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QUADROS FINANCEIROS
Com base nos quadros financeiros, podemos ter uma noo mais concreta da
viabilidade do projeto. Ainda, so imprescindveis para determinarmos a quantidade e
especificidade dos recursos necessrios para a implantao do mesmo.
5.1 Quadro de Investimento
O quadro de investimentos o passo inicial para analisarmos os aspectos financeiros
do projeto. atravs dele que podemos determinar o que necessrio adquirir para dar inicio
ao negocio, bem como o investimento que teremos que fazer. Os preos que esto no quadro
1 foram obtidos atravs de pesquisa de mercado no site das lojas responsveis por sua
comercializao. Ainda, cabe destacar que estabelecemos diferentes reservas de contingencia
para o bens importados: a medida que a reserva de contingencia geral de 10% do valor do
bem, para os importados determinamos 20%, dado a volatilidade do cmbio.
Quadro 1 - Investimentos
Conforme
apresentado
no
quadro 2, os recursos
sero
exclusivamente
obtidos
O valor inicial
alto,
optaram
mas
scios
por
enfrentar um esforo e
risco maior no
de ganhos mais
elevados no futuro. O
capital
ser
investimentos
destinado
aos
prprio
iniciais apresentados no quadro 1 e ainda ao capital de giro, estimado, com base nas despesas,
em R$ 100.000,00.
5.3 Quadro de projeo dos resultados
O quadro de projees de resultados analisa, de forma esttica, as receitas e as
despesas da empresa num determinado perodo, que no nosso caso, so os cinco primeiros
anos. Para tanto, necessrio analisar as receitas e despesas de forma separada, para,
posteriormente relacionar ambas no tempo.
5.3.1 Anlise da receita
A receita da presente empresa provm do produto por ela vendido, isto , modelos de
miniaturas 3D em dois tamanhos: 6 e 12 cm. O preo de cada unidade foi estabelecido a
partir de uma anlise de custo, assim como, atravs da pesquisa de mercado realizada com o
pblico alvo. Na seo da anlise da demanda deste estudo, conclumos que havia demanda
para o produto no preo de R$ 150 reais. Desta forma, o preo de mercado da miniatura de 6
cm ser de R$ 100 para abranger um pblico que no estava disposto a pagar os R$ 150 da
pesquisa realizada e o da miniatura de 12 cm ser de R$ 200 captando um pblico mais
propenso a investir no nosso produto.
Quadro 3 Preo por unidade
Produto
Miniatura de at 6 cm
Miniatura de at 12 cm
Fonte: Elaborao prpria. 2015.
Quadro 4 - Receitas
Produto
Quantidade de miniaturas de at
6 cm
Quantidade de miniaturas de at
12 cm
Faturamento total
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
1512
6048
9288
12528
15552
1008
R$
4032
R$
6192
R$
8352
R$
10368
R$
352.800
1.411.200
2.167.200
2.923.200
3.628.800
Os clculos das despesas administrativas se deram com base nos dados apresentados
nos sites da CEE, DMAE, GVT e Viva Real Imobiliria. As despesas de escritrio, limpeza e
cozinha foram estimadas com base nos dados de outras empresas, enquanto que os insumos
representam 30% do custo do produto e as embalagens foram estimadas em R$ 3,00 a
unidade. A despesa de pessoal foi estimada com base no salrio mnimo regional do Rio
Grande do Sul e as alquotas de FGTS e INSS seguem a lei federal. Por fim, a depreciao foi
estimada em 10% do valor dos equipamentos, alquota mxima para este produto,
determinada pelo governo federal.
6.
VIABILIDADE
ECONMICO-
FINANCEIRA
Com o objetivo de determinar a viabilidade do projeto, faz-se necessria uma anlise
dos indicadores econmico-financeiros. Tais indicadores foram calculados com base nos
valores estimados e apresentados na seo 5. Os valores encontrados para os indicadores,
quando comparados com padres pr-estabelecidos pela literatura, nos permitem aceitar ou
rejeitar o projeto em questo.
6.1. Taxa Mnima de Atratividade (TMA)
A TMA a taxa de juros mnima que um investidor espera receber ao realizar um
investimento. Para efetuarmos esse clculo utilizamos como base a taxa SELIC apresentada
na ata da reunio mais recente do COPOM (Outubro de 2015), de 14,25% a.a.. Tambm foi
utilizada a taxa de lucro mnima, determinada em 10% a.a., para se obter o valor investido
nos 5 anos avaliados do projeto.
Utilizando essa frmula, foi obtido o valor de 15,675% a.a. para a TMA.
investidor;
Se VPL = 0: o investimento economicamente vivel, mas indiferente investir ou
Utilizando a frmula do VPL com os dados do fluxo de caixa e a TMA de 15,675% a.a.,
obtivemos um VPL de R$ 2.705.192,12, valor bem acima de zero. Portanto de acordo com
os critrios do VPL, o projeto economicamente vivel.
A TIR obtida foi de 113,41%, valor bem superior ao TMA, indicando que o investimento
atrativo financeiramente.
6.4. ndice de Lucratividade (IL)
O IL indica o retorno para cada R$ 1,00 investido no projeto. Ele obtido atravs da
seguinte frmula:
6.5. Payback
O clculo do payback nos permite identificar exatamente em que momento o
investimento inicial ser recuperado.
Quadro 9 - Payback
Olhando para o quadro 9, podemos observar que o saldo se torna positivo do Ano 1
para o Ano 2. Mais especificamente, o investimentos inicial ser recuperado em 1 ano 3
meses e 24 dias.
No entanto, para termos uma noo mais realista sobre o tempo necessrio para
recuperar o investimento inicial, devemos calcular o payback descontado. Dessa forma,
precisamos levar em considerao os Valores Presentes do fluxo de caixa.
Quadro 10 - Payback descontado
Como observado no quadro 10, o saldo continua a se tornar positivo do Ano 1 para o
Ano 2. No entanto, se analisarmos mais profundamente, o investimento inicial passa a ser
recuperado em 1 ano e 6 meses e 7 dias.
Referncias
http://www.tresembalagens.com.br/embalagens/sacolas-kraft/. Acesso em
28/10/15.
http://www.gazetadopovo.com.br/economia/especiais/guia-do-empregodomestico/confira-um-passo-a-passo-para-recolher-o-fgts-e-o-inss-doempregado-domestico-exixtt0173p95e5iu0pfaeqfi. Acesso em 28/10/15.
http://www.gazetadopovo.com.br/economia/especiais/guia-do-empregodomestico/confira-um-passo-a-passo-para-recolher-o-fgts-e-o-inss-doempregado-domestico-exixtt0173p95e5iu0pfaeqfi. Acesso e, 28/10/15.
http://www.normaslegais.com.br/legislacao/simples-nacional-anexoI.html. Acesso
em 08/11/15
http://www.bcb.gov.br/?COPOM194. Acesso em 09/11/15
http://g1.globo.com/economia/mercados/noticia/2015/11/previsao-paraipca-sobe-para-999-neste-ano-e-quase-fura-teto-em-2016.html