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ndice general
1. Preferencia y Eleccin
1.1. Relaciones de Preferencia . . . . . . . . . . .
1.1.1. Funciones de Utilidad . . . . . . . . .
1.2. Reglas de eleccin . . . . . . . . . . . . . . .
1.3. Vnculos entre las relaciones de preferencias y
. . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . .
las reglas de eleccin
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9
Captulo 1
Preferencia y Eleccin
1.1.
Relaciones de Preferencia
En el enfoque basado en las preferencias, los objetivos del tomador de decisiones son resumidos
mediante una relacin de preferencia, la cual denotaremos mediante %.
Tcnicamente % es una relacin binaria sobre un conjunto de alternativas (mutuamente excluyentes) posibles X, que permite la comparacin entre pares de alternativas x, y X.
x % y se lee as x es al menos tan bueno como y.
A partir de % podemos derivar dos relaciones importantes sobre X:
1. La relacin de preferencia estricta, , definida por
x y x % y pero no y % x
la cual se lee como x es preferido a y
2. La relacin de indiferencia, , definida por
x y x % y pero no y % x
la cual se lee como x es indiferente a y.
En gran parte de la teora microeconmica, se asume que las preferencias individuales son racionales. La hiptesis de racionalidad est incorporada en dos supuestos bsicos sobre la relacin de
preferencia %: completitud y transitividad
Definicin 1. La relacin de preferencia % es racional si posee las siguientes dos propiedades:
1. Completitud: x, y X, tenemos que x % y o y % x (o ambas).
2. Transitividad: x, y, z X, tenemos que si x % y y y % z, entonces x % z.
Proposicin 2. Si % es racional, entonces:
1. es:
irreflexiva (nunca ocurre que x x), y
transitiva (si x y y y z, entonces x z)
2. es:
reflexiva (x x para todo x),
transitiva (si x y y y z, entonces x z), y
simtrica (si x y, entonces y x).
3. Si x y % z, entonces x z
2
ECONOMA GENERAL
1.1.1.
Funciones de Utilidad
1.2.
Reglas de eleccin
1.3.
miguel.ataurima@pucp.edu.pe
ECONOMA GENERAL
miguel.ataurima@pucp.edu.pe
Captulo 2
Bienes
x1
x = ...
xL
y puede ser viso como un punto en RL , el espacio de bienes.
2.2.
El conjunto de consumo
ECONOMA GENERAL
2.3.
Presupuestos Competitivos
p1
p = ... RL ,
pL
EXPOSITOR: Miguel Ataurima Arellano
miguel.ataurima@pucp.edu.pe
ECONOMA GENERAL
el cual contiene los costos unitarios de cada uno de los L bienes. Un signo negativo de un
precio indica que el comprador paga por consumir un bien que le genera desutilidad (un
mal). Sin embargo, por simplicidad, aqu siempre asumimos p 0; esto es, pl > 0 para cada
l.
2. Supuesto precio aceptante. Los precios no son afectados por las influencias del consumidor.
3. El acceso al consumo de una canasta depende de:
a) Los precios de mercado p = (p1 , . . . , pL ) y
b) El nivel de riqueza w (en unidades monetaria).
La canasta de consumo x RL
+ es accesible si su costo total no excede del nivel de riqueza
del consumidor w, esto es si
p x = p 1 x1 + + p L xL w
Definicin 10. El Walrasiano, o conjunto presupuestario competitivo
Bp,w = x RL
+ : pxw
es el conjunto de todas las canastas de consumo asequibles para el consumidor que enfrenta los
precios de mercado p y posee un nivel de riqueza w.
El problema del consumidor, dados los precios p y la riqueza w, lo podemos establecer como
sigue: La eleccin de la canasta de consumo x de Bp,w .
Un conjunto presupuestario Walrasiano Bp,w se muestra en la Figura 2.D.1 para el caso L = 2.
Para centrarnos en el caso en el cual el consumidor tiene un problema de eleccin no degenerado,
siempre asumiremos
al consumidor solo puede permitrsele x = 0).
w > 0 (de otro modo
El conjunto x RL
:
p
x
=
w
es
llamado
el hiperplano presupuestario (para el caso
+
L = 2, lo llamamos la recta presupuestaria). Este determina la frontera superior del conjunto
presupuestario. Tal como lo indica la Figura 2.D.1, la pendiende de la recta presupuestaria cuando
L = 2, -(p1 /p2 ) captura la tasa de cambio entre los dos bienes. Si el precio del bien 2 cae (con
p1 y w mantenidos fijos), digamos p2 < p2 , el conjunto presupuestario crece debido a que mas
canastas de consumo son accesibles, y la recta presupuestaria se hace mas empinada. Este cambio
se muestra en la Figura 2.D.2
Otra forma de ver como el hiperplano presupuestario refleja los trminos relativos de intercambio entre bienes es a partir de examinar la relacin geomtrica respecto al vector de precios p. El
vector de precios p, se dibuja a partir de cualquier punto x
del hiperplano presupuestario, debe
ser ortogonal (perpendicular) a cualquier vector que comience en x
y tendido sobre el hiperplano
presupuestario. Esto es debido a que para cualquier x0 que por si mismo esta tendido sobre el hiperplano presupuestario, tenemos p x0 = p x
= w. As, p x = 0 para x = (x0 x
). La Figura
2.D.3 describe esta relacin geomtrica para el caso L = 2.
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2.4.
2.4.1.
Esttica Comparativa
2.4.1.1.
Efectos de la Riqueza
xl (p, w)
0; esto es, la demanda es no decreciente en la
w
xl (p, w)
< 0; esto es, la demanda es decreciente en la
w
Si todos los bienes son normales en todo (p, w), entonces decimos que la demanda es normal.
El supuesto de demanda normal tiene sentido si los bienes estn bastante agregados (por ejemplo,
comida, abrigos). Pero si ellos estn muy desagregados (por ejemplo, tipos particulares de zapatos),
entonces la sustitucin hacia bienes de gran calidad conforme se incrementa la riqueza, los bienes
que sean inferiores en cierto nivel de riqueza pueden ser la regla en vez de la excepcin.
En notacin matricial, los efectos riqueza son representados como sigue
x (p,w)
1
Dw x (p, w) =
w
x2 (p,w)
w
..
.
xL (p,w)
w
RL ,
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2.4.1.2.
Podemos tambin preguntar como varan los niveles de consumo de varios bienes conforme
varan los precios.
Considere primero el caso donde L = 2, y suponga que mantenemos fijos a la riqueza y al precio
p1 . La figura 2.E.2 representa la funcin de demanda para el bien 2 como una funcin de su propio
precio p2 para varios niveles del precio del bien 1, con la riqueza mantenida constante como una
cantidad w. Observe que, como es habitual en economa, la variable precio, la cual es la variable
independiente, es medida sobre el eje vertical, y la cantidad demandad, la variable dependiente, es
medida sobre el eje horizontal. Otra til representacin de la demanda del consumidor en diferentes
precios es la ubicacin de los puntos demandados en R2+ conforme variamos sobre todos los posibles
valores de p2 . Esta es conocida como una curva de oferta. Un ejemplo es presentado en la Figura
2.E.3.
xl (p, w)
es conocida como el efecto precio de pk , el precio
pk
del bien k sobre la demanda por el bien l-simo. A pesar de que puede ser natural pensar que una
cada en el precio de un bien conllevar al consumidor a comprar mas de ste (como en la figura
2.E.3), la situacin inversa no es una imposibilidad econmica. Un bien l se dice que es un bien
xl (p, w)
Giffen en (p, w) si
> 0. Para la curva de oferta descrita en la Figura 2.E.4, el bien 2 es
pk
0
un bien Giffen en (
p1 , p2 , w).
De forma mas general, la derivada
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Los bienes de baja calidad pueden ser bienes Giffen para consumidores con bajos niveles de
riqueza. Por ejemplo, imagine que un consumidor pobre inicialmente cubre gran parte de su dieta
con papas porque ellos son un medio de bajo costo para evitar el hambre. Si el precio de la papa cae,
el puede entonces permitirse el lujo de comprar otra, los alimentos ms deseables que tambin le
impiden tener hambre. Su consumo de papas puede caer como resultado. Observe que el mecanismo
que conduce a las papas a ser bien Giffen en esta historia implica una consideracin de riqueza:
Cuando el precio de la papa cae, le consumidor es efectivamente mas rico (l puede permitirse el
lujo de comprar ms en general), por lo que el comprar menos papas. Investigaremos mas esta
interaccin entre los efectos de el precio y la riqueza en el resto de este captulo y en el Captulo 3.
Los efecto de los precios estn convenientemente representados en una matriz de la forma
siguiente
x (p,w)
1
1 (p,w)
xp
p1
L
..
Dp x (p, w) =
.
xL (p,w)
xL (p,w)
p1
pL
2.4.1.3.
La homogeneidad y la ley de Walras implican ciertas restricciones sobre los efectos de esttica
comparativa de la demanda del consumidor con respecto a los precios y la riqueza.
Considere, primero, la implicancia de la homogeneidad de grado 0. Sabemos que
x (p, w) x (p, w) = 0 para todo > 0
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pk
pk +
xl (p, w)
w = 0 para l = 1, . . . , L
w
(2.1)
(2.2)
As, el grado de homogeneidad cero implica que las derivadas del precio y la riqueza de la
demanda para cualquier bien l, cuando esta ponderada por sus precios y riqueza, sume cero.
Intuitivamente, esta ponderacin surge debido a que cuando incrementamos todos los precios y la
riqueza proporcionalmente, cada una de estas variables cambia en proporcin a su nivel inicial.
Podemos tambin reexpresar (2.1) en trminos de las elasticidades de demanda con respecto
a los precios y la riqueza. Estas son definidas, respectivamente, como
lk (p, w) =
xl (p, w) pk
pk
xl (p, w)
lw (p, w) =
xl (p, w)
w
w
xl (p, w)
Estas elasticidades brindan el cambio porcentual en la demanda del bien l por cambio porcentual en
el precio del bien k o la riqueza; note que la expresin lw (, ) puede leerse como (x/x) / (w/w).
Las elasticidades surgen muy a menudo en trabajos aplicados. A diferencia de las derivadas de la
demanda, las elasticidades son independientes de las unidades elegidas para medir los bienes y por
lo tanto proveen un nico camino libre de capturar la sensibilidad de la demanda.
Usando elasticidades, la condicin (2.1) toma la forma siguiente:
L
X
(2.3)
k=1
Esta formulacin expresa muy directamente la implicancia de esttica comparativa de la homogeneidad de grado cero: Un cambio porcentual igual en todos los precios y la riqueza no conduce a
cambios en la demanda.
La Ley de Walras, por otro lado, tiene dos implicaciones para los efectos del precio y la riqueza
de la demanda. Mediante la ley de Walras, sabemos que p x (p, w) = w para todo p y w. Diferenciando esta expresin con respecto a los precios obtenemos el primer resultado, que se presenta a
continuacin
Proposicin 14. Si la funcin de demanda Walrasiana x (p, w) satisface la ley de Walras, entonces
para todo p y w:
L
X
xl (p, w)
pl
+ xk (p, w) = 0 para k = 1, . . . , L
pk
l=1
p Dp x (p, w) + x (p, w) = 0T .
Similarmente, diferenciando p x (p, w) = w con respecto a w, obtenemos el segundo resultado
mostrado a continuacin
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Proposicin 15. Si la funcin de demanda Walrasiana x (p, w) satisface la ley de Walras, entonces
para todo p y w:
L
X
xl (p, w)
pl
= 1,
w
l=1
2.5.
Continuaremos asumiendo que x (p, w) es de valor nico, homognea de grado cero, y que
satisface la ley de Walras.
El ADPR fueron introducidas como un axioma de consistencia para el enfoque basado en la
eleccin de la teora de la decisin. Ahora, exploraremos las implicancias para el comportamiento
de la demanda de un consumidor. En el enfoque basado en las preferencias el comportamiento del
consumidor fue estudiado en el Captulo 3, la demanda necesariamente satisface el axioma dbil.
As, los resultados presentados en el Captulo 3, cuando sean comparados con los de esta seccin,
nos dir cunto mas estructura es impuesta sobre la demanda del consumidor por el enfoque basado
en preferencias ms all de lo que implica solo el axioma dbil.
En el contexto de las funciones de demanda Walrasiana, el axioma dbil toma la forma que se
indica en la siguiente definicin
Definicin 16. La funcin de demanda Walrasiana x (p, w) satisface el axioma dbil de las preferencias reveladas (WA) si la siguiente propiedad se mantiene para cualquiera dos situaciones
precio-riqueza (p, w) y (p0 , w0 ):
Si (p x (p0 , w0 )) w y x (p0 , w0 ) 6= x (p, w) , entonces p0 x (p, w) > w0 .
En la configuracin de la demanda del consumidor, la idea detrs del axioma dbil puede vista
como sigue: si (p x (p0 , w0 )) w y x (p0 , w0 ) 6= x (p, w), entonces sabemos que cuando se enfrenta
precios p y riqueza w, el consumidor elige la canasta de consumo x (p, w) a pesar que la canasta
x (p0 , w0 ) tambin era accesible. Podemos interpretar esta eleccin como la revelacin de una
preferencia de x (p, w) por encima de x (p0 , w0 ). Ahora, podramos razonablemente esperar que el
consumidor mueswtre cierta consistencia en su comportamiendo de demanda. En particular, dada
su preferencia revelada, esperamos que l escogera x (p, w) por encima de x (p0 , w0 ) siempre que
ambas sean accesibles. Si es asi, la canasta x (p, w) no puede ser accesible en la combinacin preciocantidad (p0 , w0 ) en la que el consumidor elige la canasta x (p0 , w0 ). Esto es, como lo requiere el
axioma dbil, tenemos que p0 x (p, w) > w0 .
La restriccin impuesta sobre la demanda por el axioma dbil cuando L = 2 es ilustrado
en la siguiente figura. Cada diagrama muestra dos conjunto de canastas Bp0 ,w0 y Bp00 ,w00 , y sus
correspondientes alternativas x (p0 , w0 ) y x (p00 , w00 ). El axioma dbil nos dice que no se puede tener
a la vez que p0 x (p00 , w00 ) w0 y p00 x (p0 , w0 ) w00 . Los paneles (a) a (c) describen las situaciones
permisibles, mientras que la demanda en los paneles (d) y (c) violan el axioma dbil.
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x2
x2
x (p , w )
Bp ,w
Bp ,w
Bp ,w
x (p , w )
x (p , w )
x1
(a )
x2
x (p , w )
Bp ,w
x1
(b)
x2
Bp ,w
Bp ,w
x (p , w )
Bp ,w
x (p , w )
x (p , w )
x1
(c)
x (p , w )
Bp ,w
x1
(d )
x2
Bp ,w
Bp ,w
x (p , w )
(e)
2.6.
x (p , w )
x1
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Proposicin 17. Suponga que la funcin de demanda Walrasiana x (p, w) es homognea de grado
cero y satisface la ley de Walras. Entonces x (p, w) satisface el axioma dbil si y solo si se cumple
la siguiente propiedad:
Para cualquier cambio en precio compensado a partir de una situacin inicial (p, w) hacia el
par precio-riqueza (p0 , w0 ) = (p0 , p0 x (p, w)) tenemos
(p0 p) [x (p0 , w0 ) x (p, w)] 0
(2.4)
xl (p, w)
xl (p, w)
> 0, deberemos tener que
< 0.
pl
w
Proposicin 19. Suponga que la funcin de demanda Walrasiana x (p, w) es diferenciable, homognea de grado cero, y satisface la ley de Walras. Entonces para cualquier (p, w)
p S (p, w) = 0 y S (p, w) p = 0
Finalmente, Cmo sera una teora de demanda del consumidor que est basada solamente
en los supuestos de homogeneidad de grado cero, la ley de Walras, y el requisito de consistencia consagrado en el axioma dbil comparado con una basada en la maximizacin racional de
preferencias?
Basndonos en el Captulo 1, se podra esperar que la Proposicin 9 implique que las dos
son equivalentes. Pero no podemos apelar a tal proposicin aqu porque la familia de canastas
Walrasianas no incluyen todas las posibles canastas; en particular, sta no incluye todas las canastas
formadas por solo dos o tres canastas de bienes.
De hecho, las dos teoras no son equivalentes. Para las funciones de demanda Walrasiana, la
teora derivada a partir del axioma dbil es mas dbil que la teora derivada de las preferencias
racionales, en el sentido de que implica un menor nmero de restricciones. Esto se muestra formalmente en el Captulo 3, donde demostramos que si la demanda es generada a partir de preferencias,
o es capaz de ser asi generada, entonces sta debe tener una matriz de Slutsky simtrica para todo
(p, w).
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Captulo 3
3.1.
Definicin 20. La relacin de preferencia % es racional si posee las dos siguientes propiedades:
1. Completitud: para todo x, y X, tenemos que x % y o y % x (o ambas).
2. Transitividad: para todo x, y, z X, si x % y y y % z, entonces x % z.
En las discusiones que siguen, tambin utilizaremos dos tipos de supuestos acerca de las preferencias: el supuesto de conveniencia (desirability) y el supuesto de convexidad.
(i) Supuesto de conveniencia: Es a menudo razonale asumir que grandes cantidades de
bienes son prefereidas a unas cuantas. Esta caracterstica de las preferencias es capturada por el
supuesto de monotonicidad.
Definicin 21. La relacin de preferencia % sobre X :
Es montona si x X y y x implica y x.
Es estrictamente montona si y z y y 6= x implica que y x.
Definicin 22. La relacin de preferencia % sobre X es localmente no saciada (nonsatiation)
si para todo x X y cualquier > 0, hay un y X tal que
ky xk y y x
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1. Todos los conjunto de indiferencia son desplazamientos paralelos uno del otro a lo largo del
eje del bien 1. Esto es,
si x y, entonces (x + e1 ) (y + e1 )
para e1 = (1, 0, . . . , 0) y para cualquier R
2. El bien 1 es deseable; esto es
x + e1 x
para cualquier x y > 0.
3.2.
Preferencia y Utilidad
Definicin 27. La relacin de preferencia % sobre X es contnua si esta es preservada bajo lmites.
Esto es, para cualquier secuencia de pares {(xn , y n )}n=1 con xn % y n para todo n,
x = lm xn y y = lm y n ,
n
tenemos que
x%y
Proposicin 28. Suponga que la relacin de preferencia % sobre X es contnua. Entonces hay
una funcin de utilidad contnua u (x) que representa a %.
3.3.
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2. Ley de Walras:
px=w
para todo x x (p, w)
3. Convexidad / Unicidad:
Si % es convexa, o sea u () es cuasicncava, entonces x (p, w) es un conjunto convexo.
Si % es estrctamente convexa, o sea u () es estrctamente cuasicncava, entonces
x (p, w) es compuesta por un solo elemento.
3.3.1.
Proposicin 31. Suponga que u () es una funcin de utilidad representando una relacin de
preferencia localmente insaciada % definida sobre el conjunto de consumo X = RL
+ . La funcin de
utilidad indirecta v (p, w) es:
1. Homognea de grado cero.
2. Estrctamente creciente en w y no decreciente en pl para cualquier l.
3. Cuasiconvexa; esto es, el conjunto
{(p, w) : v (p, w) v}
es convexo para cualquier v.
4. Contnua en p y w.
3.4.
Estudiamos ahora el problema de minimizacin del gasto (EMP) para p 0 y u > u (0):
minp x
x0
s.a.u (x) u
Donde el UMP calcula el nivel mximo de utilidad que puede ser obtenido dado un nivel de riqueza
w, el EMP calcula el nivel mnimo de riqueza requerido para alcanzar el nivel de utilidad u. El
EMP es el problemadual del UMP. Este captura el mismo objetivo del uso eficiente del poder
adquisitivo del consumidor mientras se invierten los roles de la funcin objetivo y las restricciones.
En esta seccin consideraremos que u () es una funcin de utilidad continua representando una
relacin de preferencias no saciada localmente % definida sobre el conjunto de consumo RL
+ .
El EMP est ilustrado en la Figura 3.E.1 . La canasta de consumo ptima x es la canasta
menos costosa que permitean al consumidor alcanzar el nivel de utilidad u. Geomtricamente,
ese el punto en el conjunto x RL
+ : u (x) u que cae sobre la recta presupuestaria posible mas
baja asociada con el vector de precios p.
EXPOSITOR: Miguel Ataurima Arellano
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3.4.1.
La Funcin de Gasto
Dados los precios p 0 y el nivel de utilidad requerido u > u (0), el valor del EMP es
denotado por e (p, u). La funcin e (p, u) es llamada la funcin de gasto. Su valor para cualquier
(p, u) es simplemente p x , donde x es cualquier solucin del EMP. El resultado de la siguiente
proposicin describe las propiedades bsicas de la funcin de gasto. Es la caracterizacin paralela
de la Proposicin 31 de las propiedades de la funcin de utilidad indirecta para el UMP.
Proposicin 33. Suponga que u () es una funcin de utilidad continua que representa una relacin
de preferencia localmente insaciada % sobre el conjunto de consumo X = RL
+ . La funcin de gasto
e (p, u) es
1. Homognea de grado 1 en p.
2. Estrctamente creciente en u y no decreciente en pl para cualquier l.
3. Cncava en p.
4. Contnua en p y u.
Proposicin 34. Suponga que u ()es una funcin de utilidad contnua que representa una relacin
de preferencia localmente insaciada % sobre el conjunto de consumo X = RL
+ . Entonces para
cualquier p 0, la correspondiente demanda Hicksiana h (p, u) posee las siguientes propiedades:
1. Homogeneidad de grado 0 en p.
h (p, u) = h (p, u)
para cualquier p, u y un escalar > 0.
2. No hay exceso de utilidad: Para cualquier x h(p, u), u (x) = u
3. Convexidad/Unicidad
Si % es convexa, entonces h (p, u)es un conjunto convexo.
EXPOSITOR: Miguel Ataurima Arellano
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3.5.
hay un nico x
K tal que p x
= K (
p) si y solo si K () es diferenciable en p. Adems, en este
caso
K (
p) = x
3.6.
3.6.1.
Proposicin 38. Suponga que u () es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencias % localmente insaciada y estrictamente conxeva definida sobre el conjunto
de consumo x RL
+ . Para todo p y u, la demanda Hicksiana h (p, u) es el vector derivada de la
funcin de gasto con
h (p, u) = p e (p, u)
esto es
hl (p, u) =
e (p, u)
pl
para todo l = 1, . . . , L.
Proposicin 39. Suponga que u () es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencias % localmente insaciada y estrictamente conxeva definida sobre el conjunto de
consumo x RL
+ . Suponga tambin que h (, u) es una funcin continua y diferenciable en (p, u),
y denotando a la matriz L L de derivadas mediante Dp h (p, u). Entonces:
1. Dp h (p, u) = Dp2 e (p, u)
2. Dp h (p, u) es una matriz semidefinida negativa
3. Dp h (p, u) es una matriz simtrica
4. Dp h (p, u) p = 0
Proposicin 40. (La ecuacin de Slutsky) Suponga que u () es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencias % localmente insaciada y estrictamente conxeva
definida sobre el conjunto de consumo x RL
+ . Entonces para todo (p, w) y u = v (p, w) tenemos
xl (p, u) xl (p, u)
hl (p, u)
=
+
xk (p, w) para todol, k
pk
pk
w
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3.6.2.
Proposicin 41. (La identidad de Roy) Suponga que u () es una funcin de utilidad continua que
representa una relacin de preferencias % localmente insaciada y estrictamente conxeva definida
sobre el conjunto de consumo x RL
+ . Suponga tambin que la funcin de utilidad indirecta es
diferenciable en (
p, w)
0. Entonces
x (
p, w)
=
1
p v (
p, w)
w v (
p, w)
pl
xl (
p, w)
=
v (
p, w)
w
UMP
p
s.a. p x
max g(h )
max u(x )
x
EMP
h
s.a. u(h )
PROBLEMAS DUALES
x (p, w )
Ecuacin de Slutsky
(para derivadas)
h(p, u )
Identidad de Roy
pv
x
wv
Lema de Shepard
h(p, u )
pe(p, u )
v(p, w )
3.7.
3.7.1.
e(p, u )
Integrabilidad
Recuperacin de las Preferencias a partir de la Funcin de Gasto
3.7.2.
3.8.
El anlisis de bienestar consiste en la investigacin del lado normativo de la teora del consumidor, esto es, la evaluacin de los efectos de los cambios en el entorno del consumidor sobre su
bienestar.
EXPOSITOR: Miguel Ataurima Arellano
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ECONOMA GENERAL
3.8.1.
Consideremos
Un consumidor cuya relacin de preferencias % es racional, continua y locamente insaciada.
Se conocen las preferencias del consumidor %.
Las funciones de gasto e (p, u) y de utilidad indirecta v (p, w) son diferenciables.
El consumidor tiene un nivel de riqueza fijo w > 0 y un vector de precios inicial p0 .
Los precios cambian de p0 a p1 , a travs de un cambio en el nivel de precios del bien l.
Si v (p, w) es cualquier funcin de utilidad indirecta derivada a partir de %, el consumidor estar
en una peor situacin si y solo si
v p1 , w v p0 , w < 0
Sin embargo, la medida del cambio en el bienestar del consumidor debe estar expresada en unidades
monetarias, para ello hacemos uso de funciones de utilidad indirecta con mtrica monetaria y son
construidas mediante la funcin de gasto e (p, u).
Sea cualquier funcin de utilidad indirecta v (, ). Elijamos un vector arbitrario de precios
p 0. La funcin e (
p, v (p, w)) brinda la riqueza necesaria para alcanzar el nivel de utilidad
v (p, w) cuando los precios son p. Observe que este gasto es estrictamente creciente en la funcin
de nivel v (p, w).
As, viendo como una funcin de (p, w), e (
p, v (p, w)) es por s misma una funcin de utilidad
indirecta para %, y
e p, v p1 , w e p, v p0 , w : medida del cambio de bienestar a precios p
provee una medida del cambio en el bienestar del consumidor expresado en unidades monetarias
(mtrica monetaria).
3.8.2.
Una funcin de utilidad indirecta con mtrica monetaria puede ser construida de esta manera
para cualquier vector de precios p 0. Dos alternativas particulares naturales para el vector de
precios p son el vector inicial de precios p0 y el vector final (nuevo) de precios p1 . Estas alternativas
nos llevan a dos medidas bien conocidas del cambio de bienestar originalmente hechas por Hicks
(1939), la variacin equivalente (VE) y la variacin comensada (VC ).
Formalmente, sean
u0 = v p0 , w
u1 = v p1 , w
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ECONOMA GENERAL
observe que el nivel de riqueza del consumidor no ha variado durante el cambio del vector de
precios, visto desde la funcin de gasto
e p0 , u0 = e p1 , u1 = w
Se definen entonces las siguientes medidas
V E p0 , p1 , w = e p0 , u1 e p0 , u0 : medida del cambio de bienestar a precios p0
| {z }
w
V C p0 , p1 , w = e p1 , u1 e p1 , u0 : medida del cambio de bienestar a precios p1
| {z }
w
e (p, u)
, y que e p0 , u0 = e p1 , u1 = w,
pl
podemos expresar ambas variaciones en trminos de la curva de demanda Hicksiana
considerando que h (p, u) = p e (p, u), o sea hl (p, u) =
V E p ,p ,w = e p ,u
e p ,u
p0l
hl pl , pl , u1 dpl
p1l
V C p ,p ,w = e p ,u
e p ,u
p0l
hl pl , pl , u0 dpl
p1l
donde:
hl pl , pl , u1 es la demanda hicksiana para un vector de precios en el que
precio pl del bien l manteniendo fijos todos los dems precios pl y un nivel
hl pl , pl , u0 es la demanda hicksiana para un vector de precios en el que
precio pl del bien l manteniendo fijos todos los dems precios pl y un nivel
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puede variar el
de utilidad u1 .
puede variar el
de utilidad u0 .
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ECONOMA GENERAL
La V E puede ser pensada como el monto monetario que el consumidor sera indiferente de
aceptar en lugar de que ocurra el cambio en precios; es decir, mide el cambio en la riqueza que
sera equivalente al cambio en precios en trminos de impacto de su bienestar (es negativo si el
cambio en precios empeora al consumidor). Observe que
V E p0 , p1 , w = e p0 , u1 e p1 , u1 = e p0 , u1 w
es el cambio neto en la riqueza que ocasiona al consumidor obtener un nivel de utilidad u1 a precios
p0 . Podemos expresar la V E usando la funcin de utilidad indirecta v (, ) de la siguiente manera
v p0 , w + V E = u1
La V C, por otro lado, mide los ingresos netos de un planificador que debe compensar al consumidor por el cambio en precios despus de que esto ocurre, trayndolo de regreso a su nivel de
utilidad original u0 . Observe que
V C p0 , p1 , w = e p1 , u1 e p1 , u0 = w e p1 , u0
es el negativo del monto que el consumidor estara dispuesto a aceptar
V C p0 , p1 , w = e p1 , u0 w
por parte del planificador para permitir que no ocurra. La V C usando la funcin de utilidad
indirecta v (, ) se puede expresar tambin como
v p1 , w V C = u0
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Bibliografa
[GMW] Green, J. R., A. Mas-Colell, y M. Whinston. (1995). Microeconomic Theory. New York:
Oxford University Press. Captulos 1-3.
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