FINANZAS ADMINISTRATIVAS IV

Instituto de Educacin Abierta IDEA 2016

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SESION UNO

Tarea 1
PARTE TEORICA:
Instrucciones generales: Esta tarea debe ser entrega a su tutor,
trabaje de manera concreta y ordenada.
Teora
De acuerdo a los conceptos presentados, escriba la definicin que
corresponda, luego de estudiar responsablemente el captulo.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Factoraje:
Describa tres ventajas que ofrece el factoraje
Cedente
Comprador (factoraje)
Empresa de Factoraje
Factoraje a clientes
Factoraje a proveedores
Factoraje internacional

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PARTE PRACTICA:
Instrucciones generales: A continuacin se le presentan tres casos
resulvalos de acuerdo a lo solicitado, dejando constancia de las
operaciones correspondientes:

Caso 1
EMPRESA BENEFICIO TOTAL, S.A.
A la empresa Beneficio Total, S.A., se le ha presentado la
oportunidad de realizar una compra con condiciones muy
favorables, siendo la forma de pago de manera inmediata, sin
embargo actualmente no cuenta con los recursos necesarios, por lo
que el Gerente Financiero despus de analizar la situacin llega a la
conclusin de que la mejor forma de obtener fondos es negociar, un
adelanto a travs del factoraje de documentos que posee con
vencimiento en un plazo de 90 das.
Las condiciones que le ofrece la empresa de factoraje, son las
siguientes:
Factura por valor de Q168,000.00
Periodo de factoraje 90 das calendario.
El valor a aplicar por el adelanto de fondos sobre los
documentos en garanta no incluyen IVA.
Se establece una reserva del 5% del valor del documento sin
IVA, por posibles atrasos en el pago de esta.
Tasa de inters anual del 20%
Pago por Gastos administrativos fijos de Q.500.00
Periodo de factoraje inicia 1 de marzo de 2016
Determine el valor del adelanto neto a recibir

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Caso 2
EMPRESA IMPRESOS DE CALIDAD, S.A.
La empresa Impresos de Calidad, S.A., distribuye tiles escolares,
siendo contratada por una importante cadena de supermercados
para proveerles de cuadernos escolares durante la poca de enero
y febrero. Sin embargo, les preocupa que las condiciones de crdito
con las que trabaja esta cadena de supermercados, las cuales
asciende a un periodo de 90 das contados al momento de entregar
la mercadera.
Las compras son las siguientes:
El 01 de enero facturan Q.28,000.00, IVA incluido.
El 10 de enero facturan Q.22,400.00, IVA incluido.
El 20 de enero facturan Q.11,200.00, IVA incluido.
Todas las facturas con fecha de pago a 90 das de recibida la
factura.
Para finales del mes de febrero, la empresa ha tenido una exitosa
temporada, pero presenta problemas de liquidez, entonces
recuerdan que tienen tres contraseas de la cadena de
supermercados, que estn en proceso de pago.
Por lo que desean hacer una operacin de descuento de facturas o
Factoraje y sabe de la existencia de una financiera que es del
mismo grupo de la cadena de supermercados, la que recibe las
contraseas de esta empresa y las paga haciendo un descuento de
facturas con una tasa anual del 18%.
Se necesita determinar el valor del adelanto neto a recibir si se
descontara las tres contraseas que posee, tomando en

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consideracin que el descuento de facturas inicia el 1 de marzo.
Las condiciones que ofrece la empresa de factoraje son las
siguientes:
Periodo de factoraje segn la fecha de vencimiento de las
facturas.
El valor a aplicar por el adelanto de fondos sobre los
documentos en garanta no incluyen IVA.
No se considera porcentaje de reserva debido a que la
financiera es del mismo grupo de la cadena de
supermercados. Tasa de inters anual del 20%
No aplica pago por concepto de gastos administrativos.
Periodo de factoraje inicia 1 de marzo de 2016

Caso 3
EMPRESA DORADA JUVENTUD, S.A.
La empresa Dorada Juventud, S.A. tiene que tomar una decisin
financiera consiste en adquirir una lnea de crdito otorgado por un
banco por un plazo de un ao, cuyas condiciones son las siguientes:
Pago de una comisin del 1% sobre el valor total a prestar como
comisin de apertura en la cual se cobra al inicio y se descuenta de
una vez del monto a recibir.
Tasa de inters anual del 18% por un monto de Q. 300,000.00.
Por otro lado tienen la opcin de conseguir un Factoraje o
descuento de factura por un monto de hasta Q. 300,000.00,

Siendo las condiciones que le ofrece la empresa de factoraje las

siguientes:
Factura por valor de Q336,000.00

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Periodo de factoraje 60 das calendario.
El valor a aplicar por el adelanto de fondos sobre los
documentos en garanta no incluyen IVA.
Se establece una reserva del 5% del valor del documento sin
IVA, por posibles atrasos en el pago de esta.
Tasa de inters anual del 24%
Pago por Gastos administrativos fijos de Q.500.00

Se requiere::
Cul de las dos opciones puede ser ms conveniente desde
el punto de vista financiero, es decir, del monto de los
intereses a pagar para esta empresa?
Qu opinara usted al respecto si la necesidad de efectivo
se presentara de manera repentina y la empresa ya tuviera
un endeudamiento bancario mayor al 50% de sus activos?
Debera o no considerar entonces el Factoraje de como una
opcin?
Razone su respuesta

Caso 4
EMPRESA ADELANTE, S.A.
A la empresa Adelante, S.A., est atravesando problemas de
liquidez para mantener sus operaciones, por lo que el Gerente
Financiero despus de analizar la situacin llega a la conclusin de
que la mejor forma de obtener fondos es negociar, un adelanto a
travs del factoraje de documentos que posee con vencimiento en
un plazo de 60 das. Las condiciones que le ofrece la empresa de
factoraje, son las siguientes:
Factura por valor de Q280,000.00
Periodo de factoraje 60 das calendario.

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El valor a aplicar por el adelanto de fondos sobre los
documentos en garanta incluyen IVA.
Se establece una reserva del 5% del valor del documento con
IVA, por posibles atrasos en el pago de esta.
Tasa de inters anual del 18%
Pago por Gastos administrativos fijos de Q.1,000.00
Periodo de factoraje inicia 1 de marzo de 2016
Se solicita lo siguiente:
1. Valor del adelanto neto a recibir
2. Monto de la reserva
3. Valor de los intereses a pagar por el adelanto de la factura