Dinmica Econmico Financiera

Una empresa comercial tiene al comenzar el ejercicio el siguiente balance:

Caja
Crditos
Bienes de cambio
Activo Fijo (VO AA)

120
180
200
500

Pasivo
Patrimonio Neto

500
500

Sabiendo que durante el ejercicio I se produjeron los siguientes movimientos:

Ventas a crdito (VCR)
Ventas al contado (VCont)
100
Costo de ventas (CV)
Amortizaciones (a)
10
Gastos generales (GG)
Compras de mercaderas (q)
Inversin en AF (i)
15
Cobranzas (CO)
150
Aporte de capital (k)
20 (en
Pago de deudas (p)
20

200
200
30
200 (160 en efectivo)
efectivo)

Adems se constituy una previsin por incobrables del 10 % de los crditos a conocer en el
presente ejercicio y se decide efectuar un pago adelantado por el alquiler durante 2 ejercicios
(aos) de las oficinas centrales por 10. La tasa de impuestos directos, que se pagan en
efectivo, es del 40 % () y que el pasivo final es de 550.
Se pide hallar:
1.- Saldo final de Caja (por ambos mtodos)
2.- Balance al final del presente ejercicio
3.- Cuadro de origen y aplicacin de fondos en el sentido de los recursos totales y en el
sentido del capital de trabajo
4.- Hallar rendimiento patrimonial y rendimiento sobre activos

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a) Por frmula de flujo de Caja

D = PC + PNC + K -CR -S -AF - CD
D = PC + [PrevDev PrevPag] + [k e uej] [VCR CO] [q CV] [i a vAF] [CDPag
CDDev]
D = 50 + 20 + [20 + 21] [200 150] [0] [15 10] [10 5]
D = 50 + 20 + 41 50 5 5 = 51
D1 = D0 + D = 120 + 51 = 171

b) Por ingresos egresos de caja

Ingresos
k + CO + VCont = 20 + 150 + 100 = 270
Egresos
pd + pq + CDPag + inv AF = 20 + 160 + 10 + 15 = 205

(pd=pago deuda y pq=pago

compras)
Ingresos Egresos = 65
Si incluimos el pago de impuestos = calcular Cuenta de Resultados
Ventas 300
CV
200
GG
30
Amort 10
Alq
5
Prev
20
RESUL 35
Imp 40%=14
R.NETO 21

entonces la D = 65 14 = 51

c) Balance final y d) Origen y Aplicacin de fondos

DisponibilidadO
51 (+)
CrditosO
180
(+) Bienes de cambio
0
Cargos diferidosO
----Activo Fijo
500
Activo
1.000
111(+)

120

PasivoCorr
(+)
PasivoNo Corr
(+) KNeto

Disponibilidad1

171

Disponibilidad

Crditos1
230
200
Bienes de cambio1

Crditos
50
200
Bienes de cambio

Cargos diferidos1
Activo Fijo1
Activo1

5
505

Cargos diferidos
Activo Fijo 5 (+)
1.111 Activo

5 (+)

500

PasivoCorr

550

PasivoCorr

50

-----

PasivoNo Corr (previs) 20

500
KNeto (Ko +20+21)

PasivoNo Corr
541
KNeto

20

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41 (+)
P + KNeto
111(+)

1.000 P + KNeto

1.111 P + KNeto

Otro modo de calcular DF = DO + (Destinos Orgenes) SIN D =

= 120 + ( CR + CD + inv P PNC - Ut Destinos Orgenes)
= 120 + 50 + 5 + 5 50 20 41 = 171

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Cuadro de Origen y Aplicacin de fondos en el sentido de los recursos totales

Origen de fondos

Destino de fondos
AF (+) = 5 aumento de AF
D (+) = 51 aumento de

P (+) = 50 aumento de Pasivo

Activo

PNC (+) = 20 aumento de Pasivo no corriente

CR (+) = 50 aumento de

K (+) = 41 aumento de Patrimonio

CD (+) = 5 aumento de

activo
Activo
Total orgenes = 111

Total destinos = 111

Esto indica que el aumento de deudas, previsiones y patrimonio financiaron el incremento de

los activos tales como Caja, Crditos, Cargos Diferidos y Activo Fijo.
Estos cuadros dan idea de hacia donde se destinaron los fondos y cuales fueron las fuentes de
los mismos.
Cuadro de Origen y Aplicacin de Fondos en el sentido del capital de trabajo (K T)
Capital de trabajo: es la porcin del Activo Corriente que se financia con pasivo a largo
plazo (pasivo no corriente) y/o patrimonio neto.
AC PC = KT = PNC + KN - ANC
KTO = ACO PCO = 0 = 500 500
Orgenes Destinos PNC = 20 CD = 5 KN = 41
AF = 5 Orgenes = 61 Destinos = 10
KT1 = (61 10) = 51
Si el KT al inicio es igual a 0 y la de los Orgenes de fondos la de los destinos de fondos =
51, el destino del fondo faltante ser el KT.= KT0 + de los Orgenes de fondos la de los
destinos de fondos
Balance inicial
D= 120
CR = 180
BC = 200

PC= 500

AF = 500

KN = 500

Balance final
D= 171
CR = 230
BC = 200
CD= 5
AF = 505

PC= 550

KN = 511

Verificacin
KT.= KT0 + de los Orgenes de fondos la de los destinos de fondos

= ((120+180+200)-500 ) + 61 10 = 51
o el correlato del resto de componentes del balance
KT + PNC ANC = KT1 = 541 + 20 510 = 51 = KT1

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