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rea Derecho Empresarial

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Contenido
Informe especial

Principales disposiciones sobre el cheque

GLOSARIO EMPRESARIAL

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VIII-4

Ficha Tcnica
Autor : Dr. Cristhian Northcote Sandoval
Ttulo : Principales disposiciones sobre el cheque
Fuente : Actualidad Empresarial N 313 - Segunda
Quincena de Octubre 2014

1. Introduccin
A pesar del creciente uso de los medios
electrnicos para la realizacin de operaciones comerciales, an es muy comn el
uso de cheques, sobre todo por algunas
de sus caractersticas que permiten adecuarlo a ciertas condiciones particulares
de una operacin.
Sin embargo, pese a su uso difundido,
existen muchas confusiones con respecto
a la forma correcta de aplicar el cheque,
en aspectos como su emisin, transmisin
o pago.
Por ello, en este informe, veremos algunas
de las disposiciones principales que deben tenerse en cuenta para la adecuada
aplicacin del cheque.

2. Marco legal
Las disposiciones sobre el cheque estn
previstas a partir del artculo 172 de la
Ley N 27287 Ley de Ttulos Valores.

3. Reglas aplicables a todos los

cheques
Como es de conocimiento general, existen
distintas clases de cheques, cada una con
sus particularidades y reglas especiales.
Pero la Ley de Ttulos Valores contiene
una serie de reglas de aplicacin general
a todos los cheques, que constituyen un
marco normativo comn, sin importar la
clase de cheque de la que se trate.
Estas reglas o condiciones generales son
importantes porque son las que determinan el funcionamiento u operatividad
general de los cheques y nos sirven para
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comprender la naturaleza del cheque

como ttulo valor y sus diferencias con
otros ttulos valores. Veamos estas consideraciones generales.
3.1. Formalidades para la emisin
La Ley de Ttulos Valores regula la emisin
de ttulos valores fsicos y virtuales. En el
caso del cheque estamos ante un ttulo
valor cuya emisin es fsica, por esencia.
No existen los cheques virtuales.
Asimismo, la caracterstica fundamental
del cheque es la de contener una orden
de pago de una determinada cantidad de
dinero dirigida a una entidad bancaria en
la cual se mantiene una cuenta contra la
que se retirarn los fondos indicados en
el cheque.
Para estos efectos, los cheques son emitidos con los formatos que cada banco
aprueba para sus clientes, de forma tal
que se garantiza su seguridad a travs de
mecanismos de verificacin que la propia
entidad bancaria establece, adems de
las que apruebe la Superintendencia de
Banca y Seguros, en su calidad de ente
supervisor.
Generalmente, la emisin de los cheques
se realiza mediante talonarios desglosables que las entidades bancarias entregan
a sus clientes, aunque esto no aplica para
todas las clases de cheques, como en el
caso del cheque de gerencia, que como
veremos, es emitido por la propia entidad
bancaria por encargo de su cliente.
Estas condiciones de emisin las podemos
encontrar reguladas en el artculo 172
de la Ley.
Por su naturaleza, la emisin del cheque
tiene como condicin que el girador mantenga en su cuenta los fondos necesarios
como para pagar el importe indicado
en el cheque o, en su defecto, tener
la autorizacin de la entidad bancaria
para sobregirar su cuenta, es decir, para
ordenar contra ella pagos mayores a los
fondos existentes.

Pero salvo la excepcin del sobregiro,

es obligacin del girador o emisor del
cheque, contar con los fondos suficientes
para el pago. El incumplimiento de esta
regla conlleva consecuencias no solo civiles sino tambin penales, como veremos
ms adelante cuando hablemos del pago
del cheque.

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Principales disposiciones sobre el cheque

Hay que sealar que la obligacin de

contar con fondos en la cuenta para
pagar el cheque girado, es una situacin
que afecta el cumplimiento del cheque,
pero no su validez. Es decir, que el cheque
que no fuera pagado debido a la falta de
fondos en la cuenta contra la cual se ha
girado, no se invalida; todo lo contrario,
mantiene su validez y exigibilidad y habilita al tenedor o beneficiario del cheque
a iniciar las acciones legales destinadas a
la ejecucin del ttulo valor, sin perjuicio
de las otras consecuencias derivadas del
giro de cheques sin fondos.
3.2. Contenido del cheque
Tal como habamos sealado, el cheque
es un ttulo valor fsico, y su emisin est
sujeta a que el soporte fsico o documento
contenga la informacin prevista por la
Ley en su artculo 174:
Artculo 174.- Contenido del Cheque
El Cheque debe contener:
a) El nmero o cdigo de identificacin que
le corresponde;
b) La indicacin del lugar y de la fecha de
su emisin;
c) La orden pura y simple de pagar una
cantidad determinada de dinero, expresada ya sea en nmeros, o en letras, o
de ambas formas;
d) El nombre del beneficiario o de la persona a cuya orden se emite, o la indicacin
que se hace al portador;
e) El nombre y domicilio del banco a cuyo
cargo se emite el Cheque;
f) La indicacin del lugar de pago;
g) El nombre y firma del emitente, quien
tiene la calidad de obligado principal.

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Aunque el cheque debe contener la indicacin del lugar de pago, la omisin de

este dato no genera su invalidez, en la
medida que el artculo 175 de la Ley ha
previsto que el pago del cheque puede
efectuarse en cualquiera de las oficinas
del banco girado.
3.3. Beneficiario del cheque
Al emitir el cheque, existen distintas formas de establecer quin o quines son
los beneficiarios o personas con derecho
a cobrarlo. Probablemente, algunas de
estas formas sean conocidas para la mayora de personas, como la emisin de un
cheque al portador o con la clusula no
negociable, pero tal vez no se conozca
con claridad cules son los efectos o limitaciones de cada una de estas formas de
emitir los cheques.
Veamos entonces, un cheque puede ser
girado de las siguientes formas:
Al portador, en cuyo caso, podr ser
cobrado por cualquier persona que lo
posea.
A la orden o a favor de determinada
persona, en cuyo caso, el cheque
debe ser pagado a favor de la persona
indicada, salvo que esta lo hubiera
transferido por endoso a otra.
A favor de determinada persona
con las clusulas de no a la orden,
intransferible o no negociable,
en cuyo caso, el cheque solo puede
ser pagado a la persona indicada,
al no ser posible su transferencia a
otra.
Adems de las formas en que puede girarse el cheque, es necesario tener presentes
las siguientes reglas para la indicacin del
beneficiario del cheque:
El cheque puede ser girado a favor
de ms de una persona natural. Si
se trata de personas jurdicas, solo
puede ser girado a favor de una,
salvo en los casos en que el cheque
sea para abono en una cuenta en
que estas personas jurdicas sean las
titulares.
Cuando se gire el cheque a favor de
varias personas, puede usarse la conjuncin y para sealar que todas
las personas deben intervenir para
el cobro del cheque, o las disyuntivas o y y/o, para sealar que
cualquiera de ellas puede efectuar el
cobro. Cuando no se use ninguna de
estas indicaciones, se entiende que
deben intervenir todas las personas
indicadas.
Tambin es posible emitir cheques a
favor del propio emisor, indicando
su nombre o la clusula a m mismo.
Podemos ver todas estas reglas en los
artculos 176 y 177 de la Ley:

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Artculo 176.- Beneficiario del Cheque

176.1 El Cheque slo puede ser girado:
a) En favor de persona determinada, con la
clusula "a la orden" o sin ella;
b) En favor de persona determinada, con la
clusula no a la orden", "intransferible",
"no negociable" u otra equivalente; y
c) Al portador.
176.2 En los casos de emisin sealados en
los incisos a) y b), debe consignarse el nombre de la persona o personas determinadas
en cuyo favor se emite el Cheque.
176.3 Cuando el beneficiario sea una persona jurdica, no es admisible que se seale
ms de una persona como beneficiario del
Cheque, salvo que sea para su abono en
una cuenta bancaria cuyos titulares sean
conjuntamente las mismas personas beneficiarias del Cheque o que el cobeneficiario
sea un banco.
176.4 En los casos de giro de Cheques en
favor de dos o ms personas con clusula
"y", su endoso o, en su caso, su pago, debe
entenderse con todas ellas; mientras que si se
utilizan las clusulas "y/o" u "o", cualquiera
de ellas o todas juntas tienen tales facultades. A falta de estas clusulas, se requerir
la concurrencia de todos los beneficiarios
sealados en el ttulo.
Artculo 177.- Cheque a la orden
del propio emitente y con clusula al
portador
177.1 El Cheque puede ser emitido a la
orden del propio emitente, sealando su
nombre o la clusula "a m mismo" u otra
equivalente.
177.2 Cuando el Cheque emitido a la orden
de persona determinada contenga tambin
la mencin al portador, vale como Cheque
a la orden de dicha persona.

3.4. Sobre la imposibilidad de emitir

cheques en garanta
Una situacin muy comn en la prctica,
es la que consiste en emitir cheques como
si fueran mecanismos de garanta para el
cumplimiento de obligaciones.
As, se emiten cheques para que, ante el
vencimiento de alguna obligacin, se presenten a cobro, jugando con los plazos de
vigencia de los cheques, segn veremos
ms adelante cuando hablemos acerca de
los plazos de presentacin a cobro.
Pero el hecho es que, en realidad, los
cheques no son mecanismos de garanta y, por disposicin legal expresa,
no deben ser emitidos en garanta de
obligaciones.
En primer lugar, los cheques no constituyen garantas porque se trata de ttulos
valores que no producen el pago de
una obligacin, sino hasta el momento
en que son pagados efectivamente. As,
como ocurre en el caso de las letras de
cambio, no existe certeza de que el ttulo
valor vaya a ser pagado, pudiendo ocurrir
que no existan los fondos necesarios en la
cuenta para atender su pago.

Pero adems de este aspecto fctico,

existe otro aspecto formal por el cual los
cheques no pueden ser girados en garanta, y es la regla prevista en el artculo
178 de la Ley:
Artculo 178.- Limitaciones de su
emisin y negociacin
178.1 El Cheque, como instrumento de
pago, no puede ser emitido, endosado o
transferido en garanta.
178.2 Del mismo modo, un Cheque emitido
a la orden del banco girado no es negociable
por ste. Tampoco lo ser el Cheque transferido al banco girado para su pago una vez
que haya sido pagado por ste.
178.3 Si se prueba que el tenedor recibi
el Cheque a sabiendas de que se infringe
cualquiera de las prohibiciones anteriores,
el ttulo no producir efectos cambiarios.

El numeral 178.1 se debe concordar con

lo indicado en el literal c) del artculo
174, en el sentido que el cheque debe
contener una orden de pago pura y
simple, es decir, sin condiciones, como
implicara sujetar el pago del cheque
al incumplimiento de una obligacin,
supuestamente garantizada.
La consecuencia de emitir un cheque
en garanta es su ineficacia, conforme al
numeral 178.3.
3.5. El cheque postdatado, no diferido
Aunque todava no hemos tocado el tema
de los plazos de presentacin a cobro
de los cheques, haremos referencia a
ello para tratar una figura tambin muy
comn y que constituye un error.
Se trata de la emisin de cheques
postdatados o cheques que son girados
sealando una fecha de giro posterior a
la real, con lo cual se busca que el cheque
no sea cobrado sino una vez llegada la
fecha indicada.
Para entender esta situacin, debemos
explicar brevemente cmo opera el cobro
de un cheque.
El cheque es un ttulo valor cuyo cobro se
realiza mediante su presentacin ante la
entidad bancaria en la que se encuentra
la cuenta cuyos fondos sern usados para
el pago del cheque.
A diferencia de otros ttulos valores como
la letra de cambio o el pagar, el cheque
no tiene una fecha de vencimiento, sino
que tiene un plazo dentro del cual debe
ser presentado a cobro.
Este plazo es de treinta das y su importancia radica en que durante dicho periodo, el girador del cheque est obligado a
tener en su cuenta los fondos necesarios
para atender el pago del cheque y no
puede revocar la orden de pago, salvo
las excepciones sealadas por la Ley,
como el caso del extravo o sustraccin
del cheque.
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Esto quiere decir, que el cheque puede
ser cobrado desde el momento en que
es girado y su presentacin al banco
puede realizarse durante los treinta das
siguientes.
Ahora bien, vencidos los treinta das
para la presentacin a cobro, el cheque
no pierde validez, sino que se extingue
la obligacin del girador de mantener
los fondos en su cuenta y se genera
la posibilidad de que este girador
revoque la orden al banco de pagar
el cheque.
Pero si no hubiera revocacin y si an
existieran fondos en la cuenta, el cheque
debe ser pagado por el banco siempre
que se presente dentro del plazo de un
ao desde su emisin.
Hemos adelantado un poco el tema del
pago de los cheques pero era necesario
para comprender porqu no es aplicable
la fecha postdatada en un cheque.
Qu es entonces un cheque postdatado?
En el cheque postdatado, el girador ha
consignado una fecha de giro posterior a
la fecha real, con la intencin de que sea
esta fecha posterior a partir de la cual se
computen los treinta das del plazo para
presentacin a cobro del cheque.
De esta manera, el girador busca obtener
un plazo adicional para contar con los
fondos necesarios para el pago y evitar
que el beneficiario presente el cheque
desde el momento real de la emisin.
Sin embargo, el artculo 179 de la Ley
regula esta situacin sealando que la
fecha post datada se considera como no
puesta, es decir, que el beneficiario puede presentar a cobro el cheque desde el
momento en que es emitido. La excepcin
a esta regla es el cheque de pago diferido, que veremos ms adelante y que s
permite diferir la fecha de emisin de la
fecha de pago.
Para entender esta situacin, resulta
necesario un ejemplo. Supongamos que
estamos en el da 1 de enero y giramos
un cheque. En una situacin normal, el
cheque consignara como fecha de giro el
1 de enero y sera a partir de esta fecha
que se computan los treinta das para su
presentacin a cobro.
Sin embargo, en nuestro caso, no contamos todava con los fondos necesarios
en nuestra cuenta como para pagar el
cheque, as que en lugar de consignar
el da 1 de enero como fecha de giro,
colocamos como fecha el 15 de enero,
con la intencin de que nuestro acreedor presente el cheque ante el banco
a partir del da 15, lo que, en teora,
nos permitir contar con el dinero para
dicha fecha y no tener problemas por
la falta de pago.
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Pero, como hemos visto, lo que nos indica el artculo 179 de la Ley es que, en
realidad, la fecha postdatada que hemos
indicado, se tendr como no puesta y
eso quiere decir que el beneficiario del
cheque podr presentarlo a cobro desde
el da 1 de enero, en que fue realmente
girado.
Veamos lo que indica el artculo 179:
Artculo 179.- Cheque postdatado
179.1 Con excepcin del Cheque de Pago
Diferido, se considera no puesta la fecha post
datada o la clusula que consigne un plazo
para la negociacin o pago del Cheque.
179.2 Para los fines del inciso b) del artculo
174, en los Cheques post datados se tendr
como fecha de emisin el da de su primera
presentacin a cobro.

3.6. Pago de intereses en el cheque

En los cheques, el pago solo procede por
la suma consignada, no pudiendo establecer el pago de intereses compensatorios
por el periodo desde la fecha de giro hasta
la fecha de pago.
Sin embargo, puede establecerse la obligacin de pagar intereses compensatorios
y moratorios para el periodo posterior a
la fecha de la constancia de rechazo del
cheque, por el monto total o parcial,
segn sea el caso.

VIII

mitirse que a travs del giro de cheques

sin fondos, se defraude a los acreedores.
Ahora bien, en qu casos procede el cierre de las cuentas por el giro de cheques
sin fondos?:
Cuando en un periodo de 6 (seis)
meses, el banco girado deje constancia de la falta de pago por carecer de
fondos, totales o parciales, en 2 (dos)
cheques.
Cuando en un periodo de un ao, el
banco girado rechace por 10 (diez)
veces el pago de uno o ms cheques,
por carecer de fondos totales o parciales, sea que deje o no la constancia
de ello en el mismo ttulo. El rechazo
de un mismo se computar a razn de
uno por da.
Cuando de acuerdo al artculo 88 de
la Ley, el banco sea notificado del inicio del proceso penal por libramiento
indebido o de cualquier proceso civil
para su pago, de cheque girado a su
cargo, rechazado por falta de fondos.
Cuando algn titular de cuenta corriente resulte incluido en la relacin
que publique la Superintendencia de
Banca y Seguros.
Adems, las entidades bancarias pueden
pactar con clientes, en los respectivos contratos de cuenta corriente, otros supuestos
que determinen el cierre de las cuentas.

Si no existiera este pacto, el beneficiario

tendr derecho al cobro de los intereses
legales en caso de falta de pago del cheque por falta de fondos.

El cierre de cuentas est regulado en el

artculo 183 de la Ley.

3.7. Sobre el cierre de cuentas por

girar cheques sin fondos
Hemos dicho que una de las condiciones
para la emisin de un cheque, es que el
girador tenga los fondos necesarios en
su cuenta como para que se produzca
el pago al presentar a cobro el cheque.

Habiendo revisado las condiciones o

aspectos generales aplicables a todos
los cheques, veremos ahora, en forma
breve, las caractersticas de los cheques
especiales, algunos de los cuales son de
uso habitual en tanto que otros han cado
en desuso, pero an as es importante
researlos:

Sin embargo, dicha condicin no es verificada al girar el cheque, salvo el caso

del cheque garantizado, que veremos
despus. Por lo tanto, en la prctica, se
generan casos en los que un cheque es
girado sin que el emisor tenga los fondos
suficientes.
En estas situaciones, adems de producirse un incumplimiento de pago frente al
acreedor o beneficiario del cheque, que
lo habilita a ejercer las acciones legales
destinadas al cobro, tambin se genera
una suerte de sancin que consiste en el
cierre de la cuenta bancaria contra la cual
deba pagarse el cheque.
Pero por qu se ha previsto esta sancin?
Se trata de un mecanismo de proteccin
al Sistema Bancario y a las actividades
econmicas en general, pues la emisin
de cheques es un medio muy usado para
el pago de obligaciones y no puede per-

4. Sobre los cheques especiales

4.1. El cheque cruzado

La figura del cheque cruzado no es habitual en la actualidad. Se trata de un
cheque en el cual, a travs de la colocacin de dos lneas paralelas trazadas en el
anverso del cheque, se le da el efecto de
que solo puede ser pagado a otro banco
o al propio cliente.
Existe la figura del cruzamiento especial,
en la cual el cheque solo puede ser pagado a otro banco, o si fuera el mismo
banco girado, a su cliente.
4.2. El cheque para abono en cuenta
Se trata de un cheque en el cual el girador
ha consignado la clusula para abono en
cuenta, con la cual el cheque no puede
ser pagado en efectivo, sino solo para
acreditar el importe en la cuenta indicada,
de la cual el tenedor debe ser titular.
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VIII-3

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Informe Especial

4.3. El cheque intransferible o no

negociable
De uso muy comn, se trata del cheque
en el que se ha consignado la clusula no
negociable o intransferible, en virtud de
la cual no podr ser endosado, no siendo
posible que se pague a persona distinta
que a la persona a favor de quien se gir.
4.4. El cheque certificado
Se trata de un cheque en el cual el banco
girado ha consignado una certificacin de
que la cuenta tiene los fondos suficientes
para atender el pago. Esta certificacin
tiene efectos solo mientras dure el plazo
para la presentacin a cobro y los fondos
certificados no pueden ser afectados para
atender otros pagos.
Si bien es una forma de asegurar el pago del
cheque, en la prctica ha cado en desuso
frente a la opcin del cheque de gerencia.
4.5. Cheque de gerencia
El cheque de gerencia es emitido por la
entidad bancaria, a solicitud de su cliente,
de forma tal que es el banco el obligado
al pago. Debido a la solvencia de las entidades bancarias, se prefiere esta forma
de cheque porque la posibilidad de que
el banco incumpla el pago es sumamente
remota.
4.6. Cheque giro
Como su nombre lo indica, funcionan
como los giros de dinero, de forma tal
que el banco emite el cheque a favor de
una persona determinada y solo para ser
pagado en determinada plaza u oficina.
Estos cheques no pueden ser endosados.
4.7. Cheque garantizado
Funciona de manera similar al cheque certificado, solo que en este caso el cheque
es girado a cargo del propio banco, quien
garantiza la existencia de los fondos. En
la prctica, tiene el mismo efecto que el
cheque de gerencia, por lo que no es muy
usual al requerir mayores formalidades
para su emisin.
4.8. Cheque de viajero
Tuvo un uso habitual durante muchos
aos, pero ante la existencia de las operaciones electrnicas, tarjetas de dbito
y crditos que pueden ser usadas a nivel
internacional, ha cado en desuso.

VIII-4

Se trata de un cheque emitido por un

banco a su propio cargo o de un banco
corresponsal en el extranjero, de forma
tal que el cliente, tenedor del cheque,
poda cobrarlo en su destino al hacer
un viaje, evitando llevar el dinero en
efectivo.
4.9. El cheque de pago diferido
Este es el nico caso en que el pago de un
cheque puede ser diferido desde su fecha
de emisin. No se debe confundir con el
cheque postdatado.
El cheque de pago diferido se emite en un
formato distinto al cheque normal, lo que
permite consignar, adems de la fecha
de giro, la fecha a partir de la cual puede
presentarse a cobro. El pago solo puede
ser diferido por un mximo de treinta das
contados desde la fecha de emisin. As,
el cheque no puede presentarse a cobro y
no debe ser pagado, antes de que venza
el plazo indicado.
Por lo dems, el cheque opera de la
misma forma que el cheque normal, es
decir, puede ser endosado, salvo que se
indique la clusula no negociable y
su plazo para presentacin a cobro es
de treinta das contados desde la fecha
indicada para su pago.

5. Pago del cheque

Como ya hemos visto, el pago del cheque
se atiende con los fondos que deben
existir en la cuenta bancaria contra la que
se ha girado.
Para tal efecto, el cheque debe ser presentado a cobro dentro de los treinta
das siguientes a su emisin o fecha
indicada para su pago, si se trata del
cheque de pago diferido. Pero, reiteramos, que una vez vencido el plazo para
presentacin a cobro, si no se hubiera
revocado la orden de pago y existieran
fondos en la cuenta, el cheque an
puede ser pagado hasta el plazo de un
ao desde su emisin.

fecha, cantidad, nombre del beneficiario, firma del emitente, lneas de

cruzamiento, clusulas especiales o
de cualquier otro dato esencial.
Cuando se presente fuera del plazo de
cobro y el emitente hubiere notificado
su revocatoria.
Cuando se presente dentro del plazo
de cobro y el emitente o, en su caso,
el beneficiario o ltimo tenedor legtimo, bajo su responsabilidad, haya
solicitado por escrito al banco girado
la suspensin de su pago, de acuerdo
a lo dispuesto en el artculo 208,
por casos de sustraccin, prdida o
destruccin.
Cuando el cheque sea a la orden y
el derecho del tenedor no estuviere
legitimado con una serie regular de
endosos; o cuando, conteniendo la
clusula intransferible" u otra equivalente, no lo cobrase el beneficiario
o el endosatario impedido de endosar,
o un banco al que haya sido transferido para su cobro.
Cuando el cheque sea al portador y
quien exige su pago no se identifique
y firme en constancia de su cancelacin parcial o total, de acuerdo a los
artculos 210 y 211.
Cuando se trate de un cheque cruzado o para abono en cuenta, o de
pago diferido u otro especial, y no se
presentase al cobro de acuerdo con lo
dispuesto en la presente Ley para esa
clase especial de cheques.
Cuando el cheque no es pagado por falta
de fondos, ya sea en forma parcial o total,
el banco debe dejar constancia de ello en
el cheque, lo que produce los efectos del
protesto y faculta al tenedor a iniciar las
acciones legales destinadas al cobro, ello
sin perjuicio de la sancin de cierre de la
cuenta, si fuera el caso.

6. Conclusiones

El banco girado solo puede negarse a

pagar un cheque en los siguientes casos:

Hemos visto los aspectos generales de

los cheques, con la finalidad de tener un
mayor alcance sobre su funcionamiento,
condiciones de emisin y de pago.

Cuando no existan fondos disponibles, salvo que decida sobregirar la

cuenta.
Cuando el cheque est a simple vista
raspado, adulterado, borrado o falsificado, en cuanto a su numeracin,

Tambin hemos sealado las formas especiales de cheques que regula la Ley de
Ttulos Valores, por lo que la idea es elegir
la forma que se ajuste mejor a nuestras
operaciones, pese a que algunas de estas
formas hayan cado en desuso.

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