TALLER 2 DE ANALISIS

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1
2
3
4
5

6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

O
J
T
O
A
C
D
I N D I C E S
O
N
C
A
D
J
E
A

16
17
18
19
20

C
A N A L I S I
A
I
R E N T A B I L I
T
R

21
22
23

F
L
U

I N

E
E S T A
R
C A P I T A L
D E

11

12

13

14

15

16

P
R
U
E
B
A

17

18

O
T

C
I
D
A

20

2
1

2
2
A
N
A
L
I

23

24

25

S
I
S
I

V
E
R
T
I
C

B
A
L

A
S

19

A
N
C
E
C

A
L

Orientaciones para resolver el crucigrama.

1) Horizontal
2- Lo que la empresa puede hacer con los fondos obtenidos de
cualquier fuente.
5c. Es el resultado de establecer la comparacin numrica entre las
cifras correspondientes a dos cuentas de un mismo estado financiero.
10- Capacidad que tiene la empresa de generar los fondos
suficientes para el cubrimiento de sus compromisos de corto plazo,
tanto operativos como financieros.
17b- Consiste en tomar los saldos horizontales de cualquier
cuenta del Balance General,
Estado de Resultados de varios aos o periodos, dando por ao un
valor del 100% para el ao base

19- El beneficio que un inversionista espera por el sacrificio

econmico que realiza comprometiendo fondos en una determinada
alternativa.
21b- Informes que utilizan las empresas para conocer la situacin
econmica financiera y los cambios que experimentan la misma a una
fecha o periodo determinado.
23. Es el exceso de los activos corrientes sobre los pasivos
corrientes.
Vertical:
2- Muestra las veces que las cuentas por cobrar son convertidas en
efectivo durante el perodo.
7- Es el flujo que queda disponible para atender los compromisos con
los beneficiarios de la empresa: acreedores y socios.
16b- Es un indicador financiero de liquidez de una empresa, para
medir su capacidad de pago.
19c- Es una fotografa de la situacin contable de la empresa en una
determinada fecha.
22- Relacionar verticalmente cada una de las partidas de los Estados
Financieros Bsicos, con respecto a una cuenta base cuyo valor se
hace igual al 100% en el balance general.
2) (Conceptualizacin y Teorizacin).
Esta actividad consiste en completar en el diagrama los diferentes
conceptos que se le solicitan. Para el desarrollo de este tem, es
necesario que usted se empodere de estos conceptos para que los
explique con sus palabras.

BALANCE GENERAL:
Reeja la informacin de los
bienes, las deudas y el capital
que tiene una empresa en un
periodo determinado, conocer
como se obtuvieron y como
estn distribuidos para la toma
de decisiones

ACTIVOS:
Son los bienes, inversiones y
Derecho que tiene una
empresa para su
funcionamiento
PASIVOS:
Es el conjunto de deudas y
obligaciones temporales en los
que incurre una empresa para
su funcionamiento

PATRIMONIO:
Son los aportes realizados en
especie o efectivo por los
socios o accionistas de la
empresa

ESTADOS DE RESULTADO:
Reeja la informacin
Correspondiente a las
ganancias obtenidas en los
ingresos en un periodo
determinado, disminuyendo lo
correspondiente a los costos de
ventas y los gastos que
incluyen servicios, empleados y
otros, igualmente restando el pago
de impuestos dndonos la utilidad
neta
INGRESOS:
Valor que se obtiene de las ventas
de contado y a crdito de
mercanca u otro producto segn la
actividad de la
empresa

INDICADORES FINANCIEROS:
Es un resultado que se da por
comparar numricamente las cifras
correspondientes a las cuentas de un
estado nanciero de dos aos
diferentes y mirar el comportamiento de
algn rea especca de la empresa,
ayuda a emitir un juicio al comparar
una cifra con otra

GASTOS:
Valor que se obtiene por el pago
de diferentes servicios
administrativos y de ventas en los
que incurre una empresa.
Ej:
Servicios Pblicos, pago de
nmina, etc

INDICADOR DE APALANCAMIENTO:
Tambin se le conoce como L
everage, mide el grado de
compromiso del patrimonio de
los socios par a con los acreedores

INDICADOR DE LIQUIDEZ:
Su clculo nos ayuda a entender la
capacidad que tiene una empresa de
generar fondos sucientes para cubrir
los compromisos operativos y
nancieros a corto plazo

INDICADOR RENTABILIDAD:
Es la medida de productividad
de los fondos invertidos en una
empresa

3) En el siguiente estudio de caso se presenta informacin puntual

sobre la empresa URBA. A partir de esta informacin realice las
siguientes acciones:
a. Elabore un anlisis vertical de los estados financieros.
b. Calcula los indicadores financieros de liquidez, rentabilidad y
endeudamiento.
c.- Redacte un informe con las conclusiones del caso.

COMPAA URBA S.A.

A. ANALISIS VERTICAL
Balance General

1 AO %

2 AO %

Cajas y Bancos

62%

61

686%

Cuentas a cobrar intercompaias

42

521%

35

394%

Cuentas a cobrar terceros

234

2.903%

189

2.126%

Cuentas a cobrar

0%

0%

Inventarios

163

2.022%

168

1890%

Otros Activos corrientes

33

409%

59

664%

Activos corrientes

477

Intangibles y otros Activos a largo

23

285%

23

259%

Activos fijos Financieros

68

844%

106

1.192%

Mquinas y Equipo

512

0$

0%

Depreciacin acumulada

0%

Activos fijos netos

238

Total activos fijos

329

377

TOTAL ACTIVOS

806

10.000% 889

10.000%

Prstamo a corto plazo

25

310%

50

562%

Proveedores intercompaias

18

223%

14

157%

Proveedores tercero

245

3.040%

135

1.519%

Proveedores

2.953%

0%
248

0%

2.790%

0%

Otros acreedores

122

1.514%

166

1.867%

Total pasivo corriente

410

5.087%

365

4.106%

Obligaciones financiera a largo plazo

35

4354%

56%

Otros acreedores a largo plazo

18

223%

22%

Impuestos diferidos

62

15

169%

Total pasivo a largo plazo

338

4.194%

502

5.647%

TOTAL PASIVO PATRIMONIO

806

10000%

889

10000%

Estado de Resultados

1 AO

2 AO

Ventas netas

1300

1850

Coste de las ventas

717

924

Utilidad bruta

583

926

Gastos de administracin

255

328

Gastos de generales y administracin

197

280

Total gastos

452

608

UTILIDAD DE GASTOOS (UAII)

131

318

Gastos financieros

17

12

UTILIDAD ANTE IMPUEESTOS

114

306

Impuestos
UTILIDAD NETA

34
80

92
214

B) Indicadores de Liquidez, rentabilidad y endeudamiento

I.

INDICADORES DE LIQUIDEZ
Razn Corriente: Activo Corriente

II.

III.

1 AO
410

477

2 AO
365

= 512

_____________
Pasivo Corriente
= 1,16 PESOS

= 1,40 PESOS

Capital de Trabajo: Activo corriente - Pasivo corriente

1 AO

= 477 - 410

= 67 PESOS

2 AO

= 512 - 365

147 PESOS

Prueba de acida: activos inventarios

Pasivo corriente
1 AO = 477 - 163
=
0.766%
410
2 AO
365

= 512 - 168

0.942%

INDICADORES RENTABLES
IV.

Rentabilidad operativa = Utilidad operativa

Activos
1 AO = 131
=
16%
10
X
0
806
2 AO =

318
X

889

=
10
0

36%

V.

Rentabilidad del activo antes de impuesto = Utilidad antes de

Impuesto
ACTIVOS
1 AO = 114
=
14%
10
X
0
806
2 AO

= 306
X

34%

10
0

889
VI.

Rentabilidad neta del activo = Utilidad neta

Activo
1 AO = 80
=
9,9%
10
X
0
806
1 AO

214
X

24,1%

10
0

889
VII.

Rentabilidad del patrimonio ante de impuesto= Utilidad neta de

impuestos
Patrimonio
1 AO = 114
=
34%
10
X
0
338
2 AO =

306
X

502

=
10
0

61%

VIII.

Rentabilidad del patrimonio = Utilidad neta

Patrimonio
1 AO = 80
=
24%
10
X
0
338
2 AO =

214
X

43%

10
0

502

IX.

Margen bruto de utilidad = utilidad bruta

Ventas netas
1 AO =

583
X

45%

50%

10
0

1300
2 AO =

926
X

10
0

1850
X.

Margen operativo de utilidad = Utilidad Operacional

Ventas netas
1 AO =

131
X

=
10
0

10,1%

1300
2 AO =

318

17,2%

10
0

X
1850

XI.

Margen antes de impuestos = utilidad antes de impuestos

Ventas
1 AO = 114
=
9%
10
X
0
1300
2 AO =

306

16%

10
0

X
1850

XII.

Margen neta= Utilidad neta

X 100
Ventas
1 AO =

80
X

6%

11%

10
0

1300
2 AO =

214
X

1850

10
0

INDICADORES DE ENDEDUAMIENTO
XIII.

ndice de endeudamiento = total pasivo

X100%
1 AO =

468
X

TOTAL ACTIVO
=
58,06%
10
0

806
2 AO = 387
X

43,53%

10
0

889

XIV.

Endeudamiento a corto plazo = Pasivo corriente

Total pasivo
1 AO = 410
=
88%
10
X
0
468
2 AO =

365
X

94%

10
0

387
ENDEDUAMIENTO DE LEVERAGE APALANCAMIENTO
XV.

Nivel de endeudamiento = total pasivo

Total patrimonio
1 AO = 468
=
1,385 veces
X

338
2 AO

387

0,771 veces

X
502
XVI.

Relacin deuda permanente a capitalizacin total= deuda a largo

plazo
Deuda a largo plazo + Patrimo.
1 AO = 58
=
0,15%
X
58+338
2 AO

22

0,042%

X
22+502

INFORRME
Realizando un anlisis de los indicadores nancieros de la Compaa
URBA S.A., para los aos 1 y 2 podemos concluir lo siguiente:

1. Para el primer ao la empresa URBA S.A. por cada peso de

obligacin vigente contaba con, 1,16 pesos para respaldarla, para el
ao 2 por cada peso de obligacin vigente contaba con 1,40 pesos,
para el respaldo de las mismas.
2. Una vez la empresa cancele el total de sus obligaciones corrientes
en el ao 1 le quedaran 67 pesos para atender las obligaciones que
surtan en el desarrollo normal de sus actividades. Para el ao 2
observamos que dicho capital aumenta en 147 pesos lo cual puede
ser consecuencia del plan de inversiones ejecutado por la empresa.
3. Observamos en este indicador que tanto para el ao 1 como el 2 la
empresa depende directamente de la venta de sus inventarios para
poder atender sus obligaciones corrientes.
4. En los indicadores de rentabilidad del patrimonio evidenciamos que
en los aos 1 y 2 la rentabilidad operativa es del 16 y 36 %
respectivamente donde se ve que por cada peso del patrimonio en el
ao 2 este aumento ms que el primero.
5. La empresa para los aos 1 y 2 respecto a la utilidad antes de
impuestos indica que por cada peso vendido el activo aumento 14 y
34% respectivamente.
6. Respecto al activo neto por cada peso vendido este aument 9 y
24% cada ao.
7. Sobre la rentabilidad del patrimonio la empresa obtuvo un aumento
antes de impuestos del 34 y 61% por probablemente por el aumento
de las ventas de la empresa y en la utilidad neta 24 y 43%.
8. Podemos concluir que para el ao 1 la utilidad bruta despus de
descontar los costos de las ventas fueron del 45% , mientras para el
ao 2 fue del 50%, por lo que se ve un pequeo aumento 5%.
9. Se evidencia que la empresa para el primer ao gener una utilidad
operacional del 10,1% y para el ao 2 el 17,2% por lo que se ve un
crecimiento de la utilidad en 7,1% originado por el aumento en las
ventas.

10. Hubo un incremento considerable entre el ao 1 y 2 pasamos del 6

al 11% en las utilidades, a pesar del aumento de los costos y los
gastos porque las ventas crecieron lo suciente para asumir dicho
aumento.
11. Concluyo que la participacin de los acreedores para el ao 1 es
de 58,06% y para el ao 2 es de 43,53% sobre el total de los activos
de la empresa, lo cual no es un nivele riesgoso.
12. Para el ao 1 el patrimonio de la empresa se encuentra
comprometido con sus acreedores con el 138,5% mientras para el ao
2 este disminuye notablemente dejndolo en un 77,1%.
1
3. Es importante mirar que el nivel de endeudamiento es adecuado,
pero no se debe sugerir aumentndolo ya que se asumira un mayor
riesgo ya que a futuro pueden decaer las ventas y no habra con que
responder puntualmente a los acreedores.