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Activo Circulante:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar (neto)
Inventarios (neto)
Pagos anticipados
Instrumentos financieros derivados
Depsitos en cuentas de garanta de instrumentos financieros derivados
Activos clasificados como mantenidos para su venta
Total de activo circulante
Cuentas por cobrar a largo plazo a operadores independientes
Propiedades, planta y equipo (neto)
Inversin en asociadas
Instrumentos financieros derivados
Impuestos a la utilidad diferidos
Activos intangibles (neto)
Crdito mercantil
Otros activos (neto)
Total Activo
Pasivo y capital contable
Pasivo circulante:
Porcin circulante de la deuda a largo plazo
Cuentas por pagar a proveedores
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Impuesto sobre la renta
Participacin de los trabajadores en las utilidades
Instrumentos financieros derivados
Total del pasivo circulante
Deuda a largo plazo
Instrumentos financieros derivados
Beneficios a empleados y previsin social
Impuestos a la utilidad diferidos
Otros pasivos a largo plazo
Total del pasivo
Capital Contable:
Capital social
Reserva para recompra de acciones
Utilidades retenidas
Efecto acumulado de conversin de operaciones extranjeras
Utilidades actuariales de planes de beneficios definidos de obligaciones laborales
2014
2013
Variacin
2012
2011
Variacin
$2,572
$19,028
$4,978
$695
$386
$18
$188
$27,865
$2,504
$15,848
$4,729
$1,421
$38
$659
$54
$25,253
3%
20%
5%
-51%
916%
-97%
248%
10%
$4,278
$16,294
$4,591
$621
$123
$566
$665
$27,138
$3,966
$17,574
$4,980
$766
$18
$470
$703
$28,477
8%
-7%
-8%
-19%
583%
20%
-5%
-5%
$1,109
$52,475
$2,031
$1,653
$8,709
$37,960
$45,257
$702
$177,761
$1,560
$42,683
$2,132
$695
$5,399
$26,977
$29,822
$206
$134,727
-29%
23%
-5%
138%
61%
41%
52%
241%
32%
$1,484
$42,011
$2,142
$533
$6,054
$26,690
$29,754
$1,334
$137,140
$1,686
$42,419
$1,803
$417
$7,605
$28,193
$32,048
$587
$143,235
-12%
-1%
19%
28%
-20%
-5%
-7%
127%
-4%
2014
2013
2012
2011
Variacin
Variacin
$1,789
$11,867
$12,776
$789
$3,232
$1,114
$673
$32,240
$7,997
$9,698
$10,779
$523
$2,372
$876
$1,033
$33,278
-78%
22%
19%
51%
36%
27%
-35%
-3%
$1,573
$9,488
$10,800
$677
$2,040
$750
$237
$25,565
$4,042
$9,090
$10,499
$904
$719
$756
$222
$26,232
-61%
4%
3%
-25%
184%
-1%
7%
-3%
$60,415
$1,540
$24,595
$3,380
$1,989
$124,159
$32,332
$236
$18,771
$1,554
$773
$86,944
87%
553%
31%
118%
157%
43%
$40,398
$936
$20,369
$1,382
$1,432
$90,082
$41,950
$1,961
$19,340
$1,725
$3,328
$94,536
-4%
-52%
5%
-20%
-57%
-5%
$4,227
$917
$43,617
-$3,975
$1,067
$0
$0
$0
$0
-$1
$4,227
$906
$41,635
-$1,470
-$430
$4,227
$754
$40,312
$1,870
-$145
0%
20%
3%
-179%
197%
$4,227
$916
$46,975
-$2,064
$103
$1,038
-$220
$50,975
$2,627
$53,602
$177,761
-$234
$45,619
$2,164
$47,783
$134,727
#VALUE! $0
$0
$0
$0
$0.32
-$132
$44,736
$2,322
$47,058
-$354
$46,664
$2,035
$48,699
#VALUE!
-63%
-4%
14%
-3%
$137,140
$143,235
-4%
Estado de Resultados
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos Generales:
Distribucin y venta
Administracin
Gastos de integracin
Otros gastos (neto)
Total
Utilidad de operacin
Costos financieros:
Intereses a cargo
Intereses ganados
Ganancia cambiaria (neta)
Ganancia por posicin monetaria
Total
Participacin en los resultados de compaias asociadas
Utilidad antes de impuestos a la utilidad
Impuestos a la utilidad
Utilidad neta consolidada
Participacin controladora
Participacin no controladora
Utilidad bsica por accin ordinaria
Promedio ponderado de acciones en circulacin expresado en miles de acciones
2014
$187,053
$87,916
$99,137
2013
$176,041
$83,942
$92,099
Variacin
$71,305
$12,330
$2,489
$2,701
$88,825
$10,312
$66,882
$11,750
$1,834
$1,143
$81,609
$10,490
7%
5%
36%
136%
9%
-2%
$3,692
-$271
-$90
-$66
$3,265
-$61
$6,986
$2,955
$4,031
$3,518
$513
$0.75
4,703,200
$3,146
-$268
-$1
-$81
$2,796
-$38
$7,656
$2,878
$4,778
$4,404
$374
$0.94
4,703,200
17%
1%
8900%
-19%
17%
61%
-9%
3%
-16%
-20%
37%
-20%
0%
6%
5%
8%
2012
$173,139
$85,354
$87,785
$65,635
$11,599
$1,950 $1,214
$80,398
$7,387
$3,332
-$610
$91
-$103
$2,810
$49
$4,626
$2,195
$2,431
$2,028
$403
$0.43
4,703,200
2011
$133,496
$65,396
$68,100
Variacin
30%
31%
29%
$48,270
$9,553
$743
$58,566
$9,534
36%
21%
#VALUE!
63%
37%
-23%
$2,760
-$432
-$651
-$127
$1,550
$51
$8,035
$2,829
$5,206
$4,875
$331
$1.04
4,703,200
21%
41%
-114%
-19%
81%
-4%
-42%
-22%
-53%
-58%
22%
-59%
0%
Recompra de acciones
Dividendos pagados
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento
Ajuste en el valor del efectivo por efecto de tipo de cambio y efectos inflacionarios
Incremento (disminucin) neto de efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo
2014
2013
2012
2011
$6,986
$7,656
$4,626
$8,035
$5,831
$330
$61
$166
$1,990
$3,692
-$271
$5,247
$194
$38
$393
$368
$3,146
-$268
$5,467
$96
-$49
$120
$1,102
$3,332
-$510
$4,289
$72
-$51
$332
$564
$2,760
-$432
-$881
$630
$789
$84
$2,280
$266
-$3,921
$260
$238
-$211
$18,319
-$340
-$262
-$986
$197
-$350
-$154
-$2,369
-$213
$126
-$1,029
$11,394
$932
$362
$145
$398
-$1,992
-$227
$1,201
-$1,010
-$6
$1,085
$13,970
$1,324
-$880
-$220
$2,347
-$2,046
$98
$3,097
$2,576
$47
$774
$14,750
-$6,829
-$22,351
$85
-$1,415
-$672
-$120
$270
-$31,032
-
-$6,766
-$139
$455
$277
-$497
$811
-$28
$266
-$5,621
$5,773
-$6,796
$317
-$427
-$211
$24
-$314
$453
-$6,954
$7,016
$6,425
$681
-$8
-$742
$23
-$222
$341
$19,414
-$4,664
$46,476
-$30,231
-$3,128
-$1,277
$1,478
$3,046
-$4,522
-$3,465
-$1,470
$1,805
$15,855
-$19,600
-$2,553
-$1,594
$1,822
$21,192
-$12,904
-$2,371
-$1,347
$1,373
$13,318
-$537
$68
$2,504
$2,572
$11
-$2,707
-$7,302
-$245
-$1,774
$4,278
$2,504
$152
-$841
-$6,759
$55
$312
$3,966
$4,278
-$5
-$773
$5,165
$140
$641
$3,325
$3,966
Razones de Liquidez
2014
2013
2012
Capital de Trabajo =
Act. Circ. - Pas. Circ. CP
-4375
-8025
1573
R. Circulante=
Act. Circ. / Pas. Circ. CP
0.86
0.76
1.06
R. Prueba cida=
Act. Circ. - Inv. / Pas. Circ. CP
0.71
0.62
0.88
2014
2013
2012
17.66
17.75
18.59
39.29
36.09
37.48
140.78
121.75
119.54
2.05
2.52
2.47
1.05
1.31
1.26
2014
2013
2012
0.70
0.65
0.66
3.16
3.75
2.63
2014
2013
2012
0.53
0.52
0.51
0.06
0.06
0.04
0.02
0.03
0.01
0.75
0.94
0.43
0.02
0.04
0.02
0.08
0.10
0.05
Razones de Mercado
2014
2013
2012
R.valor en libros=
Capital en
acciones
comunes/nmero
de
acciones
0.000748
0.000936
0.000431
Razones de Actividad
R. Rotacin Inventarios=
Costo Ventas / Inv.
R. Prom. cobro=
/Ventas / 365
Cuentas
cobrar
R. Prom. pago=
/Compras / 365
Cuentas
pagar
Razones de Endeudamiento
R. Endeudamiento= Pasivos Tot. /
Act. Tot.
R. Cargos Int. Fijo= Util. antes int. e
imp. / Intereses
Razones de Rentabilidad
Margen
Util.
Bruta=
Utilidad
Bruta / Ventas
Margen Util. Op. = Ut. Operacin /
Ventas
Margen Util. Neta= Utilidad Neta /
Ventas
Utilidades por accin
Rend.
Act.
Totales=Utilidad
Neta/Activos Tot.
2011
2245
1.09
0.90
2011
13.13
52.66
152.51
1.87
0.93
2011
0.66
6.15
2011
0.51
0.07
0.04
1.04
0.04
0.11
2011
0.001037
Ao
ROA
2014
1.98%
Mtodo Dupont
2013
2012
3.27%
1.48%
2011
3.40%
Ao
MAF
ROE
2014
3.49
6.90%
Mtodo Dupont
2013
2012
2.95
3.07
9.65%
4.53%
2011
3.07
10.45%
Estado de Resultados
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos Generales:
Distribucin y venta
Administracin
Gastos de integracin
Otros gastos (neto)
Total
Utilidad de operacin
Costos financieros:
Intereses a cargo
Intereses ganados
Ganancia cambiaria (neta)
Ganancia por posicin monetaria
Total
Participacin en los resultados de compaias asociadas
Utilidad antes de impuestos a la utilidad
Impuestos a la utilidad
Utilidad neta consolidada
Participacin controladora
Participacin no controladora
Utilidad bsica por accin ordinaria
Promedio ponderado de acciones en circulacin expresado en miles de acciones
2014
$187,053
$87,916
$99,137
Vertical
100%
47%
53%
2013
$176,041
$83,942
$92,099
Vertical
100%
48%
52%
2012
$173,139
$85,354
$87,785
Vertical
100%
49%
51%
$71,305
$12,330
$2,489
$2,701
$88,825
$10,312
38%
7%
1%
1%
47%
6%
$66,882
$11,750
$1,834
$1,143
$81,609
$10,490
38%
7%
1%
1%
46%
6%
$65,635
$11,599
$1,950
$1,214
$80,398
$7,387
38%
7%
1%
1%
46%
4%
$3,692
-$271
-$90
-$66
$3,265
-$61
$6,986
$2,955
$4,031
$3,518
$513
$0.75
4,703,200
2%
0%
0%
0%
$3,146
-$268
-$1
-$81
$2,796
-$38
$7,656
$2,878
$4,778
$4,404
$374
$0.94
4,703,200
2%
0%
0%
0%
$3,332
-$610
$91
-$103
$2,810
$49
$4,626
$2,195
$2,431
$2,028
$403
$0.43
4,703,200
2%
0%
0%
0%
0%
4%
2%
2%
2%
0%
0%
0%
4%
2%
3%
3%
0%
0%
0%
3%
1%
1%
1%
0%
0%
2716%
2011
$133,496
$65,396
$68,100
Vertical
100%
49%
51%
$48,270
$9,553
36%
7%
$743
$58,566
$9,534
1%
44%
7%
$2,760
-$432
-$651
-$127
$1,550
$51
$8,035
$2,829
$5,206
$4,875
$331
$1.04
4,703,200
2%
0%
0%
0%
1%
0%
6%
2%
4%
4%
0%
0%
3523%
Activo
Activo Circulante:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar (neto)
Inventarios (neto)
Pagos anticipados
Instrumentos financieros derivados
Depsitos en cuentas de garanta de instrumentos financieros derivados
Activos clasificados como mantenidos para su venta
Total de activo circulante
Cuentas por cobrar a largo plazo a operadores independientes
Propiedades, planta y equipo (neto)
Inversin en asociadas
Instrumentos financieros derivados
Impuestos a la utilidad diferidos
Activos intangibles (neto)
Crdito mercantil
Otros activos (neto)
Total Activo
Pasivo y capital contable
Pasivo circulante:
Porcin circulante de la deuda a largo plazo
Cuentas por pagar a proveedores
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Impuesto sobre la renta
Participacin de los trabajadores en las utilidades
Instrumentos financieros derivados
Total del pasivo circulante
Deuda a largo plazo
Instrumentos financieros derivados
Beneficios a empleados y previsin social
Impuestos a la utilidad diferidos
Otros pasivos a largo plazo
Total del pasivo
Capital Contable:
Capital social
Reserva para recompra de acciones
Utilidades retenidas
Efecto acumulado de conversin de operaciones extranjeras
Utilidades actuariales de planes de beneficios definidos de obligaciones laborales
2014
Vertical
2013
Vertical
2012
Vertical
$2,572
$19,028
$4,978
$695
$386
$18
$188
$27,865
$9
$68
$18
$2
$1
$0
$1
$100
$2,504
$15,848
$4,729
$1,421
$38
$659
$54
$25,253
10%
63%
19%
6%
0%
95%
0%
100%
$4,278
$16,294
$4,591
$621
$123
$566
$665
$27,138
16%
60%
17%
2%
0%
2%
2%
100%
$1,109
$52,475
$2,031
$1,653
$8,709
$37,960
$45,257
$702
$177,761
1%
30%
1%
1%
5%
21%
25%
0%
100%
$1,560
$42,683
$2,132
$695
$5,399
$26,977
$29,822
$206
$134,727
1%
32%
2%
1%
4%
20%
22%
0%
100%
$1,484
$42,011
$2,142
$533
$6,054
$26,690
$29,754
$1,334
$137,140
1%
31%
2%
0%
4%
19%
22%
1%
100%
2014
Vertical
2013
Vertical
2012
Vertical
$1,789
$11,867
$12,776
$789
$3,232
$1,114
$673
$32,240
6%
37%
40%
2%
10%
3%
2%
100%
$7,997
$9,698
$10,779
$523
$2,372
$876
$1,033
$33,278
24%
29%
32%
2%
7%
3%
3%
100%
$1,573
$9,488
$10,800
$677
$2,040
$750
$237
$25,565
6%
37%
42%
3%
8%
3%
1%
100%
$60,415
$1,540
$24,595
$3,380
$1,989
$124,159
49%
1%
20%
3%
2%
100%
$32,332
$236
$18,771
$1,554
$773
$86,944
37%
0%
22%
2%
1%
100%
$40,398
$936
$20,369
$1,382
$1,432
$90,082
45%
1%
23%
2%
2%
100%
$4,227
$916
$46,975
-$2,064
$103
8%
2%
88%
-4%
0%
$4,227
$917
$43,617
-$3,975
$1,067
9%
2%
91%
-8%
2%
$4,227
$906
$41,635
-$1,470
-$430
$0
$0
$1
$0
$0
$1,038
-$220
$50,975
$2,627
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2%
0%
95%
5%
100%
-$234
$45,619
$2,164
$47,783
$134,727
0%
95%
5%
100%
-$132
$44,736
$2,322
$47,058
$137,140
$0
$1
$0
$1
2011
Vertical
$3,966
$17,574
$4,980
$766
$18
$470
$703
$28,477
14%
62%
17%
3%
0%
2%
2%
100%
$1,686
$42,419
$1,803
$417
$7,605
$28,193
$32,048
$587
$143,235
1%
30%
1%
0%
5%
20%
22%
0%
100%
2011
Vertical
$4,042
$9,090
$10,499
$904
$719
$756
$222
$26,232
15%
35%
40%
3%
3%
3%
1%
100%
$41,950
$1,961
$19,340
$1,725
$3,328
$94,536
44%
2%
20%
2%
4%
100%
$4,227
$754
$40,312
$1,870
-$145
9%
2%
83%
4%
0%
-$354
$46,664
$2,035
$48,699
$143,235
-1%
96%
4%
100%