SIMULADOR DE FORMULACION Y EVALUACION

DE PROYECTOS DE INVERSION
* TABLERO DE INFORMACION Y CONTROL *
Se desea invertir en la instalacin de una planta de fabricacin y comercializacin de motores con las siguientes
caractersticas:
INVERSION

Terreno
Maquinaria y Equipo
Instalaciones

VALOR DE
COMPRA

10,000,000
50,000,000
40,000,000

DEPRESIACION %
(LR)

VALOR DE RESCATE

0.00%
20.00%
10.00%

5,000,000
30,000,000
20,000,000

Demanda Anual Estimada

Incremento Anual Estimado en Demanda
Precio unitario estimado
Incremento anual estimado en Precios
Costo de Ventas se calcula en:
Gastos anuales de operacin se estiman en:
La estructura financiera del proyecto:
Capital
Costo de Oportunidad del Capital
Financiamiento
Tasa Activa estimada
Impuestos
I.S.R.
P.T U.
Capital de Trabajo Inicial Financiado
Financiamiento a cliente(80% crdito)
80%
Financiamiento de proveedores
Periodo de evaluacin
Inventarios (A costo de venta)
Estructura del Costo de Ventas:
Costo de Ventas-Materia Prima (proveedores)
Costo de Venta-Mano de Obra
Considere la venta de Activos al final del perodo de evaluacin

10,000 motores
10.00%
5,000 pesos
2.00%
30.00% sobre ventas
5,000,000 pesos
40.00%
30.00%
60.00%
PTI

20%

15.00%

30%
10%
45 das de venta
30 das
45 das
5 aos
30 das
60%
40%

PRESUPUESTO DE INVERSIN
INVERSION

VALOR DE COMPRA

Terreno
Maquinaria y Eq
Instalaciones
TOTAL

DEPRESIACION
VALOR DE RESCATE
% (LR)

10,000,000
50,000,000
40,000,000
100,000,000

0.00%
20.00%
10.00%

5,000,000
30,000,000
20,000,000
55,000,000

1. DETERMINACIN DE LA ESTRUCTURA DEL CAPITAL

CAPITAL
$40,000,000
FINANCIAMIENTO
$60,000,000
2. DETERMINACIN DE INGRESOS OPERACIONALES
INGRESOS
2017
2018
2019
VOLUMEN DE VENTAS
10,000
11,000.00
PRECIO
$
5,000.00 $
5,100.00
INGRESOS ANUALES
$ 50,000,000.00 $ 56,100,000.00
3. DETERMINACION DE CAPITAL DE TRABAJO INICIAL
CAPITAL DE TRABAJO
$ 6,250,000.00 $

7,012,500.00

4. DETERMINACION DEL FLUJO NETO DE EFECTIVO POR VENTA DE ACTIVOS FIJOS

INVERSION

VALOR DE COMPRA

Terreno
Maquinaria
Instalaciones

DEPRESIACION
VALOR DE RESCATE
% (LR)

$ 10,000,000.00 $
$ 50,000,000.00 $
$ 40,000,000.00 $

Depreciacin
anual

$ 5,000,000.00 $
0.20 $ 30,000,000.00 $ 10,000,000.00
0.10 $ 20,000,000.00 $ 4,000,000.00
55,000,000 $ 14,000,000.00

5. DETERMINACION DE COSTO POR FINANCIAMIENTO

TABLA DE AMORTIZACION
N

SALDO INICIAL
1
2
3
4
5

$66,250,000.00
$56,424,094.65
$45,124,303.50
$32,129,543.67
$17,185,569.87

PAGO DE
INTERESES
$9,937,500.00
$8,463,614.20
$6,768,645.52
$4,819,431.55
$2,577,835.48

PAGO DEL
PRINCIPAL
$ 9,825,905.35
$ 11,299,791.15
$ 12,994,759.83
$ 14,943,973.80
$ 17,185,569.87

PAGO TOTAL
$
$
$
$
$

19,763,405.35
19,763,405.35
19,763,405.35
19,763,405.35
19,763,405.35

$
$

2020
2021
2022
12,100.00
13,310.00
14,641.00
5,202.00 $
5,306.04 $
5,412.16
62,944,200.00 $ 70,623,392.40 $ 79,239,446.27

7,868,025.00 $ 8,827,924.05 $

9,904,930.78

IVOS FIJOS
depreciacin acum. 5to
$
$
$
$

50,000,000.00
20,000,000.00
70,000,000.00

SALDO FINAL
$56,424,094.65
$45,124,303.50
$32,129,543.67
$17,185,569.87
-$0.00

valor en libros
(5TO)

Utilidad en
perdida de
activos

ISR

PTU

$ 10,000,000.00 -$ 5,000,000.00
$
- $ 30,000,000.00 $ 9,000,000.00 $ 3,000,000.00
$ 20,000,000.00 $
- $
- $
$ 30,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 9,000,000.00 $ 3,000,000.00

Flu

$ 5,000,000.00
$ 18,000,000.00
$ 20,000,000.00
$ 43,000,000.00

EVALUACION DE PROYECTOS
1) PERIODO DE RECUPERACION SIMPLE (P.R.S)
2) PERIODO DE RECUPERACION AJUSTADO (.PR.A)
3) RETORNO DE LA INVERSION (R.O.I)
4) VALOR PRESENTE NETO (V.P.N)
5) TASA INTERNA DE RENDIMIENTO (T.I.R)
6) INDICE DE LUCRATIVIDAD (I.L)

1) PERIDO DE RECUPERACION SIMPLE

TIEMPO

SALDO INSOLUTO

N
1
2
3
4
5

SI
$66,250,000.00
$58,559,655.35
$49,011,742.74
$37,396,971.77
$23,483,118.55

RECUPERACION DE
LA INVERSION
FXN
$
7,690,344.65
$
9,547,912.61
$
11,614,770.97
$
13,913,853.22
$
60,970,500.74
$
103,737,382.19

SALDO FINAL
SF
$58,559,655.35
$49,011,742.74
$37,396,971.77
$23,483,118.55
-$37,487,382.19

TIEMPO DE RECUPERACION
4.62

2) PERIDO DE RECUPERACION AJUSTADO (P.R.A)

TIEMPO

SALDO INSOLUTO

N
1
2
3
4
5

SI
$66,250,000.00
$59,562,743.78
$52,343,150.13
$44,706,249.68
$36,750,958.94

RECUPERACION DE
LA INVERSION
FXN
$
6,687,256.22
$
7,219,593.66
$
7,636,900.45
$
7,955,290.74
$
30,313,114.51
$
59,812,155.57

11.32%

4) VALOR PRESENTE NETO

V.P.N

-$

6,437,844.43

5) TASA INTERNA DE RENDIMIENTRO (T.I.R)

N
-$66,250,000.00
1
$
7,690,344.65
2
$
9,547,912.61
3
$
11,614,770.97
4
$
13,913,853.22
5
$
60,970,500.74

SF
$59,562,743.78
$52,343,150.13
$44,706,249.68
$36,750,958.94
$6,437,844.43

3.-Mediante este mtodo se logra obtener una tasa de

rendimiento aceptable comparada con las tasas de
financiamiento que otorgan las institucines burstiles, e
escenario se puede someter a consideracin dependien
la tasa que piden o esperan los accionistas obtener por
inversin, el problema es que este mtodo tampoco tom
cuenta el valor del dinero en el tiempo por ello, para mi d
rechazarse o en su defecto anaisar la inversin median
demas mtodos.

3) RETORNO SOBRE LA INVERSION (R.O.I)

R.O.I =

SALDO FINAL

4.- Referente al VPN se rechaza la inversin, ya que el

resultado es menor a cero.

11.97%

5.- De igual manera al analizar la inversin mediante e

de TIR, debe rechazarse ya que el resultado no se igu
cero.

EMPO DE RECUPERACION

1.-Mediante este mtodo la inversin resulta aceptable ya que de los 5

aos que se otorgan para recuperar la inversin, es recuperble en 4 aos
7 meses 13 dias, sin embargo con los cambios en la enoma que
actualmente afectan a este tipo de inversines, no me parece que el
invertir sea seguro ya que no se toma en cuenta el valor del dinero en el
tiempo, adicional a este mtodo debo analizar otros para poder tomar
una decisin con menor incertitumbre.
V.P=(VF/(1+i)^

2.-En este caso la inversin se rechaza ya que esta no es

posible recuperarla en el periodo establecido.

o se logra obtener una tasa de

comparada con las tasas de
gan las institucines burstiles, en otro
meter a consideracin dependiendo de
eran los accionistas obtener por dicha
es que este mtodo tampoco toma en
ro en el tiempo por ello, para mi debe
ecto anaisar la inversin mediante los

rechaza la inversin, ya que el

ero.

analizar la inversin mediante el mtodo

se ya que el resultado no se iguala a