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PERSPECTIVAS

ISSN: 1994-3733
oswaguan@ucbcba.edu.bo
Universidad Catlica Boliviana San Pablo
Bolivia

Terrazas Pastor, Rafael Alfredo


MODELO DE GESTIN FINANCIERA PARA UNA ORGANIZACIN
PERSPECTIVAS, nm. 23, enero-junio, 2009, pp. 55-72
Universidad Catlica Boliviana San Pablo
Cochabamba, Bolivia

Disponible en: http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=425942159005

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Red de Revistas Cientficas de Amrica Latina, el Caribe, Espaa y Portugal
Proyecto acadmico sin fines de lucro, desarrollado bajo la iniciativa de acceso abierto

MODELO DE GESTIN FINANCIERA PARA UNA


ORGANIZACIN
Rafael Alfredo Terrazas Pastor
Doctor en Administracin de Empresas
Master en Ciencias Aplicadas
Ingeniero Industrial
Diplomado en Educacin Superior
Programador en lenguajes de computacin
Asesor y consultor organizacional
Especialista en Gestin de Proyectos,
Modelos de Investigacin Operativa y Optimizacin,
Metodologa de Investigacin, Gestin Tecnolgica,
Anlisis e Investigacin de Mercados,
Enseanza de la Educacin Superior, Finanzas Empresariales
Docente Universidad Catlica Boliviana
tersil@supernet.com.bo

RESUMEN
La proposicin de este trabajo remarca la importancia de la gestin
financiera en las organizaciones. Se formula y desarrolla el planteamiento
de un modelo con un enfoque integral, sistmico y que conlleve a coadyuvar
al proceso de toma de decisiones. El objetivo es hacer que la organizacin
se maneje con eficiencia y eficacia. Se trata de propiciar un manejo tcnico,
humano y transparente en el proceso tan delicado de la administracin y la
asignacin de los recursos financieros en las organizaciones productoras de
bienes y/o servicios.
El modelo plantea el desarrollo de tres fases
secuenciales y lgicas: planificacin, ejecucin y anlisis y una ltima fase
referida al control y la decisin.
Palabras clave:
Gestin financiera, Presupuestos, Modelo de
Gestin, Planificacin, Estado de Resultados, Balances, Anlisis Financiero,
ratios e indicadores, Control fsico y Presupuestario, Performance.
1. INTRODUCCIN
Uno de los desafos ms importantes en el funcionamiento y operacin
de las empresas y organizaciones, es el de lograr administrar y gestionar de
Departamento de Administracin, Economa y Finanzas

55

Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

la mejor manera posible los recursos financieros. Esta tarea es crucial desde
la perspectiva de que todas las actividades que se desarrollan en la
organizacin, inevitablemente deben materializarse en una expresin
monetaria que consolidada y estructurada representa el caminar de la
institucin y el reflejo de su desempeo.

lograr la mejor utilizacin de los recursos en procura de generar un bienestar


comn.

Es todava ms importante que este proceso se pueda planificar e


implementar con efectividad, es decir logrando complementar los dos
parmetros de la administracin organizacional y que conciernen al manejo
de la eficiencia y eficacia. Desde este punto de vista, la tarea de la gestin
financiera como tal, es definitiva y vital en el sentido de que debe propender
a que todas las actividades encuentren su materializacin en trminos
econmico-financieros. Este proceso debe realizarse a travs de una
administracin ptima y transparente, en procura de generar competividad y
confianza dentro de la proyeccin de la organizacin hacia su sociedad.
Este ensayo de investigacin aplicada, pretende en primera instancia
caracterizar la importancia de la gestin financiera, definir sus tareas
relevantes, plantear una metodologa integral producto de la revisin tericoconceptual y de la prctica profesional que el autor ha realizado en el marco
de su formacin. Un propsito principal de este planteamiento es que en el
contexto del modelo se pueda precisar claramente un proceso de
sistematizacin que permita a una organizacin estructurarse
adecuadamente para apoyar su proceso de toma de decisiones.
Espero que el enfoque integral y sistmico de este modelo sea
considerado y signifique un aporte a todos aquellos que estn enfrentados al
camino escabroso de la administracin y la gestin financiera. Esta es la
motivacin esencial de este trabajo producto de la experiencia y apuntando
a la mxima de que una buena administracin financiera y presupuestal
generar bienestar para todos los participantes de una institucin y
sociedad.
2. MARCO CONCEPTUAL
2.1. Alcances de la gestin financiera
La administracin de las finanzas es vital para el funcionamiento de las
organizaciones. En una entidad comercial la meta principal de los gerentes
financieros es maximizar la riqueza de los accionistas; sin embargo en una
institucin de servicios con cierto carcter social, la meta se constituye en

56

Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

Los gerentes financieros, encargados de la gestin, tratan de lograr


maximizar la relacin beneficio costo a travs de las actividades diarias;
esto implica tomar en cuenta elementos de buen manejo en la poltica
crediticia, manejo de inventarios, compras, etc. Ello est relacionado a
decisiones que deben tomarse a corto, mediano y largo plazo de manera
acertada y con el menor riesgo posible. En este contexto el manejo,
precisin y sistematizacin de la informacin financiera es prioritaria para
coadyuvar en este objetivo.
Sin embargo, es tarea tambin esencial de los gerentes financieros
velar por otros elementos importantes tales como la administracin de la
infraestructura, del recurso humano, de los procedimientos y formas
administrativas. Entonces, es de suma importancia visualizar la relacin
sistmica de estos componentes para apoyar contundentemente al proceso
de toma de decisiones organizacional.
2.2. Concepto de gestin financiera
Considerando aspectos terico-conceptuales y la experiencia en el
tema, podemos generar el siguiente concepto de lo que significa la Gestin
financiera para las organizaciones:
La Gestin Financiera es la actividad que se realiza en una
organizacin y que se encarga de planificar, organizar, dirigir, controlar,
monitorear y coordinar todo el manejo de los recursos financieros con
el fin de generar mayores beneficios y/o resultados. El objetivo es
hacer que la organizacin se desenvuelva con efectividad, apoyar a la
mejor toma de decisiones financieras y generar oportunidades de
inversin para la organizacin
2.3. Funciones de la gestin financiera
La Gestin Financiera es responsable de asignar los fondos para los
activos corrientes y los activos fijos; es capaz de obtener la mejor mezcla de
alternativas de financiacin y de desarrollar una poltica de dividendos
apropiada dentro del contexto de los objetivos de la institucin (Cfr. STANLEY,
GEOFFREY, 2001).
Las funciones de la gestin financiera se pueden resumir segn la
Figura 1.
Departamento de Administracin, Economa y Finanzas

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Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

la mejor manera posible los recursos financieros. Esta tarea es crucial desde
la perspectiva de que todas las actividades que se desarrollan en la
organizacin, inevitablemente deben materializarse en una expresin
monetaria que consolidada y estructurada representa el caminar de la
institucin y el reflejo de su desempeo.

lograr la mejor utilizacin de los recursos en procura de generar un bienestar


comn.

Es todava ms importante que este proceso se pueda planificar e


implementar con efectividad, es decir logrando complementar los dos
parmetros de la administracin organizacional y que conciernen al manejo
de la eficiencia y eficacia. Desde este punto de vista, la tarea de la gestin
financiera como tal, es definitiva y vital en el sentido de que debe propender
a que todas las actividades encuentren su materializacin en trminos
econmico-financieros. Este proceso debe realizarse a travs de una
administracin ptima y transparente, en procura de generar competividad y
confianza dentro de la proyeccin de la organizacin hacia su sociedad.
Este ensayo de investigacin aplicada, pretende en primera instancia
caracterizar la importancia de la gestin financiera, definir sus tareas
relevantes, plantear una metodologa integral producto de la revisin tericoconceptual y de la prctica profesional que el autor ha realizado en el marco
de su formacin. Un propsito principal de este planteamiento es que en el
contexto del modelo se pueda precisar claramente un proceso de
sistematizacin que permita a una organizacin estructurarse
adecuadamente para apoyar su proceso de toma de decisiones.
Espero que el enfoque integral y sistmico de este modelo sea
considerado y signifique un aporte a todos aquellos que estn enfrentados al
camino escabroso de la administracin y la gestin financiera. Esta es la
motivacin esencial de este trabajo producto de la experiencia y apuntando
a la mxima de que una buena administracin financiera y presupuestal
generar bienestar para todos los participantes de una institucin y
sociedad.
2. MARCO CONCEPTUAL
2.1. Alcances de la gestin financiera
La administracin de las finanzas es vital para el funcionamiento de las
organizaciones. En una entidad comercial la meta principal de los gerentes
financieros es maximizar la riqueza de los accionistas; sin embargo en una
institucin de servicios con cierto carcter social, la meta se constituye en

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Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

Los gerentes financieros, encargados de la gestin, tratan de lograr


maximizar la relacin beneficio costo a travs de las actividades diarias;
esto implica tomar en cuenta elementos de buen manejo en la poltica
crediticia, manejo de inventarios, compras, etc. Ello est relacionado a
decisiones que deben tomarse a corto, mediano y largo plazo de manera
acertada y con el menor riesgo posible. En este contexto el manejo,
precisin y sistematizacin de la informacin financiera es prioritaria para
coadyuvar en este objetivo.
Sin embargo, es tarea tambin esencial de los gerentes financieros
velar por otros elementos importantes tales como la administracin de la
infraestructura, del recurso humano, de los procedimientos y formas
administrativas. Entonces, es de suma importancia visualizar la relacin
sistmica de estos componentes para apoyar contundentemente al proceso
de toma de decisiones organizacional.
2.2. Concepto de gestin financiera
Considerando aspectos terico-conceptuales y la experiencia en el
tema, podemos generar el siguiente concepto de lo que significa la Gestin
financiera para las organizaciones:
La Gestin Financiera es la actividad que se realiza en una
organizacin y que se encarga de planificar, organizar, dirigir, controlar,
monitorear y coordinar todo el manejo de los recursos financieros con
el fin de generar mayores beneficios y/o resultados. El objetivo es
hacer que la organizacin se desenvuelva con efectividad, apoyar a la
mejor toma de decisiones financieras y generar oportunidades de
inversin para la organizacin
2.3. Funciones de la gestin financiera
La Gestin Financiera es responsable de asignar los fondos para los
activos corrientes y los activos fijos; es capaz de obtener la mejor mezcla de
alternativas de financiacin y de desarrollar una poltica de dividendos
apropiada dentro del contexto de los objetivos de la institucin (Cfr. STANLEY,
GEOFFREY, 2001).
Las funciones de la gestin financiera se pueden resumir segn la
Figura 1.
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Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

Figura 1
FUNCIONES DE LA GESTIN FINANCIERA
Manejo del crdito

Emisin de Acciones

Control de Inventarios
Recaudo y Desembolso de
Fondos

Emisin de Bonos

Interrelacin

Presupuesto de Capital
Decisin de Dividendos

Meta:
Maximizar la
riqueza de los
accionistas

Si reflexionamos sobre el contexto del grfico presentado, podemos


encontrar que especficamente la funcin asignada a la gestin financiera, se
traduce en una maximizacin de la riqueza en la empresa y los accionistas
de ella; sin embargo es pertinente aclarar que desde la perspectiva del
planteamiento sistmico e integral, debe ser enfocado sin descuidar el nexo
y la ligazn que debe existir con las otras reas de la organizacin tal como
lo que concierne al recurso humano, como riqueza vital y fundamental de la
organizacin. Es decir y para ponerlo en otros trminos, los responsables
de la gestin financiera, no pueden simplemente enfocarse en la riqueza y
utilidades y obviar el proceso de considerar elementos como la satisfaccin
laboral, personal y humana; se debe propiciar una concepcin eclctica que
permita a las direcciones encarar este proceso de una manera tcnica pero
humana.
2.4. Concepto y alcance del presupuesto
El presupuesto es una herramienta primordial para planificar las
actividades y los gastos que conlleva el funcionamiento de una institucin; la
planificacin del presupuesto es una actividad a-priori que trata de
materializar en recursos financieros las actividades de una institucin acorde
a sus objetivos planteados. Existen variados conceptos sobre presupuestos,
desde la ms simple que se refiere a decir que presupuesto es un cmputo
anticipado de costos de obras y rentas. Welch (1990), aproxima la siguiente
definicin:
Mtodo sistemtico y formalizado para lograr las responsabilidades
directivas de planificacin, coordinacin y control.
Especficamente
comprende el desarrollo y aplicacin de:

58

La especificacin de las metas de la empresa

Un plan de utilidades a largo plazo desarrollado en trminos


generales

Un plan de unidades a corto plazo detallado por responsabilidades


pertinentes (divisiones, productos, proyectos)

Un sistema de informes peridicos de resultados detallados por


responsabilidades asignadas

Procedimientos de seguimiento

(Trade off)

Fuente: STANLEY, GEOFFREY (2001)

Objetivos generales y a largo plazo para la empresa


Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

Desde una perspectiva sencilla y prctica un presupuesto lo podemos


definir como:
La expresin cuantitativa de las actividades de una organizacin y
que indica un plan de accin para un periodo determinado. El
presupuesto define en perspectiva el: Qu?, Quin? Y Con qu?
2.5. Funciones administrativas y presupuesto
La gestin administrativa como un todo general, involucra claramente a
la gestin financiera; por tanto se hace necesario tipificar la relacin existente
entre el presupuesto como tal y las funciones administrativas de una
organizacin. Esta relacin de contexto la plantea BURDANO (1989) de
acuerdo a las preguntas reflejadas en la figura 2.
Figura 2
RELACIN FUNCIONES ADMINISTRATIVAS CON EL PRESUPUESTO
Planificacin
Qu?
[Qu hacer]

Coordinacin
Con Quin?
[Equilibrio con otros]

PRESUPUESTO

Organizacin
Quin?
[Responsabilidad]

CUNTO?

Control
Como?
[Cmo se esta haciendo]

Direccin
Donde?
[Gua]

Fuente: BURDANO (1989)

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Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

Figura 1
FUNCIONES DE LA GESTIN FINANCIERA
Manejo del crdito

Emisin de Acciones

Control de Inventarios
Recaudo y Desembolso de
Fondos

Emisin de Bonos

Interrelacin

Presupuesto de Capital
Decisin de Dividendos

Meta:
Maximizar la
riqueza de los
accionistas

Si reflexionamos sobre el contexto del grfico presentado, podemos


encontrar que especficamente la funcin asignada a la gestin financiera, se
traduce en una maximizacin de la riqueza en la empresa y los accionistas
de ella; sin embargo es pertinente aclarar que desde la perspectiva del
planteamiento sistmico e integral, debe ser enfocado sin descuidar el nexo
y la ligazn que debe existir con las otras reas de la organizacin tal como
lo que concierne al recurso humano, como riqueza vital y fundamental de la
organizacin. Es decir y para ponerlo en otros trminos, los responsables
de la gestin financiera, no pueden simplemente enfocarse en la riqueza y
utilidades y obviar el proceso de considerar elementos como la satisfaccin
laboral, personal y humana; se debe propiciar una concepcin eclctica que
permita a las direcciones encarar este proceso de una manera tcnica pero
humana.
2.4. Concepto y alcance del presupuesto
El presupuesto es una herramienta primordial para planificar las
actividades y los gastos que conlleva el funcionamiento de una institucin; la
planificacin del presupuesto es una actividad a-priori que trata de
materializar en recursos financieros las actividades de una institucin acorde
a sus objetivos planteados. Existen variados conceptos sobre presupuestos,
desde la ms simple que se refiere a decir que presupuesto es un cmputo
anticipado de costos de obras y rentas. Welch (1990), aproxima la siguiente
definicin:
Mtodo sistemtico y formalizado para lograr las responsabilidades
directivas de planificacin, coordinacin y control.
Especficamente
comprende el desarrollo y aplicacin de:

58

La especificacin de las metas de la empresa

Un plan de utilidades a largo plazo desarrollado en trminos


generales

Un plan de unidades a corto plazo detallado por responsabilidades


pertinentes (divisiones, productos, proyectos)

Un sistema de informes peridicos de resultados detallados por


responsabilidades asignadas

Procedimientos de seguimiento

(Trade off)

Fuente: STANLEY, GEOFFREY (2001)

Objetivos generales y a largo plazo para la empresa


Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

Desde una perspectiva sencilla y prctica un presupuesto lo podemos


definir como:
La expresin cuantitativa de las actividades de una organizacin y
que indica un plan de accin para un periodo determinado. El
presupuesto define en perspectiva el: Qu?, Quin? Y Con qu?
2.5. Funciones administrativas y presupuesto
La gestin administrativa como un todo general, involucra claramente a
la gestin financiera; por tanto se hace necesario tipificar la relacin existente
entre el presupuesto como tal y las funciones administrativas de una
organizacin. Esta relacin de contexto la plantea BURDANO (1989) de
acuerdo a las preguntas reflejadas en la figura 2.
Figura 2
RELACIN FUNCIONES ADMINISTRATIVAS CON EL PRESUPUESTO
Planificacin
Qu?
[Qu hacer]

Coordinacin
Con Quin?
[Equilibrio con otros]

PRESUPUESTO

Organizacin
Quin?
[Responsabilidad]

CUNTO?

Control
Como?
[Cmo se esta haciendo]

Direccin
Donde?
[Gua]

Fuente: BURDANO (1989)

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Modelo de gestin financiera para una organizacin

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3. MODELO DE GESTIN FINANCIERA


3.1. Antecedentes y problemtica
La gestin financiera admite un inmenso desafo en el tema de
administrar las operaciones econmico-financieras de la organizacin; para
ello y en primera instancia se debe realizar un diagnstico integral. El
siguiente rbol de problemas, mostrado en la figura 3, ilustra en forma general
cmo esta problemtica se traduce en un entramado de relaciones causaefecto que afectan al desarrollo de todos los aspectos de una organizacin.
Figura 3
RBOL DE PROBLEMAS DE UNA ORGANIZACIN
ARBOL DE PROBLEMAS

lograr una administracin financiera efectiva.


Para responder a esta
inquietud hemos desarrollado el planteamiento de un modelo que intenta
responder a los parmetros de efectividad expuestos y sobre todo apoyar el
proceso final de toma de decisiones. Sin embargo, queremos remarcar que
el modelo debe apoyar contundentemente en la solucin y enfrentamiento
del problema general, convirtiendo esta situacin negativa en un propsito de
alcances positivos, tal como se muestra en la figura 4 a manera de rbol de
objetivos.
Figura 4
RBOL DE OBJETIVOS DE UNA ORGANIZACIN
ARBOL DE OBJETIVOS

Prdida de
Confianza

Garantas Financieras
(Liquidez)

Orden Administrativo
Prdida Financieras (Iliquidez)

Desorden Administrativa

Situacin Inestable Administrativa


Financiera

Mal Manejo Recurso


Financiero

Mal manejo RRHH

Mala Poltica Salarial

Mal Clima Laboral

CAUSAS

OBJETIVO
GENERAL

Situacin Estable Administrativa


Financiera

PROBLEMA

Mal Manejo Recurso


Tcnico

RESULTADOS
ESPERADOS

Generar Confianza y
Justicia

EFECTOS

Buen Manejo Recurso


Financiero

Buen manejo RRHH

Definir Poltica
Salarial

Buen Manejo
Recurso Tcnico

Buen Clima Laboral

OBJETIVOS
ESPECFICOS

Fuente : Elaboracin propia en base a la figura 3


Fuente: TERRAZAS (2006)

El anlisis de este rbol conlleva a la reflexin de que estas


perturbaciones planteadas son una bomba de tiempo para la confianza
general de la institucin, si no son atendidas de manera integral y si no se
toman medidas correctivas para atenuar sus efectos y consecuencias; es
tarea de la gestin financiera enfrentarlas en coordinacin con los otros
niveles estratgicos de la organizacin.
3.2. Planteamiento del Modelo de Gestin Financiera
3.2.1. Generalidades
En consecuencia y en base a la problemtica detectada, nos debemos
preguntar y plantear la forma y mecanismo ms adecuada y ptima para

60

Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

3.2.2. Formulacin del modelo


El modelo planteado, se muestra en la figura 5 y consta de tres fases:
la fase I referida a la planificacin de actividades y planificacin financiera y
presupuestal; la fase II, como referencia a la ejecucin y anlisis de la
informacin financiera y la fase III de control y apoyo a la toma de decisiones.
La fase de planificacin, se constituye en una etapa a priori donde se realiza
lo que normalmente llamamos un anlisis ex ante; la fase de ejecucin y
anlisis por sus caractersticas es una etapa de proceso sobre la marcha y
la fase de control y decisin, es asociada a una etapa de anlisis ex - post
por tratarse de un monitoreo de actividades fsicas y presupuestarias
orientadas al funcionamiento organizacional, adems de apoyar al proceso
decisional por la generacin de reportes e indicadores estratgicos.
Departamento de Administracin, Economa y Finanzas

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Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

3. MODELO DE GESTIN FINANCIERA


3.1. Antecedentes y problemtica
La gestin financiera admite un inmenso desafo en el tema de
administrar las operaciones econmico-financieras de la organizacin; para
ello y en primera instancia se debe realizar un diagnstico integral. El
siguiente rbol de problemas, mostrado en la figura 3, ilustra en forma general
cmo esta problemtica se traduce en un entramado de relaciones causaefecto que afectan al desarrollo de todos los aspectos de una organizacin.
Figura 3
RBOL DE PROBLEMAS DE UNA ORGANIZACIN
ARBOL DE PROBLEMAS

lograr una administracin financiera efectiva.


Para responder a esta
inquietud hemos desarrollado el planteamiento de un modelo que intenta
responder a los parmetros de efectividad expuestos y sobre todo apoyar el
proceso final de toma de decisiones. Sin embargo, queremos remarcar que
el modelo debe apoyar contundentemente en la solucin y enfrentamiento
del problema general, convirtiendo esta situacin negativa en un propsito de
alcances positivos, tal como se muestra en la figura 4 a manera de rbol de
objetivos.
Figura 4
RBOL DE OBJETIVOS DE UNA ORGANIZACIN
ARBOL DE OBJETIVOS

Prdida de
Confianza

Garantas Financieras
(Liquidez)

Orden Administrativo
Prdida Financieras (Iliquidez)

Desorden Administrativa

Situacin Inestable Administrativa


Financiera

Mal Manejo Recurso


Financiero

Mal manejo RRHH

Mala Poltica Salarial

Mal Clima Laboral

CAUSAS

OBJETIVO
GENERAL

Situacin Estable Administrativa


Financiera

PROBLEMA

Mal Manejo Recurso


Tcnico

RESULTADOS
ESPERADOS

Generar Confianza y
Justicia

EFECTOS

Buen Manejo Recurso


Financiero

Buen manejo RRHH

Definir Poltica
Salarial

Buen Manejo
Recurso Tcnico

Buen Clima Laboral

OBJETIVOS
ESPECFICOS

Fuente : Elaboracin propia en base a la figura 3


Fuente: TERRAZAS (2006)

El anlisis de este rbol conlleva a la reflexin de que estas


perturbaciones planteadas son una bomba de tiempo para la confianza
general de la institucin, si no son atendidas de manera integral y si no se
toman medidas correctivas para atenuar sus efectos y consecuencias; es
tarea de la gestin financiera enfrentarlas en coordinacin con los otros
niveles estratgicos de la organizacin.
3.2. Planteamiento del Modelo de Gestin Financiera
3.2.1. Generalidades
En consecuencia y en base a la problemtica detectada, nos debemos
preguntar y plantear la forma y mecanismo ms adecuada y ptima para

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Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

3.2.2. Formulacin del modelo


El modelo planteado, se muestra en la figura 5 y consta de tres fases:
la fase I referida a la planificacin de actividades y planificacin financiera y
presupuestal; la fase II, como referencia a la ejecucin y anlisis de la
informacin financiera y la fase III de control y apoyo a la toma de decisiones.
La fase de planificacin, se constituye en una etapa a priori donde se realiza
lo que normalmente llamamos un anlisis ex ante; la fase de ejecucin y
anlisis por sus caractersticas es una etapa de proceso sobre la marcha y
la fase de control y decisin, es asociada a una etapa de anlisis ex - post
por tratarse de un monitoreo de actividades fsicas y presupuestarias
orientadas al funcionamiento organizacional, adems de apoyar al proceso
decisional por la generacin de reportes e indicadores estratgicos.
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Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

Figura 5
MODELO DE GESTIN FINANCIERA

Figura 6
Presupuesto de Programacin de Actividades

FASE I.1: DE
PLANIFICACIN DE
ACTIV. & PRESUP.

FASE I.2: DE
PLANIFICACIN
FINANCIERA

FASE II: DE
EJECUCIN Y
ANLISIS

FASE III: DE
CONTROL & DECISIN

DEFINICIN DE POAS

ELABORACIN
DE
FLUJOS FINANCIEROS
Inversiones
Financiamiento
Ingresos y costos
Evaluacin Financiera
ex-ante

ELABORACIN
DE
ESTADOS Y ANLISIS
Elaboracin de Estados
y Balances
Proyecciones
Anlisis Financiero
Punto de Equilibrio

MONITOREO
&
GESTIN
DE
LA
DECISIN
Desviaciones
Control Fsico
Control Presupuestario
Anlisis Performance
Medidas correctivas

Elab., registro y
aprobac. de POAS
Supuestos, Presup
Base: Ingresos, Costos,
Inversiones
Presupuesto ajustado &
Registro

PRESUPUESTO DE LOS POAS Y SU CONTROL


GESTIN 2006
UNIDAD: Nombre del Dpto., Programa o Unidad
de Servicios
CDIGO: Cdigo asignado a la unidad
CUENTA: Nombre de la Cuenta a Presupuestar

UNIDAD:
CDIGO:
CUENTA:

No

DESCRIPCIN ITEM DE GASTO

CDIGO COSTO
COSTO
CANTIDAD
SUBC. UNITARIO
TOTAL

PRIORIDAD

OBSERVAC.
AP;NA;ER

1
2
Etapa Ex - Ante

Etapa Sobre la Marcha

Etapa Ex - Post

3
4
5

Fuente: TERRAZAS, Rafael (2008); Finanzas en la Empresa

3.3. Desarrollo del Modelo de Gestin Financiera


3.3.1. Fase de Planificacin
La fase a-priori de planificacin, es una de las ms importantes del
proceso, porque aqu se generan las polticas genricas y estratgicas de la
organizacin. No podemos planificar ni presupuestar financieramente nada,
si no tomamos en consideracin los objetivos estratgicos de la institucin.
Esta fase la dividimos en dos: La planificacin de actividades y la planificacin
financiera.
A. La planificacin de actividades
Orientada a definir las actividades de funcionamiento, en coordinacin
con el plan estratgico de la organizacin. Esta fase debe apuntar primero
a apoyar la elaboracin de un plan estratgico de acuerdo a los fines y
propsitos de la institucin, tomar en cuenta todos estos planteamientos y
en base a ello generar una propuesta operativa expresada en planes que
luego se trasunten en la expresin de operaciones econmico-financieros y
en un presupuesto global y consolidado para la institucin. La gestin
financiera debe manejar instrumentos apropiados para cumplir con esta
tarea; en la figura 6 se muestra un formulario para registrar el presupuesto de
programacin de actividades para una organizacin cualesquiera.

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Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

Poner el cdigo de
la
subcuenta
corresopondiente de
acuerdo el Plan de
Cuentas

6
7
8
9
10
11

Poner la PRIORIDAD;
A= Muy Prioritario
B= Medianamente Prioritario
C=Puede esperar

Describir la actividad a
presupuesto de acuerdo a
POA

Poner el costo unitario en


Bolivianos

OBSERVACIONES
AP= Aprobado
NA= No aprobado
ER= En reserva

Poner el COSTO TOTAL=


Costo unitario* cantidad

E
S
E
R
V

OBSERVACIONES
AP= Aprobado
NA= No aprobado
ER= En reserva

A
D
O
DAF

12
OBSERVACIONES

Fuente: TERRAZAS, Rafael (2008); Finanzas en la Empresa

B. La Planificacin Financiera
La fase de planificacin financiera se traduce en una planificacin
presupuestaria que consiste en la revisin de los gastos programados y la
programacin de dos partes importantes que son: el presupuesto de ingresos
realizado en base a las proyecciones para la gestin y los tarifarios
existentes; y el presupuesto de gastos que se programa en funcin a los
POAS revisados y a algunos criterios y supuestos que se definen para la
administracin general.
Para realizar este proceso de planificacin financiera, se debe tomar en
cuenta el plan de cuentas de la empresa. Un modelo de plan de cuentas
general se muestra en el Cuadro 1.

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Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

Figura 5
MODELO DE GESTIN FINANCIERA

Figura 6
Presupuesto de Programacin de Actividades

FASE I.1: DE
PLANIFICACIN DE
ACTIV. & PRESUP.

FASE I.2: DE
PLANIFICACIN
FINANCIERA

FASE II: DE
EJECUCIN Y
ANLISIS

FASE III: DE
CONTROL & DECISIN

DEFINICIN DE POAS

ELABORACIN
DE
FLUJOS FINANCIEROS
Inversiones
Financiamiento
Ingresos y costos
Evaluacin Financiera
ex-ante

ELABORACIN
DE
ESTADOS Y ANLISIS
Elaboracin de Estados
y Balances
Proyecciones
Anlisis Financiero
Punto de Equilibrio

MONITOREO
&
GESTIN
DE
LA
DECISIN
Desviaciones
Control Fsico
Control Presupuestario
Anlisis Performance
Medidas correctivas

Elab., registro y
aprobac. de POAS
Supuestos, Presup
Base: Ingresos, Costos,
Inversiones
Presupuesto ajustado &
Registro

PRESUPUESTO DE LOS POAS Y SU CONTROL


GESTIN 2006
UNIDAD: Nombre del Dpto., Programa o Unidad
de Servicios
CDIGO: Cdigo asignado a la unidad
CUENTA: Nombre de la Cuenta a Presupuestar

UNIDAD:
CDIGO:
CUENTA:

No

DESCRIPCIN ITEM DE GASTO

CDIGO COSTO
COSTO
CANTIDAD
SUBC. UNITARIO
TOTAL

PRIORIDAD

OBSERVAC.
AP;NA;ER

1
2
Etapa Ex - Ante

Etapa Sobre la Marcha

Etapa Ex - Post

3
4
5

Fuente: TERRAZAS, Rafael (2008); Finanzas en la Empresa

3.3. Desarrollo del Modelo de Gestin Financiera


3.3.1. Fase de Planificacin
La fase a-priori de planificacin, es una de las ms importantes del
proceso, porque aqu se generan las polticas genricas y estratgicas de la
organizacin. No podemos planificar ni presupuestar financieramente nada,
si no tomamos en consideracin los objetivos estratgicos de la institucin.
Esta fase la dividimos en dos: La planificacin de actividades y la planificacin
financiera.
A. La planificacin de actividades
Orientada a definir las actividades de funcionamiento, en coordinacin
con el plan estratgico de la organizacin. Esta fase debe apuntar primero
a apoyar la elaboracin de un plan estratgico de acuerdo a los fines y
propsitos de la institucin, tomar en cuenta todos estos planteamientos y
en base a ello generar una propuesta operativa expresada en planes que
luego se trasunten en la expresin de operaciones econmico-financieros y
en un presupuesto global y consolidado para la institucin. La gestin
financiera debe manejar instrumentos apropiados para cumplir con esta
tarea; en la figura 6 se muestra un formulario para registrar el presupuesto de
programacin de actividades para una organizacin cualesquiera.

62

Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

Poner el cdigo de
la
subcuenta
corresopondiente de
acuerdo el Plan de
Cuentas

6
7
8
9
10
11

Poner la PRIORIDAD;
A= Muy Prioritario
B= Medianamente Prioritario
C=Puede esperar

Describir la actividad a
presupuesto de acuerdo a
POA

Poner el costo unitario en


Bolivianos

OBSERVACIONES
AP= Aprobado
NA= No aprobado
ER= En reserva

Poner el COSTO TOTAL=


Costo unitario* cantidad

E
S
E
R
V

OBSERVACIONES
AP= Aprobado
NA= No aprobado
ER= En reserva

A
D
O
DAF

12
OBSERVACIONES

Fuente: TERRAZAS, Rafael (2008); Finanzas en la Empresa

B. La Planificacin Financiera
La fase de planificacin financiera se traduce en una planificacin
presupuestaria que consiste en la revisin de los gastos programados y la
programacin de dos partes importantes que son: el presupuesto de ingresos
realizado en base a las proyecciones para la gestin y los tarifarios
existentes; y el presupuesto de gastos que se programa en funcin a los
POAS revisados y a algunos criterios y supuestos que se definen para la
administracin general.
Para realizar este proceso de planificacin financiera, se debe tomar en
cuenta el plan de cuentas de la empresa. Un modelo de plan de cuentas
general se muestra en el Cuadro 1.

Departamento de Administracin, Economa y Finanzas

63

CUENTA
X5101
X5102
X5201
X5301
X5302
X5401
X5402
X5403

X6101
X6102
X6103
X6111
X6112
X6113
X6121
X6122
X6123
X6131
X6132
X6133
X6141
X6142
X6143
X6151
X6152
X6201
X6202
X6203
X6204
X6205
X6301
X6302
X6303
X6304
X6305
X6306

Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

Cuadro 1
PLAN DE CUENTAS DE INGRESOS Y EGRESOS

3.3.2. Fase de Ejecucin y Anlisis


Esta fase debe ser hecha en base a la preparacin presupuestaria
previa; como se constituye en un proceso sobre la marcha, debe ser
preparado en funcin al desarrollo de estados y balances que permitirn
registrar la informacin econmico-financiera de la organizacin. Un ejemplo
de estos reportes se muestran en los siguientes cuadros que presentan el
Estado de Resultados y el Balance General de una empresa.

DESCRIPCIN
POR OPERACIN
Ingresos por ventas
Otros
POR SERVICIOS
Servicios
FINANCIEROS
Rendimiento Inversiones
Intereses Ganados
VARIOS
Otros aportes y donaciones
Devoluciones y rebajas
Otros ingresos varios
SUELDOS Y SALARIOS
Personal Directivo
Personal Administrativo
Personal Operativo
BONOS Y SUBSIDIOS
Personal Directivo
Personal Administrativo
Personal Operativo
AGUINALDOS
Personal Directivo
Personal Administrativo
Personal Operativo
APORTES PATRONALES
Personal Directivo
Personal Administrativo
Personal Operativo
CARGAS Y BS. SS.
Personal Directivo
Personal Administrativo
Personal Operativo
OTROS
Contratos Temporales
Otros Gastos en Personal
MATERIALES Y SUM.
Materiales principales
Materiales Mantenimiento
Materiales tiles oficina
Materiales imprenta
Otros materiales
SERVICIOS BSICOS
Energa elctrica
Agua
Comunicaciones
Alquileres
Seguros
Gas

CUENTA

X6901
X6902
X6903
X6904
X6905
X6906

DESCRIPCIN
GASTOS GENERALES
Publicidad
Gastos de viaje
Transportes
Refrigerios y alimentacin
Actividades Sociales
Actividades Deportivas
Actividades Culturales
DE ESTRUCTURA
Mantenimiento Reparacin
Depreciacin
Seguridad
SERVICIOS
Colaboracin y Asistencia
Judiciales
FINANCIEROS
Intereses
Comisiones
Prdidas en Inversin
Diferencias de Cambio
IMPOSITIVOS
Tributos, Multas
Impuesto Transacciones
OTROS
Donaciones
Castigo Incobrables
Ajuste Inflacin
Faltantes Sobrantes
Ajuste Gestin
Subvenciones

X7101
X7102
X5103
X7105
X7106
X7107
X7108
X7109

INVERSIONES
Terrenos
Edificios, Construcciones
Maquinaria y Equipo
Computacin
Vehculos
Muebles y Enseres
Mejoras en Infraestructura
Software

X6401
X6402
X6403
X6404
X6405
X6406
X6407
X6501
X6502
X6503
X6601
X6602
X6701
X6702
X6703
X6704
X6801
X6802

Cuadro 2
Estado de Resultados

Fuente: STANLEY, GEOFFREY (2001)


TOTAL INGRESOS
TOTAL GASTOS
TOTAL INVERSIONES
RESULTADO

Fuente: Elaboracin Propia en base a planes de diferentes empresas

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Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

Departamento de Administracin, Economa y Finanzas

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CUENTA
X5101
X5102
X5201
X5301
X5302
X5401
X5402
X5403

X6101
X6102
X6103
X6111
X6112
X6113
X6121
X6122
X6123
X6131
X6132
X6133
X6141
X6142
X6143
X6151
X6152
X6201
X6202
X6203
X6204
X6205
X6301
X6302
X6303
X6304
X6305
X6306

Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

Cuadro 1
PLAN DE CUENTAS DE INGRESOS Y EGRESOS

3.3.2. Fase de Ejecucin y Anlisis


Esta fase debe ser hecha en base a la preparacin presupuestaria
previa; como se constituye en un proceso sobre la marcha, debe ser
preparado en funcin al desarrollo de estados y balances que permitirn
registrar la informacin econmico-financiera de la organizacin. Un ejemplo
de estos reportes se muestran en los siguientes cuadros que presentan el
Estado de Resultados y el Balance General de una empresa.

DESCRIPCIN
POR OPERACIN
Ingresos por ventas
Otros
POR SERVICIOS
Servicios
FINANCIEROS
Rendimiento Inversiones
Intereses Ganados
VARIOS
Otros aportes y donaciones
Devoluciones y rebajas
Otros ingresos varios
SUELDOS Y SALARIOS
Personal Directivo
Personal Administrativo
Personal Operativo
BONOS Y SUBSIDIOS
Personal Directivo
Personal Administrativo
Personal Operativo
AGUINALDOS
Personal Directivo
Personal Administrativo
Personal Operativo
APORTES PATRONALES
Personal Directivo
Personal Administrativo
Personal Operativo
CARGAS Y BS. SS.
Personal Directivo
Personal Administrativo
Personal Operativo
OTROS
Contratos Temporales
Otros Gastos en Personal
MATERIALES Y SUM.
Materiales principales
Materiales Mantenimiento
Materiales tiles oficina
Materiales imprenta
Otros materiales
SERVICIOS BSICOS
Energa elctrica
Agua
Comunicaciones
Alquileres
Seguros
Gas

CUENTA

X6901
X6902
X6903
X6904
X6905
X6906

DESCRIPCIN
GASTOS GENERALES
Publicidad
Gastos de viaje
Transportes
Refrigerios y alimentacin
Actividades Sociales
Actividades Deportivas
Actividades Culturales
DE ESTRUCTURA
Mantenimiento Reparacin
Depreciacin
Seguridad
SERVICIOS
Colaboracin y Asistencia
Judiciales
FINANCIEROS
Intereses
Comisiones
Prdidas en Inversin
Diferencias de Cambio
IMPOSITIVOS
Tributos, Multas
Impuesto Transacciones
OTROS
Donaciones
Castigo Incobrables
Ajuste Inflacin
Faltantes Sobrantes
Ajuste Gestin
Subvenciones

X7101
X7102
X5103
X7105
X7106
X7107
X7108
X7109

INVERSIONES
Terrenos
Edificios, Construcciones
Maquinaria y Equipo
Computacin
Vehculos
Muebles y Enseres
Mejoras en Infraestructura
Software

X6401
X6402
X6403
X6404
X6405
X6406
X6407
X6501
X6502
X6503
X6601
X6602
X6701
X6702
X6703
X6704
X6801
X6802

Cuadro 2
Estado de Resultados

Fuente: STANLEY, GEOFFREY (2001)


TOTAL INGRESOS
TOTAL GASTOS
TOTAL INVERSIONES
RESULTADO

Fuente: Elaboracin Propia en base a planes de diferentes empresas

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Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

Departamento de Administracin, Economa y Finanzas

65

Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

Cuadro 3
Balance General

Cuadro 4
Indicadores del Anlisis Financiero

Fuente: Elaboracin Propia (2001)


Fuente: STANLEY, GEOFFREY (2001)

Estos dos tipos de reportes y presentacin de las operaciones


econmico financieras, permiten que en esta fase se pueda realizar un
anlisis de tipo financiero que refleje la situacin de la empresa en cuanto a
patrimonio, liquidez, endeudamiento, rentabilidad, etc. Para los estados
presentados, se genera el siguiente reporte en base a los indicadores de
rentabilidad ms estndares.

66

Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

Fuente: Elaboracin Propia en base a los cuadros 3 y 4

Este anlisis puede ser complementado y expresado en forma grfica


a travs del anlisis DuPont.
Este esquema muestra la informacin
financiera esencial de manera grfica y en lo que concierne a los parmetros
importantes de liquidez, rentabilidad y endeudamiento. El anlisis DuPont
es una forma resumida para agilizar el anlisis financiero y su esquema
general se muestra en la figura 7.

Departamento de Administracin, Economa y Finanzas

67

Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

Cuadro 3
Balance General

Cuadro 4
Indicadores del Anlisis Financiero

Fuente: Elaboracin Propia (2001)


Fuente: STANLEY, GEOFFREY (2001)

Estos dos tipos de reportes y presentacin de las operaciones


econmico financieras, permiten que en esta fase se pueda realizar un
anlisis de tipo financiero que refleje la situacin de la empresa en cuanto a
patrimonio, liquidez, endeudamiento, rentabilidad, etc. Para los estados
presentados, se genera el siguiente reporte en base a los indicadores de
rentabilidad ms estndares.

66

Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

Fuente: Elaboracin Propia en base a los cuadros 3 y 4

Este anlisis puede ser complementado y expresado en forma grfica


a travs del anlisis DuPont.
Este esquema muestra la informacin
financiera esencial de manera grfica y en lo que concierne a los parmetros
importantes de liquidez, rentabilidad y endeudamiento. El anlisis DuPont
es una forma resumida para agilizar el anlisis financiero y su esquema
general se muestra en la figura 7.

Departamento de Administracin, Economa y Finanzas

67

Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

Figura 7
Anlisis DuPont
Ingreso Neto

presentando en el proceso de gestin financiera. El manejo tcnico


del control fsico debe ser realizado a travs del clculo del Avance
fsico global (AFG) de todas las actividades involucradas. Estas
estimaciones responden a las siguientes relaciones:
TRABAJO GLOBAL:

Margen
Utilidad
Ventas

% Avance Tarea (ti) = Q ejecutada / Q total a ejecutar

ANALIS DU PONT

T = ti

Retorno sobre
Activos

AVANCE FSICO GLOBAL (AFG):


AFG = Trabajo efectuado / Trabajo total a efectuar

Rotacin
Activos

AFG = ai pi ; donde:
Retorno Sobre Activos
------------------------------- =
(1-Deudad/Activos)

Total Activos

ai = Avance fsico de la tarea i

Retorno sobre
Patrimonio

pi = Peso relativo de la tarea i

Deuda Total
Plan de
Financiamiento

El Control presupuestario y el anlisis de performance, en procura de


estimar desviaciones y monitorear lo siguiente:
a. Gastos de ltimo periodo
b. Estimacin de gastos a comprometer

Total Activos

c. Estimacin de la situacin probable


d. La comparacin

Fuente: STANLEY, GEOFFREY (2001)

3.3.3. Fase de Control y Decisin


Hasta el desarrollo de las anteriores fases se ha transitado desde lo
general a lo particular, nos hemos enfocado ms hacia un proceso de anlisis
con el propsito de generar la informacin y los mecanismos pertinentes para
tener una visin estructural y sistemtica de las operaciones econmicofinancieras de una organizacin; sin embargo ahora corresponde realizar un
proceso sinttico de evaluacin y proyeccin de este proceso.
Esta
perspectiva corresponde a la fase de control y decisin que se constituye en
una etapa ex post del modelo; se trata de enfocarse en el monitoreo de las
acciones realizadas y apoyar de manera importante a la toma de decisiones.
Destacaremos el desarrollo de tres elementos fundamentales en el
transcurso de este proceso:

68

El control fsico que propende a la estimacin de los avances fsicos


parciales y globales de cualquier tarea y actividad que se vaya
Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

e. El anlisis de performance
Este proceso ltimo se realiza tomando en cuenta la previsin inicial
(PI) que se ha presupuestado; si esta previsin sufre ajustes con el aumento
o disminucin de adicionales (AD), se denomina previsin inicial corregida
(PIC).
Para propsitos de seguimiento y control se consigna lo realizado
(R), se trata de estimar lo restante por hacer (RH) y lo realizado probable
(RP), que se refiere al alcance de lo que se tiene que cumplir en el contexto
general de las actividades analizadas. En trminos de relaciones esto
equivale a:
PIC = PI + AD
RP = R + RH
La diferencia y desviacin entre lo planificado y ejecutado ser:
d = RP PIC
Estos conceptos iniciales se pueden contextualizar dentro del anlisis
de performance, que se refiere a la estimacin de ratios e indicadores de
Departamento de Administracin, Economa y Finanzas

69

Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

Figura 7
Anlisis DuPont
Ingreso Neto

presentando en el proceso de gestin financiera. El manejo tcnico


del control fsico debe ser realizado a travs del clculo del Avance
fsico global (AFG) de todas las actividades involucradas. Estas
estimaciones responden a las siguientes relaciones:
TRABAJO GLOBAL:

Margen
Utilidad
Ventas

% Avance Tarea (ti) = Q ejecutada / Q total a ejecutar

ANALIS DU PONT

T = ti

Retorno sobre
Activos

AVANCE FSICO GLOBAL (AFG):


AFG = Trabajo efectuado / Trabajo total a efectuar

Rotacin
Activos

AFG = ai pi ; donde:
Retorno Sobre Activos
------------------------------- =
(1-Deudad/Activos)

Total Activos

ai = Avance fsico de la tarea i

Retorno sobre
Patrimonio

pi = Peso relativo de la tarea i

Deuda Total
Plan de
Financiamiento

El Control presupuestario y el anlisis de performance, en procura de


estimar desviaciones y monitorear lo siguiente:
a. Gastos de ltimo periodo
b. Estimacin de gastos a comprometer

Total Activos

c. Estimacin de la situacin probable


d. La comparacin

Fuente: STANLEY, GEOFFREY (2001)

3.3.3. Fase de Control y Decisin


Hasta el desarrollo de las anteriores fases se ha transitado desde lo
general a lo particular, nos hemos enfocado ms hacia un proceso de anlisis
con el propsito de generar la informacin y los mecanismos pertinentes para
tener una visin estructural y sistemtica de las operaciones econmicofinancieras de una organizacin; sin embargo ahora corresponde realizar un
proceso sinttico de evaluacin y proyeccin de este proceso.
Esta
perspectiva corresponde a la fase de control y decisin que se constituye en
una etapa ex post del modelo; se trata de enfocarse en el monitoreo de las
acciones realizadas y apoyar de manera importante a la toma de decisiones.
Destacaremos el desarrollo de tres elementos fundamentales en el
transcurso de este proceso:

68

El control fsico que propende a la estimacin de los avances fsicos


parciales y globales de cualquier tarea y actividad que se vaya
Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

e. El anlisis de performance
Este proceso ltimo se realiza tomando en cuenta la previsin inicial
(PI) que se ha presupuestado; si esta previsin sufre ajustes con el aumento
o disminucin de adicionales (AD), se denomina previsin inicial corregida
(PIC).
Para propsitos de seguimiento y control se consigna lo realizado
(R), se trata de estimar lo restante por hacer (RH) y lo realizado probable
(RP), que se refiere al alcance de lo que se tiene que cumplir en el contexto
general de las actividades analizadas. En trminos de relaciones esto
equivale a:
PIC = PI + AD
RP = R + RH
La diferencia y desviacin entre lo planificado y ejecutado ser:
d = RP PIC
Estos conceptos iniciales se pueden contextualizar dentro del anlisis
de performance, que se refiere a la estimacin de ratios e indicadores de
Departamento de Administracin, Economa y Finanzas

69

Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

rendimiento y avance en trminos de los presupuestos programados y los


que falta por ejecutar. Definiremos los siguientes trminos:

Los indicadores de performance para diferentes centros de costo o Cost


Acount (CA), se pueden mostrar acuerdo al cuadro 6. En este cuadro el
valor de A representa el Avance Fsico Global de las actividades.

BCWS = Budgeted Costo of Work Schedule

Cuadro 6
Cuadro modelo de Indicadores De Performance

Previsin, equivale al PIC


BCWP = Budgeted Cost for Work Performed
Consumido, parte consumida del PIC
ACWP = Actual Costo of Work Performed
Realizado, equivale a R
ETC = Estimate to Complete
Resta por Hacer, equivale a RH
EAC = Estimate At Completion [Final Forecast]
Resultado Probable, equivale a RP
BAC = Budgeted At Completion
Equivale al PIC TOTAL
Se pueden calcular los indicadores reflejados en el cuadro 5.
Cuadro 5
Indicadores de Variacin Para el Control Presupuestario

Fuente: TERRAZAS, Rafael (2008); Curso: Finanzas en la Empresa

4. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
La gestin financiera es una poderosa herramienta de ayuda a la
toma de decisiones y debe ser encarada de manera sistmica y
metodolgicamente clara para permitir diferentes tipos de anlisis
en la organizacin.

Fuente: TERRAZAS, Rafael (2008); Curso: Finanzas en la Empresa

70

Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

El modelo planteado ha sido concebido y reflexionado en el marco


de la consideracin de una concepcin terica y tomando en cuenta
la experiencia vivida en el rea.

Las fases diseadas para el desarrollo del modelo, estn


correlacionadas de tal forma que se permite un anlisis ex ante, ex
post y sobre la marcha.

La utilizacin del modelo ayuda a mejorar el control presupuestario


y sistematiza la elaboracin del presupuesto de gestin.

El modelo permite la generacin de reportes financieros de decisin,


Departamento de Administracin, Economa y Finanzas

71

Modelo de gestin financiera para una organizacin

Rafael Alfredo Terrazas Pastor

rendimiento y avance en trminos de los presupuestos programados y los


que falta por ejecutar. Definiremos los siguientes trminos:

Los indicadores de performance para diferentes centros de costo o Cost


Acount (CA), se pueden mostrar acuerdo al cuadro 6. En este cuadro el
valor de A representa el Avance Fsico Global de las actividades.

BCWS = Budgeted Costo of Work Schedule

Cuadro 6
Cuadro modelo de Indicadores De Performance

Previsin, equivale al PIC


BCWP = Budgeted Cost for Work Performed
Consumido, parte consumida del PIC
ACWP = Actual Costo of Work Performed
Realizado, equivale a R
ETC = Estimate to Complete
Resta por Hacer, equivale a RH
EAC = Estimate At Completion [Final Forecast]
Resultado Probable, equivale a RP
BAC = Budgeted At Completion
Equivale al PIC TOTAL
Se pueden calcular los indicadores reflejados en el cuadro 5.
Cuadro 5
Indicadores de Variacin Para el Control Presupuestario

Fuente: TERRAZAS, Rafael (2008); Curso: Finanzas en la Empresa

4. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
La gestin financiera es una poderosa herramienta de ayuda a la
toma de decisiones y debe ser encarada de manera sistmica y
metodolgicamente clara para permitir diferentes tipos de anlisis
en la organizacin.

Fuente: TERRAZAS, Rafael (2008); Curso: Finanzas en la Empresa

70

Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

El modelo planteado ha sido concebido y reflexionado en el marco


de la consideracin de una concepcin terica y tomando en cuenta
la experiencia vivida en el rea.

Las fases diseadas para el desarrollo del modelo, estn


correlacionadas de tal forma que se permite un anlisis ex ante, ex
post y sobre la marcha.

La utilizacin del modelo ayuda a mejorar el control presupuestario


y sistematiza la elaboracin del presupuesto de gestin.

El modelo permite la generacin de reportes financieros de decisin,


Departamento de Administracin, Economa y Finanzas

71

Modelo de gestin financiera para una organizacin


indicadores de gestin y un anlisis de performance y rendimiento
que permite tomar las acciones correctivas necesarias para una
buena toma de decisiones en la organizacin.
5. BIBLIOGRAFA
BLOCK, Stanley B. (2001); HIRT, Geoffrey A.; Fundamentos de
Gerencia Financiera; Ed. McGraw Hill; Bogot - Colombia
BURDANO RUIZ, Jorge (1989); Presupuestos, Enfoque Moderno de
Planeacin y Control de Recursos; Ed. McGraw Hill; Mxico
CARLBERG, Conrad (2001); Anlisis de los Negocios con Excel - XP;
Ed. Prentice Hall; 2 Ed.; Mxico
CARRATAL, Juan Martin; ALBANO, Horacio; GARCIA FRONTI, Matias;
PAZOS, Alejandro (2002); Administracin de la Empresa con
Excel; Ed.Maurina SRL; Argentina
HIGHLAND, Esther H.; ROSENBAUM, Roberta S. (2000); Matemticas
Financieras; Ed. Prentice Hall; 3 Ed.; Mxico
STANLEY B., Block; GEOFFREY A., Hirt (2001); Fundamentos de
Gerencia Financiera; Ed. McGraw Hill; Bogot Colombia
TERRAZAS PASTOR, Rafael (2006); Preparacin y Evaluacin de
Proyectos: un enfoque sistmico e integral; Ed. Etreus;
Cochabamba Bolivia
TERRAZAS PASTOR, Rafael (2008); Curso de Finanzas en la
Empresa; Maestra en Gerencia Tcnica Empresarial; UMSS Cochabamba
VARGAS Ricardo (2008); Anlise de VALOR AGREGADO en Projetos;
BRASPORT; 4 Ed.; Brasil
WELSCH, Glenn A. (1990); HILTON, Ronald W.; GORDON, Paul N;
Presupuestos, Planificacin y Control de Utilidades; Ed. Prentice
Hall; Mxico

72

Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009

Modelo de gestin financiera para una organizacin


indicadores de gestin y un anlisis de performance y rendimiento
que permite tomar las acciones correctivas necesarias para una
buena toma de decisiones en la organizacin.
5. BIBLIOGRAFA
BLOCK, Stanley B. (2001); HIRT, Geoffrey A.; Fundamentos de
Gerencia Financiera; Ed. McGraw Hill; Bogot - Colombia
BURDANO RUIZ, Jorge (1989); Presupuestos, Enfoque Moderno de
Planeacin y Control de Recursos; Ed. McGraw Hill; Mxico
CARLBERG, Conrad (2001); Anlisis de los Negocios con Excel - XP;
Ed. Prentice Hall; 2 Ed.; Mxico
CARRATAL, Juan Martin; ALBANO, Horacio; GARCIA FRONTI, Matias;
PAZOS, Alejandro (2002); Administracin de la Empresa con
Excel; Ed.Maurina SRL; Argentina
HIGHLAND, Esther H.; ROSENBAUM, Roberta S. (2000); Matemticas
Financieras; Ed. Prentice Hall; 3 Ed.; Mxico
STANLEY B., Block; GEOFFREY A., Hirt (2001); Fundamentos de
Gerencia Financiera; Ed. McGraw Hill; Bogot Colombia
TERRAZAS PASTOR, Rafael (2006); Preparacin y Evaluacin de
Proyectos: un enfoque sistmico e integral; Ed. Etreus;
Cochabamba Bolivia
TERRAZAS PASTOR, Rafael (2008); Curso de Finanzas en la
Empresa; Maestra en Gerencia Tcnica Empresarial; UMSS Cochabamba
VARGAS Ricardo (2008); Anlise de VALOR AGREGADO en Projetos;
BRASPORT; 4 Ed.; Brasil
WELSCH, Glenn A. (1990); HILTON, Ronald W.; GORDON, Paul N;
Presupuestos, Planificacin y Control de Utilidades; Ed. Prentice
Hall; Mxico

72

Ao 12, N 23, 1er Semestre, 2009