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Activo

Activo Circulante:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar (neto)
Inventarios (neto)
Pagos anticipados
Instrumentos financieros derivados
Depsitos en cuentas de garanta de instrumentos financieros derivados
Activos clasificados como mantenidos para su venta
Total de activo circulante
Cuentas por cobrar a largo plazo a operadores independientes
Propiedades, planta y equipo (neto)
Inversin en asociadas
Instrumentos financieros derivados
Impuestos a la utilidad diferidos
Activos intangibles (neto)
Crdito mercantil
Otros activos (neto)
Total Activo
Pasivo y capital contable
Pasivo circulante:
Porcin circulante de la deuda a largo plazo
Cuentas por pagar a proveedores
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Impuesto sobre la renta
Participacin de los trabajadores en las utilidades
Instrumentos financieros derivados
Total del pasivo circulante
Deuda a largo plazo
Instrumentos financieros derivados
Beneficios a empleados y previsin social
Impuestos a la utilidad diferidos
Otros pasivos a largo plazo
Total del pasivo
Capital Contable:
Capital social
Reserva para recompra de acciones
Utilidades retenidas
Efecto acumulado de conversin de operaciones extranjeras
Utilidades actuariales de planes de beneficios definidos de obligaciones laborales

Superavit por revaluacin


Variacin neta de la prdida por realizar de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo
Participacin controladora
Participacin no controladora
Total del capital contable
Total de Pasivo y Capital Contable

2014

2013

Variacin

2012

2011

Variacin

$2,572
$19,028
$4,978
$695
$386
$18
$188
$27,865

$2,504
$15,848
$4,729
$1,421
$38
$659
$54
$25,253

3%
20%
5%
-51%
916%
-97%
248%
10%

$4,278
$16,294
$4,591
$621
$123
$566
$665
$27,138

$3,966
$17,574
$4,980
$766
$18
$470
$703
$28,477

8%
-7%
-8%
-19%
583%
20%
-5%
-5%

$1,109
$52,475
$2,031
$1,653
$8,709
$37,960
$45,257
$702
$177,761

$1,560
$42,683
$2,132
$695
$5,399
$26,977
$29,822
$206
$134,727

-29%
23%
-5%
138%
61%
41%
52%
241%
32%

$1,484
$42,011
$2,142
$533
$6,054
$26,690
$29,754
$1,334
$137,140

$1,686
$42,419
$1,803
$417
$7,605
$28,193
$32,048
$587
$143,235

-12%
-1%
19%
28%
-20%
-5%
-7%
127%
-4%

2014

2013

2012

2011

Variacin

Variacin

$1,789
$11,867
$12,776
$789
$3,232
$1,114
$673
$32,240

$7,997
$9,698
$10,779
$523
$2,372
$876
$1,033
$33,278

-78%
22%
19%
51%
36%
27%
-35%
-3%

$1,573
$9,488
$10,800
$677
$2,040
$750
$237
$25,565

$4,042
$9,090
$10,499
$904
$719
$756
$222
$26,232

-61%
4%
3%
-25%
184%
-1%
7%
-3%

$60,415
$1,540
$24,595
$3,380
$1,989
$124,159

$32,332
$236
$18,771
$1,554
$773
$86,944

87%
553%
31%
118%
157%
43%

$40,398
$936
$20,369
$1,382
$1,432
$90,082

$41,950
$1,961
$19,340
$1,725
$3,328
$94,536

-4%
-52%
5%
-20%
-57%
-5%

$4,227
$917
$43,617
-$3,975
$1,067

$0
$0
$0
$0
-$1

$4,227
$906
$41,635
-$1,470
-$430

$4,227
$754
$40,312
$1,870
-$145

0%
20%
3%
-179%
197%

$4,227
$916
$46,975
-$2,064
$103

$1,038
-$220
$50,975
$2,627
$53,602
$177,761

-$234
$45,619
$2,164
$47,783
$134,727

#VALUE! $0
$0
$0
$0
$0.32

-$132
$44,736
$2,322
$47,058

-$354
$46,664
$2,035
$48,699

#VALUE!
-63%
-4%
14%
-3%

$137,140

$143,235

-4%

Estado de Resultados
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos Generales:
Distribucin y venta
Administracin
Gastos de integracin
Otros gastos (neto)
Total
Utilidad de operacin
Costos financieros:
Intereses a cargo
Intereses ganados
Ganancia cambiaria (neta)
Ganancia por posicin monetaria
Total
Participacin en los resultados de compaias asociadas
Utilidad antes de impuestos a la utilidad
Impuestos a la utilidad
Utilidad neta consolidada
Participacin controladora
Participacin no controladora
Utilidad bsica por accin ordinaria
Promedio ponderado de acciones en circulacin expresado en miles de acciones

2014
$187,053
$87,916
$99,137

2013
$176,041
$83,942
$92,099

Variacin

$71,305
$12,330
$2,489
$2,701
$88,825
$10,312

$66,882
$11,750
$1,834
$1,143
$81,609
$10,490

7%
5%
36%
136%
9%
-2%

$3,692
-$271
-$90
-$66
$3,265
-$61
$6,986
$2,955
$4,031
$3,518
$513
$0.75
4,703,200

$3,146
-$268
-$1
-$81
$2,796
-$38
$7,656
$2,878
$4,778
$4,404
$374
$0.94
4,703,200

17%
1%
8900%
-19%
17%
61%
-9%
3%
-16%
-20%
37%
-20%
0%

6%
5%
8%

2012
$173,139
$85,354
$87,785
$65,635
$11,599
$1,950 $1,214
$80,398
$7,387
$3,332
-$610
$91
-$103
$2,810
$49
$4,626
$2,195
$2,431
$2,028
$403
$0.43
4,703,200

2011
$133,496
$65,396
$68,100

Variacin
30%
31%
29%

$48,270
$9,553
$743
$58,566
$9,534

36%
21%
#VALUE!
63%
37%
-23%

$2,760
-$432
-$651
-$127
$1,550
$51
$8,035
$2,829
$5,206
$4,875
$331
$1.04
4,703,200

21%
41%
-114%
-19%
81%
-4%
-42%
-22%
-53%
-58%
22%
-59%
0%

Estado de Flujos de Efectivo


Flujos de efectivo de actividades de operacin
Utilidad antes de impuestos a la utilidad
Ajustes por:
Depreciacin y amortizacin
Perdida en venta de propiedades, planta y equipo
Participacin en los resultados de compaias asociadas
Deterioro de activos de larga duracin
Provisin de planes de pensiones multipatronales
Intereses a cargo
Intereses a favor
Cambios en activos y pasivos
Cuentas y documentos por cobrar
Inventarios
Pagos anticipados
Cuentas por pagar a proveedores
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Impuestos a la utilidad pagados
Instrumentos financieros derivados
Participacin de los trabajadores en las utilidades
Beneficios a empleados y previsin social
Flujos netos de efectivo generados en actividades de operacin
Actividades de inversin
Adquisicin de propiedades, planta y equipo
Adquisiciones de negocios, neto de efvo recibido
Venta desinversin California
Venta de propiedades, planta y equipo
Adquisicin de intangibles
Otros activos
Dividendos cobrados
Inversin en acciones asociadas
Intereses cobrados
Flujos netos de efectivo de actividades de inversin
Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento
Actividades de financiamiento:
Prstamos obtenidos
Pago de prstamos
Intereses pagados
Pagos de cobertura de tasas de inters
Cobros de coberturas de tasa de inters

Recompra de acciones
Dividendos pagados
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento
Ajuste en el valor del efectivo por efecto de tipo de cambio y efectos inflacionarios
Incremento (disminucin) neto de efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo

2014

2013

2012

2011

$6,986

$7,656

$4,626

$8,035

$5,831
$330
$61
$166
$1,990
$3,692
-$271

$5,247
$194
$38
$393
$368
$3,146
-$268

$5,467
$96
-$49
$120
$1,102
$3,332
-$510

$4,289
$72
-$51
$332
$564
$2,760
-$432

-$881
$630
$789
$84
$2,280
$266
-$3,921
$260
$238
-$211
$18,319

-$340
-$262
-$986
$197
-$350
-$154
-$2,369
-$213
$126
-$1,029
$11,394

$932
$362
$145
$398
-$1,992
-$227
$1,201
-$1,010
-$6
$1,085
$13,970

$1,324
-$880
-$220
$2,347
-$2,046
$98
$3,097
$2,576
$47
$774
$14,750

-$6,829
-$22,351
$85
-$1,415
-$672
-$120
$270
-$31,032
-

-$6,766
-$139
$455
$277
-$497
$811
-$28
$266
-$5,621
$5,773

-$6,796
$317
-$427
-$211
$24
-$314
$453
-$6,954
$7,016

$6,425
$681
-$8
-$742
$23
-$222
$341
$19,414
-$4,664

$46,476
-$30,231
-$3,128
-$1,277
$1,478

$3,046
-$4,522
-$3,465
-$1,470
$1,805

$15,855
-$19,600
-$2,553
-$1,594
$1,822

$21,192
-$12,904
-$2,371
-$1,347
$1,373

$13,318
-$537
$68
$2,504
$2,572

$11
-$2,707
-$7,302
-$245
-$1,774
$4,278
$2,504

$152
-$841
-$6,759
$55
$312
$3,966
$4,278

-$5
-$773
$5,165
$140
$641
$3,325
$3,966

Razones de Liquidez

2014

2013

2012

Capital de Trabajo =
Act. Circ. - Pas. Circ. CP

-4375

-8025

1573

R. Circulante=
Act. Circ. / Pas. Circ. CP

0.86

0.76

1.06

R. Prueba cida=
Act. Circ. - Inv. / Pas. Circ. CP

0.71

0.62

0.88

2014

2013

2012

17.66

17.75

18.59

39.29

36.09

37.48

140.78

121.75

119.54

R. Activos Fijos= Ventas / Activos


Fijos Netos

2.05

2.52

2.47

R. Activos Totales= Ventas / Activos


Totales

1.05

1.31

1.26

2014

2013

2012

0.70

0.65

0.66

3.16

3.75

2.63

2014

2013

2012

0.53

0.52

0.51

0.06

0.06

0.04

0.02

0.03

0.01

0.75

0.94

0.43

0.02

0.04

0.02

Rend. Sobre Capital= Utilidad Neta


/ Cap. Cont.

0.08

0.10

0.05

Razones de Mercado

2014

2013

2012

R.valor en libros=
Capital en
acciones
comunes/nmero
de
acciones

0.000748

0.000936

0.000431

Razones de Actividad
R. Rotacin Inventarios=
Costo Ventas / Inv.
R. Prom. cobro=
/Ventas / 365

Cuentas

cobrar

R. Prom. pago=
/Compras / 365

Cuentas

pagar

Razones de Endeudamiento
R. Endeudamiento= Pasivos Tot. /
Act. Tot.
R. Cargos Int. Fijo= Util. antes int. e
imp. / Intereses

Razones de Rentabilidad
Margen
Util.
Bruta=
Utilidad
Bruta / Ventas
Margen Util. Op. = Ut. Operacin /
Ventas
Margen Util. Neta= Utilidad Neta /
Ventas
Utilidades por accin
Rend.
Act.
Totales=Utilidad
Neta/Activos Tot.

2011
2245
1.09
0.90
2011
13.13
52.66
152.51
1.87
0.93
2011
0.66
6.15
2011
0.51
0.07
0.04
1.04
0.04
0.11
2011
0.001037

Suponiendo que las compras fueron el 75% del costo de ventas

Ao
ROA

2014
1.98%

Mtodo Dupont
2013
2012
3.27%
1.48%

2011
3.40%

Ao
MAF
ROE

2014
3.49
6.90%

Mtodo Dupont
2013
2012
2.95
3.07
9.65%
4.53%

2011
3.07
10.45%

Estado de Resultados
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos Generales:
Distribucin y venta
Administracin
Gastos de integracin
Otros gastos (neto)
Total
Utilidad de operacin
Costos financieros:
Intereses a cargo
Intereses ganados
Ganancia cambiaria (neta)
Ganancia por posicin monetaria
Total
Participacin en los resultados de compaias asociadas
Utilidad antes de impuestos a la utilidad
Impuestos a la utilidad
Utilidad neta consolidada
Participacin controladora
Participacin no controladora
Utilidad bsica por accin ordinaria
Promedio ponderado de acciones en circulacin expresado en miles de acciones

2014
$187,053
$87,916
$99,137

Vertical
100%
47%
53%

2013
$176,041
$83,942
$92,099

Vertical
100%
48%
52%

2012
$173,139
$85,354
$87,785

Vertical
100%
49%
51%

$71,305
$12,330
$2,489
$2,701
$88,825
$10,312

38%
7%
1%
1%
47%
6%

$66,882
$11,750
$1,834
$1,143
$81,609
$10,490

38%
7%
1%
1%
46%
6%

$65,635
$11,599
$1,950
$1,214
$80,398
$7,387

38%
7%
1%
1%
46%
4%

$3,692
-$271
-$90
-$66
$3,265
-$61
$6,986
$2,955
$4,031
$3,518
$513
$0.75
4,703,200

2%
0%
0%
0%

$3,146
-$268
-$1
-$81
$2,796
-$38
$7,656
$2,878
$4,778
$4,404
$374
$0.94
4,703,200

2%
0%
0%
0%

$3,332
-$610
$91
-$103
$2,810
$49
$4,626
$2,195
$2,431
$2,028
$403
$0.43
4,703,200

2%
0%
0%
0%

0%
4%
2%
2%
2%
0%
0%

0%
4%
2%
3%
3%
0%
0%

0%
3%
1%
1%
1%
0%
0%
2716%

2011
$133,496
$65,396
$68,100

Vertical
100%
49%
51%

$48,270
$9,553

36%
7%

$743
$58,566
$9,534

1%
44%
7%

$2,760
-$432
-$651
-$127
$1,550
$51
$8,035
$2,829
$5,206
$4,875
$331
$1.04
4,703,200

2%
0%
0%
0%
1%
0%
6%
2%
4%
4%
0%
0%
3523%

Activo
Activo Circulante:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar (neto)
Inventarios (neto)
Pagos anticipados
Instrumentos financieros derivados
Depsitos en cuentas de garanta de instrumentos financieros derivados
Activos clasificados como mantenidos para su venta
Total de activo circulante
Cuentas por cobrar a largo plazo a operadores independientes
Propiedades, planta y equipo (neto)
Inversin en asociadas
Instrumentos financieros derivados
Impuestos a la utilidad diferidos
Activos intangibles (neto)
Crdito mercantil
Otros activos (neto)
Total Activo
Pasivo y capital contable
Pasivo circulante:
Porcin circulante de la deuda a largo plazo
Cuentas por pagar a proveedores
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Impuesto sobre la renta
Participacin de los trabajadores en las utilidades
Instrumentos financieros derivados
Total del pasivo circulante
Deuda a largo plazo
Instrumentos financieros derivados
Beneficios a empleados y previsin social
Impuestos a la utilidad diferidos
Otros pasivos a largo plazo
Total del pasivo
Capital Contable:
Capital social
Reserva para recompra de acciones
Utilidades retenidas
Efecto acumulado de conversin de operaciones extranjeras
Utilidades actuariales de planes de beneficios definidos de obligaciones laborales

Superavit por revaluacin


Variacin neta de la prdida por realizar de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo
Participacin controladora
Participacin no controladora
Total del capital contable
Total de Pasivo y Capital Contable

2014

Vertical

2013

Vertical

2012

Vertical

$2,572
$19,028
$4,978
$695
$386
$18
$188
$27,865

$9
$68
$18
$2
$1
$0
$1
$100

$2,504
$15,848
$4,729
$1,421
$38
$659
$54
$25,253

10%
63%
19%
6%
0%
95%
0%
100%

$4,278
$16,294
$4,591
$621
$123
$566
$665
$27,138

16%
60%
17%
2%
0%
2%
2%
100%

$1,109
$52,475
$2,031
$1,653
$8,709
$37,960
$45,257
$702
$177,761

1%
30%
1%
1%
5%
21%
25%
0%
100%

$1,560
$42,683
$2,132
$695
$5,399
$26,977
$29,822
$206
$134,727

1%
32%
2%
1%
4%
20%
22%
0%
100%

$1,484
$42,011
$2,142
$533
$6,054
$26,690
$29,754
$1,334
$137,140

1%
31%
2%
0%
4%
19%
22%
1%
100%

2014

Vertical

2013

Vertical

2012

Vertical

$1,789
$11,867
$12,776
$789
$3,232
$1,114
$673
$32,240

6%
37%
40%
2%
10%
3%
2%
100%

$7,997
$9,698
$10,779
$523
$2,372
$876
$1,033
$33,278

24%
29%
32%
2%
7%
3%
3%
100%

$1,573
$9,488
$10,800
$677
$2,040
$750
$237
$25,565

6%
37%
42%
3%
8%
3%
1%
100%

$60,415
$1,540
$24,595
$3,380
$1,989
$124,159

49%
1%
20%
3%
2%
100%

$32,332
$236
$18,771
$1,554
$773
$86,944

37%
0%
22%
2%
1%
100%

$40,398
$936
$20,369
$1,382
$1,432
$90,082

45%
1%
23%
2%
2%
100%

$4,227
$916
$46,975
-$2,064
$103

8%
2%
88%
-4%
0%

$4,227
$917
$43,617
-$3,975
$1,067

9%
2%
91%
-8%
2%

$4,227
$906
$41,635
-$1,470
-$430

$0
$0
$1
$0
$0

$1,038
-$220
$50,975
$2,627
$53,602
$177,761

2%
0%
95%
5%
100%

-$234
$45,619
$2,164
$47,783
$134,727

0%
95%
5%
100%

-$132
$44,736
$2,322
$47,058
$137,140

$0
$1
$0
$1

2011

Vertical

$3,966
$17,574
$4,980
$766
$18
$470
$703
$28,477

14%
62%
17%
3%
0%
2%
2%
100%

$1,686
$42,419
$1,803
$417
$7,605
$28,193
$32,048
$587
$143,235

1%
30%
1%
0%
5%
20%
22%
0%
100%

2011

Vertical

$4,042
$9,090
$10,499
$904
$719
$756
$222
$26,232

15%
35%
40%
3%
3%
3%
1%
100%

$41,950
$1,961
$19,340
$1,725
$3,328
$94,536

44%
2%
20%
2%
4%
100%

$4,227
$754
$40,312
$1,870
-$145

9%
2%
83%
4%
0%

-$354
$46,664
$2,035
$48,699
$143,235

-1%
96%
4%
100%