Decanato de Postgrado

Matemtica Financiera
Profesora Antonio Syers

Actividad Colaborativa Unidad 1

-

Inters Simple -

Integrantes
Andrade Maria
Bentez, Johana
Domnguez Adriana
Espinoza Alvimar
Jraiche Geraldine

Caracas, Mayo 2016

Informe Financiero
Atendiendo a la solicitud de asesora financiera realizada por el accionista Alejandro
con la finalidad de analizar el resultado de reparto de beneficios de la empresa que
posee en conjunto con sus socios hemos elaborado un informe financiero detallado,
utilizando como base la informacin otorgada del capital social aportado por cada uno
y las operaciones de inversin realizadas en el periodo indicado:

Fecha
01 Julio
01
Septiembre
15
de
Octubre

Roberto

Luis

Alejandr
o

13.000

8.000

7.000

7.000

4.000

5.000
20.00
13.000
0
26%
40%

6.000

17.000
34%

Total
28.00
0
11.00
0
11.00
0
50.00
0
100%

Monto total inicial de la empresa: 50.000$

Partiendo del aporte dado por cada socio se puede resumir que Roberto posee una
participacin del 26%, Luis del 40% y Alejandro del 34%

Evaluacin 1: Compra de papel comercial el 1 de Julio

1. Al 1 de Julio la empresa compra el papel 1 (Documento A) con vencimiento a 6
meses tasa 30%:
VP = 7.000 n = 6 meses d = 30%
VF = VP / (1-d*n)
VF = 7.000 / (1-(0,30/12)*6)
VF = 8.235,29 Es el costo del papel comercial a los 6 meses precio del papel
comercial

2. Transcurridos 45 das lo recibe una institucin financiera con una tasa de

descuento de 28%
VF = 8.235,29 n = 45 das despus (1,5 meses) d = 28%

VP =VF (1-d*n) VP = 8.235,29 (1- (0.28/360)*135)

VP = 7.370,58 Es el costo del papel comercial al presente luego de aplicado el
descuento
Ganancia de A = 7.370,58 7.000 = 370,58$
3. Con el dinero recibido compra un papel comercial 2:
Documento B
VF = 7.370,58 n = 7 meses i = 22%
VF = VP / (1- i*n) VF = 7.370,58 / (1 - (0.22/12)*7)
VF = 8.455,73

Es el costo a futuro del documento B comprado

4. Transcurrido 135 das se vende el papel comercial B a un banco C:

VF = 8.455,73 n = 135 das i = 27%

VP= VF (1- d*n) = 8.455,73 (1-(0.27/360)*75)

VP = 7.980,09 Es el costo presente del papel comercial luego de aplicado el

descuento
Ganancia final de documento B = 7.980,09 7.370,58 = 609,51$
Total Ganancia Documento A+B = 370,58 +609,51 = 980,09
5. La tasa anual de la empresa es la siguiente:
VF = 7.980,58 VP = 7.000,00 n = 135 das
7.980,58 /7.000,00 = (1+i/360*135)
(7.980.58/7.000 -1)*360/135 = i
i = 0,373554
i = 37,36% Es la tasa anual que gano la empresa por la inversin en los
papeles comerciales
Total Ganancia = 7.980,58 7.000,00 = 980,09

Documento A: VF = 8.235,29 VP = 7.370,58

Documento B: VF = 8.455,73 VP = 7.980,09

n = 6 meses
n = 7 meses

VF = VP (1+i*n)
Despejando i queda as:
8.235,29 /7.370,58 = (1+i/12*6)
(8.235,29 /7.370,58 -1)*12/6 = i
i = 0,2346
i = 23,46% Es la tasa anual del documento A
8.455,73/7.980,09 = (1+i/12*7)
(8.455,73/7.980,09 -1)*12/7 = i
i = 0,1022
i = 10,22% Es la tasa anual del documento B
La empresa invierte un total de 7000$ en la compra de papeles comerciales y luego de las
transacciones econmicas que realiza y gana una tasa anual del 23,46% con el primer
documento y 10,22% con el segundo documento.

Evaluacin 2: Prstamo con banco para compra de celulares

n = 4 meses (01/09 al 31/12) monto inicial = 11.000$ monto financiado = 79.000$
Banco A
VP= 79000
n= 4 m (120
d)
i=
40%
=0,40
Aporte:
11mil

Banco B
VP= 79000
n= 4 m (120
d)
d=
38,9%
=0,389
Aporte:
11mil

Banco A: i = 40% anual

VF = 79.000(1+0,40/12*4) = 89.533,33

Banco B: d= 38,9%
VF = 79.000 / (1-0,38/12*4) = 90.458,01
La mejor opcin de prstamo la otorga el Banco A ya que los inters a cancelar son
menores.
Para el prstamo 1 (Banco A):
VF= VP( 1 + i * n ) es decir VF= 79.000 * ( 1 + 0.40/360 * 45 das )
VF= 79.000 ( 1.05 )
VF= 82.950
Entonces se resta VF al prstamo inicial: 82.950-79.000= 3.950
hasta la fecha
El 15 de octubre se amortiza 11.000 al capital.

Intereses cancelados

79.000-11.000= 68.000

Das restantes: 75
VF= 68.000 (1 + 0.4/360 *75)
VF= 73.666,66
Inters de este periodo: 73.666,66 68.000 = 5.666.66 (misma operacin de VF menos el
prstamo amortizado)
Intereses pagados en totalidad: Ser la suma de los intereses en ambos periodos:

Costo = 11.000 + 79.000 + 3.950 + 5.666,67 = 99.616,66

El valor de la ganancia total que son los 180.000,00 menos el monto del prstamo ms los
intereses es decir:

Ganancia de los celulares con el banco elegido = 180.000 99.616,66 = 80.383,34

Partiendo de los clculos financiero realizados se puede concluir que la mejor opcin
de prstamo la otorga el Banco A ya que los inters a cancelar son menores y ofrece
mayor beneficio en el tiempo que dura la operacin.

Evaluacin 3: Inversiones bancarias realizadas de la empresa

6 meses al
24%Anual
1 mes al
18% anual

3 meses al
18% anual

21000,00

19000,00

6333,33

2 meses*

1 mes

3 meses (restantes)

Valor inicial
Retiro de 2000,00
12666,67 (al 30% por 3 meses)

Retiro de 2/3 del capital =

*Inicio del 3er mes significa que solo tomaremos como completados 2
meses, valor que usaremos para el clculo.

VP1 = 21.000$ ; n1 = 2; i = 24% anual

VP2 = 19.000$; n2 = 1; i = 18% anual
VP3 = 6.333,33; n3 = 3; i = 13% anual
VP4 = 12.666,67; n4 = 3; i = 30% annual
VF1 = 21.000 (1+0,24/12*2) => I = 21.840 21.000 = 840

VF2 = 19.000(1+0,18/12*1) => I = 19.285-19.000 = 285

VF3 = 6.333,33(1+0,18/12*3) => I = 6.618,33 - 6.333,33 = 285
VF4 = 12.666,67(1+0,30/12*3) => I = 13.616,67-12.666,67 = 950
Ganancia total inversiones bancarias = 840 + 285 + 285 + 950 = 2.360$
Beneficio total de todas las operaciones realizadas por la empresa es el siguiente:
Se suman todas las ganancias obtenidas en la operacin de los documentos comerciales,
celulares e inversin bancaria:
Beneficio final = 980$ + 80.033,33$ + 2.360$ = 83.723,33
Luego de aplicar las operaciones financieras se concluye que el beneficio total
obtenido al final del ao por la empresa fue de 83.723,33.

Cuadro Resumen de las inversiones realizadas

Beneficio al final del ao

Fecha de la
transaccion
1 de julio
1 de septiembre
15 de Octubre

Operaciones

Aporte Inicial

Papeles comerciales

7.000,00

Intereses Institucin
Financiera

21.000,00

Venta de Celulares
Amortizar deuda
contrada

Beneficio
en $
980,09
2.360,00
80.383,34

11.000,00
11.000,00

Beneficio Total de la empresa al

final del ao

83.723,43

Aporte en $ y % de cada uno de los Inversionistas

en cada una de las Operaciones

1 de Septiembre y 15 de
Octubre

1 de Julio
Papeles
Comerciales +
Inters
Institucin
Financiera

Inversin del
accionista en la
Venta de Celulares

Alejandr
o
Roberto

7.000,00
13.000,00

25%
46%

10.000,00
-

Luis

8.000,00

12.000,00

TOTAL

28.000,00

29%
100
%

22.000,00

%
11.11
%
0%
13.33
%
100
%

Nota: tomado en cuenta que la inversin Total de la compra de los celulares es de

90.000 de los cuales Alejandro aport 10.000 y Luis 12.000, se calculan los porcentajes
de participacin en la compra, aqu solo se toma la ganancia por el aporte del
accionista para la compra de los celulares.
Ganancia de Cada Operacin * % de aporte de Cada
Inversionista en Cada Operacin

%
Inverti
do

Ganan
cia

Papeles
Comerciales +
Inters
Institucin
Financiera

%
Inverti
do

3.340,09

Venta de
Celulares

Ganancia
por cada
Inversion
ista

80.383,34

Alejandr
o
Roberto

25%
46%

835,02
1.536,44

11.11%
0%

8.9805,58
-

Luis

29%

968,63

13.33%

10.715,09

Conclusiones generales informe financiero

9.815,60
1.536,44
11.683,7
2

Analizando las operaciones financieras anuales de la empresa se pudo apreciar que la

misma obtuvo una ganancia anual total de 83.723,43$ que debe ser repartida por los
accionistas de acuerdo al porcentaje de capital aportado inicialmente por cada uno.
Se corroboro que en efecto el accionista Alejandro recibe menor cantidad que Roberto lo
cual no es justo, ya que las ganancias obtenidas de cada operacin deben ser repartidas
equitativamente segn el porcentaje de capital otorgado por cada uno, por lo que si debera
Alejandro recibir ms que Roberto ya que aporto mayor capital en las operaciones que
generaron mayor beneficios.
Partiendo del porcentaje del aporte que cada uno realizo en cada operacin se concluye que
Alejandro debe recibir una reparticin de 9.815,60 $ y a su vez Roberto debe recibir
1.536,44 en el caso de Luis que tiene el mayor aporte debe recibir 11.683,72