ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

ADMINISTRACION FINANCIERA VII

ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

NRC-2559

INDICADORES FINANCIEROS DE LA ADMINISTRACIN DE CAPITAL DE

TRABAJO

JIMENA LICETH HERRERA VELSQUEZ

DIANA YOLIMA GUTIRREZ GARCA

ID.000411387
ID.000412851

UNIMINUTO
ADMINISTRACION FINANCIERA
BOGOT, D.C.
2016

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INDICADORES FINANCIEROS DE LA ADMINISTRACIN DE CAPITAL DE

TRABAJO

Los estados financieros nos muestran la clave para comprender la posicin financiera
a corto plazo de una compaa, nos dan una correcta interpretacin y tambin indican
cmo esta y para dnde va la Compaa. Tenemos el Estado de Resultados, que es un
resumen financiero para medir la rentabilidad de la empresa en un periodo de tiempo
definido normalmente a 31 de diciembre, pero para mayor control se pueden establecer
periodos ms cortos (mensual, trimestral, semestral), siempre debe arrancar de cero y
permite conocer la utilidad o la prdida de una empresa, el Balance General, indica la
posicin financiera de la empresa en un periodo de tiempo especfico, describe sus
propiedades o activos contra su financiamiento u obligaciones como deudas, el Estado de
ganancias retenidas, se refiere a los dividendos de un ao determinado, que no son
distribuidos entre los socios con el nico fin de proteger la liquidez de la empresa e
incrementar el capital de trabajo y el Estado de Flujo de Efectivo, es fundamental en toda
empresa porque representa flujos de efectivo operativos, de inversin y financieros, que se
convierten en recursos lquidos en menos de 90 das

Por otra parte, podemos definir los activos corrientes de una empresa, como aquellos que se
pueden convertir en liquidez en un tiempo inferior o igual a un ao, y que adems permiten
la operacin de la misma empresa, para analizar los activos corrientes de una empresa,
se debe llevar un orden correcto, empezando por el anlisis del DISPONIBLE, Caja y
Bancos, ya que corresponde al dinero que se tiene en efectivo y disponible, bien sea en el

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bolsillo, en los cheques al da no consignados y en las cuentas bancarias. INVERSIONES

(A corto plazo) son los recursos de la empresa que han sido invertidos es ttulos valores,
acciones u otros con el fin de aumentar su valor con el tiempo. DEUDORES, Cuentas por
Cobrar Son valores que se registran a favor de la empresa con cargo a terceros como
clientes, socios, trabajadores, que dan origen a la Cartera que es el saldo pendiente de
recaudar incluyendo los cheques o letras de cambio por cobrar que an no cumplen con la
fecha o plazo para hacerse efectivos. INVENTARIOS, Es el detalle completo de las
cantidades y valor que corresponden a artculos, materias primas, productos en proceso,
productos terminados, suministros y dems recursos que se utilizan en procesos de
transformacin, consumo o venta dentro del giro normal de las operaciones de la empresa.

Normalmente para el financiamiento de operaciones en un futuro cercano se utiliza el

Pasivo corriente, que son obligaciones para pagar en un tiempo inferior o igual a un ao.
Estas son operaciones habituales de muy bajo costo financiero, donde es posible adquirir
mercanca a crdito, o solicitar financiacin a un banco, siempre y cuando la empresa los
maneje adecuadamente, cuente con un suficiente flujo de efectivo y los atienda de forma
oportuna.

Tambin podemos hacer referencia a una razn o indicador financiero, que es una
relacin entre dos o ms cuentas del mismo estado financiero, que permiten detectar puntos
fuertes y puntos dbiles de la empresa, y adems facilitan la toma de decisiones por parte
del Administrador Financiero.

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Los indicadores de liquidez, miden la capacidad de pago que tiene la empresa para cubrir
obligaciones a corto plazo, dentro de estos indicadores tenemos:

Liquidez corriente, divide los activos corrientes entre los pasivos corrientes. Indica
la capacidad de la empresa para pagar los pasivos corrientes con los activos
corrientes.

Prueba cida, divide activos corrientes menos inventario entre los pasivos
corrientes. Indica la capacidad de la empresa para cubrir obligaciones a corto plazo
y de manera inmediata

Capital de trabajo neto, es el activo corriente menos el pasivo corriente. Son los
recursos que utiliza la empresa a corto plazo

Los indicadores de rentabilidad, evalan las utilidades respecto al nivel de ventas

El margen de utilidad bruta, mide el porcentaje de utilidad obtenido en la venta,

despus de cubrir el costo de produccin o la compra de mercanca

El margen de utilidad operativa, mide el porcentaje de utilidad obtenido en la

venta, despus de cubrir el costo de venta y los gastos de operacin

El margen de utilidad neta, mide el porcentaje de utilidad obtenido en la venta,

despus de cubrir costos, gastos e impuestos en el periodo

GPA Ganancias por Accin, representa el valor obtenido durante el periodo para
cada accin comn en circulacin

RSP - Rendimiento sobre el Patrimonio, mide el porcentaje ganado sobre la

inversin de los accionistas comunes en la empresa

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RSI Rendimiento sobre la inversin, mide la eficacia de la administracin para

generar utilidades con sus activos disponibles

Podemos decir que los indicadores de actividad contribuyen al anlisis de la liquidez y

de la rentabilidad de una compaa, porque miden la rapidez con la que las cuentas se
convierten en efectivo, definitivamente son un complemento de las razones de liquidez y
adems incluye inventarios, cuentas por pagar y cuentas por cobrar, miden la duracin del
ciclo productivo y del periodo de cartera.

Por ltimo, podemos afirmar que dentro de los indicadores ms efectivos a la hora de
evaluar el impacto de la financiacin en el corto plazo tenemos:
Los indicadores de Liquidez o Solvencia, porque indican la capacidad de pago de la
empresa para cubrir las obligaciones a corto plazo, y los indicadores de endeudamiento,
porque indican el grado de garanta que ofrece la empresa ante sus acreedores, para poder
financiar y aumentar la rentabilidad del propio capital

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REFERENCIAS

Gitman, L. & Zutter, C. (2012).Estados Financieros y anlisis de razones

financieras. Principios de Administracin Financiera.12 Edicin. (pp.52-85).
Mxico. Editorial Pearson.

Block, S., Hirt,G y Danielsen, B. (2013). Fundamentos de Administracin

Financiera. 14 Edicin. Mxico. Editorial Mc Graw Hill Education.

Len, O. (2009). Administracin Financiera-Fundamentos y Aplicaciones. 4

Edicin. Prensa Moderna Editores. Cali-Colombia