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Miraflores, Lima 18
Per
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FUNDAMENTOS DE CLASIFICACION DE RIESGO

SCOTIABANK PERU S.A.A.

Sesin de Comit N 13/2016: 30 de marzo del 2016
Informacin financiera auditada al 31 de diciembre del 2015

Analista: Mariena Pizarro D.

mpizarro@class.pe

Scotiabank Per S.A.A. (Scotiabank) es una institucin bancaria con operaciones en el Per, subsidiaria de The Bank of Nova Scotia, el tercer
banco ms grande de Canad con preponderante presencia internacional, propietario directa e indirectamente de 97.81% de la institucin.
El Grupo Scotiabank Per es uno de los conglomerados financieros ms importantes del pas, conformado por entidades vinculadas al negocio
financiero y al mercado de capitales: CrediScotia Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB y SCI. Adems, est vinculado a
ProFuturo AFP, una de las ms importantes administradoras de fondos de pensiones del mercado peruano.
Scotiabank opera bajo un esquema matricial con reporte a las unidades funcionales de la Casa Matriz, utilizando modelos de gestin, de operacin
y de negocios, respaldado por herramientas informticas y de control aplicadas en todas sus empresas vinculadas a nivel internacional.
Scotiabank es el tercer banco ms grande en el Per, registrando a diciembre del 2015, 16.31% de la cartera total de colocaciones del sistema
bancario, 15.67% de las obligaciones con el pblico (incluyendo depsitos de IFI) y 18.08% de total del patrimonio conjunto del sistema bancario
nacional, lo que lo ubica en una posicin preponderante en el desarrollo de la economa local.

Clasificaciones Vigentes
Fortaleza Financiera
Acciones Comunes
Depsitos a Corto Plazo
Depsitos a Largo Plazo
Primer Programa de Bonos Corporativos
Segundo Programa de Bonos Corporativos
Tercer Programa de Bonos Corporativos
Primer Programa de Bonos Subordinados
Perspectivas
FUNDAMENTACION
La asignacin de las categoras de clasificacin de riesgo
otorgadas a la fortaleza financiera y a los instrumentos bajo
responsabilidad de Scotiabank, considera los siguientes
factores:
El respaldo de su accionista controlador, The Bank of
Nova Scotia, uno de los bancos ms importantes de
Canad, con slida presencia en Latinoamrica, puesto
de manifiesto a travs del respaldo patrimonial, gobierno
corporativo y soporte de operaciones.
El permanente fortalecimiento patrimonial logrado a partir
de su compromiso de capitalizacin de utilidades, que se
refleja en un ratio de capital global de 13.97% al cierre
del 2015, que incluso cubre adecuadamente los
requerimientos patrimoniales adicionales de acuerdo a
Basilea III.
El cumplimiento de su planeamiento estratgico, definido
bajo lineamientos de su Casa Matriz, adecuado a la
coyuntura econmica nacional.
Su posicin en el sistema financiero nacional, donde se
ubica como el segundo banco en trminos patrimoniales,
y en el tercer lugar en cuanto a cartera de colocaciones y
captacin de depsitos, situacin que denota la
importancia relativa del Banco.
El alto grado de diversificacin de sus operaciones, en

A+
1 Categora
CLA-1+
AAA
AAA
AAA
AAA
AA+
Positivas
trminos de tipos de negocios, de clientes atendidos, de
cobertura y de canales de atencin.
Principales Indicadores financieros
En miles de soles de diciembre del 2015
Dic.2013
Total Activos
42,631,153
Colocaciones Directas Brutas
26,775,747
Provisiones para Rgo.Incob.
(940,752)
Activos Improductivos
568,282
Pasivos exigibles
36,979,972
Patrimonio
5,266,116

Dic.2014

Dic.2015

45,320,877
30,844,340
(1,071,381)
763,386
39,114,974
5,827,346

57,168,520
36,967,664
(1,414,418)
1,099,697
50,362,893
6,271,892

Resultado Operac. Bruto

Gastos de apoyo y deprec.
Provisiones por colocac.
Resultado neto

2,793,250
(1,110,777)
(500,205)
889,982

2,899,051
(1,143,116)
(479,239)
980,977

3,379,322
(1,287,511)
(685,172)
1,014,033

Cart.Atrasada / Coloc.Brutas
Morosidad Global / Coloc.Brutas
Cobertura Global Prov./ Patrim.

2.06%
2.49%
-5.18%

2.43%
2.95%
-2.78%

2.89%
3.45%
-2.22%

Tolerancia a prdidas
Ratio de Capital Global

13.36%
13.24%

13.87%
12.89%

12.52%
13.97%

0.37
0.47

0.35
0.43

0.02
-0.78

6.46%
31.46%
16.90%
39.77%

5.82%
33.93%
16.83%
39.43%

5.89%
28.47%
16.17%
38.10%

197
5,047

214
5,277

213
5,601

Liquidez bsica/Pasivos
Posicin cambiaria
Resul. operac. neto/Act.Prod.
Resul.neto/Ing.Financieros
Resul.neto / Patrimonio (ROE)
Gastos Apoyo/Util.Oper.Bruta
N de sucursales
N de empleados

Para efectos comparativos, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de 31 de diciembre del 2015

La positiva tendencia en sus colocaciones, respaldada

por sus polticas de dispersin y de segmentacin de
cartera, con adecuado equilibrio, entre banca
empresarial y banca personal.
Sus adecuados estndares de gestin de riesgo, de
control de calidad de cartera crediticia y de cobertura de
provisiones, que se refleja en indicadores entre los ms
bajos del sistema bancario.
Su margen financiero y niveles de eficiencia operativa,
con los mejores estndares del mercado financiero
internacional, que le permite un rendimiento adecuado y
estable.
El manejo corporativo del Grupo Scotiabank en el Per,
que comprende tanto su gestin operativa, como la
comercial, permitiendo obtener sinergias con sus
vinculadas, alcanzando a todos los segmentos del
mercado financiero.
Asimismo, las clasificaciones de riesgo otorgadas,
consideran factores adversos, como:

La situacin de agresiva competencia existente en el

mercado por parte de todos los partcipes en los
distintos segmentos de negocio en el sistema financiero
nacional.

La situacin de deterioro relativo observada en el riesgo

crediticio del sistema financiero en su conjunto,
afectada por la sobreoferta financiera, por el menor
dinamismo de la economa nacional y por su impacto en
la menor demanda por crditos, todos factores que
pueden afectar la calidad crediticia general de la
cartera.

La permanente posibilidad de ocurrencia de ciclos

econmicos negativos a nivel nacional e internacional, y
su efecto en las instituciones financieras.
Scotiabank se ha consolidado en una slida tercera posicin
en el sistema financiero peruano, gracias a su adecuada
estrategia de posicionamiento basada en la consolidacin y
a la diversificacin de sus operaciones tanto en
colocaciones, como en captacin de depsitos, atendiendo
a todos los segmentos de mercado, con diversidad de
productos y extensa cobertura geogrfica, aunado a las
sinergias por la operacin corporativa y de gestin de las
empresas que conforman el Grupo Scotiabank en el Per.
El incremento de cartera (S/ 6,123 millones en saldo de
cartera) y de la base de clientes (133 mil nuevos clientes) ha
sido logrado adicionalmente a partir de la adquisicin del
negocio de banca personal y comercial de Citibank Per
(cartera por S/. 1,321 millones), en mayo del 2015, que
estuvo alineada con la estrategia de crecimiento de largo
plazo.
La estructura del Banco cuenta con la escala orgnica y
operacional necesaria para obtener eficiencias operativas, lo

INSTITUCIONES FINANCIERAS

cual se ve favorecido por la expansin de canales de

atencin, tanto tradicionales, como no tradicionales (canales
virtuales, ATM y cajeros corresponsales, entre otros). Ello se
manifiesta positivamente con la mejora en los niveles de
atencin al cliente, por la ampliacin de la base de clientes y
de la cartera de crditos, con adecuados niveles de
diversificacin.
El Banco maneja una cartera de crditos de bajo riesgo
crediticio (menor al promedio del mercado), soportada con
conservadoras polticas de admisin, de seguimiento y de
calidad crediticia, as como de cobertura de provisiones.
Ello se fortalece con la capacidad del Banco para adecuar
sus negocios y su gestin financiera frente a la coyuntura
actual del mercado algo ms complicada que en periodos
anteriores, ya sea por el deterioro general de la calidad de la
cartera crediticia, como por la menor demanda de crditos.
El prestigio del Banco en el mercado peruano y el slido
respaldo de su Casa Matriz, The Bank of Nova Scotia
(Canad), se refleja en la cobertura de requerimientos
patrimoniales y en su ratio de capital global (13.97% a
diciembre del 2015). Ello lo coloca en una importante
posicin para la diversificacin de sus fuentes de fondeo a
travs de la captacin de depsitos del pblico, de la gestin
de activos financieros y de su presencia en los mercados de
capitales, tanto en local, como internacional.
El Banco ha mantenido una consistente capacidad de
generacin de ingresos y una elevada eficiencia en sus
gastos operativos, permitiendo adecuada cobertura en sus
gastos operativos y en las provisiones por riesgo de
incobrabilidad, lo que finalmente se traduce en niveles de
utilidad estables y sostenibles. Ello permite fortalecer el
respaldo patrimonial de la institucin en funcin a la
capitalizacin de parte importante de los resultados
obtenidos.
Perspectivas
Las perspectivas de las categoras de clasificacin de riesgo
asignadas a Scotiabank se mantienen estables por su
presencia a nivel nacional; su estructura de pasivos, de
carcter diversificado y de bajo costo financiero; su nivel de
solvencia que respalda el crecimiento esperado en el
mediano plazo; y por su estructura financiera operativa que
se refleja en indicadores financieros que se comportan por
encima de los del promedio del sistema financiero.
Estos factores se apoyan en una gestin comercial y
operativa eficiente y adecuada a las necesidades del
mercado local, lo cual permite mitigar los efectos negativos
resultantes del menor dinamismo econmico y de la agresiva
competencia existente en el mercado financiero peruano y a
los efectos adversos que ello implica en la calidad y en el
riesgo crediticio de la cartera en su conjunto.
Scotiabank Per Diciembre 2015

1. Descripcin de la Empresa
Scotiabank Per S.A.A. (Scotiabank) es una empresa
subsidiaria de The Bank of Nova Scotia Scotiabank
(BNS), el tercer grupo financiero ms grande de Canad y
el banco canadiense con mayor presencia internacional.
Scotiabank surge a partir del proceso de reorganizacin
social simple entre el Banco Wiese Sudameris (cuyos
orgenes se remontan a 1943) y el Banco Sudamericano
(creado en 1992), en los cuales The Bank of Nova Scotia fue
adquiriendo participacin mayoritaria en forma paulatina. El
13 de mayo del 2006, se concret la combinacin de ambas
instituciones (BWS y Banco Sudamericano) en una sola, con
lo cual Scotiabank inici formalmente sus operaciones en el
Per.
Las agencias internacionales de calificacin de riesgo
asignan las siguientes categoras de clasificacin a
Scotiabank Per:
Scotiabank Per

Moodys

Deuda Largo Plazo

Perspectivas

A3
Estable

Standard
& Poors
BBB+
Estable

Fitch
Ratings
AEstable

Scotiabank se ha consolidado como el tercer banco ms

grande del sistema bancario peruano, contando a diciembre
del 2015 con una participacin de 16.31% del total de
colocaciones brutas del sistema y de 15.67% del total de
obligaciones con el pblico (incluyendo depsitos de IFI).
El Banco forma parte de un conglomerado financiero con
importante presencia en el negocio financiero y en el
mercado de capitales en el pas, conformado adems por su
vinculada Profuturo AFP S.A., y por sus subsidiarias
CrediScotia Financiera S.A., Scotia Fondos Sociedad
Administradora de Fondos S.A., Scotia Sociedad Agente de
Bolsa S.A., Scotia Sociedad Titulizadora S.A., Servicios,
Cobranzas e Inversiones S.A.C. SCI, y Promocin de
Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A.
a. Propiedad
Scotiabank es subsidiaria de BNS, el cual posee,
directamente o indirectamente a travs de subsidiarias,
97.81% del capital social del Banco.
Accionistas
NW Holdings Ltd.
Scotia Per Holdings S.A.
The Bank of Nova Scotia
Otros
Total

Total
55.32%
40.17%
2.32%
2.19%
100.00%

BNS fue fundado en 1832 en Halifax, Nova Scotia, Canad,

y es el tercer banco en ese pas con importante presencia en
el sistema financiero internacional, siendo la institucin
INSTITUCIONES FINANCIERAS

financiera canadiense que mantiene mayores operaciones

internacionales.
The Bank of Nova Scotia atiende a ms de 23 millones de
clientes en ms de 50 pases de Amrica, el Caribe, Europa
y Asia, operando con ms de 90 mil empleados.
A octubre del 2015 (ao fiscal canadiense), BNS report
ingresos totales por CAD 24.05 mil millones, activos totales
ascendentes a CAD 856.5 mil millones, y el respaldo de un
patrimonio de CAD 53.5 mil millones.
The Bank of Nova Scotia realiza sus operaciones a travs de
tres negocios principales:
(i) Banca Domstica Canadiense, donde ofrece productos
de banca retail y de pequea empresa, banca comercial
y asesoramiento en inversiones, a travs de ms de
1,000 agencias y 3,900 ABM en todo el territorio
canadiense, adems de servicios de banca por Internet,
banca telefnica y banca mvil, lo que a octubre del
2015 (acumulado de 12 meses) report ingresos totales
por $ 11,247 millones.
(ii) Banca Internacional, ofreciendo productos de banca
personal, comercial, corporativa y de mercado de
capitales a travs de oficinas ubicadas en 55 pases en
las regiones de Latinoamrica, Caribe y Amrica Central,
y Asia, reportando ingresos totales por $ 8,843 millones
a octubre del 2015.
(iii) Banca y Mercados Globales (GBM), encargada de
manejar los negocios comerciales con grandes
empresas corporativas, institucionales y entidades
gubernamentales, ofreciendo operaciones de prstamos
estructurados y sindicados, mercado de capitales,
fusiones y adquisiciones, compra-venta de valores, y
derivados de metales, entre otros. Este segmento
registr ingresos por $ 4,024 millones a octubre del
2015.
Las categoras internacionales de clasificacin de riesgo que
ostenta actualmente The Bank of Nova Scotia son:

Deuda LP
Deuda Subordinada
Deuda CP
Bonos Garantizados

Moodys Standard & Fitch

Dominion
Poors
Ratings
Bond
Aa3
A+
AAAA
A2
AA+
AA (low)
P-1
A-1
F1+
R-1 (high)
Aaa

AAA
AAA

b. Supervisin Consolidada de Conglomerados Financieros y

Mixtos (Res. SBS N 446-00)
El Grupo Scotiabank se ha consolidado como un importante
actor en el mercado financiero y de capitales en el Per,
gracias a las operaciones del Banco y a las de sus
Scotiabank Per Diciembre 2015

subsidiarias, en las que participa con 100% de su capital

social: (i) CrediScotia Financiera S.A., dedicada a brindar
facilidades crediticias en los segmentos de consumo y de
microfinanzas, con una cartera de colocaciones bruta de
S/ 3,361 millones, depsitos por S/ 2,348 millones y cuenta
con 1.14 millones de clientes deudores, al cierre del 2015;
(ii) Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A.,
que administra doce fondos mutuos en diversas
modalidades, con un patrimonio administrado por S/ 3,727
millones, una utilidad neta de S/ 8.90 millones y con una
participacin de 17.64% de los patrimonios administrados en
el mercado de fondos peruano, ubicndola como la tercera
mayor administradora de fondos mutuos del pas, al cierre
del 2015; (iii) Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., que
realiza operaciones en el mercado burstil peruano, con una
participacin de 11.2% de la negociacin de la BVL,
ubicndola como la tercera sociedad agente de bolsa del
mercado peruano; (iv) Scotia Sociedad Titulizadora S.A.,
especializada en la administracin de fideicomisos de
titulizacin, que a diciembre del 2015 administra 13
patrimonios autnomos con activos ascendentes a S/ 686
millones; (v) Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C.
SCI, especializada en la gestin integral de cobranzas y
verificacin domiciliaria, recaudacin y gestin de cartera,
que cuenta con una red de 42 agencias y 254 ventanillas
para atencin a nivel nacional; y (vi) Promocin de Proyectos
Inmobiliarios y Comerciales S.A., dedicada a la compra y
venta de bienes en general (actualmente se encuentra
inactiva).
Al 31 de diciembre del 2015, el Grupo Scotiabank en el Per
report activos totales consolidados por S/ 60,095.21
millones, de los cuales, Scotiabank participa con alrededor
de 95%.
Las operaciones de Grupo Scotiabank en el Per estn
respaldados por un patrimonio ascendente a S/ 6,237.71
millones, y ha generado ingresos en sus actividades
ordinarias por S/ 4,047.69 millones al cierre del ejercicio
2015.
Principales cifras de Scotiabank y sus Subsidiarias Dic. 2015
Activos
Pasivos
Patrimonio
Scotiabank
57,168,520
50,896,629
6,271,891
CrediScotia
4,011,435
3,443,736
567,699
SCI
125,306
61,604
63,702
Scotia SAB
78,360
3,278
75,082
Scotia Fondos
36,738
5,594
31,144
Scotia Titulizadora
4,047
42
4,005

El Grupo Scotiabank en el Per incluye a Profuturo AFP

S.A., en la que Scotia Per Holdings S.A., holding del grupo
en el Per, es propietaria de 99.99% de su capital social. A
diciembre del 2015, Profuturo AFP administr fondos de
pensiones por S/ 32.84 mil millones, que representa 26.70%
INSTITUCIONES FINANCIERAS

del total de fondos administrados por el sistema privado de

pensiones nacional, con una cartera de 1.82 millones de
afiliados (30.51% del mercado a diciembre del 2015).
Scotiabank se maneja con criterios conservadores en el
financiamiento a empresas vinculadas, por lo que los
crditos directos e indirectos otorgados a stas han
representado solo 5.32% de su patrimonio efectivo,
ubicndose por debajo del lmite permitido por la legislacin
actual (30%).
c. Estructura administrativa y rotacin del personal
De acuerdo a los estndares de Buen Gobierno Corporativo
establecidos en Scotiabank, el Directorio est conformado
por 7 Directores Titulares.
En Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 24 de marzo
del 2015 se defini la conformacin del Directorio para el
periodo marzo 2015 marzo 2016.
Directorio
Presidente:
Vicepresidente:
Directores:

James Tully Meek

Carlos Gonzlez-Taboada
Gianfranco Castagnola Ziga
Santiago Perdomo Maldonado
Ral Salazar Olivares
Elena Conterno Martinelli
Miguel Uccelli Labarthe

A parte de las responsabilidades propias del Directorio, se

han conformado dos Comits con funciones especficas en
la institucin: el Comit de Auditora, encargado de la
supervisin del control interno del Banco y de sus
subsidiarias, y el Comit de Control de Riesgos, encargado
de aprobar las polticas y la organizacin del Sistema de
Gestin Integral de Riesgos en la institucin y en sus
subsidiarias.
Al formar parte de BNS, Scotiabank aplica estndares
comerciales y de operacin de su Casa Matriz, utilizando las
mismas herramientas informticas y de control, lo que es
supervisado mediante una estructura matricial, que
determina que adems de la dependencia orgnica de cada
rea respecto a la Gerencia General y/o al Directorio, se d
una dependencia funcional con la respectiva rea de la Casa
Matriz. Algunas reas del Banco tienen rango corporativo,
por lo que tienen injerencia en sus subsidiarias.
Scotiabank, al igual que todas las instituciones que forman
parte del BNS, muestra estabilidad en su gestin
administrativa y en su plana gerencial, de modo que los
cambios en su estructura orgnica obedecen principalmente
a la designacin o a la promocin de sus principales
ejecutivos en cargos en otras empresas del Grupo. Esta
misma estabilidad se aprecia en los niveles inferiores de la
estructura orgnica, con importante ndice de promocin de

Scotiabank Per Diciembre 2015

funcionarios y de empleados a puestos vacantes de rango

superior.
Gerencia
Directorio y Gerente General:
VP Senior Banca Retail & CMF Per:
VP Senior Banca Corporativa y
Comercial (Wholesale Banking):
VP Senior Business Support:
VP Senior Riesgos:
VP Recursos Humanos:
VP & Chief Financial Officer:
VP Tesorera:
VP T.I. & Soluciones:
VP Auditora, Seguridad e
Investigaciones:
VP Ases. Legal, Cumplimiento y
Secretara Gral.:
VP Wealth Management:

Miguel Uccelli Labarthe

Juan Carlos Garca Vizcano
Stephen J. Bagnarol
Ernesto Viola Stella
Sergio Quiones Franco
Rina Alarcn Cceres
Ivn Rosas Ferreccio
Juan Carlos Gaveglio Mndez
Carlos Tortolini Horsak
Elbia Castillo Caldern
Francisco Rivadeneira
Gastaeta
Pedro Grados Smith

A fines de enero del 2015, en sesin de Directorio, se

anunci el retiro, a partir del 31 de marzo del 2015, del
Sr. Carlos Gonzlez-Taboada, quien se desempe como
CEO por 12 aos en Scotiabank Per, y que actualmente
mantienes funciones al interior del Grupo Scotiabank como
Special Advisor para Latinoamrica e integrante del
Directorio.
En la misma sesin de Directorio se acord el nombramiento
del Sr. Miguel Uccelli Labarthe, quien se vena
desempeando como VP Senior & Head de Banca Retail de
la institucin, como nuevo Gerente General, con efectividad
desde el primero de abril del 2015.
Con ello, se han realizado cambios en la estructura orgnica
del Banco disminuyendo el nmero de vicepresidencias que
reportan a la Gerencia General y buscando realizar Comits
Ejecutivos ms eficientes. La rotacin entre los diversos
funcionarios obedece principalmente a la transferencia de
funcionarios entre empresas del Grupo.
2. Negocios
Scotiabank ofrece todos los servicios correspondientes a
banca mltiple autorizados por la legislacin peruana, tanto
en operaciones directas, como indirectas, con presencia a
nivel nacional, adems de contar con una sucursal en la
ciudad de Panam.
El Banco se ha consolidado como la tercera institucin en el
mercado financiero nacional, con una cartera de crditos
directos ascendente a S/ 36,967.66 millones, que
representan 16.31% de la cartera de crditos del sistema
bancario.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Sus operaciones se basan en una estrategia de adecuada

segmentacin de mercado de acuerdo al riesgo involucrado,
ofreciendo productos en todos los segmentos de mercado,
que se complementan con servicios ofrecidos por sus
subsidiarias: crditos de consumo, crditos a microempresa,
administracin de activos, intermediacin de valores,
servicios en cajeros corresponsales, entre otros.
Las operaciones de Scotiabank se dividen en cuatro
segmentos: (i) Banca Retail, relacionados con clientes
minoristas de Banca Personal, Banca Inmobiliaria y Banca
de Negocios de grandes empresas; (ii) Wholesale, que
ofrece soluciones financieras a clientes Corporativos,
Comerciales e Institucionales, que cuenta con dos unidades
de soporte: Estudios Econmicos y Planeamiento Comercial;
(iii) Tesorera y Mercados Globales, que gestiona los
recursos financieros del Banco y ofrece soluciones de
administracin de riesgos, de financiamiento y de
inversiones a sus clientes; y (iv) Banca Patrimonial, que
ofrece soluciones de planeamiento patrimonial y financiero a
clientes de elevado patrimonio, lo que se complementa con
servicios ofrecidos por sus subsidiarias.

De acuerdo a la clasificacin por tipo de crdito de la SBS, la

cartera de crditos de Scotiabank est conformada
principalmente por crditos destinados a actividades
empresariales (69.17% de la cartera de crditos directos a
diciembre del 2015). Estos crditos son otorgados en base a
una amplia y diversificada base de productos, diversificacin
que tambin se realiza en cuanto al manejo de la cartera, por
monto otorgado por cliente y por sector econmico de
destino.
La banca personal representa 30.83% de las colocaciones
totales, lo que incluye crditos de libre disponibilidad,
crditos convenio, crditos con tarjeta de crdito (con
tarjetas de crdito afiliadas a las redes Visa y MasterCard), y
crditos hipotecarios (con fondos propios y recursos del
Programa MiVivienda).
La posicin de Scotiabank en banca de consumo ha sido
fortalecida con la adquisicin de la cartera de Citibank Per,
con un saldo de cerca de S/. 1,321 millones en colocaciones
brutas, conformada principalmente por tarjetas de crdito

Scotiabank Per Diciembre 2015

(50%) y por crditos personales (25%) y crditos

comerciales (25%).
Scotiabank tiene una cartera de pasivos diversificada,
destacando su posicin en captacin de pasivos en el
mercado peruano, tanto en productos para personas
naturales que forman parte de su banca retail (depsitos de
ahorro, cuentas de pago de planillas y cuentas a plazo),
como para empresas (con cuentas para manejo de
disponible y operaciones transaccionales), inversionistas
institucionales y operaciones interbancarias.
MM S/

Composicin de Obligaciones con el Pblico

(millones de soles constantes)

30,000

Scotiabank administra dos programas de beneficios para sus

clientes: (i) el programa de premios Scotia Puntos, que
permite el canje de productos y servicios con los puntos
obtenidos por los productos activos y pasivos mantenidos
con el Banco; y, (ii) el programa Clubsueldo, que ofrece
diversos beneficios (financieros y de servicios) para clientes
que reciben pagos de haberes a travs del Banco.
Recientemente, luego de concretar la compra y fusin por
absorcin de la cartera del Citibank a travs de Servicios
SPV S.A.C., el Banco ha incluido nuevos beneficios para sus
clientes, al contar hoy con la asociacin a American Airlines
y su programa AAdvantage.

25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0

Dic.11

Dic.12

Vista

Ahorro

Dic.13

Plazos

Dic.14

Dic.15

CD y Otros

Para la atencin de sus clientes, Scotiabank dispone de una

de las redes ms completas en el mercado peruano de
agencias, de cajeros automticos (ATM) y de cajeros
corresponsales conformados por su propia red, por las
agencias de sus vinculadas, y por la afiliacin a otras redes.
Destaca el importante crecimiento registrado durante el
ejercicio 2015 en la red de atencin de los cajeros
corresponsales, los que pasaron de ser 5,935 al cierre del
2014, a ser 8,814 al cierre del 2015.
Cuenta con medios de atencin alternativos, que se han
venido diversificando en los ltimos aos, tales como su
contact center y su plataforma transaccional Telebanking
de banca por internet, banca por telfono, canal
transaccional, banca celular y a travs de tablets, y participa
activamente en la iniciativa de dinero electrnico,
coordinada por Asbanc. Ms recientemente, se han
implementado nuevos canales alternativos de Banca Virtual,
como Tablet Banking, Efectivo Mvil, redes sociales y
Scotia Card Empresas, complementando as las opciones en
el portafolio virtual del Banco.
Con todo ello busca brindar mayor eficiencia y agilidad en los
servicios, y adems ampliar permanentemente su
penetracin en el mercado, en la bancarizacin y en la
inclusin social, reduciendo el costo transaccional para los
clientes.
Agencias
Personal
ATM
Caj.Corresponsales

Dic.12
192
4,694
600
2,191

Fuente: SBS

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Dic.13
197
5,047
687
4,535

Dic.14
214
5,277
865
5,935

Dic.15
213
5,601
902
8,814

a. Gestin de Calidad y Reconocimientos Empresariales

Scotiabank busca desarrollar una relacin de largo plazo con
sus clientes, por lo que realiza diferentes acciones para
mejorar su posicionamiento y calidad de servicio. Ello ha
permitido alcanzar diversos reconocimientos tales como: (i)
noveno puesto en la lista de mejores bancos en
Latinoamrica por la revista Amrica Economa; (ii) elegidos
como Banco del ao en el Per, por la revista LatinFinance;
(iii) reconocimiento como el Banco ms seguro del Per y el
sexto en Amrica Latina, por la revista Global Finance; (iv)
elegidos como el mejor Banco para realizar operaciones
cambiarias en el pas, por la revista Global Finance; y (v)
reconocimiento por el uso de las mejores prcticas de Buen
Gobierno Corporativo por parte de la Bolsa de Valores de
Lima.
En su relacin con el cliente interno, el Banco se enfoca en
el desarrollo del capital humano, en el nivel de satisfaccin
del personal y compromiso institucional, habindose ubicado
en la sexta posicin en el ranking Great Place to Work en la
categora de grandes empresas en el 2015.
Adicionalmente, el Banco se encuentra comprometido con la
comunidad, realizando diversas actividades sociales y
culturales.
3. Sistema Financiero Peruano
El sistema financiero peruano regulado por la SBS, es
supervisado por la SMV y por el BCR en sus respectivas
competencias, actualmente est conformado por 66
instituciones financieras: 17 Bancos, 12 Empresas
Financieras, 12 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
(CMAC), 8 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), y
12 Entidades de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa
(EDPYMES).
Adems, existen entidades financieras reguladas con objetos
de negocio especficos, entre las que se encuentran 2
empresas de Arrendamiento Financiero, 1 empresa de
Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias, y un
Scotiabank Per Diciembre 2015

nmero importante entidades de crdito no supervisadas por

la SBS, como son diferentes las ONG y las Cooperativas de
Ahorro y Crdito.
La cantidad de entidades financieras operando en el
mercado peruano se ha modificado parcialmente en los
ltimos aos, ya sea por el ingreso de nuevos actores para
atender nichos especficos de mercado, o por diversas
fusiones y/o absorciones realizadas, principalmente en el
sector de microfinanzas.
El sistema financiero peruano muestra un alto grado de
concentracin, en donde la banca representa 91.61% del
total de activos del sistema financiero a diciembre del 2015,
91.30% de los depsitos del pblico, siendo estas
operaciones respaldados por 87.25% del patrimonio conjunto
del sistema.
Dic.2015
Bancos
Financieras
CMAC
CRAC
EDPYME
TOTAL

Activos
358,820
11,127
18,993
639
2,117
391,695

Cart.Bruta
226,589
9,278
14,695
463
1,825
252,850

Vigentes
218,437
8,628
13,557
412
1,736
242,770

CAR*
8,151
651
1,138
51
89
10,080

Provisiones Depsitos Patrimonio

9,584
210,767
34,695
801
4,998
1,898
1,206
14,603
2,604
47
489
97
118
0
472
11,756
230,857
39,768
91.30%
En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada.

A ello se debe agregar, a su vez, que en la banca comercial

se presenta un alto grado de concentracin entre las cuatro
principales instituciones (Banco de Crdito, BBVA
Continental, Scotiabank e Interbank), las que representan
83.72% de los activos totales y 82.91% de la cartera de
crditos directos del sistema bancario.
Esta importante concentracin determina que estas
entidades lideren y definan el desempeo general del
sistema, ya sea en trminos de composicin, calidad de
cartera, crecimiento y de la situacin financiera en general.
La cartera de crditos muestra un claro enfoque hacia la
atencin de crditos a actividades no minoristas y de banca
personal, liderado por estos 4 bancos mltiples, con
completa cobertura geogrfica a nivel nacional, amplia gama
de canales de atencin y productos diseados para las
necesidades de una diversificada base de clientes. La
cartera de crditos a pequeas y microempresas muestra
mayor nivel de diversificacin, en razn de la participacin
de entidades especializadas en estos segmentos que
compiten por la misma base de clientes.
Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
300

(en miles de millones de soles constantes)

250
200
150
100
50
0

Dic. 2011
Dic.2012
Dic.2013
Act.Empres.No Minorista
Act.Empres. Minorista

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Dic.2014
Consumo

Dic.2015
Hipotecarios

En los ltimos periodos, el sistema financiero peruano ha

mostrado menor crecimiento en lnea con la desaceleracin
registrada en el ritmo de crecimiento de la economa
(+11.63% de crditos directos respecto al cierre del 2014,
dado su efecto expansivo de entre 2 y 3 veces del
crecimiento del PBI global), as como por la coyuntura
financiera nacional e internacional que ha sido determinado
por la devaluacin del sol, la disminucin del precio de los
commodities, el incremento en las tasas de inters y una
nueva estructura de liquidez fomentada por el BCR
buscando una mayor solarizacin del sistema (hoy en 69%
del saldo de colocaciones est denominado en soles).
Ello se ha visto reflejado en un ligero deterioro paulatino de
la calidad de la cartera crediticia, principalmente en las
entidades de menor tamao y en las que operan en
mercados urbanos sobreexplotados y limitados por la
situacin de agresiva competencia, la sobreoferta de crditos
y el sobreendeudamiento de los clientes.
Al cierre del 2015, el ratio de morosidad global del sistema
financiero nacional fue de 3.99% (3.60% en la banca y
3.49% en promedio para los 4 principales bancos, y 7.34%
para los dems subgrupos de instituciones), con tendencia
ligeramente creciente respecto a periodos anteriores,
afectado por el mayor incremento relativo de la morosidad de
las entidades que operan en microfinanzas, con ciertos
casos puntuales con fuerte deterioro, situaciones que por su
tamao no implican un riesgo sistmico.
Sistema Financiero - Morosidad Global
16.00%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%

Dic.2010

Bancos

Dic.2011

Dic.2012

Financieras

Dic.2013

CMAC

Dic.2014

CRAC

Dic.2015

EDPYMES

La tendencia de deterioro en la calidad de la cartera y el

continuo incremento de la morosidad global para el mediano
plazo, ha obligado a las instituciones financieras a adoptar
posiciones ms conservadoras respecto a los criterios y
procedimientos para la admisin de riesgo, el reenfoque
hacia algunos nichos de mercado, la supervisin y los
esfuerzos en recuperaciones de cartera de alto riesgo, as
como el fortalecimiento de la cobertura de provisiones.
Ello adems ha sido respaldado por diversos mecanismos
de supervisin adoptados por el ente regulador, que busca
fortalecer la situacin financiera del sistema, acelerando las
gestiones para la recuperacin de entidades con mayor
riesgo.

Scotiabank Per Diciembre 2015

El sistema financiero nacional muestra una clara tendencia

hacia la desdolarizacin de crditos y la captacin de
depsitos en moneda nacional, habiendo alcanzado
cmodamente los requerimientos de liquidez impulsados por
la reglamentacin vigente, lo cual determina cmodos
niveles operativos y la adecuacin paulatina a los objetivos
de calces en trminos de plazos y de monedas. Esto ltimo
sumado a la competencia en colocaciones de crditos, ha
trado como consecuencia cierta contraccin en los
mrgenes financieros.
A pesar de ello, el sistema financiero peruano ha
demostrado su capacidad de generacin de recursos y de
gestin de eficiencia operativa, permitindole cubrir su carga
operativa y los requerimientos de provisiones por riesgo de
incobrabilidad, obteniendo una rentabilidad promedio sobre
el patrimonio total del periodo de 19.24% en el ejercicio
2015, y que en promedio se ha mantenido por encima de
18% en los ltimos cinco ejercicios.
El sistema financiero peruano presenta perspectivas
positivas en cuanto a sus operaciones futuras, con
proyecciones de crecimiento de sus colocaciones en niveles
promedio superior a 12%, con solidez patrimonial fortalecida
por las medidas adoptadas por la SBS alinendose a ciertos
estndares de Basilea III (denotado por un ratio de capital
global promedio de 14.4%), y con una rentabilidad promedio
esperada que lo ubican como una de las industrias ms
rentables a nivel nacional.
Se estn adoptando medidas para incrementar el nmero de
clientes, lograr mayor ritmo de bancarizacin e inclusin
financiera, y ampliar la base de canales de atencin, a pesar
de lo cual el pas an muestra indicadores de penetracin
bancaria por debajo de lo registrado por economas similares
de Amrica Latina.
El menor dinamismo econmico nacional que se observar
en los prximos aos puede implicar un menor ritmo de
crecimiento de las operaciones del sistema financiero, que
pueden afectar el desempeo de los sectores ms
vulnerables, principalmente microfinanzas y banca de
consumo, dadas las caractersticas propias de calidad de
cartera que presentan dichos segmentos, lo que debera
llevar a la integracin adicional de operaciones similares
para lograr mayor eficiencia en gestin operativa y
economas de escala.
4. Situacin Financiera
A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de
Contabilidad suspendi el ajuste contable de los estados
financieros para reflejar los efectos de la inflacin. Sin
embargo, para efectos de anlisis comparativo, las cifras
contables de la institucin han sido ajustadas a valores
INSTITUCIONES FINANCIERAS

constantes de diciembre del 2015.

Ao
IPM
Fct.Actualiz.

Dic.2011
209.4606
1.0509

Dic.2012
208.2217
1.0572

Dic.2013
211.4574
1.0410

Dic.2014
215.5729
1.0211

Dic.2015
220.1306
1.0000

a. Calidad de Activos
Scotiabank registra un crecimiento en sus activos continuo,
sostenido y consistente con sus planes comerciales y con la
expansin de sus operaciones, que le han permitido
consolidar su tercera posicin en el sistema financiero
peruano con activos que representan 15.93% del total a
diciembre del 2015, ascendentes a S/ 57,168.52 millones.
Este nivel es 26.14% superior al registrado al cierre del 2014
(S/ 45,320.88 millones, a valores constantes), impulsado por
el crecimiento de las colocaciones, que incorpora el efecto
de la compra de cartera del Citibank, as como el incremento
en los fondos disponibles obtenidos con las operaciones de
reporte con el BCR.
A diciembre del 2015, el Banco registr una cartera bruta de
crditos directos ascendente a S/ 36,967.66 millones, con un
crecimiento de 19.85% respecto al cierre del 2014 y un
crecimiento promedio anual de 15.1% en los ltimos cinco
aos.
Ello se ha logrado en base a una ampliacin de la base de
clientes atendidos, de nuevos canales de atencin, de la
segmentacin por tipo de mercado y adecuado nivel de
dispersin en trminos geogrficos y por sector econmico
de destino, con un equilibrio adecuado entre crditos al
sector empresarial y crditos de banca personal.
MM S/

40.0
35.0
30.0
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
-

Composicin de la Cartera por tipo de crdito

Act.Emp.No Minoristas
Consumo

Act.Emp.Minoristas
Hipotecarios

Var.%

25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%

Dic.11

Dic.12

Dic.13

Dic.14

Dic.15

0.0%

La importante participacin de crditos de banca personal

influye en la composicin de la cartera por tipo de moneda,
denominada preferentemente en moneda nacional, con un
alto grado de alineamiento con las polticas de
desdolarizacin del BCRP. A diciembre del 2015, 63.94% de
la cartera total est denominada en soles, incrementando su
participacin paulatinamente frente a participaciones de
alrededor de 30% que registr hace una dcada.
Scotiabank mantiene una importante cartera de crditos
indirectos y operaciones contingentes, que a diciembre del
2015 ascendieron a S/ 39,654.59 millones, compuesta
Scotiabank Per Diciembre 2015

principalmente por operaciones con instrumentos derivados

(41.09%), por lneas de crdito aprobadas y no utilizadas
(38.84%), y por crditos indirectos, en avales y cartas
fianzas (20.07%).
Las colocaciones del Banco se realizan bajo estrictos
criterios de control de riesgo, apoyado en herramientas de
gestin de todo el proceso crediticio que optimizan la
admisin, seguimiento y de recuperacin de la cartera.
Esto permite mantener un nivel de riesgo controlado y una
alta capacidad de ajustar sus polticas a cambios en la
coyuntura del mercado, lo cual se refleja en ratio de calidad
crediticia estables.
A diciembre del 2015, el ratio de morosidad bsica fue de
2.89% y el ratio de morosidad global, que incluye la cartera
de alto riesgo, fue de 3.45%. El ligero crecimiento en la
morosidad observado est alineado al desempeo del
sistema bancario nacional en su conjunto, considerando la
importante participacin de banca personal en la cartera (de
mayor riesgo intrnseco), por lo que se ha puesto nfasis en
mejorar los niveles de colateralizacin y de gestin de
recuperacin.
MM S/

1,100
1,000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0

Calidad de Activos

6.0%
5.0%
4.0%
3.0%
2.0%
1.0%

Dic.11

Dic.12

Venc y Jud.
Mora Bsica

Dic.13

Dic.14

Refinanc.
Mora Global

Dic.15

0.0%

Reestr.
Mora Global Sist.

Las polticas de crdito del Banco permiten observar que el

deterioro de la calidad de la cartera es compensado con el
nivel de provisiones por riesgo crediticio constituidas,

registrando un nivel de cobertura sobre la cartera atrasada

de 132.29% y de 110.91% sobre la cartera de alto riesgo.
Este ltimo se traduce en un ratio de sobrecobertura sobre la
cartera de alto riesgo que involucra 2.22% del patrimonio
contable de la institucin.
La poltica de provisiones le permite realizar castigos de
cartera vencida por alrededor de 1.2% del saldo de la
cartera, principalmente vinculados a negocios de banca
personal y a crditos minoristas.
b. Solvencia
Scotiabank cuenta con el respaldo de The Bank of Nova
Scotia, el tercer banco ms importante de Canad, y la
institucin financiera canadiense de mayor presencia a nivel
internacional.
En trminos financieros, el respaldo se verifica a travs del
compromiso de capitalizacin de las utilidades obtenidas, y
en trminos de gestin, de las sinergias tcnicas y
operativas con la Casa Matriz y las empresas vinculadas en
el Per.
A diciembre del 2015, Scotiabank registr un patrimonio de
S/ 6,271.89 millones, 7.63% superior al registrado al cierre
del 2014 a valores constantes (+10.42%, S/ +591.67
millones a valores corrientes), que responde a la
capitalizacin de S/ 473.63 millones de utilidades de los aos
2013 y 2014 y a las utilidades obtenidas en el ejercicio 2015
(S/ 1,014.03 millones, de las cuales 65% cuentan con
compromiso de capitalizacin).
El patrimonio efectivo del Banco a diciembre del 2015 fue de
S/ 6,998.47 millones, que adems de incluir las utilidades
con compromiso de capitalizacin del 2015, incluyen la
emisin de bonos subordinados por S/ 535.56 millones
(efectuada en mayo del 2015), los cuales se contabilizan
como patrimonio efectivo nivel 2.

Riesgo de la Cartera de Colocaciones

Sistema Bancario
Dic.2013

Dic.2014

Dic.2015

Dic.2013

Dic.2014

Dic.2015

Prdida Potencial

1.17%

1.39%

1.64%

1.34%

1.54%

1.59%

C.Atrasada/Coloc. Brutas

2.06%

2.43%

2.89%

2.14%

2.47%

2.54%

Morosidad Global./Coloc. Brutas

2.49%

2.95%

3.45%

3.06%

3.49%

3.60%

Atrasada+Reestr.+Refin.-Prov./Coloc. Brutas

3.82%

4.11%

4.59%

4.46%

4.97%

3.60%

Provisiones/C.Atrasada

170.54%

142.83%

132.29%

188.06%

165.00%

166.57%

Prov./C.Atrasada+Reest.+Refin.

140.82%

117.79%

110.91%

131.62%

116.51%

117.57%

C.Atrasada-Prov./Patrimonio

-7.39%

-5.51%

-5.50%

-12.58%

-10.56%

-11.04%

C.Atrasada+Reest.+Ref.-Prov./Patrimonio

-5.18%

-2.78%

-2.22%

-6.45%

-3.80%

-4.13%

93.83%

Estructura de la Cartera
Normal

95.16%

94.93%

94.28%

94.45%

94.27%

CPP

1.94%

1.93%

1.90%

2.15%

2.04%

2.32%

Cartera Pesada

2.90%

3.14%

3.82%

3.40%

3.69%

3.85%

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Per Diciembre 2015

Este respaldo se traduce en un ratio de capital global de

13.97%, que se ha recuperado respecto a lo registrado en
los ltimos dos aos, permitindole la holgura necesaria para
sostener su crecimiento y aplicar medidas que fortalezcan el
patrimonio.
El Banco complementa sus fuentes de fondeo con
captaciones de depsitos del pblico de alta dispersin y de
baja volatilidad, que representan 62.24% de sus pasivos
exigibles al cierre del 2015. Estos fondos provienen de una
base de ms de 1.7 millones de clientes, de los cuales
94.44% son personas naturales que registran 33.42% del
total de depsitos.
El fondeo proveniente de adeudados y de emisiones de
valores en el mercado local e internacional representa
24.89% y 5.61% de los pasivos exigibles del Banco,
respectivamente, que permite cubrir adecuadamente los
calces en trminos de moneda, plazos y destino de recursos.
El monto de los adeudados a instituciones financieras se ha
incrementado por la activa participacin del Banco en
operaciones de reporte en moneda extranjera con el BCR,
que representaron 32.18% del saldo adeudado a diciembre
del 2015.
Estructura de Pasivos

MM S/

50,000
45,000
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0

Dic.11
Dep.Plazo

Dic.12
Otros Dep.

Dic.13
Adeudados

Dic.14
Bonos

Dic.15
Otros

Respecto a valores en circulacin, a la fecha de anlisis

estos alcanzaron un monto de S/ 2,825.22 millones,
correspondientes a emisiones de certificados de depsitos

negociables, bonos corporativos y bonos subordinados

emitidos en el mercado nacional e internacional.
c. Liquidez
Scotiabank tiene como poltica mantener un adecuado nivel
de activos lquidos, a fin de cubrir las regulaciones de la SBS
respecto a cobertura de liquidez y tambin para contar con
recursos para el crecimiento esperado en los prximos
periodos.
A diciembre del 2015, los fondos disponibles representaron
25.05% de los activos totales (S/ 14,320.96 millones), a lo
que se suma la cartera de inversiones financieras netas por
S/ 4,735.44 millones, 8.28% de los activos totales,
conformada por inversiones de primera categora de riesgo y
alta liquidez.
Esta holgura se reflej en los ratios de liquidez promedio
mensual registrado a diciembre del 2015, que fueron de
19.11% en moneda nacional y de 42.73% en moneda
extranjera.
En trminos de calces por plazos de vencimiento, la
composicin de sus activos se adecua a la estructura de
pasivos, contando con fondos estructurales que permiten
registrar una adecuada posicin de liquidez, cumpliendo con
las disposiciones del ente regulador al respecto.
El Banco mantiene un registro histrico que permite predecir
sus necesidades de fondeo, a lo que se agregan las lneas
contingentes disponibles para cubrir eventuales
requerimientos de recursos adicionales, el portafolio de
inversiones, y la posibilidad de acceder a prstamos de la
Casa Matriz o de empresas vinculadas.
La situacin de liquidez por plazos de vencimiento es
holgada en plazos menores a 30 das por el importante
monto de activos lquidos y por el menor nivel de pasivos
que han alargado su plazo de vencimiento, sin enfrentar
situaciones que pudieran generar desfases de cobertura de
liquidez.

Indicadores de Adecuacin de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posicin Cambiaria

Dic.2013

Dic.2014

Dic.2015

Sistema Bancario
Dic.2013
Dic.2014
Dic.2015

Adecuacin de Capital
Tolerancia a Prdidas
Endeudamiento Econmico
Ratio de Capital Global

13.36%

13.87%

12.52%

11.18%

11.67%

6.49

6.21

6.99

7.95

7.57

11.16%
7.96

13.24%

12.89%

13.97%

13.69%

14.13%

14.17%

Riesgo de Iliquidez y Posicin Cambiaria

Liquidez bsica sobre pasivos

0.37

0.35

0.02

Liquidez corto plazo sobre pasivos

0.00

0.08

-0.09

Liquidez mediano plazo sobre pasivos

0.00

0.03

0.14

Activos US$ - Pasivos US$/ Patrim. Econom.

0.47

0.43

-0.78

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Per Diciembre 2015

10

d. Rentabilidad y Eficiencia.
El continuo crecimiento de la cartera de crditos de
Scotiabank se refleja en la tendencia creciente de los
ingresos financieros obtenidos por este concepto, que
adems reflejan la actual composicin de la cartera de
crditos entre banca personal y banca empresarial.
Los ingresos financieros del Banco ascendieron a
S/ 3,561.57 millones (incluyendo el resultado por
operaciones financieras), 23.18% superiores a lo obtenido en
al cierre del ejercicio 2014 (S/ 2,891.39 millones, a valores
constantes).
La exposicin cambiaria del Banco ha sido inferior que la de
periodos anteriores, pero con un resultado positivo en
ganancia por diferencia cambiaria (S/ 171.38 millones), dada
la composicin de sus operaciones en moneda extranjera.
Por su parte, los gastos financieros se incrementaron
43.93% respecto al cierre del 2014 (S/ 732.82 millones en el
2015 vs. S/ 509.16 millones en el 2014), en razn del
aumento en los pasivos, en parte explicado por el efecto de
la conversin por el aumento del tipo de cambio, y por un
mayor costo financiero promedio.
MM S/

Evolucin de los ingresos y resultados

60%

4,500

Ing. Totales
Res.Oper.Nt

4,000
3,500

50%

3,000
2,500

40%

2,000
1,500

30%

1,000
500

20%

2011

2012

2013

2014

2015

El mayor nivel de operaciones del Banco se traduce en una

utilidad operacional bruta ascendente a S/ 3,379.32 millones,
suficiente para cubrir: (i) los mayores gastos operativos
generados por la expansin de los canales de venta, las
mejoras operativas realizadas y las provisiones de cartera; y
(ii) el aumento en provisiones por riesgo de incobrabilidad,
vinculados al mayor saldo de colocaciones y al ligero
deterioro de la calidad de la cartera de crditos.
Los indicadores de eficiencia operativa del Banco presentan
un desempeo positivo en los ltimos periodos, ubicndose
como el ms bajo del sistema financiero en el 2015 (36.15%
de los ingresos financieros en el ao 2015). Ello refleja la
favorable gestin de gastos administrativos del Banco,
respaldado por herramientas de gestin y polticas de
control, escala de operacin adecuada, sinergias con
empresas vinculadas, y el aprovechamiento de plataformas
globales del Grupo Scotiabank.
Los mayores ingresos financieros permitieron, hacer frente a
los mayores gastos financieros y no financieros, lo que
sumado a la mayor constitucin de provisiones de cartera,
permiti obtener una utilidad neta ascendente a S/. 1,014.03
millones, 3.37% superior a la obtenida en el ejercicio 2014
(S/ 980.98 millones).
Respecto al patrimonio, Scotiabank obtiene una rentabilidad
(ROE) de 16.17%, menor que el promedio del mercado
(20.29% del sistema bancario) e incluso menor respecto al
propio rendimiento registrado en periodos anteriores, pero se
mantiene como uno de los ms altos de la industria y permite
alto grado de capitalizacin de la institucin.

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa

Dic.2013

Dic.2014

Dic.2015

Sistema Bancario
Dic.2013
Dic.2014
Dic.2015

Rentabilidad
Utilidad Neta/Ing.Financieros

31.46%

33.93%

28.47%

23.17%

23.07%

24.96%

Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros

81.05%

82.39%

79.42%

74.24%

75.06%

73.73%

Resul. Operac. neto / Activos Prod.

6.46%

5.82%

5.89%

5.96%

5.89%

6.31%

Utilidad Neta / Activos Prod.

3.42%

3.25%

2.85%

2.91%

2.73%

3.11%

16.90%

16.83%

16.17%

19.56%

18.16%

20.29%

ROE
Eficiencia Operacional
Gtos. Apoyo y Deprec./ Activos Produc.

4.27%

3.79%

3.62%

5.30%

4.87%

4.72%

Gtos. Apoyo y Deprec./ Mg.Oper.Bruto

39.77%

39.43%

38.10%

47.05%

45.30%

42.80%

Gdtos. Personal / Activos Produc.

2.04%

1.81%

1.76%

2.55%

2.35%

2.28%

Gtos. Generales / Activos Produc.

2.00%

1.77%

1.68%

2.37%

2.17%

2.11%

Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/)

Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/)

INSTITUCIONES FINANCIERAS

105.3

103.5

111.7

81.0

82.9

82.7

2,647.6

2,491.8

2,799.0

2,353.2

2,618.1

2,230.8

Scotiabank Per Diciembre 2015

11

DETALLE DE INSTRUMENTOS FINACIEROS CLASIFICADOS

1. Depsitos a Corto Plazo
S/. 4,659.91 millones y US$ 2,154.72 millones.
2. Depsitos a Largo Plazo
S/. 761.50 millones y US$ 143.23 millones.
3. Primer Programa de Bonos Corporativos Scotiabank Per
Hasta por un monto mximo en circulacin de US$ 200000,000 o su equivalente en moneda nacional. El plazo de emisin del Programa
venci en enero del 2012. A la fecha, se encuentra vigentes las siguientes emisiones:
Bonos Corporativos
Stima Emisin
Serie A
Octava Emisin
Serie A

Monto
colocado

Monto en
circulacin

Fecha de
Emisin

Plazo

Fecha de
Redencin

Tasa

S/. 60000,000

S/. 60000,000

30-Abr-2010

7 aos

30-Abr-2017

7.18750%

S/. 100000,000

S/. 100000,000

23-Jul-2010

7 aos

23-Jul-2017

7.31250%

4. Segundo Programa de Bonos Corporativos Scotiabank Per

Hasta por un monto mximo en circulacin de US$ 300000,000 o su equivalente en moneda nacional. El Programa tiene una vigencia de 6
aos, con vencimiento en mayo del 2017. A la fecha, se encuentra vigentes las siguientes emisiones:
Bonos
Corporativos
Primera Emisin
Serie A
Serie B
Serie C
Tercera Emisin
Serie A
Serie B
Quinta Emisin
Serie A
Serie B
Octava Emisin
Novena Emisin
Serie A
Serie B
Serie C

Monto
colocado

Monto en
circulacin

Fecha de
Emisin

Plazo

Fecha de
Redencin

Tasa de
Inters

S/. 100000,000
S/. 50000,000
S/. 50000,000

S/. 100000,000
S/. 50000,000
S/. 50000,000

20/02/2012
24/05/2012
18/06/2012

5 aos
5 aos
5 aos

20/02/2017
24/05/2017
18/06/2017

5.71875%
5.18750%
5.15625%

S/. 75920,000
S/. 100000,000

S/. 75920,000
S/. 100000,000

02/09/2011
07/05/2012

7 aos
7 aos

02/09/2018
07/05/2019

6.78125%
5.56250%

S/. 58000,000
S/. 38500,000
Hasta por
S/. 300000,000

S/. 58000,000
S/. 38500,000
Por emitir

25/07/2012
23/10/2013
Por emitir

5 aos
5 aos
5 aos

25/07/2017
23/10/2018
Por emitir

5.09375%
6.18750%
Por emitir

S/. 69480,000
S/. 100,000,000
S/. 100000,000

S/. 69480,000
S/. 100,000,000
S/. 100000,000

17/02/2014
11/04/2014
16/01/2015

3 aos
3 aos
3 aos

17/02/2017
11/04/2017
16/01/2018

5.5000%
5.43750%
5.03125%

5. Tercer Programa de Bonos Corporativos Scotiabank Per

Hasta por un monto mximo en circulacin de US$ 300000,000 o su equivalente en moneda nacional. A la fecha, no se han realizado
emisiones dentro de este Programa.
6. Primer Programa de Bonos Subordinados Scotiabank Per
Hasta por un monto mximo en circulacin de US$ 400000,000 o su equivalente en moneda nacional.
Bonos Subordinados
Primer Programa
Primera Emisin
Serie A

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Monto
colocado

Tipo de Oferta

Amortizacin

Fecha de
Emisin

Plazo

Tasa

S/. 535560,000

Privada

Bullet

22-May.-2015

10 aos

7.34375%

Scotiabank Per Diciembre 2015

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