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Fevereiro de 2013
ESTUDO TEMTICO
EVOLUO DO MERCADO DE
COMBUSTVEIS E DERIVADOS:
2000-2012
Apresentao
NDICE
1.
2.
3.
4.
Introduo
Comportamento da Demanda de Combustveis e Derivados
2.1 Diesel
2.2 Nafta
2.3 QAV
2.4 GLP
2.5 Gasolina
2.6 Etanol
Oferta
3.1 Sntese da Evoluo Recente
3.2 Perspectivas de evoluo da oferta de derivados
Sntese
3
3
5
7
9
11
14
16
19
19
21
23
Este
informe
analisa
o
comportamento recente da
demanda de combustveis e
derivados no cenrio nacional,
bem como as perspectivas de
ampliao da capacidade de
oferta, alm de levantar
questes que devem ser
aprofundadas para a melhor
compreenso dos movimentos e
tendncias desses mercados.
Fevereiro de 2013
1.
Fevereiro de 2013
INTRODUO
Milhares m3
40.000
30.000
20.000
10.000
-
Gasolina C
leo Diesel
GLP
QAV
Etanol
Fevereiro de 2013
Diesel
Gasolina C
Etanol
GLP
QAV
3,76%
4,05%
4,60%
9,00%
0,07%
4,85%
PIB
Diesel
Gasolina C
Etanol
GLP
QAV
Nafta
2001
1,3%
5,3%
-1,9%
-23,9%
-0,6%
11,2%
-10,0%
2002
2,7%
1,7%
1,8%
8,3%
-4,2%
-7,9%
-27,0%
2003
1,2%
-2,2%
-3,6%
-14,4%
-6,0%
-10,5%
-2,0%
2004
5,7%
6,4%
6,3%
39,1%
2,4%
6,0%
-2,0%
2005
3,2%
-0,1%
1,6%
3,4%
-0,6%
5,2%
0,0%
2006
4,0%
-0,4%
1,9%
32,6%
1,2%
0,8%
1,0%
2007
6,1%
6,5%
1,3%
51,4%
2,1%
9,5%
4,0%
2008
5,2%
7,7%
3,5%
41,9%
1,9%
6,9%
-12,0%
2009
-0,3%
-1,0%
0,9%
23,9%
-1,2%
3,8%
10,0%
2010
7,5%
11,2%
17,5%
-8,5%
3,7%
15,1%
14,0%
2011
2,7%
6,1%
18,9%
-27,7%
2,5%
11,3%
-7,0%
Fevereiro de 2013
Gasolina A*
Diesel
GLP
Nafta*
QAV
Fevereiro de 2013
4,0
3,5
50
Crise asitica
40
Baixo
crescimento
do PIB
3,0
Retomada do
Crescimento
Crise da Rssia
Crise
econmica
30
sucesso do
Plano Real
Crise
cambial
20
Abertura do
mercado de
combustveis
Safras agrcolas
ruins
Demanda
2,5
2,0
60
1,5
1,0
PIB
0,5
0,0
Merece destaque o forte crescimento da demanda por diesel nos dois ltimos anos, com
impactos significativos sobre a balana comercial. O crescimento econmico puxado pelo
consumo graas ao aumento do emprego nos setores de comrcio e servios, aumento dos
salrios e facilidade de acesso a crdito tem sido apontado como a principal justificativa
para o fato.
Como indica o Grfico 2, a produo nacional de diesel, mesmo com as revamps de
diversas refinarias da Petrobras ocorridas na ltima dcada, continua sendo insuficiente para
atender a demanda domstica. O volume importado aumenta desde 2006, exceo feita ao
ano de 2009, imediatamente posterior ao incio da crise econmica mundial.
O preo internacional do diesel tambm segue uma trajetria de alta, como mostra o
Grfico 4, interrompida apenas no ano de 2009. Com isso, o dficit na balana comercial do
produto (Grfico 27) tem crescido ano a ano, tanto pela elevao do preo internacional deste
derivado quanto pelo aumento da quantidade importada1.
Ao longo de todo o ano de 2011, e at abril de 2012, as importaes de leo diesel foram bastante significativas. A partir de maio
de 2012, porm, esses volumes comearam a cair, e o acumulado de importaes do ano de 2012 (at outubro) ficou quase 20%
abaixo do verificado no mesmo perodo do ano anterior. O consumo acumulado at outubro de 2012, comparado com o mesmo
perodo do ano anterior quase 7% superior.
Fevereiro de 2013
100
80
60
40
20
0
2006
2007
2008
ULSD USGC (EUA)
2009
2010
2011
2012
B2
B3
B4
B5
2
1,5
1
0,5
Distribuio
Revenda
Fevereiro de 2013
Concessionrias de Rodovias (ABCR), segundo a qual o fluxo de veculos pesados nas rodovias
com pedgio aumentou 4,4% nos ltimos doze meses.
2002
2003
Norte
2004
2005
Nordeste
2006
2007
Sudeste
Sul
2008
2009
2010
2011
2012
Centro Oeste
2.2. NAFTA
O mercado brasileiro de nafta bastante dependente de importaes. O Grfico 7
representa os volumes de produo e importao do derivado entre os anos de 2000 e 20122.
interessante notar uma tendncia geral de queda na produo de nafta a partir de 2009, que
coincide com o aumento da presso sobre a demanda por gasolina, em virtude da reduo na
oferta de etanol.
Historicamente, as importaes de nafta destinam-se ao setor petroqumico. Essa
tendncia acentuou-se nos ltimos anos, e em 2012 (at outubro) a importao acumulada
para esta finalidade representou mais de 98% do volume total importado. Braskem e
Petrobras concentram praticamente toda a importao de nafta, com 51,12% e 46,56% do
volume total, respectivamente.
GRFICO 7 - VOLUMES ANUAIS DE PRODUO E IMPORTAO LQUIDA DE NAFTA,
2000-2012
25.000
Importao Liq M3
mil m3
20.000
Produo M3
15.000
10.000
5.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fevereiro de 2013
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
14000
Mil m3
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
$ 16,00
Preo Gs
Preo Nafta
$ 12,00
$ 0,90
$ 0,75
$ 10,00
$ 0,60
$ 8,00
$ 0,45
$ 6,00
$ 0,30
$ 4,00
2012
2011
2011
2010
2009
2009
2008
2007
2007
2006
2005
2005
2004
2003
2003
2002
2001
2001
2000
1999
$ 0,00
1999
$ 0,00
1998
$ 0,15
1997
$ 2,00
Nafta - USD/gal
$ 14,00
1997
Detalhes podem ser encontrados no documento Mercado de Nafta: Anlise do Comportamento e Perspectivas, SPD.
A Reunio com Investidores da Braskem, em 10/04/2012, por exemplo, apontou entre suas estratgias de negcio a substituio
da nafta pelo gs em seus dois grandes projetos de expanso de capacidade.
4
Fevereiro de 2013
Vendas
Importao Lquida
120
120
90
75
83
90
76
60
65
30
126
108
15
64
20
62
68
65
73
71
76
77
93
72
75
71
67
66
25
17
6
94
84
12
15
93
80
33
31
38
21
De 2000 a 2011, o crescimento mdio anual das vendas de QAV foi de 4,8% e,
considerando apenas o perodo 2003-2011, a evoluo anual alcanou 7,7%. O ano de 2012
apresentou uma desacelerao em relao a 2010 e 2011, possivelmente por efeito da
desvalorizao cambial e da desacelerao do crescimento econmico, mas ainda assim o
5
Fonte: Braskem
EXAME. Braskem estima que demanda por resinas cresa menos. 10/12/2012. Disponvel em 17/12/2012 em
http://exame.abril.com.br/negocios/empresas/noticias/braskem-estima-que-demanda-por-resinas-cresca-menos
6
10
Fevereiro de 2013
crescimento mdio (de janeiro a outubro) for 6,3% maior em relao ao mesmo perodo do
ano anterior.
Em termos regionais, a demanda por QAV concentrada no Sudeste, que representa
62,7% do total consumido no perodo analisado, seguida do Nordeste (15,7%) e do CentroOeste (8,4%). As participaes das regies brasileiras no consumo de QAV, que podem ser
verificadas no Grfico 11, mantiveram-se relativamente estveis entre 2000 e 2012.
GRFICO 11 - DEMANDA DE QAV POR REGIO, 2000-2011
7
Norte
Sul
Centro-Oeste
Nordeste
Sudeste
Milhes de m3
6
5
4
3
2
1
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Durante toda a dcada o Brasil foi importador lquido de QAV (Grficos 2 e 10),
atingindo o pico de 30% de dependncia em 2010 (at outubro de 2012, a dependncia de
importaes estava na casa dos 22%). Como consequncia do aumento das importaes
lquidas, a balana comercial do QAV tornou-se cada vez mais deficitria, e no ano de 2011
atingiu US$ 1,4 bilho de saldo negativo.
Como demonstra o Grfico 12, os preos de QAV no Brasil flutuam de acordo com os
preos do derivado no mercado internacional e com a taxa de cmbio7. A apreciao da taxa
de cmbio, inclusive, foi responsvel pela suavizao da elevao dos preos no perodo. Entre
2002 e 2011 os preos nominais cresceram em mdia de 13,2% ao ano.
A Petrobras repassa imediatamente as variaes dos preos externos para o mercado interno, observadas as variaes cambiais.
Vale lembrar que a ANP divulga apenas os dados de preos do produtor, que um preo padro oferecido s distribuidoras, no
sendo possvel observar quais foram os preos efetivamente praticados no mercado.
11
Fevereiro de 2013
Brent
Cmbio
560
420
280
140
0
2.4. GLP
A taxa mdia de crescimento anual da demanda por GLP no perodo analisado
bastante reduzida (Tabela 1), e isso vale tanto no mercado de P13 quanto para a rubrica
Outros.
Uma caracterstica marcante da demanda de GLP a diferenciao em termos regionais,
com Sudeste, Sul e Centro-Oeste apresentando crescimento da demanda de Outros e
estagnao no consumo de P13. Nessas regies as vendas crescem muito lentamente e, no
estado de So Paulo8, principal mercado, o GLP enfrenta a concorrncia pesada do gs natural
nos segmentos industrial, residencial e comercial , cuja malha est em franca expanso.
No se observa, nessas regies, uma relao clara entre a massa salarial real e as vendas de
P13. No mercado de Outras Embalagens, o PIB e o preo parecem ser as variveis que mais
afetam o consumo industrial, parcela majoritria das vendas correspondentes a essa rubrica.
O Grfico 13 apresenta a demanda por GLP na regio Sudeste. Destacam-se a
sazonalidade da demanda e suas baixssimas taxas de crescimento, sobretudo no caso do P13.
A ampliao do horizonte temporal na anlise desse produto procura capturar os efeitos das
diversas polticas de preos e subsdios praticadas no perodo.
Em 2011, o Estado de So Paulo respondeu por 21,4% das vendas de P13 e por 55,2% das vendas de outras embalagens.
12
Fevereiro de 2013
Milhes
200
150
P13
OUTROS
1/1/1992
1/6/1992
1/11/19
1/4/1993
1/9/1993
1/2/1994
1/7/1994
1/12/19
1/5/1995
1/10/19
1/3/1996
1/8/1996
1/1/1997
1/6/1997
1/11/19
1/4/1998
1/9/1998
1/2/1999
1/7/1999
1/12/19
1/5/2000
1/10/20
1/3/2001
1/8/2001
1/1/2002
1/6/2002
1/11/20
1/4/2003
1/9/2003
1/2/2004
1/7/2004
1/12/20
1/5/2005
1/10/20
1/3/2006
1/8/2006
1/1/2007
1/6/2007
1/11/20
1/4/2008
1/9/2008
1/2/2009
1/7/2009
1/12/20
1/5/2010
1/10/20
1/3/2011
1/8/2011
1/1/2012
1/6/2012
50
Nas regies Norte e Nordeste, por sua vez, a demanda de P13, explicada basicamente
pela renda disponvel, vem sendo impulsionada pelas polticas sociais do Governo9, enquanto a
de Outros tambm apresenta tendncia de crescimento, como revela o Grfico 14. As vendas
mensais dos estados do Nordeste parecem se relacionar com a massa salarial real.
Milhes
120
100
80
P13
OUTROS
60
40
1/1/1992
1/6/1992
1/11/19
1/4/1993
1/9/1993
1/2/1994
1/7/1994
1/12/19
1/5/1995
1/10/19
1/3/1996
1/8/1996
1/1/1997
1/6/1997
1/11/19
1/4/1998
1/9/1998
1/2/1999
1/7/1999
1/12/19
1/5/2000
1/10/20
1/3/2001
1/8/2001
1/1/2002
1/6/2002
1/11/20
1/4/2003
1/9/2003
1/2/2004
1/7/2004
1/12/20
1/5/2005
1/10/20
1/3/2006
1/8/2006
1/1/2007
1/6/2007
1/11/20
1/4/2008
1/9/2008
1/2/2009
1/7/2009
1/12/20
1/5/2010
1/10/20
1/3/2011
1/8/2011
1/1/2012
1/6/2012
20
Essas regies renem o maior nmero de beneficirios do Bolsa Famlia, e uma demanda reprimida por P13.
13
Fevereiro de 2013
1,6
1,4
1,2
1,0
0,8
0,6
0,4
0,2
0,0
Fonte: ANP
40
32
24
16
8
Preo Distribuio
Preo Revenda
Fonte: ANP
10
14
Fevereiro de 2013
2.5. GASOLINA
O mercado de gasolina apresentou uma mudana estrutural significativa na ltima
dcada. A penetrao dos veculos flex fuel11 no mercado, a partir de 2003, fez com que preo
do etanol se tornasse uma varivel relevante para explicar a demanda por gasolina, antes
influenciada principalmente pela variao da renda e de seu preo.
Mesmo com o aquecimento da economia, o crescimento da renda e das vendas de
automveis, a demanda por gasolina variou abaixo do PIB em quase todo perodo de 2003 a
2009, em virtude do direcionamento de grande parte do aumento do consumo de
combustveis ao etanol. A partir de 2010, no entanto, os preos da gasolina voltaram a ser
mais competitivos, gerando um crescimento explosivo na procura pelo derivado, como mostra
o Grfico 17. Em 2012, as vendas de gasolina C continuam elevadas, apresentando
crescimento mdio de 13% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
Em relao sazonalidade, possvel verificar que o ms de maior consumo da gasolina
dezembro, coincidindo com o perodo de frias escolares. Os meses de maio a setembro
correspondem ao perodo de safra de etanol do Sudeste, o que afeta o consumo de gasolina
negativamente. Em abril de 2011, problemas na produo de etanol geraram um pico de
produo de gasolina.
GRFICO 17 - VENDAS MENSAIS DE GASOLINA C, 2009-2012, MIM M3/DIA
120
110
100
Mil m3/dia
90
80
70
60
50
2009
2010
2011
2012
11
Os veculos flex-fuel representam 90% das vendas totais, e j correspondem a metade da frota total.
15
Fevereiro de 2013
-3.000,00
-4.000,00
Outro fator que merece destaque o descolamento dos preos praticados internamente
em relao aos preos internacionais, apresentado no Grfico 19, com efeitos significativos
para a sustentao da demanda por gasolina A. Para destacar o efeito cambial no
descolamento entre os preos, a linha tracejada verde mostra o preo de realizao ao cmbio
de janeiro de 2011, indicando que, caso a taxa de cmbio tivesse se mantido constante
durante o perodo, os preos domsticos da gasolina estariam atualmente compatveis com
aqueles vigentes no mercado internacional.
GRFICO 19 - EVOLUO DOS PREOS DE GASOLINA NOS MERCADOS NACIONAL E
INTERNACIONAL, 2004 A 2012 (US$/BBL)
160
140
120
100
80
60
40
20
0
2004
2005
2006
2007
2008
NY Unleaded 87 (EUA)
2009
2010
2011
2012
Mesmo com sua participao caindo em termos relativos (de 53,5% em 2000 para 45,7%
em 2012), a regio Sudeste a principal consumidora de Gasolina C em termos absolutos,
seguida do Sul e Nordeste (Grfico 20). Ao longo da ltima dcada, a participao da regio
Nordeste cresceu de 13,7%, em 2000, para 18,3%, em 2012, e a da regio Norte tambm
apresentou elevao, de 4,2% para 6,2%.
16
Fevereiro de 2013
Sul
Norte
Nordeste
Sudeste
Milhes de m3
32
24
16
8
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fonte: ANP
2.6. ETANOL
As vendas de etanol hidratado apresentaram forte crescimento a partir da entrada dos
veculos flex-fuel, captando tanto o efeito do aumento da renda e do consumo, quanto o da
substituio da gasolina pelo produto. A crise de 2008, no entanto, afetou significativamente
os produtores de cana. A falta de investimentos no setor, sobretudo no tocante renovao
dos canaviais, fez com que a produo de etanol no acompanhasse a demanda, gerando uma
presso de alta sobre seus preos.
Como pode ser observado no Grfico 21, os movimentos de demanda por etanol
apresentam pelo menos trs momentos bastante marcantes: de 2000 a 2003, quando a frota
de veculos a etanol apresentava queda; de 2004 a 2009, com a entrada dos veculos flex-fuel e
preos competitivos em relao gasolina; e de 2010 a 2012, anos em que as safras de cana e
a produo de etanol no foram suficientes para manter a competitividade do produto.
GRFICO 21 - VENDAS DE ETANOL HIDRATADO, 2000-2012
20
16
16,5
15,1
200%
13,3
10,9
12
8
250%
9,4
150%
8,0
6,2
4,6
3,5
3,8
3,2
4,5
4,7
33%
39%
8%
100%
51%
42%
50%
24%
3%
0%
0
-14%
-24%
-4
2000
2001
-8%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
-28%
2011
-13%
-50%
2012
17
Fevereiro de 2013
100%
3.500
90%
3.000
80%
2.500
70%
2.000
60%
1.500
50%
1.000
40%
500
30%
20%
12
O Brasil foi responsvel por grande parte do aumento das exportaes norte-americanas de etanol em 2011. Com as condies
mais restritas de oferta de milho nos EUA neste ano, e possivelmente em 2013, a tendncia que haja menor disponibilidade de
etanol norte-americano para exportao nesse perodo.
18
Fevereiro de 2013
Norte
Milhes de m3
16
14
Centro-Oeste
12
Sul
10
Nordeste
Sudeste
6
4
2
0
100%
90%
2,50
80%
2,00
70%
1,50
60%
1,00
50%
0,50
40%
Vantagem Econmica: Etanol
0,00
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Etanol
2009
2010
2011
30%
2012
Gasolina Comum
Fevereiro de 2013
Como pode ser visto no Grfico 25, o etanol brasileiro j est mais barato do que o
norte-americano, aumentando a atratividade para a exportao do produto. Isso significa
tambm que, mesmo com aumentos significativos do preo da gasolina em 2013, as
exportaes de etanol ainda podem se manter atrativas, sobretudo no caso de novas
desvalorizaes do Real frente ao dlar norte-americano.
GRFICO 25- EVOLUO COMPARATIVA DOS PREOS DO ETANOL NO BRASIL E NOS
EUA, MARO DE 2011 A OUTUBRO DE 2012
1,60
1,40
1,20
US$/litro
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0,00
mar abr mai jun
jul
ago set
2011
Ethanol Chicago Spot
jul
ago set
out
2012
Ethanol NYH Barge Month 1
3.
OFERTA
3.1. SNTESE DA EVOLUO RECENTE
Mil m3
40.000
30.000
20.000
10.000
-
Gasolina A
Diesel
GLP
Nafta
QAV
20
Fevereiro de 2013
GLP
1,24%
Nafta
-4,23%
QAV
3,37%
2.000
0
-2.000
-4.000
-6.000
-8.000
-10.000
Gasolina
leo Diesel
Nafta
QAV
Total Derivados
Fonte: Dados Mensais ANP. Total inclui todos os derivados. 2012 at novembro.
350,0
88,9%
89,8%
85,2%
80,3%
72,7%
88,5%
93,2%
88,3% 91,4%
97,3%
96,2%
85,4%
100,0%
89,4%
74,5%
80,0%
300,0
57,0%
250,0
200,0
51,1%
60,0%
40,0%
150,0
100,0
20,0%
50,0
-
0,0%
Capacidade de refino
Volume refinado
21
Fevereiro de 2013
13
22
Fevereiro de 2013
PREMIUM I
Fase II
80.000.000
PREMIUM I
Fase I
PREMIUM II
Fase II
70.000.000
RNEST
Fase II
PREMIUM II
Fase I
metros cbicos
60.000.000
RNEST
Fase I
50.000.000
COMPERJ
Fase I
Diesel
Gasolina C
GLP
40.000.000
Nafta Petroqumica
QAv
30.000.000
20.000.000
10.000.000
a. RNEST
O principal objetivo da RNEST a produo de leo diesel de baixo teor de enxofre (10
ppm) para o mercado nacional18, atualmente deficitrio, mas seu perfil de produo tambm
contempla nafta petroqumica, GLP, coque de petrleo e enxofre. Segundo a Petrobras, o
diesel corresponder a 70% da produo da refinaria, que ser a unidade da companhia com a
mais elevada taxa de converso de leo cru em leo diesel.
A entrada em operao do primeiro trem de processamento da RNEST est prevista para
o final de 2014, e a do segundo trem, para maio de 2015, agregando, no total, 230.000 bpd
capacidade de processamento do parque de refino nacional. A matria-prima da unidade ser
petrleo pesado nacional, oriundo da Bacia de Campos. A complexidade da RNEST, de acordo
com o ndice Solomon, ser equivalente a 9,6 (a mdia da Petrobras , atualmente,
equivalente a 8,3).
b. COMPERJ
A entrada em operao do COMPERJ est prevista para ocorrer em duas fases distintas.
O primeiro trem de processamento, com capacidade de processamento de 165.000 bpd19,
deve entrar em operao em abril de 2015, e o segundo, com capacidade de processamento
de 300.000 bpd, no final de 2018, sendo que este ltimo ainda est tendo sua viabilidade
financeira avaliada20. O principal mercado a ser atendido pelo COMPERJ ser o da regio
Sudeste.
O projeto inicial, que tinha como objetivo a gerao de produtos destinados indstria
petroqumica, foi alterado durante o processo de solicitao de autorizao junto ANP21.
18
23
Fevereiro de 2013
Aps tais mudanas, o projeto do COMPERJ passou a ter um perfil tpico de refinaria, com um
portflio de derivados composto por leo diesel, GLP, QAV, leo combustvel e coque de
petrleo. Os principais produtos, diesel e QAV, devem responder, respectivamente, por 43% e
16% do total da produo. A complexidade da unidade, tambm de acordo com o ndice
Solomon, ser equivalente a 11,2.
c. Refinarias Premium I e II
Segundo o ltimo Plano de Negcios e Gesto, os projetos das refinarias Premium esto
em processo de reavaliao, e somente sero implantados caso se verifique o alinhamento de
seus custos com as mtricas internacionais, em termos de CAPEX e taxas de retorno de
investimento.
Caso sejam implantadas, as refinarias Premium entraro em operao de forma
escalonada, sendo que o projeto da refinaria Premium I (Maranho) prev quatro trens de
processamento idnticos, de 150.000 bpd de capacidade cada. O primeiro est previsto para
entrar em operao em 2017, e o segundo, em 2018. A refinaria Premium II (Cear) prev dois
trens de processamento, em paralelo, de 150.000 bpd, que entrariam em operao em 2017 e
2018.
Os projetos das duas refinarias so bastante parecidos, e seu perfil de produo est
voltado basicamente para a produo de leo diesel de baixo teor de enxofre (10 ppm),
havendo tambm produo de GLP, nafta, leo combustvel do tipo Bunker, coque de
petrleo22 e QAV (com 15 ppm de enxofre).
4.
SNTESE
petroqumicas com a produo de produtos finais constitudos, sobretudo, de polietileno (PE), polipropileno (PP) e
polietilenotereftalato (PET), visando o abastecimento dos mercados interno e externo.
22
Parte do coque produzido ser consumida nas prprias unidades das refinarias, para gerao de hidrognio e energia.
23
Em 2012, houve problemas no Paran e em cidades do interior de So Paulo (Bauru, Araraquara). Os navios no puderam
atracar no porto de Rio Grande, e no havia disponibilidade suficiente de caminhes para abastecer aqueles mercados.
24
Fevereiro de 2013
O quadro descrito at aqui permite a eleio de alguns pontos crticos para a evoluo
do mercado de combustveis e derivados e para a garantia do abastecimento, cujo
acompanhamento se faz necessrio para a melhor compreenso do mercado como um todo:
O gargalo na capacidade dos terminais bastante relevante, especialmente devido ao
aumento do volume de importao de diesel e gasolina, que passaram a competir por
espao.
A menor previsibilidade trazida pela popularizao dos veculos de tecnologia flex-fuel
coloca novos desafios para a capacidade de armazenamento e a eficincia na
distribuio de gasolina, alm dos j mencionados efeitos negativos sobre a balana
comercial.
A nafta, que sempre dependeu de importaes, acentuou fortemente essa condio
nos ltimos anos, o que pode estar relacionado com o fato mais marcante de todo o
perodo analisado, que a reverso da condio do Brasil de exportador lquido para
importador lquido de gasolina.
O alvio no volume de importaes de gasolina depende da recuperao da produo
de etanol, bem como do direcionamento para o mercado interno dessa produo
adicional. No momento, porm, h sinais econmicos apontando para o incentivo
exportao de etanol em 2013, mesmo em um cenrio de reajustes dos preos da
gasolina.
O diesel, que responde individualmente pelo maior volume de importaes, e tambm
pelo maior dficit comercial, pode trazer complicaes adicionais para a logstica de
abastecimento com a penetrao do S10 no mercado, que requer ativos dedicados
para armazenagem e transporte24. Problemas de contaminao do novo diesel ao
longo da cadeia, deixando-o fora das especificaes estabelecidas pela ANP, podero
se revelar como fontes adicionais de estresse logstico para o abastecimento nacional.
As perspectivas de evoluo da capacidade do parque de refino nacional no aliviam as
presses de curto prazo sobre a importao de derivados, e so dvida mesmo em
prazo mais longo, devido indefinio sobre a realizao de alguns projetos. Deve-se
frisar que a lgica econmica incentiva a Petrobras, em contextos de escassez de
recursos, a postergar os investimentos no downstream, para no prejudicar o
andamento dos projetos mais rentveis do upstream, sobretudo aqueles relacionados
ao desenvolvimento dos campos da camada pr-sal.
Investimentos em eficincia energtica no setor de transportes, ainda que no sejam
uma resposta para o aumento do consumo no curto prazo, so uma alternativa
adicional para contrabalanar o crescimento da demanda.
24
O prximo ano deve ser marcado ainda pela recuperao das vendas de veculos pesados, o que dever elevar o ritmo de
crescimento do demanda de diesel com baixo teor de enxofre. Em 2012 houve queda substancial das vendas em razo do
aumento do custo de aquisio dos veculos com os novos motores e antecipao das compras em 2011 e incio de 2012.
25
Fevereiro de 2013
Gasolina A
leo Diesel
GLP
Nafta
QAV
M
X
Saldo
M
X
Saldo
M
X
Saldo
M
X
Saldo
M
X
Saldo
TOTAL Selecionados
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
12.619
398.696
386.077
1.252.072
10.253
-1.241.820
798.737
2.132
-796.605
727.219
0
-727.219
212.060
746
-211.314
-2.590.881
35
492.969
492.934
1.214.037
15.400
-1.198.637
550.547
653
-549.894
534.883
0
-534.883
242.782
4.653
-238.129
-2.028.610
29.962
518.631
488.669
1.084.176
2.537
-1.081.639
371.617
19.736
-351.881
483.777
7.676
-476.101
177.287
757
-176.530
-1.597.482
38.028
542.526
504.498
791.812
25.711
-766.101
317.108
24.992
-292.116
584.409
0
-584.409
74.212
1.868
-72.344
-1.210.471
12.572
563.522
550.950
826.765
18.208
-808.557
397.721
15.954
-381.767
838.726
5.284
-833.441
39.015
5.310
-33.705
-1.506.520
24.239
1.055.860
1.031.621
1.019.636
128.415
-891.221
252.275
42.105
-210.169
1.387.634
21.730
-1.365.904
164.568
137
-164.431
-1.600.104
11.300
1.195.993
1.184.692
1.746.709
300.762
-1.445.948
442.122
9.146
-432.976
1.714.055
12.672
-1.701.382
370.170
0
-370.170
-2.765.784
3.874
1.831.995
1.828.122
3.019.516
534.638
-2.484.878
610.441
11.203
-599.238
1.884.901
12.140
-1.872.761
530.844
666
-530.178
-3.658.934
573
1.646.857
1.646.284
5.140.941
493.942
-4.646.999
959.018
4.872
-954.146
2.166.170
28.991
-2.137.179
1.254.675
26.376
-1.228.299
-7.320.340
71
964.786
964.715
1.672.498
543.983
-1.128.516
673.775
8.616
-665.159
1.532.350
5.744
-1.526.606
625.555
12.904
-612.651
-2.968.217
284.758
365.613
80.855
5.131.079
383.490
-4.747.589
1.128.139
2.972
-1.125.167
3.243.738
0
-3.243.738
1.071.222
23.626
-1.047.596
-10.083.235
1.644.286
2.321.913
203.759
86.625
-1.440.528 -2.235.288
7.421.942
5.103.742
473.456
230.801
-6.948.486 -4.872.940
1.567.982
938.672
27.533
18.191
-1.540.449
-920.480
4.612.431
3.376.317
15
0
-4.612.416 -3.376.317
1.419.817
1.028.560
21.103
25.308
-1.398.714 -1.003.252
-15.940.593 -12.408.278
-340.026
-122.820
690.935
802.789
1.906.448
1.453.220
744.692
-1.300.599
426.793
-5.924.716
-9.923.125
TOTAL1
-1.373.431
* at novembro de 2012
Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP
1. Inclui todos os derivados
2011
2012*
-5.380.041
25
Fevereiro de 2013
TABELA 5 - PRODUO (P), IMPORTAO (M) E EXPORTAO (X), DE DERIVADOS SELECIONADOS (EM MILHARES DE M3)
2000
P
18.576,4
Gasolina A
M
60,7
X
2.022,0
P
30.976,1
leo Diesel
M
5.800,9
X
60,6
P
6.907,0
GLP
M
5.096,8
X
9,9
P
10.207,0
Nafta
M
3.779,5
X
0,0
P
3.746,5
QAV
M
902,8
X
3,4
* at novembro de 2012
Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP.
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
19.306,8
0,0
2.965,3
33.253,9
6.585,3
73,5
7.401,3
3.851,1
8,1
9.957,2
3.307,1
0,0
3.715,4
1.182,3
24,1
18.768,9
164,1
3.389,6
33.209,1
6.369,9
16,3
7.645,8
3.355,4
175,1
8.814,4
3.253,0
49,6
3.625,3
995,6
4,2
17.666,3
181,7
2.678,8
34.387,5
3.818,4
122,2
7.912,9
2.039,9
130,9
8.967,4
3.196,1
0,0
3.794,1
352,0
7,0
17.603,3
55,4
2.015,1
38.510,7
2.694,7
64,5
8.164,4
1.880,1
63,7
8.810,6
3.235,3
17,1
4.143,2
108,5
16,1
19.131,7
71,2
2.831,5
38.747,0
2.371,3
301,0
8.896,2
947,6
152,2
8.550,0
4.275,2
69,7
4.154,5
324,5
0,4
20.393,1
28,2
2.696,6
39.115,6
3.545,1
601,8
8.309,1
1.585,5
34,1
8.663,7
4.278,2
31,9
3.825,1
700,8
0,0
20.710,3
10,0
3.698,1
39.581,2
5.099,4
1.046,1
8.518,9
1.794,6
23,2
9.244,6
4.176,7
26,5
4.103,4
891,2
1,0
20.216,2
0,2
2.590,8
41.134,0
5.829,3
652,3
8.312,5
2.188,8
7,5
8.142,8
3.593,7
103,4
3.873,3
1.496,9
26,5
19.774,4
0,0
2.513,2
42.898,7
3.515,0
1.221,3
7.856,8
2.556,7
20,1
8.412,6
4.119,6
50,4
4.381,0
1.269,6
23,4
21.506,2
505,1
761,5
41.429,3
9.007,0
669,5
7.653,7
3.122,6
7,5
7.355,8
6.714,0
0,0
4.664,6
1.922,8
33,1
23.508,4
2.186,8
309,3
42.532,7
9.332,8
597,3
7.912,5
3.389,7
43,2
6.346,8
7.129,6
0,0
5.395,2
1.802,7
23,7
2010
-256,4
8.337,5
3.115,1
6.714,0
1.889,7
2011
1.877,5
8.735,5
3.346,6
7.129,6
1.778,9
2012*
21.845,7
2.942,4
113,6
37.718,3
6.204,2
279,6
6.943,0
2.187,0
31,2
5.543,5
4.988,8
0,0
4.484,9
1.279,6
27,0
2002
16.829
2003
13.139
2004
11.744
2005
10.922
2006
13.501
2007
15.960
2008
17.914
2009
15.937
2010
27.375
2011
30.315
2012*
21.837
2002
-3.225,5
6.353,6
3.180,3
3.203,4
991,4
2003
-2.497,2
3.696,1
1.909,1
3.196,1
345,0
2004
-1.959,7
2.630,2
1.816,5
3.218,2
92,4
2005
-2.760,4
2.070,4
795,4
4.205,4
324,1
2006
-2.668,3
2.943,2
1.551,4
4.246,2
700,8
2007
-3.688,1
4.053,3
1.771,4
4.150,3
890,2
2008
-2.590,6
5.177,0
2.181,4
3.490,3
1.470,4
2009
-2.513,2
2.293,7
2.536,5
4.069,2
1.246,2
2012*
2.828,7
5.924,5
2.155,8
4.988,8
1.252,6
26