describe en que consiste la volatilidad de los fondos para personas novatas, sacados desde la pagina administradora de fondos mas importante del mundo , mornignstar
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Entender el concepto de volatilidad es fundamental para ver evaluar el
riesgo potencial de su fondo - See more at: http://www.morningstar.es/es/news/31067/paranovatos-entender-la-volatilidad.aspx#sthash.HaIlKtbW.dpuf Si hay algo en lo que coinciden todos los analistas, ya sean alcistas o bajistas, es que los mercados vivirn periodos de alta volatilidad. La volatilidad es un concepto que se utiliza cada vez ms en el mbito financiero y especialmente en el mundo de los fondos de inversin. Pero, qu hay que entender por volatilidad?, y, cmo se calcula? Son cuestiones que abordaremos en esta nueva entrega de nuestro pequeo cursillo de fondos para novatos. Lo primero que hay que dejar claro es que el concepto de volatilidad es una primera aproximacin al riesgo de un fondo. La volatilidad (algunos expertos tambin hablan de desviacin tpica) no hace otra cosa que medir cmo la rentabilidad del fondo se ha desviado de su media histrica. Una desviacin tpica alta significa que las rentabilidades (generalmente se utilizan datos mensuales) del fondo han experimentado fuertes variaciones, mientras que una desviacin tpica baja indica que esas rentabilidades han sido mucho ms estables en el tiempo. Lgicamente, cunto mayor la desviacin tpica mayor ser la prdida potencial para el partcipe y, por consiguiente, mayor su riesgo. Un inversor tiene ms posibilidad de perder dinero en un fondo que presenta fuertes altibajos. Pero hay que reconocer que la volatilidad, por s sola, no ofrece mucha informacin al partcipe. Qu significa, por ejemplo, que un fondo tenga una volatilidad anual del 20%? De ah, la importancia de comparar la volatilidad del fondo con la media de su categora y las medias de las categoras entre ellas. Algunos descubrirn, por ejemplo, que, en estos ltimos tres aos, los fondos de deuda emergente han presentado menos riesgo que los fondos de acciones y ello a pesar de la crisis latinoamericana.... o que los fondos de renta variable espaola han sido tan arriesgados como los de renta variable emergente. Pero el que un fondo haya mostrado una alta volatilidad en el pasado no significa necesariamente que el partcipe haya perdido dinero invirtiendo en l. Es posible, en efecto, encontrar fondos con volatilidades muy parecidas pero con comportamientos opuestos. El grfico adjunto compara, por ejemplo, la evolucin de un fondo del sector telecomunicaciones (el BNPP L1 Equity Europe Technology) con un fondo de materias primas (el BGF World Gold). Aunque el primero ha perdido ms de un 40% en estos ltimos 10 aos y el segundo experimentado una ganancia del 400% en ese mismo periodo, ambos fondos presentan
curiosamente una volatilidad muy parecida. Sin embargo, es evidente
que la sensacin de riesgo que hayan podido sentir los partcipes de estos fondos es singularmente distinta. Por otra parte, la volatilidad slo mide el comportamiento pasado del fondo. No debe confundirse con el riesgo futuro, aunque en muchas ocasiones categoras de fondos que han sido voltiles en el pasado siguen sindolo en el futuro. Para el inversor, la nica manera de palpar los posibles riesgos futuros de su fondo es a travs del examen de su cartera. Para los fondos de renta variable, el anlisis de la reparticin sectorial o regional puede indicar el riesgo de sobre o infraexposicin a determinados sectores o regiones. Para los fondos mixtos, el averiguar la distribucin entre renta variable y renta fija es imprescindible para aprehender la sensibilidad del fondo a los mercados burstiles. Para los fondos de renta fija, el conocer la duracin del fondo ser el factor que determinar el riesgo frente a posibles subidas de tipos de inters. La exposicin a divisas es tambin otro de los elementos a tener en cuenta en la valoracin del riesgo. Pero el anlisis puede ir ms all, examinando, por ejemplo, el nmero de ttulos presentes dentro de la cartera del fondo (cuanto menos ttulos, mayor ser el riesgo) o el porcentaje que representan los 10 mayores ttulos de la cartera. Pero de todo esto hablaremos ms adelante. En conclusin, el conocer las caractersticas de riesgo de un determinado fondo (tanto a travs de la volatilidad como del anlisis de su cartera) es fundamental para entender su posible comportamiento futuro. Tambin lo es para el conjunto de la cartera del inversor ya que para una correcta diversificacin es necesario combinar fondos que tengan caractersticas de riesgo distintas. Si no podemos controlar las cadas de los mercados, por lo menos, que sepamos controlar el riesgo de nuestras inversiones. - See more at: http://www.morningstar.es/es/news/31067/paranovatos-entender-la-volatilidad.aspx#sthash.HaIlKtbW.dpuf