Mapfre - Curso de Reaseguro

Reaseguro
Unidad didctica 3 | Reaseguro proporcional: modalidades de contratos y elementos

tcnicos de los contratos proporcionales.
REA.UD3.T06.v02 FUNDACIN MAPFRE 2013. Depsito legal: M-21525-2009 Todos los derechos reservados
TEMA 6
Elementos tcnicos de los contratos

proporcionales
NDICE
RETENCIN............................................................................................... 14
CAPACIDAD ............................................................................................... 20
NEGOCIO PROTEGIDO/RAMO ................................................................... 23
MBITO TERRITORIAL .............................................................................. 24
VIGENCIA ................................................................................................... 25
EXCLUSIONES ........................................................................................... 26
OTRAS CONDICIONES DE LOS CONTRATOS PROPORCIONALES .......... 27
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UD3 | Tema 6 Elementos tcnicos de los contratos proporcionales
RETENCIN
Imaginemos que la compaa de seguros tiene una cartera en un ramo de seguro, sin ningn programa
de reaseguros que la proteja. La experiencia determina que su cartera generar, por una parte, un
ingreso por las primas cobradas, y por otra, siniestros que deber indemnizar a lo largo del tiempo. A
su vez, para iniciar sus operaciones de seguro, ha tenido que desembolsar un capital.
Es claro que, en una concepcin muy simplista de la realidad, la compaa de seguros contar para
hacer frente a los siniestros que haya que pagar en el prximo ejercicio con el capital social, las primas
cobradas y los rendimientos que la inversin del capital y las primas generan, deduciendo los gastos de
gestin interna o administracin y gastos de gestin externa o adquisicin del negocio. Estos datos en
principio son susceptibles de presupuestar al inicio del ejercicio; sin embargo, el comportamiento de la
siniestralidad responde a una variable aleatoria que, aunque se prevea un valor probable, est sujeta a
oscilaciones tanto superiores como inferiores a tal valor.
Estas oscilaciones provienen del comportamiento de los elementos que componen la siniestralidad: la
frecuencia de siniestros y su coste medio. Tambin es posible que un gran siniestro sea capaz de
modificar uno o los dos elementos.
Por tanto, el clculo de la retencin de una compaa de seguros (o de reaseguros) consistir en la
fijacin del nivel ptimo de responsabilidad por riesgo que esta puede asumir reduciendo
aceptablemente la probabilidad de ruina por la ocurrencia de siniestros. La forma normal de conseguir
ese nivel ptimo es a travs de los programas de reaseguro, debido a que la compaa de seguro (o de
reaseguro) realiza una cesin de riesgos consiguiendo el doble objetivo de trasladar al reasegurador (o
retrocesionario) la incertidumbre del comportamiento de estos elementos de la siniestralidad y disminuir
su impacto en el riesgo retenido de las posibles desviaciones negativas. Con independencia de la
cesin realizada sigue existiendo, aunque reducida, la posibilidad de ruina de la compaa.
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No obstante, pueden darse casos excepcionales en los que en algunos ramos y bajo determinadas
condiciones la retencin ptima no precise de un programa de reaseguro, como por ejemplo una
compaa que trabaje en el ramo de decesos con una gran cartera.
La determinacin de la retencin es sin duda la parte ms difcil a la hora de disear el programa de
reaseguro para una compaa. Parte de esta dificultad proviene de la indefinicin que en s implica el
concepto de riesgo. A estos efectos, consideraremos que la retencin debe contemplar el nmero
mximo probable de coberturas de seguros que pueden verse afectadas como consecuencia de un
nico acontecimiento, con independencia de las plizas y los ramos de seguro implicados.
En consecuencia, se pueden diferenciar dos tipos de retencin:
1. Retencin por evento. Es la responsabilidad que asume la compaa por el nmero mximo
probable de coberturas de seguros que pueden verse afectadas como consecuencia de un nico
acontecimiento, con independencia de las plizas y los ramos de seguro implicados.
Generalmente se asocia con las acumulaciones de riesgo que se generan por la ocurrencia de
grandes eventos catastrficos (terremotos, huracanes, inundaciones). Esta concepcin es
limitada, puesto que en la cartera de una compaa de seguros se verifica la existencia de otros
cmulos por evento:
Instituto de Ciencias del Seguro
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a)
b)
En un ramo de seguro:
Por el incendio de un edificio, dos o ms plizas de incendio.
Al afectarse varias coberturas de la pliza de seguros; por ejemplo. incendio, prdida

de beneficios, RC y retirada de escombros.
Las acumulaciones por tormentas, terremoto, inundacin, pedrisco, etc.
La implicacin de dos o ms plizas de casco de buques en un siniestro.
La implicacin de dos o ms plizas de mercancas en un siniestro.
Entre varios ramos, por su interdependencia:
Incendio y responsabilidad civil.
Seguro tcnico y responsabilidad civil.
Aviacin, accidentes personales y Vida.
Incendio y mercancas.
Automviles, accidentes personales, Vida y asistencia en viajes.
Incendio y accidentes personales y/o Vida.
Casco de buques, mercancas y responsabilidad civil.
La mayor frecuencia en la coincidencia entre dos o ms ramos o coberturas en un mismo

evento obligar a que las retenciones sean ms bajas. Por tanto, para calcular la retencin
por evento habr que relacionar las posibilidades financieras de la compaa y el potencial
de acumulacin de cada ramo individualmente y con otros ramos. No es normal, pero es
posible, que la compaa no sea consciente de la acumulacin entre varias coberturas y/o
ramos hasta la ocurrencia del siniestro, por lo que deber analizar de la forma ms tcnica
y profunda estas interacciones.
2.
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Retencin por riesgo o pliza. Similar a la retencin por evento, su definicin prescinde de
cualquier posibilidad de acumulacin con el mismo ramo o con otros, considerndose el riesgo
asegurado por s mismo.
Tras estas consideraciones, la pregunta permanece: En trminos monetarios, cul es la retencin por
riesgo que puede asumir mi compaa?. Pese a que existen numerosos y complejos modelos
matemticos que buscan fijar el nivel ptimo de retencin, estos no son lo suficientemente precisos o
satisfactorios, debido a la dificultad de abarcar acertadamente todos los elementos que influyen en el
clculo.
La fijacin de la retencin por parte de la cedente es una decisin delicada pues va a influir
directamente en su cuenta de resultados. Es un tema susceptible de ser contemplado desde diversos
ngulos, pero las variables bsicas a considerar son:
Patrimonio. Hay una relacin directa entre patrimonio y retencin. Cuanto mayor es, ms
capacitada estar la aseguradora para hacer frente tanto a desviaciones en la frecuencia como a
la ocurrencia de algn siniestro elevado. No obstante, rara vez se deciden retenciones del 100%
salvo en ramos muy especiales, como decesos o asistencia sanitaria. Algunos especialistas
consideran que la retencin debe representar un porcentaje del patrimonio.
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Calidad y composicin de la cartera. El estudio de la siniestralidad de la cartera y de sus

fluctuaciones debe contribuir a fijar el tanto por ciento a la cantidad que la cedente est
dispuesta a "arriesgar" sobre la base de que la retencin est en funcin inversa de la
siniestralidad.
Volumen. La dimensin alcanzada por una aseguradora condiciona todos los aspectos de su
desenvolvimiento y de modo esencial su capacidad para retener negocio. Hay tambin quien fija
la retencin como un tanto por ciento del volumen de primas.
Liquidez. Se usa este trmino en un sentido amplio. La capacidad de la entidad para hacer frente
a los desembolsos que exigen el crecimiento, un alto nivel de gastos o una siniestralidad
anormalmente elevada requiere una mayor o menor transferencia de responsabilidades al
reaseguro.
Poltica de suscripcin. Las expectativas de las entidades de reciente creacin en cuanto al

sector de mercado que se proponen desarrollar juegan un papel de importancia variable en la
fijacin de la retencin.
Otros factores. Se trata esencialmente de factores subjetivos que, al no existir una frmula con
valor cientfico, tambin ejercen cierta influencia: actitud ms o menos conservadora de la
compaa, costumbres del mercado, interrelacin con otras condiciones de los contratos,
necesidad de dar confianza a los reaseguradores, capacidad del mercado, etc.
En definitiva, esta pregunta tampoco tiene una nica respuesta segn el inters individual prioritario de
cada sector de la empresa, que emplea su propio enfoque en su evaluacin.
El responsable financiero tiene como inters prioritario la proteccin de los activos de la compaa y
obtener la mxima rentabilidad posible de las inversiones. Sin embargo, debe encontrar un equilibrio
con la necesidad potencial de pagar los siniestros con rapidez. Desde este punto de vista, la retencin
ptima debera fijarse de acuerdo con los activos lquidos que quiera mantener disponibles.
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El responsable de reaseguro busca proteger a la compaa evitando las fluctuaciones en los resultados,
por lo que establecer la retencin y el programa de reaseguro con base en un esquema que limite las
probables fluctuaciones a un nivel aceptable por la compaa, prescindiendo del volumen de cesin de
primas al reaseguro.
A nivel accionarial la preocupacin es no perder el capital invertido y al mismo tiempo recibir el
correspondiente dividendo. Desde este punto de vista, la retencin se fijar protegiendo la base del
activo y generando suficiente beneficio que permita el incremento de las reservas libres y el pago de
dividendo.
Las dos formas de retencin tienen el mismo objetivo, pero cada una representa el balance de
prioridades individuales o departamentales, prescindiendo de consideraciones sobre otros factores.
Corresponde, por tanto, a la Direccin General aunar los diferentes criterios, ponderando los distintos
argumentos, y llegar a establecer una retencin que se adapte mejor a la necesidad global de la
compaa, por lo que tendr que comunicar los cambios necesarios en la forma de gestionar cada
departamento involucrado. La retencin del departamento de reaseguro puede ser considerada
demasiado prudente a largo plazo, en funcin de los activos de la compaa. El departamento
financiero deber tener un mayor porcentaje de sus activos en forma ms lquida de lo que quisiera. Y
por ltimo, el accionista debe confiar en los gestores de su empresa, aunque pueda cambiar todo.
En consecuencia, la alta direccin buscar a travs de la retencin la estabilidad en el largo plazo de la
compaa, generando el resultado suficiente para aumentar las reservas libres mediante la retencin de
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beneficios y retribuir al accionista con un dividendo que suponga un adecuado retorno del capital
invertido.
Para ello valorar subjetivamente una serie de factores, algunos seguros y reales como los activos base
y reservas libres, y otros basados en una serie de conjeturas, como la inflacin, la competitividad, nivel
de tasas, mercado de reaseguro, criminalidad, etc. En otros casos una simple intuicin sobre alguno de
los factores sujetos a probable variacin puede llevar a una modificacin de la retencin. Las
decisiones que la compaa de seguros afrontar tratando de aproximarse a lo que sera la retencin
ptima tienen que tomar en cuenta algunos aspectos de especial incidencia:
a)
El capital y reservas libres.
b)
Las reservas proyectadas o los incrementos de reservas previstos para un periodo determinado
en funcin del incremento de cartera y resultados presupuestados.
c)
Las primas retenidas: deben compensar los siniestros incurridos netos y generar un pequeo
beneficio que permita incrementar las reservas libres y satisfacer un dividendo a los accionistas.
d)
Los dividendos a accionistas: como adecuado retorno a la inversin.
e)
Las caractersticas de la cartera de riesgos:

Todas las compaas estn seguras de la bondad de los riesgos suscritos, sin embargo, hay
algunos ramos que por su propia naturaleza estn sujetos a probables variaciones de
siniestralidad, bien por frecuencia como automviles o salud, o bien en intensidad, como en
cascos, responsabilidad civil o ramos tcnicos.
Tambin es posible que una retencin uniforme de los riesgos buenos y malos no sea lo ms
conveniente para los intereses de la compaa. Habitualmente, el nivel de retencin aumenta o
disminuye en funcin de la calidad de los riesgos que conforman la cartera de la compaa. Una
cartera de riesgos buenos implica una retencin elevada y una cartera de riesgos de mala calidad
implica una retencin baja.
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Existen dos posibilidades para establecer distintas escalas de retencin:
En base a la categora o peligrosidad del riesgo: a mayor peligrosidad del riesgo menor
retencin, y a mayor calidad del riesgo mayor retencin.
En base al nivel de tasa de prima: a mayor tasa menor retencin y a menor tasa, mayor
retencin.
El estudio de los perfiles de cartera y de siniestros, as como del ndice de frecuencia de estos,
ayudarn en gran medida a determinar las escalas de retencin ms adecuadas para la compaa.
f)
La liquidez de las carteras y su efecto en la distribucin de los siniestros: las carteras de

automviles y salud, por ejemplo, con elevada retencin o retencin total y un elevado ndice de
frecuencia, obligan a mantener en la compaa una liquidez de los activos mayor que una cartera
de vida.
g)
La poltica de inversiones:
La compaa tratar de obtener el mayor rendimiento posible a la inversin de sus activos. La
naturaleza de las inversiones a largo plazo permite obtener rendimientos altos, pero es posible
que no pueda ser convertida en efectivo con la rapidez necesaria para pagar los siniestros con la
oportuna celeridad, y su imagen pueda verse afectada. Al margen de esto, no siempre es el
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momento de vender. Una liquidacin anticipada, puede suponer costes financieros o generar
minusvalas. Si la inversin est constituida en fondos de efectivo, o ttulos a corto plazo, los
rendimientos financieros son menores, renuncindose adems, a la posibilidad de obtener
plusvalas.
Esta poltica de inversiones est ntimamente ligada a la poltica de reaseguro, ya que la funcin
de distribucin de siniestros que este realiza puede aminorar las necesidades de tesorera de la
compaa.
h)
La poltica de reaseguro: adems de su relacin con la poltica de inversiones, el reaseguro

permite a la compaa disponer de una capacidad de suscripcin mayor de la que la compaa
dispone individualmente, permitindole acceder a negocios cuya potencial siniestralidad, en
nmero e intensidad, superara su capacidad de pago.
i)
El precio del reaseguro: aun teniendo en cuenta los rendimientos producidos por la inversin de
los fondos generados por el negocio, al reasegurador no le es suficiente nicamente un precio
que solo cobra el valor actuarial de los siniestros proyectados que le sern transferidos por la
compaa. Debe considerar sus gastos de gestin, un margen de seguridad para cubrir probables
fluctuaciones negativas de la siniestralidad, y un lgico beneficio. Si, como puede ocurrir en las
coberturas de exceso de prdida catastrficas, el coeficiente de variacin es grande, este recargo
puede ser superior a la prima de riesgo.
j)
Seguridad y beneficio: esta relacin puede parecer un contrasentido. En definitiva la retencin es

el elemento generador de beneficio. La seguridad obliga a encontrar la mayor proteccin posible,
lo que puede implicar una mayor cesin al reaseguro, pero limita ms la probabilidad de ruina. La
aversin al riesgo supone un sacrificio que se traduce en menor beneficio.
k)
La inflacin: aunque generalmente el ajuste de valores asegurados por efecto inflacionario no se

realiza de forma automtica aunque existan frmulas para ello, tambin produce un aumento de
primas y un aumento en el coste de los siniestros. En un programa de reaseguro proporcional, si
no se produce un aumento paralelo de la retencin se incrementa la cesin al reaseguro. La
capacidad de la compaa para aumentar la retencin sin que aumente su probabilidad de ruina
depender de su capacidad para generar suficiente resultado que permita aumentar sus reservas
mediante la retencin de beneficios o bien consiguiendo capital adicional, sin olvidar que hay que
seguir retribuyendo al accionista. En programas de reaseguro no proporcional, las clusulas de
estabilizacin (clusula ndice) que reajustan las retenciones proporcionalmente a la inflacin,
pueden ser peligrosas si la compaa no puede cumplir con las condiciones indicadas
anteriormente, pues su funcionamiento automtico aumenta su probabilidad de ruina.
l)
La competitividad del mercado: en mercados competitivos o con esta tendencia, el clculo del
posible beneficio y las probables fluctuaciones se distorsionan ya que si la cartera suscrita se
incrementa en este periodo prescindiendo del efecto inflacionario, la captacin del negocio se
habr realizado reduciendo las tasas ofertadas por otros aseguradores. En esta situacin, a pesar
del incremento de la cartera, la retencin se vera afectada por una misma exposicin a un
menor precio.
m)
El mercado reasegurador: cambia en funcin a la bondad o negatividad de los resultados. Si los

resultados son malos, los reaseguradores tienden a exigir un mayor nivel de retencin para que el
asegurador se vea afectado en mayor medida por los siniestros y as tratar de que se efecte una
correccin al alza de los precios del seguro. En otros momentos de bondad, en los que el flujo
financiero hacia los reaseguradores es superior al tericamente esperado, el asegurador puede
conseguir condiciones ms favorables. La oferta de reaseguradores es mayor cuando mejores
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son los resultados, cubrindose en exceso la demanda de reaseguro. Cuando los resultados al
reaseguro son deficitarios, la demanda es superior a la oferta de los reaseguradores.
n)
Disposiciones legales: en muchos pases, los rganos de control del sector asegurador intentan
garantizar que los aseguradores sean capaces de atender sus responsabilidades frente a los
asegurados. Para ello imponen o intentan imponer una estructura que asegure que sus
responsabilidades no son excesivas respecto a sus activos. Es el llamado margen de solvencia,
que relaciona las reservas libres y activos de la compaa con los ingresos de primas netas.
Ejercicios n.os 11, 12 y 13: realiza los ejercicios que se plantean en el CAMPUS
VIRTUAL
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CAPACIDAD
La fijacin de la capacidad requerida constituye otra decisin de extraordinaria trascendencia que

puede influir en la calidad del cuadro reasegurador, en las condiciones econmico-financieras obtenidas
y en la carga de trabajo de reaseguro en la compaa. Los aspectos a considerar sern:
a) Composicin de la cartera: el anlisis de los riesgos aceptados por la cedente, su clasificacin
por tipos de riesgo, tasas de primas y suma total asegurada constituye un instrumento muy
estimable (en realidad, imprescindible) para establecer la necesidad de capacidad de la
compaa.
b) Poltica de suscripcin: las caractersticas de los riesgos a los que tiene o tendr acceso la
compaa, de acuerdo con sus planes de expansin de equilibrio de cartera o de acceso a
nuevos mercados o reas de riesgo, deben ser contemplados a la hora de fijar un objetivo de
capacidad. Este ha de atender no solo a las necesidades presentes sino tambin a las futuras.
c) Volumen de primas: la capacidad requerida del reasegurador debe guardar una cierta relacin
con el volumen de primas que se le transfiere. Es lo que se conoce como equilibrio
responsabilidad/primas.
d) Otros aspectos: tienen tambin su influencia, adems, el planteamiento que se le har al
reasegurador respecto a otros elementos del tratado en el momento de la negociacin, as
como la situacin del mercado nacional de seguros e internacional de reaseguros.
La capacidad del contrato sobre suma asegurada

Se ha dicho de forma insistente que la base de los contratos proporcionales son las sumas aseguradas,
de manera que el punto de equilibrio entre los distintos factores que intervienen en un contrato de
reaseguro proporcional (retencin de la cedente, capacidad, participacin del reasegurador, etc.) va a
depender de la clase de cartera que se pretendan asegurar.
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Depende de que la cartera contenga riesgos con peligrosidades o sumas aseguradas ms o menos
homogneas. Siempre se tendr en cuenta que un contrato proporcional (sea en Cuota Parte o en Excedente) nunca est concebido para cubrir riesgos punta, sino que, como sabemos, lo est para que
asegurador y reasegurador establezcan una relacin de negocio equilibrado y asentado sobre una cartera bsica, con las menos fluctuaciones posibles y, a ser posible, con cierto carcter masivo.
Se nos muestra claro entonces que la cedente tratar siempre de obtener la mayor capacidad posible
para tener as tambin una mayor libertad de contratacin con una amplia cobertura de reaseguro. Esto
debe ser matizado, pues, como veremos ms adelante, tambin una excesiva capacidad puede suponer
ciertos inconvenientes a la cedente.
La distribucin entre la retencin y la capacidad

Lo cierto es que el contrato debe ser construido de manera que la distribucin retencin-capacidad
aporte a medio plazo unos beneficios o prdidas potenciales equivalentes para ambas partes. Y esto es
difcil de calcular a priori.
Un nmero excesivo de plenos en el caso de un contrato Excedente, como norma general, no es aconsejable. Conducira a una relacin muy desproporcionada entre las responsabilidades de asegurador y
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reasegurador, con otro aspecto negativo ms, ya que posiblemente la cedente perdera inters en seleccionar los riesgos que se suscriban, dada la excesiva cesin al reasegurador.
Sin embargo, hay que insistir y recordar que no existen reglas fijas y predeterminadas.
Si el contrato de reaseguro no presenta el necesario equilibrio entre el lmite de responsabilidad y las
primas cedidas, probablemente la remuneracin recibida del reasegurador sea menor (va comisiones
y/o participacin de beneficios). Perder de esta manera uno de los alicientes que tiene el contrato
proporcional, como es aportar financiacin al reasegurado.
Ser ms ventajoso para la cedente limitar la capacidad y obtener una comisin de reaseguro ms razonable, cediendo lo que sobrepase dicha capacidad aplicando un reaseguro facultativo, si adems se
considera que habitualmente los reaseguradores contemplan separadamente los resultados de dicho
negocio facultativo de las del contrato obligatorio, con lo que la cedente est en condiciones de obtener mejores condiciones econmicas para este ltimo.
La capacidad del contrato en base de PML

En ocasiones y especialmente para seguros patrimoniales, el fijar la capacidad en base a las sumas
aseguradas puede conducir a una cesin excesiva al reaseguro, en previsin de la ocurrencia de un
siniestro total o, dicho de otra forma, porque se produzca una probabilidad nula de estos siniestros,
como generalmente ocurre en carteras de carcter eminentemente industrial.
Aclararemos en principio el significado de las siguientes siglas que se utilizarn frecuentemente, derivadas del ingls:
PML: Probable Maximum Loss: siniestro mximo probable.
Ilustraremos esto con el siguiente ejemplo:
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Supongamos una industria asegurada de incendios con una suma asegurada total de 1.000
unidades monetarias (en adelante u.m.), que est constituida por dos edificios industriales
con una suma asegurada de 300 u.m. cada uno, ms dos almacenes separados, cada uno
de ellos con un valor de 200 u.m.
Del estudio tcnico se deduce que:
Cualquiera de los dos almacenes puede arder totalmente.
Los edificios industriales estn provistos de divisiones anti-incendio que impiden la

propagacin del fuego de una seccin a otra, de modo que en el caso ms grave las
prdidas no excederan de 100 u.m., lo que significa que el siniestro mayor esperado
sera de 200 u.m.
Sin embargo, la suma asegurada total de la pliza ser de 1.000 u.m.
El sistema tiene ciertas ventajas para el asegurador, puesto que puede limitar el volumen de cesin al
reaseguro.
Si en el ejemplo anterior suponemos que el asegurador soporta un uno por ciento de la pliza (10 u.m.)
y solo deseara soportar por cuenta propia una prdida mxima de 2 u.m. en cada riesgo, con el siste-
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ma de cesin por suma asegurada tendra que reasegurar las 4/5 partes de su participacin. Sin embargo, si hubiera reasegurado en base de PML, al ser este del veinte por ciento, su participacin sera
del uno por ciento del veinte por ciento; es decir, las dos u.m. que deseaba soportar por cuenta propia,
en cuyo caso no precisara de cobertura de reaseguro.
Segn lo que se ha visto, es obvio que este sistema no es bien acogido por los reaseguradores, pero
adems implica altos riesgos para la cedente.
Este tipo de clculos de PML no suele tener la suficiente precisin, ya que dependen, la mayora de las
veces, de la experiencia del tcnico que los efecta, por lo que se pueden producir graves divergencias
de interpretacin entre la cedente y el reasegurador.
Los PML calculados son, en ocasiones, poco fiables, al estar influidos por la necesidad de obtener una
mayor capacidad de reaseguro o por subsanar la dificultad para encontrar reaseguro suficiente para
determinados riesgos graves.
Y adems de lo anterior, siempre hay opiniones divergentes sobre conceptos como posibilidadprobabilidad. Especialmente si consideramos el factor tiempo y aceptamos que probablemente el
PML se producir con una frecuencia, por ejemplo, inferior a veinte aos, a cien aos o a mil aos. La
probabilidad sufrir variaciones, segn el caso, entre el 0,5%y el 0,1%.
En resumen, y como ya se adelantaba anteriormente, podemos afirmar que los clculos realizados con
estas bases pueden ser conflictivos, ya que estn demasiado afectados por la subjetividad que pueden
suponer las mejores o peores experiencias que haya tenido el tcnico que los realiza.
Si el asegurador fija el PML demasiado alto, la cesin de negocio del asegurador ser excesiva. Otra
posibilidad es el rechazo de la suscripcin de determinados riesgos que normalmente seran aceptados
con un PML correctamente calculado.
Si por el contrario hace una estimacin demasiado baja del PML, las implicaciones son claras: puede
encontrarse con una participacin en el siniestro muy superior a la esperada y prevista.
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Para ilustrar lo anterior, veamos un ejemplo:
Supongamos un contrato de excedente sobre la base de PML, donde, para una suma asegurada de 10.000.000 u.m., se ha calculado un PML del 2% equivalente a 200.000 u.m.,
habindose fijado en el contrato una retencin propia de 100.000 u.m. Si esta pliza se
viera afectada por un siniestro de, por ejemplo, 1.000.000 u.m., la cedente dispondra de
un reaseguro del 50%, por lo que se encontrara con un cargo a su cuenta de 500.000
u.m. en lugar de las 100.000 u.m. que estaba dispuesto a soportar.
Ejercicios n.os 14, 15 y 16: realiza los ejercicios que se plantean en el CAMPUS
VIRTUAL
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NEGOCIO PROTEGIDO/RAMO
Delimita el tipo de negocio cubierto con el detalle del ramo del seguro protegido, procedencia de la
operacin del seguro, as como las operaciones que sern excluidas del contrato de reaseguro. La
procedencia de la operacin del seguro describe si la compaa cedente est trasladando al
reasegurador riesgos suscritos directamente por ella (denominado negocio directo, que podra dar
cabida a las operaciones en coaseguro), o si tambin est trasladando riesgos aceptados por ella en
reaseguro (automtico o facultativo).
Generalmente las exclusiones del contrato no autorizan las cesiones de riesgos procedentes de
aceptaciones de reaseguros automticos, tanto proporcionales como no proporcionales.
Las principales clases de negocio son:
Vida.
Accidentes Personales.
Salud.
Responsabilidad Civil.
Incendios y lneas aliadas.
Ingeniera.
Transportes: Casos y Mercancas.
Aviacin: Cascos y Responsabilidad Civil.
Riesgos Nucleares.
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MBITO TERRITORIAL
La razn para establecer una limitacin territorial en el contrato de reaseguro es la variedad en

condiciones de seguro directo en cada uno de los mercados, lo que hace que se requieran condiciones
diferentes en los contratos de reaseguro. Como ejemplos, podemos destacar:
Cobertura de la pliza original.
Distintos gastos de administracin y adquisicin de las compaas de seguro directo.
Forma de liquidacin de siniestros.
Dependiendo del tipo de negocio o ramo del que se trate, se definir el mbito geogrfico del contrato.
Podemos distinguir entre riesgos que permanecen en una localizacin fija y riesgos que pueden
moverse:
En riesgos que permanecen en una localizacin exacta, el mbito geogrfico suele limitarse a
un rea o pas concreto.
En caso de riesgos que pueden moverse, para definir el mbito geogrfico se podr tomar
como base el lugar donde est registrado el bien asegurado, el domicilio del asegurado o el
pas donde comienza o finaliza el seguro (como por ejemplo en el ramo de transportes).
En el caso de seguros de personas, puede utilizarse el domicilio del tomador o asegurado.
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Ejercicios n.os 17 y 18: realiza los ejercicios que se plantean en el CAMPUS VIRTUAL
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VIGENCIA
El periodo de cobertura o vigencia define el comienzo y final del contrato de reaseguro. Es importante
plantearnos la siguiente pregunta:
A qu vigencia del contrato de reaseguro corresponder la responsabilidad de un siniestro?
a) A la vigencia del contrato de reaseguro en la cual se emiti la pliza de seguro directo que
origin el siniestro.
b) A la vigencia del contrato de reaseguro en la cual ha ocurrido el siniestro.

c) A la vigencia del contrato de reaseguro en la cual se ha pagado el siniestro.
Las tres respuestas son correctas; se trata de distintos mtodos operativos o de funcionamiento del
contrato que deben ser definidos en el contrato de reaseguro. Siguiendo el mismo orden que las
respuestas anteriores, estos mtodos de denominan:
a) Ao de suscripcin.
b) Ao de ocurrencia.
c) Ao contable.
En la prxima unidad didctica trataremos en detalle los tres mtodos operativos.
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EXCLUSIONES
Se trata de una limitacin del contrato de reaseguro en cuanto a clases de seguros, coberturas,
peligros o tipologa de riesgos a los que el contrato de reaseguro no otorga cobertura o estn
excluidos.
Bsicamente, podramos clasificar las Exclusiones como:
Exclusiones generales.
Exclusiones particulares.
Dependiendo del ramo o negocio protegido bajo el contrato de reaseguro, las exclusiones variarn de
forma significativa. A modo de ejemplo en un contrato de incendios, podramos encontrar como
exclusiones generales o estndar, Exclusin de Riesgos Nucleares y como exclusin particular
Exclusin de una categora de riesgo o actividad en particular.
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Ejercicio n. 19: realiza el ejercicio que se plantea en el CAMPUS VIRTUAL
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OTRAS CONDICIONES DE LOS

CONTRATOS PROPORCIONALES
Siniestros al contado
Con objeto de ayudar a la cedente a mantener sus presupuestos de tesorera, en los tratados se pacta
el pago al contado de la participacin del reasegurador en los siniestros importantes a partir de una
determinada cantidad, en lugar de pagarlos incluidos en el saldo de las cuentas trimestrales o semestrales.
Esta es una de las condiciones de carcter totalmente financiero que materializa el principio de la comunidad de suerte.
Se exige tambin a la cedente la obligacin de informar los siniestros que superen una determinada
cantidad.
Un ejemplo de clusula de siniestros al contado:
Cuando el importe de un siniestro o cargo de este contrato, pagado por la cedente o prximo a pagarse, exceda del monto indicado en las condiciones particulares, la cedente
puede solicitar del reasegurador el pago inmediato de su participacin. El reasegurador
podr deducir del pago los saldos que la cedente le adeude por cualquier concepto.
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Arbitraje y jurisdiccin
Son las normas y procedimientos que se seguirn en caso de desacuerdo en la interpretacin de los
trminos entre las partes, designndose a las personas o instituciones que dirimirn el conflicto, los
plazos y la Jurisdiccin a que se sometern los casos que dimanen de los contratos.
Periodo de envo de cuentas / pago de saldos

Determina la periodicidad del envo de cuentas (la tendencia mundial est en hacerlo todo trimestral),
as como la fecha para proceder al pago de los saldos por ambas partes.
Conceptos utilizados en el control de la acumulacin catastrfica
Lmite de Cesin del contrato de reaseguro: es el total de las sumas aseguradas de catstrofe que
puede cederse a un contrato de reaseguro. Es decir, el total de sumas aseguradas agregadas de las
plizas que han sido cedidas al contrato de reaseguro. Suele ser fijado por la compaa cedente en
funcin de sus responsabilidades asumidas por el riesgo de catstrofe, ms el crecimiento previsto
durante el periodo del contrato de reaseguro.
27
27

El Lmite de Cesin permite al reasegurador calcular desde el principio de la vigencia de los
contratos de reaseguro en que participa, su responsabilidad para el ao prximo y constituir las
reservas adecuadas as como prever las retrocesiones correspondientes.
En caso de que los cmulos reales cedidos al contrato sean superiores al lmite de cesin, la
compaa cedente se encontrara en una situacin de Infrareaseguro.
Lmite Evento del contrato de reaseguro: es la mxima responsabilidad a cargo del reasegurador
como consecuencia de un mismo evento en un contrato de reaseguro.
Envo de reportes de Cmulos o Agregados catastrficos: corresponden a la acumulacin real del

negocio renovado y suscrito de la cedente para cada contrato y en una fecha determinada. Su
envo ha de ser peridico (trimestral o semestral), tiene que incluir todas las responsabilidades
existentes para la cobertura considerada (terremoto, inundacin, cicln tropical), debe estar
desglosado por zonas de control CRESTA y adems, por intereses (edificios, contenidos, prdida
de beneficios y otros, segn los pases).
El reasegurador procesa la informacin de los cmulos trimestrales y compara la evolucin de los
mismos con el Lmite de Cesin del contrato para su vencimiento.
Ejercicio n. 20: realiza el ejercicio que se plantea en el CAMPUS VIRTUAL
28
Aqu finaliza la teora del tema.
Aqu finaliza esta unidad didctica: recuerda que en el CAMPUS VIRTUAL

encontrars la prueba evaluativa.
28
28

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Unidad didctica 3 | Reaseguro proporcional: modalidades de contratos y elementos

Elementos tcnicos de los contratos

UD3 | Tema 6 Elementos tcnicos de los contratos proporcionales

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UD3 | Tema 6 Elementos tcnicos de los contratos proporcionales

Por el incendio de un edificio, dos o ms plizas de incendio.

Al afectarse varias coberturas de la pliza de seguros; por ejemplo. incendio, prdida

Las acumulaciones por tormentas, terremoto, inundacin, pedrisco, etc.

La implicacin de dos o ms plizas de casco de buques en un siniestro.

La implicacin de dos o ms plizas de mercancas en un siniestro.

Entre varios ramos, por su interdependencia:

Incendio y responsabilidad civil.

Seguro tcnico y responsabilidad civil.

Aviacin, accidentes personales y Vida.

Automviles, accidentes personales, Vida y asistencia en viajes.

Incendio y accidentes personales y/o Vida.

Casco de buques, mercancas y responsabilidad civil.

La mayor frecuencia en la coincidencia entre dos o ms ramos o coberturas en un mismo

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Calidad y composicin de la cartera. El estudio de la siniestralidad de la cartera y de sus

Poltica de suscripcin. Las expectativas de las entidades de reciente creacin en cuanto al

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Las caractersticas de la cartera de riesgos:

Existen dos posibilidades para establecer distintas escalas de retencin:

La liquidez de las carteras y su efecto en la distribucin de los siniestros: las carteras de

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La poltica de reaseguro: adems de su relacin con la poltica de inversiones, el reaseguro

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La inflacin: aunque generalmente el ajuste de valores asegurados por efecto inflacionario no se

El mercado reasegurador: cambia en funcin a la bondad o negatividad de los resultados. Si los

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La capacidad del contrato sobre suma asegurada

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La capacidad del contrato en base de PML

Cualquiera de los dos almacenes puede arder totalmente.

Los edificios industriales estn provistos de divisiones anti-incendio que impiden la

Sin embargo, la suma asegurada total de la pliza ser de 1.000 u.m.

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Para ilustrar lo anterior, veamos un ejemplo:

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Incendios y lneas aliadas.

Transportes: Casos y Mercancas.

Aviacin: Cascos y Responsabilidad Civil.

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La razn para establecer una limitacin territorial en el contrato de reaseguro es la variedad en

Cobertura de la pliza original.

Distintos gastos de administracin y adquisicin de las compaas de seguro directo.

Forma de liquidacin de siniestros.