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empresa
Los nmeros no mienten y son el mejor antdoto para evitar engaarse a uno mismo sobre
la capacidad de continuidad del negocio. Antes de tomar una decisin, debes conocer el
dinero disponible en caja, tus obligaciones a corto y largo plazo y tu nivel de solvencia
Nuestra empresa modelo, como ves, tiene un ratio de liquidez inmediata que se sita en 1,
por encima de lo necesario.
2. Fondo de maniobra=Activo CirculantePasivo Circulante
El fondo de maniobra, que es la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante,
te ayudar a conocer las necesidades de financiacin para responder a las obligaciones
corrientes (las que se dan de las operaciones a corto plazo).
En el ejemplo, en 2010 la empresa cuenta con un activo circulante de 675.000 euros, al
restar el pasivo circulante (525.000 euros), vemos
que la empresa dispone de un fondo de maniobra de 150.000 euros. Esta cantidad debe
servir para financiar el corto plazo. Por definicin, no debemos utilizar los recursos del
corto plazo para financiar el largo, es decir, debemos cubrir el activo fijo con el fondo de
maniobra, recomienda el socio consultor de Axequor.
3. Ratio de Endeudamiento=Exigible Total (corto+largo)/Recursos propios
Este ratio se mide en veces. Se considera ptimo un resultado cercano a 2, aunque tambin
depende del tipo de negocio del que hablemos. En algunos casos, pueden ser aceptables
endeudamientos superiores.
En el ejemplo, la empresa tiene un ratio de 3,8 veces el valor de la empresa. Qu significa
esto? Que tiene un ratio de endeudamiento elevado, lo que implica mayor apalancamiento
y mucho ms riesgo. Esto a su vez indica que existe la posibilidad de tener problemas ante
cualquier eventualidad de no renovacin de prstamos, subida de tipos o impago de algn
cliente. Conviene estar dentro de los mrgenes de cada negocio. En el ejemplo, slo
significa ms riesgo, no falta de solvencia. Dependiendo del sector, este dato es clave para
saber la marcha del negocio.
En los sectores productivos, en cualquier industria, por ejemplo, es normal tener un ratio de
endeudamiento alto, reitera Sergio Lpez.
4. Ratio de solvencia=Activo TOTAL/Exigible total
Tambin se mide en veces. El resultado de esta frmula debe ser mayor o igual que uno, y
se considera normal en torno a 2. Lgicamente, cuanto mayor es este ratio, mayor es la
solvencia de la empresa. Como ves, la empresa que nos sirve de ejemplo tiene una
solvencia ptima, ya que se sita en 1,6.
RAZNES DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a
corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se refieren no solamente a
las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes.
Rotacin De Inventario (Ri): Este mide la liquidez del inventario por medio de su
movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido
Inventario promedio
360
Rotacin De Cuentas Por Cobrar (Rcc): Mide la liquidez de las cuentas por
cobrar por medio de su rotacin.
RCC =
Plazo Promedio De Cuentas Por Cobrar (Ppcc): Es una razn que indica la
evaluacin de la poltica de crditos y cobros de la empresa.
PPCC =
360
Rotacin De Cuentas Por Pagar (Rcp): Sirve para calcular el nmero de veces
que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del ao.
RCP =
Plazo Promedio De Cuentas Por Pagar (Ppcp): Permite vislumbrar las normas de
pago de la empresa.
PPCP =
360
Rotacin de Cuentas por Pagar
Razn de endeudamiento
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en
el transcurso del tiempo.
Razn Pasivo-Capital (Rpc): Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que
suministran los acreedores y los que aportan los dueos de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo
Capital contable
que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el
capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo