Due Diligence

DUE DILIGENCE MINERO
ELEMENTOS A CONSIDERAR PARA CELEBRAR
NEGOCIOS MINEROS EN EL PER
GABRIELA JUREGUI
PAS MINERO
Clima Favorable para la Inversin Minera

Qu tanto hemos avanzado?
Acuerdo en proceso de
negociacin
Acuerdo vigente
Acuerdo por entrar en vigencia
Acuerdo por entrar en vigencia
Per: pas minero

Ranking mundial de produccin minera
Producto
Latinoamrica
Mundo
Zinc
Estao
Plomo
Oro
Cobre
Plata
Molibdeno
Selenio
Cadmio
10
Roca Fosfrica
13
Hierro
17
Per: pas minero

Evolucin de la inversin en minera
Valor en US$MM
9,724
8,503
7,243
4,069
2,822
1,610
305
396
1,086
1,249
1,708
Per: pas minero

Valor en US$MM
S/. 5,700 MM de aporte econmico directo a las regiones
FUENTE: Anuario minero 2012 del Ministerio de Energa y Minas
Per: pas minero

Cartera de proyectos mineros 2013
US$ 61
61279,000.00
En exploracin
28,096
Con EIA aprobado 21,930
Ampliacin
9,422
Con EIA presentado 1,830
www.sfx.edu.pe
Per: pas minero

Aspectos que determinan la decisin de un inversionista.
jurdico
poltico
econmico
Policy Potential Index Per 2013

Ranking mundial de 96 jurisdicciones con 4100 compaas mineras encuestadas
N
Jurisdiccin
Jurisdiccin
Jurisdiccin
Jurisdiccin
Jurisdiccin
Finlandia
13
Saskatchewan (Ca)
25
Marruecos
37
Nunavut (Ca)
49
Tasmania (Au)
Suecia
14
Groenlandia
26
Nueva Zelanda
38
ARGENTINA: SALTA
50
Bulgaria
Alberta (Ca)
15
Western Australia (Au)
27
Guayana Francesa
39
ARGENTINA: NEUQUEN
51
ARGENTINA: SAN JUAN
New Brunswick (Ca)
16
Ontario (Ca)
28
Arizona (USA)
40
Minnesota (USA)
52
Serbia
Wyoming (USA)
17
Botswana
29
Northwest Territories (Ca)
41
ARGENTINA: RO NEGRO
53
Turqua
Irlanda
18
Newfoundland & Labrador
30
Namibia
42
MXICO
54
Ghana
Nevada (USA)
19
Alaska (USA)
31
British Columbia (Ca)
43
ARGENTINA: CATAMARCA
55
Burkina Faso
Yukon (Ca)
20
South Australia (Au)
32
Queensland (Au)
44
New South Wales (Au)
56
California (USA)
Utah (USA)
21
Manitoba (Ca)
33
Michigan (USA)
45
New Mexico (USA)
57
Polonia
10
Noruega
22
Northem Territory (Au)
34
Colorado (USA)
46
Montana (USA)
58 PER
11
Quebec (Ca)
23
CHILE
35
Idaho (USA)
47
Washington (USA)
59
Zambia
12
Nova Scotia (Ca)
24
Victoria (Au)
36
Mauritania
48
Espaa
60
Repblica Dominicana
(Ca)
FUENTE: Encuesta elaborada por el Instituto Fraser (Canad)
Policy Potential Index - Per 2013

Ranking mundial de 96 jurisdicciones con 4100 compaas mineras encuestadas
N
Jurisdiccin
Jurisdiccin
Jurisdiccin
61
Brasil
73
Rusia
85
Madagascar
62
Argentina: Mendoza
74
Tanzania
86
Rumana
63
Panam
75
Argentina: La Rioja
87
Grecia
64
Sudfrica
76
Guinea (Conakry)
88
Filipinas
65
Argentina: Jujuy
77
Papa Nueva Guinea
89
Guatemala
66
Colombia
78
Argentina: Chubut
90
Bolivia
67
Guyana
79
Mal
91
Zimbabue
68
Argentina: Santa Cruz
80
Kazajistn
92
Kirguistn
69
Egipto
81
India
93
Repblica Democrtica
del Congo
70
Nger
82
Ecuador
94
Venezuela
71
Surinam
83
Mongolia
95
Vietnam
72
China
84
Honduras
96
Indonesia
La poltica minera peruana bajo la lupa

Los 17 factores polticos tomados en cuenta por el inversionista minero
FACTORES POLTICOS (INCERTIDUMBRES DEL INVERSIONISTA)
POSICIN
1. La interpretacin y aplicacin de la regulacin vigente.
46/96
2. La regulacin ambiental (estabilidad, coherencia y puntualidad en los procesos)
54/96
3. La duplicidad de regulaciones entre distintos niveles de gobierno.
50/96
4. El sistema legal (favorable, transparente, no corrupto, oportuno, eficiente, etc.)
58/96
5. El rgimen impositivo (impuesto, complejidad del cumplimiento, planillas, etc

etc..)
34/96
6. La probabilidad de reclamos por terrenos superficiales en disputa.
79/96
7. Las reas restringidas (parques, reservas naturales, sitios arqueolgicos, etc.)
47/96
8. La infraestructura (acceso a caminos, disponibilidad de energa, etc.)
55/96
9. Los acuerdos socioeconmicos y el desarrollo de las relaciones comunitarias

comunitarias..
83/96
10. Las barreras al comercio (barreras arancelarias y no arancelarias, moneda, etc.)
52/96
11. La estabilidad poltica.
68/96
La poltica minera peruana bajo la lupa

Los 17 factores polticos tomados en cuenta por el inversionista minero
FACTOR POLTICO (INCERTIDUMBRES DEL INVERSIONISTA)
POSICIN
12. La regulacin laboral, contratos de trabajo, sindicalizacin y trmino de la relacin laboral.
77/96
13. La calidad de la informacin geolgica de la base de datos y facilidad de acceso a ella.
44/96
14. El nivel de seguridad (amenazas de vandalismo, terrorismo, guerrilla, crimen organizado, etc.)
78/96
15. La disponibilidad de mano de obra.
46/96
16. El nivel de corrupcin.
53/96
17. El desarrollo o estancamiento de las polticas en materia minera y su implementacin.
65/96
Aspectos relevantes a considerar antes de invertir en minera.
CONSIDERACIONES PREVIAS
Cmo invertir en minera?

Modalidades para invertir en minera
Comencemos
desde cero!
Promocin de un
proyecto minero
Conversemos con
PROINVERSIN!
Adquisicin de un
proyecto minero en
cartera del Estado
Hagmonos del
proyecto!
Adquisicin de un
proyecto minero en
curso.
Adquisicin de la
compaa titular del
proyecto minero.
HAGMONOS DEL TITULAR!
Suscribamos contratos mineros!
Adquisicin de los
derechos mineros
que conforman el
proyecto minero.
Hagmonos de sus
derechos!
Promocin de un proyecto minero

Comencemos desde cero!

1.
2.
Formulacin del petitorio minero.

Otorgamiento del ttulo de concesin minera

3.
Autorizacin de uso del terreno superficial.
4.
Aprobacin del Instrumento de Gestin Ambiental.

4.1
4.2
4.3
4.4
CIRA.
Participacin ciudadana.
Uso de aguas.
Residuos slidos.
5.
Eventual Consulta Previa (a cargo del Estado).
6.
Autorizacin de inicio de actividades de exploracin/explotacin.
7.
Notificacin a la Autoridad Minera competente sobre el inicio de las

actividades mineras.

8.
Obtencin del Certificado de Operacin Minera.
9.
Obtencin del Certificado de Usuario de IQPF.
10. Otros actos administrativos habilitantes aplicables a las actividades

mineras a realizarse, dependiendo de las caractersticas de cada proyecto
minero.
2
Adquisicin de un proyecto minero
en cartera del Estado
Conversemos con PROINVERSIN!
Adquisicin de un proyecto minero en

cartera del Estado peruano
Participacin en los procesos de seleccin convocados por Proinversin,
para la celebracin de acuerdos de inversin respecto de los derechos
mineros en cartera del Estado peruano.
Adquisicin de un proyecto minero en

cartera del Estado peruano
Adquisicin de un proyecto minero en curso

Hagmonos del proyecto minero!
Adquisicin de un proyecto minero en curso

Dos caminos:
Hagmonos del titular!
Adquisicin de las acciones de la compaa titular del proyecto minero.

Reorganizacin societaria.
Aumento de capital.
Hagmonos de sus derechos mineros!
Adquisicin de los derechos mineros del proyecto, mediante la celebracin de

CONTRATOS MINEROS (opcin de transferencia, cesin minera, transferencia,
entre otros).
CONTRATOS MINEROS
Acuerdos y etapas del proyecto minero

Cul es la relacin entre los acuerdos y la vida del proyecto?
Acuerdos y etapas del proyecto minero

Cul es la relacin entre los acuerdos y la vida del proyecto?
Mayor y mejor informacin
Estimacin de recursos.
Suficiencia de los actos administrativos habilitantes aplicables.
Suficiencia de los ttulos necesarios para realizar actividades mineras.
Capacidad de negociacin.
Asuncin de riesgos y obligaciones a largo y corto plazo.
Fases de la contratacin
Cmo se culmina en la firma de un contrato minero?
Identificacin
de Intereses
Acuerdo de
Confidencialidad
MOU o
LOI
Due
Diligence
Term
Sheet
Contrato
Identificacin de intereses
Primer planteamiento
Preguntas clave:
En qu quiero invertir?
Dnde quiero invertir?
En qu tiempo quiero invertir?
Cunto deber invertir?
Qu tan riesgosa ser mi inversin?
Con quin asumir los riesgos de mi inversin?
Qu tan seguro es el beneficio al invertir?
El Estado me dejar invertir?
Qu garantas tengo?
Documentos preliminares
Regulacin de las tratativas.
Acuerdo de
Confidencialidad.
LOI
Carta de Intencin
MOU
Term Sheet
Memorndum de
Entendimiento.
Trminos del
Acuerdo
Acuerdo de confidencialidad
El valor de la informacin
Permite acceder a determinada informacin calificada como confidencial.

Regula el correcto uso de la misma.
Garantiza su no divulgacin.
Califica como informacin confidencial:
Informacin tcnica, geolgica (planos, perforacin, muestreos, estimaciones, etc.)
Tecnologa y metodologa.
Potenciales acuerdos u operaciones sobre el proyecto.
LOI o MOU
El primer acercamiento
Son documentos en los que las partes declaran preliminarmente su voluntad de arribar a un
acuerdo definitivo. No necesariamente califica como un compromiso de contratar.
Regula los procedimientos, intervinientes, condiciones y plazos para las negociaciones.
Identifica temas pendientes de negociacin.
Determina los alcances y contenido del Due Diligence.
Due Diligence
Cundo comenzamos a hablar de Due Diligence?
El crecimiento econmico del Per en las ltimas dcadas y su consecuente apertura a la

globalizacin econmica y financiera ha permitido que nuestra cultura y,
consecuentemente, nuestro Derecho se glocalizen.
En ese sentido, aun cuando nuestra legislacin en materia minera se hace cada vez ms
prolija y atiende a nuestra particular realidad local; nuestra forma de hacer negocios y la
resolucin de nuestras eventuales controversias derivadas de stos, evidentemente, se
ha gobalizado.
Due Diligence
Inversionista:
Toronto
Titular del Derecho Minero:

Entidad Financiera:
Lugar de Firma del Acuerdo Matriz:
Yacimiento Minero:
Destino del Mineral:
Sydney
Berlin
Madrid
Arequipa
Beijing
Due Diligence
Como consecuencia de este fenmeno, figuras como la del Confidentiality Agreement,

Letter of Intent, Memorandum of Understanding, Term Sheet y, entre otros, el Due
Diligence, comienzan a ser acogidas en nuestra cultura comercial y jurdica,
aproximadamente, a partir de la dcada de los 90.
Due Diligence
Debida diligencia
Constituye una herramienta trascendental para la celebracin de negocios cuya inversin

es de gran envergadura, toda vez que importa un examen respecto de la compaa titular
de un proyecto minero o de los derechos mineros materia de transaccin, con el objeto
de advertir todas aquellas contingencias de ndole legal que arroje el anlisis, a fin de
que el inversionista adopte la decisin comercial ms eficiente.
Due Diligence
El anlisis puede realizarse sobre aspectos:
Jurdicos
Medioambientales
Financieros
Contables
Comerciales
El Due Diligence Minero abarca tanto los aspectos jurdico mineros y medioambientales,
entre otras materias conexas.
Term Sheet
El acuerdo comercial a plasmarse en la estructura legal
Es el documento que las partes elaboran luego de haber culminado con las negociaciones
sobre los aspectos ms relevantes que deber contener el acuerdo definitivo.
El Term Sheet es entregado a los asesores legales de las partes para que, tras un trabajo
conjunto y de constante defensa de los intereses de sus representadas, ste se subsuma
en el contrato minero final, conforme a las normas vigentes sobre la materia.
Aspectos a evaluar en un Due Diligence
ASPECTOS MINEROS
El Ttulo de Concesin Minera

Qu nos ha conferido el Estado mediante el ttulo de concesin?
La revisin del ttulo de concesin minera nos permitir

saber:
Quin es el concesionario originario.
Cundo se otorg la concesin minera (lo cual nos
permitir determinar el sistema de clculo de las
penalidades que, eventualmente, le podran aplicar).
Sustancia (lo cual nos permitir, eventualmente, decidir si
se proceder o no con un cambio de sustancia).
Extensin (hectreas).
El Ttulo de Concesin Minera

Qu nos ha conferido el Estado mediante el ttulo de concesin?
La revisin del ttulo de concesin minera nos permitir

saber:
Coordenadas UTM (ubicacin exacta)
Restricciones (derechos prioritarios, superposiciones,
etc.).
Si la concesin constituye un redenuncio. En dicho caso,
la informacin sera de suma utilidad, a efectos de
averiguar los antecedentes de la misma y las razones por
las cuales se extingui.
Situacin de la Concesin Minera

El derecho minero realmente existe?
Vigentes
Extintos
Caducidad
No pago del Derecho de Vigencia.
No pago de la Penalidad.
Abandono
Incumplimiento de las normas del procedimiento de
titulacin.
Nulidad
Formulacin por persona inhbil.

El derecho minero realmente existe?
Extintos
Cancelacin
Superposicin
inubicables.
derechos
prioritarios
derechos

Consideraciones respecto de la situacin de la concesin minera:
La situacin de la concesin minera que revisemos

durante el Due Diligence, nos permitir:
-
Determinar si realmente existe un acto administrativo

habilitante (concesin minera) que, de transferirse a
nuestro favor, nos permita realizar actividades mineras.
Determinar si el derecho minero, por el contrario, se
encuentra extinto y, en consecuencia:
Se encuentre expedito para ser declarado de libre
denunciabilidad (lo cual nos permitira formularlo); o
Ya sea materia de formulacin.
Superposiciones y Derechos Prioritarios

Qu deberemos respetar al ejecutar actividades mineras?
Superposiciones:
Zona agrcola.
Carretera asfaltada.
Cuerpos de agua.
Proyecto de Inversin.
Zonas de Amortiguamiento de un rea Natural Protegida.
Zona Arqueolgica.
Derechos Mineros Prioritarios

Nacional).
(Art. 11 de la Ley del Catastro Minero
ANTES
CDIGO
MINERA
1900
D.L. 11357
1950
D.L. 18880
1971
14/11/1991
D.Leg.. N
D.Leg
N 708
D.Leg. 109
D.Leg.
1981
351
DESPUS
LEY 26615
LEY CATASTRO
1996
D.S. 014014-92
92--EM
T.U.O. L.G.M.
1992
352
353
354
355
9472
9471
100
Has
1 Km
9470
9469
9468
9467
9466
9465
9464
9463
1 Km
356
357
358
359

Consideraciones respecto de las superposiciones y
los Derechos Mineros Prioritarios
La existencia de superposiciones o de derechos

prioritarios que se hallen durante el Due Diligence nos
permitir:
Determinar la extensin real de la concesin minera,

las reas sobre las que, eventualmente, no podremos
realizar actividades mineras; as como una primera
aproximacin respecto de cuntos trmites ante la
Administracin Pblica deberemos iniciar, a fin de
poder ejecutar actividades mineras en las zonas que
podran verse afectadas por nuestra labor.

Consideraciones respecto de las superposiciones y
los Derechos Mineros Prioritarios
La existencia de superposiciones o de derechos

prioritarios que se hallen durante el Due Diligence nos
permitir:
Determinar los derechos mineros a respetar, as

como sus titulares (con quienes podramos, a futuro,
arribar a algn acuerdo comercial para adquirir
dichos derechos).
Recurdese que la inexistencia de un derecho minero prioritario no
implica que nuestra cuadrcula no se encuentre con concesiones
mineras colindantes cuyas cuadrculas guarden una delicada disposicin
espacial respecto de la nuestra.
Derecho de Vigencia
Por ao y por hectrea.
Rgimen General
US$ 3.00
Pequeo Productor Minero
US$ 1.00
Productor Minero Artesanal
US$ 0.50
Penalidades por incumplimiento de la IMA

Clculo de las Penalidades hasta el 10.10.2008 y a partir del 11.10.2008
Rgimen Anterior
Nuevo Rgimen
(por ao, por hectrea)
(por ao, por hectrea)

Sustancias Metlicas
Sustancias No
Metlicas
*US$ 6.00 a partir del primer semestre 10% de 1 UIT a partir 1% de 1 UIT a
Rgimen
General
del
del sptimo ao de otorgado el ttulo de del undcimo ao partir
undcimo
ao
concesin.
siguiente
al
siguiente
al
otorgamiento del ttulo
otorgamiento
del
*US$ 20.00 a partir del duodcimo ao. de concesin.
ttulo de concesin.
*US$ 1.00 a partir del primer semestre
PPM
del sptimo ao de otorgado el ttulo de 1% de 1 UIT a partir 0.5% de 1 UIT a

partir
del
concesin.
del undcimo ao.
undcimo ao.
*US$ 5.00 a partir del duodcimo ao.
*US$ 0.50 a partir del primer semestre
PMA
del sptimo ao de otorgado el ttulo de

0.5% de 1 UIT a partir del undcimo ao.
concesin.
*US$ 3.00 a partir del duodcimo ao.
Derecho de Vigencia y Penalidades

Consideraciones respecto del Derecho de Vigencia y las Penalidades aplicables
La verificacin del estado de los pagos por los

conceptos de Derecho de Vigencia y Penalidades
aplicables que se realice durante el Due Diligence nos
permitir:
Determinar si la concesin minera se encuentra en

causal de caducidad, as como los montos
pendientes de pago por dichos conceptos, y bajo qu
rgimen se estuvieron pagando los mismos
(Rgimen General, PPM o PMA).
Derecho de Vigencia y Penalidades

Consideraciones respecto del Derecho de Vigencia y las Penalidades aplicables
La verificacin del estado de los pagos por los

conceptos de Derecho de Vigencia y Penalidades
aplicables que se realice durante el Due Diligence nos
permitir:
Conjuntamente con la revisin de las constancias de PPM
y PMA y las memorias descriptivas que se requieran,
determinar si los pagos por dichos conceptos son
suficientes, a la luz de la real situacin de los PPM y PMA
(en algunos casos, pese a que stos pierden su
calificacin, continan pagando dichos conceptos en
calidad de tales).
Obligaciones de Reporte
Qu documentos deben haberse presentado a la Autoridad Minera?
Documentos de Reporte:
Declaracin Anual Consolidada (DAC).

Declaracin Anual de Desarrollo Sostenible (Anexo IV de la DAC)
Estadstica Mensual de Produccin Minera (ESTAMIN).
Comunicacin de inicio de actividades mineras a la
autoridad minera competente.
Declaracin Jurada de Inversiones mayores a US$
100,000.00.
Documentos de Reporte:
Reportes de accidentes mortales y verificacin de
cumplimiento de las normas de seguridad y salud
ocupacional.
Informes anuales preparados por auditores registrados en
la Direccin General de Minera sobre el cumplimiento por
el titular de obligaciones en materia de seguridad e
higiene minera y medio ambiente.
La revisin de los documentos de reporte durante el

Due Diligence permitir:
Determinar si el titular de actividades mineras es pasible
de algn procedimiento administrativo sancionador por
haber incumplido con presentar ante la autoridad minera
competente estos reportes.
Determinar qu es lo que el titular de actividades mineras
est declarando en la DAC y en el ESTAMIN ante la
autoridad minera competente y si dichas declaraciones
guardan correlato con la realidad.
Propiedad o Autorizacin de Uso

del Terreno Superficial
Documentos a revisar:
Partida registral de la propiedad.
Contratos que acrediten la adquisicin de la propiedad o
contratos de uso, servidumbre, superficie, usufructo
respecto del terreno superficial (coordenadas UTM).
Planes de adquisicin de terrenos superficiales.
En algunas ocasiones, durante la elaboracin del Due Diligence, es
recomendable realizar el diagnstico de tierras correspondiente.
Concesin de Beneficio
Actividad de beneficio (requiere de concesin de beneficio)
Artculo 17:
Beneficio es el conjunto de procesos fsicos, qumicos y/o
fsico-qumico que se realizan para extraer o concentrar
las partes valiosas de un agregado de minerales y/o para
purificar, fundir o refinar metales; comprende las
siguientes etapas:
1. Preparacin mecnica.- proceso por el cual se reduce
de tamao, se clasifica y/o lava un mineral.
2. Metalurgia.- conjunto de procesos fsicos, qumicos
y/o fsico-qumico que se realizan para concentrar y/o
extraer las sustancias valiosas de los minerales.
3. Refinacin.- proceso para purificar los metales de los
productos obtenidos de los procedimientos
metalrgicos anteriores.
Solicitud de la Concesin de Beneficio
Artculo 35 del D.S. 018-92-EM (Reglamento de Procedimientos Mineros)
El solicitante de una concesin de beneficio deber presentar una solicitud a la
Direccin General de minera con los mismos requisitos exigidos en los incisos a), b), c)
e i) del numeral 1) y los incisos a) y b) del numeral 2) del artculo 17 del presente
Reglamento (requisitos del petitorio minero).
Asimismo, deber acompaar la siguiente informacin tcnica:
a) Breve memoria descriptiva de la Planta y de sus instalaciones principales,
auxiliares y complementarias de acuerdo a formato establecido por la Direccin
General de Minera del Ministerio de Energa y Minas;
b) Copia del cargo de presentacin del Estudio de Impacto Ambiental a la Direccin
General de Asuntos Ambientales del Ministerio de Energa y Minas, realizado por
cualquiera de las entidades inscritas en el Registro de esta ltima Direccin de
acuerdo a las normas contenidas en la Resolucin Ministerial N 143-92-EM/VMM.
c) Autorizacin de uso de aguas expedida por el Ministerio de Agricultura; y
d) Documento que acredite que el solicitante es propietario o que est
autorizado por el(los) propietario(s) del 100% de las acciones y derechos del
predio para utilizar el(los) terreno(s) superficial(es) donde se realizar la
actividad de beneficio, debidamente inscrito en la Superintendencia Nacional
de Registros Pblicos-SUNARP o, en su defecto, el testimonio de escritura
pblica. En ambos casos, dichos documentos debern contener las
coordenadas UTM WGS 84 de los vrtices de la poligonal que encierra cada
terreno superficial.
Para los casos en que la inscripcin registral o la escritura pblica se haya
efectuado con anterioridad a la entrada en vigencia de la presente norma, y
aquellos documentos no contuvieran las respectivas coordenadas UTM WGS 84 de
los vrtices de la poligonal que encierra cada terreno superficial, se deber adjuntar
las coordenadas de dicho(s) terreno(s), certificadas por el COFOPRI; o, en su
defecto, deber presentar el certificado negativo de zona catastrada del
mencionado organismo, adjuntando una declaracin jurada conteniendo las
respectivas coordenadas, las mismas que sern levantadas por un verificador del
Registro de Predios de la SUNARP. En caso COFOPRI no emita pronunciamiento
en un plazo de 30 das calendario, bastar el cargo de su presentacin,
acompaado de la declaracin jurada mencionada anteriormente.
Si la solicitud cumple con los requisitos indicados en el artculo anterior, la Direccin
General de Minera notificar al interesado para que se acerque a recoger los avisos
para su publicacin por una sola vez en el Diario Oficial El Peruano y en el diario
encargado de la publicacin de los avisos judiciales de la capital de la provincia en
donde se encuentre ubicada el rea de la concesin. En este ltimo caso, de no existir
diario, se fijarn avisos durante siete (07) das hbiles en la Oficia respectiva del
Registro Pblico de Minera. Los avisos debern ser recogidos por el interesado dentro
de los quince (15) das hbiles siguientes a la fecha de notificacin.
Las publicaciones debern contener un resumen de la informacin exigida por el
artculo 35 del presente Reglamento.
La publicacin deber realizarse dentro de los treinta (30) das hbiles siguientes a la
fecha de recepcin de los avisos.
Dentro de los treinta (30) das hbiles siguientes a la fecha de publicacin, el
interesado deber entregar las pginas enteras en la que conste la publicacin de los
avisos a la Direccin General de Minera.
Autorizacin de Construccin
Entregados los avisos conforme a lo dispuesto en el artculo anterior y, de no mediar
oposicin, la Direccin General de Minera deber evaluar si la solicitud se adeca a las
normas de seguridad, vivienda, salud, bienestar minero e impacto ambiental y expedir
Resolucin, en un plazo que no exceder treinta (30) das hbiles.
La Resolucin expedida por la Direccin General de Minera que autoriza la construccin
de la planta, permitir al interesado solicitar las servidumbres y expropiaciones que
pudieran ser necesarias.
La construccin de los depsitos de relaves y/o plataformas (PAD) de lixiviacin, de
acuerdo al proyecto aprobado, podr ser ejecutada en ms de una etapa; la misma
que ser autorizada por la Direccin General de Minera o gobierno regional, segn
corresponda, previo informe tcnico favorable del Ministerio de Energa y Minas, a travs
de la Direccin General de Minera. Culminada la construccin de cada etapa, el titular
minero comunicar a la autoridad competente, a fin de que esta ltima autorice su
funcionamiento.
En el caso que se formulare oposicin, sta se tramitar con arreglo a las normas sobre
oposicin contenidas en la Ley y el presente Reglamento.
Inspeccin y Autorizacin de Funcionamiento
Concluidas la construccin e instalacin de la planta, el interesado dar aviso a la
Direccin General de Minera para que proceda a ordenar una inspeccin a fin de
comprobar que las mismas se han efectuado de conformidad con el proyecto original, en
lo que se refiere a seguridad e higiene minera e impacto ambiental. Asimismo,
acompaar la autorizacin de vertimientos de residuos industriales correspondiente.
La diligencia de inspeccin deber realizarse dentro de los sesenta (60) das naturales
siguientes a la fecha en que fue solicitada.
Si la inspeccin fuere favorable, la Direccin General de Minera otorgar el ttulo de
la concesin. Dicha resolucin autorizar el funcionamiento de la planta, as como el
uso de las aguas solicitadas y el sistema de vertimientos de los lquidos industriales y
domsticos.
La resolucin deber transcribirse al Registro Pblico de Minera para su inscripcin en la
partida correspondiente a la concesin.
La concesin de beneficio otorga a su titular un derecho real.
El particular caso de los hbridos (las cementeras, ladrilleras, caleras)
Minera o Industria?
Contratos Mineros
Qu acuerdos versan sobre la concesin minera?
Art. 163 del TUO de la Ley General de Minera:

Los contratos mineros constarn en escritura pblica y
debern inscribirse en el Registro Pblico de Minera,
para que surtan efecto frente al Estado y terceros ().
Contratos Mineros
Qu documentos deben requerirse al momento de

realizar el Due Diligence?
Partida Registral de la concesin minera, emitida por el
Registro de Derechos Mineros.
Contratos preparatorios o contratos definitivos que versen
sobre la concesin minera y que an no se hayan inscrito en
el Registro de Derechos Mineros.
Comunicaciones realizadas en el marco de las tratativas
para arribar a un acuerdo comercial respecto de la
concesin minera.
Contratos Mineros
Aspectos a tomar en cuenta:

El grado de afectacin o disposicin de la concesin
minera o el estado de sujecin sobre el que su titular
se encuentre depender de la naturaleza jurdica del
contrato minero que obre en la partida registral de la
concesin minera. En ese sentido, es preciso contar
con algunas nociones preliminares respecto de cul
es la legislacin especial que regula los acuerdos
que versan sobre contratos mineros en el Per.
Contratos Mineros
Consideraciones respecto de la verificacin de contratos mineros vigentes:
La revisin de los contratos mineros que se hallen

durante la elaboracin del Due Diligence nos
permitir:
Determinar la viabilidad o imposibilidad jurdica de

celebrar nuestro acuerdo comercial primigenio.
Determinar bajo qu figura jurdica podramos celebrar el
acuerdo comercial sobre la concesin minera y participar
en el proyecto.
Determinar qu tan gravada se encuentra la concesin
minera y si, en su interior, existen PMA.
Contratos Mineros
Consideraciones respecto de la verificacin de contratos mineros vigentes:
La revisin de los contratos mineros que se hallen

durante la elaboracin del Due Diligence nos
permitir:
Determinar cul es el plazo de duracin de la estabilidad

jurdica conferida por el Estado peruano, al amparo de la
legislacin sectorial minera.
Estratificacin de la Actividad Minera

Con quin vamos a contratar?
Debe tenerse en consideracin que si nuestra

contraparte, titular de los derechos mineros materia de
transaccin, cuenta con una calificacin de PPM o
PMA, podran someterse a anlisis durante el Due
Diligence algunos otros temas particulares aplicables
nicamente a estos estratos de la actividad minera.

Todos los titulares de actividades mineras pertenecen al

rgimen general y, excepcionalmente, pueden acogerse a
los regmenes de Pequeo Productor Minero (PPM) y
Productor Minero Artesanal (PMA), en virtud a lo dispuesto
en la Ley 27651, Ley de Formalizacin y Promocin de la
Pequea Minera y Minera Artesanal, publicada el 24 de
enero de 2002.

Quines son Pequeos Productores Mineros?

TRES REQUISITOS:
1. En forma personal o como conjunto de personas naturales, o

personas jurdicas conformadas por personas naturales o
cooperativas mineras o centrales de cooperativas mineras se
dedican habitualmente a la explotacin y/o beneficio directo
de minerales; y
2. Posean, por cualquier ttulo, hasta 2,000 hectreas, entre
denuncios, petitorios y concesiones mineras; y, adems.

Quines son Pequeos Productores Mineros?

TRES REQUISITOS:
3. Posean, por cualquier ttulo, una capacidad instalada de

produccin y/o beneficio no mayor de 350 TM/da. En el caso
de productores mineros no metlicos y materiales de
construccin, el lmite mximo de capacidad instalada de
produccin y/o beneficio ser de hasta 1,200 TM/da.
En el caso de yacimientos metlicos tipo placer, el lmite
mximo de la capacidad instalada de produccin y/o
beneficio ser de 3000 TM/da.

Quines son Productores Productores Mineros?

TRES REQUISITOS:
1. En forma personal o como conjunto de personas naturales o

personas jurdicas conformadas por personas naturales, o
cooperativas mineras o centrales de cooperativas mineras se
dedican habitualmente y como medio de sustento, a la
explotacin y/o beneficio directo de minerales, realizando sus
actividades con mtodos manuales y/o equipos bsicos; y

Quines son Productores Productores Mineros?

TRES REQUISITOS:
2. Posean, por cualquier ttulo, hasta 1,000 hectreas, entre

denuncios, petitorios y concesiones mineras; o hayan suscrito
acuerdos o contratos con los titulares mineros; y adems,
3. Posean por cualquier ttulo, una capacidad instalada de
produccin y/o beneficio no mayor de 25 TM/da.
En el caso de los productores de minerales no metlicos y de
materiales de construccin, el lmite mximo de capacidad instalada
de produccin y/o beneficio ser de hasta 100 TM/da.

Qu permite la calificacin de PPM o PMA?

El pago de un monto menor por derecho de vigencia.
El pago de un monto menor por penalidades.
Menor monto de inversin por produccin mnima.
Posibilidad de contar con una Certificacin Ambiental de
manera expeditiva, mediante la presentacin de
Declaraciones de Impacto Ambiental y Estudios de
Impacto Ambiental Semidetallados tanto para las
actividades de exploracin como para las de explotacin.

Qu permite la calificacin de PPM o PMA?

Menor monto de multa por infracciones a las obligaciones
relativas a la DAC.
Posibilidad de celebrar Contratos de Explotacin (PMA).
Por qu los inversionistas extranjeros, hasta antes
de la publicacin del Decreto Legislativo N 1100,
distribuan el riesgo en sus operaciones de
exploracin mediante la figura del PPM?

El anlisis respecto de la calificacin del titular de la

concesin minera, durante el Due Diligence, nos permitir:
Determinar si los pagos por concepto de derecho de
vigencia y penalidad han sido debidamente cumplidos.
Determinar la validez o potencial nulidad de los actos
administrativos habilitantes obtenidos por ste ante la
Administracin Pblica , en virtud a su calificacin; y la
posibilidad de que stos puedan ser utilizados por el
adquirente del proyecto minero.
Minera Ilegal y Proceso de Formalizacin

A la luz de la nueva legislacin en materia de minera ilegal

y proceso de formalizacin, durante la elaboracin del Due
Diligence, deber verificarse, entre otros puntos, lo
siguiente:
Si el titular de la concesin ha cumplido con declarar la
existencia de mineros ilegales al interior de su concesin
minera.
Si el titular de la concesin minera ha cumplido con
declarar la existencia de minas abandonadas al interior de
su concesin minera.

A la luz de la nueva legislacin en materia de minera ilegal

y proceso de formalizacin, durante la elaboracin del Due
Diligence, deber verificarse, entre otros puntos, lo
siguiente:
Si el titular de la concesin ha celebrado contratos de
explotacin con PMA para la extraccin de sustancias
mineras distintas a las contempladas en el ttulo de
concesin minera.
Si el titular de la concesin minera o titular de actividades
mineras al interior de la concesin se encuentra en
proceso de formalizacin (Declaracin de Compromisos).

La revisin de la documentacin requerida respecto de

este punto, durante la elaboracin del Due Diligence,
nos permitir advertir:
La existencia de mineros ilegales que, probablemente,
impidan la libre ejecucin de actividades mineras al
interior de la concesin minera por parte del adquirente.
Si la concesin minera se encuentra sujeta a un grado de
fiscalizacin mucho mayor, debido a su plena
identificacin por parte de las autoridades mineras
competentes y del Ministerio Pblico.

La revisin de la documentacin requerida respecto de

este punto, durante la elaboracin del Due Diligence,
nos permitir advertir:
Al respecto, debe tenerse en cuenta que, dado que la legislacin
minera es altamente especializada, las normas relativas a la
proscripcin de la minera ilegal pueden no ser interpretadas a la
luz de sus propios tecnicismos y especificidades por parte de
entidades distintas al sector minero, tales como el Ministerio
Pblico. En consecuencia, un derecho minero identificado como
objeto de actividad minera ilegal, podra ocasionar futuras
contingencias para un nuevo adquirente, de no efectuarse de
inmediato las comunicaciones correspondientes a las entidades
administrativas competentes.
Instrumentos de Gestin Ambiental

IGA
La revisin de la documentacin relativa al Instrumento

de Gestin Ambiental, durante la elaboracin del Due
Diligence, nos permitir advertir:
La legalidad de las actividades mineras realizadas en
la concesin minera, as como sus lmites, de acuerdo
con lo aprobado por la autoridad minera competente.
La existencia de pasivos ambientales al interior de la
concesin minera.
La compatibilidad del IGA con las actividades que el
potencial adquirente planea ejecutar.
Instrumentos de Gestin Ambiental

TIPO DE ESTUDIO
Exploracin
GRAN Y MEDIANA
MINERA
Explotacin
Remediacin
PEQUEA
MINERA Y
MINERA
ARTESANAL
Exploracin o
Explotacin
GENERAL
Cierre
Explotacin
Declaracin de Impacto Ambiental.

(DIA)
Estudio de Impacto Ambiental
Semidetallado (EIAsd)
Estudio de Impacto Ambiental (EIA)
Programa de Adecuacin y Manejo
Ambiental (PAMA)
Plan de Remediacin Ambiental (PRA)
Declaracin de Impacto Ambiental.

(DIA)
Estudio de Impacto Ambiental
Semidetallado (EIAsd)
Programa de Adecuacin y Manejo
Ambiental (PAMA PPM/PMA)
Plan de Cierre (PC)
Otros Temas materia de Evaluacin

del Due Diligence
Suministro de Energa Elctrica.

Proveedores de Hidrocarburos y medidas de seguridad.
Licencias de Construccin (Campamentos Mineros).
Postas Mdicas y Comedores.
Existencia de Empresas Contratistas Mineras.
Licencia de Funcionamiento de Polvorn.
Autorizacin de Uso de Anfo.
Licencias de Operacin de Equipos de Rayos X para Diagnstico
No Mdico y Registro de Instalacin Radioactiva.
Puertos.
Secciones y Resmenes
DUE DILIGENCE
Due Diligence
Secciones del Due Diligence:

(i)
(ii)
Presentacin del Reporte de Due Diligence.

Resumen Ejecutivo de Hallazgos, Contingencias
y Sugerencias.
Documentos Revisados
(iii)
(iv)
Descripcin de los principales Hallazgos.

Anexos temticos.
Due Diligence
Presentacin del Reporte de Due Diligence.
Due Diligence
Resumen Ejecutivo de Hallazgos,

Contingencias y Sugerencias.
Due Diligence
Descripcin de Principales Hallazgos.
Due Diligence
Anexos Temticos.
Premisas para elaborar un contrato minero

Nunca perder de vista
La libertad contractual (libertad de contratar, libertad para contratar) como derecho

fundamental delimitado por las normas de orden pblico y las buenas costumbres.
El Derecho Minero contiene normas de orden pblico.
Los contratos mineros son vehculos legales. Sirven para estructurar operaciones,
hacerlas seguras, eficientes, en aras de satisfacer los intereses de las partes.
Premisas para elaborar un contrato minero

Nunca perder de vista
Los recursos minerales se encuentran en jurisdicciones con tradicin jurdica en el civil

law
Sudamrica
Asia
frica
El capital proviene de jurisdicciones con tradicin jurdica en el common law

EE.UU.
Canad
Sudfrica
Reino Unido
Australia
La redaccin de los contratos conforme al estilo que se emplea en el common law es el

que predomina.
Elenco de contratos mineros

Principales contratos mineros nominados
Contrato de
Transferencia
Contrato de
Explotacin
Contrato de
Opcin
Contrato de
Riesgo
Compartido
Contrato de
Cesin Minera
Contrato de
Hipoteca
Operaciones complejas
Qu otros acuerdos acompaan a los contratos mineros?
Contratos Mineros
Caractersticas comunes.
El objeto siempre
es un derecho
minero o el
producto que se
obtiene de su
aprovechamiento.
Contratos
consensuales.
Contratos
nominados
Aplicacin
supletoria del
Cdigo Civil y la
LGS
(Art. 162 del TUO)
Registro
(Art. 163 del
TUO)
Contratos Mineros
Contratos Mineros Nominados
Contrato de Transferencia
Transferencia de la totalidad o parte de la concesin. (Art. 164 del TUO)

Transferencia de dominio de las partes integrantes de la concesin y, en su caso, las
accesorias, cuando se pacte expresamente. (Art. 130 del D.S. 03-94-EM)
Transferencia del derecho minero (petitorio o concesin minera) o la parte de derecho
que, corresponde a alguno o algunos de los solicitantes, previamente a la constitucin de
una sociedad legal minera. (Art. 131 del D.S. 03-94-EM)
Contratos Mineros
Contrato de Opcin
Art. 165 del TUO:
Por el contrato de opcin, el titular de una concesin se obliga, incondicional e
irrevocablemente, a celebrar en el futuro un contrato definitivo, siempre que el
opcionista ejercite su derecho de exigir la conclusin de este contrato, dentro del plazo
estipulado.
Contratos Mineros
Contrato de Cesin Minera
La cesin minera puede celebrarse respecto de una concesin minera, de beneficio,

labor general o transporte minero. (Art. 166 del TUO)
Compensacin. (Art. 166 del TUO)
Sustitucin en todos los derechos y obligaciones del cedente. (Art. 166 del TUO)
Defensa conjunta del ttulo por el cedente y el cesionario, salvo delegacin expresa. (Art.
168 del TUO)
Contratos Mineros
Contrato de Hipoteca
Aplicacin supletoria del Ttulo III de la seccin cuarta del Cdigo Civil.
Derecho real de garanta que recae sobre inmuebles.
Derecho accesorio a una obligacin principal.
No origina la desposesin de la concesin minera.
Derecho de persecucin, preferencia y venta judicial del bien hipotecado.
Constitucin por escritura pblica.
Contratos Mineros
Contrato de Riesgo Compartido (Joint Venture)
Art. 204 del TUO:

El titular de actividad minera podr realizar contratos de riesgo compartido (joint
venture) para el desarrollo y ejecucin de cualesquiera de las actividades mineras
Contratos Mineros
Contrato de Explotacin
Art. 18 del Reglamento de la Ley 27651:

Por el acuerdo o contrato de explotacin el titular de un derecho minero autoriza a
personas naturales o jurdicas a desarrollar actividad minera artesanal para extraer
minerales en una parte o en el rea total de su concesin minera, a cambio de una
contraprestacin
CASO PRCTICO 1
Caso prctico 1
7 concesiones mineras que conformarn un solo proyecto minero
Caso prctico 1
Observaciones, tachas y sugerencias
Qu puede salir mal?
Observacin al Contrato Marcela:

Determinacin del precio de las concesiones mineras: inversin de hasta 35
millones
Levantamiento de la Observacin: el carcter determinable del precio puede
satisfacerse mediante el establecimiento de un sistema de clculo certero.
Caso prctico 1
Qu puede salir mal?
Tacha al Contrato de CPC Milan:

En una interpretacin sistemtica de los artculos 1435 y 1437 del Cdigo Civil, se
concluye que es objeto de un Contrato de Cesin de Posicin Contractual que el
cedente transfiera al cesionario la total titularidad que aqul ostenta en un
determinado contrato base, de modo tal que le cede todos sus derechos y
obligaciones contrados en dicho contrato a favor del cesionario, esto es, que existe
una total liberacin del cedente de su posicin contractual (...).
Caso prctico 1
Qu puede salir mal?
Tacha al Contrato de CPC Milan:

Siendo as, el contrato de cesin de posicin contractual respecto al Contrato Milan
(base) cuyo objeto es la cesin del 70% de la posicin contractual que tiene la
empresa cedente Austral Per S.A.C., en su condicin de opcionista- no resulta
posible, pues no existe una total liberacin de la posicin contractual y por el
contrario se pretende constituir ms bien una cotitularidad de derechos y
obligaciones asumidos en el Contrato Milan (base), lo que desnaturaliza a este tipo
de contratos.
Caso prctico 1
Qu resolvi el Tribunal Registral respecto de la tacha al CPC Milan?
Este tipo de contrato el contrato de opcin minera- puede dar lugar a la

cotitularidad de los derechos sobre la concesin minera determinada. As, el
artculo 134 del Reglamento de diversos ttulos del Texto nico Ordenado de la Ley
General de Minera, aprobado por Decreto Supremo N 03-94-EM regula la posibilidad
de entregar en opcin las alcuotas de una concesin. De igual manera, el artculo
131 del mismo reglamento establece que puede transferirse el derecho minero o la
parte de derecho que, sobre el mismo, corresponde a alguno de los solicitantes,
previamente a la constitucin de una sociedad legal minera.
Caso prctico 1
Por lo tanto, si se puede transferir en opcin la alcuota de una concesin, se

admite la posibilidad de que como consecuencia de ello puedan ser dos o ms
personas las beneficiarias de una opcin de transferencia, que determine, una vez
culminado el plazo de la opcin y ejercitada la misma, que sean varios los titulares
de una concesin minera. Si la normatividad minera ha regulado que la parte
alcuota pueda ser objeto de contrato de opcin de transferencia, resulta por tanto
permisible que el opcionista Austral Per S.A.C. pueda ceder parcialmente su
posicin contractual en la escritura del 21.11.2011, originando as una cotitularidad
sobre la opcin de transferencia pactada, lo cual se encuentra permitido segn las
normas antes citadas.
Caso prctico 1
Debido a ello, Austral Per S.A.C. y Iron Mining S.A.C. resultaran ser los beneficiarios de la
opcin de transferencia en un 30% y 70% respectivamente con relacin a las
concesiones mineras Milan I y Milan II, lo que implicara que, a futuro, sean estas dos
ltimas empresas los titulares de ambas concesiones, supuesto en el cual debern
constituir de modo obligatorio una sociedad minera de responsabilidad limitada o una
sociedad contractual.
En consecuencia, resulta posible la cesin del 70% de la posicin contractual con relacin a
la opcin de transferencia pactada por el titular de ambas concesiones a favor de Austral
Per S.A.C.
GRACIAS.
Gabriela Juregui
gjauregui@munizlaw.com

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DUE DILIGENCE MINERO

ELEMENTOS A CONSIDERAR PARA CELEBRAR

NEGOCIOS MINEROS EN EL PER

Clima Favorable para la Inversin Minera

Acuerdo por entrar en vigencia

Acuerdo por entrar en vigencia

Per: pas minero

Per: pas minero

Per: pas minero

S/. 5,700 MM de aporte econmico directo a las regiones

FUENTE: Anuario minero 2012 del Ministerio de Energa y Minas

Per: pas minero

Per: pas minero

Policy Potential Index Per 2013

Western Australia (Au)

ARGENTINA: SAN JUAN

New Brunswick (Ca)

Northwest Territories (Ca)

Newfoundland & Labrador

British Columbia (Ca)

South Australia (Au)

New South Wales (Au)

New Mexico (USA)

Northem Territory (Au)

Nova Scotia (Ca)

FUENTE: Encuesta elaborada por el Instituto Fraser (Canad)

Policy Potential Index - Per 2013

Papa Nueva Guinea

Argentina: Santa Cruz

La poltica minera peruana bajo la lupa

1. La interpretacin y aplicacin de la regulacin vigente.

2. La regulacin ambiental (estabilidad, coherencia y puntualidad en los procesos)

3. La duplicidad de regulaciones entre distintos niveles de gobierno.

4. El sistema legal (favorable, transparente, no corrupto, oportuno, eficiente, etc.)

5. El rgimen impositivo (impuesto, complejidad del cumplimiento, planillas, etc

6. La probabilidad de reclamos por terrenos superficiales en disputa.

7. Las reas restringidas (parques, reservas naturales, sitios arqueolgicos, etc.)

8. La infraestructura (acceso a caminos, disponibilidad de energa, etc.)

9. Los acuerdos socioeconmicos y el desarrollo de las relaciones comunitarias

10. Las barreras al comercio (barreras arancelarias y no arancelarias, moneda, etc.)

11. La estabilidad poltica.

La poltica minera peruana bajo la lupa

12. La regulacin laboral, contratos de trabajo, sindicalizacin y trmino de la relacin laboral.

13. La calidad de la informacin geolgica de la base de datos y facilidad de acceso a ella.

15. La disponibilidad de mano de obra.

16. El nivel de corrupcin.

17. El desarrollo o estancamiento de las polticas en materia minera y su implementacin.

Aspectos relevantes a considerar antes de invertir en minera.

Cmo invertir en minera?

Suscribamos contratos mineros!

Promocin de un proyecto minero

Promocin de un proyecto minero

Formulacin del petitorio minero.

Promocin de un proyecto minero

Autorizacin de uso del terreno superficial.

Aprobacin del Instrumento de Gestin Ambiental.

Promocin de un proyecto minero

Eventual Consulta Previa (a cargo del Estado).

Autorizacin de inicio de actividades de exploracin/explotacin.

Notificacin a la Autoridad Minera competente sobre el inicio de las

Promocin de un proyecto minero

Obtencin del Certificado de Operacin Minera.

Obtencin del Certificado de Usuario de IQPF.

10. Otros actos administrativos habilitantes aplicables a las actividades