
alternativa A
Banco Nacional de Bolivia
Tasa de inters
12%
Tipo de garanta
hipoteca
ria
Plazo de crdito
7 aos
Periodo de pago K
Anual
Periodo de pago i
Anual

alternativa B
Banco Econmico
Tasa de inters
14%
Tipo de garanta
hipotec
aria
Plazo de crdito
5
Periodo de pago K
mensu
al
Periodo de pago i
mensu
al

alternativa C
Banco Ganadero
Tasa de inters
Tipo de garanta
periodo de gracia
Plazo de crdito
Periodo de pago K
Periodo de pago i

17%
hipotec
aria
0
5
mensu
al
mensu
al

Caractersticas y condiciones particulares del crdito elegido:

Luego de presentar las caractersticas de cada uno de los crditos, se eligi el
servicio del banco nacional de Bolivia, el cual ofrece las siguientes ventajas:
A) MONTO
El monto de la inversin que se va a financiar a travs de fuentes externas es
de 38628.3314 $us
B) TASA DE INTERS
La tasa de inters que cobrar el banco nacional es del 12% anual.
C) PLAZO DE AMORTIZACIN TOTAL
El plazo que el banco nacional dar para el pago total de la deuda contrada
ser de 5 aos.

D) PERODO DE AMORTIZACIN ANUAL

El perodo de amortizacin ser anual tanto para el inters como para el
capital, por lo tanto se tendr un total de 8 pagos anuales.

OBLIGACIONES FINANCIERAS
Las obligaciones financieras es el resumen del plan de pagos que la entidad
financiera propone para la amortizacin total del crdito.
Para una mejor comprensin y debido a que la amortizacin es mensual, se
presentan en primer lugar las obligaciones financieras mensuales de cada uno
de los aos.

Monto

38,628

Plazo

aos

Interes

12%

anual

Cuota

10,716

mensual

PLAN DE PAGO - SISTEMA FRANCES

1
2
3
4
5

BG
Deuda al
inicio del
periodo
38,628
32,548
25,738
18,110
9,568

Cuota
10,716
10,716
10,716
10,716
10,716

EERR
Interes
del
periodo
4,635
3,906
3,089
2,173
1,148

Amortizaci
n a capital
6,080
6,810
7,627
8,543
9,568

Total
amortiza
do
6,080
12,890
20,518
29,060
38,628

Conclusiones:
De lo expuesto anteriormente se concluye que la inversin total asciende a
159489.395 $us. Distribuidos en inversin fija. $us. 38025, inversin diferida
470 $us y capital de trabajo 120994.395 $us.
La composicin de cada rubro de la inversin se detalla a lo largo del captulo.
Para una mejor comprensin, se adjuntan cuadros que muestran cada tem con
el respectivo monto asignado a los mismos.

CAPTULO VII
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y COSTOS
INGRESOS Y COSTOS

7.1. CONCEPTOS GENERALES

Los ingresos y costos del proyecto son clculos anticipados que se preparan en
base a las proformas y/o presupuesto de costos previamente verificados. Las
estimaciones se realizan de acuerdo a las normas tcnicas presupuestarias

utilizadas por los organismos pblicos y privados. En la prctica, las

estimaciones de los costos se realizan en base a los gastos programados para
diferentes etapas de desarrollo del proyecto. En la etapa de operacin del
proyecto, los costos se clasifican por su

uso en costos de fabricacin,

gastos de operacin, gastos financieros y otros gastos; los cuales estn

claramente reflejados en el cuadro de presupuesto de costos.
El presupuesto de costos est conformado por un conjunto de cuadros
auxiliares

que

reflejan

las

estimaciones

de los

recursos

monetarios

requeridos por el proyecto para un periodo definido, cuya presentacin

consistente, resumida y ordenada se transforma en una herramienta de gestin
y decisin de utilidad para la evaluacin y/o control del proyecto a la
presentacin

del

presupuesto

de

costos del

proyecto,

es de vital

importancia para la obtencin oportuna de capital de las instituciones

financieras nacionales y extranjeras. Siendo este documento, concordante con
el plan de financiamiento y el cronograma de inversiones referentes a gastos
para inversin fija y capital de trabajo del proyecto, reflejando con exactitud los
montos de capital requerido tanto para la implementacin como para la
operacin de la panadera DELIPAN.

Cabe mencionar que el presupuesto de costos es una herramienta de gestin

que obedece a un sistema de presupuesto por programas, cuya coordinacin
principal y formal se dan a travs de sectores de desarrollo y servicio.
Los ingresos del proyecto son deducciones pronosticadas de entradas de
efectivos por la venta de productos y subproductos en un periodo establecido.
Los ingresos por productos son aquellos que provienen de las ventas efectivas
de productos generados por el proyecto en un periodo dado, los cuales son
registrados contablemente como efectivos cobrados por el expendio de
productos a un precio establecido en el mercado en unidades de medida tales
como T.M., Kg., litro, KWH, etc. Para el caso del proyecto tomamos en
consideracin los siguientes pasos:

7.2 PRESUPUESTO DE INGRESOS

Se calcula sobre una base anual, multiplicando la cantidad vendida al contado
por el precio estimado de venta.
De esta operacin obtendremos los ingresos del proyecto.
El precio del producto est determinado en base mercado y base empresa
determinndose los costos a incurrir, ms la utilidad o beneficio que se espera
por cada unidad producida, para este fin se dividi la produccin en dos etapas.
La primera consiste en la elaboracin del cuadro de ingresos del primer ao en
los doce meses, y la segunda una produccin estndar a partir del segundo
ao.

VENTAS ANUALES

PRESUPUESTO DE COSTOS
El presupuesto de costos se obtiene a partir de la obtencin del costo por
unidad producida, esto nos da un margen de clculo con el cual podemos
establecer posteriormente el costo sobre las unidades producidas ya sea
mensual o anualmente. El detalle siguiente muestra la evolucin para el primer
ao y la evolucin anual para los aos subsiguientes
Mano de Obra Indirecta
El cuadro siguiente muestra el costo de mano de obra directa donde se detallan
los montos imputables al costo indirecto que se resume en este rubro.
Costo Materia Prima

Los cuadros muestran el detalle de gasto en que ser necesario incurrir para
elaborar el producto. A partir del clculo obtenido del costo unitario
proyectamos los costos mensuales en el primer ao y los anuales para los
siguientes cuatro aos.

Gastos indirectos de Fabricacin

Este rubro contempla los gastos en los que se incurrirn para apoyar a
produccin entre estos estn el consumo de combustible (gas), energa
elctrica, agua y mantenimientos,
Sueldos y Salarios Administrativos
Se han resumido los gastos totales en personal, donde se detallan los montos
computables al costo indirecto, se detalla a su vez los gastos en personal para
cada ao separando la constitucin de cada uno de los haberes y los aumentos
proyectados1.

Resumen de Costos Variables

Aos

Unid. A
Producir
Da

Costo
Mano de
Obra

Costo de
Materia
Prima

Gastos
Indirectos
de Fab.

CT.
Variable
$us.-

2,500.00

75,000.00

900,000.00

29,429.00

89,670.43

737.02

78,750.00

945,000.00

29,429.00

94,153.96

871.14

2,756.25

82,687.50

992,250.00

29,429.00

98,861.65

995.41

2,894.06

86,821.88

29,429.00

3,038.77

91,162.97

103,804.7
4
108,994.9
7
163,880.9
2

1,123.24

1,041,862.5
0
1,093,955.6
3
4,973,068

119,836.4
5
124,454.1
0
129,286.0
6
134,356.9
8
138,606.9
7

2,625.00

Total

Unid. A
Producir
Mes

414,422
.34

Unid. A
Producir
Da Ao

29,429.00
147,145.0
0

183.00
26,139.38

646,540.
57

Cuadro
Costos Fijos
(Expresado en $us)
Detalle
Gastos Administrativos
Gastos Indirectos de
Fabricacin
Depreciacin de
Muebles y enseres
Depreciacin de
Maquinarias y Equipos
Costo Financiero
inversiones diferidas
Total Costos Fijos
(menos Inv. Diferidas)

Ao 1
16,920

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

16,920

16,920

16,920

995

1,123

183

16,920

737
871
80

40

20

26

42

1,375

906

2,625

45

90

4,635
94

23,747.0
2

3,906
94

3,089

2,173

1,148

94

94

94

23,649.
41

20,287.
24

18,383.
00

23,74
3

20,38
1

18,47
7

22,643.14

Total Costos Fijos

23,841
22,737

Costos Financieros
Son recursos monetarios destinados al pago peridico del prstamo adquirido
de instituciones financieras, cuyos desembolsos de dinero y los servicios a la
deuda se programan en periodos definidos como amortizaciones e intereses
del prstamo.
Las amortizaciones del prstamo son programadas en partes iguales o en
forma proporcional creciente o decreciente al saldo adeudado, corresponden a
la devolucin del prstamo en el periodo convenido por ambas partes. Los
intereses del prstamo son recursos monetarios destinados al pago del uso de

capital prestado, siendo el monto a pagar un porcentaje equivalente al costo de

oportunidad del capital al momento de su adquisicin de las instituciones
financieras.
De acuerdo con el cuadro presentado en el captulo de financiamiento el capital
financiado es de $us. 74000 y los costos financieros atribuibles al prstamo son
los siguientes:
Cuadro
Costos Financieros
Expresado en $us
Concep
to
Saldo
prsta
mo
Inters
(12,52
%)
Total
inters

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

38,628

32,548

25,738

18,110

9,568

4,635

3,906

3,089

2,173

1,148

14,951.
00

Depreciacin de Activos
La depreciacin es la distribucin del costo u otro valor bsico del activo
tangible, menos el valor de salvamento si hubiera, a travs de la vida til
probable de la unidad y en forma sistemtica y racional.
El importe de la depreciacin no debe deducirse directamente del costo del
activo, sino debe acreditarse a una cuenta complementaria denominada
"Depreciacin Acumulada" por dos razones:

La depreciacin constituye una perdida estimada del valor de un bien de

uso (activo fijo) tangible y su importe no es exacto, sino aproximado.

Con el objeto de ofrecer una mayor informacin al lector de los estados

financieros, se muestra el costo del activo menos la depreciacin
acumulada, de esta manera el valor que refleja el Balance General o
Posicin Financiera es el valor neto del activo a una determinada fecha.

El mtodo de depreciacin que se utiliza es el lineal el monto

correspondiente se detalla en el cuadro siguiente:

N= 5
Valor
Detalle
Maquinaria y Equipos
Maquina amasadora
maquina divisora de masas

Horno Turbo
balanza
heladera
Total
Muebles y Enseres
mesas
Escritorio
sillas de oficina
juegos de sillones
armazn
Total
Obras Civiles
Total

Original

Vida til
Aos

4,400
1,450
4,200
45
180

Deprec.
Anual

Deprec.
Acumulad
a

Valor
residual

8
8
8
5
10

275
181
525
9
18
1,008

1,375
906
2,625
45
90
5,041

825
544
1,575
90
3,034

80
80
40
51
42

5
10
10
10
5

16
8
4
5
8

80
40
20
26
42

40
20
26
-

500

8,868

12275

293

42

208
-

86
-

1,050

5,249

3,119

Cuadro de Depreciacin consolidado

(datos totales Expresados en Dlares Americanos)
Valor
Depreciaci Depreciaci
Activo
del
Vida til n
n
Valor
Acumulad
Activo
Anual
a
Residual
Terreno

25,00
0

Obras Civiles

500

30

16.67

100.00

400.00

Maquinaria y Equipo

12,27
5

10

1,227.50

2,455.00

9,820.0
0

Muebles y enseres

300

37.50

60.00

240.00

Total

1,282

2,615

10,460

Amortizacin Diferida
Corresponde al diferimiento anual que se realizara por los gastos de
organizacin, puesta en marcha y gastos realizados en la infraestructura del
local.
Detalle

A
ol

Ao2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Estudio de
Pre-inversin

64

64

64

64

64

Inscripcin en
Alcalda

30

30

30

30

30

Total

94

94

94

94

94

Calculo de impuestos
El siguiente cuadro muestra el clculo de los impuestos que se deben pagar
por ley

a) IVA (Impuesto al Valor Agregado)

El impuesto al valor agregado creado en todo el territorio nacional que se
aplicara a las ventas de bienes muebles situados en el territorio del pas, a los
contratos de obra, prestacin de servicios, cualquiera fuese su naturaleza y las
importaciones definitivas. Su tasa efectiva ser del 13%.
El dbito Fiscal se aplicara a los importes totales de los precios netos de
ventas, contratos de obras y prestacin de servicios y de toda otra prestacin,

imputables al periodo fiscal que se liquida. Al impuesto as obtenido se le

adicionara el que resulte de aplicar la alcuota establecida a las devoluciones
efectuadas, rescisiones, descuentos, bonificaciones o rebajas obtenidas que,
respecto al precio neto de las compras efectuadas, hubiese logrado el
responsable en dicho periodo.
El crdito fiscal es el importe que resulte de aplicar la alcuota establecida
del 13% sobre el monto de las; compras, importaciones definitivas de bienes,
contratos de obras o de prestaciones de servicio, o toda otra prestacin o
insumo alcanzados por el gravamen, que hubiesen facturado o cargado
mediante documentacin equivalente en el periodo fiscal que se liquida.
En caso de nuestro proyecto los impuestos debern ser aplicados de la
siguiente manera:

Debito Fiscal

Por los ingresos totales del periodo.

Crdito Fiscal Por las compras totales facturadas.

b)

IT (Impuesto a las Transacciones) Corresponde el 3% sobre ingresos

totales del periodo.

Segn lo que nos dice la ley 843 el impuesto a las transacciones se aplicara en
todo el territorio nacional a todas las transacciones de industria, comercio,
Profesin, oficio, negocio, alquiler de bienes, obras y servicios o de cualquier
otra actividad lucrativa o no, cualquiera sea la naturaleza del sujeto que la
presta, estar alcanzado con el impuesto que crea este ttulo.
c)

IUE (Impuestos a las utilidades de la Empresa) Corresponde el 25%

sobre las utilidades. Liquidado y pagado por periodos anuales, ser

considerado como pago a cuenta del gravamen del IT, a partir del primer mes
posterior a aquel en que se cumpli con la presentacin de la declaracin
jurada y pago del impuesto sobre las utilidades de las empresas. (Ley 843)
El Rgimen Tributario que corresponde a nuestro proyecto es el Rgimen
General,

en

tal

sentido

debemos

honrar

nuestros

compromisos

mensualmente a partir de los impuestos mencionados anteriormente. Cabe

recalcar que debemos emitir facturas por montos iguales o superiores a los
cinco bolivianos, incluso por montos menores si as lo requiriese el cliente. Se
debe colocar en un lugar visible del local el cartel de "Exija su factura" y
conservaren el mismo el certificado de contribuyente. Llevar libro de compras y
ventas IVA, foliado y notariado.-Conservar todos los documentos contables y
tributarios por el periodo de prescripcin (cinco aos).
Presentar los formularios para el pago de impuestos aun cuando no tuviera
ningn movimiento.
6.4 Estado de Prdidas y Ganancias
El estado de resultados es aquel que muestra las cuentas nominales o
diferenciales, expresando el importe o detalle de las operaciones de venta o
ingresos y los egresos representados por el costo de mercadera o productos
vendidos, los costos de operacin y otros costos extraordinarios. Es dinmico
porque representa los resultados obtenidos en un determinado periodo.
El

proyecto

presenta el siguiente estado de resultados proyectado en el

cuadro.

ESTADO DE RESULTADOS
Detalle

Ao
0

Ingresos
Ventas

Ao 1

864000
-

Ao 2

907200

Ao 3

952560

Ao 4

100018
8

Ao 5

105019
7.4

Ao
6

Credito
Fiscal(13%)
Valor
Residual
Total
Ingresos

112,320

117,936

123,833

130,024

136,526

751,680

789,264

789,264

789,264

789,264

3,119

23,841

22,737

23,743

20,381

18,477

119,836.4
5

124,454.1
0

129,286.0
6

134,356.9
8

138,606.9
7

1455

946

2645

71

132

3,906

3,089

2,173

1,148

25,920

27,216

27,216

27,216

27,216

175,687

179,259

185,979

184,198

185,580

3,119

Costos Fijos
Costos Variables

Recup. De Inve.
Diferidas

Depreciacion

120,9
94

Costo
Financiero
Impuestos IT

4,635
-

Total Costos
Utilidad
Bruta
Impuestos
(IUE 25%)

575,993

610,005

603,285

605,066

603,684

3,119

143,998

152,501

150,821

151,267

150,921

780

431,99
4

457,50
4

452,46
4

453,80
0

452,76
3

2,339

Utilidad Neta
-

Flujo de Fondos
Los flujos de inversin son partidas de efectivo, asociadas con la compra venta
tanto de activos, como de los intereses comerciales. En consecuencia las
transacciones de compras resultaran en salidas de efectivo y las transacciones
de ventas generaran entradas de efectivo como lo demuestra el cuadro
siguiente.

Cuadro 7.5
FLUJO DE CAJA
Expresado en Dlares Americanos

Detalle
Ingresos

Ao 0

Ventas

Credito
Fiscal(13%)

(112,32
0)

(117,93
6)

(123,83
3)

(130,02
4)

(136,52
6)

Valor Residual
prestamo

3,119

Total Ingresos

38,628

inversiones

120877

Costos Fijos

Costos Variables

Ao 1

Ao 2

864000

Ao 3

907200

Ao 4
100018
8

952560

Ao 6

105019
7.4 -

38,628

751,680 789,264 828,727 870,164 913,672 3,119

23,841

22,737

23,743

20,381

18,477

119,836.4
5

124,454.1
0

129,286.0
6

134,356.9
8

138,606.9
7
-

servicio de la deuda

Impuestos de la
Deuda

Ao 5

4,635

3,906

3,089

2,173

10,716

10,716

10,716

10,716

120,99
1,148 4
10,716

10,716

Total Salida

(120,87
131,71
7)
159,028 161,813 166,834 167,627 168,948 0

Flujo de Caja
Neto

(82,249
131,71
)
159,028 161,813 166,834 167,627 168,948 0

saldo
acumulado

(82,24 159,02
9)
8

161,81
3

166,83
4

167,62
7

168,94
8

131,71
0

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

7.6 Punto de Equilibrio

El punto de equilibrio es un indicador tanto de la rentabilidad del proyecto como
del margen de cobertura de nesgo. Este indicador tiene como objetivo
cuantificar el volumen mnimo de venta necesaria para que los ingresos igualen
a los costos. (Ver cuadro 6-20)
Formula para el clculo del punto de equilibrio para ms de un producto.

PE

Costos.Fijos
Costos.Variables
1
Ingresos .Totales

%.PE

Punto.de.Equilibrio
Ventas .Netas

De acuerdo a nuestros datos podemos presentar el cuadro correspondiente

para un mejor anlisis.
Cuadro 7.6
Calculo del Punto de Equilibrio
En Dlares Americanos

58

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

CAPTULO VIII
EVALUACION FINANCIERA
En este captulo se realiza la evaluacin econmica y financiera del proyecto,
para ello se toman parmetros de evaluacin. Los parmetros de evaluacin
econmica y financiera permiten destacar las bondades o debilidades de un
proyecto.
En el proyecto de la panadera se utiliza la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el
Valor Actual Neto (VAN) como herramientas para dicha evaluacin.

8.1 VALOR ACTUAL NETO (VAN)

El

Valor Actualizado Neto (VAN) es la medicin del valor del dinero en el

tiempo, trayndolo al presente, constituye tambin el equivalente en moneda

actual de todos los ingresos restados de los egresos presentes y futuros que
genere el proyecto.
Su clculo, matemticamente, es:

Donde:
VAN = Valor Actual Neto, descontando a una tasa de inters r
r = Costo de oportunidad
n = Mximo valor que alcanza el periodo de anlisis econmico del
proyecto
I = Ingresos del proyecto
C = Costo del proyecto
IN = I-C = Ingresos Netos del Proyecto durante su perodo de anlisis
econmico.
Para la interpretacin del VAN existen tres posibilidades:
VAN > 0 Significa que el proyecto es rentable
59

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

VAN = 0 Significa que existe incertidumbre

VAN < 0 Significa que el proyecto no es rentable

8.2 TASA INTERNA DE RETORNO (TIR):

La tasa Interna de Retorno es aquella tasa que permite obtener la igualdad
entre todos los flujos netos de fondos descontados del proyecto con la
inversin inicial. El establecimiento de la tasa se realiza por tanteo. El supuesto
base de la TIR, es que se mantienen constantes los rendimientos durante la
vigencia del proyecto.

Donde:
= Tasa de inters menor.
= Tasa de inters mayor
VAN = Valor actualizado neto de la tasa de inters menor.
VAN = Valor actualizado neto de la tasa de inters mayor.
La tasa interna de retorno tiene la siguiente interpretacin:

TIR > Costo de oportunidad del capital para el inversionista, indica que el
proyecto es rentable.
TIR = Costo de oportunidad del capital para el inversionista, indica que el
proyecto es indiferente respecto a su rentabilidad.
TIR < Costo de oportunidad del capital para el inversionista, indica que el
proyecto no es rentable.

8.3 EVALUACIN DE LA EMPRESA SIN FINANCIAMIENTO

La evaluacin de la

empresa sin financiamiento consiste en evaluar la

aportacin de los socios de la empresa para llegar al monto de la inversin

total. La evaluacin Sin Financiamiento no toma ningn tipo de prstamo, por
tanto se evita de pagar amortizaciones por deuda e intereses.
60

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

8.3.1 FLUJO DE CAJA:

El flujo de caja proyecta la diferencia entre el flujo de inversiones y el flujo de
produccin.
El flujo de inversiones es equivalente a la inversin total y el flujo de produccin
equivale a la utilidad neta, a este total se le aade la depreciacin, intereses y
amortizacin.
CUADRO N 8.1
ESTADO DE RESULTADO (sin Financiamiento)
Expresado en Dlares Americanos
Detalle
Ingresos
Ventas
Credito
Fiscal(13%)
Valor Residual

Total Ingresos

Costos Fijos
Costos Variables
Recup. De Inve.
Diferidas

Depreciacion
Impuestos IT

Total Costos

Utilidad Bruta
Impuestos
(IUE 25%)
Utilidad Neta

Ao 0

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

864000

907200

952560

100018
8

112,320

117,936

123,833

130,024

136,526

751,680

789,264

789,264

789,264

789,264

3,119

23,841

22,737

23,743

20,381

18,477

119,836.4
5

124,454.1
0

129,286.0
6

134,356.9
8

138,606.9
7

105019
7.4 3,119

120,9
94

1455

946

2645

71

132

25,920

27,216

27,216

27,216

27,216

175,687

179,259

185,979

184,198

185,580

575,993

610,005

603,285

605,066

603,684

3,119

143,998

152,501

150,821

151,267

150,921

780

431,99
4

457,50
4

452,46
4

453,80
0

452,76
3

2,339

61

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

CUADRO N 8.2
FLUJO DE CAJA (sin Financiamiento)
Expresado en Dlares Americanos
detalle
Ingresos
Ventas
Credito
Fiscal(13%)
Valor Residual

Ao 0

Ao 1

inversiones
Costos Fijos
Costos Variables

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao

864000

907200

952560

1000188

1050197
.4 -

-112,320

-117,936

-123,833

-130,024

-136,526

Total Ingresos

Ao 2

751,680

789,264

828,727

870,164

913,672

23,841

22,737

23,743

20,381

18,477

119,836.45

124,454.10

129,286.06

134,356.98

138,606.97

-120877
-

Total Salida

120,877

143,677

147,191

153,029

154,738

157,084

Flujo de Caja
Neto

120,877

895,357

936,455

981,756

1,024,90
2

1,070,75
6

8.3.2 Clculo del Valor Actual Neto (VAN) y la TIR

En el cuadro siguiente se muestra el clculo del VAN con la aportacin neta
de los socios, tomando una tasa de actualizacin del 24% que representa el
costo alternativo de la inversin.
Adems tambin se muestra la base del clculo de la Tasa Interna de Retorno
para el proyecto sin financiamiento

8.4.3 CLCULO DEL VALOR ACTUAL NETO (VAN):

El clculo del VAN se realiz con un costo de oportunidad de la inversin del
24%. Dndonos los siguientes resultados.
VAN= $2,036,087.50
TIR=745%
62

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

El resultado obtenido arroja un VAN de 2.036.087,50 $us para el presente

proyecto. Esto significa que, como el VAN > 0, entonces el proyecto es rentable
ya que rinde ms que el costo de oportunidad de los fondos.
La TIR > costo de oportunidad, 745% de lo que indica que el proyecto es
rentable

8.4 EVALUACION DE LA EMPRESA CON FINANCIAMIENTO:

La evaluacin se realiza bajo el supuesto de que la empresa hace uso del
financiamiento externo para cubrir parte de la inversin.

8.4.1 FLUJO DE CAJA:

El flujo de caja con financiamiento se presenta mediante un cuadro que
describe los montos existentes en el flujo de inversiones y en el flujo de
produccin.
Es as que en el flujo de produccin se debe reflejar los montos de
amortizacin del prstamo adems de los otros tems que intervienen en el
mismo
CUADRO N 8.4
FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO
Detalle
Ingresos

Ao 0

Ventas
Credito
Fiscal(13%)
Valor
Residual
prestamo
Total
Ingresos
inversiones
Costos Fijos

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

864000

907200

952560

1000188

1050197
.4 -

-112,320

-117,936

-123,833

-130,024

-136,526

3,119

38,628
38,628

751,680

789,264

828,727

870,164

913,672

23,841

22,737

23,743

20,381

18,477

3,119

-120877
-

63

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

Costos Variables

119,836.45

124,454.10

129,286.06

134,356.98

138,606.9
7

servicio de la
deuda

4,635

3,906

3,089

2,173

1,148

120,994

-120,877

148,312

151,097

156,118

156,911

158,232

120,994

-82,249

603,368

638,167

672,609

713,253

755,440

117,875

Total Salida
Flujo de Caja
Neto

FUENTE: ELABORACIN PROPIA

8.4.2 TASA DE DESCUENTO A UTILIZAR:

Para poder evaluar los flujos anteriormente presentados es necesario, en
primer lugar, calcular el costo de oportunidad con el que se descuentan los
flujos.
Esta tasa es difcil de determinar en el caso de proyectos en los cuales todava
no se tienen datos ms concretos acerca de los posibles inversionistas. Es por
este motivo que para evaluar este proyecto se utiliza una frmula ponderando
montos de inversin con tasa activa y pasiva de entidades financieras.
La frmula es la siguiente:
r = re ( E ) + r d ( D )
Donde:
r = Costo de oportunidad de los flujos, es decir, la tasa de descuento
re = Tasa de inters que otorgan los bancos por los depsitos s plazo fijo
rd = Tasa de inters que cobra el banco que otorg el prstamo para la
financiacin del proyecto despus de impuestos
E = % de la inversin total que es financiado con aportes propios
D = % de la inversin que es financiado con una entidad bancaria.
Todos los datos anteriores se deducen con facilidad. Sin embargo, es
necesario aplicar otra frmula para obtener r d. La frmula es la que sigue:
rd = rd x ( 1 Tc )
Donde:
rd = La tasa de inters nominal que cobra la entidad bancaria
Tc = La tasa impositiva (25 %)
Reemplazando los valores se tiene que:
rd = 0.12 x (1-0.25)
64

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

rd = 0.09 =9%
Reemplazando este valor en la primera frmula, se obtiene que:
r = (0.025 x 0.32) + (0.12 x 0.68)
r = 0.09= 9%

8.4.3 CLCULO DEL VALOR ACTUAL NETO (VAN):

El clculo del VAN se realiz con un costo de oportunidad del 14.055 % el cual
representa la tasa Promedio ponderada, el monto resultante se presenta en el
cuadro que sigue.
CUADRO N 8.5
CLCULO DEL VAN CON FINANCIAMIENTO

VAN
TIR
El

$2,254,4
54.67
739%

VAN con financiamiento calculado es de 2.254.454,67$us.

Ya que el

VAN>0, se puede deducir que el proyecto, siendo financiado en un 32% por un

crdito bancario, es rentable.
Esto deba comprobarse en esta parte, ya que si el proyecto sin financiamiento
resultaba rentable, al ser financiado con aporte de terceros sera menos
rentable pero aun as tiene excelentes indicadores.
Aplicando la frmula se obtiene que la TIR con financiamiento es de 739%
La TIR > Costo de oportunidad que es de apenas 9% lo que indica que el
proyecto es rentable.

8.5 CONCLUSIONES:
La evaluacin econmico financiero del proyecto nos confirma a travs de los
criterios elegidos y tambin con todos los clculos financieros realizados, que
el proyecto es rentable. Los resultados fueron los siguientes:
La TIR resultante del flujo de caja sin financiamiento es de 745%
La TIR resultante del flujo de caja con financiamiento es de 739%
65

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

El

VAN

calculado

desde

el

flujo

de

caja

sin

financiamiento

es

$2,036,087.50
El VAN calculado del flujo de caja con financiamiento $2,254,454.67

CAPTULO IX
ORGANIZACIN DEL PROYECTO
Este captulo brinda pautas concretas con respecto a la organizacin tanto
jurdica como administrativa. Es por este motivo que el captulo inicia con las
opciones de administracin jurdica que pueden ser aplicada para
posteriormente elegir la ms adecuada.
Por ltimo, se describen cada una de las funciones de cada cargo presente
dentro de la empresa apoyada con la presencia grfica de un organigrama
tentativo.

9.1 ORGANIZACIN JURIDICA DE LA EMPRESA

La organizacin jurdica de la Panaderia, estar establecida de acuerdo a
disposiciones de legales estipuladas por ley en el Cdigo de Comercio. A
continuacin se presentan las alternativas de organizacin existentes en la
legislacin boliviana.

9.1.1 ALTERNATIVAS DE ORGANIZACIN JURDICA:

Las principales alternativas que se presentan con el objetivo de realizar la
correspondiente conformacin societaria, son las mismas que son
contempladas en el Cdigo de Comercio ley N14379.

Sociedad Colectiva: Se caracteriza porque en la seleccin de sus socios,

prevalecen condiciones de tipo personal, como la amistad y la confianza
entre las personas y no as el capital que pasa a un segundo plano.
66

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

Sociedad en Comandita Simple: Se caracteriza porque est constituida

por uno o ms socios comanditarios quienes solo responden con el capital
que se obligan a aportar, y por uno o ms socios gestores o colectivos que
responden por las obligaciones sociales en forma solidaria e ilimitada,
hagan o no los aportes al capital social.
Sociedad de Responsabilidad Limitada: Se caracteriza porque sus socios
responden slo hasta el monto de sus aportes. El fondo comn est dividido
en cuotas de capital que en ningn caso puede representarse por acciones
o ttulos valores.
Sociedad Annima: Se caracteriza porque el capital est representado por
acciones. La responsabilidad de los socios queda limitada al monto de las
acciones que hayan suscrito.
Sociedad en Comandita por Acciones: Se caracteriza porque los socios
responden por las obligaciones como los socios de la sociedad colectiva.
Los socios comanditarios limitan su responsabilidad al monto de las
acciones que hayan suscrito. Slo los aportes de los socios comanditarios
se representan por acciones.
Sociedad accidental o de cuentas en participacin: Se caracteriza
porque dos o ms personas toman inters en una o ms operaciones
determinadas y transitorias, a cumplirse mediante aportaciones comunes,
llevndose a cabo operaciones por uno o ms o bien todos los asociados,
segn convenga en el contrato. Este tipo de sociedad no tiene personalidad
jurdica propia y carece de denominacin social.

9.1.2 ELECCIN DEL TIPO DE ORGANIZACIN:

Para este proyecto se ha elegido establecer una Sociedad de
Responsabilidad Limitada S.R.L. por las siguientes razones:
La responsabilidad de los socios es limitada hasta el aporte en cuotas de
capital, lo que no sucede en las sociedades de personas.
Su cuantificacin es para grupos ntimos, en donde no se tenga por
objetivo fundamental una ganancia inmediata.
67

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

La administracin puede ser realizada por uno de los socios o bien por
una persona particular elegida a travs de la Asamblea de Socios.
Las S.R.L. estn consideradas como una sociedad cerrada, es decir que
es necesario la aceptacin de todos los socios para la incorporacin de un
nuevo miembro.
Los socios en este tipo de sociedad debern responder hasta el monto de
sus aportes.
La administracin de dicha sociedad puede estar a cargo de uno o ms
gerentes o administradores sean estos socios o no, los cuales estarn
designados por tiempo fijo o indeterminado.
Entre las desventajas con las que se cuenta al adquirir una S.R.L. como tipo
de organizacin societaria, se tiene a la siguiente:
Como en este tipo de sociedades el fondo comn se encuentra dividido
en cuotas de capital de igual valor, que en ninguno de los casos se
pueden representar por acciones o ttulos valores lo cul no nos permite
el ingreso al mercado de capitales, siendo este una fuente alternativa,
para obtener recursos econmicos a muy bajos costos.

9.1.3 ETAPAS Y REQUISITOS PARA LA CONSTITUCIN DE UNA

SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA:
Como sociedad comercial, la sociedad debe elaborar un instrumento
constitutivo, el cual debe contener los siguientes pasos:
Lugar y fecha de celebracin del acto.
Nombre, edad, estado civil, nacionalidad, profesin, domicilio y
carnet de identidad de las personas fsicas.
Razn social y domicilio de la sociedad.
Objeto social.
Monto del capital social.
Plazo de duracin que se haya determinado.
68

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

Forma de organizacin de la administracin, fijacin del tiempo y

duracin de cargos, rganos de fiscalizacin interno y sus
resultados.
Reglas de distribucin de utilidades y soporte de prdidas.
Previsin para la constitucin de reservas.
Clusulas

necesarias

relacionadas

con

los

derechos

obligaciones de los socios o accionistas entre si y con respecto a

terceros.
Clusulas de disolucin de la sociedad y las bases para practicar
la liquidacin y forma de designar a los liquidadores; compromiso
sobre jurisdiccin arbitral.

Luego de haber constituido la sociedad resta inscribirla en las instituciones

pblicas exigidas por ley, las mismas que detallamos a continuacin con sus
respectivos requisitos.
a) Alcalda Municipal.
b) Renta Interna.
c) Registro de Comercio y Sociedades por Acciones.
a)Para la obtencin del padrn municipal, se deben presentar los
siguientes documentos en la alcalda municipal:
Fotocopia legalizada del carnet de identidad de cada uno de los socios
Copia del plano de ubicacin
Balance de apertura
Testimonio de constitucin.
b) A la Renta Interna se deben presentar los siguientes documentos:
Balance de Apertura
Certificados de solvencia del contador
RUC de cada uno de los socios
Fotocopia del testimonio
69

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

Fotocopia del carnet de identidad del representante legal.

Certificado negativo del Misterio de Hacienda y Desarrollo Econmico.
c) Despus de realizar el trmite anterior se realiza la inscripcin de la
sociedad en el Registro de Comercio, para esto se deben presentar
los siguientes documentos:
Memorial dirigido al director de comercio y sociedades por acciones
Balance de Apertura
Fotocopia legalizada del carnet de identidad de cada uno de los socios
Copia del plano de ubicacin
NIT de cada uno de los socios
Fotocopia del testimonio de constitucin.

9.2 ORGANIZACIN ADMINISTRATIVA:

La organizacin administrativa de la empresa est conformada por una
estructura orgnica funcional que obedece a normas establecidas en el
Cdigo de Comercio respecto a las sociedades de Responsabilidad Limitada,
al tamao y al objeto de la misma.
La organizacin administrativa se har con el fin de minimizar costos y
maximizar los beneficios en cuanto a requerimientos de personal se refiere.

9.2.1 ESTRUCTURA ORGNICA FUNCIONAL:

Resultado de un anlisis de los requerimientos de la empresa segn su
demanda y sus funciones, es que se ha llegado a la conclusin de que para el
normal funcionamiento de sta es necesario contar con el personal que
posteriormente se describir.
Para mayor comprensin de la estructura, se analizarn cargo por cargo segn
funciones, dependencia y subordinacin.

70

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

9.2.2 GERENTE GENERAL:

Encabeza jerrquicamente la estructura y en resumen est a cargo del buen
funcionamiento global de la pastelera. Es por este motivo que debe cumplir
con los requisitos necesarios para este cargo.
a) Funciones:
Responsable de la administracin; define los reglamentos y las
polticas administrativas y comercial de la empresa.
Evaluar el personal a su cargo y responsable de la seleccin y
contratacin del personal.
Encargado de los gastos de operaciones y del manejo de los ingresos.
Debe ser capaz de llevar la documentacin al da en cuanto a control
interno, informes, inventarios, auditorias, manuales de procedimientos y
tambin ser el responsable de elaborar un reglamento para los
clientes.
Controlar toda la informacin que se pueda manejar en la empresa,
saber interpretarla y tomar decisiones en el momento oportuno.
Encargado de las obligaciones tributarias, de presentar los estados
financieros.
Supervisar y poner en conocimiento al administrador la aplicacin de
las polticas aprobadas en aspectos de precios, precios, compras y
crditos, etc.
Ejercer las funciones de las actividades especficas de la contabilidad
general como son: el calendario mensual de cierre contable, las
liquidaciones de pago a empleados, proveedores y a terceros, las
actualizaciones, elaborar los estados financieros.
Se encarga de las disposiciones legales impositivas, laborales y
sociales vigentes pertinentes
Lleva el control de facturas de los servicios bsicos
b) Dependencia
Depende de los socios, dueos de la pastelera.
71

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

c) Subordinacin
A su cargo se encuentran la cajera y el repostero.

9.2.3 CAJERA:
Ser desempeada por una persona con conocimientos de contabilidad,
controlando los ingresos y egresos de dinero.
a) Funciones:
Encargada de recepcin de documentos y su posterior organizacin y
archivo.
Controlar la provisin de facturas / notas en las cajas y de recepcin.
Aprobar las solicitudes de compra, de acuerdo con las necesidades de
la panaderia en coordinacin con el encargado de suministros.
Confeccionar los asientos de diarios necesarios para llevar a cabo el
registro contable de las operaciones.
b) Dependencia
Depende del administrador de la panadera.

9.2.4 ENCARGADO DE SUMINISTROS:

Cargo fundamental dentro de la estructura de la panadera. Debe tener
conocimientos de panadera. Ser el jefe de cocina.
a) Funciones
Verificar el buen funcionamiento de los equipos de la cocina, de los
freezers

y por consiguiente solicitar el respectivo mantenimiento

cuando sea necesario.

Responsable de la seleccin, compra de materia prima y preparacin
de los diferentes productos en especial los pasteles.
Realizar peridicamente inventarios de la vajilla, utensilios de cocina.

72

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

Especificar los ingredientes y componentes de producto y verificar la

preparacin de acuerdo a las recetas elaboradas.
Supervisar a su ayudante en la preparacin de los productos en la
cocina.
Verificar la racional utilizacin de los ingredientes, reduccin al mnimo
posible de los desperdicios.
Emitir la lista de mercado y encargarse de compras, de acuerdo a las
normas del procedimiento en vigencia.
Supervisar y controlar la limpieza en general.
b) Dependencia
Depende del gerente general de la panadera.
c) Subordinacin:
Tiene a su cargo a los ayudantes de panadera, y al encargado de limpieza.

9.2.5 AYUDANTE DE PANADERIA (OPERARIOS):

Personal de apoyo para el panadero, por lo que es necesario que domine las
operaciones bsicas que se realizan en el rea de cocina.

a) Funciones
Encargado del lavado de platos y vajillas en general.
Limpiar y guardar todo el material utilizado.
Lavar los utensilios de cocina, vajilla y cristalera utilizada en cocina y
en la pastelera.
Colaborar a pedido del cocinero en tareas propias de la cocina.
Barrer y trapear la cocina dejando todos los utensilios, vajilla y
cristalera en su debido lugar cada da.
Reportar roturas de vajillas o de cualquier otro implemento de cocina.
b) Dependencia
73

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

Depende del panadero

9.2.6 ENCARGADO DE LIMPIEZA:

La higiene es un factor muy importante en la prestacin de un servicio de esta
naturaleza. De ah la necesidad de contar en la estructura de un encargado de
limpieza.
a) Funcin Principal
Mantener limpias todas y cada una de las reas de la pastelera.
b) Dependencia
Depende del repostero que es el jefe de cocina.

9.2.7 ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA:

Como apoyo visual a lo anteriormente expresado se presenta el
organigrama de la empresa.
Encargado de
Gerente
General
suministros

Encargado de
caja

Encardado de
limpieza

Operario 1

Operario 2

Operario 3

Operario 4

74

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

9.3. CONCLUSIONES:
Debido a la naturaleza del proyecto y a los beneficios que brinda una
sociedad de responsabilidad limitada, y por as convenir a los Intereses de los
Socios; se concluy que es la mejor opcin y que de esta forma debera
registrarse. Por consiguiente, a la razn social de la empresa se le agregar:
"S.R.L." o, simplemente la palabra "Limitada" o la abreviatura "Ltda.". De la
siguiente Forma:
DELIPAN S.R.L.

75

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

ANEXOS

76

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

77

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTO

78