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Corrig :
Tableau des retraitements et reclassements de lentreprise SOUTAL
Totaux comptables
Actif fictif (Charges
rpartir)
Stock scurit
Dividendes prvus
Subventions
dinvestissement
Dettes de financement
Ecart de conversion
Passif
Totaux financiers
A.I
AC
TA
CP
DLT
DCT
N
N-1
N
N-1
N
N-1
N
N-1
N
N-1
N
N-1
3820 2640 2038 2400
22
480 3550 3506
500
600 1830 1414
-160
-160
+60
+60
3720
2540
-60
1978
-160
-160
-150
-206
-105
-120
-60
2340
22
480
+42
+21
3177
3041
+105
+120
-120
-300
485
420
+150
+206
+120
+300
-42
-21
2058
1899
Calculs justificatifs :
Dividendes prvus :
Dividendes N-1 : 10,3 x 20 000 = 206 000
Dividendes N : 50% du rsultat N = 300 x 50% = 150
Subventions dinvestissement : 30 % des subventions est une dette long terme (impt latent)
En N-1 = 30% x 400 = 120
En N = 30% x 350 = 105
Dettes de financement :
D
Diminution = ?
Augmentation =
200
Solde crditeur
fin N = 500
Ecart de conversion Passif : on doit retrancher 70% des DCT et les ajouter dans les capitaux propres
En N-1 = 70% x 30 = 21
En N= 70% x 60 = 42
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Passif
N
N-1 Evolution
Capitaux propres et assimils 3177 3041 +4,47%
485 420 +15,48%
Dettes long terme
2058 1899 +8,37
Dettes court terme
5720 5360 +6,72
Total
Elments
Fond de roulement liquidit
= FP AI
= (Capitaux propres et assimils Actif immob.)
BFR
= AC(Hors Trsorerie) - PC(Hors Trsorerie)
TN = Tresorerie Actif Tresorerie Passif
= FRN-BFR
N
= (3177+485) 3720
= -58
N-1
= (3041+420) 2540
= 921
= 1978 (2058-164 )
= 84
= 22 164
= - 142
OU
-58 84 = -142
= 2340 - (1899 )
= 441
= 480 0
= 480
Ou
921- 441 = 480
Interprtation :
En N-1, le fonds de roulement net est positif. Les ressources stables financent totalement les emplois stables et
dgagent un excdent de 921. Cet excdent a financ tout le besoin en fonds de roulement (soit 441) et a permis
de dgager une trsorerie excdentaire de 480.
La situation financire de lentreprise en N-1 est plutt favorable puisque la rgle de lquilibre financier (les
ressources stables doivent couvrir les emplois stables) est bel et bien respecte. La trsorerie est trs excdentaire.
Chose qui laisse croire que lentreprise ne gre pas efficacement sa trsorerie. Cest un manque important gagner,
il faut donc placer l'argent pour qu'il produise des intrts en guise de rmunration.
En N, le fonds de roulement est ngatif. Les ressources stables narrivent donc pas financer les emplois stables.
Le BFR tant son tour positif, lentreprise a eu recours aux concours bancaires (142) pour financer 58 de fonds
de roulement et 84 de besoin dexploitation (BFR).
La situation financire de lentreprise est critique dans la mesure o la rgle de lquilibre financier nest pas
respecte. Lentreprise finance les actifs immobiliss qui sont difficilement liquidables par des ressources court
terme (concours bancaires) qui sont exigibles tout moment.
De plus, les concours bancaires sont gnralement chers, font augmenter les charges dintrts et impactent
ngativement la rentabilit de lentreprise.
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