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Para los efectos de este Diplomado, debemos entender por Educacin Financiera, el conjunto
de conocimientos, habilidades y valores para saber utilizar con eficiencia los servicios
financieros disponibles.
Es por ello que antes de entrar de lleno al estudio de los temas centrales de este Diplomado, se
ha considerado la conveniencia de presentarte, a manera de introduccin, algunos aspectos
relevantes en relacin con la evolucin econmica y financiera de nuestro pas, con el fin de
que entiendas mejor, tanto la integracin del actual Sistema Financiero Mexicano y de las
autoridades que lo regulan, como algunos indicadores econmicos, las polticas de gobierno
enfocadas a este Sector, as como los objetivos y fines que se persiguen en el Plan Nacional de
Desarrollo 2013 2018 y en la Reforma Financiera de 2014.
INTRODUCCIN
A. Antecedentes y Evolucin
Objetivos
En este captulo conocers:
La Cultura de la Previsin
Por una decisin deliberada del Banco Central para moderar los costos de la
lucha contra la inflacin;
Por tratarse de una economa en donde la dinmica de incremento en los
precios se encuentra muy arraigada, y
Se tuvo que pasar, de un tipo de cambio de "ancla" o "amarre" de la Poltica
Cambiaria, a un rgimen de flotacin de la moneda.
La Gran Depresin que azot a Estados Unidos en 1929, durante la cual se perdi
en tan slo tres aos ms de 30% (treinta por ciento) del valor de la produccin y
cuya recuperacin econmica tard ms de 10 aos, y ms recientemente,
La grave crisis econmica de Argentina y las restricciones que todava hoy padecen
por el llamado "Corralito", que no es otra cosa que la prohibicin a la gente de
disponer de todo su dinero que se encuentra depositado en los bancos.
As, a partir de 1995, el gobierno encamin sus esfuerzos a evitar que el sistema de pagos
se fracturara y busc:
Sin duda, el FOBAPROA forma parte de un periodo crtico. Sin embargo, hoy podemos
afirmar que existen las condiciones adecuadas para que el financiamiento ayude a reactivar
la economa con una inflacin y tasas de inters en sus mnimos histricos, conteniendo el
deterioro de las Instituciones Financieras y salvaguardando debidamente su solvencia.
Aunque el FOBAPROA seguir siendo un triste referente de la crisis econmica; tambin es
justo sealar que la rpida accin del Gobierno al establecer este esquema, evit que el
sistema de pagos del pas se derrumbara, lo que habra aumentado las terribles
consecuencias econmicas y sociales de aquella crisis.
b. El IPAB
Qu es?
Como lo veremos en el Mdulo I, el Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB),
es un Organismo Pblico Descentralizado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico,
que tiene personalidad jurdica y patrimonio propio, creado en el ao 1999 para sustituir al
FOBAPROA y mantener la confianza y estabilidad del Sistema Bancario, estableciendo los
incentivos necesarios para que exista mayor disciplina en el Sistema Financiero Mexicano.
Veamos ahora cul es su origen histrico:
A raz de la crisis de diciembre de 1994, el Gobierno estableci un seguro para proteger los
depsitos de los ahorradores. El seguro de depsito es un mecanismo que protege los
recursos que los ahorradores tienen en las instituciones de banca pero con un monto lmite
establecido, por persona (fsica o moral), y por banco.
Pues bien, la institucin que se encarga de implementar y supervisar que ese mecanismo
cumpla con sus funciones es el Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB), el
cual se rige por la Ley de Proteccin al Ahorro Bancario. En trminos generales, su objetivo
es mantener la estabilidad financiera mediante la proteccin del ahorro bancario.
Es importante mencionar que todas las Instituciones de Banca Mltiple estn protegidas por
un seguro de depsito, y que los usuarios no tienen que solicitar su incorporacin a dicho
seguro, ya que sta se otorga de manera automtica y gratuita.
Cuando se instituy el IPAB, se conform un programa de transicin o reduccin gradual de
la cobertura, estructurado en siete etapas, cuyo objetivo era limitar el seguro de depsito,
disminuyendo paulatinamente las obligaciones garantizadas en cuanto a su tipo y su monto.
As, desde el ao 2005, los depsitos estn protegidos hasta por 400 mil UDIs, de tal
manera que si un usuario tiene ms de esa cantidad en productos cubiertos en una misma
institucin bancaria, la recomendacin sera depositar el excedente en otro banco, para que
la totalidad de sus depsitos estuvieran protegidos.
El pago de cantidades que sobrepasen el lmite estipulado por la Ley de Proteccin al
Ahorro Bancario depende nicamente de la solidez del banco en donde la persona tiene
sus ahorros.
Con la aplicacin de este criterio, en el ao 2005 ms de 99% (noventa y nueve por ciento)
de las cuentas y 69% (sesenta y nueve por ciento) de los saldos estaban plenamente
asegurados.
El esquema siguiente te muestra sus funciones:
Afortunadamente, la crisis de mediados de los aos noventa no slo fue una poca dura en
la historia de nuestro pas, sino que tambin marc el inicio de instituciones hoy
consolidadas como el IPAB y la CONDUSEF, con las cuales todos los usuarios de servicios
financieros, tenemos una seguridad mucho mayor que antes.
B. El entorno econmico y financiero actual
Introduccin
La idea principal de este apartado es explicarte la transicin histrica del entorno financiero
y bancario mexicano para poder comprenderlo en la actualidad.
La incorporacin de Mxico a la globalizacin ha tenido efectos mltiples en el sector
productivo nacional. En pocos aos, a partir de un Sector Bancario mayoritariamente
empresarial, se ha recorrido el camino de la nacionalizacin, la reprivatizacin, la crisis y la
"extranjerizacin" de la mayora de sus Instituciones.
En paralelo, se han implementado innovaciones financieras y se han abierto nuevos
canales crediticios que compiten o complementan la actividad bancaria.
En este captulo estudiaremos tres aspectos esenciales:
1) Los cambios y procesos de la Banca Mexicana.
2) La situacin financiera y bancaria de hoy.
3) Los conceptos y la terminologa asociada con los indicadores econmicos.
Objetivos
En este Apartado aprenders:
La situacin econmica actual.
Antecedentes
Como en cualquier pas del mundo, en Mxico la historia econmica sigui vertientes
distintas:
Se otorg plena autonoma a los banqueros para fijar las tasas de inters;
Hasta 1982:
Las Autoridades Financieras disponan de diversos instrumentos de intervencin
financiera: encaje legal, cajones selectivos de crdito, fijacin de las tasas de inters,
fideicomisos de fomento, Banca de Desarrollo.
1982 - 1987:
La nacionalizacin de la banca permiti al Gobierno mantener muchos de esos
mecanismos y tambin ejercer control directo sobre las tasas de inters, comisiones y
otras caractersticas del crdito bancario.
1988 - 1994:
Como resultado del periodo anterior, la oferta monetaria y los prstamos bancarios al
sector privado aumentaron.
Los bancos nacionales perdieron rpidamente gran parte de su capital, y los depositantes
y ahorradores quedaron en peligro de perder sus recursos. En estas circunstancias, el
Gobierno opt por emprender el rescate de esas Instituciones y permitir su
"extranjerizacin", que pronto se extendi a casi todos los Intermediarios Financieros.
1996:
El Sistema Bancario tena 53 Instituciones.
2002:
Para este ao, slo haban sobrevivido 36 Instituciones Financieras de las 53 que haba
en 1996.
2008:
De los 18 bancos inicialmente privatizados, slo qued una tercera parte. Los seis ms
importantes fueron vendidos al capital extranjero: Bancomer, Banamex, Serfin, Bital,
Inverlat y Banco Mexicano.
2. La extranjerizacin de la Banca
En qu consiste?
La extranjerizacin de la banca se refiere a cuando la banca internacional penetra,
desplaza o compra a la banca nacional.
En los pases en desarrollo, singularmente los de Amrica Latina, la penetracin de la
banca internacional ha desplazado o comprado a la nacional.
Cul es el nivel de extranjerizacin de la banca en Mxico?
En Mxico, las instituciones internacionales tienen el control mayoritario: 85% (ochenta y
cinco por ciento) de los activos de la Banca Mltiple y alrededor del mismo porcentaje de
la cartera de crdito. Un fenmeno similar ocurre con otros intermediarios financieros
(compaas de seguros, de fianzas y afores, entre otros) que no estn incorporados a la
oferta de servicios de la Banca Mltiple.
Cules son las causas?
Bsicamente, son dos las causas del elevado nivel de extranjerizacin de la banca en
Mxico:
Qu es un Indicador Econmico?
Todo indicador es un dato estadstico que parte de la construccin de un ndice que
mostrar los cambios de una variable en el transcurso del tiempo.
Las variables econmicas se relacionan principalmente con los niveles de produccin de
los diversos sectores de la actividad econmica y se miden en periodos similares:
trimestral, semestral, anual, etctera.
El disponer del dinero, como bien ajeno (cuando es poca de bonanza econmica y auge
en la produccin), genera altas ganancias que logran pagar los costos de financiamiento y
hacen redituables las inversiones; pero en tiempos de crisis, la tasa de ganancia es tan
baja que no es posible pagar el inters. Por eso, abordamos el tema vinculando estos dos
indicadores.
Para profundizar en la materia, a continuacin estudiaremos otros conceptos que estn
ntimamente ligados a los componentes de la dinmica econmica y financiera:
Inflacin;
ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC);
Tipo de Cambio;
Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio (TIIE);
Balanza Comercial;
Reservas Internacionales, y
Producto Interno Bruto (PIB).
1. Inflacin e ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC)
Qu es la inflacin?
Qu es la tasa de inters?
La tasa de inters es el porcentaje que se paga al pedir dinero prestado (o se
cobra al prestar dinero). Para una persona que pide prestado dinero a un banco,
la tasa de inters ser el costo principal de ese prstamo.
Cules son las monedas que han sido aceptadas como reserva internacional?
En el caso de Mxico, el artculo 20 de la Ley del Banco de Mxico establece que los
billetes y monedas metlicas extranjeros pueden formar parte de la reserva.
En la prctica, los criterios anteriores implican que la reserva internacional del Banco de
Mxico se integra por activos financieros denominados en las divisas de mayor
importancia en los mercados internacionales, tales como Dlares de los E.U.A., Euros o
Yenes japoneses, entre otras.
Qu es?
En cuanto al clculo del PIB, ste puede hacerse segn el precio de los factores
o segn los precios de mercado. La relacin entre ambos se obtiene restando al
PIB los costos de mercado, los impuestos indirectos ligados a la produccin y
las subvenciones a la explotacin.
D. La Cultura de la Previsin
Introduccin
La idea principal de este apartado es explicarte en qu consiste tener cultura de previsin:
sta cultura se compone bsicamente de dos elementos: el ahorro y la proteccin.
Veremos los conceptos relacionados con el ahorro y el seguro, como temas primordiales
para tener unas finanzas personales sanas y estar preparados para cualquier
eventualidad.
Objetivos
En este apartado aprenders:
Qu es ahorrar?
Qu diferencia existe entre ahorrar e invertir?
Qu porcentaje de la poblacin ahorra?
Cul es el ahorro formal e informal?
Cules son los elementos que hay que evaluar para ahorrar o invertir?
Cmo es la cultura del seguro en Mxico?
1. La Cultura del Ahorro
Qu es ahorrar?
Significa separar una parte de los ingresos -que llamaremos capital- y reservarla para
cubrir necesidades futuras; no es juntar lo que nos sobra, sino apartar para lo que nos
pudiera hacer falta.
Ahorrar es separar una parte del ingreso para destinarlo a algn evento, una enfermedad,
viajes, adquisicin de vivienda, etctera.
Ahorrar no es cuestin de cantidad sino de tener la constancia para realmente separar la
cantidad que determinemos y guardarla para cubrir necesidades o gastos futuros.
pequeo ahorrador, como las diversas modificaciones a las leyes que se realizaron con
motivo de la Reforma Financiera del 2014.
Elementos necesarios para lograr ahorrar
Hay elementos muy importantes para cultivar con xito el hbito del ahorro:
Establecer metas que nos motiven a reunir una cantidad determinada y que se
conviertan en la mejor motivacin para comenzar a ahorrar;
La constancia, y
La disciplina.
Las aportaciones.- La banca tiene opciones que permiten ahorrar desde un peso hasta
sumas considerables, haciendo los depsitos cuando el ahorrador decida; as como otras
en las que para su apertura se requieren importes mnimos previamente establecidos.
Intereses y rendimientos.- En relacin con los intereses y rendimientos, hay que tener en
cuenta que, a diferencia del ahorro informal, donde el dinero simplemente permanece
guardado, las Instituciones del Sistema Financiero ayudan a que el dinero produzca.
Los intereses son una pequea ganancia que el ahorrador puede recibir a cambio
de depositar su dinero en una cuenta por un periodo determinado y, en
consecuencia, tienden a aumentar mientras ms largo sea el periodo y mayor la
cantidad; normalmente, los intereses se expresan en porcentaje, y
- Los rendimientos son el producto obtenido de una inversin que hace la Institucin
Financiera. Debido a que toda inversin implica un riesgo, es importante que el
inversionista conozca qu tanto es ese riesgo y lo autorice claramente, teniendo en cuenta
que el principio bsico de la inversin es que a un riesgo mayor le corresponde un
rendimiento mayor; es decir, un incremento ms sustancioso del capital.
Cmo podemos decidir entonces, cul es la opcin de ahorro o inversin que ms
conviene?
Para contestar esta pregunta es necesario informarse y tomar algunas decisiones; pero
antes, dediquemos unas lneas a un factor que desempea un papel importante en este
asunto: la inflacin, para lo que te invitamos pasar al apartado siguiente.
Algunas ideas sobre el Ahorro y la Inflacin
Tal como ya se expuso, en trminos generales, la inflacin se caracteriza por un alza
general de precios, pero aqu te invitamos a conocer y reflexionar sobre lo importante que
es tomarla en cuenta antes de elegir la opcin de ahorro.
Cmo impacta la inflacin sobre el tipo de ahorro?
No se necesita ser financiero para saber que el dinero, con el paso del tiempo y sin darnos
cuenta, pierde su valor. Por ello, el capital no debe protegerse nicamente contra el robo o
extravo sino tambin contra la inflacin.
El siguiente ejemplo es til para comprender el concepto de la inflacin:
El da de hoy alguien tiene $100 que le sirven para comprar dos cuadernos, cinco
plumas y tres lpices.
Dentro de un ao, y dependiendo del porcentaje de inflacin que las autoridades
registren, lo ms probable es que con aquellos $100 pesos ya no pueda comprar
los dos cuadernos, las cinco plumas y los tres lpices.
- Si en ese lapso la inflacin es, digamos, de 4% (cuatro por ciento), para comprar eso
mismo necesitar $104 pesos; es decir, aunque el dinero siga siendo el mismo, su
capacidad de compra habr disminuido.
Cul es la recomendacin para tomar en cuenta al elegir la opcin de ahorro?
Una recomendacin para que la gente decida entre las opciones que tiene para ahorrar o
invertir es:
Para seguir con nuestro ejemplo: si la inflacin va a ser de 4% (cuatro por ciento),
cualquier opcin que supere ese porcentaje estar incrementando su capital.
Cules son las ventajas de hacer crecer el dinero en el Sistema Financiero
Mexicano?
Cuando una persona decide empezar a ahorrar debe tener muy presente que la mejor
forma de hacer crecer su dinero es mediante los instrumentos de ahorro y/o inversin que
ofrece el Sistema Financiero Mexicano.
Sin embargo, adems de analizar las caractersticas de cada instrumento de ahorro o
inversin, hay que tomar en cuenta algunos elementos que son comunes a todas las
opciones.
Cules son los elementos que hay que tomar en cuenta al decidir ahorrar o
invertir?
Los siguientes elementos son comunes a casi todas las opciones y se relacionan entre s,
aunque obviamente tienen algunas variantes segn la clase de instrumento, de institucin
y de algunos otros factores:
Obviamente, los instrumentos de renta variable pueden dar un rendimiento mucho mayor
que los de renta fija, de la misma forma que pueden representar prdidas: a mayor
rendimiento, mayor riesgo.
2. La Cultura del Seguro
Introduccin
Ya que vimos conceptos generales sobre lo que es desarrollar una cultura del
ahorro, veamos ahora algunos temas sobre la cultura de la proteccin, la cual
est ligada con la materia de los seguros.
EUA
CHILE
BRAZIL
MXICO
Qu es?
El Plan Nacional de Desarrollo (PND) 2013-2018 es un documento de trabajo que rige la
programacin y presupuestacin de toda la Administracin Pblica Federal; y ha sido
concebido como un canal de comunicacin del Gobierno de la Repblica, que transmite a
toda la ciudadana de una manera clara, concisa y medible, la visin y estrategia del
gobierno de la presente Administracin.
Cul es su Objetivo General?
El objetivo general del PND es: Llevar a Mxico a su mximo potencial.
Para lo lograr lo anterior, se han previsto cinco Metas Nacionales y tres Estrategias
Transversales.
Cules son las Metas Nacionales del PND?
Para lograr que Mxico alcance su mximo potencial, en el PND se establecen cinco
Metas Nacionales:
Mxico en Paz.
Mxico Incluyente.
Mxico con Educacin de Calidad.
Mxico Prspero.
Mxico con Responsabilidad Global.
-
Mxico en Paz.- Consiste en que el gobierno haga cumplir la Ley, regido por los
principios de legalidad, objetividad, eficacia, eficiencia, profesionalismo,
honradez y respeto a los derechos humanos, alentando la participacin
democrtica y reduciendo los ndices de inseguridad, a fin de que ninguna
persona en Mxico, se enfrente a la falta de seguridad, a un inadecuado
Sistema de Justicia Penal o a la opacidad en la rendicin de cuentas.
Democratizar la Productividad
Gobierno Cercano y Moderno
Perspectiva de Gnero
-
Dentro de la meta de Mxico Prspero del PND 2013 - 2018, se encuentra el captulo
relativo al Acceso al Financiamiento, en el que se destacan, entre otros puntos, los
siguientes:
Tras la crisis de 1994 1995, el Sistema Financiero Mexicano ha madurado y se ha
fortalecido. Hoy en da el Sistema Bancario del pas se caracteriza por su solvencia y
estabilidad. Al cierre de 2012, en ndice de Capitalizacin (ICAP) de la Banca Comercial
fue de 16% (diecisis por ciento), significativamente superior al mnimo establecido en
Basilea III de 10.5% (diez punto cinco por ciento).
En el mismo ao, el ndice de morosidad de la banca fue de 2.6% (dos punto seis por
ciento), y se destaca que las provisiones preventivas para riesgos crediticios cubren casi
el doble de la cartera vencida.
No obstante lo anterior, prevalece la preocupacin de que la Banca en Mxico no presta lo
suficiente y, por tanto, no cumple con una de sus funciones bsicas dentro de la
economa, que consiste en transformar el ahorro en crditos para apoyar proyectos
productivos.
En consecuencia, se deben llevar a cabo polticas pblicas eficaces tendientes a facilitar el
acceso al financiamiento para la creacin y expansin de empresas productivas. El
financiamiento al sector privado en Mxico como porcentaje del PIB, asciende tan solo al
26.2% (veintisis punto dos por ciento), nivel inferior al observado en pases
latinoamericanos comparables al nuestro. [1]
Adems de lo anterior, existe una alta concentracin del crdito bancario, ya que a pesar
de que haba 45 instituciones bancarias con actividades en el pas, en diciembre de 2012,
el 74% (setenta y cuatro por ciento) de la cartera total de crdito se concentraba en cinco
bancos.[2]
Asimismo, el mercado de valores debe consolidarse como una alternativa ms atractiva de
financiamiento, pues a diciembre de 2012 el valor de capitalizacin de dicho mercado
como proporcin del PIB, se ubic en 42.5% (cuarenta y dos punto cinco por ciento), que
son niveles significativamente inferiores a los de economas similares a la nuestra.
Por lo tanto, se consider necesario fortalecer el marco jurdico del Sistema Financiero
para incrementar su contribucin a la economa, reducir el costo del crdito, promover la
competencia efectiva en el Sector e incentivar la entrada de nuevos participantes.
Asimismo, se debe propiciar la estabilidad del Sistema, a travs de las sanas prcticas
prudenciales y promover que las autoridades del sector realizan una regulacin efectiva y
expedita.
La Banca de Desarrollo debe transformarse para ser una palanca del crecimiento, por lo
que se consider necesario implementar medidas que le permitan instrumentar polticas
que promuevan el desarrollo y la democratizacin del financiamiento, ya que hasta ahora,
slo se ha ocupado de mantener su capital.
El objetivo de la Banca de Desarrollo debe ser ampliar el crdito, con especial nfasis en
reas prioritarias para el desarrollo nacional como la infraestructura, adems de las
medianas y pequeas empresas, o la creacin y crecimiento del campo, contribuyendo de
manera eficaz y eficiente a la actividad productiva del pas. Para tal efecto, se requiere:
Se seala que en todo caso, el esfuerzo debe estar dirigido a las empresas productivas
que no consigan financiamiento de la Banca Privada, de tal forma que puedan alcanzar
una mayor escala de operacin y adoptar nuevas tecnologas.
De acuerdo con el PND, tambin en trminos de la inclusin financiera se deben redoblar
esfuerzos, pues de acuerdo con la Encuesta Nacional de Inclusin Financiera, el 44%
(cuarenta y cuatro por ciento) de la poblacin adulta en Mxico no cuenta con ningn
producto del Sistema Financiero formal, como ahorro, crdito, seguros, o provisin para
retiro, y asimismo se destaca, que el 64% (sesenta y cuatro por ciento) de dicha poblacin
no ahorran el instrumentos del Sistema.[3]
En el mismo sentido, se establece que tambin es fundamental incorporar a las mujeres al
Sistema Financiero, ya que slo el 30% (treinta por ciento) de ellas, tienen una cuenta de
ahorro, de nmina o de inversin en un banco, mientras que el porcentaje para los
hombres es significativamente mayor al ubicarse en el 42% (cuarenta y dos por ciento),
por lo que tanto la Banca de Desarrollo como la Banca comercial, debern desarrollar
productos y establecer polticas que promuevan la equidad de gnero.
Por ltimo, tambin se seal que una mayor educacin financiera contribuir a consolidar
los avances del Sistema, pues una baja educacin financiera se traduce en una mala
planeacin del gasto y bajo ahorro, adems de limitar la capacidad de la poblacin para
demandar menores precios y mejor servicio a las instituciones financieras.
[1]
[2]
[3]
[1]
Un ejemplo de lo anterior, es que a nivel de ley, se establece que los bancos y entidades
de los grupos financieros, no podrn condicionar la compra de un producto financiero, sin
adquirir otro de la misma entidad, como sucede con el crdito automotriz, en el que se
condicionaban su otorgamiento a la adquisicin de un seguro con la misma Institucin
Financiera.
Asimismo, se fortalecen las atribuciones de la CONDUSEF, a efecto de incluir mayores
obligaciones de transparencia a las Instituciones Financieras, estableciendo penalidades
en contra de aqullas que no cumplan con los servicios o productos que ofrezcan a los
usuarios.
Asimismo, y en congruencia con uno de los Ejes del PND, todos y cada uno de los Bancos
de Desarrollo, habrn de fomentar programas y productos a fin de lograr una mayor
inclusin financiera de la mujer en todo el pas.
[1]
Los siguientes conceptos, fueron tomados del discurso pronunciado por el Secretario de
Hacienda y Crdito Pblico, Dr. Luis Videgaray Caso, el 9 de enero de 2014, en el marco de la
promulgacin de la Reforma Financiera.
[1]
Los siguientes conceptos, fueron tomados del discurso pronunciado por el Secretario de Hacienda y
Crdito Pblico, Dr. LuisVidegaray Caso, el 9 de enero de 2014, en el marco de la promulgacin de la
Reforma Financiera.
Introduccin
Bienvenido (a) al Mdulo I del Diplomado en Educacin Financiera!
El objetivo central de este mdulo es que tengas un concepto claro del Derecho Financiero
Privado, de su campo de accin y de su diferencia con el Derecho Financiero Pblico y,
asimismo, que comprendas y conozcas qu es y cmo est integrado el Sistema Financiero
Mexicano y cules son las autoridades encargadas de su regulacin y de su supervisin y
vigilancia.
Precisamente la finalidad de esta primera parte del Mdulo I, es explicarte su diferencia con el
Derecho Financiero Pblico, cmo est integrado, cul es su campo de accin y cules son las
Entidades Financieras que tutela.
SUS AUTORIDADES
Introduccin
Bienvenido (a) al Mdulo I del Diplomado en Educacin Financiera!
El objetivo central de este mdulo es que tengas un concepto claro del Derecho Financiero
Privado, de su campo de accin y de su diferencia con el Derecho Financiero Pblico y,
asimismo, que comprendas y conozcas qu es y cmo est integrado el Sistema Financiero
Mexicano y cules son las autoridades encargadas de su regulacin y de su supervisin y
vigilancia.
Precisamente la finalidad de esta primera parte del Mdulo I, es explicarte su diferencia con el
Derecho Financiero Pblico, cmo est integrado, cul es su campo de accin y cules son las
Entidades Financieras que tutela.
El trmino financiero, se utiliza para referirse a la hacienda pblica y tambin a las cuestiones
bancarias, burstiles o a los grandes negocios mercantiles, por lo que en materia financiera, se
pueden distinguir dos campos:
El primero, relativo a la actividad financiera del Estado, que se conoce como Finanzas
Pblicas; y que est regulado por el Derecho Financiero Pblico, y
El segundo, que est relacionado con el dinero, el capital, el crdito, los negocios
bancarios, burstiles, de seguros, de fianzas, de las organizaciones y actividades
auxiliares del crdito, de los sistemas de ahorro para el retiro y otras que en su
conjunto constituyen las Finanzas Privadas y la intermediacin financiera, que est
regulado por el Derecho Financiero Privado, el cual tiene como finalidad la de tutelar
dichas actividades.
Por lo tanto, el Derecho Financiero Privado estar conformado por las leyes que regulan la
creacin y funcionamiento de los intermediarios financieros, como son: los bancos, las casas de
bolsa, las compaas de seguros, y de fianzas, las organizaciones y actividades auxiliares del
crdito, las agrupaciones financieras, as como las que regulan el Sistema de Ahorro para el
Retiro y el sector de Ahorro y Crdito Popular.
Todas estas Entidades, son Instituciones dedicadas a la intermediacin financiera, que consiste
en la canalizacin de recursos de entidades sper habitarias, es decir, con recursos lquidos,
hacia aqullas personas fsicas o morales, que requieren de dichos recursos para llevar a cabo
sus proyectos de inversin, con lo que se contribuye a la creacin de empleos y al crecimiento
econmico del pas.
Las legislaciones especiales que integran el Derecho Financiero Privado, que regulan las
actividades relacionadas con la intermediacin financiera, y cuyo campo de accin es
principalmente el Sistema Financiero Mexicano, son:
Derecho Bancario;
Derecho Burstil;
Derecho de Seguros;
Derecho de Fianzas;
Derecho de las Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito;
Derecho de las Agrupaciones Financieras;
Derecho de las Entidades de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, y
Derecho de las Entidades del Sector de Ahorro y Crdito Popular
Banca de desarrollo;
Fideicomisos pblicos de fomento econmico;
Entidades de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, y
Entidades del Sector de Ahorro y Crdito Popular.
Alguna vez ha odo hablar del Sistema Financiero Mexicano (SFM)?, te has preguntado qu
es o cul es su funcin?
Lo ms probable es que hayas escuchado este concepto, pero nadie te lo ha explicado de
manera clara.
Precisamente ste es el segundo tema de nuestro primer mdulo, ya que entender la estructura
del SFM te dar una nocin general del gran aparato financiero que existe en nuestro pas.
De acuerdo con la anterior definicin, cules son los sectores que conforman la estructura del
SFM?
Casas de bolsa;
Instituciones de crdito;
Sociedades operadoras de fondos de inversin;
Administradoras de fondos para el retiro (AFORES);
Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversin;
Entidades Financieras autorizadas para actuar con el carcter de
distribuidoras de acciones de sociedades de inversin, y
Filiales de Instituciones Financieras del exterior que se organicen como
alguna de las anteriores.
Aunque la LMV no lo establece en forma expresa, y slo menciona a las
sociedades operadoras de fondos de inversin, dentro de este sector tambin
se pueden incluir los fondos de inversin.
Instituciones de seguros;
Sociedades mutualistas de seguros;
Intermediarios de reaseguro, y
Filiales de Instituciones Financieras del exterior organizadas como instituciones
de seguros.
[1]
Esta Ley quedar abrogada a partir del 4 de abril de 2015, por Decreto del DOF de 4 de abril de 2013.
[1]
Esta Ley quedar abrogada a partir del 4 de abril de 2015, por Decreto del DOF de 4 de abril de 2013.
Idem.
i)
Casas de cambio y
Sociedades financieras de objeto mltiple (SOFOMES).
Uniones de crdito
E. Otras entidades.- Son sociedades que participan en forma limitada en el sistema, como las
oficinas de representacin de Instituciones Financieras del exterior, que slo pueden
proporcionar informacin sobre operaciones activas, o bien sucursales de bancos extranjeros
off shore, que realizan actividades activas o pasivas, exclusivamente con residentes fuera del
pas.
4. Autoridades Financieras
Iniciaremos el anlisis del SFM, con la exposicin del primero de los sectores arriba mencionado,
es decir, el de las autoridades financieras.
La idea central de este captulo, es darte a conocer cules son las Autoridades
Financieras encargadas de regular, supervisar y vigilar a las Instituciones Financieras, as como
cules son aqullas encargadas de la proteccin de los intereses de los Usuarios de los
servicios financieros.
Las dems autoridades financieras de las que nos ocuparemos en este captulo, se pueden
dividir en dos grupos
Objetivos
En este captulo aprenders:
Las facultades y funciones del Banco de Mxico (Banxico), y su papel dentro del SFM;
La rectora de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) en el SFM y sus
facultades;
Las funciones, tareas y objetivos de las Comisiones Nacionales supervisoras;
El papel de la CONDUSEF en la transparencia de la informacin, en el fomento de la
Antes de empezar, reflexiona sobre las siguientes preguntas, cuyas respuestas conocers al
estudiar el tema.
Qu hace la CONDUSEF?
Qu es?
El Banco de Mxico es el banco central del Estado mexicano y funciona como un rgano
constitucionalmente autnomo que se maneja por s mismo, tanto en sus funciones como en su
administracin.
El objetivo prioritario del Banco de Mxico es procurar la estabilidad del poder adquisitivo de
nuestra moneda, y entre sus finalidades est la de promover un sano desarrollo del Sistema
Financiero de nuestro pas.
En este sentido, el Banco de Mxico tiene, principalmente, las siguientes atribuciones:
Cules han sido las principales aportaciones del Banco de Mxico al desarrollo del
pas?
Te vamos a dar a conocer un periodo fundamental en la historia del Banco de Mxico.
Acompanos a conocerlo!
A pesar de que desde la Constitucin de 1917 se prevea un banco nico de emisin de billetes y
moneda, no fue sino hasta el 31 de agosto de 1925, que se publica la Ley que crea BANXICO, el
cual se inaugur el 1 de septiembre de ese mismo ao.
Al recin creado Instituto, se le encarg, adems de la emisin de billetes y moneda, la
regulacin de la circulacin monetaria, los tipos de inters y del cambio sobre el exterior, as
como actuar como agente financiero y banquero del Gobierno Federal.
El Banco de Mxico nace como sociedad annima, con participacin mayoritaria del Estado,
pero ms tarde, en 1941, se expide una nueva Ley Orgnica, que lo convierte en un Organismo
Pblico Descentralizado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.
En el ao de 1985, se expidi una nueva Ley Orgnica para el Banco de Mxico, la cual le dio la
facultad de fijar lmites adecuados al financiamiento que otorga, con lo que qued en posibilidad
de emitir ttulos de deuda para fines de regulacin monetaria.
En qu se sustenta su autonoma?
La conduccin del Banxico est a cargo de un Gobernador que es una persona que designa el
Presidente de la Repblica, con la aprobacin de la Cmara de Senadores o de la Comisin
Permanente del Congreso de la Unin, en su caso.
Las funciones que realiza el Banxico estn reguladas por la Ley del Banco de Mxico (LBM), en
vigor a partir de abril de 1994.
BANXICO regula la intermediacin y los servicios financieros, ya que tanto su Ley Orgnica
como las dems leyes financieras, le confieren la facultad de dictar disposiciones para regular
las actividades de las Entidades Financieras, tales como:
pasivas (captacin de recursos del pblico) y de prestacin de los servicios que realicen
las instituciones de crdito;
Las operaciones de crdito, prstamo o reporto que celebren los intermediarios
burstiles;
Los fideicomisos, mandatos y comisiones que realicen de los intermediarios burstiles y
Qu es?
La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) es la dependencia que dirige la poltica
econmica del Gobierno Federal en materia:
Financiera;
Fiscal;
Gastos;
Ingresos, y
Deuda pblica.
En su artculo 31, la LOAPF otorga a la SHCP sus principales atribuciones, de las que se destaca
la elaboracin del Plan Nacional de Desarrollo, y en relacin con el tema de la intermediacin
financiera, las siguientes:
Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del pas que comprende al Banco
Central, a la Banca Nacional de Desarrollo y las dems instituciones encargadas de
prestar el servicio de banca y crdito (Frac. VII), y
Ejercer las atribuciones que le sealen las leyes en materia de seguros, fianzas, valores
y organizaciones y actividades auxiliares del crdito (Frac. VIII).
Principales funciones
El siguiente esquema te muestra las principales funciones de la SHCP dentro del SFM
a)
Ya que conoces los dos pilares bsicos del SFM, te presentamos a las Comisiones Nacionales
encargadas de la supervisin y vigilancia de las Entidades que integran el SFM.
Qu son?
Qu es un rgano desconcentrado?
Los rganos desconcentrados, son aqullos que carecen de personalidad jurdica y patrimonio
propios, a los que alguna dependencia de la administracin centralizada, como la SHCP, encarga
determinadas actividades administrativas, para lo cual les atribuye facultades de decisin,
aunque sigan sometidos a dicha dependencia.
Qu hacen?
Las Comisiones Nacionales supervisoras regulan y supervisan las acciones especficas de las
Instituciones Financieras.
Qu es?
Qu hace?
De conformidad con la citada Ley, la CNBV lleva a cabo las siguientes funciones:
La supervisin tiene por objeto evaluar los riesgos a los que estn sujetas las Entidades
Financieras, a fin de que mantengan una adecuada liquidez, solvencia, estabilidad y se ajusten a
las disposiciones que las rigen.
Entre las facultades que las diversas leyes especiales confieren a la CNBV, est la de autorizar la
constitucin y operacin de las Entidades Financieras que cumplan con los requisitos que sobre
el particular sealan dichas leyes.
Instituciones de crdito;
Casas de bolsa;
Bolsas de valores;
Fondos de inversin;
Uniones de crdito;
Casas de cambio;
Contrapartes centrales;
El fondo de proteccin a que se refiere la Ley para Regular las Actividades de las
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo;
Qu es?
Qu hace?
La CNSF tiene como misin garantizar al pblico usuario de los seguros y las fianzas, que los
servicios y actividades que las Instituciones y Entidades autorizadas realizan, se apeguen a lo
establecido por las leyes.
Cmo lo hace?
Para llevar a cabo su objetivo, la CNSF tiene a su cargo la supervisin y vigilancia de las
Instituciones de seguros, las Sociedades mutualistas de seguros, las Instituciones de fianzas y
dems personas y empresas que se encuentren sujetas a dicha supervisin y vigilancia,
conforme a las siguientes leyes:
su sano desarrollo;
Emitir disposiciones e instrucciones a las Instituciones y Sociedades mutualistas de
seguros;
Ser rgano de consulta de la SHCP en el rgimen asegurador y afianzador;
Coadyuvar con la SHCP en el desarrollo de polticas para seleccionar los riesgos
tcnicos y financieros;
Promover medidas para que las Instituciones y las Sociedades mutualistas de seguros
Para conocer con detalle las facultades que tiene la CNSF, consulta la Ley General de
Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS), y la Ley Federal de Instituciones
de Fianzas.
Qu es?
Qu hace?
Revisar todos los aspectos relacionados con estos sistemas y, en especial, las formas,
trminos y dems caractersticas a las que deben sujetarse los recursos e informacin
entre los diversos participantes.
La CONSAR est facultada para llevar a cabo, entre otras, las siguientes acciones:
Establecer medidas para proteger los recursos de los trabajadores cuando se presenten
circunstancias atpicas en los mercados financieros;
Rendir un informe trimestral al Congreso de la Unin sobre la situacin que guardan los
D) Organismos a los que corresponde la proteccin de los intereses de los usuarios del
Sistema Financiero Mexicano:
Ya que conoces cules son las Comisiones Nacionales encargadas de la supervisin y vigilancia
de las Entidades Financieras que integran del SFM, te presentamos ahora a los organismos
encargadas de la proteccin de los intereses del pblico.
Qu son?
Qu es un organismo descentralizado?
Qu hacen?
Qu es?
Qu hace?
De acuerdo con la LPDUSF, la CONDUSEF tiene como finalidad promover, asesorar, proteger y
defender los derechos e intereses de los Usuarios frente a las Instituciones Financieras, arbitrar
sus diferencias, y supervisar y regular a dichas instituciones a fin de procurar la proteccin de los
intereses de los usuarios.
Cul es su origen?
Tal como se expuso en la introduccin en la ltima dcada del siglo XX, se produjeron cambios
radicales en el Sistema Financiero Mexicano, principalmente, a raz de:
Sociedades controladoras;
Instituciones de crdito;
Sociedades financieras de objeto mltiple;
Sociedades de informacin crediticia;
Casas de bolsa;
Especialistas burstiles;
Fondos de inversin;
Almacenes generales de depsito;
Uniones de crdito;
Casas de cambio;
Instituciones de seguros;
Sociedades mutualistas de seguros;
Instituciones de fianzas;
Administradoras de fondos para el retiro;
PENSIONISSSTE;
Empresas operadoras de la base de datos del SAR;
Instituto del Fondo Nacional para el Consumo de los Trabajadores;
Sociedades cooperativas de ahorro y prstamo;
Sociedades financieras populares;
Sociedades financieras comunitarias, y
Cualquier otra sociedad que requiera autorizacin de la SHCP o de
cualquiera de las Comisiones Nacionales y ofrezca un producto o
servicio financiero.
Funciones Preventivas:
Dentro de sus funciones preventivas, las actividades que realiza la CONDUSEF, son
fundamentalmente las siguientes:
Funciones Correctivas:
Cuando el Usuario tiene algn problema o inconformidad con alguna Institucin Financiera, se le
recomienda que primero se acerque a la Unidad Especializada de Atencin a Usuarios (UNES)
de la Institucin y, slo en caso de que la respuesta que obtenga no le satisfaga, solicite la
asistencia de la CONDUSEF.
(LTFCCG), y
Ley del Banco de Mxico (LBM).
Actividades preventivas:
Actividades correctivas:
A continuacin te vamos a dar a conocer las principales facultades que la LPDUSF otorga a la
CONDUSEF para el cumplimiento de sus objetivos, las que hemos agrupado de acuerdo con la
siguiente clasificacin:
1.
De solucin de conflictos.
a)
(Frac. III), y
b)
Actuar como rbitro en amigable composicin o en juicio arbitral de estricto derecho, de
conformidad con la LPDUSF y con los convenios arbitrales celebrados entre las partes en
conflicto, as como llevar a cabo las acciones necesarias para la organizacin, funcionamiento y
promocin del Sistema Arbitral en Materia Financiera, y mantener un patrn de rbitros
independientes (Frac. IV).
2. La emisin dictmenes
a)
a)
Revisar y ordenar modificaciones a los contratos de adhesin utilizados por las
Instituciones Financieras para la celebracin de sus operaciones o la prestacin de sus servicios,
en caso de que incumplan con las disposiciones de carcter general que establezca la
CONDUSEF (Frac. XVIII), y
b)
Revisar y ordenar a las Instituciones Financieras, modificaciones a los documentos que se
utilicen para informar a los Usuarios sobre el estado que guardan las operaciones o servicios
contratados, en caso de que incumplan con las disposiciones de carcter general que establezca
la CONDUSEF (Frac. XIX).
5.- De informacin
a) Proporcionar informacin a los Usuarios relacionada con los servicios y
productos que ofrecen las Instituciones Financieras y elaborar programas de
difusin con los diversos beneficios que se les otorguen (Frac. XIV);
b) Analizar y, en su caso, ordenar la suspensin de la informacin que
induzca a error dirigida a los Usuarios sobre los servicios y productos
financieros que ofrezcan las Instituciones Financieras, as como aquella que no
cumpla con las disposiciones de carcter general que la Comisin Nacional
emita para tal efecto (Frac. XV);
c)
Informar al pblico sobre la situacin de los servicios que prestan las
Instituciones Financieras y sus niveles de atencin, as como de aquellas que
presenten los niveles de reclamacin ms altos (Frac. XVI).
d) Orientar y asesorar a las Instituciones Financieras sobre las necesidades
de los Usuarios (Frac. XVII);
e) Publicar en la pgina electrnica la informacin relativa a las comisiones
que cobra cada Institucin Financiera, y vigilar la evolucin o cargos mximos y
mnimos causados por las operaciones o servicios que presten, para darlos a
conocer al pblico en general (Frac. XXVII);
f)
Informar a los Usuarios sobre las acciones u omisiones de las
Instituciones Financieras que afecten sus derechos, as como la forma en que
stas retribuirn o compensarn a los Usuarios (Frac. XXXII);
g) Elaborar y publicar estadsticas relativas a las Instituciones Financieras y
mercados financieros, en el mbito de su competencia (Frac. XL), y
h) Difundir a los Usuarios del Sistema Financiero a travs del Buro de
Entidades Financieras, las disposiciones de carcter general, ordenamientos y
recomendaciones formulados por la CONDUSEF a las Instituciones
Financieras, con objeto de proteger los derechos e intereses de los Usuarios
(Frac. XLIII).
6.- De registro
a) De conformidad con los artculos 46 y 47 de la LPDUSF, la CONDUSEF
es la encargada de llevar el Registro de Prestadores de Servicios Financieros,
para lo cual las Autoridades Financieras que tengan a su cargo la facultad de
otorgar las autorizaciones para el funcionamiento y operacin de las
Instituciones Financieras, debern darle aviso dentro de los treinta das hbiles
siguientes a su publicacin en el Diario Oficial de la Federacin. Tambin
debern informar a la CONDUSEF, dentro del mismo plazo, la revocacin de
dichas autorizaciones, as como la fusin, escisin, transformacin o
liquidacin de las mencionadas Instituciones.
El Usuario puede dar por terminado un contrato y cambiar de Institucin, sin que ninguna
de ellas pueda cobrar al Usuario comisin o penalizacin alguna. Asimismo, mientras no
se liquide la totalidad del adeudo, la Institucin no podr efectuar cargos adicionales, y
estar obligada a cancelar el medio de disposicin el mismo da que se solicite;
Para mejorar la calidad de los contratos y que estos sean ms claros, la Disposicin
nica integra requisitos mnimos que los contratos de adhesin deben contener,
incorporando adems, leyendas de advertencia respecto a tasas de inters, comisiones y
pagos mnimos. Dichos contratos debern redactarse en forma comprensible y con una
tipografa mnima de 8 puntos, otorgando al Usuario la posibilidad de conocer su
contenido con antelacin y la inclusin en el mismo de todos los costos y comisiones que
implique la contratacin del producto o servicio de que se trate;
Con el objeto de evitar su realizacin, se definen las actividades que se apartan de las
sanas prcticas financieras, como incumplir con las promociones de operaciones y
servicios financieros ofrecidos al pblico, proporcionar al Usuario informacin engaosa o
que induzca al error, negar la cancelacin va telefnica de las tarjetas de crdito o dbito
por robo, extravo o clonacin, o no canalizar a la aseguradora para cancelar el seguro
ofrecido va telefnica;
Con el objeto de lograr mayor sencillez y claridad en los contratos, stos debern
incorporar una cartula que contenga un resumen de su contenido, en el que se incluir la
informacin ms relevante del producto o servicio de que se trate;
Qu atiende la CONDUSEF.
http://www.condusef.gob.mx/index.php/tramites-y-servicios
Qu es?
Qu hace?
Administra los pasivos: mediante una estrategia sustentable a largo plazo para hacer
frente a las obligaciones y mejorar los trminos y condiciones de su deuda. El IPAB ha
evitado una mayor presin a las finanzas pblicas enfrentando al aparato real del costo
financiero de los pasivos originados por el rescate bancario del Sector Financiero
Mexicano;
Recupera y administra los activos: administra, enajena y controla los bienes bajo su
resguardo, procurando en todo momento los trminos econmicos financieros ms
convenientes con el fin de optimizar la recuperacin de recursos;
Al ser el encargado de proteger los depsitos bancarios de nuestro pas, el IPAB constituy un
fondo que asegura, hasta por 400 mil UDIs, por persona fsica o moral y por Institucin bancaria,
el dinero que los ahorradores tienen depositado en las Instituciones de banca mltiple, slo en
los siguientes productos:
Ejercer sus derechos ante los tribunales o fuera de ellos y ejercitar las
acciones judiciales o gestiones extrajudiciales que le competan, y